1
Boletín Estadístico de
Casas de Bolsa
diciembre de 2000
tomo II, número 6, ISSN 0185-6456
3
Junta de Gobierno
Presidente
Lic. Jonathan Davis Arzac
Secretario
Lic. Héctor Tinoco Jaramillo
Vocales Propietarios
Vocales Suplentes
Lic. Francisco Gil Díaz
Act. Alonso García Tamés
Dr. Agustín Cartens Cartens
Lic. Alfredo Gómez Aguirre
Lic. Gabriel Reyes Orona
Lic. Evelyn Rodríguez Ortega
Dr. José Antonio Meade
Dr. Andrés Conesa Labastida
Dr. Guillermo Babatz Torres
Lic. Manuel Gutiérrez Levy
Dr. Guillermo Ortiz Martínez
Lic. Angel Palomino Hasbach
Lic. Everardo Elizondo Almaguer
Dr. Jesús Marcos Yacamán
Lic. Manuel Aguilera Verduzco
Lic. Manuel Agustín Calderón de las Heras
Lic. Guillermo Prieto Treviño
Lic. Hugo Contreras Pliego
Vicepresidentes
Dr. Mauricio Naranjo González
Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla
Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield
C.P. Jorge Eduardo Familiar Calderón
C.P.José Ángel Escobar Arvizu
5
Elaboración y Publicación
Dirección de Estadística
Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, Méx. D. F. tel. 57-24-64-45
Distribución
Departamento de Ediciones y Publicaciones
Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 4, Méx. D. F. tel. 57-24-62-67
Funcionarios
Presidente
Lic. Jonathan Davis Arzac
Vicepresidentes
Dr. Mauricio Naranjo González
Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla
Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield
C.P. Jorge Eduardo Familiar Calderón
C.P.José Ángel Escobar Arvizu
Coordinador Técnico de la Presidencia
Lic. Federico Eugenio Nuñez González
Coordinador General de Normatividad
Lic. Héctor Tinoco Jaramillo
Contralor Interno
C.P. Mario Andrés Hernández Reyes
Secretario Particular de la Presidencia
7
Presentación
L
a Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo
dispuesto por la fracción XXIII del Artículo 4° de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores.
Mediante la difusión pública de la información financiera de las Casas de Bolsa se persigue dar
mayor transparencia a los mercados en que estas instituciones operan, así como ofrecer los
elementos necesarios para su seguimiento análisis y evaluación.
La información contenida en este Boletín se presenta bajo los Nuevos Criterios Contables,
establecidos por la CNBV en la circular 10-234 del 16 de diciembre de 1999.
En el Boletín Estadístico de Casas de Bolsa, de periodicidad trimestral, se presenta en primer
lugar, una nota ejecutiva en la que de manera sintética, se describe el comportamiento y
evolución de las Casas de Bolsa, señalando las principales variaciones y tendencias del
período.
En segundo lugar se incluye un apartado para el Total de las Casas de Bolsa, el cual ofrece una
visión particular y de conjunto a través de sus principales Indicadores Financieros, del número
de personal e inversionistas por institución, así como el Balance y Estado de Resultados
agregado.
Finalmente y para cada Casa de Bolsa se presentan el Balance, el Estado de Resultados, el
Estado de Variaciones en el Capital Contable y el Estado de Cambios en la Situación Financiera.
Cabe señalar que los datos consignados, se han obtenido de la información que las Casas de
Bolsa envían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de las
propias instituciones; sin embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos
de revisión para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable
establecidos.
EL BOLETIN ESTADISTICO DE CASAS DE BOLSA EN INTERNET
www.cnbv.gob.mx
Con objeto de ofrecer a los usuarios mayor facilidad para el acceso y análisis de la información
financiera de las Casas de Bolsa, el Boletín Estadístico de este sector se encuentra disponible
en Internet de manera gratuita.
