FONDO LARRAÍN VIAL RENTA FIJA
LATAM MONEDA LOCAL FI
ESTADO DE LAS INVERSIONES DEL FONDO
CARTERA DE INVERSIONES:
CODIGO (ISIN) 29 ANS NOMINALES Inversion Inicial Fluctuacion Acumulada Intereses Corridos de la Compra INTERESES PROVISIONADOS Valor de la Cartera Sucio US12517HAG83 CESPBZ 9 3/4 01/15/15 4,000,000 3,014,732 (574,732) - 93,565 2,533,565 XS0626896178 BANVOR 6 1/4 05/16/16 5,217,000 2,268,088 30,642 18,806 2,317,537 XS0310314868 SANTAN 0 07/13/22 12,000,000 656,882 50,981 1,305 709,168 XS0535395486 BKIR 4.07 08/31/20 29,100,000 1,890,911 52,180 - 32,808 1,975,898 USP0605BAG25 DELSOL 0 06/01/15 3,500,000 109,818 214,753 - 1,566 326,137 BRSTNCNTB3D4 BNTNB 6 08/15/50 2,700 2,716,923 (200,059) - 57,163 2,574,027 BRSTNCNTB096 BNTNB 6 08/15/24 1,000 926,623 22,755 - 21,172 970,549 BRSTNCNTB3A0 BNTNB 6 08/15/20 393 367,292 - - 8,320 375,612 USP7993HAB52 RBSPAR 11 1/4 06/15/17 9,500,000 3,684,907 (333,669) - 17,873 3,369,111 USG09077AB73 BBVASM 6.008 05/17/22 5,817,000 6,127,089 (121,037) 42,715 6,048,767 US46556MAC64 ITAU 10 1/2 11/23/15 364,000 148,650 (13,053) - 1,518 137,114 XS0835507087 BTGPBZ 7 09/27/17 2,667,000,000 1,133,436 (5,591) 20,661 1,148,506 USP78625CA91 PEMEX 7.65 11/24/21 297,000 2,284,324 (167,486) - 11,552 2,128,390 USP3711ZAB50 ETBCB 7 01/17/23 6,000,000,000 2,672,530 (276,011) 168,983 2,565,501 USG07402DP58 BANBRA 6 1/4 10/29/49 400,000 399,931 (103,931) 5,278 301,278 USP9379RAB35 EEPPME 8 3/8 02/01/21 6,100,000,000 3,005,885 (302,029) 196,711 2,900,567 USP18445AF68 OIBRBZ 9 3/4 09/15/16 1,000,000 389,568 (45,442) 10,802 354,929 USP96006AD67 URUGUA 11 03/21/17 55,390,000 2,368,723 (249,984) 69,606 2,188,345 XS0860706935 AMXLMM 6.45 12/05/22 26,500,000 1,901,692 (160,298) - 8,690 1,750,084 US40090AAC80 CELMM 9 06/30/17 1,361,931 1,033,201 10,243 - 262 1,043,706 US03523TAY47 ABIBB 9 3/4 11/17/15 150,000 59,432 (3,322) - 673 56,782 USP30587AA09 CEEB 11 3/4 04/27/16 2,300,000 921,627 (74,575) - 18,078 865,130 USG0457FAA50 ARCO 10 1/4 07/13/16 5,189,000 2,029,817 (202,381) - 93,395 1,920,831 BBG003BCCGH7 UNT 10.25 08/22/15 55,000,000 2,292,063 (70,958) - 83,081 2,304,185 USL20041AB24 CSANBZ 9 1/2 03/14/18 5,800,000 2,238,352 (294,143) - 61,623 2,005,832 US05966UAR59 SANBBZ 8 03/18/16 4,500,000 1,693,257 (65,749) - 38,757 1,666,265 MX91CA150002 CAMSCB 13 U 27,848 919,698 105,094 - - 1,024,793 XS0769990747 EIBKOR 8.12 04/25/16 1,300,000 499,892 24,736 - 7,282 531,909 USP3703CAA82 ELESM 8 3/4 01/25/21 2,480,000,000 1,228,809 (98,543) 85,306 1,215,572 MX91TE040028 TELEFO 8.07 07/06/20 1,500,000 108,345 2,390 - 3,921 114,655 XS0305757337 AIG 7.98 06/15/17 4,132,000 286,760 (2,101) 1,056 285,714 MX91IB010001 IBESM 10.23 07/09/18 2,500,000 190,743 (3,781) - 8,283 195,246 XS0522586188 BAC 9 07/20/20 10,000,000 766,871 (847) - 766,024 BRRPTADBS017 COAURA 5.8 12/15/24 1,500,000 615,710 (63,239) 1,525 553,995 XS0752095686 CEMEX 