BICE VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Y FILIAL

BICE VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Y

FILIAL

Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014

y por los años terminados a esas fechas

BICE VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Y FILIAL

CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes

Estados de Situación Financiera Consolidados

Estados de Resultados Integrales Consolidados

Estados de Flujos de Efectivo Consolidados

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados

Notas a los Estados Financieros Consolidados

$

:

Cifras expresadas en pesos chilenos

M$

:

Cifras expresadas en miles de pesos chilenos

UF

:

Cifras expresadas en unidades de fomento

US$

:

Cifras expresadas en dólares estadounidenses

CLP

:

Cifras expresadas en pesos

USD

:

Cifras expresadas en dólares

EUR

:

Cifras expresadas en euros.

FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme)

COMPAÑIAS DEL SEGUNDO GRUPO

PERÍODO INFORMADO

Fecha Inicio Fecha Término

01-01-2015 31-12-2015

Nombre de Fantasía BICE VIDA (CONSOLIDADA)

1.- IDENTIFICACION

Razón Social

BICE VIDA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A Teléfono 28283000

Nombre de Fantasía Casilla

BICE VIDA Fax 28283204

Domicilio Legal E-Mail [email protected]

PROVIDENCIA 1806 PISO 17 Código

Ciudad SANTIAGO Región 13

2.- ADMINISTRACIÓN

Representante Legal (Apellido Paterno / Materno / Nombre)

OVALLE GARCÉS SERGIO FRANCISCO

Gerente General (Apellido Paterno / Materno / Nombre)

OVALLE GARCÉS SERGIO FRANCISCO

Gerente Finanzas (Apellido Paterno / Materno / Nombre)

SCHMIDT SILVA MAX RONALD

Presidente Directorio (Apellido Paterno / Materno / Nombre)

CORREA GARCÍA JUAN EDUARDO 12231796-K

Nombre Directores (Apellido Paterno / Materno / Nombre)

CLARO GREZ PATRICIO

ALVAREZ SEGUEL RODRIGO

FONTAINE TALAVERA BERNARDO

SPINIAK VILENSKY PAUL

ZAÑARTU BACAREZZA DEMETRIO

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (Cifras en m iles de Pesos - M$) Notas 31/12/2015 31/12/2014

5.10.00.00 TOTAL ACTIVO 2.948.893.499 2.587.060.768

5.11.00.00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 2.448.288.887 2.102.385.159

5.11.10.00 Efectivo y Efectivo Equivalente 7 4.316.161 2.920.180

5.11.20.00 Activos Financieros a Valor Razonable 8 162.666.967 170.916.376

5.11.30.00 Activos Financieros a Costo Amortizado 9 2.150.989.756 1.813.102.426

5.11.40.00 Préstamos 41.930.500 39.723.949

5.11.41.00 Avance Tenedores de Pólizas 10 5.854.336 5.015.181

5.11.42.00 Préstamos Otorgados 10 36.076.164 34.708.768

5.11.50.00 Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) 11 66.405.206 54.260.388

5.11.60.00 Participaciones en Entidades del Grupo 21.980.297 21.461.840

5.11.61.00 Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) 12 -

-5.11.62.00 Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) 12 21.980.297 21.461.840

5.12.00.00 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 343.321.894 325.845.304

5.12.10.00 Propiedades de Inversión 14 167.379.164 158.210.974

5.12.20.00 Cuentas por Cobrar Leasing 14 164.163.672 157.608.655

5.12.30.00 Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio 14 11.779.058 10.025.675

5.12.31.00 Propiedades de Uso Propio 14 10.479.425 9.482.090

5.12.32.00 Muebles y Equipos de Uso Propio 1.299.633 543.585

5.13.00.00 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA -

-5.14.00.00 TOTAL CUENTAS DE SEGURO 62.921.053 49.903.292

5.14.10.00 Cuentas por Cobrar de Seguros 40.292.543 35.184.347

5.14.11.00 Cuentas por Cobrar Asegurados 16 22.146.973 23.216.777

5.14.12.00 Deudores por Operaciones de Reaseguro 17 18.145.570 11.967.570

5.14.12.10 Siniestros por Cobrar a Reaseguradores 17 15.923.514 9.340.721

5.14.12.20 Primas por Cobrar Reaseguro Aceptado -

-5.14.12.30 Activo por Reaseguro No Proporcional 367.930 452.960

5.14.12.40 Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro 1.854.126 2.173.889

5.14.13.00 Deudores por Operaciones de Coaseguro -

-5.14.13.10 Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguro -

-5.14.13.20 Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguro -

-5.14.20.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas 19 22.628.510 14.718.945

5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso 19 409.068 447.249

5.14.22.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales 19 19.051.362 11.370.884

5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias 19 8.175.126 7.498.948

5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 10.876.236 3.871.936

5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 19 1.733.121 1.302.639

5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas -

-5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 19 1.434.959 1.598.173

5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas -

-5.14.28.00 Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas -

-5.15.00.00 OTROS ACTIVOS 94.361.665 108.927.013

5.15.10.00 Intangibles 20 2.863.708 19.324

5.15.11.00 Goodw ill 20 -

-5.15.12.00 Activos Intagibles Distintos a Goodw ill 20 2.863.708 19.324

5.15.20.00 Im puestos por Cobrar 10.521.971 8.334.777

5.15.21.00 Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes 21 4.671.752 5.817.738

5.15.22.00 Activo por Impuestos Diferidos 21 5.850.219 2.517.039

5.15.30.00 Otros Activos 80.975.986 100.572.912

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (Cifras en m iles de Pesos - M$) Notas 31/12/2015 31/12/2014

5.20.00.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO (B+C) 2.948.893.499 2.587.060.768

5.21.00.00 TOTAL PASIVOS 2.680.668.788 2.333.184.517

5.21.10.00 PASIVOS FINANCIEROS 23 105.185.898 47.152.113

5.21.20.00 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA -

-5.21.30.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 2.497.179.823 2.209.674.749

5.21.31.00 Reservas Técnicas 2.469.010.272 2.190.057.686

5.21.31.10 Reserva Riesgos en Curso 25 7.363.418 7.457.836 5.21.31.20 Reservas Seguros Previsionales 25 2.319.777.210 2.061.621.420

5.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 25 2.271.063.777 2.032.385.298 5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 25 48.713.433 29.236.122 5.21.31.30 Reserva Matemática 25 43.022.685 33.757.155 5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 25 62.388.172 52.456.850 5.21.31.50 Reserva Rentas Privadas 25 21.421.184 21.076.488 5.21.31.60 Reserva de Siniestros 25 15.037.603 13.687.937 5.21.31.70 Reserva Catastrófica Terremoto - -5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas - -5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas - -5.21.32.00 Deudas por Operaciones de Seguro 28.169.551 19.617.063

5.21.32.10 Deudas con Asegurados 26 1.603.474 1.390.894 5.21.32.20 Deudas por Operaciones Reaseguro ( Netas de descuento de cesión ) 26 26.566.077 18.226.169 5.21.32.30 Deudas por Operaciones por Coaseguro -

