La Planificación Financiera en el Plan de Negocios

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Connecting Innovators Worldwide

La Planificación Financiera en el Plan de

Negocios

La Planificación Financiera en el Plan de

Negocios

Uwe Becher

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Contenido

II. Creación de la planificación financiera.

Componentes

La doble contabilidad como instrumento

El desarrollo paso a paso de la Planificación Financiera

Registro de datos

Proceso de planifiación

Evaluación de la planificación Escenarios

II. Creación de la planificación financiera.

Componentes

I. Bases

La Planificación Financiera como parte del plan de negocios Objetivos y usos Especialidades Datos Variables clave Escenarios

I. Bases

La Planificación Financiera como parte del plan de negocios Objetivos y usos

Especialidades Datos

Variables clave Escenarios

III. Caso práctico

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La Planificación Financiera es:

• La proyección de la empresa íntegra y su

desarrollo en cifras

• La representación de los objetivos a corto y

a largo plazo

• La expresión de las capacidades económicas

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1.1. La Planificación Financiera

en el Plan de Negocios

1.1. La Planificación Financiera

en el Plan de Negocios

Proporción

Importancia

Plan financiero

???

30 -35 páginas 10 -15 páginas

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1.2. Objetivos y uso

Roles en el desarrollo de la Implicados ¿Para quienes? Fecha, espacio de tiempo

Plan financiero

Plan de

negocios

•en la fundación

•aparte de esto ••en la fundación aparte de esto •Fundadores •La empresa •Aportantes de capital •Empresarios •Aportantes de capital •Fundadores •Externos (amigos, asesores, etc) •Fundadores •Expertos (asesores, consejeros de la empresa)

•Punto de partida para

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1.3. Especialidades

Elaboración:

• Como el desarrollo del Plan de

Negocios, la Planificación Financiera es en sí también un proceso.

• Se debe tener una perspectiva real, no visionaria.

• ¡ Más escepticismo, menos optimismo !

¡ Proceso ! ¡ Proceso ! Suposiciones Suposiciones ¡ Realismo ! ¡ Realismo !

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El buen uso:

• Un Plan Financiero no está nunca terminado ni tiene su sitio en los cajones.

Es la base para comparaciones futuras de la realidad.

• Es el instrumento más importante para la

dirección de la empresa en los primeros meses o años.

• Ofrece la evaluación de las actividades de la empresa y es fundamental para la toma de importantes decisiones. !!! NO !!! !!! NO !!! = Instrumento = Instrumento Evaluación

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Mercado

1.4. Datos para la

Planificación Financiera

1.4. Datos para la

Planificación Financiera

Los datos fidedignos serán necesarios para la planificación Producto Recursos disponibles Recursos disponibles

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Datos de mercado

Datos:

•Volumen y cuota de mercado

•Grupo objetivo/Grupo de clientes ... mayoristas, minoristas, productores, consumidores •Competencia ... Precio, calidad,

capacidad de producción, capacidad financiera

•Precio de venta ... Comportamiento de los clientes, de la competencia Fuentes:

•Estadísticas ... Gobierno, Cámara de Comercio e Industria •Medios ... Internet, prensa

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Datos del producto

Datos:

•Proveedores necesarios ... Precio de suministro •Costes de producción

•Costes de fábrica ... incluso Costes indirectos (I&D, administración) Capacidad de producción

Fuentes:

•Información interna ... Ofertas •Suposiciones propias

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Recursos disponibles

Datos:

•del Personal ... Número de empleados, cualificaciones

•financieros ... Capital propio, capital ajeno, Capital Riesgo •Plazos de tiempo ... Planes del fundador, planificación del personal

Fuentes:

(12)

Contenido

II. Creación de la planificación financiera.

Componentes

II. Creación de la planificación financiera.

Componentes

I. Bases

La Planificación Financiera como parte del plan de negocios Objetivos y uso Especialidades Datos Variables clave Escenarios

I. Bases

La Planificación Financiera como parte del plan de negocios Objetivos y uso

III. Caso práctico

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1.5. Variables clave

Características de las variables clave:

•Problemas en la encuesta o en la valoración •Fuertes oscilaciones de los valores pasados,

fluctuaciones esperadas en el futuro

•Grandes consecuencias al cambiar estas variables en el transcurro del desarrollo de la empresa