Evolución de las Casas de Bolsa
1
(cifras al mes de diciembre de 2000)
I. CASAS DE BOLSA
Durante 2000, el desempeño del sector bursátil se vio afectado por la volatilidad de los mercados
financieros internacionales, en particular por el descenso en los precios de las acciones en el
mercado Nasdaq y, durante el segundo semestre, por la acumulación de síntomas de
desaceleración en la economía norteamericana y la expectativa de ajustes en las tasas de
interés en ese país. Por su parte, el entorno macroeconómico nacional estuvo caracterizado por
un elevado ritmo de expansión económica, con tendencias más moderadas en los últimos
meses del año, y la contención de las presiones inflacionarias mediante una política monetaria
restrictiva. La incertidumbre prevaleciente en los mercados internacionales propició que la
inversión extranjera de cartera en México se redujera en un 22.15% respecto al año anterior, lo
que, a su vez, se tradujo en una caída de 20.72% en el Indice de Precios y Cotizaciones de la
Bolsa Mexicana de Valores.
En lo que se refiere a la estructura del sector, en el año se realizaron tres procesos de fusión
(Bankers Trust con Deutsche Morgan Grenfell; Santander con Obsa; y BBV con Bancomer); tres
casas de bolsa filiales (ABN Amro, Chase y Citibank) iniciaron operaciones; y se transformó una
casa de bolsa nacional en filial, debido a la materialización de la compra del Grupo Financiero
Inverlat por Nova Scotia.
Resultados
Al mes de diciembre, las utilidades acumuladas por el sector casas de bolsa, arrojaron un monto
acumulado por $640 millones, registrando una contracción nominal del 53.24% y real del
57.08% respecto al mismo periodo del año anterior.
EVOLUCION DE RESULTADOS ENERO DICIEMBRE DE 2000
9
PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO
(TOTAL $640 MILLONES)*
* Para efectos del presente análisis se ha clasificado a las casas de bolsa en tres grupos, en función de sus vínculos corporativos: i) integrantes de grupos financieros con banco; ii) filiales de entidades financieras del exterior; y iii) casas de bolsa independientes o que forman parte de un grupo financiero sin banco.
Los ingresos netos de las casas de bolsa tuvieron un decremento de $391 millones, al pasar de
$6,973 millones acumulados a diciembre de 1999 a $6,582 millones a diciembre de 2000. El
decremento de este concepto, refleja una contracción en los ingresos provenientes de mercado
de dinero, intereses y operaciones por cuenta propia, compensados por un aumento en
comisiones e ingresos por operaciones con sociedades de inversión y lo que, a su vez, se
tradujo en un cambio en la estructura de los ingresos. Esta evolución, se deriva fundamentalmente
del comportamiento en las tasas de interés, que entre enero y diciembre de 1999 registraron un
descenso aproximado de 12 puntos porcentuales, en tanto que en el mismo periodo de 2000 se
incrementaron en alrededor de 1 punto
2. Adicionalmente, el dinamismo de las comisiones y de
los ingresos provenientes de operaciones con sociedades de inversión reflejaron un incremento
de 11.36%.
Concepto
Enero-diciembre de 1999
Enero- diciembre de 2000
Millones $
%
Millones $
%
Comisiones
1,471
21.10
1,734
26.34
Mercado de Dinero
2,375
34.06
1,567
23.81
Sociedades de Inversión
1,275
18.28
1,352
20.54
Operación Cuenta Propia
931
13.35
695
10.56
Intereses
1,071
15.36
691
10.50
Otros
-150
-2.15
543
825
Total
6,973
100.00
6,582
100.00
Cabe notar que en el periodo analizado, los gastos administrativos se elevaron de $4,465
millones a $4,678 millones, registrando una tasa de crecimiento de 4.8% nominal y un
decremento real del 3.8%.
2 Tomando como referencia las tasas cetes a 28 días vigentes al cierre de mes, se observó que de diciembre de 1998 a diciembre de 1999, se redujeron de 31.20% a 18.87%; en tanto que de diciembre de 1999 a diciembre de 2000, se incrementaron de 16.25% a 17.59%. En el año de 2000 el nivel mínimo de tasas fue de 12.76% en abril y el máximo de 18.08% en noviembre.
