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Se Espera Jornada Volátil en los Mercados
Mercado• Los mercados a nivel mundial presentan movimientos en su mayoría positivos, luego de que los principales Índices en EUA cerraran en máximos históricos la jornada previa. Se espera que la sesión de hoy presente una gran volatilidad por ser Quadruple Witching Day, aunado a la revisión más grande del Global Industry Classification Standard desde 1999. En EUA se darán a conocer cifras del PMI Manufacturero y de Servicios, mientras que en México se publicarán las Ventas Minoristas.
Economía
• En Japón, se publicó el Índice de Precios al Consumidor al mes de agosto, el cual presentó un alza de 1.3% vs 1.1% estimado y 0.9% previo. Además, se dio a conocer el Índice de Actividad Industrial al mes de julio, el cual presentó un incremento de 0.0% vs 0.1% esperado y -0.8% anterior.
• En la Eurozona, se dieron a conocer las cifras preliminares de septiembre del PMI Manufacturero y de Servicios; en el caso de las Manufacturas el dato fue de 53.3 vs 54.5e y 54.6 previo, mientras que para el de Servicios se ubicó en 54.7 vs 54.4e y 54.4 anterior. • En Francia, se publicó el dato final del PIB del 2T18, el cual creció 1.7% vs 1.7% estimado y
1.7% previo. Además, se dieron a conocer las cifras preliminares de septiembre del PMI Manufacturero y de Servicios; en el caso de las Manufacturas el dato fue de 52.5 vs 53.3e y 53.5 previo, mientras que para el de Servicios fue de 54.3 vs 55.3e y 55.4 anterior. • En Alemania, se dieron a conocer las cifras preliminares de septiembre del PMI
Manufacturero y de Servicios; en el caso de las Manufacturas el dato fue de 53.7 vs 55.7e y 55.9 previo, mientras que para el de Servicios se ubicó en 56.5 vs 55.0e y 55.0 anterior. • En EUA, se darán a conocer las cifras preliminares de septiembre del PMI Manufacturero y
de Servicios; en el caso de las Manufacturas se espera que el dato se ubique en 55.0 vs 54.7 previo, mientras que el de Servicios se estima sea de 55.0 vs 54.8 anterior.
• En México, se publicarán las Ventas Minoristas al mes de julio, las cuales se espera que crezcan 2.8% vs 3.7% del dato previo.
Divisas
• Índice Dólar: se aprecia 0.13%, atentos a noticias sobre las relaciones comerciales entre EUA y sus principales socios.
• Peso: El peso mexicano se deprecia 0.33% ubicándose en $18.89, todavía atentos a las negociaciones del TLC entre EUA y Canadá.
• Euro: El euro frente al dólar se deprecia -0.08%, ante un menor crecimiento de la zona euro respecto al esperado, tras conocerse algunas cifras de PMI en dicha región.
• Libra: La libra se deprecia -0.51%, atentos a las noticias sobre posibles acuerdos en la negociación del Brexit.
Deuda
• El Bono a 10 años de EUA presenta un avance de 0.76pb, para ubicarse en 3.07%. • El Bono a 10 años de México, presenta un alza de 1.28pb, para ubicarse en 8.06%.
Accionario
• Las bolsas en Asia cerraron con ganancias, destacando el alza de 1.73% del Hang Seng. • Las bolsas en Europa presentan movimientos en su mayoría positivos, en donde el Euro
Stoxx presenta un incremento de 0.49%.
• En EUA, los futuros operan estables, destacando la caída de -0.05% del Nasdaq.
Commodities
• El oro opera con pérdidas, reaccionando al desempeño positivo del dólar; mientras que, las cotizaciones del petróleo suben a la expectativa de la reunión de la OPEP del domingo.
