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FONDGUISSONA F.I. Nº Registro CNMV: Rating depositario: BBB+

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Academic year: 2021

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FONDGUISSONA F.I.

Nº Registro CNMV: 0394 Trimestral del Primer trimestre 2017

Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: Deutsche Bank, Sae Auditor: Deloitte

Grupo Gestora: GVC Gaesco Gestión

Grupo Depositario: DEUTSCHE BANK Rating depositario: BBB+

La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail:inversores@cnmv.es).

Dirección

Doctor Ferrán 3-5, 08034 Barcelona tel.93 3662727 Correo electrónico

info@gvcgaesco.es

INFORMACIÓN DEL FONDO

Fecha de registro del fondo: 26/02/1993

1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN

Categoría

Tipo de fondo: Otros

Vocación inversora: RENTA FIJA MIXTA EURO Perfil riesgo : 3 (En una escala del 1 al 7)

Descripción general

El Fondo podrá invertir en toda clase de activos financieros que paguen cupones, dividendos o rentas, preferentemente elevados. Renta Variable: Como máximo, tendrá una exposición en Renta Variable del 15%. Renta variable defensiva, con dividendo elevado y sostenible en el tiempo. Deuda High Yield, Gubernamental y Corporativa: Hasta un 15%. Depósitos diversificados, sin las limitaciones impuestas a las personas físicas: Hasta un 40%. Préstamos, Fondos, Deuda Híbrida y otros: Hasta un 30%. No habrá restricciones de rating, pudiendo invertir en cualquier emisión que se considere interesante. El objetivo es buscar valor, y esto se encuentra en aquellos activos que, según fundamentales, están baratos.

Operativa en instrumentos derivados

La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Podrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura.

Divisa de denominación EUR

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles en los registros de la CNMV y por medios telemáticos en http://www.gvcgaesco.es.

Informe:

(2)

2. DATOS ECONÓMICOS

2.1.b) Datos generales

Periodo Actual Periodo Anterior Nº de participaciones

Nº de partícipes

Beneficios brutos distribuidos por participación

236.795,25 232.139,75

111 107

Inversión Mínima 0

Valor liquidativo fin del periodo Patrimonio fin de periodo (miles de euros)

Periodo del informe 2016 12,9741 3.072 12,9586 3.008 Fecha 2015 3.299 12,8333 2014 3.593 12,8117 Periodo Actual Índice de rotación de la cartera

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

0,00 0,09 Periodo Anterior 0,00 0,07 Año actual 0,00 0,09 Año t-1 0,00 0,08 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.

Comisión de gestión

s/patrimonio

periodo Base de

cálculo

Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio

s/resultados Total % efectivamente cobrado acumulada Sistema imputación Total s/resultados s/patrimonio Comisión de depósito

periodo acumulada Base cálculo % efectivamente cobrado

0,06 0,00 0,06 0,06 0,00 0,06 Patrimonio

0,02 0,02 patrimonio Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.

(3)

Informe Trimestral del Primer trimestre 2017 Fondguissona F.I.

2. DATOS ECONÓMICOS

Rentabilidad (% sin anualizar)

Rentabilidad IIC 0,12 0,12 1,35 0,54 -0,37 0,98

Acumulado

año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5

Trimestral Anual Rentabilidad mínima (%) -0,26 24/01/2017 Rentabilidades extremas Fecha % Últimos 3 años 24/01/2017 -0,26 Rentabilidad máxima (%) 0,14 09/02/2017 0,14 09/02/2017 (i)

Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.'

Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.

La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

(i)

Valor liquidativo 1,31 1,31 1,52 1,92 3,32 2,62

Acumulado

año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5

Trimestral Anual

Ibex-35 11,40 11,40 14,26 15,17 35,15 25,83

Letra Tesoro 1 año 0,14 0,14 0,69 0,02 0,45 0,44

VaR histórico

1,25 1,25 1,61 2,00 4,00 3,04

Volalitidad de:

Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

(ii) (iii) (iii) (ii) Medidas de riesgo (%) 2.2 Comportamiento Último año % Fecha Trimestre actual % Fecha

Clase: FondGuissona, F.I. Divisa: EUR

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

0,12 0,12 0,14 0,09 0,09 0,42 0,40

Acumulado

año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5

Trimestral Anual

Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio)

Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

15%MSCI Eur HY + 85%

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Gráfico evolución del valor liquidativo

(5)

Informe Trimestral del Primer trimestre 2017 Fondguissona F.I. Patrimonio gestionado * (miles de euros) Monetario Renta Fija Euro

0 0 Vocación inversora

Renta Fija Internacional

119.270 Mixto Euro 0 Nº de partícipes Rentabilidad media** 0 0 17.001 0 0,00 0,00 0,00 0,00

2. DATOS ECONÓMICOS

2.2.B) Comparativa Mixto Internacional Renta Variable Mixta Euro

48.539 0 Renta Variable Mixta Internacional

22.879 Renta Variable Euro

49.629 1.344 0 379 845 3,65 5,52 0,00 0,73

Renta Variable Internacional IIC de gestión referenciada(1)

57.753 176.454 Garantizado de Rendimiento Fijo

0 Garantizado de Rendimiento Variable

0 2.833 8.191 0 0 0,00 0,00 5,98 9,12 De Garantía Parcial 0 0 0,00 Total fondos 700.169 35.785 4,14 *Medias.

