OPINIÓN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
Asamblea de Accionistas de
First American Title Insurance de México, S.A. de C.V.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de First American Title Insurance de México, S. A. de C. V., que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los correlativos estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012 y por el período del 11 de abril al 31 de diciembre de 2011, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Los estados financieros han sido preparados por la administración de la Institución con base en las reglas y prácticas contables aplicables a instituciones de seguros emitidas o permitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
Responsabilidad de la administración sobre los estados financieros
La administración es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros mencionados en el párrafo precedente de conformidad con las reglas y prácticas contables aplicables a instituciones de seguros emitidas o permitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, así como del control interno que la administración de la Institución considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de desviación importante, debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros indicados en el primer párrafo con base en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas de Auditoría Internacionales. Dichas normas exigen que cumplamos con requerimientos de ética, así como que planeemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviación importante debido a fraude o error. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de desviación importante en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar dichas evaluaciones de riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación de los estados financieros por parte de la administración de la Institución, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno establecido en la Institución. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros indicados en el primer párrafo, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y por el año terminado el 31 de diciembre de 2012 y por el período del 11 de abril al 31 de diciembre de 2011, han sido preparados, en todos los aspectos importantes, de conformidad con las reglas y prácticas contables aplicables a instituciones de seguros emitidas o permitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
Base contable y utilización
Sin que ello tenga efecto en nuestra opinión, llamamos la atención sobre la Nota 2 a los estados financieros, en la que se describe la base contable utilizada para la preparación de dichos estados financieros, los cuales han sido preparados para cumplir con los requerimientos regulatorios a que está sujeta la Institución, por lo que los mismos pudieran no ser adecuados para otra finalidad.
Mazars Auditores
C.P.C. Roberto G. Córdoba Vital
México, D. F., a 28 de febrero de 2013
CPC
ROBERTO
GERARDO
CORDOBA
VITAL
Digitally signed by CPC ROBERTO GERARDO CORDOBA VITAL DN: CN = CPC ROBERTO GERARDO CORDOBA VITAL, C = MX, O = MAZARS MEXICO S DE RL DE CV, OU = AUDITORIA Reason: I am the author of this documentDate: 2013.03.01 13:56:30 -06'00'
FIRST AMERICAN TITLE INSURANCE DE MÉXICO, S. A. de C. V.
(FILIAL DE FIRST AMERICAN TITLE INSURANCE COMPANY)
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Cifras en miles de pesos)
Activo 2012 2011 Pasivo 2012 2011
Inversiones (Nota 4) Reservas técnicas Valores Gubernamentales $ 27,812 De riesgos en curso Daños $ 532 Empresas privadas Renta variable $ 28,899 De obligaciones Contractuales Valuación neta 297 (6)
Por siniestros ocurridos y no
481 $ 4 reportados
29,196 27,806 Por primas en depósito 529
1,542 4
Disponibilidad
Caja y bancos 4,013 7,096 Acreedores
4,013 7,096 Diversos 1,965 1,857
Deudores 1,965 1,857
Deudores
Por primas 180 Reaseguradores y Reafianzadores
Otros 3,154 804 Instituciones de seguros y fianzas 1,123 3,334 804 Otras participaciones 5 1,123 5 Reaseguradores y reafianzadores (Nota 5) Otros pasivos Otras obligaciones 265 5 Instituciones de seguros y
fianzas 337 Suma del pasivo 4,895 1,871 Participación de reaseguradores
por siniestros pendientes 455 Capital (Nota 6) Participación de reaseguradores
por riesgos en curso 350
Capital o fondo social pagado
Capital social 41,703 27,500 1,142 Capital pagado 41,703 27,500
Otros activos Reservas
Diversos 140 49 Otras 11,067 11,248
140 49
Resultado de ejercicios
anteriores (4,864)
Resultado del ejercicio (14,976) (4,864)
Suma del capital 32,930 33,884
Suma del activo $ 37,825 $ 35,755 Suma del pasivo y capital $ 37,825 $ 35,755
FIRST AMERICAN TITLE INSURANCE DE MÉXICO, S. A. de C. V.
