La reestructuració del sistema financer

(1)

1

La reestructuració

del sistema financer

1 1

Jaume Guardiola

Conseller delegat

Barcelona

21 d’octubre de 2015

(2)

2

Disclaimer

” Aquest document té únicament finalitat informativa i no és cap oferta per contractar un producte. Ni aquest document, ni cap tros del document, s'han d'erigir en el fonament en què es basi o del qual depengui cap acord o compromís. La decisió sobre qualsevol operació

financera s'ha de fer tenint en compte les necessitats del client i la seva conveniència des d'un punt de vista jurídic, fiscal, comptable i/o financer i d’acord amb els documents informatius previstos per la normativa vigent.

Les inversions comentades o recomanades podrien no ser interessants per a tots els inversors. Les opinions, projeccions o estimacions que aquest document conté es basen en informació pública disponible i constitueixen una valoració de Banco de Sabadell, S.A. a la data de la seva realització, però de cap manera asseguren que els futurs resultats o esdeveniments han de ser conformes amb aquestes opinions, projeccions o estimacions. La informació està subjecta a canvis sense avís previ, no se’n garanteix l’exactitud i pot ser incompleta o resumida. Banco de Sabadell, S.A. no acceptarà cap responsabilitat per qualsevol pèrdua que provingui de

qualsevol utilització d'aquest document o dels seus continguts o de qualsevol altra mena en relació amb els continguts esmentats del document."

(3)

3

L’impacte de la crisi en

el sistema financer

(4)

4

La reestructuració del sistema financer va

començar el 2009 amb la creació del FROB …

2009

Creació del FROB

El FROB concedeix suport financer

a 7 grups d’entitats:

La crisi financera va començar el 2007 als Estats Units i va repercutir

finalment en les economies dels països desenvolupats i els seus

sietemes financers 2007

Crisi hipoteques subprime

2008

Fallida Lehman Brothers

•BFA-BANKIA •CATALUNYA BANC •NOVACAIXA GALICIA •BANCA CÍVICA •BMN •CEISS •UNNIM

2011

Pla de Reforçament del sistema financer

El FROB injecta capital a 4 grups

d’entitats:

•NOVACAIXA GALICIA •CATALUNYA BANC •BANCO DE VALENCIA •UNNIM

(5)

5

… el 1r semestre de 2012 van entrar en

vigor els decrets Guindos …

Ampliació de cobertures dels actius vinculats al

sector promotor febrer

Guindos I

maig

Guindos II

Font: Ministeri d’Economia.

Cobertura dels actius lligats al sector immobiliari

(en %)

Impacte: 82.000 milions d’euros

RD-L

02/2012

RD-L

18/2012

29 1 18 54 30 45 0 20 40 60

Actius problemàtics Resta d'actius Total desembre 2011 desembre 2012 29% 1% 30% 18% 45% 54%

(6)

6

… i el jun-2012 es va sol·licitar

assistència financera a Europa

Agreujament de la crisi de deute sobirà i important fragmentació del mercat de

capitals a la zona euro Prima de risc1 _{% interès: préstecs a pimes}2

Juliol de

2012

Memoràndum d’entesa (MoU)

Determinació de les necessitats de capital de totes les entitats

Recapitalització, reestructuració i/o resolució de les entitats

menys viables

Transferència d’actius danyats a una societat de gestió d’actius

Setembre

Test d’estrès d’Oliver Wyman

Desembre

Creació de la Sareb

Octubre

Presentació dels plans

Augment dels requisits de capital per a tot el sector L’ajuda podria arribar fins als 100 m.m. d’euros

1. Prima de risc del deute públic espanyol a 10 anys 2. Préstecs a pimes d’1 a 5 anys, fins a 1 milió d’euros 638

62

ene-10gen-10 jul-12jul-12

6,6% 3,8% ene-10 jul-12 Alemanya Espanya gen-10 jul-12

(7)