+ (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo.

Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.

Retorno Absoluto 0 Global 161.944 0 4.171 3,78 0,00 Monetario Corto Plazo

1.021 5,63

(6)

2. DATOS ECONÓMICOS

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de euros)

Importe

* Cartera interior

(+) INVERSIONES FINANCIERAS

2.025 2.707 Distribución del patrimonio

% patrim. 65,91 88,12 2.723 90,52 2.018 67,09 % patrim. Importe

Fin período actual Fin período anterior

* Cartera exterior 673 21,92 694 23,08

* Intereses de la cartera de inversión 9 0,29 11 0,35

* Inversiones dudosas, morosas o en litígio 0 0,00 0 0,00

(+) LIQUIDEZ (TESORERIA) 365 11,89 285 9,47

(+/-) RESTO -0 -0,01 0 0,00

TOTAL PATRIMONIO 3.072 100,00 3.008 100,00

Notas:

El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial

Variación período act.

(+/-) Suscripciones/reeembolsos (neto)

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 3.008

% sobre patrimonio medio % variación

respecto fin periodo anterior Variación período ant. Variación acumulada 3.362 3.008 2,02 -12,63 2,02 -115,24 0,00 0,00 0,00 0,00

- Beneficios brutos distribuidos

(+/-) Rendimientos netos 0,13 1,30 0,13 -90,55 (+) Rendimientos de gestión 0,25 1,44 0,25 -83,51 + Intereses 0,18 0,18 0,18 -5,00 -88,96 0,01 0,12 0,01 + Dividendos

+/- Resultados en renta fija (realizadas o no) -0,10 -0,06 -0,10 62,59 +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,16 1,20 0,16 -87,67

+/- Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

+/- Resultados en derivados (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

+/- Resultados en IIC (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

+/- Otros resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,12 -0,14 -0,12 -22,60 (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión -0,06 -0,06 -0,06 -6,76 - Comisión de depositario -0,02 0,00 -0,02 458,14

- Gastos por servicios exteriores -0,03 -0,02 -0,03 18,69

- Otros gastos de gestión corriente -0,01 -0,05 -0,01 -83,93

- Otros gastos repercutidos 0,00 -0,01 0,00 -86,68

(+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 3.072 3.008 3.072

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Informe Trimestral del Primer trimestre 2017 Fondguissona F.I.

Valor mercado

Periodo actual %

Descripción de la inversión y emisor Divisa Periodo anterior

Valor mercado %

3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo

3. INVERSIONES FINANCIERAS

100

EUR 3,27 100 3,33

R.!GRUPOPIKOLIN!2021-05-18

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MÁS DE UN AÑO 100 3,27 100 3,33

TOTAL RENTA FIJA 100 3,27 100 3,33

60

EUR 1,95 60 2,00

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,05!2017-05-11

511

EUR 16,63 510 16,97

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,15!2017-03-30

250

EUR 8,14 250 8,31

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,05!2017-04-06

490

EUR 15,96 360 11,98

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,05!2017-06-15

411

EUR 13,38 411 13,66

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,05!2017-05-11

60

EUR 1,95 190 6,32

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,05!2017-04-28

60

EUR 1,95 60 2,00

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,05!2017-05-11

TOTAL RENTA FIJA ADQUISICIÓN TEMPORAL ACTIVOS 1.842 59,96 1.842 61,24

TOTAL RENTA FIJA 1.943 63,23 1.942 64,57

39 EUR 1,27 35 1,16 ACCIONES!BOLSAS MERC.ESP 22 EUR 0,72 20 0,67 ACCIONES!ENDESA 21 EUR 0,69 21 0,70 ACCIONES!ENAGAS SA

TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA 82 2,68 76 2,53

TOTAL RENTA VARIABLE 82 2,68 76 2,53

TOTAL INTERIOR 2.025 65,91 2.018 67,10 109 EUR 3,54 110 3,66 R.!LAFARGE!2018-11-29 106 EUR 3,44 107 3,54 R.!AMPLIFOM SPA!4,88!2018-07-16

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MÁS DE UN AÑO 214 6,98 217 7,20

106

EUR 3,44 107 3,56

R.!FIAT FINANCE!6,62!2018-03-15

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MENOS UN AÑO 106 3,44 107 3,56

TOTAL RENTA FIJA 320 10,42 324 10,76

TOTAL RENTA FIJA 320 10,42 324 10,76

44 EUR 1,43 45 1,50 ACCIONES!BPOST SA 24 EUR 0,78 33 1,10 ACCIONES!ARYZTA AG 24 EUR 0,78 23 0,78 ACCIONES!DEUTSCHE POST 22 EUR 0,70 19 0,64 ACCIONES!DEUTSCHE BOERSE 18 EUR 0,60 18 0,60 ACCIONES!MUENCHE RUECK 42 EUR 1,38 38 1,28 ACCIONES!SANOFI 24 EUR 0,79 24 0,80 ACCIONES!AXA 40 EUR 1,29 37 1,22 ACCIONES!BUREAU VERITAS 37 EUR 1,20 39 1,29 ACCIONES!C&C GROUP PLC 37 EUR 1,21 35 1,17 ACCIONES!ASS. GENERALI 26 EUR 0,84 26 0,88 ACCIONES!BOSKALIS WESTMI 15 EUR 0,50 32 1,07 ACCIONES!NN GROUP NV

TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA 353 11,50 371 12,33

TOTAL RENTA VARIABLE 353 11,50 371 12,33

TOTAL EXTERIOR 673 21,92 694 23,09

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Informe Trimestral del Primer trimestre 2017 Fondguissona F.I.

