Informe de Gestión y Resultados Primer Trimestre de 2011

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Informe de Gestión y Resultados

Primer Trimestre de 2011

Medellín, Bogotá y Cali, Mayo de 2011

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2

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G

E

N

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A

1.

Presencia en Latinoamérica

2.

Hechos destacados

3.

Resultados Financieros

4.

Estrategia y perspectiva

5.

Preguntas

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4

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1.

Presencia en Latinoamérica

2.

Hechos destacados

3.

Resultados Financieros

4.

Estrategia y perspectiva

5.

Preguntas

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5

El pasado 31 de marzo ISA ganó la convocatoria de la LT Trujillo –

Chiclayo en 500 kV.

Longitud línea: 304 Km.

Entrada en operación: Diciembre de 2013.

Ingresos anuales: USD 15.8 millones (30 años).

Trujillo

Chiclayo

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6

Enero 26 de 2011:

se constituyó la sociedad Autopistas de La

Montaña, S.A.S.

Enero 27 de 2011:

cuarto pago de dividendos decretados para el

ejercicio de 2009 ($ 40 por acción).

Marzo 25 de 2011

: Standard & Poors asignó a ISA grado de inversión.

La calificación paso de BB+ a BBB- Outlook estable, mejorando el

perfil del negocio.

Marzo 31 de 2011:

la Asamblea General de Accionistas de ISA aprobó

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ESCENARIO MACROECONÓMICO

7

Fuente:

Colombia: Ministerio de Hacienda, marco fiscal mediano plazo Brasil: LCA Basic Annual Data

Peru y Chile: Latin Focus

ESCENARIO MACROECONÓMICO VARIABLES REAL Enero-Marzo 2011 ESTIMADO 2011 COLOMBIA IPP 3.24% 3.00% IPC 1.79% 3.00% DEVALUACIÓN COLOMBIA -1.80% -3.67% BRASIL IGMP 2.43% 6.78% DEVALUACIÓN BRASIL -3.80% 3.48% CHILE IPC 1.30% 4.40% DEVALUACIÓN CHILE 2.93% 3.85% PERÚ IPC 1.48% 2.50% DEVALUACIÓN PERÚ -0.06% -2.10%

Ingresos

Indexados a la inflación y al

Índice

de

Precios

al

Productor.

Utilidad Neta

La devaluación tiene un

efecto

neutro

en

la

consolidación

de

los

resultados netos.

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8

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1.

Presencia en Latinoamérica

2.

Hechos destacados

3.

Resultados Financieros

4.

Estrategia y perspectiva

5.

Preguntas

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9

RESULTADOS FINANCIEROS

INGRESOS CONSOLIDADOS

Composición por negocio 1T11 Composición por país 1T11

m ile s d e m ill o n e s

33.7% 20.7% BRASIL 46.0% COLOMBIA 29.1% PERÚ 5.6% CHILE 18.5% OTROS 0.8%

(10)

BRASIL 36.3% COLOMBIA 34.0% PERÚ 6.4% CHILE 22.5% OTROS 0.8%

El

total

de

los

costos

y

gastos

operacionales

alcanzó $507 miles de

millones en 1T11.

El margen operacional fue del

54.1%

para

este mismo período.

RESULTADOS FINANCIEROS

COSTOS Y GASTOS CONSOLIDADOS

Composición por país 1T11

10 m ile s d e m ill o n e s 37.3% 28.4%

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BRASIL 50.0% COLOMBIA 25.1% PERÚ 5.9% CHILE 18.1% OTROS 0.9% 11

El

EBITDA 1T11

totalizó $ 807 miles de

millones.

La mayor contribución del EBITDA fue el

sector de energía con el 80.6%

para 1T11.

El margen EBITDA fue 72.9% para 1T11.

RESULTADOS FINANCIEROS

EBITDA CONSOLIDADO

m ile s d e m ill o n e s 30.4% 15.9%

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12

El resultado no operacional ascendió a $ - 162 miles de millones.

RESULTADOS FINANCIEROS

RESULTADO NO OPERACIONAL

1.3% 52.6% m ile s d e m ill o n e s

Cifras expresadas en miles de millones

1T11 1T10 Variación %

Financieros (179.33) (128.67) (50.66) 39.37% Otros 17.63 (30.93) 48.56 157.01% Total (161.70) (159.60) (2.10) 1.31%

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1T11 1T10 Variación % Utilidad antes de impuestos 437.29 298.41 138.88 46.54% Provisión impuesto de renta 67.98 75.90 (7.92) -10.43% Utilidad antes de interés minoritario 369.31 222.51 146.79 65.97% Interés Minoritario 208.72 144.04 64.68 44.91% UTILIDAD NETA 160.58 78.47 82.11 104.64%

13

El

margen neto

asciende a 14.5% para el 1T11.

RESULTADOS FINANCIEROS

UTILIDAD NETA CONSOLIDADA

m ile s d e m ill o n e s 104.6% 3.4 %

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BRASIL 34.3% COLOMBIA 27.4% PERÚ 7.0% CHILE 30.9% OTROS 0.5% 14

RESULTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

El incremento en los activos se debe a la incorporación de las filiales de Brasil. El incremento en los pasivos obedece al aumento de la deuda en Brasil y Perú.

La disminución en el patrimonio se debe al traslado de dividendos decretados en la Asamblea a los pasivos, compensado por la utilidad del ejercicio.

