CARTA DESCRIPTIVA
Código: FO-MI-108
Versión: 3
Fecha: 25-10-2013
1. PRESENTACIÓN
FACULTAD: CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y CONTABLES PROGRAMA: NEGOCIOS INTERNACIONALES
NOMBRE DEL CURSO: MERCADO DE CAPITALES
PLAN DE ESTUDIOS: NI 01 CRÉDITOS 3
CÓDIGO DEL CURSO: T 154 NIVEL: 10 ÁREA O COMPONENTE DE FORMACIÓN: ECONOMÍA Y FINANZAS
2. JUSTIFICACIÓN DEL CURSO
Cada vez el mercado de valores ofrece más productos y las condiciones para que el inversionista, individual o colectivo pueda participar en él de forma directa o indirecta, según su nivel de conocimiento y experiencia, permitiéndole desarrollar sus aptitudes para la inversión, dentro de un esquema de inteligencia financiera.
Aprender a leer o visualizar las oportunidades del mercado de valores, es indispensable para cualquier actor del mismo y por consiguiente, ese conocimiento constituye el mayor valor agregado de un gestor financiero. El marco analítico utiliza una taxonomía que incluye: 1) Supervisión, 2) Emisión, 3) Infraestructura y 4) Arquitectura del mercado de valores.
Por otro lado, conocer y profundizar el mercado de valores es indispensable para el profesional de Negocios Internacionales, que desee hacer una carrera exitosa desarrollando su potencial, como gestor inteligente de inversiones, por esos en necesario conocer que el mercado de valores puede dividirse en cuatro agentes conforme a su función al interior del mercado: 1) los emisores, que buscan captar recursos del público a través de la misión de valores; 2) los intermediarios, que sirven de puente entre los inversionistas y los emisores; 3) los proveedores de infraestructura, que dan soporte a las actividades y operaciones en el mercado; y 4) los inversionistas, que son los que ofrecen sus recursos con fines de inversión de largo o corto plazo (componente especulativo
En Colombia los fondos de pensiones y cesantías han ido adquiriendo gran importancia durante los años 1995-2008, en la medida en que dichos recursos pasaron de representar un 3% del PIB a cerca del 17% del PIB. Entre tanto, la relación cartera/PIB se ha estancado a niveles de 35%-40% por cuenta de las crisis financieras (siendo la más grave la hipotecaria del período 1998-2001), lo cual constituye un elementos de importancia para el profesional de Negocios Internacionales.
Para el estudiante de Negocios Internacionales, es de vital importancia profundizar en el análisis de las instituciones y de los instrumentos que constituyen el mercado de capitales en Colombia. Esto le permitirá tener bases sólidas para entender cómo funciona el mercado de capitales en el contexto internacional.
nuevos temas o profundizando en algunos de los ya estudiados. Para ello se aplicarán las estrategias en el proceso que comprende desde la obtención de recursos financieros determinando una estructura óptima, hasta su efecto en lograr incrementar el valor de la empresa y la inversión del accionista.
La temática se presenta en un lenguaje claro y sencillo, para facilitar la comprensión del estudiante y lograr así que se apropie del conocimiento de forma ágil, en aras de alcanzar los objetivos propuestos.
3. OBJETIVOS Y COMPETENCIAS ESENCIALES
Objetivos esenciales Competencias esenciales 1. Conocer y seleccionar los mecanismos de
financiación de acuerdo con las condiciones de la organización.
2. Identificar la estructura, propósitos y métodos de usa el sistema financiero. Mercado de capitales y monetario y su articulación con sistema financiero colombiana.
3. Identificar las características, para plantear problemas de títulos nominativos de renta fija, variable; y de títulos a la orden del portador. 4. Evaluar el impacto de las operaciones repos,
bajo los distintos contextos y de esta forma producir los informes necesarios para elegir el mejor escenario de ejecución.
5. Desarrollar en el estudiante conocimientos, habilidades y aptitudes acerca del mercado bursátil como una nueva cultura financiera.
1. Conoce y seleccionar los mecanismos de financiación de acuerdo con las condiciones de la organización, por medio del estudio de sus títulos valores.
2. Identifica la estructura, propósitos y métodos de usa el sistema financiero por medio del mercado de capitales y monetario y su articulación con sistema financiero colombiana; en concordancia con las políticas de la organización.
3. Identifica las características del mercado de capitales, para plantear problemas de títulos nominativos de renta fija, variable; y de títulos a la orden del portador, en armonía con los riesgos que asumen la organización.
4. Desarrolla en el estudiante conocimientos, habilidades y aptitudes acerca del mercado bursátil como una nueva cultura financiera para maximizar el valor de la organización.
4. OBJETIVOS Y COMPETENCIAS COMPLEMENTARIAS
Objetivos complementarios Competencias complementarias 1. Entender qué es el Mercado Público de Valores.
2. Diferenciar los títulos valores más transados en Bolsa.
3. Liquidar cada uno de los títulos valores negociables por Bolsa.
4. Aprender que el mercado bursátil ofrece alternativas poco frecuentadas y relativamente desconocidas acerca del ahorro, la inversión y la financiación como recursos diferentes a los que ofrece nuestro tradicional sistema bancario.