9 7/8 04/30/19 800,000 1,098,498 (14,518) 16,195 1,100,175 BRECOVDBS036 ECORBZ 3.8 04/15/20 891,000 336,357 (25,871) 9,237 319,723 BRECOVDBS044 ECORBZ 4.28 04/15/24 315,000 118,959 (8,424) 3,678 114,212 US40049JAT43 TELVIS 8 1/2 03/11/32 700,000 1,022,000 (43,351) - 18,181 996,829 XS0931063779 TELVIS 7 1/4 05/14/43 37,000,000 2,501,523 (354,316) - 23,741 2,170,948 USP1905CAC49 BRFSBZ 7 3/4 05/22/18 2,100,000 790,187 (105,917) - 6,634 690,904 XS0936793933 RECARR 9 06/10/28 36,730,000 2,364,429 34,854 13,695 2,412,978 BRRDVTDBS001 CONTIE 8 06/15/28 1,750 663,099 (1,318) - 661,781 CL0001994426 ADRTCT 6.2 12/01/23 33,500 1,223,795 171,675 - 1,395,470 US040114GM64 ARGENT 0 12/15/35 6,400,000 512,000 (35,200) - 476,800 USP78625DC49 PEMEX 7.19 09/12/24 4,500,000 305,054 (281) - 5,971 310,743 ARARGE03F441 ARGBON 7 04/17/17 273,000 237,169 26,276 263,445 USP4983GAP56 POSADA 7 7/8 11/30/17 1,740,000 1,740,000 (82,720) 11,799 1,669,080 USP6480JAD92 MENDOZ 5 1/2 09/04/18 160,000 59,353 (4,996) 243 859 55,459 US760942AU61 URUGUA 4 1/4 04/05/27 6,000,000 455,435 (12,357) 1,978 2,379 447,434 ARARGE03H413 ARGBON 8 3/4 05/07/24 1,615,000 1,518,213 61,459 - 1,579,672 US040114GL81 ARGENT 8.28 12/31/33 106,000 110,719 22,664 5,811 (5,777) 133,417 USP40420AA25 FDT 7 7/8 08/12/24 13,582,000,000 5,619,604 268,667 - 175,094 6,063,364 USP9379RAV98 EEPPME 7 5/8 09/10/24 5,792,000,000 2,437,187 (46,916) - 57,533 2,447,804 ARARGE03E147 ARGENT 0 12/15/35 28,500,000 146,695 51,947 198,641 FW 2,813,810 2,813,810 TOTAL CARTERA 36,997,215,122 74,212,853 (204,020) 8,032 1,531,553 75,548,418
CONTROL DE LÍMITES
Description
% USD % USD % USD
Instrumentos emitidos por un mismo emisor
CESP-COMP ENER SAO PAULO 10% 7,273,461 3.48% 2,533,565.41 6.5% 4,739,895
RBS-ZERO HORA EDIT JORN 10% 7,273,461 4.63% 3,369,111.23 5.4% 3,904,350
BBVA BANCOMER SA 10% 7,273,461 8.32% 6,048,767.38 1.7% 1,224,693
BANCO SANTANDER CHILE 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 10% 7,273,461 0.19% 137,114.07 9.8% 7,136,347
BANCO DAVIVIENDA SA 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 10% 7,273,461 1.58% 1,148,506.43 8.4% 6,124,954
GRUPO ACP INVRS & DESARR 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
PETROLEOS MEXICANOS 10% 7,273,461 3.35% 2,439,133.26 6.6% 4,834,328
BANCO VOTORANTIM 10% 7,273,461 3.19% 2,317,537.24 6.8% 4,955,924
EMPRESA DE TELECOMUNIC 10% 7,273,461 3.53% 2,565,501.11 6.5% 4,707,960
CONSUBANCO SA 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 10% 7,273,461 0.41% 301,277.78 9.6% 6,972,183
EMPRESAS PUBLIC MEDELLIN 10% 7,273,461 7.35% 5,348,370.72 2.6% 1,925,090
CORPGROUP BANKING SA 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
FED REPUBLIC OF BRAZIL 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
OI SA 10% 7,273,461 0.49% 354,928.63 9.5% 6,918,532
REPUBLICA ORIENT URUGUAY 10% 7,273,461 3.62% 2,635,779.01 6.4% 4,637,682