(FILIAL DE FIRST AMERICAN TITLE INSURANCE COMPANY)
ESTADOS DE RESULTADOS
POR EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y DEL 11 DE ABRIL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras en miles de pesos)
2012 2011
Primas
Emitidas $ 4,511 $ 30
Cedidas 4,308
De retención 203 30
Incremento neto de la reserva de riesgos en
curso y fianzas en vigor 182
Primas de retención devengadas 21 30
Costo neto de adquisición
Comisiones a agentes 444 Comisiones por reaseguro y
reafianzamiento cedido (1,293)
Cobertura por exceso de pérdida 4
Otros 645
(204) 4
Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales
Siniestralidad y otras obligaciones
contractuales 22 4
Utilidad técnica 203 22
Gastos de operación netos
Gastos administrativos y operativos 16,301 5,451
Pérdida de operación (16,098) (5,429)
Resultado integral de financiamiento
De inversiones 464 361
Por valuación de inversiones 303 (6)
Otros 730
Resultado cambiario (375) 210
1,122 565
Pérdida antes de impuestos a la utilidad (14,976) (4,864) Pérdida del ejercicio $ (14,976) $ (4,864)
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(FILIAL DE FIRST AMERICAN TITLE INSURANCE COMPANY)
ESTADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE
POR EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y DEL 11 DE ABRIL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras en miles de pesos)
Capital Contribuido Capital Ganado Capital o fondo
social
Reservas de Resultados de Resultados del Total capital Capital
ejercicios
anteriores ejercicio Contable
Saldos al 31 de diciembre de 2010
Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas Suscripción de acciones $ 27,500 $ 27,500 Otros $ 11,248 11,248 Total 27,500 11,248 38,748 Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral Utilidad integral
Resultado del ejercicio $ (4,864) (4,864)
Total (4,864) (4,864)
Saldos al 31 de diciembre
de 2011 27,500 11,248 (4,864) 33,884
Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas
Suscripción de acciones 14,203 (14,203) Traspaso de resultados de
(4,864) 4,864 ejercicios anteriores
Otros (Aportaciones para futuros aumentos de capital) 14,022 14,022 Total 14,203 (181) (4,864) 4,864 14,022 Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral Utilidad integral
Resultado del ejercicio (14,976) (14,976)
Total
(14,976) (14,976)
Saldo al 31 de diciembre
de 2012 $ 41,703 $ 11,067 $ (4,864) $ (14,976) $ 32,930
FIRST AMERICAN TITLE INSURANCE DE MÉXICO, S. A. de C. V.
(FILIAL DE FIRST AMERICAN TITLE INSURANCE COMPANY)
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y DEL 11 DE ABRIL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras en miles de pesos)
2012 2011
Resultado neto $ (14,976) $ (4,864)
Ajustes por partidas que no implican flujo de
efectivo: 1,093 1,872
Utilidad o pérdida por valorización asociada a
actividades de inversión y financiamiento (7) 6 Ajuste o incremento a las reservas técnicas 733 4
Provisiones 367 1,862
(13,883) (2,992)
Actividades de operación:
Cambio en inversiones en valores (1,384) (27,812) Cambio en primas por cobrar (180)
Cambio en reaseguradores y reafianzadores 782 5 Cambio en otros pasivos operativos (2,440) (853) Flujos netos de efectivo de actividades de
operación (3,222) (28,660)
Actividades de inversión:
Flujos netos de efectivo de actividades de
inversión - -
Actividades de financiamiento:
Cobros por emisión de acciones 14,022 38,748
Flujos netos de efectivo de actividades de
financiamiento 14,022 38,748
Incremento o disminución neta de efectivo (3,083) 7,096
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del
periodo 7,096 -
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del
periodo $ 4,013 $ 7,096
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FIRST AMERICAN TITLE INSURANCE DE MÉXICO, S. A. de C. V.