1. Entiende qué es el Mercado Público de Valores, para planear estrategias
2. Diferencia los títulos valores más transados en Bolsa.
3. Liquidar cada uno de los títulos valores negociables por Bolsa, de acuerdo con sus características del mercado y de la organización. 4. Aprende que el mercado bursátil ofrece
alternativas poco frecuentadas y relativamente desconocidas acerca del ahorro, la inversión y la financiación como recursos diferentes a los que ofrece nuestro tradicional sistema bancario
UNIDAD I. Mecanismos de financiación.
UNIDAD II. Estructura de los sistemas financiero y bursátil en Colombia UNIDAD III. Títulos nominativos de renta fija.
UNIDAD IV. Títulos nominativos de renta variable. UNIDAD V. TEMA: reglamento simulación bursátil. UNIDAD VI. Títulos a la orden y al portador.
UNIDAD VII. “la misión de estudios del mercado de capitales” UNIDAD VIII. La misión de estudios del mercado de capitales. UNIDAD IX. La misión de estudios del mercado de capitales.
DESARROLLO DEL PROGRAMA
UNIDAD I. MECANISMOS DE FINANCIACIÓN. 1.1 Aspectos generales.
1.2 Inscripción de empresas en bolsa. 1.3 Mercado Principal y Segundo Mercado. 1.4 Obligaciones por estar en bolsa.
1.5 Índices de bursatilidad. 1.6 Bonos de deuda.
1.7 Bonos convertibles en acciones. 1.8 Papeles Comerciales.
1.9 Acciones con dividendo preferencial y sin derecho de voto. 1.10 Acciones ordinarias.
1.11 Cómo realizar una oferta pública acciones, bonos y papeles comerciales. 1.12 Titularización.
1.13 Costo de las emisiones.
1.14 Comparación frente a crédito financiero 1.15 Patrimonios Autónomos.
UNIDAD II. ESTRUCTURA DE LOS SISTEMAS FINANCIERO Y BURSÁTIL EN COLOMBIA 2.1 Marco general.
2.2 Ley 45 de 1990. 2.3 Ley 35 de 1993.
2.4 Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. 2.5 Nueva Organización.
2.6 Esquema, Matrices y Filiales. 2.7 Autoridades de Control y Vigilancia. 2.8 Entidades Participantes
2.9 Organización Particular del Sistema bursátil.
2.10 Ley 35 de 1993. Estatuto Orgánico del Mercado Público de valores de la Superintendencia de Valores.
2.11 Registro Nacional de valores e Intermediarios. 2.12 Entidades o agentes participantes.
2.13 Valores que se registran. Mercado.
2.14 Bolsas de valores. Comisionistas de bolsa. 2.15 Sociedades calificadoras de Valores. 2.16 Fondos de Garantía.
2.17La Sociedad Comisionista. 2.18 Contratos de Comisión. 2.19 Contratos de corretaje.
2.20 Relaciones jurídicas entre los agentes del mercado bursátil.
2.21 Relaciones entre comisionistas y clientes: contrato de comisión, contrato de underwriting, administración de valores, administración de portafolios de terceros, deberes de las sociedades comisionistas, operaciones por cuenta propia.
UNIDAD III. TÍTULOS NOMINATIVOS DE RENTA FIJA. 3.1 Características.
3.2 Descripción de Cdt´s, Oikos. 3.3 Títulos anticipados.
3.4 Títulos vencidos.
3.5 Forma de liquidarlos y de negociarlos por bolsa. 3.6 Ejercicios en clase. Simulación de un negocio.
UNIDAD IV. TÍTULOS NOMINATIVOS DE RENTA VARIABLE. 4.1 Definición de acciones.
4.2 Clasificación.
4.3 Acciones Ordinarias. 4.4 Acciones privilegiadas. 4.5 Acciones preferenciales.
4.6 Indicadores Bursátiles de Acciones.
4.7 Forma como se negocian y liquidan las acciones por bolsa. 4.8 Cómo se fijan los precios de las acciones.
4.9 Análisis fundamental y técnico.
4.10 Cómo interpretar información bursátil de un periódico, boletines.
4.11 Cómo determinar la rentabilidad final en acciones ayudándonos con la fórmula de flujo de caja de la calculadora HP.
4.12 Ejercicios en Clase.
UNIDAD V. REGLAMENTO SIMULACIÓN BURSÁTIL.
Ejercicios de cada uno de los títulos que negociarán en la simulación; explicación del
diligenciamiento de cada orden; explicación de ayudas por Internet, manejo del boletín de la Bolsa de Medellín; explicación de la tabla de operaciones y de la de valoración final del portafolio.
UNIDAD VI. TÍTULOS A LA ORDEN Y AL PORTADOR. 6.1 Características.
6.2 Aceptaciones Bancarias y Financieras. 6.3 Cert´s.
6.4 Títulos de Devolución de impuestos. 6.5 Títulos Tesoro Banco de la República TES. 6.6 Títulos de Desarrollo Agropecuario.