-5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro - -5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro - -5.21.32.40 Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros -

-5.21.40.00 OTROS PASIVOS 78.303.067 76.357.655

5.21.41.00 Provisiones 27 366.436 75.229

5.21.42.00 Otros Pasivos 77.936.631 76.282.426

5.21.42.10 Im puestos por Pagar 5.463.957 1.024.256

5.21.42.11 Cuenta por Pagar por Impuestos Corrientes 28 5.463.957 1.024.256 5.21.42.12 Pasivos por Impuestos Diferidos 21 - -5.21.42.20 Deudas Relacionados 22 583.214 554.305 5.21.42.30 Deudas con Intermediarios 28 1.730.252 1.682.203 5.21.42.40 Deudas con el Personal 28 2.331.869 1.544.897 5.21.42.50 Ingresos Anticipados - -5.21.42.60 Otros Pasivos no Financieros 28 67.827.339 71.476.765

5.22.00.00 TOTAL PATRIMONIO 268.095.578 253.746.340

5.22.10.00 Capital Pagado 29 159.350.293 159.350.293

5.22.20.00 Reservas 29 6.716.801 6.797.360

5.22.30.00 Resultados Acumulados 29 102.028.484 87.598.687

5.22.31.00 Resultados Acumulados Periodos Anteriores 29 74.355.476 61.112.482 5.22.32.00 Resultado del Ejercicio 29 27.673.008 26.486.205 5.22.33.00 (Dividendos) - -5.22.40.00 Otros Ajustes 129.133 129.911

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL (Cifras en m iles de pesos- M$) Nota 31/12/2015 31/12/2014 ESTADO DE RESULTADOS 5.31.10.00 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) - 165.762.852 - 185.810.662 5.31.11.00 Prima Retenida 376.780.497 312.811.327 5.31.11.10 Prima Directa 397.797.801 322.646.698 5.31.11.20 Prima Aceptada - -5.31.11.30 Prima Cedida 30 - 21.017.304 - 9.835.371

5.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 31 - 15.803.776 - 16.547.379

5.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 341.473 - 78.316 5.31.12.20 Variación Reserva Matematica - 7.483.616 - 6.809.357 5.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo - 8.661.633 - 9.659.706 5.31.12.40 Variación Reserva Catastrófica de Terremoto - -5.31.12.50 Variación Reserva Insufuciencia de Primas - -5.31.12.60 Variación Otras Reservas Técnicas -

-5.31.13.00 Costo de Siniestros 32 - 112.393.421 - 88.173.965 5.31.13.10 Siniestros Directos 32 - 126.917.996 - 93.147.291 5.31.13.20 Siniestros Cedidos 32 14.524.575 4.973.326 5.31.13.30 Siniestros Aceptados - -5.31.14.00 Costo de Rentas - 399.925.583 - 380.782.249 5.31.14.10 Rentas Directas - 399.925.583 - 380.782.249 5.31.14.20 Rentas Cedidas - -5.31.14.30 Rentas Aceptadas - -5.31.15.00 Resultado de Intermediación - 13.225.500 - 12.098.514

5.31.15.10 Comisión Agentes Directos - 5.274.618 - 4.608.400 5.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales - 7.950.882 - 7.490.114 5.31.15.30 Comisiones de Reaseguro Aceptado - -5.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido -

-5.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 30 - 677.723 - 462.214

5.31.17.00 Gastos Médicos - 767.721 - 422.706

5.31.18.00 Deterioro de Seguros 34 250.375 - 134.962

5.31.20.00 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) 33 - 43.443.173 - 37.778.315

5.31.21.00 Remuneraciones - 18.079.741 - 15.753.249 5.31.22.00 Otros - 25.363.432 - 22.025.066

5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 35 131.811.148 127.818.556

5.31.31.00 Resultado Neto Inversiones Realizadas 110.311.817 92.089.112

5.31.31.10 Inversiones Inmobiliarias 35 2.274.195 1.951.952 5.31.31.20 Inversiones Financieras 35 108.037.622 90.137.160

5.31.32.00 Resultado Neto Inversiones No Realizadas - 10.483.784 1.296.259

5.31.32.10 Inversiones Inmobiliarias 35 519.489 - 6.276 5.31.32.20 Inversiones Financieras 35 - 11.003.273 1.302.535

5.31.33.00 Resultado Neto Inversiones Devengadas 28.358.190 32.887.717

5.31.33.10 Inversiones Inmobiliarias 35 28.867.160 27.019.008 5.31.33.20 Inversiones Financieras 35 7.171.242 11.421.702 5.31.33.30 Depreciación 35 - 1.323.795 - 1.292.766 5.31.33.40 Gastos de gestión 35 - 6.356.417 - 4.260.227

5.31.34.00 Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones 1.468.492 1.475.615

5.31.35.00 Deterioro de Inversiones 35 2.156.433 69.853

5.31.40.00 RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC + RI + CA) - 77.394.877 - 95.770.421

5.31.50.00 OTROS INGRESOS Y EGRESOS 3.039.477 2.955.396

5.31.51.00 Otros Ingresos 36 3.517.652 3.279.647

5.31.52.00 Otros Gastos 37 - 478.175 - 324.251

5.31.61.00 Diferencia de Cam bio 38 13.418.669 10.148.241

5.31.62.00 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables 38 90.147.450 111.705.130

5.31.70.00 Resultado de Operaciones Continuas Antes de Im puesto Renta 29.210.719 29.038.346 5.31.80.00 Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (Netas de Im puestos) - 33.749 - 34.526

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL (Cifras en m iles de pesos- M$)

5.32.10.00 Resultado en la Evaluación Propiedades, Muebles y Equipos

5.32.20.00 Resultado en Activos Financieros

5.32.30.00 Resultado en Coberturas de Flujo de Caja

5.32.40.00 Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio

5.32.50.00 Impuestos Diferidos

5.32.00.00 TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Cifras en m iles de pesos - M$) 31/12/2015 31/12/2014 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

Ingresos de las Actividades de la Operación

7.31.11.00 Ingreso por prima de seguro y coaseguro 352.317.848 263.986.258 7.31.12.00 Ingreso por prima reaseguro aceptado - -7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros - -7.31.14.00 Ingresos por rentas y siniestros reasegurados 192.825 3.259.334 7.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguro cedido - -7.31.16.00 Ingreso por activos financieros e inmobiliarios a valor razonable 530.703.938 783.338.167 7.31.17.00 Ingreso por activos financieros e inmobiliarios a costo amortizado 7.326.857.647 8.285.150.125 7.31.18.00 Ingreso por activos inmobliarios 18.779.773 22.483.974 7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 54.112.810 38.887.086 7.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 11.604.016 28.684.624 7.31.21.00 Otros Ingresos de la actividad aseguradora 2.239.579 1.179.311 7.31.00.00 Total Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 8.296.808.436 9.426.968.879 Egresos de las Actividades de la Operación