PARTICIPACION EN EL TOTAL DE INGRESOS DEL SECTOR
6,582 MILLONES DE PESOS
Capitalización
El capital contable del sector al 31 de diciembre de 2000, se ubicó en $9,882 millones, cifra que
comparada con los $10,273 millones registrados al cierre de diciembre de 1999, representa un
decremento de $391 millones, equivalente a un retroceso nominal del 3.8% y real del 11.71%
3,
que se explica como sigue:
Concepto
Millones de pesos
Capital Contable al 31-12-99
10,273
Aumentos:
Aportaciones para futuros aumentos de capital
66
Resultado del Ejercicio
640
Reconocimientos de Efectos de la Inflación
854
Disminuciones:
Escisiones
665
Dividendos
627
Reembolso a los accionistas
659
Capital contable al 31-12-2000
9,882
PARTICIPACION EN EL CAPITAL CONTABLE DEL SECTOR
9,882 MILLONES DE PESOS
11
Por su parte, el capital global del sector aplicable al mes de diciembre ascendió a $8,693
millones, lo que representó 3.77 veces el requerido por la normatividad vigente, que fue de
$2,307 millones. Lo anterior, refleja la observancia de los criterios prudenciales establecidos en
la regulación sobre capitalización, así como la reducción gradual y la recomposición de las
posiciones de riesgo.
La calidad del capital global, entendiendo ésta como la proporción que guarda en relación con
el capital básico y requerimientos de capital, se considera adecuada, ya que el indicador del
sector, de capital básico a capital global es de 88%, situación que cumple con la disposición
cuarta de la Circular 10-210, que establece que la parte básica no podrá ser inferior al 50% del
capital global. Adicionalmente, el capital global del sector representa 3.77 veces el requerimiento,
y el capital básico a requerimientos es de 3.31 veces, lo que denota la solidez de la capitalización
del sector bursátil a diciembre de 2000.
El 1° de diciembre de 2000, entró en vigor de la nueva circular de capitalización (10-248) que
incorpora el tratamiento de las obligaciones subordinadas y los impuestos diferidos en la
determinación del capital global. El impacto de estas modificaciones será poco significativo, ya
que las casas de bolsa no cuentan con emisiones vigentes de obligaciones; por otra parte, al
mes de diciembre el total de impuestos diferidos fue del orden de $565 millones, equivalentes
al 6% del capital global.
Posición de riesgo
La posición de riesgo de las casas de bolsa presentó un decremento nominal del 1.09%
y real del 9.23%, al pasar de $96,739 millones en diciembre de 1999 a $95,682 millones en
diciembre de 2000. En el periodo referido, dicha posición estuvo concentrada fundamentalmente
en Bondes y Papel Bancario. En cuanto a su estructura, se observa un decremento en los
instrumentos antes citados que fueron parcialmente sustituidos por los Bonos IPAB, y por un
aumento moderado en el peso relativo de los Cetes.
(millones de pesos)
Instrumentos
Dic. de 1999
%
Dic. de 2000
%
Papel Bancario
43,179
44.64
33,852
35.38
Bondes
43,077
44.53
42,075
43.97
Cetes
9,987
10.32
10,637
11.12
Bonos IPAB
0
0.0
5,950
6.22
Otros
496
0.51
3,168
3.31
Total
96,739
100.00
95,682
100
En lo que se refiere a los plazos de los valores en reporto, se observa un incremento en los de
corto y un decremento en los de mediano plazo. Cabe precisar, que la mayor parte de los
instrumentos reportados son a tasa revisable, mismos que, al cierre de diciembre, representaron
el 67% del total.
(millones de pesos)
Instrumentos
Dic. de 1999
%
Dic. de 2000
%
Corto Plazo
37,410
38.67
59,002
61.66
Mediano Plazo
56,553
58.46
32,801
34.28
Largo Plazo
2,776
2.87
3,879
4.06
Total
96,739
100.00
95,682
100
Tasa Fija
25,178
26.03
31,764
33.20
Tasa Revisable
71,561
73.97
63,918
66.80
Total
96,739
100.00
95,682
100
Activos
Los activos
4registraron un decremento nominal del 5.72% y real del 13.48% respecto a
diciembre de 1999, al pasar de $14,038 millones a $13,235 millones. Al 31 de diciembre de 2000,
estuvieron constituidos fundamentalmente por inversiones en valores que representaron el
57.4% del total de activos, seguidos por el rubro de inversiones permanentes con 17.5%.