(FILIAL DE FIRST AMERICAN TITLE INSURANCE COMPANY)
NOTAS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
Cifras expresadas en miles de pesos mexicanos, excepto tipos de cambio, moneda
extranjera y valor nominal de las acciones
NOTA 1 – DESCRIPCIÓN DE LA INSTITUCIÓN
a) Entidad
First American Title Insurance de México, S. A. de C. V., (la Institución) se constituyó el 11 de abril de 2011, es subsidiaria de First American Title Insurance Company, a través de First American Holdings LLC y cuenta con autorización del Gobierno Federal, otorgada a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), el 2 de agosto de 2011, para organizarse y funcionar como institución de seguros filial, regulada por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (Ley), así como por las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (Comisión), como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones.
b) Objeto social
El objeto social de la Institución es la de practicar la operación de seguro de daños en el ramo de diversos, consistente en comercializar y suscribir seguros de título de propiedad inmobiliaria en los términos de la Ley. La Institución inició operaciones el 14 de noviembre de 2011.
La Institución no tiene empleados y los servicios de personal que requiere para llevar a cabo sus operaciones, le son proporcionados por la compañía relacionada First American Servicios de México, S. de R.L. de C.V., por lo tanto, no tiene obligaciones laborales, de manera directa.
NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS i) Aprobación de estados financieros
Los estados financieros de 2012 y de 2011 y sus notas, que se acompañan fueron aprobados por el Consejo de Administración el día 27 de febrero de 2013 y el día 27 de febrero de 2012, respectivamente.
La Comisión, al llevar a cabo la revisión de los estados financieros anuales, podrá ordenar las correcciones que a su juicio sean necesarias, y podrá ordenar que se publiquen nuevamente dichos estados financieros con las modificaciones pertinentes.
8 Las reservas técnicas son determinadas por actuarios externos independientes y dictaminadas por actuarios independientes quienes, el 18 de febrero de 2013 y el 23 de febrero de 2012, expresaron que al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, respectivamente, el importe de las reservas técnicas presentan en forma agregada un monto razonable al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el cual permite hacer frente a las obligaciones contractuales derivadas de la cartera de seguros suscrita, considerando las disposiciones legales vigentes y los estándares de práctica actuarial aplicables.
ii) Nuevos pronunciamientos contables emitidos por la Comisión
A partir de 2011, entraron en vigor los lineamientos de la Circular Modificatoria 06/11 de la Única de Seguros, la cual establece, en los Capítulos 19.5 “Criterios relativos al esquema general de contabilidad” y 19.6 “Criterios para la aplicación particular de las Normas de Información Financiera”, que las instituciones de seguros apliquen los lineamientos contables de las Normas de Información Financiera (NIF) Mexicanas, emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF), con excepción de la NIF A-8 “Supletoriedad” y cuando:
a. A juicio de la Comisión y considerando que realizan operaciones especializadas, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico. b. No exista pronunciamiento expreso por parte de la propia Comisión.
c. Se trate de operaciones que no están permitidas o estén prohibidas, o bien, no estén expresamente autorizadas a estas instituciones.
Por tanto, a partir de 2011, la estructura de los pronunciamientos contables a observarse en forma obligatoria, a partir del 1 de enero de 2011, es la siguiente:
•Los criterios o pronunciamientos contables emitidos por la Comisión. •Las NIF y las Interpretaciones de las NIF emitidas por el CINIF.
En aquellos casos en que no exista algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación emitido por el CINIF o por la Comisión, la Institución debe hacerlo del conocimiento de esta última, para que lleve a cabo el análisis y, en su caso, la emisión del criterio correspondiente.
iii) Diferencias con las Normas de Información Financiera
Los estados financieros que se acompañan han sido preparados y se presentan conforme a las bases contables establecidas por la Comisión para instituciones de seguros, las cuales difieren, en algunos aspectos, de las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF), principalmente por lo que se menciona a continuación:
a. Los costos de adquisición de las pólizas de daños contratadas se contabilizan en resultados en la fecha de emisión de las pólizas y se difieren parcialmente a través de la reserva de riesgo en curso.
9
b. La presentación y agrupación de algunas cuentas de los estados financieros.
iv) Efectos de la inflación en la información financiera.
Con base en las disposiciones de la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, los estados financieros de la Institución por el año de 2012 y por el período del 11 de abril al 31 de diciembre de 2011 están expresados en pesos nominales y no han sido ajustados para reconocer los efectos de la inflación en la información financiera contenida en ellos, ya que actualmente la Institución opera en un entorno económico no inflacionario, dado que la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales concluidos el 31 de diciembre de 2012 y 2011 fue del 12.25% y 12.26%, respectivamente.
