El Caso de Las Industrias No Identificadas_resuelto

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EL CASO DE LAS INDUSTRIAS NO IDENTIFICADAS

EL CASO DE LAS INDUSTRIAS NO IDENTIFICADAS

La naturaleza de una industria determinada tiene un importante impacto en los

La naturaleza de una industria determinada tiene un importante impacto en los

patrones generales de las necesidades de fondos, en los métodos de satisfacer estas

patrones generales de las necesidades de fondos, en los métodos de satisfacer estas

necesidades y en los resultados financieros de la mayoría de las firmas en esta

necesidades y en los resultados financieros de la mayoría de las firmas en esta

industria. En el anexo 1 se presenta la estructura porcentual de los resultados

industria. En el anexo 1 se presenta la estructura porcentual de los resultados

financieros así como razones financieras seleccionadas de 7 empresas en 7 industrias

financieros así como razones financieras seleccionadas de 7 empresas en 7 industrias

diferentes. Aunque existen diferencias entre empresas en la misma industria, cada

diferentes. Aunque existen diferencias entre empresas en la misma industria, cada

empresa presentada es este anexo se puede considerar como “típica” de su industria.

empresa presentada es este anexo se puede considerar como “típica” de su industria.

Todas las empresas son centroamericanas.

Todas las empresas son centroamericanas.

Trate de identificar las industrias basado en su experiencia y conocimientos sobre las

Trate de identificar las industrias basado en su experiencia y conocimientos sobre las

diferentes industrias. Esté preparado para explicar la estructura financiera distintiva y

diferentes industrias. Esté preparado para explicar la estructura financiera distintiva y

las razones financieras de cada industria.

las razones financieras de cada industria.

Las industrias representadas en el Anexo 1 pero sin ningún

Las industrias representadas en el Anexo 1 pero sin ningún orden son las siguientes:orden son las siguientes:

1.- Compañía de Publicidad

1.- Compañía de Publicidad

2.- Cadena de Supermercados

2.- Cadena de Supermercados

3.- Tiendas de Departamentos de Ventas al Detalle

3.- Tiendas de Departamentos de Ventas al Detalle

4.- Compañía Distribuidora de Equipo Pesado

4.- Compañía Distribuidora de Equipo Pesado

5.- Banco Comercial Privado

5.- Banco Comercial Privado

6.- Cervecería

6.- Cervecería

7.- Periódicos

7.- Periódicos

PORCENTAJES DEL ACTIVO TOTAL A B C D E F G

PORCENTAJES DEL ACTIVO TOTAL A B C D E F G

Caja y Valores Negociables 4.5 1.9 12.1 21.5 4.3 17.0 15.7

Caja y Valores Negociables 4.5 1.9 12.1 21.5 4.3 17.0 15.7

Cuentas por Cobrar 30.9 28.5 13.6 76.8 5.4 72.1 8.9

Cuentas por Cobrar 30.9 28.5 13.6 76.8 5.4 72.1 8.9

Inventarios 55.2 36.0 8.2 - 39.3 - 22.6

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Cuentas por pagar 34.8 23.3 8.4 45.3 25.3 50.3 5.4 Impuestos y Gastos Acumulados 5.0 1.5 2.6 0.2 2.4 - 2.2 Otros pasivos circulantes 5.3 4.2 0.9 - 10.4 2.6 0.2

Deuda a largo plazo 4.9 9.9 17.1 6.0 3.8 3.3 8.8 Otros Pasivos 0.3 5.2 0.2 1.4 8.2 1.0

-Capital 13.1 51.6 58.3 9.3 12.0 6.8 40.1

Utilidades Retenidas 19.0 1.3 7.5 1.9 32.7 36.0 28.2

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 100 100 100 100 100 100 100 RAZONES FINANCIERAS SELECTAS

Razón Corriente 1.45 2.27 2.02 1.21 1.19 1.70 2.10 Prueba del acido 0.56 0.95 1.52 1.21 0.22 1.68 1.07

Rotación de Inventario (Nº de veces) 6.1 1.6 2.1 - 12.8 - 7.9 Periodo de cobro (días) 27 93 68 - 4 42 17

Deuda Total / Activos Totales 0.679 0.471 0.342 0.888 0.553 0.572 0.318 Deuda Largo Plazo/ Capitalización 0.132 0.145 0.206 0.324 0.067 0.070 0.114  Ventas Netas/ Activos Totales 4.058 0.897 0.720 0.197 0.056 0.081 1.798

Utilidades Netas/ Patrimonio 0.589 0.118 0.075 0.245 0.125 0.240 0.217 Utilidades Netas/ Ventas Netas 0.046 0.069 0.068 0.139 0.011 0.015 0.081

La identificación de las industrias se basa en las características de cada empresa en relación a sus activos y pasivos. Se detalla a continuación:

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INDUSTRIA

CARACTERISTICAS  A E

Cadena de Supermercados • Su alto valor en inventario (55.2) muestra la existencia de gran cantidad de mercadería, lo cual concuerda con una cadena de supermercados • Maneja mayoritariamente efectivo por las ventas.