INTEGRACION DEL ACTIVO
(millones de pesos)
Concepto
Dic. de 1999
%
Dic. de 2000
%
Inversión en Valores
8,051
57.35
7,593
57.79
Activos Fijos
1,304
9.29
1,263
8.82
Inversiones Permanentes
2,284
16.27
2,316
17.19
Documentos y Cuentas por Cobrar
1,278
9.10
650
5.25
Otros Activos*
991
7.06
1,315
10.54
Disponibilidades
131
0.93
98
0.41
Total
14,038
100.00
13,235
100.00
* Incluye los rubros de: pagos anticipados ($552 millones), intangibles ($197 millones) e impuestos diferidos por ($565 millones). Las cifras entre paréntesis se refieren a diciembre de 2000.
Si se excluyen los reportos, el rubro de inversiones en valores por cuenta propia, valuados a
mercado, alcanza un monto de $6,381 millones, integrado fundamentalmente por títulos de
mercado de dinero y, en menor grado, por renta variable.
INVERSIONES EN VALORES
(millones de pesos)
Concepto
Dic. de 1999
%
Dic. de 2000
%
Títulos de Mercado de Dinero
2,829
38.98
3,944
61.81
Sociedades de Inversión
2,301
31.70
1,418
22.22
Títulos de Renta Variable
1,888
26.01
996
15.61
Otras Inversiones
240
3.31
23
.36
Total
7,258
100.00
6,381
100.00
Pasivos
Los pasivos
5registraron un decremento nominal de 10.94% y real de 18.26% respecto al cierre
de diciembre de 1999, al pasar de $3,765 millones a $3,353 millones. Su integración es la que
se muestra a continuación.
INTEGRACION DEL PASIVO
(millones de pesos)
Concepto
Dic. de 1999
%
Dic. de 2000
%
Pasivos Acumulados*
2,159
57.34
1,808
53.92
Operaciones con Clientes
903
23.98
1,087
32.42
Créditos Bancarios a Corto Plazo
345
9.16
198
5.90
Créditos Diferidos
276
7.33
176
5.25
Créditos Bancarios a Largo Plazo
76
2.02
83
2.48
Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo
5
0.13
1
0.03
Total
3,765
100.00
3,353
100.00
* Pasivos acumulados incluye: impuestos por pagar ($703 millones), otras cuentas por pagar ($752 millones), y acreedores diversos ($242 millones). Las cifras entre paréntesis se refieren a diciembre de 2000.
13
Cabe notar que el incremento en operaciones con clientes refleja fundamentalmente un
aumento en los saldos acreedores de reportos y en operaciones con derivados (títulos
opcionales emitidos). La razón de apalancamiento, calculada como la relación créditos bancarios
a corto y largo plazo a capital contable, presenta una disminución al pasar de 0.04 a 0.03 veces
de diciembre de 1999 a diciembre de 2000, respectivamente.
Custodia y operatividad
Los valores de clientes en custodia, mostraron una variación negativa de $99,127 millones
respecto a diciembre de 1999, al pasar de $1,200,315 millones a $1,101,188 millones, lo que
se traduce en un decremento nominal del 8.26% y real del 15.80%. El número de cuentas de
clientes pasó de 131,199 a 142,474. Asimismo, el número de empleados aumentó de 4,977 a
5,003. Como resultado de lo anterior, la custodia promedio por cuenta descendió de $9,149
miles a $7,729 miles y la custodia por empleado de $241,172 miles a $220,106 miles.
Conclusiones
·
Durante el periodo enero - diciembre de 2000, la volatilidad del mercado y el incremento en
las tasas de interés repercutió en la rentabilidad del sector casas de bolsa, cuyas utilidades
($640 millones), representaron menos de la mitad de la cifra correspondiente al mismo periodo
del año de 1999 ($1,364 millones).
·
Los ingresos netos se redujeron en un 5.6% nominal y 13.4% real, lo que refleja la
contracción de aquéllos provenientes de mercado de dinero e intereses, compensada por un
aumento en las comisiones y en los ingresos por operaciones por cuenta propia. Paralelamente,
los gastos administrativos se incrementaron en un 4.8% nominal y decrecieron el 3.8% real, por
lo que la combinación de ambos conceptos impacto de manera negativa en las utilidades.
·
El capital contable se ubicó en $9,882 millones con un decremento de $391 millones
respecto al cierre de 1999, lo que refleja, además de la generación de utilidades y el
reconocimiento de los efectos de la inflación, una transferencia de recursos a otras entidades
de sus grupos financieros por $1,951 millones, realizada vía escisiones, pago de dividendos y
reembolso a los accionistas.