Composición Activos por país 1T11

miles de millones 25,820 26,168 Activos 0.3% 2.8 % -1.1% 1.3%

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BRL 20.3% COP 16.5% USD 12.2% UF 51.0% miles de millones BRASIL 20.9% COLOMBIA 20.5% PERÚ 6.8% CHILE 50.9% OTROS 0.9% Deuda Neta/ EBITDA: 2.58

EBITDA / Intereses: 7.17

15

RESULTADOS FINANCIEROS

DEUDA CONSOLIDADA

Composición por moneda 1T11

COMPOSICIÓN

DEUDA POR PAIS mar-11 dic-10 % Cambio

ISA Colombia 1,388.32 1,494.52 -7.1% Transelca 304.98 310.83 -1.9% XM - -0.01 -100.0% Internexa 8.00 8.66 -7.6% TOTAL COLOMBIA 1,701.30 1,814.00 -6.2% CTEEP 1,499.62 1,300.51 15.3% IEMG 70.38 0.00 -IEPIN 105.89 0.00

-ISA Capital do Brasil 59.48 60.58 -1.8%

TOTAL BRASIL 1,735.37 1,361.09 27.5% Internexa Perú 6.58 8.04 -18.2% REP 382.28 287.57 32.9% TransMantaro 136.54 140.29 -2.7% ISA Perú 38.69 39.94 -3.1% TOTAL PERÚ 564.09 475.84 18.5% ISA Bolivia 72.55 78.50 -7.6% TOTAL BOLIVIA 72.55 78.50 -7.6% Concesiones Viales 4,209.92 4,359.59 -3.4% Internexa Chile 7.21 5.21 38.3% TOTAL CHILE 4,217.13 4,364.81 -3.4% GRAN TOTAL 8,290.44 8,094.24 2.4%

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CAPEX E INVERSIONES PERMANENTES

ESTIMADO Y PROYECTADO

m ile s d e m ill o n e s

La inversión de ISA y sus empresas es aproximadamente de $474 miles de millones (teniendo en cuenta inversiones directas y aportes de capital).

Capex estimado para 2011: COP 2.1 billones.

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1.

Presencia en Latinoamérica

2.

Hechos destacados

3.

Resultados Financieros

4.

Estrategia y perspectiva

5.

Preguntas

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18

CRECER CON

RENTABILIDAD

GENERAR

VALOR A LOS

ACCIONISTAS

SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA

OPORTUNIDADES PRÓXIMOS MESES

En el 2016 el Grupo ISA será una corporación de negocios de USD 3,500 millones de ingresos, el 80% será generado fuera de Colombia.

1,200 1,352 1,522 1,715 1,931 2,175 2,450 2,759 3,108 3,500 471 901 1,401 1,411 1,624 1,836 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 U S D

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La fecha estimada de culminación de la Fase I del Proyecto Autopistas de la

Montaña será en agosto de 2011.

ESTRATEGIAS Y PERSPECTIVAS

Avance de estudios consolidados: 70%

Tráfico: 90%

Diseños fase II: 50%

Corredores Alternativos: 100%

Fotografías aéreas (Aerofotogrametría):91%

Debida diligencia jurídica: 100%

Banca de Inversión: 60%

Fecha finalización fase I estimada: agosto

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En Colombia

Convocatorias UPME:

UPME 04-2009. Sogamoso 500 kv y líneas asociadas. Inversión estimada USD 100 millones (fecha estimada oferta: mayo 2011).

Proyecto Armenia 230 kv LT doble circuito, USD 15 millones (Sin fecha estimada).

Proyectos de conexión para terceros con una inversión estimada USD 10 millones.

En Perú

LT Cajamarca Norte – Caclic – Moyobamba a 220 Kv. Inversión estimada USD 75 millones (fecha estimada oferta: junio 2011).

En Brasil

Licitación ANEEL 01-2011, 3 lotes. Fecha estimada de oferta mayo, 2011. Inversión estimada USD 500 millones.

Licitaciones adicionales ANEEL 2011, inversión estimada por definir. Conexiones y refuerzos 2011, inversión estimada USD 50 millones.

En Chile

Plan expansión 2011 – sector transporte energía: inversión estimada de USD 800 millones.

Mercado atractivo para desarrollar actividades de infraestructura y concesiones.

SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA

OPORTUNIDADES PRÓXIMOS MESES

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NOTA PREVENTIVA DE REVELACIONES FUTURAS

Todas las revelaciones futuras y proyecciones realizadas en este comunicado, establecen aspectos que pueden involucrar riesgos e incertidumbres.

Consecuentemente existen o existirán factores tales como:

(i) cambios en la situación económica general y en las condiciones en los negocios (ii) volatilidad en la tasa de cambio y en las tasas de interés (iii) cambios en las economías de los mercados nacionales e internacionales (iv) cambios en las normas, regulaciones e interpretaciones a las mismas (v) cambios en la estrategia de negocios y otros diferentes factores, que podrían causar que los resultados actuales puedan diferir materialmente de aquellos mencionados en dichas revelaciones.

Las cifras expresadas en millones de dólares en este reporte son solo para propósitos informativos y no reflejan las técnicas contables de conversión usualmente aplicadas.

A marzo 31 de 2011 la tasa de cambio era de USD 1.00 = $ 1,879.47 (Fuente: Banco de la República de Colombia).

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