Aplicación con las variables clave

•Continuar con las indagaciones exactas

•Encuestas propias de clientes, proveedores, etc. •Escenarios Ejemplos: •Precios y sus desarrollos •Determinados costes (costes variables) •Eficiencia de los procesos de producción

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Connecting Innovators Worldwide Caso pesimista Caso pesimista Caso realista Caso realista Caso optimista Caso optimista Suposiciones pesimistas

para una o varias variables clave

Suposiciones pesimistas

Suposiciones probabilísticas para una o varias variables clave

Suposiciones optimistas

1.6. Escenarios

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Escenarios: Escenarios:

... una demanda comunmente solicitada de los bancos, VCs etc ... mayor utilización para propias decisiones puesto que:

• ofrecen diferentes posibilidades de solución para diversas dificultades futuras

• exigen cálculos de datos más extensos y exactos

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Indice

II. Creación de la planificación financiera.

Componentes

II. Creación de la planificación financiera.

Componentes

I. Bases

La Planificación Financiera como parte del plan de negocios Objetivos y uso Especialidades Datos Variables clave Escenarios

I. Bases

La Planificación Financiera como parte del plan de negocios Objetivos y uso

III. Caso práctico

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2.1. La doble Contabilidad como herramienta

La Planificación Financiera sigue la regla de la doble contabilidad. Contiene especialmente:

•todos los flujos monetarios de la empresa •la diferencia entre

Beneficios

Beneficios Activos líquidosActivos líquidos

•ventas

= ingresos por ventas + cuentas por cobrar •costos

= pagos por costos

•ventas

= ingresos por ventas + cuentas por cobrar •costos

= pagos por costos + cuentas por pagar

•Ingresos (todos)

•Egresos/Pagos (todos)

•Ingresos (todos)

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¡ Cuidado !

Beneficios

Beneficios Activos líquidosActivos líquidos

Entre otros: •Compras

•Depreciaciones (¡coste!) •Reserva legal

•Revalorizaciones de activos •Ventas y cuentas incluso

a plazos Entre otros: •Compras •Depreciaciones (¡coste!) •Reserva legal •Revalorizaciones de activos •Ventas y cuentas incluso

a plazos

Entre otros:

•Inversión (¡no es coste!) •IVA

•Aportes de socios •Créditos

Entre otros:

•Inversión (¡no es coste!) •IVA

•Aportes de socios •Créditos

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Beneficios

Beneficios •Ingresos por ventas •Cuentas a cobrar •Costes

•Compras

•Cuentas por pagar •Depreciaciones •Reserva legal

•Revalorizaciones de activos fijos

•Ingresos por ventas

•Cuentas a cobrar

•Costes

•Compras

•Cuentas por pagar

•Depreciaciones •Reserva legal •Revalorizaciones de activos fijos

Estado de resultados

otros otros Cuentas a cobrar Cuentas a cobrar Ingresos por ventas Ingresos por ventas Reservas Reservas Costes Costes otros otros

Cuentas por pagar

Depreciaciones

Revalorizaciones de activos

menos:

Cambios de existencias materia prima, producto terminado y producto en proc.

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Connecting Innovators Worldwide Activos líquidos Activos líquidos •Ingresos por ventas al contado •Ingresos por recuperación de cartera •Pagos por costos

•Inversiones •Créditos

•Aportes de socios •Pagos por impuestos

(de renta, IVA)

•Ingresos por

ventas al contado

•Ingresos por

recuperación de cartera

•Pagos por costos

•Inversiones

•Créditos

•Aportes de socios

•Pagos por impuestos (de renta, IVA)

Flujo de caja

=

caja final

... es la base para la siguiente ronda

=

caja final

... es la base para la siguiente ronda

otros otros Ingresos por recuperación de cartera Ingresos por recuperación de cartera Ingresos por ventas de contado Ingresos por ventas de contado IVA IVA Inversiones Inversiones Aportes de socios Aportes de socios

Pagos por costos

Pagos por impuestos Pagos por impuestos menos: Créditos Créditos

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•El Balance contiene existencias.

•Contínuamente cambian las existencias a través de

los beneficios y los activos líquidos con el paso del

tiempo.

•En el Balance están los valores que se fijan en un día.