4,6% 20,0% -30% -15% 0% 15% 30% 2004 2007 2010 2013 110% 143% 100% 125% 150% 2004 2007 2010 2013

ROE

(%)

Core capital

(%)

Ràtio loan to deposit

(%)

Font: Banc d’Espanya

El gen-2014, Espanya va sortir del

programa d’ajuda …

Conclusions del BCE i la Comissió Europea _{• Augment de la solvència}

• Reforç de la liquiditat • Retorn a la rendiblitat

•Reestructuraciód’entitats amb ajudes

• Nou marc de regulaciói supervisió

11,9% 7,6% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 2004 2007 2010 2013 7

(8)

… i el comprehensive assessment del

BCE l’oct-2014 va constatar la solidesa del sector

AQR

Asset quality review Impacte en el capital d’incidències

ST

Test d’estrès Projecció de ràtios de capital en escenaris base i advers

A cap banc espanyol va fer

falta capital addicional

Nombre de bancs revisats

per països

(9)

9

La reestructuració del sistema ha

tingut un cost significatiu …

1. EPA materialitzada més EPA potencial addicional (segons la previsió publicada per l’AEB).

Ajuda pública

(en milions d´euros)

Ajuda privada

(en milions d´euros)

MEDE

39.650 FROB

14.477 Recuperat

-3.957

EPA

1

_(FROB)

_1.039

Total

51.209 FGD

9.682 Recuperat

-675

EPA

1

_(FGD)

_13.490

Total

22.497 73.706 milions d´euros

(10)

10

… i no podem oblidar l’enorme esforç

que han fet les entitats sanes

BBVA Espanya

24.030 Caixabank

21.290 Santander

21.250

20.317 Sabadell

11.478 Kutxabank

5.815 Bankinter

2.439 Total

106.619 Esforç de provisions 2008-2014

1 _{(en milions d’euros)}

(11)

11 -60 -40 -20 0 20 40 2T 09 2T 10 2T 11 2T 12 2T 13 2T 14 2T 15

Empreses Famílies: consum Famílies: vivenda

Després de la reestructuració del sistema,

l’activitat creditícia s’està normalitzant …

Font: Banc d’Espanya.

Recuperació de la demanda

de crèdit

Augment dels fluxos crediticis

des de fa alguns trimestres

Noves operacions de finançament

(variació interanual)

Demanda de préstecs de les

famílies per a consum

(enquesta. En %) -60 -40 -20 0 20 40 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015

(12)

12

... en un context de tipus reduïts

i uns balanços més sanejats …

Font: Banc d’Espanya i BCE.

Deute d’empreses no financeres

(% del PIB)

Tipus d’interès: préstecs a pimes

(d’1 a 5 anys, fins a 1 milió d’euros. En %)

Condicions favorables de

finançament

Millor situació financera dels

agents privats

2 3 4 5 6 7 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Espanya Alemanya 90 100 110 120 130 140 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Espanya Zona euro

(13)

13

… amb el suport d’un important

dinamisme en l’activitat econòmica

Font: INE.

PIB

(variació trimestral, en percentatge)

Persones que treballen

(var. interanual/contribucions en %)

L’economia destaca clarament en positiu en el conjunt

de la zona euro

-8 -6 -4 -2 0 2 4 6 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

(14)

14

El crèdit continuarà comptant amb el

suport d’una conjuntura econòmica favorable

Font: Banc Sabadell.

2014 2015 2016

PIB (var. anual, %)

1,4 3,3 2,7

Taxa d’atur (%)

24,4 22,3 20,5

IPC (var. anual, %)

-0,2 -0,5 0,6

• L’economia continuarà

destacant

en positiu

dins de la

zona euro

.

• El

creixement

serà

més moderat,

en disminuir l’impacte positiu

d’alguns factors de suport (per

exemple, reforma fiscal) i per la

debilitat de les economies

emergents.

