REPORTE COOPERATIVO CRECIMIENTO ECONÓMICO

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REPORTE COOPERATIVO

Boletín trimestral de la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú

1. ENTORNO ECONÓMICO

CRECIMIENTO ECONÓMICO

En el cuarto trimestre del año 2017, el Producto Bruto Interno (PBI) a precios constantes de 2007, registró un crecimiento de 2.20%1_{, explicado por la evolución} favorable de la demanda interna (5.0%), en un contexto de crecimiento de las principales economías desarrolladas, con repercusiones positivas en los precios de las materias primas en particular de los metales.

El crecimiento en diciembre se debe principalmente al incremento del consumo final privado en 2.60%, consumo del gobierno (11.50%) y del buen desempeño de la inversión privada (6.20%) y pública (4.30%). Esta sincronía del gasto privado y público se reflejó en el crecimiento de la demanda interna en 5.0%, tasa mayor a las registradas desde el tercer trimestre de 2013.

El crecimiento de la actividad productiva se explica por la evolución positiva del consumo de los hogares reflejado en las mayores ventas minoristas en 1.69%, los créditos de consumo 3.75% y la importación de bienes de consumo no duradero en 6.60%. Asimismo, por la recuperación de la demanda externa evidenciada en el crecimiento de las exportaciones reales en 3.90%, tanto de productos tradicionales como los mineros, petróleo y gas natural, y de los no tradicionales como los metalmecánicos, pesqueros, textiles, químicos y

siderometalúrgicos. En el año 2017, la producción nacional registró un crecimiento anual de 2.50%, manteniendo tasas positivas por diecinueve años consecutivos.

En diciembre 2017 la producción

agropecuaria registró un significativo aumento de 11.47% con respecto a diciembre 2016, debido a la mejora sustancial de la producción agrícola liderada por cultivos como la uva, arroz cáscara, maíz amarillo duro, plátano, papa, cebolla, cacao, alcachofa, espárrago, ajo, sandia, piña, pallar grano seco, entre otros. La actividad se desenvolvió en un entorno favorable con adecuadas condiciones climáticas que permitieron mayores niveles de cosecha en la mayoría de cultivos.

La producción minera y de hidrocarburos en diciembre 2017 registró un aumento de 5.55%, sustentado en la mayor actividad minero metálica liderada por la producción de cobre, molibdeno, hierro, zinc y plata. De otro lado, el subsector de hidrocarburos disminuyó por menores niveles de explotación de líquidos de gas natural y de gas natural. El avance de la minería metálica está asociado a la explotación en nuevas zonas con mejor calidad de mineral, recuperación de minerales, mayor volumen de mineral procesado y contenido metálico. Asimismo, el alza de los precios internacionales de los metales industriales generó un escenario favorable para el desenvolvimiento de la actividad minera. Cabe mencionar la importancia para la minería peruana la reciente adjudicación del proyecto de cobre Michiquillay, el cual generará una inversión de 2,500 millones de soles.

La actividad constructora fue impulsada por obras privadas y públicas entre ellas proyectos de infraestructura vial como rehabilitación y mejoramiento de carreteras, interconexión y mejoramiento de vías. También se ejecutaron obras de edificaciones no residenciales como ampliación y

mejoramiento de universidades, escuelas superiores, instituciones educativas, centros de salud, complejos deportivos,

desembarcaderos pesqueros y

acondicionamientos turísticos. En servicios básicos hubo ampliación y mejoramiento del sistema de agua potable y alcantarillado, proyectos de irrigación e instalación de defensa ribereña.

Al cuarto trimestre del año la demanda interna registró un crecimiento de 2.40%, impulsada por la recuperación de la inversión privada (luego de 14 trimestres consecutivos de caída), en un contexto de mayores términos de intercambio, y de un mayor gasto público (luego de tres trimestres consecutivos de caída).

1_{Instituto Nacional de Estadística e Informática Comportamiento de la Economía Peruana en el Cuarto Trimestre de 2017}

A nivel sectorial, destacó el crecimiento del sector construcción, que venía contrayéndose por cuatro trimestres consecutivos, acorde con la mejor evolución de la inversión pública y privada; sin

embargo, tomando en cuenta el impacto del reciente enfriamiento del mar sobre el sector pesquero para el cuarto trimestre del presente año, se ha revisado ligeramente a la baja el crecimiento de 2017, de 2.80% a 2.70%2_{. Para los próximos dos años, se ha} mantenido la proyección del crecimiento del PBI en 4.2%, en un contexto de aceleración de la inversión privada y mayor gasto público asociado al plan de reconstrucción y los Juegos Panamericanos.