7.32.11.00 Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro - 15.060.532 - 20.198.408 7.32.12.00 Pago de rentas y siniestros - 275.257.215 - 206.897.660 7.32.13.00 Egreso por comisiones seguro directo - 9.988.620 - 8.235.357 7.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguro aceptado - -7.32.15.00 Egreso por activos financieros e Inmobiliarios a valor razonable - 539.440.376 - 778.479.485 7.32.16.00 Egreso por activos financieros e Inmobiliarios a costo amortizado - 7.306.292.213 - 7.981.564.247 7.32.17.00 Egresos por activos inmobiliarios - 402.592 148.635 7.32.18.00 Gasto por Impuestos - 7.903.304 - 7.956.895 7.32.19.00 Gasto de administración - 177.952.027 - 462.105.183 7.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora 39.057.865 52.357.584 7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora - 8.293.239.014 - 9.412.931.016 7.30.00.00 Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación 3.569.422 14.037.863 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Ingresos de actividades de inversión

7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos 23.507 -7.41.12.00 Ingresos Propiedades de Inversión 11.641.406 - 2.869.184 7.41.13.00 Ingresos por Activos Intangible - -7.41.14.00 Ingresos por Activos mantenidos para la venta - -7.41.15.00 Ingresos por Participaciones en entidades del grupo y filiales - -7.41.16.00 Otros Ingresos relacionados con las actividades de Inversión - -7.41.00.00 Total Ingresos de efectivo de las actividades de Inversión 11.664.913 - 2.869.184 Egresos de actividades de Inversión

7.42.11.00 Egresos por propiedades, muebles y equipos - 595.230 - 37.707 7.42.12.00 Propiedades de Inversión - -7.42.13.00 Activos Intangible - -7.42.14.00 Activos mantenidos para la venta - -7.42.15.00 Participaciones en entidades del grupo y filiales - -7.42.16.00 Otros egresos relacionados con las actividades de Inversión - -7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión - 595.230 - 37.707 7.40.00.00 Total de flujo de efectivo neto de actividades de inversión 11.069.683 - 2.906.891 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Ingresos de actividades de financiam iento

7.51.11.00 Ingresos por Emisión de Instrumentos de patrimonio - -7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados - -7.51.13.00 Ingresos por Préstamos bancarios - -7.51.14.00 Aumentos de capital - -7.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento - -7.51.00.00 Total Ingresos de efectivo de las actividades de financiam iento - -Egresos de actividades de financiam iento

7.52.11.00 Dividendos de los accionistas - 13.243.124 - 10.000.016 7.52.12.00 Intereses pagados - -7.52.13.00 Disminución de capital - -7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados - -7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento - -7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiam iento - 13.243.124 - 10.000.016 7.50.00.00 Total Flujo de efectivo neto de actividades de financiam iento - 13.243.124 - 10.000.016 7.60.00.00 Efecto de las variaciones de los tipo de cam bio

7.70.00.00 Total aumento (disminuciones) de efectivo y equivalentes 1.395.981 1.130.956 7.71.00.00 Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 2.920.180 1.789.224 7.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del periodo 4.316.161 2.920.180

Al 31.12.2015 Capital 8.11.00.00 159.350.293 3.323.097 1.785.217- 427.573 2.116.619 61.112.482 26.486.205 253.746.340 8.12.00.00 -8.10.00.00 159.350.293 3.323.097 1.785.217- 427.573 2.116.619 61.112.482 26.486.205 - - - - 253.746.340 8.20.00.00 - - - - 27.673.008 - - - - 27.673.008 8.21.00.00 - 27.673.008 27.673.008 8.22.00.00 -8.23.00.00 - -8.30.00.00 26.486.205- 26.486.205 -8.40.00.00 - - - - - - 13.243.124 - - - - - - 13.243.124 8.41.00.00 -8.42.00.00 - 13.243.124 - 13.243.124 8.43.00.00 -8.50.00.00 - 626.176 389.570 156.047 - 87 - 80.646 8.60.00.00 - -8.70.00.00 159.350.293 3.323.097 1.159.041- 38.003 2.272.666 74.355.476 27.673.008 - - - - - 268.095.578 Al 31.12.2014 Capital 8.11.00.00 159.350.293 3.323.097 8.028.616- 258.897 2.234.155 50.606.955 18.369.838 241.654.057 8.12.00.00 - -8.10.00.00 159.350.293 3.323.097 8.028.616- 258.897 2.234.155 50.606.955 18.369.838 - - - - 241.654.057 8.20.00.00 - - - - 26.486.205 - - - - 26.486.205 8.21.00.00 - 26.486.205 26.486.205 8.22.00.00 -8.23.00.00 -8.30.00.00 18.369.838- 18.369.838 -8.40.00.00 - - - - - - 10.000.016 - - - - - - 10.000.016 8.41.00.00 -8.42.00.00 - 10.000.016 - 10.000.016 8.43.00.00 -8.50.00.00 - 6.243.399- 168.676- 117.536 2.135.705 - 4.393.906 8.60.00.00

-8.70.00.00 PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO 159.350.293 3.323.097 1.785.217- 427.573 2.116.619 61.112.482 26.486.205 - - - - 253.746.340 Resultado Integral

Resultado del período

Total de ingresos ( gastos ) registrados con abono ( cargo ) a patrimonio Impuestos diferidos

Transferencias a resultados Acumulados Operaciones con los Accionistas Aumentos ( Disminución ) de capital (-) Distribución de Dividendos Otras Operaciones con los accionistas Reservas

Transferencia de Patrimonio a resultado Patrimonio al inicio del período

Otras Reservas Resultados Acum ulados Períodos Anteriores Resultado del Ejercicio ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO (Cifras en m iles de Pesos- M$)

Reservas Resultados Acum ulados

Patrimonio Inicial antes de ajustes Ajustes de periodos anteriores

Otros Ajustes

Total Pagado Sobre Precio

de acciones Reserva Ajuste por Calce Reserva Descalce Seguros CUI Resultado en Coberturas de Flujo de caja Otros Resultados con Ajuste en Patrim onio Resultado en la evaluacion Propiedades , m uebles y equipos Resultado en activos Financieros ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO (Cifras en m iles de Pesos- M$)

Reservas Resultados Acum ulados Otros Ajustes

Total Pagado Sobre Precio

de acciones Reserva Ajuste por Calce Reserva Descalce Seguros CUI Otras Reservas Resultados Acum ulados Períodos Anteriores Resultado del Ejercicio Resultado en la evaluacion Propiedades , m uebles y equipos Resultado en activos Financieros Resultado en Coberturas de Flujo de caja Otros Resultados con Ajuste en Patrim onio

Patrimonio Inicial antes de ajustes Ajustes de periodos anteriores Patrimonio al inicio del período Resultado Integral Resultado del período

Total de ingresos ( gastos ) registrados con abono ( cargo ) a patrimonio Impuestos diferidos