Balance general

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Pasivos

= Total Pasivos = Total Pasivos

Activos

= Total Activos = Total Activos

Balance general

Activo corriente Caja y bancos Caja y bancos Cuentas a cobrar Cuentas a cobrar

IVA por pagar

Cuentas por pagar

Maquinaria y equipo

Gastos pagado por anticipado

Utilidad o pérdida

Utilidad o pérdida Anticipo para impuestos de renta

Anticipo para impuestos de renta

Depreciaciones Depreciaciones Ventas Ventas Ingresos y pagos Ingresos y pagos Inversiones Inversiones Activo fijo Patrimonio Pasivo corriente Revalorizaciones Revalorizaciones Capital Capital Resultados anteriores Resultados anteriores Reserva legal Reserva legal Immobiliario Immobiliario

Inventario final materia prima

Inventario final del producto terminado y producto en proceso

Inventario final del producto terminado y producto en proceso Reservas Reservas = = Costes Costes Pago Pago Aportes Aportes Revalori-zaciones Revalori-zaciones

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2.2. Desarrollo de la Planificación Financiera paso a paso

Con exactitud:

1. año: mensual

2.-5. años: anual o semestral

Registro de los datos

Espacio temporal de la Planificación:

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Problema:

Pronóstico de los datos en el futuro

-Precios -Cantidades -Cuota de mercado -Volumen de ventas -Conyuntura -Costes -Impuestos

No es sólo problemática la valoración de los posibles cambios, sino también la de la

probabilidad de entrada de esos cambios.

- Cuota de mercado - Volumen de ventas - Conyuntura

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Presupuesto

de inversión

Presupuesto

de inversión

Maquinas Equipos Muebles otros Maquinas Equipos Muebles

otros DepreciacionesDepreciaciones Inversiones Inversiones

Estado de

resultados

Estado de

resultados

Flujo

de caja

Flujo

de caja

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Presupuesto

de ingresos

Presupuesto

de ingresos

Producto 1 •Cantidad a vender

•Precio de venta unitario •Venta total

Producto 2

•Cantidad a vender

Producto 1

Producto 2

•Precio de venta unitario •Venta total Recuperación de cartera Recuperación de cartera Ventas al contado

Ventas al contado

Estado de

resultados

Estado de

resultados

Flujo

de caja

Flujo

de caja

Ventas a plazos Cuentas a cobrar Ventas a plazos Cuentas a cobrar

Ventas al contado + recuperación de cartera = ingresos efectivos

Balance

general

Balance

general

IVA IVA

(27)

Presupuesto

de materias primas

Presupuesto

de materias primas

Componente 1 •Cantidad a comprar •Costo unitario •Costo total Componente 2 •Cantidad a comprar •Costo unitario •Costo total otros Componente 1 •Cantidad a comprar •Costo unitario •Costo total Componente 2 •Cantidad a comprar •Costo unitario •Costo total otros Pagos vencidos Pagos vencidos Pagos al contado Pagos al contado

Estado de

resultados

Estado de

resultados

Flujo

de caja

Flujo

de caja

Pagos a plazos Cuentas a pagar Pagos a plazos Cuentas a pagar

Balance

general

Balance

general

IVA IVA

(28)

Presupuesto

de mano de obra

Presupuesto

de mano de obra

Técnicos Salarios Prestaciones sociales (Colombia: aprox. 50%) Secretarias Salarios Prestaciones sociales Gerentes de proyectos ... Gerentes ... Otros ... Técnicos Salarios Prestaciones sociales (Colombia: aprox. 50%) Secretarias Salarios Prestaciones sociales Gerentes de proyectos ... Gerentes ... Otros ...

Estado de

resultados

Estado de

resultados

Flujo

de caja

Flujo

de caja

C o s t e s C o s t e s

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Presupuesto

de gastos (costos)

de operación

Presupuesto

de gastos (costos)

de operación

Arriendo Seguros Impuestos locales

Gastos legales de constitución Registro mercantil

Cámara de Industria y comercio Bomberos Depreciación y amortización Maquinas y equipos Arriendo Seguros Impuestos locales

Gastos legales de constitución Registro mercantil

Cámara de Industria y comercio Bomberos Depreciación y amortización Maquinas y equipos

Estado de

resultados

Estado de

resultados

Flujo

de caja

Flujo

de caja

C o s t e s C o s t e s

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Presupuesto

de gastos (costos)

de administración y

de ventas

Presupuesto

de gastos (costos)

de administración y

de ventas

Papelería Asesoría contable Depreciación y amortización Muebles Publicidad Transporte Papelería Asesoría contable Depreciación y amortización Muebles Publicidad Transporte

Estado de

resultados

Estado de

resultados

Flujo

de caja

Flujo

de caja

C o s t e s C o s t e s

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Proceso de planificación

¿Quién se planificará?