6.7 Bonos Agrarios.
6.8 Bonos República de Colombia en dólares, yenes, euros. 6.9 Bonos de establecimientos de crédito.
6.10 Bonos del Sector Real.
6.11 Títulos de Participación en Fondos de Valores. Papeles Comerciales. 6.12 Forma de negociarlos y liquidarlos en bolsa.
UNIDAD VII. “LA MISIÓN DE ESTUDIOS DEL MERCADO DE CAPITALES” 7.1 Definiciones y Aspectos Conceptuales.
7.2 El Mercado de Capitales en Colombia. 7.3 Tendencias, evolución y situación actual. 7.4 Macroeconomía y Mercado de Capitales.
dejado con anterioridad.
UNIDAD VIII. LA MISIÓN DE ESTUDIOS DEL MERCADO DE CAPITALES.
8.1 Tendencias Recientes y Perspectivas de la Oferta de Activos Financieros y la Demanda. 8.2 Conformación del portafolio de los principales inversionistas institucionales en Colombia. 8.3 Papel de los inversionistas extranjeros.
8.4 Papel del Gobierno como emisor y como comprador de papeles.
UNIDAD IX. LA MISIÓN DE ESTUDIOS DEL MERCADO DE CAPITALES. 9.1 Operaciones Bursátiles • Definiciones. • Operación Bursátil. • Rueda de Negocios. • Demanda. • Oferta. • Mercado Primario. • Mercado Secundario. • Operaciones cruzadas. • Operaciones conformadas. • Operaciones de contado. • Operaciones a plazo. • Operaciones de otra plaza. • Para otra plaza.
• Operación carrusel. • Operaciones Repo. • Swap´s.
• Cuadros comparativos.
• Clasificaciòn de las operaciones.
• Sistema Electrónico de Transacciones “Rutrel”.
• Ejercicio de carrusel, liquidación con ayuda de la calculadora HP. 9.2 Operaciones Repos.
• Explicación detallada de las operaciones Repos.
• Manejo de las operaciones de contracción y expansión monetaria OMAS (repos pasivos y repos
activos).
6. METODOLOGÍA
Lectura por parte del estudiante, en la Bibliografía Básica, de los diferentes conceptos referentes a la Legislación vigente sobre mercado de capitales, su la caracterización y ejemplificación de los conceptos básicos, a través de cuestionarios y casos propuestos.
Aplicación de la normatividad relacionada en casos propuestos como ejercicios y problemas a ser resueltos por los estudiantes, a partir de talleres de casos propuestos sobre los títulos valores que se negocian en los mercados de capitales.
Elaboración de taller que recoja el proceso de cálculo y aplicación de la liquidación de títulos valores en concordancia con las tendencias de la bolsa de valores.
7. PROCESO DE EVALUACIÓN
Respuesta a Cuestionarios teóricos, que evidencien la apropiación de los conceptos y normas relativas a la el mercado de capitales, que evidencie la aplicación práctica en talleres y casos propuestos, que permitan evidenciar el conocimiento y la aplicación de las normas vigentes.
Aplicación práctica en situaciones concretas, casos reales de aplicación de normas vigentes en el mercado de capitales en Colombia y en otros países que son centros financieros.
Cartillas de la superintendencia de valores sobre mercado público de valores, los comisionistas de
valores, sociedad calificadora de valores, depósito centralizado de valores.
LÓPEZ pascual Joaquín. Sebastián González altina. Gestión bancaria: los nuevos retos en un
entorno global. McGraw Hill serie management. 1998. Www.superfinanciera.gov.www.bvc.com.co
Http://www.superfinanciera.gov.co/entidadessupervisadas/entidades_general.xls http://investigaciones.bancolombia.com/inveconomicas/home/homeinfo.aspx http://www.biblioteca.co.cr/html/glosariofinaciero.shtml#P
9. ARTÍCULOS DE REVISTAS INDEXADAS
Confidence sets for asset correlations in portfolio credit risk. •Carlos Castro.([email protected])
10. BIBLIOGRAFÍA EN IDIOMAS EXTRANJEROS
KIRT C. Butler: Multinational Finance. Editorial South-Western c college. Publishing. ISBN:
0-538-85385-9. Cincinnati, 1997.
MARK R. Eaker y Faith J. Rubenstein: Anaging in the global Busines Environment. Editorial
South-Western College Publishing. ISBN: 0-538-86814-7. Cincinnati, 1998
11. BIBLIOGRAFÍA Y CIBERGRAFÍA COMPLEMENTARIA LITTLE JEFFREY B. Cómo entender Wall Street. McGraw Hill, 1999.
WESTON y BRIGHAM. Manual de administración financiera. Editorial Interamericana. 1995. CEDEÑO y JIMÉNEZ. Gestión financiera. Editorial Universidad del Valle. 1998.
http://investigaciones.bancolombia.com/inveconomicas/home/homeinfo.aspx http://www.biblioteca.co.cr/html/glosariofinaciero.shtml#P
http://www.geocities.com/mircagruop/presupuesto_de_capital.html
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