NOTA 3 - RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS
A continuación se resumen las políticas y criterios contables más significativos utilizados por la administración, para la preparación de los estados financieros que se acompañan: a. La preparación de los estados financieros requiere que la administración efectúe
estimaciones y considere supuestos que afectan los importes registrados en los estados financieros, a la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los ingresos y gastos reconocidos en los periodos informados. Los resultados reales pudieran diferir de estas estimaciones y supuestos considerados.
b. Las inversiones en valores incluyen inversiones en títulos de deuda y de capital, y se clasifican de acuerdo con la intención de uso que la Institución les asigna al momento de su adquisición en: a) títulos para financiar la operación, b) títulos para conservar al vencimiento y c) títulos disponibles para su venta. Inicialmente se registran a su costo de adquisición y posteriormente se valúan como se menciona en los párrafos siguientes. Ver Nota 4.
Títulos de deuda
i. Para financiar la operación - Los instrumentos financieros cotizados se valúan al valor neto de realización, con base en los precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios; en caso de que estos precios no estén disponibles, se toma el último precio registrado dentro de los 20 días hábiles previos al de la valuación. En caso de que en ese plazo no haya operado el instrumento financiero, se valuarán al costo de adquisición. La valuación de los instrumentos financieros no cotizados se realiza de acuerdo con determinaciones técnicas de valor razonable.
El devengamiento del rendimiento de los títulos de deuda se realiza conforme al método de interés efectivo y se consideran como realizados, en el estado de resultados.
Los ajustes resultantes de la valuación periódica se registran en los resultados del ejercicio.
10 Títulos de capital
ii. Para financiar la operación - Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor neto de realización con base en los precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios. En caso de que estos precios no existan, se toma como precio actualizado para valuación, el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor, y se reclasifica a disponibles para su venta.
Los ajustes resultantes de la valuación de la categoría de títulos para financiar la operación se registran directamente en los resultados del ejercicio.
La Institución no puede capitalizar ni repartir como dividendo la utilidad derivada de la valuación de estas inversiones hasta que esta se realice en efectivo.
Se considera que un título está deteriorado y, por lo tanto, se incurre en una pérdida por deterioro, sólo si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron posteriormente al reconocimiento inicial del título, mismos que tuvieron un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados que puede ser determinado de manera confiable. Las instituciones deben evaluar si a la fecha del balance general existe evidencia objetiva de que el título está deteriorado.
c. Las reservas técnicas de riesgos en curso representan la estimación actuarial, determinada por actuarios externos independientes, para cubrir el valor esperado de los costos futuros de siniestralidad y otras obligaciones contractuales, considerando, adicionalmente, los costos de administración, tomando en cuenta, su distribución en el tiempo, su crecimiento real y por inflación. La reserva de riesgos en curso se sustenta en métodos actuariales basados en la aplicación de estándares generalmente aceptados, registrados y aprobados por la Comisión.
Conforme a la metodología autorizada por la Comisión la reserva de riesgos en curso se determinará para cada póliza devengando la prima emitida, neta de gastos de adquisición y margen de utilidad, en 30 días a partir de la fecha de inicio de vigencia, debido a que se cubren riesgos con origen en el pasado. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el saldo de esta reserva asciende a $532 y $0, respectivamente.
d. La reserva para obligaciones por siniestros pendientes de pago representa la obligación de la Institución por los siniestros ocurridos y reportados a la Institución, y que no se han liquidado o pagado. Su incremento se realiza al tener conocimiento de los siniestros ocurridos con base en las sumas aseguradas.
Cuando se origina un siniestro, se constituye la reserva provisional de la reclamación, efectuando los ajustes procedentes posteriormente, hasta en tanto se realice el ajuste respectivo, este es cargado dentro del costo neto de siniestralidad en el estado de resultados.
e. La reserva de siniestros ocurridos y no reportados, tiene como finalidad reconocer el monto estimado de los siniestros y gastos de ajuste que ya ocurrieron pero que no han
11 sido reportados por los asegurados; la estimación se realiza con base en la metodología propuesta por la Institución y autorizada por la Comisión, registrando el efecto en resultados dentro del costo neto de siniestralidad.