• La

demanda domèstica

es

continuarà erigint com el

principal

motor

del creixement.

• Un important

risc extern

seria

l’agudització del

deteriorament del

context financer global

.

Previsió del PIB

(model Sabadell, variació trimestral en %)

0.7 0.9 1.0 0.9 0.8 0.7 0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2

sep14 dic14 mar15 jun15 sep15 dic15 mar16 jun16

(15)

15

(16)

16

El sistema ha passat de 62

a 19 entitats …

Sabadell B.Guipuzcoano B.CAM Caixa Penedès Lloyds Espanya B.Gallego

BBVA Caixa Sabadell Caixa Terrassa Caixa Manlleu Caixa Catalunya Caixa Tarragona Caixa Manresa

La Caixa Caixa Girona Cajasol Caja Guadalajara Caja Navarra Caja Burgos Caja Canarias B.Valencia Barclays

Caja Madrid Bancaja Caja Insular Canarias Caixa Laietana Caja Ávila Caja Segovia Caja Rioja

B.Popular B.Pastor

Unicaja Caja Jaén Caja Duero Caja España Ibercaja CAI Caja Círculo Caja Badajoz Kutxa Caja Vital BBK Cajasur

Caixa Galicia Caixanova B. Etxeverria Caja Murcia Caja Granada Sa Nostra

Cajastur CCM Caja Extremadura Caja Cantabria

(17)

17 0 10 20 30 40 50 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2T15 0 50 100 150 200 250 300 2004 2006 2008 2010 2012 2014 31. 412

… amb un notable redimensionament

de la capacitat instal·lada …

Font: Banc d’Espanya.

Nombre d’empleats d’entitats de

dipòsit

(en milers)

Nombre d’oficines a Espanya de

les entitats de dipòsit

(en milers)

45.662

-31% 270.855

203.305 -25%

(18)

18 10,2 10,1 9,6 _9,3 8,6 8,2 7,2 _6,9 5,6 5,7 _5,6 _5,5 _5,4 5,2 _4,9 4,7 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Espanya Zona euro

… que encara mostra un cert recorregut

en ajust

Fonts: BCE i Eurostat.

(19)

19

En definitiva, el mapa del sector ha

canviat radicalment …

Espanya

Global

BBVA

Caixabank

Bankia

Sabadell

Unicaja

Ibercaja

Kutxabank

Bankinter

Abanca

BMN

Liberbank

Santander

352

333

215

151

150

67

61

59

58

53

44

43

321

689

344

219

204

163

67

61

59

58

53

44

43

1.339 Actius

(en m.m. €)

Dades de juny de 2015. Actius a l’estranger de Caixabank, Bankia i Popular de desembre de 2014.

208

212

171

121

109

36

35

45

44

28

24

26

188

179

184

106

90

50

39

43

33

37

32

119

100

25

BBVA Esp + CX CaixaBank Santander Esp Bankia Sabadell ex-TSB Popular Unicaja Ibercaja Kutxabank Bankinter Abanca BMN Liberbank

Préstecs

Dipòsits

Caixabank

Santander Esp.

Bankia

Sabadell

(ex-TSB)

Unicaja

Ibercaja

Kutxabank

Bankinter

Abanca

BMN

Liberbank

BBVA Esp.

(20)

20

… i Sabadell ha estat un player destacat

en aquest procés …

Operacions de consolidació

2009

2008

2012

2010

2011

Miami

2013

(21)

21

… protagonitzant un notable salt

en dimensió …

Actius

Inversió

1

Dipòsits

2

Oficines

Empleats

2007

2014

2014/07

76.776

163.346

63.165

121.141

34.717

94.461

1.225

2.267

10.234

17.529

X

2,1

X

1,9

X

2,7

X

1,9

X

1,7

(En milions d’euros)

(22)

