Chile, Esquemas de Fomento del Ahorro Familiar

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Chile, Esquemas de Fomento

del Ahorro Familiar

Enrique Errázuriz L.

Asamblea del GRULAC/IMCA, Santiago abril 2005

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I. Relevancia Ahorro Nacional y

Familiar

II. Mecanismos de Fomento del

Ahorro Familiar

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I. Relevancia Ahorro Nacional y Familiar

Gráfico 1

Ahorro Total, Nacional y Externo (% en relación al PIB) 0 5 10 15 20 25 30 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 %

Ahorro Nacional Bruto (ANB) Ahorro Externo Ahorro Total

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Gráfico 2

A. Nacional Bruto, A. Público y A. Privado % del PIB -5 0 5 10 15 20 25 30 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 %

ANB A Público A Privado

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Gráfico 3

Ahorro Privado: Empresas Privadas y Hogares % del PIB -10 -5 0 5 10 15 20 25 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 %

Ahorro Privado E. Privadas Hogares

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Tendencias Ahorro Familiar/Popular Voluntario

• Mercado cada vez más competitivo

• Personas/familias ahorran crecientemente en diversos instrumentos

• Familias populares prefieren cuentas de ahorro • Expansión sostenida años 90’s (6,2%); 2005/00:

estancamiento/caída

• Mayor expansión cuentas fines específicos

• Se consolida liderazgo BancoEstado en mercado cuentas de ahorro

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Determinantes Ahorro Familiar en BancoEstado

Libretas de Ahorro 1990–98 Ingresos (remuneraciones) ε = 0,56 Tasa interés ε = * Expansión red sucursales ε = 2,5

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Motivaciones de los Ahorrantes en BancoEstado

Libretas de ahorro a plazo

1999 2001

• Comprar vivienda/propiedad 31% 25% • Disponibilidad fondos educación hijos 17% 24% • Tener medios financieros vejez 24% 47% • Enfrentar imprevistos/emergencias 21%

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¿Por qué fomentar el Ahorro Familiar/Popular?

Relevancia y Urgencia:

• Aumentar bienestar privado y social

• Disminuir vulnerabilidad ante shocks

económicos

• Fortalecer red de protección social para cubrir

necesidades básicas

• Contrarrestar/revertir tendencia a preferir

consumo presente versus consumo futuro

II. Mecanismos de Fomento del Ahorro Familiar

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Factores Condicionantes del Ahorro Familiar/Popular

• Macroeconómicos:

• Estabilidad económica

• Crecimiento sostenido • Microeconómicos:

• Desarrollo mercado de capitales

• Oferta instrumentos de ahorro atractivos • Institucionales:

• Instituciones de ahorro sólidas, confiables

• Normas y reglamentos pro-ahorro, claros y conocidos • Socioculturales:

• Educar hábitos y conductas de ahorro

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Principales Mecanismos de Fomento/Incentivos

• Fiscales: subsidios, garantías

• Tributarios: exención, reducción tasas de

impuesto

• Normativos: reajustabilidad depósitos,

inembargabilidad

Ahorro Familiar

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Incentivos Tributarios

• Exenciones y/o reducciones de impuesto a la renta hasta cierto monto de ingresos generados (US$ 1.000 anual)

• Exención al impuesto a la herencia para que herederos retiren depósitos, (hasta US$ 3.070)

Garantía estatal a depósitos

• 90% del monto

• Tope máximo a pagar (US$ 3.100 anuales)

Inembargabilidad

• Preeminencia ante deudas, salvo con trabajadores del titular o pensiones alimenticias

• Hasta un total de 5 Ingresos Mínimos Anuales (US$ 12.000)

Reajustabilidad / Indexación

Ahorro Familiar / Libretas Ahorro

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Política Habitacional

Características Generales

• Tres pilares básicos: familia, sistema financiero, Estado • Programa habitacional:

• Objetivo: asegurar a las familias igualdad de oportunidades en acceso a la vivienda (aspiraciones, esfuerzo de ahorro)

• Normas generales, objetivas y ampliamente difundidas; no hay discrecionalidad

• Instrumentos de fomento: subsidios (clientes, originación), beneficio tributario, seguros, garantías

• Recursos públicos consignados en el presupuesto anual de la Nación; canalizados por el MINVU

Ahorro

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POLITICA HABITACIONAL

Subsidio

_Bancario

Crédito

Ahorro

₊

Cliente-Banco Estado-Cliente Banco-Cliente

Valor Vivienda (nueva o usada): US$ 9.000 – 29.000; promedio: ≈ US$ 15.000

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Subsidio a las familias/clientes:

• Subsidio general: carácter redistributivo; más elevado en viviendas de menor valor

• Requisitos: tener Cuenta de Ahorro para la Vivienda,

completar plan de ahorro y antigüedad mínima; asignación por puntaje

• Subsidio implícito, si hay diferencia entre el valor par de las letras y su valor de venta en la Bolsa (max. US$ 2.400)

Subsidio a las instituciones financieras:

• Subsidio a la originación para paliar costos fijos (valor US$ 120-450)

• Seguro de remate: el Estado asegura el 100% de la deuda impaga menos el valor del remate

Subsidio Habitacional

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Sistema Pensiones Chileno

Tres Pilares:

Primer Pilar Segundo Pilar Tercer Pilar

AFP

Ahorro voluntario +

beneficios tributarios Fuente: Superintendencia de AFP.