Transferencias a resultados Acumulados Operaciones con los Accionistas Aumentos ( Disminución ) de capital (-) Distribución de Dividendos Otras Operaciones con los accionistas Reservas

Transferencia de Patrimonio a resultado

INDICE DE NOTAS

Nota 1 Entidad que Reporta

Nota 2 Bases de Preparación

Nota 3 Políticas Contables

Nota 4 Políticas Contables Significativas

Nota 5 Primera adopción

Nota 6 Administración de Riesgos

Nota 6.1 Riesgo Financiero

Nota 6.2 Riesgo de Seguro

Nota 6.3 Control Interno

Nota 7 Efectivo y Efectivo Equivalente

Nota 8.1 Inversiones a Valor Razonable

Nota 8.2.1 Estrategia en el uso de Derivados

Nota 8.2.2 Posición en Contratos Derivados (Forwards, Opciones, Swap)

Nota 8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros)

Nota 8.2.4 Operaciones de venta corta

Nota 8.2.5 Contratos de Opciones

Nota 8.2.6 Contratos de Forwards

Nota 8.2.7 Contratos de Futuros

Nota 8.2.8 Contratos Swaps

Nota 9 Activos Financieros a Costo Amortizado

Nota 9.1 Inversiones a Costo Amortizado

Nota 9.2 Operaciones de Compromisos Efectuados sobre Instrumentos Financieros

Nota 10 Préstamos

Nota 11 Inversiones Seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI)

Nota 12 Participación de Entidades del Grupo

Nota 12.2 Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas)

Nota 12.3 Cambio en Inversiones en Empresas Relacionadas

Nota 13.1 Movimiento de la Cartera de Inversiones

Nota 13.2 Garantías

Nota 13.3 Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos

Nota 13.4 Tasa de Reinversión TSA NCG N° 209

Nota 13.5 Información Cartera de Inversiones

Nota 13.6 Inversión en Cuotas de Fondos por Cuenta de los Asegurados

Inversiones Inmobiliarias

Nota 14.1 Propiedades de Inversión

Nota 14.2 Cuentas por Cobrar Leasing

Nota 14.3 Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio

Nota 15 Activos no corrientes mantenidos para la venta

Nota 16 Cuentas por cobrar a Asegurados

Nota 16.1 Saldos Adeudados por Asegurados

Nota 16.2 Deudores por Primas por Vencimiento

Nota 16.3 Evolución del Deterioro Asegurados

Nota 17 Deudas por Operaciones de Reaseguro

Nota 17.1 Saldos Adeudados por Reaseguro

Nota 17.2 Evolución del deterioro por Reaseguro

Nota 17.3 Siniestros por Cobrar a Reaseguradores

Nota 17.4 Siniestros por Cobrar Reaseguradores

Nota 18 Deudores por Operaciones de Coaseguros

Nota 19 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas (Activo) y Reservas Técnicas (Pasivo)

Nota 20 Intangibles

Nota 20.1 Goodwill

Nota 20.2 Activos Intangibles Distintos a Goodwill

Nota 21 Impuestos por Cobrar

Nota 21.1 Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes

Nota 21.2 Activo por Impuestos Diferidos

Nota 21.2.1 Efecto de Impuestos Diferidos en Patrimonio

Nota 21.2.2 Efecto de Impuestos Diferidos en Resultado

Nota 22 Otros Activos

Nota 22.1 Deudas del Personal

Nota 22.2 Cuentas por Cobrar Intermediarios

Nota 22.3.1 Saldos con Relacionados

Nota 22.3.2 Compensaciones al Personal Directivo Clave y Administradores

Nota 22.4 Transacciones con Partes Relacionadas

Nota 22.5 Gastos Anticipados

Nota 22.6 Otros Activos

Nota 23 Pasivos Financieros

Nota 23.1 Pasivos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultado

Nota 23.2 Pasivos Financieros a Costo Amortizados

Nota 23.2.1 Deudas con Entidades Financieras

Nota 23.2.2 Otros Pasivos Financieros a Costo Amortizado

Nota 24 Pasivos no corrientes mantenidos para la venta

Nota 25 Reservas Técnicas

Nota 25.2.2 Reservas Seguros Previsionales

Nota 25.2.3 Reserva Matemática

Nota 25.2.4 Reserva Valor del Fondo

Nota 25.2.4.1 Reserva de Descalce Seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI)

Nota 25.2.5 Reserva Rentas Privadas

Nota 25.2.6 Reserva de Siniestros

Nota 25.2.7 Reservas de Insuficiencia de Primas

Nota 25.2.8 Otras Reservas

Nota 25.3.1 Ajuste de Reserva por Calce

Nota 25.3.2 Índices de Coberturas

Nota 25.3.3 Tasa de Costo de Emisión Equivalente

Nota 25.3.4 Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias

Nota 25.4 Reserva SIS

Nota 25.4.1 Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo

Nota 25.4.2 Reservas de Invalidez y Sobrevivencia

Nota 26 Deudas por Operaciones de Seguro

Nota 26.1 Deudas con Asegurados

Nota 26.2 Deudas por Operaciones de Reaseguro

Nota 27 Provisiones

Nota 28 Otros Pasivos

Nota 28.1.1 Cuentas por Pagar Impuestos

Nota 28.2 Deudas con entidades relacionadas

Nota 28.3 Deudas con Intermediarios

Nota 28.4 Deudas con el Personal

Nota 28.5 Ingresos Anticipados

Nota 28.6 Otros Pasivos no Financieros

Nota 29 Patrimonio

Nota 29.1 Capital Pagado

Nota 29.2 Distribución de Dividendos

Nota 29.3 Otras Reservas Patrimoniales

Nota 30 Reaseguradores y Corredores de Reaseguros Vigentes

Nota 31 Variación de Reservas Técnicas

Nota 32 Costo de Siniestros

Nota 33 Costos de Administración

Nota 34 Deterioro de Seguros

Nota 35 Resultado de Inversiones

Nota 35 Cuadro Resumen

Nota 36 Otros Ingresos

Nota 38 Diferencia de cambio y Unidades Reajustables

Nota 38.1 Diferencia de Cambio

Nota 38.2 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables y disponibles para la venta

Nota 39 Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas

Nota 40 Impuesto a la Renta

Nota 40.1 Resultado por Impuestos

Nota 40.2 Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva

Nota 41 Estado de Flujo de Efectivo

Nota 42 Contingencias y Compromisos

Nota 43 Hechos Posteriores

Nota 44.1 Posición de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera

Nota 44.2 Movimiento de Divisas por Concepto de Reaseguros

Nota 44.3 Margen de Contribución de las Operaciones de Seguros en Moneda Extranjera

Nota 45 Cuadro de venta por regiones (Seguros Generales)

Nota 46.1 Margen de Solvencia Seguros de Vida

Nota 46.1.2 Información General Costo de Siniestros Últimos 3 Años

Nota 46.1.3 Resumen

Nota 47 Cumplimiento circular 794 (seguros generales)