El crecimiento mundial del 2017 fue el más alto desde el 2011, tanto por las economías desarrolladas como por las emergentes. En las economías desarrolladas este crecimiento se dio por el

dinamismo de la demanda interna, apoyada en el mayor empleo y las condiciones monetarias expansivas. En las economías emergentes, jugaron a favor los mercados internacionales y los mayores precios de los commodities. Dadas estas condiciones, el BCRP revisó al alza la proyección de crecimiento mundial para 2017, de 3.60% a 3.70%3_{, consecuente con lo observado en algunos} indicadores globales vinculados a la actividad manufacturera, a los servicios y al comercio global. Este nivel de crecimiento se

mantendría en 2018 y se espera descienda ligeramente a 3.60% en

Marzo 2018

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INFLACIÓN

La inflación disminuyó desde 3.17% en agosto, a 1.54% en noviembre, principalmente por la rápida reversión de los choques de oferta persistentes que afectaron a los productos agrícolas, como el déficit hídrico de finales del año 2016 y el Fenómeno El Niño Costero en el primer trimestre de 2017. Asimismo, las expectativas de inflación a doce meses han seguido descendiendo, ubicándose dentro del rango meta desde marzo de este año.

A inicios del 2017, el BCRP fijó la tasa de interés de referencia en 4.25%4_{debido a los resultados negativos en las campañas} agrícolas, ocasionados por el Fenómeno del Niño Costero; sin embargo, tras un año de recuperación económica y de reversiones en los choques de oferta se disminuyó la tasa en 3.25%. Cabe mencionar que tal como se mencionó en la Memoria Anual del 2016, la inflación convergió en el 2017 a su rango meta, proyectándose que a finales del 2018 se ubique en 2%, principalmente debido al crecimiento de la actividad económica, producto de la dinamización del gasto público y privado; no obstante, cabe estar atentos a la incertidumbre asociada a una eventual reversión de los estímulos monetarios en las economías avanzadas.

En el cuarto Trimestre del año, la población económicamente activa6 (PEA) resultó en un total de 17.21 millones de personas, significando un incremento de 1.80% con respecto a diciembre 2016. Durante el 2017, la oferta laboral del país se basó en una mayor inserción de las mujeres al mercado laboral, teniendo como resultado que las mujeres con empleo se incrementaran en 2.80% que equivale a 199 mil 700. Del total de la PEA ocupada del país, el 44.20% (7 millones 299 mil 800) son mujeres y el 55.80% (9 millones 211 mil 200) hombres. Finalmente, se tiene que al último trimestre del año, las mujeres ocupadas aumentaron en 3.0% y los hombres en 2.30%7_.

En el año 2017 comparado con el 2016, la población ocupada a nivel nacional aumentó en 1.90%, que equivale a 313 mil 900 personas; además, en las zonas urbanas la población ocupada se incrementó en 2.70%, es decir en 332 mil personas. En tanto, en el área rural la población ocupada disminuyó en 0.5%que equivale a 18 mil 100 personas.

En el año 2017, la tasa de desempleo a nivel nacional se ubicó en 4.10%, es decir, 699 mil 700 personas buscan activamente un empleo. Comparado con el año anterior, la tasa de desempleo disminuyó en 0.1 punto porcentual.

EMPLEO

Al cierre del cuarto trimestre del año 2017, las principales cuentas de las COOPAC mantuvieron comportamientos favorables. La dinámica de crecimiento de los activos totales alcanzó un índice del 12.09% respecto a diciembre de 2016.

2. PRINCIPALES CUENTAS

E INDICADORES

Practicamos la solidaridad y

ayuda mutua

mantendría en 2018 y se espera descienda ligeramente a 3.60% en 2019.

TIPO DE CAMBIO

Al cierre del 2017, el tipo de cambio se ubicó en S/ 3.238 por dólar, estando por debajo al observado en el mismo mes del 2016 (S/ 3.352 por dólar)5_{. Así, la depreciación acumulada del tipo de} cambio fue de 3.4%, con comportamientos variables en el transcurso del año. Por ejemplo, en setiembre, el sol se depreció debido a las señales de la Reserva Federal de estados Unidos de continuar con su proceso de normalización de la política monetaria estadounidense. Posteriormente, el sol se apreció 1% entre octubre y noviembre, al continuar la evolución positiva de las cuentas

externas, las cuales fueron favorecidas por la recuperación sostenida de los precios de los commodities.