SMU SA 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
GEOPARK LATIN AMER CHILE 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
AMERICA MOVIL SAB DE CV 10% 7,273,461 2.41% 1,750,084.15 7.6% 5,523,377
GRUPO IUSACELL CELULAR 10% 7,273,461 1.43% 1,043,705.61 8.6% 6,229,755
GRUPO POSADAS SAB CV 10% 7,273,461 2.29% 1,669,079.78 7.7% 5,604,381
ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR 10% 7,273,461 0.08% 56,781.92 9.9% 7,216,679
CIA DE ELE DO E DA BAHIA 10% 7,273,461 1.19% 865,129.98 8.8% 6,408,331
SANTANDER INTL DEBT SA 10% 7,273,461 0.98% 709,168.05 9.0% 6,564,293
BANCO SAFRA SA 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
BANCO VOTORANTIM NASSAU 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
BANK OF IRELAND 10% 7,273,461 2.72% 1,975,898.46 7.3% 5,297,562
ARCOS DORADOS HOLDINGS I 10% 7,273,461 2.64% 1,920,830.76 7.4% 5,352,630
URUGUAY NOTAS DEL TESO 10% 7,273,461 3.17% 2,304,184.83 6.8% 4,969,276
CERTIFICADOS BURSATILES FIDUCIARIES 10% 7,273,461 1.41% 1,024,792.63 8.6% 6,248,668
COSAN LUXEMBOURG SA 10% 7,273,461 2.76% 2,005,832.12 7.2% 5,267,629
BANCO SANTANDER BRAS CI 10% 7,273,461 2.29% 1,666,264.67 7.7% 5,607,196
EXPORT-IMPORT BK KOREA 10% 7,273,461 0.73% 531,909.49 9.3% 6,741,551
AUTOPISTAS DEL SOL SA 10% 7,273,461 0.45% 326,137.41 9.6% 6,947,323
EMGESA SA ESP 10% 7,273,461 1.67% 1,215,572.21 8.3% 6,057,889
BEAR STEARNS COS LLC 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
TELEFONICA FINANZAS MEX 10% 7,273,461 0.16% 114,655.12 9.8% 7,158,806
AMERICAN INTL GROUP 10% 7,273,461 0.39% 285,714.39 9.6% 6,987,746
IBERDROLA FINANZAS SAU 10% 7,273,461 0.27% 195,245.72 9.7% 7,078,215
BANK OF AMERICA CORP 10% 7,273,461 1.05% 766,023.79 8.9% 6,507,437
TAM CAPITAL 3 INC 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
CITIGROUP 0 12/21/14 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
GERDAU TRADE INC 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
AUTO RAPOSO TAVARES 10% 7,273,461 0.76% 553,995.37 9.2% 6,719,465
CEMEX ESPANA LUXEMBOURG 10% 7,273,461 1.51% 1,100,175.32 8.5% 6,173,285
CONCESS ECOVIAS IMIG 10% 7,273,461 0.60% 433,935.55 9.4% 6,839,525
GRUPO TELEVISA SAB 10% 7,273,461 4.36% 3,167,777.09 5.6% 4,105,684
PETROBRAS GLOBAL FINANCE 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
BRF SA 10% 7,273,461 0.95% 690,904.30 9.1% 6,582,556
Lím ite m áxim o Situación del Portafolio Holgura Descripción
Situation of the Portafolio Looseness Maxim um Lim it
CONTROL DE LÍMITES
Description
% USD % USD % USD
Instrumentos emitidos por un mismo emisor
RED CARRETERAS OCCIDE 10% 7,273,461 3.32% 2,412,977.87 6.7% 4,860,483
MEX BONOS DESARR FIX RT 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
CONCESSIONARIA ROD TIETE 10% 7,273,461 0.91% 661,781.31 9.1% 6,611,679
AD RETAIL SA 10% 7,273,461 1.92% 1,395,470.20 8.1% 5,877,991
OFFICE DEPOT DE MEXICO 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