Mercados a la Apertura
Divisas Actual Var %
Índice Dólar 94.03 0.13%
Peso / Dólar 18.89 0.33%
Yen / Dólar 112.66 0.15%
Franco Suizo / Dólar 0.96 -0.33% Dólar Canad. / Dólar 1.29 0.09%
Dólar / Euro 1.18 -0.08%
Dólar / Libra Esterlina 1.32 -0.51%
Mdo. Dinero Actual pb
Cetes28 7.70 1.00 TIIE28 8.12 0.02 Udibono 10a 3.76 -2.38 México 10a 8.06 1.28 Tbill 1M 2.02 0.48 Libor 1M 2.18 1.72 EUA 10a 3.07 0.76 Japón 10a 0.13 1.00 Alemania 10a 0.46 -0.72
Reino Unido 10a 1.58 -0.58
Francia 10a 0.78 -0.67
España 10a 1.50 -1.12
Brasil 10a 12.04 -1.96
Accionarios Actual Var %
Nikkei 23,870 0.82% Hang Seng 27,954 1.73% Euro Stoxx 50 3,420 0.49% Dax 12,377 0.41% Cac 40 5,485 0.61% Ibex 35 9,571 -0.14% FTSE 100 7,433 0.89% Ibex 35 9,571 -0.14%
S&P/BMV IPC (Fut) 49,680 -0.29% Dow Jones (Fut) 26,708 0.04% S&P 500 (Fut) 2,933 -0.05%
Nasdaq (Fut) 7,576 -0.05%
Commodities Actual Var %
Oro (usd-onz) 1,205.59 -0.13% Plata (usd-onz) 14.37 0.35% Cobre (usd-libra) 2.78 2.33% Petr. WTI (barril) 70.85 0.75% Petr. Brent (barril) 79.53 1.05% Mezcla Mex. (barril) 68.88 -1.88%
Fuente: Monex con datos de Bloomberg
21 de Septiembre de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
2 El TC del Euro ha vuelto a repuntar en lo que consideramos se trata de la tercera y última fase (ola-c) del ajuste correctivo (a-b-c) pronosticado.
Consideraremos que se encuentra corrigiendo parte de la baja registrada entre febrero y agosto ($1.2555-$1.1301), cuyo rango objetivo se encuentra entre 1.1800 y 1.1950 dólares. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 1.1650 y 1.1600 dólares, y de Resistencia entre 1.1800 y 1.1850 dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de 1.20 dólares.
Recomendación (CP): Compra especulativa $1.1450 (20ago18) Objetivo: 1.1850 dólares (nuevo Stop 1.1600)
El TC del Peso frente dólar descontó casi por completo su última alza ($18.60-19.68), volviendo a detenerse en la parte baja del canal alcista, en lo que suponemos se trató de la última fase (ola-c) del proceso de acumulación alcista (a-b-c) que habría conformado desde el 13 de agosto (ola-ii).
En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 18.80 y 18.65 pesos, y de resistencia entre 18.90 y 19.05 pesos.
Habiendo establecido un tercer piso secuencial alcista (17.50-18.00-18.50), el movimiento de alza continuará extendiéndose y eventualmente buscará superar el máximo de junio ($20.96). Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 18.80 pesos (cierre semanal).
Recomendación (CP): Compra $20.00 (22jun18) Objetivos: 20.00-20.50-21.00 pesos (nuevo Stop: 18.60)
Índice Dólar $93.88 (-0.69%)
Dólar / Euro $1.1778 (+0.90%)
El índice Dólar ha vuelto a retroceder en lo que consideramos se trata de la tercera y última fase (ola-c) del ajuste correctivo (a-b-c) pronosticado.
Consideramos que se encuentra corrigiendo parte del alza registrada entre febrero y agosto ($88.25-$96.99), cuyo rango objetivo se encontraría entre 94.00 y 93.00 dólares.
En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 93.50 y 93.00 dólares, y de Resistencia entre 94.50 y 95.00 dólares.
Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de 88.00 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Venta especulativa $96.00 (20ago18) Objetivo: 93.50 dólares (nuevo Stop 95.00)
3 El índice Euro-Stox50 ha experimentado un repunte luego de detener su caída muy cerca del mínimo de marzo (3,262 puntos), volviendo a aproximándose a su media de 50 días. Consideramos que podría volver a poner a prueba la parte alta del canal bajista.
En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,400 y 3,450 puntos, y de soporte entre 3,300 y 3,250 puntos.
Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Venta 3,480 (16abr18)
Objetivos: 3,150-3,050-2,850 puntos (nuevo Stop 3,500) El índice S&P-BMV-IPC ha logrado descontar el 61.8% (49,685 puntos) de la fuerte caída registrada entre el 28 de agosto y el 07 de septiembre (50.603-48.198 puntos), que suponemos solo se trata de un ajuste correctivo.
Con su caída más reciente (47,879-50,603), logro detenerse en la parte baja del canal alcista y sobre su media de 200 días. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 49,500 y 50,000 puntos, y de soporte entre 49,000 y 48,500 puntos. Consideramos que el alza registrada entre junio y agosto (+14%) se trató del último intento de continuar con su avance de largo plazo, y de un proceso de distribución de “Triple-Techo”. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 48,500 puntos.