Nota 48 Solvencia

Nota 48.1 Cumplimiento de Régimen de Inversiones y Endeudamiento

Nota 48.2 Obligación de Invertir

Nota 48.3 Activos no Efectivos

Nota 48.4 Inventario de Inversiones

6.01 Cuadro de Margen de Contribución

6.02 Cuadro de Apertura de reservas de Primas

6.03 Cuadro Costo de Siniestros

6.04 Cuadro Costo de Rentas

6.05 Cuadro de Reservas

6.06 Cuadro de Seguros Previsionales

6.07 Cuadro de Prima

Nota 1 - Entidad que Reporta

BICE Vida Compañía de Seguros S.A. (en adelante BICE Vida) es una sociedad anónima cerrada con domicilio legal en Santiago, Avenida Providencia N° 1806, Santiago, de Rut: 96.656.410-5; su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros con la Resolución exenta N°2 de fecha 5 de enero de 1993,cuyo certificado se publicó en el Diario Oficial el 8 de enero de 1993 y se inscribió en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 192, Nº177 el 6 de enero de 1993. La actividad principal de BICE Vida es ser una Compañía aseguradora de vida, la cual está enfocada en rentas vitalicias previsionales y privadas y seguros de AFP. También ofrece seguros individuales, colectivos de vida y salud y créditos de consumo. Sus actividades están fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

BICE Vida pertenece al grupo económico BICECORP, holding financiero del grupo empresarial Matte, grupo que cuenta con presencia en una amplia gama de sectores, incluyendo el forestal, industrial, eléctrico, inmobiliario y financiero.

BICECORP es un holding financiero con un capital social de MM$221.464 al 31 de diciembre del 2015, que agrupa las siguientes áreas de actividades y Compañías:

- Banca Comercial a través de Banco BICE, banco comercial corporativo y de personas que cuenta con actividades de leasing, factoring, hipotecarias y comercio exterior.

- Seguros de Vida mediante BICE Vida, Compañía de seguros. - Securitización de activos a través de Securitizadora BICE S.A. - Inmobiliario mediante BICE Renta Urbana S.A. y BICE Vida. - Inversiones a través de BICE Inversiones.

- Mutuos hipotecarios a través de BICE Hipotecaria, que se ha consolidado como máximo colocador de créditos hipotecarios entre las administradoras de mutuos hipotecarios, contando con una participación de mercado de aproximadamente 27,7%. Adicionalmente cuenta con actividades de corretaje de bolsa, fondos mutuos y administración de cartera.

La última entidad controladora de BICE Vida es BICECORP Rut 85.741.000-9.

Accionistas:

Nombre de accionista Rut de accionista Categoría % de Participación

BICE Chileconsult Finanzas y Servicios Ltda. 79.918.860-0 Persona Jurídica Nacional 73,923

BICECORP S.A. 85.741.000-9 Persona Jurídica Nacional 13,647

Compañía de Inversiones BICE Chileconsult S.A. 96.643.720-0 Persona Jurídica Nacional 12,426

BICE Chileconsult Servicios Financieros Ltda. 79.578.560-4 Persona Jurídica Nacional 0,004

Total 100

Nota 1 - Entidad que Reporta, continuación

Nombre de la clasificadora N° registro de _{clasificadora} Rut Clasificación Fecha de clasificación

Fitch Chile 1 79.836.420-0 AA+ 22/enero/2016

ICR Chile 12 76.188.980-K AA+ 21/enero/2016

Los auditores externos de la Compañía son KPMG Auditores y Consultores Ltda., cuya designación se realizó en Junta de Accionista celebrada el 26 de abril de 2013, y cuyo número de registro en la SVS es el N° 9.

Nota 2 - Bases de Preparación

(a) Declaración de Cumplimiento

Los presentes estados financieros consolidados de BICE Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. (en adelante, la Compañía), corresponden al período terminado el 31 de diciembre de 2015 y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) y normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) vigentes al 31 de diciembre de 2015. Las normas emitidas por la SVS prevalecen sobre las NIIF en la elaboración de estos estados financieros.

Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las normas impartidas por la SVS en las Normas de Carácter General (NCG) aplicables y en la Circular N° 2.022 y sus modificaciones. Sólo estas normas difieren a las NIIF por lo siguiente:

− Bienes Raíces y bienes en leasing, la Compañía no valoriza estos activos de acuerdo a la NIC 16 y NIC 40; en su lugar dichos

activos son valorizados al costo corregido por inflación de acuerdo a la NCG 316 de la SVS.

− El efecto de cambio de tasa impositiva, determinado en los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2014, no fue registrado

en los resultados de la compañía según NIC 12, sino que se registró en el patrimonio según Oficio N° 856 (17/10/2014) de la SVS.

En la preparación de los presentes estados financieros consolidados, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender respecto de las normas, interpretaciones y las circunstancias actuales.

Los estados financieros y sus correspondientes notas fueron aprobados para su emisión por el Directorio de la Compañía con fecha 21 de enero de 2016.

i. Consolidación de los Estados Financieros

En la preparación de los Estados Financieros Consolidados, la Compañía, considera todas aquellas entidades sobre las cuales ejerce control. Para determinar si BICE Vida ejerce control sobre otra sociedad, se considera lo señalado en NIIF 10 respecto a tres elementos:

− Si existe poder sobre la participada, determinado por poseer derechos a dirigir actividades relevantes;

− Si la inversora tiene derecho o está expuesta a rendimientos variables procedentes de su implicación en la

participada.

− Si la inversora tiene capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los

rendimientos del inversor

Los Estados Financieros consolidados de las filiales son consolidados línea a línea con los de la Compañía. Consecuentemente, todos los saldos y efectos de las transacciones significativas efectuadas entre las sociedades que se consolidan son eliminados.

(b) Período Contable

Los presentes estados financieros consolidados de BICE Vida comprenden:

− El Estado de Situación Financiera por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 y;

− Los Estados de Resultado Integrales, de Cambios en Patrimonio y de Flujos de Efectivo por los ejercicios terminados al 31 de

Nota 2 - Bases de Preparación, continuación

(c) Bases de Medición

Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con el método del costo histórico, con excepción de las siguientes partidas incluidas en el estado de situación financiera:

− Los activos financieros medidos a valor razonable;

− Las propiedades de inversión y de uso propio, valorizadas al menor valor entre el costo corregido por inflación menos

depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial.

− Las cuentas por cobrar leasing, valorizadas al menor valor entre el valor residual del contrato, el costo corregido por inflación

menos la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial.

− Reservas técnicas valorizadas al valor presente actuarial.

(d) Moneda Funcional y de Presentación

Los estados financieros consolidados se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. Toda la información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$) excepto cuando se indica de otra manera.

Nota 2 - Bases de Preparación, continuación

(e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras (i) Normas adoptadas con anticipación por la Compañía

Según las instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha aplicado de forma anticipada las disposiciones de la NIIF 9, Instrumentos Financieros, la cual tiene fecha de aplicación definida 01 de enero de 2018.