REPUBLIC OF ARGENTINA 10% 7,273,461 3.65% 2,651,975.41 6.4% 4,621,485
GLOBO COMMUNICACOES PART 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
SAN MIGUEL INDUSTRIAS 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
CEMENTOS PROGRESO TRUST 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461
AES GENER SA 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461 BANCO SANTANDER SA 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461 KIMBERLY-CLARK DE MEXICO 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461 PROVINCIA DE MENDOZA 10% 7,273,461 0.08% 55,459.47 9.9% 7,218,001 FERMACA ENTERPRISES S RL 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461 C10 CAPITAL SPV LTD 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461 ECOPETROL SA 10% 7,273,461 0.00% - 10.0% 7,273,461 FINDETER 10% 7,273,461 8.34% 6,063,364.41 1.7% 1,210,096
NOTA DO TESOURO NACIONAL 10% 7,273,461 5.39% 3,920,188.18 4.6% 3,353,273
Lím ite m áxim o Situación del Portafolio Holgura Descripción
Situation of the Portafolio Looseness Maxim um Lim it
DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA
PAÍSES % Cartera % Patrimonio
Argentina 1.6% 1.5% Brasil 30.7% 28.2% México 30.0% 27.6% Chile 2.0% 1.8% Perú 0.0% 0.0% Colombia 21.7% 20.0% Panamá 0.0% 0.0% El Salvador 0.0% 0.0% Rep. Dominicana 0.0% 0.0% Estados Unidos 1.5% 1.4% Jamaica 0.0% 0.0% Guatemala 0.0% 0.0% Venezuela 0.0% 0.0% Trinidad y Tobago 0.0% 0.0% Paraguay 0.0% 0.0% Uruguay 7.5% 6.9% Otros 5.0% 4.6% TOTAL 100.0% 92.0%
SECTORES % Cartera % Patrimonio
Energía 3.5% 3.2% Materiales 1.6% 1.4% Industrial 7.4% 6.8% Consumo no básico 14.5% 13.3% Consumo básico 3.9% 3.6% Salud 0.0% 0.0% Financiero 33.8% 31.1% Tecnología Información 0.0% 0.0% Telecomunicación 8.3% 7.7% Servicios básicos 14.4% 13.2% Soberano 12.6% 11.6% TOTAL 100.0% 92.0% 0% 10% 20% 30% 40% Argentina Brasil México Chile Perú Colombia Panamá El Salvador Rep. Dominicana Estados Unidos Jamaica Guatemala Venezuela Trinidad y Tobago Paraguay Uruguay Otros 0% 10% 20% 30% 40% Energía Materiales Industrial Consumo no básico Consumo básico Salud Financiero Tecnología Información Telecomunicación Servicios básicos Soberano
2. Inversiones señaladas en el artículo 71° del Reglamento de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, aprobado por Resolución CONASEV N° 042-2002-EF/94.10, que se realicen durante el periodo.
Durante el periodo, no se ha producido ninguno de los supuestos previstos por el referido literal. 3. Relación de Hechos de Importancia ocurridos durante el periodo.
Durante el periodo no se han registrado hechos de importancia.
4. Detalle de los gastos incurridos por el Fondo durante el periodo, indicando el concepto del gasto, las personas a favor de quienes se pagaron, la forma de pago, la comparación por cada partida de gasto respecto al límite establecido en el Reglamento de Participación.