... Los activos líquidos

y los huecos de dichos activos!

¿Quienes son variables?

... Créditos

... Capital Riesgo

... Aportes de socios

... Fecha

(por ejemplo, de inversiones, créditos,

aportes de socios)

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Flujo de caja

=

caja final ... es la base para la siguiente ronda

=

caja final ... es la base para la siguiente ronda

otros

Ingresos por recuperación de cartera

Ingresos por ventas al contado

IVA cobrado – IVA pagado

Inversiones

Financiación ingresada

Pagos por costes (pagos al contado y pagos vencidos)

Pagos por impuestos

menos: menos: Cambio del periodo Cambio del periodo Caja inicial Caja inicial

Compra de materia prima

Gastos por mano de obra

Gastos de operación Gastos de operación Administración y ventas Administración y ventas = total disponible = total disponible = neto disponible = neto disponible más: más: más: más: Intereses y amortización Intereses y amortización menos: menos: Créditos, aportes, VC Créditos, aportes, VC

(33)

Connecting Innovators Worldwide 2.3. Evaluación de la planificación 2.3. Evaluación de la planificación

La evaluación se refiere a:

• Análisis de costes

• Estado de resultados

• Flujo de caja neto

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Análisis de costes

costes fijos

•mano de obra •arriendo •seguros •depreciación •asesoría contable •papelería •etc

costes fijos

•mano de obra •arriendo •seguros •depreciación •asesoría contable •papelería •etc

Coste Total

•de un periodo •de toda la empresa

Coste Total

•de un periodo

•de toda la empresa

costes variables

•materia prima (sin IVA) •transporte

•publicidad

costes variables

•materia prima (sin IVA)

•transporte

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coste promedio del producto 1

=

coste total

:

número de productos 1 producidos

coste variable unitario del Producto 1

=

coste variable

:

número de productos 1 producidos

coste promedio unitario

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Estado de resultados

Capital total-Rentabilidad (antes de intereses e impuestos)

=

utilidad gravable + intereses

: Capital constituído por término medio

Capital constituído por término medio (un año)

=

Suma(Capital propio disponible + Capital ajeno

disponible al mes): 12

Capital total-Rentabilidad (antes de intereses después de

impuestos)

=

utilidad neta + intereses

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Volumen de ventas al mes

=

Cifra anual de negocios (

=Volumen de ventas

)

: 12

Capital propio-Rentabilidad (

después de intereses e impuestos

)

=

utilidad neta

: Capital propio constituído por término medio

Rentabilidad de la cifra de negocios (después de intereses

y antes de impuestos)

Ganancia después de impuestos acumulada

=

utilidad neta (t-1) + utilidad neta(t)

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Umbral del beneficio (Punto muerto, Break-Even-Point):

Volumen de ventas

=

Costes

0 10 20 30 40 50 60 1. 2. 3. 4. costes ventas

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Flujo de caja neto

+ depreciación

+ amortización

(- aumento en cuentas a cobrar)

(

-

corrección monetaria)

+ depreciación

+ amortización

(- aumento en cuentas a cobrar)

(

-

corrección monetaria)

Utilidad neta

= Flujo de fondos netos del período (Cash-flow)

-

inversión del período

+ liquidación del negocio

-

inversión del período

+ liquidación del negocio

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Fuerza informativa de los índices:

Flujo de fondos netos del período (Cash-flow):

... muestra la liquidez monetaria dependiente del

resultado

• sin financiación

• más claro que el beneficio

• pero tampoco exacto

- ninguna influencia de la compra de materia prima y su pago - influencia falsa de cuentas por cobrar

- ninguna influencia de anticipios (... deuda pasiva)

Flujos de caja totalmente netos:

... muestra el resultado de la empresa

• desde el punto de vista del empresario

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