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Reporte cooperativo

Gráfico N° 01

Evolución de los activos, colocaciones y depósitos

(En millones de soles)

Los depósitos reportan una dinámica similar, creciente y favorable para el sistema cooperativo, creciendo en el orden del 11.93%, lo cual permite un fondeo sostenible para las actividades crediticias de las COOPAC.

Cuadro N° 01

Principales cuentas del sistema COOPAC

**(En millones de soles*)**

Solo operamos con nuestros socios

2.1. ACTIVOS

A diciembre de 2017, el total de los activos reportados fueron de S/ 13.084 millones con una tasa de crecimiento del 12.09% con respecto a diciembre del 2016. En cuanto a la participación regional, se aprecia que Lima mantiene el liderazgo en el sector, puesto que concentra el 61.82% de los activos totales; mientras que las regiones de Ayacucho, San Martín, Cusco, Moquegua, Cajamarca y Huánuco representan en conjunto el 26.68%.

Fuente y elaboración: FENACREP

mantendría en 2018 y se espera descienda ligeramente a 3.60% en 2019.

Principales

cuentas dic- 16 dic - 17 crecimiento%

Activos* Disponible* Créditos* Depósitos* Patrimonio* Reserva* Morosidad Protección N° socios N° de Coopac Capital social* 11,673 13,084 12.09% 2,206 2,421 9.73% 8,670 9,675 11.60% 8,176 9,151 11.93% 2,253 2,445 8.52% 558 607 8.84% 6,09% 6.08% -0.19% 129.43% 131.56% 1.64% 1,663,480 1,672,699 0.55% 159 151 -1,575 1,707 8.37%

9,151 13,084 9,675 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000

Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-17

Ac tiv os , cr éd ito s y D ep ós ito s

Depósitos Activos Colocaciones

Gráfico N° 02

Total activos en las COOPAC

(por regiones)

61.82% 7.65% 5.89% 4.70% 3.81% 2.45% 2.18% 31.86%

Lima Ayacucho San Martín Cusco Moquegua Cajamarca Huánuco Otros Las colocaciones mantuvieron un crecimiento positivo (11.60%)

para el período de análisis.

Durante el 2017, hemos podido apreciar que el desempeño de las COOPAC en provincias ha ido desarrollándose y evolucionando debido al inmenso abanico de productos financieros que estas ofrecen, además de los diversos esfuerzos para mantener su posicionamiento y la confianza lograda con sus socios a través de los años. Es así que, en regiones como Amazonas (32.68%), Cajamarca (28.32%) y Arequipa (24.11%) la tasa de crecimiento es mucho mayor al crecimiento promedio nacional (6.56%), siendo también importante mencionar a regiones como Pasco (17.12%), Tacna (16.16%)y Junín (15.14%). Lima alcanzó un crecimiento de 14.86%.

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Estamos al servicio de las

cooperativas de ahorro y crédito

2.2. CRÉDITOS

A diciembre de 2017, las colocaciones de las COOPAC alcanzaron los S/ 9.675 millones, cifra superior en 11.60%, respecto al cuarto trimestre de 2016.

Los créditos de las COOPAC ubicadas en la región Lima mantuvieron una mayor participación con el 62.54%, seguidos de las regiones de Ayacucho (7.00%) y San Martín (6.16%). Son las regiones de Arequipa (38.19%), Pasco (27.53%), Tacna (25.34%) y Cajamarca (23.81%) las que aumentaron en mayor medida el saldo de sus créditos con respecto al año anterior.

Los créditos otorgados a diciembre 2017 son utilizados en su mayoría para actividades comerciales (31.04%), tanto para pequeñas y microempresas. El objetivo de estos créditos es financiar actividades productivas y de servicios, entre otros. Es importante señalar la participación de los créditos otorgados para actividades inmobiliarias, empresariales, de agricultura y ganadería, junto al sector transportes, almacenamiento, comunicaciones y construcción, quienes en su conjunto representan el 45.62% del total de créditos otorgados.