Durante el periodo de 2014, el Fondo Larraín Vial Renta Fija Latam Moneda Local FI efectuó pagos y realizó provisiones contables por montos y conceptos que se detallan a continuación:
Descripción Octubre Noviembre Diciembre Acumulado 2014
Auditoria 455 3,897 3,649 12,009
Custodia 2,740 6,933 3,882 42,531
Costos Financieros 59,837 49,905 5,663 305,053
5. Valor cuota del fondo
Fondo de Inversion: Moneda del Fondo: Fecha Reportada:
Suscripciones
Valor cuota conocido 90000 90,000
Rescates
90,000
NUMERO DE PARTICIPES 5
CAPITAL A VALOR NOMINAL 90,000,000
PATRIMONIO NETO DE CIERRE 77,662,282
VALOR DE CUOTA 862.9142
Cantidad de cuotas inicio
CUOTAS EN CIRCULACION AL CIERRE DEL DIA
LARRAIN VIAL RENTA FIJA LATAM MONEDA LOCAL FI Dolares Del dia 31/12/2014
Valor Cuota Histórico
Variación Valor Cuota del Fondo 2014
860 880 900 920 940 960 980 1,000
Fecha Valor Cuota Variación Mensual Varicaión Acumulada 2014 31/12/2013 905.90 0.00% 0.00% 31/01/2014 882.47 -2.59% -2.59% 28/02/2014 900.15 2.00% -0.64% 31/03/2014 928.23 3.12% 2.46% 30/04/2014 943.67 1.66% 4.17% 31/05/2014 966.09 2.38% 6.64% 30/06/2014 979.80 1.42% 8.16% 31/07/2014 966.53 -1.35% 6.69% 31/08/2014 976.58 1.04% 7.80% 30/09/2014 929.42 -4.83% 2.60% 31/10/2014 927.03 -0.26% 2.33% 30/11/2014 895.86 -3.36% -1.11% 31/12/2014 862.91 -3.68% -4.75%
Fondo Renta Fija II
6. Estados financieros al 31 de Diciembre de 2014 y Notas
1. BALANCE GENERAL
Al 31/12/2014
Expresado en Dólares Americanos
Caja y Bancos 2,241,620
Inversiones Mobiliarias (neto de provisión acumulada) 75,548,418 Otros Activos
Total Activo Corriente 77,790,038
TOTAL ACTIVO 77,790,038
Sobregiros Bancarios Préstamos Bancarios
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Vinculadas 78,004
Otras Cuentas por Pagar 49,752
Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo
Total Pasivo Corriente 127,755
Capital 90,000,000
Capital adicional
Resultados Acumulados (8,468,840)
Resultado del ejecicio (3,868,878)
Total Patrimonio Neto 77,662,282
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 77,790,038 Patrimonio Neto
Pasivo y Patrimonio Pasivo Corriente Activo
2. ESTADO DE RESULTADOS
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2014 Expresado en Dólares Americanos
Ingresos Operacionales
Ingresos Ventas Netas Bonos (1,773,204)
Otros Ingresos Operacionales - Interes Bonos 6,220,810
Total de Ingresos Brutos 4,447,606
Ingreso/ Pérdida FX Venta Bonos
Otros costos operacionales -
Total Costos Operacionales -
Utilidad Bruta 4,447,606
Gastos Operacionales
Gastos de Ventas
Comisión por Administración (988,608)
Provisión por perdidas por desvalorización de activos
Utilidad Operativa 3,458,998
Otros Ingresos (gastos)
Ingresos/Pérdida FX Spot 215,184
Otros Ingresos 13,004
Otros Gastos (360,306)
Ingreso / Pérdida por Diferencia de Cambio 2,020,574
Ingreso / Pérdida por Fluctuación Valor Cartera (9,216,332)
Resultado antes de Gastos Extraordinarios e del Impuesto a la Renta -3,868,878
Impuesto a la Renta corriente y diferido Distribución de Beneficios
Resultado antes de Gastos Extraordinarios -3,868,878
Gastos Extraordinarios (neto de impuesto a la renta)
3. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Del 01 de enero al 31 de Diciembre de 2014 Expresado en Dólares Americanos
Cuenta Capital Capital Resultados
no Reservas Resultados Total
Adicional Realizados Acumulados
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2014 90,000,000 -8,468,840 81,531,160
1. Efecto acumulado de cambios en políticas contables y
corrección de errores sustanciales -
2. Distribuciones o asignaciones a reservas de utilidades
efectuadas en el período -
3. Dividendos declarados y participaciones acordados durante
el período -
4. Nuevos aportes de accionistas - -
5. Movimiento de prima en la colocación de acciones (aportes)
-
6. Acciones en tesoreria -
7. Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones -
8. Revaluación de activos -
9. Transferencia de excedente de revaluación realizado -
10. Capitalización de partidas patrimoniales -
11. Redención de Acc. de Inversión o reducción de capital - -
12. Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio -3,868,878 -3,868,878
13. Movimiento de resultados no realizados del período - - 14. Otros incrementos o disminuciones de las partidas
patrimoniales
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4. Notas a los estados financieros
1. ACTVIDAD ECONÓMICA
El fondo Larraín Vial Renta Fija Latam Moneda Local FI, es un fondo de inversión de capital cuyas cuotas de participación se colocaron por oferta pública, de conformidad con lo establecido en el artículo 2º de la Ley de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, Decreto Legislativo N° 862-1996. La colocación primaria de las cuotas de participación se realizó el 15 de Enero de 2013.