La aplicación de esta norma no ha tenido efecto significativo en la preparación de los estados financieros de la Compañía.

(ii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2016. Se permite adopción anticipada.

NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 16: Arrendamientos Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

Enmiendas a NIIFs

NIC 1: Iniciativa de revelación Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2016. Se permite adopción anticipada. NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones de

Participaciones en Operaciones Conjuntas

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles:

Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en

Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de

activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.

Fecha efectiva diferida indefinidamente..

NIC 27, Estados Financieros Separados, NIIF 10, Estados Financieros Consolidados y NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades. Aplicación de la excepción de consolidación.

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016.

NIC 41, Agricultura, y NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo: Plantas que producen frutos.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. NIC 27, Estados Financieros Separados, Método del Patrimonio en

los Estados Financieros Separados.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.

Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2015, y no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Aquellas que pueden ser relevantes para el Grupo se señalan a continuación. El Grupo no planea adoptar estas normas anticipadamente. La compañía no planea adoptar estas normas o enmiendas anticipadamente.

(f) Hipótesis de negocio en marcha

La Compañía al elaborar estos estados financieros individuales evaluó la capacidad que tiene para continuar en funcionamiento. La gerencia de la Compañía no estima que existan incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la Compañía continúe con sus operaciones normales.

Nota 2 - Bases de Preparación, continuación

(g) Cambios en políticas contables

i. Valorización inversiones que respaldan la reserva del valor del fondo en seguros con CUI:

Se ha determinado que las inversiones de renta fija que respaldan la reserva del valor del fondo en seguros con CUI, las cuales se valorizaban a valor razonable, serán valorizadas al costo amortizado, pues esta es la valorización más razonable para estas inversiones, ajustándose de mejor manera al modelo de negocio de la compañía.

Razones por las que aplicar la nueva política contable suministra información más fiable y relevante:

BICE Vida evaluó que la cartera de inversión de renta fija que respalda la reserva del valor del fondo de Seguros con CUI presenta características determinadas en la NIIF 9 para inversiones a ser clasificadas a costo amortizado:

 El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recaudar

los flujos de efectivo contractuales; y

 Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo

que son únicamente pagos del principal e intereses por sobre el importe principal pendiente.

En efecto, la cartera mencionada responde a un modelo de negocio en que la compañía no tiene la necesidad de tener los activos para su compra y venta, ya que mantiene un flujo de caja estable en el tiempo y con reserva del valor del fondo creciente de forma consistente. Para llegar a esta conclusión, la compañía generó el flujo de caja estimado y pudo observar que con una tasa de rentabilidad menor al 3% anual, este flujo se mantiene positivo por los próximos 15 años, sin incluir venta esperada.

Este cambio voluntario en la política contable de valorización de inversiones, se generó desde la fecha indicada, sin efecto retroactivo ni ajustes a ejercicios anteriores.

ii. Deterioro de mutuos hipotecarios endosables

Con fecha 09 de diciembre de 2014, la SVS emitió la Norma de Carácter General N° 371, que modificó la Norma de Carácter General N° 311 en relación a la provisión por deterioro de mutuos, la cual propone determinar este deterioro en función del número de dividendos vencidos e impagos, del valor de la garantía y del saldo insoluto de la deuda de cada mutuo hipotecario, considerado en forma individual. Al no presentar un modelo propio de cálculo, BICE Vida determina esta provisión por deterioro, de acuerdo a las instrucciones impartidas en el número 5.2 del Título II, de la NCG N° 311, desde la fecha de vigencia de la modificación descrita (01 de enero de 2015) No se registraron resultados significativos al implementar este cambio contable.:

Nota 3 - Políticas Contables

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas al peso chileno (la moneda funcional de la Compañía) en las fechas de las transacciones. Los saldos de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha de reporte son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio de esa fecha.

Las diferencias de cambio que surjan al liquidar las partidas monetarias, o al convertir las partidas monetarias a tasas de cambio diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, ya se hayan producido durante el ejercicio o en estados financieros previos, se reconocen en los resultados del ejercicio en el que aparezcan.

Los activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable, son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo histórico en una moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la fecha de la transacción.

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomentos (UF), han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las siguientes paridades vigentes al cierre del ejercicio:

(b) Efectivo y efectivo equivalente

El efectivo y equivalente al efectivo se compone de los saldos en caja, banco y las inversiones de fácil liquidación, con vencimiento restante de tres meses o menos desde la fecha de adquisición que están sujetos a riesgo insignificante de cambios en su valor razonable y son usados por la Compañía en la gestión de sus compromisos a corto plazo.

(c) Inversiones Financieras

I. Activos financieros no derivados

La Compañía clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados y activos financieros a costo amortizado. La Administración determina la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial, en función del propósito con el que se adquirieron dichos instrumentos financieros, de acuerdo al modelo de negocio de BICE Vida:

Concepto 31.12.2014 31.12.2015

UF 24.627,10 25.629,09

Nota 3 - Políticas Contables, continuación

I. Activos financieros no derivados, continuación

a) Activos financieros a valor razonable

El valor razonable se encuentra definido por la IASB como: “el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua”

En este sentido los criterios generales para valorizar a mercado consideran, en resumen, tres escenarios:

i) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados;

ii) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información histórica de mercado;

iii) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración. La compañía determinará el valor razonable de los instrumentos y reconocerá los cambios de valor en resultados, siguiendo las normas establecidas en NIIF 9 y siguiendo la normativa SVS al respecto.

b) Activos financieros a costo amortizado

En BICE Vida, un activo financiero se mide al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

• Que el activo permanezca dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los flujos de efectivo contractuales;

• Que las condiciones contractuales del activo financiero den lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente

BICE Vida clasifica como Costo Amortizado aquellas inversiones que respaldan obligaciones por Rentas Vitalicias del D.L. N°3.500 y las inversiones de Renta Fija que respaldan la reserva del valor del fondo en seguros CUI según nuestro modelo de negocio y lo indicado en NCG N°311 y sus modificaciones.

Los instrumentos financieros clasificados a costo amortizado, se valorizan al valor presente resultante de descontar los flujos futuros de éste, a la tasa interna de retorno implícita en su adquisición (TIR de compra). Dicha tasa corresponderá a la tasa de descuento que iguala el costo de adquisición del instrumento, más los costos de transacción inicial, con sus flujos futuros.

Al vender un instrumento antes de su vencimiento, se refleja una utilidad o pérdida por la diferencia entre el valor de venta y el valor presente al momento de la venta, calculado a la TIR de compra del instrumento.

c) Otras inversiones

Las inversiones no señaladas en las letras anteriores se clasifican de acuerdo al modelo de negocio de BICE Vida y los criterios generales establecidos en NIIF 9.