Instrumento Importe nominal

comprometido Objetivo de la inversión

3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros)

Subyacente

Total Operativa Derivados Derechos 0

(10)

4. HECHOS RELEVANTES

a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora

f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora

h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión

j. Otros hechos relevantes

X X X SI NO X X X X X X X

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES

No aplicable

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento

c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)

SI NO

d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente

e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.

f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo.

g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.

X X X X X X X

h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X

(11)

Informe Trimestral del Primer trimestre 2017 Fondguissona F.I.

7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

Durante el período, los ingresos percibidos por entidades del grupo al que pertenece la gestora, y que tienen como origen comisiones satisfechas por la IIC han ascendido, en relación al patrimonio medio, al 0,001%.

8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV

No aplicable

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Las principales plazas bursátiles han continuado con la senda alcista en el primer trimestre de 2017, registrándose alzas generalizadas en la mayoría de zonas geográficas. En EEUU, las Bolsas han seguido marcando nuevos máximos históricos tras la victoria de Donald Trump, cuyas medidas anunciadas han supuesto una mejora de las estimaciones de consenso de los beneficios empresariales. En Europa, las subidas también han sido generalizadas, siendo en esta ocasión el español Ibex35 quién lideró los avances al registrar una rentabilidad del 12%. Las compañías de perfil más cíclico han continuado liderando las subidas, apoyadas por la evidente mejora de los datos macroeconómicos.

La recuperación de las Bolsas continúa conviviendo con unos niveles de volatilidad anormalmente bajos, lo que refuerza la calidad de las subidas. Los Bancos Centrales tuvieron su parcela de protagonismo en sus respectivas citas en marzo. Por el lado del BCE, durante el trimestre continúo con su programa de compra de activos mensual por valor de 80.000 millones, situando su balance en niveles de 4 Billion, casi igualando de esta forma el Balance de la FED. La inflación subyacente, se sitúo en niveles del 0,7%, alejándose de esta forma los fantasmas deflacionistas.

En su comparecencia, Draghi comunicó, una disminución del QE para los próximos trimestres de 20.000 Millones mensuales (Pasando de esta forma de 80.000 a 60.000 millones), y manteniendo los tipos en el 0%.

La FED no defraudo, y elevo los tipos en 0,25%, situándose la horquilla de tipos en el 0,75%-1% y dejando la puerta abierta a dos subidas más (como poco), a lo largo del año. Todo esto en un contexto, en el que los planes de la nueva administración Americana (recorte de impuestos, aumento del gasto público en infraestructuras, repatriación de capitales del extranjero, etc) ha elevado las expectativas de inflación.

Por el lado de la Renta Fija, en líneas generales, el mercado está teniendo un buen performance en la parte de bonos corporativos con estrechamiento de spreads, especialmente en High Yield y en la parte más subordinada de la deuda. En cuanto a tipos de interés, desde inicio de año hemos visto subidas de rentabilidades especialmente en bonos de gobierno periféricos frente a bonos core. La prima de riesgo española se ha incrementado en 30 p.b. mientras que la Italiana lo ha hecho en 40 p.b.

En cuanto a la curva Americana, los tipos a 10 años han bajado 20 p.b. mientras que el corto plazo se ha mantenido estable, produciéndose un flattening de la curva.

A final de trimestre las rentabilidades de las principales curvas a 10 años han cerrado de la siguiente manera: Alemania en el 0,325%; España en el 1,65%; Italia en el 2,31% y EEUU en el 2,39%.

La rentabilidad neta de la IIC en el trimestre ha sido del 0,12% y la volatilidad ha sido del 1,31%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 0,62%, y una volatilidad del 1,25%. El Patrimonio de la IIC en el trimestre ha registrado una variación positiva del 2,13%. Para la comparativa de la rentabilidad neta obtenida por la IIC con el rendimiento obtenido por el resto de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora, agrupados en función de su vocación gestora, consultar el cuadro del apartado 2.2.B). Durante el trimestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados. La duración de la cartera de renta fija a final del trimestre era de 2,88 meses. El cálculo de la duración para las emisiones flotantes se ha efectuado asimilando la fecha de vencimiento a la próxima fecha de renovación de intereses. GVC Gaesco Gestión analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 0,16 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j la IIC no posee ninguno. El impacto total de los gastos soportados en el período por la IIC ha sido del 0,12%.

Referencias

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