Esta reserva corresponde al pasivo que se produce cuando los siniestros ocurren en un determinado periodo y que por diversas causas no son reclamados en dicho periodo, sino con posterioridad, con la consecuente obligación de reconocerlos en los estados financieros del período en que ocurren, independientemente de cuándo se conocen. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el saldo de la reserva de siniestros ocurridos y no reportados asciende a $ 370 y $ 3, respectivamente. La reserva de gastos de ajuste asignados a los siniestros ocurridos y no reportados, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, asciende a $111 y $1, respectivamente.
f. La reserva para siniestros pendientes de valuación se constituye con la finalidad de reconocer las obligaciones pendientes de cumplir por aquellos siniestros en los cuales el asegurado no comunicó valuación alguna, así como por los siniestros en los que la valuación no sea definitiva, de acuerdo con la experiencia de pago de la Institución.
La CNSF autorizó a la Institución valuar y constituir esta reserva con el importe estimado con criterio cuantitativo o cualitativo, en lo individual, de los siniestros pendientes de valuación, así como los respectivos movimientos de ajuste que se realicen a dichos siniestros mientras no sean terminados, debido a que la Compañía está iniciando operaciones y no cuenta con información suficiente para valuar esta reserva.
g. Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable la salida de recursos económicos. Estas provisiones se registran contablemente bajo la mejor estimación de la administración de la Institución.
h. Se reconoce el Impuesto Sobre la Renta (ISR) diferido con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos y que se esperan materializar en el futuro, calculados a las tasas promulgadas en las disposiciones fiscales vigentes a la fecha de los estados financieros. El ISR causado se calcula sobre el resultado fiscal determinado con base en las disposiciones fiscales aplicables.
i. La Institución no tiene empleados, por lo que no tiene obligaciones laborales en forma directa; sin embargo, derivado de la relación contractual con su parte relacionada, todos los costos relacionados con las obligaciones laborales en favor del personal que preste sus servicios a la Institución son transferidos a la misma cuando son exigibles.
j. El resultado integral lo componen, la utilidad neta del ejercicio, aquellas partidas que no constituyen aportaciones, reducciones y distribuciones de capital. Por los ejercicios de 2012 y 2011, la pérdida integral fue igual a la pérdida neta del año.
k. Los ingresos por primas se reconocen en resultados en la fecha en que se emiten las pólizas correspondientes.
12 l. La Institución tiene una capacidad de retención limitada por lo que ha celebrado un contrato de reaseguro. Lo anterior no releva la de las obligaciones derivadas del contrato de seguro. Las primas cedidas se reconocen en resultados, en forma simultánea al reconocimiento de los ingresos por primas.
m. Las transacciones en moneda extranjera son registradas utilizando los tipos de cambio en vigor en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras son convertidos a pesos utilizando los tipos de cambio en vigor a la fecha del balance general. Las diferencias en cambios resultantes son reconocidas como utilidades o pérdidas en cambios y se presentan formando parte del resultado integral de financiamiento.
NOTA 4 – INVERSIONES
a) Clasificación de las inversiones
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los instrumentos financieros se integran como se muestra a continuación:
Tipo 2012 2011
Costo Valuación Costo Valuación
Para Financiar la Operación: Valores de empresas privadas de títulos de capital
GBMDOL BM (Corto plazo) $ 14,428 $ 260
GBMGUB BE 7,254 3
GBMPAT BM 7,215 35
GBMGUBL BE 1
Valores gubernamentales $ 27,812 (6)
Total $ 28,899 $ 297 $ 27,812 $ (6)
La información anterior se determinó con base en los vencimientos consignados en los valores. Los vencimientos reales podrían ser diferentes, ya que algunas inversiones podrían ser amortizadas o realizadas anticipadamente.