El fondo inició sus actividades el 22 de Enero de 2013, luego de verificarse el pago del 50% de las cuotas de participación suscritas. El patrimonio del fondo estaba representado por 45,000 cuotas de participación íntegramente suscritas y pagadas de un valor nominal de mil dólares de los Estados Unidos de Norteamérica (USD 1 000) cada una.
Al 31 de Diciembre de 2014 el capital suscrito asciende 90,000 cuotas de las cuales estan íntegramente suscritas y pagadas 90,000 a un valor nominal de mil dólares de los Estados Unidos de Norteamérica (USD 1 000) cada una.
El plazo de duración del fondo era por dos (5) años contados a partir de la fecha de emisión de las cuotas de participación.
Larraín Vial S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, es la empresa que se encarga de la administración del fondo. Ésta es una empresa perteneciente al grupo Larraín Vial con presencia en Perú, Chile, Colombia, México y Brasil. Los accionistas de Larraín Vial S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión son Larraín Vial Proyectos e Inversiones Ltda., 65%; Inversiones Sur S.A., 10%; Oscar Javier De Osma Berckemeyer, 5.01%, Mario Germán Oscar Alvarado Pflucker, 5%; Carlos Cristián Neely Barbieri, 5%; Felipe Barclay Piazza 4.99% y Mario Ventura Verme, 5%.
El funcionamiento de Larraín Vial S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión fue autorizado por Resolución CONASEV N° 068-2006-EF/94.10 del 20 de septiembre de 2006.
El domicilio de Larraín Vial S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión se ubica en la avenida Jorge Basadre N° 310 Piso 8 , distrito de San Isidro, provincia y departamento de Lima. El Fondo es un patrimonio integrado por aportes de Inversionistas Acreditados. Tiene como objetivo obtener retornos a través de la inversión de sus recursos en valores, títulos y/o instrumentos de deuda emitidos principalmente por Emisores Públicos y Emisores Privados de países de Latinoamérica en monedas locales, debiendo en todos los casos realizar una evaluación fundamentada de cada emisor en el que se invertirán los recursos del fondo, de acuerdo a los parámetros y disposiciones contenidos en la política de inversiones contemplada en el Reglamento de Participación.
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Las retribuciones y comisiones que son asumidas por el fondo se encuentran descritas en el Capítulo X del Reglamento de Participación en el Fondo Larraín Vial Renta Fija Latam Moneda Local FI.
2. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES DEL FONDO Base de presentación
En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia del Fondo ha cumplido con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú. Estos principios corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Estas Normas han sido oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante el Consejo) y comprenden las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aprobadas hasta la NIIF 8, sus interpretaciones (IFRIC) y las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) aprobadas hasta la NIC 41 y sus interpretaciones (SIC).
Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, el monto de las contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas estimaciones y supuestos variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produzca. Las estimaciones más significativas en relación a los estados financieros adjuntos están referidas a la fluctuación por inversiones mobiliarias.
Transacciones en moneda extranjera
- Moneda funcional y moneda de presentación
Para expresar sus estados financieros, el Fondo ha determinado su moneda funcional, en base al entorno empresarial primario donde se desenvuelve, al momento de fijar sus precios por compras y ventas de inversiones. Los estados financieros se presentan en dólares americanos, que es, a su vez, la moneda funcional y la moneda de presentación del Fondo. Todas las transacciones son medidas en la moneda funcional y por el contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la funcional.
- Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se registran en nuevos soles aplicando el tipo de cambio del día de la transacción. Las diferencias de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio de cierre del año, forman parte del rubro de otros ingresos, gastos en el estado de resultados.
Pág. 14/17 Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. Comprenden inversiones mobiliarias, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Deben ser reconocidos a su valor razonable y se compensan sólo cuando la Gerencia estima cancelarlos sobre una base neta.
Los intereses, ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero, se reconocen como ingreso (gasto) en el estado de resultados.
Inversiones mobiliarias
Las inversiones mobiliarias están conformadas por bonos los cuales son registrados inicialmente al costo de adquisición y posteriormente se reconocen a su valor razonable. Las variaciones del valor razonable así como cualquier variación posterior se registran en una cuenta patrimonial denominada resultados no realizados hasta que se efectúe su venta, en cuya oportunidad se transfiere a los resultados del año.
Cuentas por cobrar
Los saldos de las cuentas por cobrar se muestran a su valor nominal. La provisión se registra como gasto del año y se efectúa en base a la evaluación específica de cada deudor, considerando los saldos con antigüedad mayor a un año.