Nota 3 - Políticas Contables, continuación

I. Activos financieros no derivados, continuación

d) Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)

Inversiones de renta fija que respaldan reserva de valor del fondo en seguros CUI se clasifican a costo amortizado, debido a que estas inversiones cumplen con los requisitos de las normas establecidas en NIIF 9 para ser clasificadas y valorizadas como instrumentos a costo amortizado. Las inversiones de renta variable que respalden CUI se valorizarán a valor razonable.

Las inversiones que respalden la reserva de valor del fondo, se asignan en cuentas segregadas del resto de las inversiones de la Compañía. Dicha asignación se efectúa respecto de cada plan o modalidad de inversión convenida en las pólizas. BICE Vida no capitaliza los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero; las variaciones de los instrumentos registrados a valor razonable se registran directamente en el resultado.

II. Baja de activos financieros

BICE Vida da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la Compañía se reconoce como un activo o pasivo separado.

III. Operaciones con derivados

Las operaciones con productos derivados en las que BICE Vida participa son las siguientes:

Contrato de Forward; este tipo de operaciones genera la obligación de comprar y otra de vender un activo subyacente en

un plazo establecido, a un plazo y precio determinados a su inicio.

Contrato de Swap; es un tipo de contrato donde las partes se comprometen a intercambiar flujos financieros expresados

en tasas de interés distintas, en fechas especificadas, en cuanto al intercambio como al vencimiento.

Las operaciones en Derivados se valorizan de acuerdo a las normas generales establecidas en las NIIF y se valorizan a valor razonable con cambios en resultado, a excepción de lo expuesto en el párrafo siguiente.

Instrumento de cobertura a costo amortizado

En el caso de operaciones de cobertura a través de "cross currency swap" y "forwards", vinculados a instrumentos de renta fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones de rentas vitalicias, calzando por tanto flujos expresados en UF, excepcionalmente su valorización puede ser a costo amortizado.

Nota 3 - Políticas Contables, continuación

lll. Operaciones con derivados, continuación

Aquellos instrumentos de renta fija expresados en otras monedas, o instrumentos de tasa flotante, a través de operaciones forwards o swaps, se mantienen durante la vigencia de estos contratos. Los flujos en UF provenientes de estas operaciones, no pueden tener un descalce en cuanto a plazos con los flujos del activo que se quiere incorporar a la medición de calce, superior a 15 días.

(d) Deterioro de activos

(i) Activos financieros

Un activo financiero que no esté registrado al valor razonable con cambios en resultados es evaluado en cada fecha de presentación de estados financieros para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero a costo amortizado está deteriorado si existe evidencia objetiva que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuro del activo que pueda estimarse de manera fiable.

Activos financieros medidos a costo amortizado

La Compañía considera la evidencia del deterioro de los activos financieros medidos a costo amortizado, tanto a nivel específico como colectivo. Para instrumentos de deuda la evaluación de deterioro se realiza de forma específica. Los activos por mutuos hipotecarios endosables y créditos de consumo son evaluados por deterioro colectivo agrupando los activos con características de riesgos similares. Al evaluar el deterioro colectivo el Comité de Evaluación de Deterioro de la Compañía usa las tendencias históricas de probabilidades de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de las pérdidas incurridas, ajustados por los juicios de la Administración relacionados con las condiciones económicas y crediticias actuales para determinar si hacen probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas.

El deterioro se considera que ha ocurrido:

a. Si es probable que no se podrán recuperar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales de un valor de deuda (ej., ambos principal e interés), o

b. Si la evidencia objetiva no admite perspectivas de recuperación futura del valor. En la evaluación de evidencia objetiva se deben ponderar los factores positivos contra los factores negativos.

Específicamente, un instrumento de deuda se encuentra deteriorado si alguno de los siguientes indicadores claves está presente a la fecha de evaluación del deterioro:

− Suspensión de negociación de los instrumentos de mercado,

− Una rebaja de la calificación de los emisores de deuda con cambio de categoría, − Resoluciones u órdenes de instituciones fiscalizadoras con un emisor,

− Cuotas impagas con respecto a la cuenta por cobrar, − Condiciones y tendencias de la economía local y global.

Nota 3 - Políticas Contables, continuación

(i) Activos financieros, continuación

Una pérdida por deterioro, se calcula como la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva del activo financiero. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión. El interés sobre el activo deteriorado continúa reconociéndose. Si posteriormente el importe de la pérdida por deterioro disminuye y el descenso puede ser relacionado objetivamente con un hecho ocurrido después de que se reconoció el deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida se reversa en resultados.

Mutuos hipotecarios

Con fecha 09 de diciembre de 2014, la SVS emitió la Norma de Carácter General N° 371, que modificó la Norma de Carácter General N° 311 en relación a la provisión por deterioro de mutuos, la cual se determina en función del número de dividendos vencidos e impagos, del valor de la garantía y del saldo insoluto de la deuda de cada mutuo hipotecario considerado en forma individual, de acuerdo a las instrucciones impartidas en el número 5.2 del Título II, de la NCG N° 311, entrando en vigencia el 1 de enero de 2015.

Cuentas por cobrar leasing

Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan según la NCG 316, al menor valor entre:

− El valor residual del contrato,

− El costo corregido por inflación menos depreciación acumulada, y

− El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.

Para estos efectos, el costo corregido y el valor residual del contrato de leasing, comprende el crédito a que se refiere el párrafo 6° del D.L. N° 825, de 1976, que el asegurador tenga con motivo de la adquisición del bien inmueble y pueda imputar al débito que se refiere el párrafo 5° del citado Decreto Ley, mientras el contrato esté vigente.

Préstamos

Para los préstamos, se seguirán las indicaciones de la NCG N° 208 emitida por la SVS en 2007 y las normas que la modifiquen o remplacen.

Nota 3 - Políticas Contables, continuación

(ii) Activos no financieros

Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que pueda tener en el activo. El valor razonable se define como el importe que se puede obtener por la venta de un activo en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, menos los costos de disposición. En caso que la Compañía estime necesario el reverso de las pérdidas reconocidas con anterioridad, se revertirá la pérdida por deterioro del valor de un activo, si y solo si, se hubiera producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el monto recuperable del mismo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Bajo lo anterior, se aumentará el valor libro del activo hasta que alcance su valor recuperable.

El valor libro de un activo, incrementado tras la reversión de una pérdida por deterioro de valor, no excederá al valor libro que podría haberse obtenido (neto de amortización o depreciación) si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para dicho activo en períodos anteriores

Una pérdida por deterioro relacionada con la plusvalía no se reversa. Bienes raíces

Una inversión inmobiliaria en bienes raíces nacionales está deteriorada cuando, y sólo cuando, el valor de tasación comercial es menor que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, en cuyo caso la Compañía debe realizar un ajuste por la diferencia mediante una provisión con cargo a resultados que se mantiene hasta que se realice una nueva tasación, fecha en que se tiene que reversar y constituir una nueva, si corresponde, según lo establece la NCG N° 316 emitida por la SVS.