Las inversiones al 31 de diciembre de 2012, corresponden a inversiones en acciones de sociedades de inversión de deuda. La Institución registra este tipo de inversiones dentro de valores de empresas privadas de títulos de capital.
b) Perfil de riesgo de la cartera de inversiones
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las calificaciones de las inversiones fueron otorgadas por las calificadoras de valores Fitch y Standard & Poor’s, respectivamente. La composición de la cartera de inversiones de acuerdo a la calificación otorgada, se integra como se observa en la siguiente tabla:
13 Porcentaje de participación en la cartera Tipo Calificación 2012 2011 Fondos de inversión: GBMDOL AA/6 50% GBMGUB AAA/3 25% GBMPAT AAA/5 25% GBMGUBL AAA/1
Gubernamental Sin riesgo 100% Las características de cada uno de los fondos se describen a continuación:
GBMDOL: Es un fondo de corto plazo con inversión en instrumentos, en dólares estadounidenses. El fondo estará invertido mayoritariamente en dólares estadounidenses a la vista, con un porcentaje menor en cartera en instrumentos denominados en dólares de mediano plazo de distintas emisoras. Los instrumentos en que se invierte son de deuda, valores estructurados y valores respaldados por activos, complementado con otras divisas, GBMGUB: Es un fondo de mediano plazo que invierte exclusivamente en valores del Gobierno Federal. El fondo estará invertido 100% en valores gubernamentales de corto y mediano plazo, con la posibilidad de tomar oportunidades en instrumentos de largo plazo. GBMPAT: Es un fondo flexible de mediano y largo plazo. La estrategia del fondo será replicar una inversión de mediano plazo, tanto en bonos corporativos, bancarios o gubernamentales con la posibilidad de tomar oportunidades en la parte larga de la curva. GBMGUBL: Es un fondo gubernamental de corto plazo con liquidez diaria. El fondo estará enteramente invertido en reporto a 1 día; sin embargo, no se exime de poder tomar oportunidades en valores gubernamentales de corto plazo.
NOTA 5 – SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS a) Descripción de las operaciones
La Institución tiene operaciones principalmente con First American Servicios de México, S.de R.L. de C.V. y First American Title Insurance Company. A continuación se describen las operaciones más importantes con dichas compañías.
A- First American Servicios de México, S.de R.L. de C.V. presta a la Institución servicios administrativos consistentes en proveer recursos humanos y el personal necesario para la realización de las actividades de la Institución.
B- First American Title Insurance Company presta a la Institución servicios de cobertura de reaseguro.
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b) Transacciones con partes relacionadas
Las principales operaciones realizadas con partes relacionadas durante el ejercicio de 2012 y por el periodo del 11 de abril al 31 de diciembre de 2011, se muestran a continuación:
Ingresos (gastos)
Concepto 2012 2011
Servicios administrativos ($13,128) ($4,776) Primas cedidas (4,308)
Comisiones por reaseguro
cedido 1,293
Cobertura por exceso de pérdida (4)
c) Saldos con partes relacionadas
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los saldos de las cuentas por pagar y por cobrar con partes relacionadas se integran como sigue:
Compañía Concepto 2012 2011
Cuentas por pagar
First American Servicios de
México, S.de R.L. de C.V. Servicios administrativos $ 1,331 $ 1,476 First American Title Insurance
Company Reaseguro 1,123 4 Cuentas por cobrar
First American Title Insurance Company Comisiones por reaseguro cedido $ 337 Participación en la reserva de siniestros ocurridos no reportados y gastos de ajuste 455 Participación en la reserva de riesgos en curso 350 $ 1,142
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NOTA 6 – CAPITAL CONTABLE
a) Capital social
Al 31 de diciembre de 2012, el capital social está representado en su parte fija por 27,500 acciones ordinarias y nominativas y en su parte variable por 14,203 acciones, de la serie “E” y con valor nominal de $1,000 cada una de ellas, íntegramente suscritas y pagadas. Al 31 de diciembre de 2011, está representado en su parte fija por 27,500 acciones ordinarias y nominativas, con valor nominal de $1,000, íntegramente suscritas y pagadas
Mediante asamblea general ordinaria de accionistas, celebrada el 30 de abril de 2012, se acordó el aumento del capital social en su parte variable por $14,203, aplicando las aportaciones para futuros aumentos de capital, efectuadas por el accionista First American Holdings, LLC durante 2011 y 2012.