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por intereses y rendimientos se reconocen cuando se devengan, sobre la base del rendimiento efectivo.
Reconocimiento de gastos
Los gastos se reconocen conforme se devengan.
Contingencias
Los activos contingentes al igual que los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Sólo se revelan en una nota a los estados financieros, si es probable que exista un flujo económico que pueda ser cuantificado y medido razonablemente.
Pág. 15/17 Valor Cuota
El valor nominal de las cuotas de participación es de US$ 1,000 y esta reflejado en el rubro Capital del Balance General. Al 31 de Diciembre de 2014 el valor cuota asciende a US$ 862.9142
3. BASE PARA LA CONVERSION DE MONEDA EXTRANJERA
Al 31 de Diciembre de 2014 el Fondo no mantiene saldos en moneda extranjera.
4. CAJA Y BANCOS
Al 31 de Diciembre de 2014 este rubro comprende US$ 2,241,620 correspondiente a una cuenta corriente en el banco Brown Brothers Harriman & Co.
5. INVERSIONES MOBILIARIAS
Este rubro esta compuesto como sigue:
6. CUENTAS POR PAGAR A VINCULADAS
Larraín Vial S.A. Sociedad Administradora de Fondos recibe una comisión por concepto de remuneración por la administración del Fondo, la cual es calculada diariamente sobre el patrimonio neto del Fondo y es pagada en forma mensual. Esta remuneración ha sido establecida en 1 por ciento anual sobre el valor total del Patrimonio neto del Fondo más los impuestos correspondientes.
Al 31 de Diciembre de 2014 la remuneración a la sociedad administradora por pagar asciende a US$ 78,004 31/12/2014 Bonos Corporativos 74,212,853 Interes Corrido 8,032 Interes Devengado 1,531,553 Fluctuación -204,020 Total Cartera 75,548,418
Pág. 16/17 7. PATRIMONIO NETO
El Capital esta formado por aportes de personas jurídicas en un 100%, comprendido por 90,000 cuotas suscritas y pagadas de un valor nominal de US$ 1,000 cada una.
El valor unitario de las cuotas de participación a una fecha determinada se establece dividiendo el total del patrimonio neto del Fondo entre la cantidad de cuotas o participaciones en circulación. Al 31 de Diciembre de 2014 el valor de la cuota asciende a US$ 862.9142
Al 31 de Diciembre de 2014 el Patrimonio Neto esta compuesto por:
8. INGRESOS OPERACIONALES
El saldo de las cuentas de Ingresos al 30 de Noviembre de 2014 es como sigue:
9. GASTOS DE ADMINISTRACION
Al 31 de Diciembre de 2014 los gastos de administración comprenden:
31/12/2014 USD$
Capital 90,000,000
Resultados Acumulados -12,337,718
Total Patrimonio Neto 77,662,282
31/12/2014 USD$
Ventas Netas -1,773,204
Interes Bonos 6,220,810
Total ingresos Operacionales 4,447,606
31/12/2014 USD$ Custodia 42,531 Auditoria 12,009 Gastos Financieros 305,053 Remuneración administradora 910,605 Total 1,270,198
Pág. 17/17 10. SITUACION TRIBUTARIA
Según lo normado por el TUO del Impuesto a la Renta, aprobado por Decreto Supremo Nº 054-99. EF, modificado por el Decreto Legislativo Nº 945, los Fondos de Inversión no serán considerados como personas jurídicas para efecto del Impuesto a al Renta, dejando de ser por ello sujetos pasivos del impuesto. En tal sentido, de acuerdo al primer párrafo del art.14º del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta, las ganancias, rentas y utilidades obtenidas por los Fondos de Inversión será atribuidas a sus participes.
De acuerdo al primer párrafo del articulo 73-A del TUO del Impuesto a la Renta, la Sociedad Administradora será responsable como agente de retención del Impuesto a la Renta respecto de las utilidades , rentas o ganancias de capital que distribuya y que provenga de dividendos u otras formas de distribución de utilidades , a los poseedores de las cuotas de participación del fondo, siempre que sean personas naturales domiciliadas o personas jurídicas no domiciliadas; con una tasa del impuesto del 15% o 30% respectivamente. La retención antes mencionada no deberá ser efectuada en aquellos casos en que Larrain Vial S.A. SAF distribuya utilidades, ganancias o beneficios a favor de personas jurídicas domiciliadas en el país que sean titulares de las cuotas de participación del Fondo.