22

… i assolint un perfil de banca universal

1,9

3,1

3,3

6,4

2007

2014

11,0%

• Particulars

2014

3,4%

2008

30,8%

• Empreses

2014

16,0%

2008

Quotes de mercat

(en %)

Nombre de clients

(en milions)

(23)

23

Tot això tenint cura de les prioritats:

solvència i liquiditat …

1. Segons Basilea II. 2. Incloent convertibles. 6,0% 11,7% 2007 2014 20071 2014 6.0% 11.7% 6,0% 11,7% 2007 2014 20071 2014 6.0% 11.7% 104% 107% 197% 122% 126% 170% 161% 135% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Core capital

(en %)

Ràtio loan to deposits

(en %)

Els resultats de l’AQR i

del test d’estrès

confirmen la fortalesa de

Banc Sabadell en termes

de capital i cobertura

Únic banc espanyol

sense ajustos a l’AQR

Ràtio fully loaded a l’escenari advers2

AQR/Test d’estrès

8,8%

(24)

24

7,54

7,21

7,32

7,20

7,24

6,90

6,89

7,16

7,69

6,95

6,77

6,61

6,11

_6,06

_6,01

_6,03

6,29

6,74

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

3T15

Sabadell Sector

… i sense menystenir la nostra distinció

en qualitat

Nivell de qualitat del servei

(índex)

Incorporació B.CAM

Incorporació BMN-Penedès

(25)

25

La Unió Bancària

Europea

(26)

Pilars de la Unió Bancària

Enfortir els balanços bancaris

Minimitzar els rescats públics

Establir fons preventius

26

Basilea III

Supervisor bancari

únic

Directiva de

resolució

Mecanisme únic

de resolució

Fons de Garantia de Dipòsits

Recapitalització directa del MEDE

(27)

Fonts: CBSB i EBA.

Basilea III i el supervisor únic són

la base de la Unió Bancària …

Requisits de capital de

Basilea III

(en % d’APR)

0 3 6 9 12 Ant. 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Common equity Non-core capital Conservation Buffer Counter Cyclical Buffer

27

Gener de 2014

Entrada en vigor de Basilea III

Novembre de 2014

El BCE assumeix el seu rol de supervisor

Mercats i reguladors nacionals

ja havien forçat la seva

implementació efectiva abans

(28)

… i el Mecanisme Únic de Resolució

(MUR) minimitzarà els rescats públics

Prelació als bail-ins

• Dipòsits no garantits de

particulars i pimes

• Passius del BEI

• Deute unsecured

• Dipòsits no garantits de grans

empreses

Exclosos: dipòsits garantits i

covered bonds, entre altres

Deute subordinat

Híbrids

Accionistes

28

Línies mestres del procés de

resolució

BCE

Encarregat principal de determinar si un banc és inviable

Board del MUR

Elabora un esquema de resolució i determina la quantitat necessària del

fons de resolució

Comissió Europea

Planteja objeccions Ratifica el pla de resolució

Fons Únic de Resolució

(29)

-15 -10 -5 0 5 10 15 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Zona euro Espanya

Fonts: EBA i BCE.

Creixement del crèdit bancari

al sector privat

(variació interanual, en %)

La Unió Bancària ha reforçat el sector

financer i l’economia de la zona euro …

3 6 9 12

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Ràtio de capital Tier 1

(en %)

29

El conjunt de mesures lligades a la Unió Bancària han reforçat la

quantitat i la qualitat del capital bancari, cosa que augmenta la

capacitat del sector per concedir crèdit

(30)

… un procés que seguirà amb

la creació de la Capital Markets Union

Fonts: CEPS i CE.

Dimensió dels mercats de renda variable i deute

(en % del PIB)

Objectius de la Capital Markets Union:

• Impulsar un mercat de capitals únic per fomentar el creixement i la

competitivitat de la UE.

• Enfocament particular en l’accés de les pimes i dels projectes

d’infraestructura al finançament no bancari.