Recomendación (CP): VENTA especulativa 49,000 (06jul18) Objetivos: 46,000-42,500-40,000 puntos (Stop 50,500)
Dow Jones 26,657 puntos (+0.95%)
Euro Stoxx50 3,403 puntos (+1.03%)
El índice Dow-Jones logro registrar un nuevo máximo histórico de 26,697 puntos y se colocó ligeramente por arriba del máximo previo registrado el 29 de enero (26,616 puntos). Para poder retomar el escenario bajista, será determinante que el índice vuelva a colocarse por debajo de los 26,000 puntos. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 26,700 y 27,000 puntos, y de soporte entre 26,300 y 26,000 puntos. Consideramos que el alza registrada entre mayo y septiembre (14%) podría tratarse del último intento de continuar con su avance de largo plazo.
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Compra 26,600 (20sep18) Objetivos: 27,000-27,500-28,500 puntos (Stop 26,300)
S&P/BMV IPC 49,530 puntos (-0.12%)
4 El precio del Cobre ha registrado un fuerte repunte y hoy logro colocarse por arriba de su media de 50 días, indicativo de que podría extender el alza y buscar alcanzar su media de 200 días. Entre junio y agosto, registro una fuerte caída y llegó a acumular una baja del -23% ($3.31-$2.55), descontando casi el 50% ($2.46) del alza registrada entre 2016 y 2018 ($1.94-$3.32). En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 2.75 y 2.80 dólares, y de soporte entre 2.70 y 2.65 dólares.
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de $2.70 dólares.
Recomendación (CP): Compra especulativa $2.65 (20ago18) Objetivo: 3.00 dólares (nuevo Stop 2.60)
El precio del Petróleo-WTI ha logrado mantenerse por arriba de su media de 50 días y ha vuelto a colocarse en la parte baja del nuevo rango de resistencia.
En tanto se mantenga por arriba de 67.00 dólares, es muy probable que en las próximas semanas ponga a prueba el máximo de julio ($75.27) y que hacia el cierre del año busque colocarse en los 80.00 dólares.
En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 71.00 y 72.50 dólares, y de soporte entre 68.50 y 67.00 dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Compra $69.50 (29ago18) Objetivos: 75.00-80.00 dólares (Stop 66.00)
Oro $1,207 (+0.28%)
Cobre $2.73 (+0.90%)
El precio del Oro ha estado consolidando lateralmente para recuperar fuerza y buscar colocarse por arriba de su media de 50 días.
A mediados de agosto, logró detener su caída en el Fibonacci-161.8% ($1,156), luego de acumular un -15% ($1,365-$1,160). En tanto se mantenga debajo de 1,215 dólares (cierre semanal), es factible que la baja continúe extendiéndose.
En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,200 y 1,215 dólares, y de soporte entre 1,175 y 1,160 dólares. Desde hace 8 semanas se colocó por debajo de su media de 200 semanas ($1,234), indicativo de la fuerza bajista.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 1,230 dólares.
Recomendación (CP): Compra especulativa $1,185 (20ago18) Objetivo: 1,285 dólares (nuevo Stop 1,190)
5 Precio de Cierre Promedio 50 días % Promedio 200 días % RSI (14) días Rango Esperado Intra-Día Perspectiva CP Soporte CP % Resistencia CP % Objetivo CP % Divisas
Peso / Dólar 18.82 18.90 0.4% 19.06 1.3% 44 18.72 18.92 Bajista 18.50 -1.7% 19.50 3.6% 20.00 6.3%
Índice Dólar 93.86 95.10 1.3% 92.58 -1.4% 44 93.15 94.58 Lateral 93.00 -0.9% 96.00 2.3% 98.00 4.4%
Dólar / Euro 1.18 1.16 -1.5% 1.19 1.4% 36 1.17 1.19 Bajista 1.15 -2.4% 1.19 0.6% 1.12 -4.9%
Dólar / Libra Est. 1.33 1.30 -2.1% 1.35 1.9% 63 1.32 1.33 Bajista 1.28 -3.6% 1.35 1.7% 1.22 -8.1%