Ahorro obligatorio trabajadores dependientes Cubrir la pobreza en la vejez, invalidez y sobreviviencia Presupuesto Público

Elevar pensión, anticiparla, cubrir lagunas

Pensiones adecuadas por vejez, inval. y sobrev. Estado

Ahorro y capitalización

individual APV

AFP + Instituciones autorizadas Estado, rol regulador y

supervisor Pensiones asistenciales y

mínimas garantizadas por el Estado

Programa

Administración

Objetivos

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Beneficios Tributarios

• Trabajadores dependientes e independientes

• Exención tributaria hasta un monto máximo de ahorro de US$ 18.000 anuales; beneficio tributario puede alcanzar al 40% de este monto

• Se flexibiliza retiro depósitos

• En general afecta a Impuesto a la Renta/Global Complementario

• Se pueden hacer retiros exentos de impuesto hasta por un máximo anual de US$ 10.000, y US$ 61.000 en 6 años.

APV

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Características Generales

• Instrumento de seguridad social: proteger a trabajadores que queden cesantes

• Modalidad: cuenta individual y Fondo Solidario

• Financiamiento: trabajadores, 0.6% de ingreso imponible (II); empresas, 2,4% del II; Estado, MMUS$ 14 anuales

• Cobertura: hasta 5 meses; montos decrecientes, promedio US$ 85 por mes

• Ahorro obligatorio trabajadores nuevos, voluntario para antiguos. Retiro dinero si no hay cesantía: al pensionarse, o por fallecimiento

Seguro Desempleo

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ANEXOS

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Tipo: Cuenta de Ahorro a Plazo Unipersonal con Giro Diferido Reajustable

Moneda: Pesos

Instrumento: Libreta de Ahorro con tarjeta de cajero automático

Reajustes: Anuales de acuerdo a la variación de la UF

Intereses: Se pagan sobre el capital reajustado y se capitalizan cada 12 meses, de acuerdo al mes de apertura de la cuenta. Tasa de interés 0,2% anual

Titular de la Cuenta: Persona Natural mayor a 18 años. Sólo una cuenta por titular.

Monto Mínimo de Plan de Ahorro: UF 20 (US$ 562)

Seguro de Vida e Invalidez

Características Generales

Cuenta Ahorro Vivienda BancoEstado

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Características Generales

Plazos: 8, 12, 15, 20, 25 y 30 años.

Valor propiedad: Hasta UF. 2.000 (US$ 56.200)

Monto Crédito: Hasta UF. 1.500 (US$ 42.100)

Máximo financiamiento: Hasta 75% menor valor entre tasación y valor propiedad.

Renta mínima: según monto crédito.

Pago primer dividendo: mes subsiguiente a partir de firma escritura.

Dividendo máximo: hasta 25% de la renta líquida depurada.

El caso de complementar renta, el valor del dividendo no debe exceder del 25% de la suma de ambas rentas y carga financiera menor al 55% de los ingresos acreditados.

Crédito Hipotecario BancoEstado

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Características Generales Solicitante Crédito Vivienda

• Persona natural, con o sin giro comercial • Activos o pasivos

• Dependientes o independientes

• Acreditación de renta formal o informal (Aval) • No registrar protestos vigentes

• No registrar deuda morosa en sistema financiero • No registrar deuda vencida o castigada

• No registrar medida restrictiva en BancoEstado • Empleador sin infracciones laborales

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1.- SUBSIDIO GENERAL

Todas las Regiones, provincias y comunas del país excepto: XI, XII, Prov. de Palena, Isla de Pascua y de Juan Fernández

p: Precio de la Vivienda 2.624 90 2. 332 80 TRAMO 2: Hasta UF 1.000 (US$ 29.150) 6.122 - p/5 210 - p/5 583 20 TRAMO 1: Hasta UF 600 (US$ 17.700) SUBSIDIO UF US$ AHORRO UF US$ TRAMOS DE PRECIO DE LA VIVIENDA

Subsidio Vivienda a Familias

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2.- SUBSIDIO DE INTERÉS TERRITORIAL 5.830 200 5.830 200 TRAMO 2: Hasta UF 2.000 (US$ 58.300) 5.830 200 2.915 100 TRAMO 1: Hasta UF 1.000 (US$ 29.150) SUBSIDIO UF US$ AHORRO UF US$ TRAMOS DE PRECIO DE LA VIVIENDA

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3.- SUBSIDIO DE REHABILITACION PATRIMONIAL 7.288 250 5.830 200 TRAMO 2: Hasta UF 2.000 (US$ 58.300) 7.288 250 2.915 100 TRAMO 1: Hasta UF 1.200 (US$ 33.714) SUBSIDIO UF US$ AHORRO UF US$ TRAMOS DE PRECIO DE LA VIVIENDA