30 0 50 100 150 200 250 300 350

Alemania Italia UE Francia España EE.UU. Reino Unido Mercado de renta variableMercado de renta variable Mercado de deudaMercado de deuda

Mercat de renda variable Mercat de deute

Alemanya Itàlia UE França Espanya EE.UU. Regne Unit

(31)

31

Pla TRIPLE: els reptes

del Sabadell

(32)

32

Ens havia disminuït la rendibilitat per

l’estrenyiment de marges …

Evolució dels marges

• Caiguda dels tipus

d’interès

• Incorporació d’entitats

amb menys marges

• Crisi de liquiditat i

“guerra” del passiu

• Despalanquejament

d’empreses i

particulars

1,86% 1,93% 2,11% 1,80% 2,93% 2,81% 2,31% 1,17% 1,21% 1,56% 1,47% 1,86% 1,85% 1,77% 4T07 4T08 4T09 4T10 4T11 4T12 4T13

Margen de clientes Margen de intereses s/ATM

(33)

33

… i pel pes en el balanç dels

actius improductius

2006

2013

Crèdit normal Crèdit dubtós

0,4%

99,6%

Crèdit normal Crèdit dubtós

0,4%

99,6%

100% = Cr èdit + Adjudicats Crèdit dubtós particulars i empreses

Cobert per EPA (~ 15%)

Exposici ó immobiliària Crèdit normal

_23%

9%

68%

100% = Cr èdit + Adjudicats Crèdit dubtós particulars i empreses

Cobert per EPA (~ 15%)

Exposici ó immobiliària Crèdit normal

_23%

9%

68%

(34)

34

5%

Espanya

Estranger

Miami Mèxic Veneçuela Brasil Algèria Turquia Índia Pequín Xangai Singapur Andorra Londres París República Dominicana Sabadell United Bank Portugal Nova York Dubai Varsòvia Casablanca

A més a més, teníem una dependència

total del mercat domèstic

(35)

35

Rendibilitat

Convertir en rendibilitat la

dimensió adquirida

Transformació

Internacionalització

• Transformació del balanç

• Transformació comercial

• Transformació del model de

producció

• Posar les bases per a la

internacionalització del grup

(estructura, equip, etc.)

• Entrada en nous mercats

El Pla TRIPLE 2014-2016 és el nostre full

de ruta cap a la rendibilitat

2016 2016 2016

2016 Transformació, Rendibilitat, Internacionalització

(36)

36

Rendibilitat

Ingressos creixents en un escenari de tipus baixos

1 Marge d’interessos

(en milions d’euros)

530

546

574

610

643

656

(37)

37

Rendibilitat

Canvi de tendència en el crèdit

1

102.471 101.807 102.250 103.811 104.581 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 ex-TSB

(38)

38

Transformació

Reducció contínua dels actius problemàtics

2 Actius problemàtics

(en milions d’euros)

25.878

25.860

25.347

24.758

23.922

23.189

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 ex-TSB

(39)

39

Transformació

Una banca personalitzada, accessible, senzilla i funcional

2 El millor de la banca de

sempre

+

El millor del món digital

El 88% de l’operativa bàsica es

porta a terme per canals remots

2 milions de clients actius

digitals

Millor aplicació mòbil per quart

any consecutiu

4,35/5 4,20/5

Cliente

Oficines Caixers BS Móbil BS Online Oficina Directa ò Xarxes socials

(40)

40

Internacionalització

Objectiu inicial: crèdit exterior > 10% el 2016

3

Filials i participades Oficines de representació Sucursals Miami Mèxic Veneçuela Brasil Algèria Turquia Índia Pequín Xangai Singapur Andorra Londres París República Dominicana Sabadell United Bank Sabadell Capital Portugal Nova York Colòmbia Perú Dubai Varsòvia Casablanca SOFOM va començar a operar el juny de 2014. Llicència bancària el 3T15. Oficines de representació obertes el 2015.