Durante 2012, se efectuaron aportaciones para futuros aumentos de capital por $ 14,022. El monto de las aportaciones para futuros aumentos de capital que al 31 de diciembre de 2012, asciende a $ 11,067 fue formalizado mediante sesión del Consejo de Administración del 27 de febrero de 2013.
b) Capital mínimo pagado
Las instituciones de seguros deberán contar con un capital mínimo pagado por cada operación o ramo que les sea autorizado, el cual es determinado por la SHCP. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Institución tiene cubierto el capital mínimo requerido que asciende a 5,112,730 UDIS, equivalente a $ 23,985 y $23,142, respectivamente.
c) Capital mínimo de garantía
De acuerdo con las disposiciones de la SHCP, se establece un mecanismo que regula mensualmente la cuantía del capital mínimo de garantía. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el capital mínimo de garantía ascendió a $ 1,331 y $114, respectivamente, sobre el cual la Institución determinó un margen de solvencia de $30,299 y $26,974, respectivamente.
d) Restricciones a la disponibilidad del capital contable
De la utilidad neta del ejercicio deberá separarse un mínimo del 10% para incrementar la reserva legal, hasta que ésta alcance un equivalente al 75% del capital social pagado. Esta reserva no es susceptible de distribuirse a los accionistas, excepto en forma de dividendos en acciones.
La utilidad registrada en el estado de resultados, derivada de la valuación de inversiones en valores (ver Nota 4), no es susceptible de distribución a los accionistas en tanto no se efectúe la enajenación de dichos valores.
En caso de reducción de capital, estará gravado el excedente de la cuenta de capital de aportación (CUCA), según los procedimientos establecidos en la Ley del Impuesto Sobre
16 la Renta. La cuenta de capital de aportación asciende a $ 43,932 y a $ 28,328 al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 respectivamente.
NOTA 7 – IMPUESTO A LA UTILIDAD a) Impuesto Sobre la Renta (ISR)
La Institución determina el importe del impuesto sobre la renta con base en las disposiciones fiscales aplicables. En los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Institución determinó pérdidas fiscales de $14,738 y $4,135, respectivamente, estas pérdidas pueden amortizarse en los 10 ejercicios siguientes.
Las principales diferencias entre el resultado contable y fiscal se derivan del ajuste anual por inflación, los gastos y las provisiones no deducibles.
b) Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU)
El IETU tiene la característica de ser un gravamen mínimo respecto del ISR, es decir, únicamente se paga por el excedente entre el IETU y el ISR. De tal forma que si el ISR, una vez deducida la amortización de pérdidas fiscales, es mayor que el IETU únicamente se causa ISR; sin embargo, si el IETU excede al ISR, se causa IETU por la parte que exceda al ISR. El importe pagado por concepto de IETU no es acreditable contra cualquier impuesto, por lo tanto, no puede ser tratado como un crédito fiscal. El IETU del periodo se calcula aplicando la tasa del 17.5% a una utilidad determinada con base en flujos de efectivo que resulta de disminuir de la totalidad de los ingresos percibidos por las actividades gravadas, las deducciones autorizadas. Al resultado anterior se le disminuyen los llamados créditos del IETU, según lo establece la legislación vigente.
Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre del 2012 y de 2011, la Institución no causó IETU debido a que las deducciones autorizadas fueron superiores a los ingresos percibidos.
c) Impuesto diferido
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las principales diferencias temporales que generan un impuesto sobre la renta diferido se determinaron con la tasa del 30%, y se analizan como se muestra a continuación: 2012 2011 Provisiones $ 1,177 $ 1,662 Pérdidas fiscales 19,367 4,391 20,544 6,053 Tasa 30% 30%
Impuesto sobre la renta diferido $ 6,163 $ 1,816 Estimación de irrecuperabilidad $ 6,163 $ 1,816 Impuesto diferido $0 $0
17 La administración de la Institución considera que no existe certeza de que el activo por impuesto diferido podrá ser recuperado en ejercicios futuros, por lo que se ha reconocido la estimación de irrecuperabilidad correspondiente.