Intangibles y muebles y equipos de uso propio

BICE Vida evalúa al final de cada año calendario la existencia de indicadores de deterioro mediante fuentes externas (p.e. un significativo detrimento del valor de mercado del activo; un cambio significativo en el ambiente operativo de la entidad, tanto tecnológico, de mercado, económico, o regulatorio, entre otros) e internas (p.e. obsolescencia o daño físico que afecta el activo; el activo se encuentra afectado por cambios adversos significativos, como planes de descontinuación o re estructuración de actividades, entre otros).

Posterior a la determinación de la existencia de indicadores de deterioro, se debe efectuar la comparación entre el valor recuperable y el valor libro. La pérdida por deterioro es la cantidad que excede el importe en libros de un activo a su valor recuperable.

Tras el reconocimiento de una pérdida por deterioro del valor, los cargos por depreciación del activo se ajustan en períodos futuros, con el fin de distribuir el importe en libros revisado del activo, menos su eventual valor residual, de una forma sistemática a lo largo de su vida útil restante.

Nota 3 - Políticas Contables, continuación

(iii) Deterioro cuentas de seguros

Si se ha deteriorado un activo por contrato de seguro, coaseguro o reaseguro cedido, la Compañía (cedente) reduce su valor libros, y reconoce en resultados una pérdida por deterioro.

Los lineamientos de los modelos establecido para cuentas por cobrar a asegurados, deudores por operaciones de coaseguro y reaseguros, están basados en los niveles de riesgos establecidos en las políticas de administración, la que incorpora evidencia objetiva respecto a la incobrabilidad de dichos activos, la que además, considera las políticas de crédito y perfil de riesgo de los clientes o reaseguradores, según corresponda.

Primas por cobrar a asegurados

Las partidas que permanezcan en las cuentas por cobrar a favor de la Compañía están deterioradas de acuerdo a los modelos de pago asociados a esa prima por cobrar, de acuerdo a lo estipulado en Circular N° 1.499 y sus modificaciones emitida por la SVS. La cuantía del importe deteriorado, se determina de acuerdo al siguiente cuadro:

Primas por Cobrar a Asegurados Deterioro

Prima documentada por letra o pagaré (sin

novación). 50% de la cuota impaga con plazo > 30 días. 100% con plazo > 60 días

Prima documentada por letras o pagaré (con

novación). 100% de la cuota si estuviera vencida e impaga > 30 días

Primas sin documentar sin estipulación de forma de

pago. 100% de la cuota si estuviera vencida e impaga > 60 días

Primas sin documentar con estipulación de forma de

pago. 100% de la prima pendiente, si estuviera vencida e impaga.

Prima Cedida a Reasegurador (Parte Activa de RT) y Siniestros por Cobrar a Reaseguradores

Si se ha deteriorado el valor de un activo derivado de contratos de reaseguro cedido, la Compañía (actuando como cedente) reduce el importe en libros, y reconoce una pérdida por deterioro del valor en el resultado del ejercicio.

El comité de riesgo verifica trimestralmente cada uno de los indicadores de deterioro. De existir evidencia respecto de la incobrabilidad de un activo de reaseguro, se hace una evaluación individual del reasegurador afectado.

Si con posterioridad a la evaluación del monto a deteriorar por parte del Comité de Riesgo, los indicadores de un Reasegurador mejoran hasta el punto de no ser considerado una evidencia de mayor deterioro, o incluso ser evidencia de disminuir el deterioro anteriormente evaluado, dicha evaluación deberá ser presentada nuevamente al Comité de Riesgo quien define el nuevo monto a deteriorar.

Nota 3 - Políticas Contables, continuación

(i) Bienes raíces

Inversión en bienes raíces nacionales

Los bienes raíces nacionales se valorizan al costo en su reconocimiento inicial y posteriormente son valorizados al menor valor entre: − El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada, y

− El valor de la tasación comercial, que corresponderá al menor de dos tasaciones.

En caso que el valor de la tasación comercial, sea mayor que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, los bienes raíces no están sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose en Revelaciones ese mayor valor producto de la tasación.

Bienes raíces en construcción

Los bienes raíces en construcción se reconocen a su valor contable corregido por inflación que refleja el estado de avance de la construcción, hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso se valoriza de acuerdo a lo indicado en el punto anterior.

(ii) Cuentas por cobrar leasing

Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor valor entre: − El valor residual del contrato,

− El costo corregido por inflación menos depreciación acumulada, y

− El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.

Para estos efectos, el costo corregido y el valor residual del contrato de leasing, comprende el crédito a que se refiere el párrafo 6° del D.L. N° 825, de 1976, que el asegurador tenga con motivo de la adquisición del bien inmueble y pueda imputar al débito que se refiere el párrafo 5° del citado Decreto Ley, mientras el contrato esté vigente.

(iii) Propiedades de uso propio

Las propiedades de uso propio corresponden a los montos invertidos en bienes raíces nacionales y en construcción que son de uso exclusivo de la Compañía. Éstos se contabilizan del mismo modo que los bienes raíces (ver nota (i).

Nota 3 - Políticas Contables, continuación

(iv) Muebles y equipos de uso propio

Reconocimiento y medición

Un elemento de muebles y equipos de uso propio se reconoce si, y sólo si, sea probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la Compañía y el costo del activo puede ser medido de forma fiable.

Las partidas de muebles y equipos de uso propio son valorizados al costo como reconocimiento inicial .

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El precio de adquisición incluye los aranceles de importación e impuestos indirectos no recuperables y descontando cualquier descuento comercial o baja de precio. También se incluye cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, así como los costos de desmantelar, remover las partidas y restaurar el lugar donde estén ubicados.

Para la medición posterior, los muebles y equipos de uso propio se registran por su costo menos la depreciación acumulada y el valor acumulado de las pérdidas por deterioro del valor.

La ganancia o pérdida derivada de la baja en cuentas de una partida de mueble y equipo de uso propio se determina como la diferencia entre el monto neto que, en su caso, se obtenga por la enajenación y el valor libro de la partida.

Depreciación

La depreciación es calculada sobre el monto depreciable del activo mobiliario o inmueble cuando sea aplicable, es decir, el costo del activo menos su valor residual. El método de depreciación es el lineal y la vida útil se determina en términos de la utilidad que se espera que preste el activo a BICE Vida. Se asume para efectos de cálculo de depreciación que el valor residual de los activos es cercano a cero, con excepción de ciertos vehículos, para los cuales se determina un valor residual según condiciones del mercado.

Los elementos de muebles y equipos de uso propio se deprecian desde la fecha en la que están instalados y listos para su uso previsto. Las vidas útiles estimadas para el período actual son las siguientes:

Vehículos 3 años

Muebles y equipos 6 años en promedio Equipo computacional 3 años

Bienes Raíces 50 años en promedio

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados como mínimo en cada ejercicio por el área contable. Costos posteriores

Los desembolsos posteriores se capitalizan sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros relacionados con el gasto fluyan a la Compañía. Las reparaciones y mantenimientos continuos se registran como gastos en resultados cuando se incurren.