Gráfico N° 03

Evolución de los créditos

El gráfico Nº 05 muestra los créditos de consumo promedio, al mes de diciembre de los años 2014, 2015, 2016 y 2017. Este indicador presenta resultados variables, siendo en el 2014 su punto más bajo (S/. 6.557) y el más alto en el 2017 (S/. 7.397).

Gráfico N° 04

Distribución de la Cartera de Crédito

por sector económico

(diciembre 2017)

Gráfico N° 05

Escala de créditos de consumo promedio

(diciembre 2014 - diciembre 2017 / en soles)

9,675 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000

Saldo Tasa var. anual

En M illo ne s de S/ En p or ce nt aj e 65.53 % 0.53% 27.25 % 6.68% Creditos Productivos

Consumo Revolvente Con No RevolventeHipotecario para vivienda

6,557 6,694 6,960 7,397 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200 7,400 7,600

Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-17

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Reporte cooperativo

Integramos a más de 20 mil

micros y pequeñas empresas

Referente a los créditos hipotecarios promedio, el gráfico Nº 06 nos muestra los montos promedio al cierre de diciembre de los años 2014, 2015, 2016 y 2017. Este indicador, como se puede apreciar, muestra un comportamiento creciente y favorable para el sector.

Gráfico N° 06

Escala de créditos hipotecarios promedio

(diciembre 2014 – diciembre 2017)

Gráfico N° 07

Escala de créditos promedio microempresa

(diciembre 2014 – diciembre 2017)

A diciembre de 2017, los créditos promedio microempresa alcanzaron los S/ 4.829, cifra inferior a la alcanzada en el mismo periodo de 2016, siendo este de S/ 5.223. A pesar de esta ligera disminución las COOPAC mantienen una tasa de interés atractiva a sus socios.

Cuadro N° 02

Créditos promedio en las COOPAC

(diciembre 2017 / en soles)

El índice de morosidad del sector presentó durante el periodo analizado un desenvolvimiento variable, tal como se muestra en el gráfico N° 08: Al inicio, se presenta una tendencia a la baja, luego se evidenció un ligero deterioro de la cartera producto de los

incrementos moderados de la morosidad como consecuencia de la desaceleración del crecimiento económico de nuestro país en los últimos años.

El índice de morosidad reportado a diciembre 2017 fue de 6.08%, presentando un ligero decrecimiento de -0.19 puntos porcentuales, respecto a diciembre 2016 (6.09%).

Gráfico N° 08

Morosidad % (Cart. Atrasada / Coloc. Brutas)

diciembre 2016 diciembre 2017 5,223 4,829 75,783 6,960 7,329 76,848 TIPO DE CRÉDITO Microempresas Consumo Hipotecario para vivienda 64,321 70,774 75,783 76,848 58,000 60,000 62,000 64,000 66,000 68,000 70,000 72,000 74,000 76,000 78,000

5,315 4,985 5,223 4,829 4,500 4,600 4,700 4,800 4,900 5,000 5,100 5,200 5,300 5,400

6.08% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00%

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Las cooperativas seguirán

creciendo de manera sostenida

En cuanto a la composición de depósitos, destaca en su estructura la participación de los depósitos a plazo, 82.75%, respecto de los depósitos a la vista y de ahorros, 17.25%. Es notoria la preferencia por los depósitos a plazo, debido a las atractivas tasas de interés pasivas que ofrece el sistema cooperativo, siendo su promedio 8.20%, en moneda nacional.

Gráfico N° 11

Evolución de socios de las COOPAC

(diciembre 2017)

2.4. MEMBRESÍA

A diciembre 2017, el sistema cooperativo integra a 1,672, 699 socios, presentando un crecimiento de 0.55%, respecto a diciembre del año anterior. Este aumento se debe a que las personas tienen mayor facilidad a acceder a los beneficios de ser socio de una COOPAC frente a otros tipos de instituciones financieras.

La membresía en las COOPAC se encuentra distribuida en las 24 regiones del país, siendo Lima la región con mayor concentración de socios, representando el 27.22% de participación, seguida de la región Ayacucho con 18.39% y San Martín con 11.01%.

Cuadro N° 03

Estructura de los depósitos de las COOPAC

(diciembre 2017)

Tipo de déposito Participación

Depósitos a la vista y de ahorro 17.25%

Dépositos a plazo 82.75%

Al cierre del cuarto trimestre del año, los depósitos de las COOPAC fueron S/ 9.151 millones, obteniendo un crecimiento del 11.93%, respecto al cuarto trimestre del 2016 (S/ 8.176 millones), siendo un crecimiento moderado con respecto a anteriores trimestres.