Yen / Dólar 112.43 111.39 -0.9% 109.8 -2.4% 70 112.13 112.73 Alcista 108.00 -3.9% 113.00 0.5% 115.00 2.3%
Real Bra. / Dólar 4.07 3.95 -3.1% 3.56 -12.5% 62 4.03 4.11 Alcista 3.95 -3.0% 4.15 1.9% 4.25 4.4%
Dólar Canad. / Dólar 1.29 1.31 1.3% 1.29 -0.3% 50 1.29 1.30 Alcista 1.28 -0.8% 1.33 3.1% 1.35 4.6%
Yuan / Dólar 6.85 6.83 -0.3% 6.52 -4.8% 38 6.83 6.86 Lateral 6.75 -1.4% 6.95 1.5% 7.05 3.0%
Indices
S&P/BMV IPC 49,511 49,230 -0.6% 48,187 -2.7% 54 49,227 49,795 Alcista 48,000 -3.1% 50,000 1.0% 42,500 -14.2%
Dow Jones 26,657 25,594 -4.0% 24,989 -6.3% 70 26,543 26,771 Lateral 25,500 -4.3% 27,000 1.3% 22,000 -17.5%
S&P 500 2,931 2,852 -2.7% 2,747 -6.3% 62 2,921 2,940 Alcista 2,800 -4.5% 2,950 0.7% 2,450 -16.4% Nasdaq 7,569 7,433 -1.8% 6,952 -8.2% 51 7,518 7,620 Alcista 7,250 -4.2% 7,750 2.4% 6,200 -18.1% FTSE 100 7,367 7,553 2.5% 7,486 1.6% 39 7,337 7,398 Bajista 7,300 -0.9% 7,800 5.9% 6,700 -9.1% Dax 12,326 12,421 0.8% 12,626 2.4% 49 12,265 12,388 Bajista 12,200 -1.0% 13,000 5.5% 10,800 -12.4% Cac 40 5,452 5,409 -0.8% 5,383 -1.3% 54 5,425 5,478 Alcista 5,250 -3.7% 5,600 2.7% 4,750 -12.9% Ibex 35 9,584 9,572 -0.1% 9,853 2.8% 54 9,533 9,635 Bajista 9,000 -6.1% 10,000 4.3% 8,500 -11.3%
FTSE MIB 21,388 21,206 -0.9% 22,360 4.5% 59 21,241 21,536 Bajista 20,000 -6.5% 22,000 2.9% 18,500 -13.5%
Nikkei 23,675 22,601 -4.5% 22,436 -5.2% 73 23,536 23,814 Lateral 22,000 -7.1% 24,500 3.5% 19,000 -19.7%
Hang Seng 27,478 27,842 1.3% 29,806 8.5% 50 27,249 27,706 Bajista 25,500 -7.2% 28,000 1.9% 24,500 -10.8%
Shanghai Shenzhen 3,310 3,364 1.6% 3,788 14.4% 51 3,280 3,341 Bajista 3,200 -3.3% 3,500 5.7% 2,800 -15.4%
Bovespa 78,202 77,452 -1.0% 79,558 1.7% 57 77,283 79,121 Bajista 70,000 -10.5% 80,000 2.3% 65,000 -16.9%
Euro Stoxx 50 3,403 3,422 0.6% 3,469 1.9% 48 3,387 3,420 Bajista 3,300 -3.0% 3,600 5.8% 3,000 -11.8%
Commodities
Petr. WTI (barril) 70.80 68.58 -3.1% 65.84 -7.0% 59 69.78 71.82 Alcista 65.00 -8.2% 75.00 5.9% 80.00 13.0%
Oro (usd-onz) 1,207 1,207 0.0% 1,285 6.4% 53 1,201 1,214 Bajista 1,150 -4.8% 1,250 3.5% 1,300 7.7%
Plata (usd-onz) 14.33 14.90 4.0% 16.16 12.8% 44 14.20 14.46 Bajista 14.00 -2.3% 15.00 4.7% 13.50 -5.8%
Cobre (usd-libra) 2.73 2.70 -1.1% 3.01 9.9% 58 2.70 2.77 Bajista 2.50 -8.6% 2.75 0.6% 2.50 -8.6%
ETFs
Edc* (Emerg. 3XBull) 1,610 1,665 3.4% 2,160 34.1% 48 1,584 1,637 Bajista 1,400 -13.1% 1,800 11.8% 1,250.00 -22.4%
Edz* (Emerg. 3XBear) 955 968 1.3% 857 -10.2% 46 937 972 Lateral 950 -0.5% 1,150 20.5% 1,300.00 36.2%
Fas* (Finan. 3X Bull) 1,458 1,358 -6.8% 1,312 -10.0% 56 1,450 1,466 Alcista 1,250 -14.3% 1,500 2.9% 950.00 -34.8%
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Directorio
Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T. 5231-4521 crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T. 5231-0200 Ext. 0669 jquirozz@monex.com.mx Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T. 5230-0200 Ext. 0720 fbolanos@monex.com.mx J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T. 5230-0200 Ext. 4451 jrsolano@monex.com.mx Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4287 vuribeb@monex.com.mx Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T. 5231-0016 jcaudillo@monex.com.mx César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T. 5230-0200 Ext. 4790 casalinasg@monex.com.mx
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Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización.
Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5% el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC.
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