• Altas cuentas por pagar por compras a proveedores

• Número de veces relativamente alto de rotación de inventario debido a la entrada y salida de productos.

B B

Compañía distribuidora de equipo pesado • Se puede notar que en inventario existe un 36.0 en planta y equipo debido a que la empresa es solo distribuidora y aunque no tienen altos volúmenes en unidades, cada unidad tiene un costo alto y generalmente se mantienen con una mínima exhibición.

• Altas cuentas por pagar, ya que cada equipo tiene elevado costos. • Alta inversión en capital según su característica de importadora.

• El número de veces que rota el inventario es de 1.6 ya que se entrega el producto, una  vez se completen los trámites.

• El periodo de cobro es 93 días en razón de que las políticas de crédito de esta empresa generalmente son al contado a 60, 90 y 120 días o a través de crédito bancario.

• Esta empresa mantiene un 7% de utilidad neta relacionada con los volúmenes de  venta y que de acuerdo a los promedios del sector es bastante aceptable.

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• Tiene una rotación de inventario de 2.10 en razón de que la producción la entrega en este lapso.

• El inventario de mercadería mantiene un valor conservador de 8.2 ya que de acuerdo a la naturaleza del negocio la cervecería mantiene inventario de materia prima y

únicamente el stock que se mantiene de las últimas producciones hasta que se entregue el producto al distribuidor.

D F

Compañía de Publicidad • La compañía de publicidad no maneja inventarios, por consiguiente tampoco tenemos índices de rotación.

• Inversión de capital relativamente baja, pues la inversión es el talento humano ya que la empresa de publicidad vende ideas creativas.

• Buena rentabilidad porque se invierte poco y hay ganancias elevadas.

• La rotación de periodos de cobros en días es 0 en razón de que este negocio de servicios la consultorías de publicidad se cobran a la presentación de la factura. E G

Periódicos • Tomando en cuenta que nos referimos a la industria del periódico existe un valor considerable en planta y equipo como impresoras, plotter,

• Los inventarios se consideran valores altos en razón de que se mantiene un stock de  bovinas de papel que son importadas para la elaboración del periódico y demás

elementos que son considerados como la materia prima. • Moderado valor en pago de impuestos

• Se necesita fuerte inversión de capital F D

Banco Comercial Privado

• Alto índice de cuentas por cobrar (76.8) debido a los préstamos.

• Tomando en cuenta que el ahorro forma parte del pasivo el alto valor de cuentas por pagar nos indican que se refiere a un Banco.

• Bajo valor en planta y equipo porque el Banco presta servicios no procesa ni

comercializa productos, el que mantiene planta y equipo se lo considera como el de las instalaciones donde realiza sus actividades, equipos y cajeros automáticos.

• Es una Empresa de servicios por lo tanto no maneja inventarios. y no registra índices de rotación.

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• Los saldos finales de caja y cuentas x cobrar son altos en razón de que al cierre de operaciones mantienen los depósitos efectuados por los clientes.

• El índice de rotación de cuentas por cobrar es 42 días, o sea el tiempo en que los clientes cancelan sus préstamos y se reintegra el valor a las arcas del banco.

G A

Tienda de Departamentos de Venta al Detalle • La participación del 15.7 es

representativa con relación a los activos en razón de que el negocio de tiendas al detalle tiene una condición de ventas al contado y con crédito a corto plazo dada su

característica.

• De igual manera la participación de 8.9 en cuentas por cobrar está de acuerdo con la clase de negocio porque las ventas al detalle se recuperan rápidamente, en un

promedio de 17 días.

• Las instalaciones tienen alta participación de 46.9 porque existen varias tiendas de departamento de ventas.

• Las cuentas por pagar representan un 5.4 del total de sus activos considerándose como adecuado vs los 8.9 de cuentas por cobrar y 15.7 que es el valor en caja.

• El inventario de 22.6%, se considera bastante razonable por ser tiendas de artícul os que generalmente son de bajo costo por su característica, se consideran ventas de mayor volumen en unidades

• La rotación del inventario representa 7.9 veces, que tarda en reponerse la mercadería nueva y esto es usual en las compañías de este tipo.

• El periodo de cobro tiene 17 días para recuperar su capital otorgado, también lo consideramos adecuado.

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Referencias