2.3. DEPÓSITOS

Gráfico N° 09

Evolución de los depósitos

Las COOPAC que operan en Lima, concentran la mayor

participación de los saldos con un 61.94%, seguidas de las regiones de Ayacucho y San Martín, con porcentajes del 7.78% y 5.66%, respectivamente.

Gráfico N° 10

Depósitos en las COOPAC por regiones

9,151 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000

Saldo Tasa Var. anual

En M illo ne s de S / En p or ce nt aj e 61.94% 7.78% 5.66% 5.62% 4.36%1.85% 2.30% 10.49%

Lima Ayacucho San Mar�n Cusco Moquegua Cajamarca Huánuco Otros 200,000₀

400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000 1,600,000 1,800,000

Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-17

531,317 597,366 656,542 736,398 838,492 860,819 863,452 458,225 517,933 595,804 659,016 744,759 781,968 788,371 11,121 15,090 16,640 17,695 19,551 20,693 20,876 1672 699 1 000 663

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Reporte cooperativo

Somos parte de la familia

más grande a nivel mundial

3. TASAS DE INTERÉS

Las tasas promedio de interés pasivas de las COOPAC ofrecieron una rentabilidad en moneda nacional de 6.92%, y en moneda extranjera de 4.06%, las tasas de interés promedio tanto en depósitos de ahorro como en depósitos a plazos se observan en el cuadro N° 05.

Las tasas promedio de interés activas de las COOPAC fueron de 21.18% en moneda nacional y 10.48% en moneda extranjera, respecto a las tasas efectivas anuales promedio por tipo de crédito de operaciones activas al cierre del cuarto trimestre de 2017, se muestran en el cuadro N° 06.

Cuadro N° 04

Distribución de los socios por regiones

Región Número de _socios Participación

Lima Ayacucho San Martín Apurímac Cusco Cajamarca La Libertad Huánuco Arequipa Otros Total 455,340 307,540 184,082 130,449 128,472 122,376 78,875 54,421 42,770 168,374 1,672,699 27.22% 18.39% 11.01% 7.80% 7.68% 7.32% 4.72% 3.25% 2.56% 10.07% 100.00%

Cuadro N° 06

Tasa de costo efectivo anual promedio en

operaciones activas

(diciembre 2016 - diciembre 2017)

Valores a diciembre 2017 Valores a diciembre 2016 Moneda extranjera Moneda nacional Moneda extranjera Moneda nacional Tasa de interés por

tipo de crédito Pequeñas empresas Consumo Microempresa Hipotecarios 28.03% 12.21% 27.27% 12.83% 31.10% 12.11% 27.49% 10.02% 22.40% 9.92% 21.31% 10.13% 15.01% 12.39% 14.33% 11.35%

Cuadro N° 05

Tasa de rendimiento efectiva anual promedio

en operaciones pasivas

(diciembre 2016 - diciembre 2017)

0.93% Valores a diciembre 2017 Valores a diciembre 2016 Moneda extranjera Moneda nacional Moneda extranjera Moneda nacional Operaciones pasivas 6.13% 4.40% 2.25% 5.90% 8.20% 0.85% 6.86% 4.65% 2.30% 6.09% 8.34% A. Ahorro C. En garantía B. A plazo

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Las coopac impulsan la

inclusión financiera

PUNTOS DE INTERÉS

ESPECIAL

A diciembre de 2017, el total de activos

reportados fueron de S/ 13.084 millones con una

dinámica de crecimiento que alcanzó un índice del

12.09% respecto a diciembre de 2016.

A diciembre de 2017, las colocaciones de las

COOPAC alcanzaron los S/ 9.675 millones, cifra

superior en 11.60%, respecto al cuarto trimestre

del año anterior.

Al cierre del cuarto trimestre del año, los depósitos

de las COOPAC fueron S/ 9.151 millones,

obteniendo un crecimiento del 11.93%, respecto al

cuarto trimestre de 2016 (S/ 8.176 millones).

Francesca Luna: [email protected]

Israel Capuñay: [email protected]

Nixon Aldave: [email protected]

CONTACTOS

Este documento es una publicación de la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (FENACREP) exclusivamente para fines informativos.