NOTA 8 – NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES
Al 31 de diciembre de 2012, el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. “CINIF” ha emitido las siguientes normas, las cuales entrarán en vigor en las fechas que se indican en cada NIF:
• NIF B-3 “Estado de resultado integral”, vigente a partir del 1 de enero de 2013, la cual originará cambios en la presentación y agrupación de las partidas que conforman el estado de resultados (a partir de esa fecha se denomina estado de resultado integral), identificando aquellas partidas que se adicionan después del resultado neto, para determinar el estado de resultado integral.
• NIF B-4 “Estado de cambios en el capital contable”, vigente a partir del 1 de enero de 2012. El principal impacto consiste en presentar en forma segregada los movimientos de los propietarios relacionados con su inversión, así como el resultado integral presentándolo en un solo renglón indicando los conceptos que lo integran y, en su caso, los ajustes retrospectivos por cambios contables y correcciones de errores que afectan los saldos iniciales de cada uno de los rubros del capital contable.
• NIF B-6 “Estado de situación financiera”. Esta norma no genera ningún cambio de importancia; sin embargo da sustento técnico a la presentación de las diversas partidas que se presentan clasificadas a según su disponibilidad y exigibilidad. Está vigente a partir del 1 de enero de 2013.
• NIF B-12 “Compensación de activos financieros y pasivos financieros. Esta norma entrará en vigor a partir del 1 de enero de 2014; permitiéndose su aplicación anticipada. Esta norma no existía en un boletín en específico, solo se mencionaba en el marco conceptual de las NIF la compensación de activos y pasivos sin especificar que éstos deberían de ser financieros. A través de esta norma de establecen los lineamientos para efectuar esta compensación.
• NIF C-14 “Transferencia y baja de activos financieros”. Vigente a partir del 1 de enero de 2014, permitiéndose su aplicación anticipada. Esta norma establece que el principio de cesión de riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero es la condición fundamental para darlo de baja. Cuando las entidades comerciales, industriales y de servicios descuenten cuentas o documentos por cobrar con recurso, no podrán presentar el monto del descuento como un crédito a las cuentas y documentos por cobrar, sino como un pasivo. De igual manera, las entidades financieras no podrán dar de baja el activo financiero con una simple cesión del control sobre el activo financiero.
• NIF C-21 “Acuerdos con control conjunto”. Vigente a partir del 1 de enero de 2013. Esta norma no existía en las NIF y define que un acuerdo conjunto es un convenio
18 que regula una actividad sobre la cual dos o más partes mantienen control conjunto, existiendo dos tipos de acuerdos: operación conjunta y negocio conjunto, estableciendo que en el primero las partes del acuerdo tienen en forma directa derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos relativos al acuerdo y pueden o no estructurarse a través de un vehículo, y en el segundo las partes del acuerdo tienen derecho a participar sólo en el valor de los activos netos (capital contable) y se estructuran siempre a través de un vehículo.
El participante en un negocio conjunto debe reconocer su participación en este como una inversión permanente y debe valuarla con base en el método de participación. En caso de que se haya reconocido esta inversión con base en la consolidación proporcional esta norma establece los pasos a seguir para cambiar del método de la consolidación proporcional al método de participación.
• En diciembre de 2012 se emitieron las “Mejoras a las NIF 2013”. Las Mejoras a las NIF son modificaciones que incluyen:
(i) cambios contables en valuación, presentación o revelación en los estados financieros, los cuales tienen una aplicación retrospectiva. Estos cambios se refieren a gastos de emisión de obligaciones, reconocimiento del impuesto sobre la renta causado y diferido atribuible a partidas que forman parte del resultado integral, del capital contable y el que se origina en la adquisición de negocios. Por otra parte, los costos directos iniciales de arrendamientos también forman parte de los cambios contables. Los cambios sustanciales entrarán en vigor el 1 de enero de 2013.
(ii) precisiones que no generan cambios contables en los estados financieros, las cuales son modificaciones a las NIF para hacer precisiones a las mismas, que ayudan a establecer un planteamiento normativo más claro y comprensible. En virtud de que no generan cambios contables no se establece una fecha de entrada en vigor.