·
El capital global del sector, de $8,693 millones, representó 3.77 veces el requerido por la
normatividad vigente, que fue de $2,307 millones. Por otra parte, la posición de riesgo medida
por posiciones en reportos a capital neto se redujo en 1.1% nominal y 9.2% real; asimismo se
sigue observando una tendencia a la concentración en papel de tasa revisable.
·
Los valores de clientes en custodia registraron un decremento nominal de 8.26% y real de
15.80% para arrojar un saldo de $1’101,188 millones. Derivado de ello, la custodia promedio por
cuenta disminuyó de $9.1 millones a $7.7 millones y la custodia por empleado de $241.2
millones a $220.1 millones.
De lo antes comentado, se concluye que a pesar de las condiciones desfavorables en el
mercado y del aumento en sus gastos administrativos, el mantenimiento de niveles de riesgo
adecuados permitió al sector casas de bolsa generar utilidades y transferir recursos a otras
entidades por el equivalente al 19.7% de su capital contable. De la misma forma, las casas de
bolsa fortalecieron sus niveles de capitalización y mejoraron la calidad de sus activos financieros
permaneciendo su apalancamiento a un nivel mínimo.
Indice
TOTAL
...15
Indicadores
...17
Total de Personal
...18
Número de Inversionistas
...19
Balance Cuentas de Orden
...20
Balance
...21
Estado de resultados
...22
Operadora de Bolsa Serfín
...23
Acciones y Valores de México
...29
Scotia Inverlat
...35
Vector
...41
BBVA Bancomer (BBV-Probursa)
...47
GBM Grupo Bursátil Mexicano
...53
Inversora Bursátil
...59
Santander Mexicano
...65
Bital
...71
Invex
...77
Arka
...83
Valores Mexicanos
...89
Multivalores
...95
Valores Finamex
...101
Merrill Lynch de México
...107
Banorte
...113
Ixe
...119
Deutsche Securities (Deutsche Morgan)
...125
Interacciones
...131
Goldman Sachs México
...137
Citibank
...143
CBI
...149
Value
...155
Chase
...161
ING Baring México
...167
ABN AMRO Securities
...173
15
Total del Sistema
17
Casas de Bolsa
Indicadores Financieros Relevantes
(Veces)Liquidez (1) Solvencia (2) Apalancamiento (3)
Total
IV-2000 IV-1999 IV-2000 IV-1999 IV-2000 IV-1999 2.62 2.02 3.82 2.55 0.29 0.37 Serfín 3.64 3.17 5.04 4.59 0.25 0.27 Accival 4.72 4.07 5.13 3.85 0.20 0.28 Inverlat 2.18 2.99 3.52 3.84 0.36 0.35 Vector 2.60 3.76 5.54 6.36 0.22 0.19 BBVA Bancomer 1.30 1.36 3.88 2.68 0.34 0.60
GBM Grupo Bursátil Mexicano 3.34 2.07 4.82 2.45 0.25 0.69
Inversora Bursátil 2.79 2.06 2.90 1.91 0.53 1.09 Santander Mexicano 2.70 1.98 2.37 2.53 0.73 0.65 Bital 1.08 1.06 1.30 1.19 0.20 0.31 Invex 7.66 10.81 12.44 13.40 0.09 0.08 Arka 1.82 1.84 2.50 2.43 0.65 0.64 Valores Mexicanos 2.93 2.69 3.86 3.15 0.35 0.39 Multivalores 1.17 3.11 2.07 4.54 0.65 0.28 Finamex 5.34 1.08 15.45 1.16 0.07 0.21 Merrill Lynch 6.86 7.48 7.57 8.36 0.15 0.14 Banorte 0.81 1.73 1.66 1.91 1.39 0.66 Ixe 2.41 4.11 4.52 5.60 0.16 0.20
Deutche Morgan México 65.68 7.48 90.53 66.65 0.01 0.02
Interacciones 3.84 4.79 13.13 14.34 0.08 0.07
Goldaman Sachs México 3.89 3.00 5.42 3.74 0.23 0.36
Citibank* 68.12 79.37 0.01
CBI 0.75 0.66 4.21 3.32 0.31 0.43
Value 1.28 1.52 5.51 2.39 0.22 0.72
Chase** 74.05 92.43 0.01
ING Baring 6.15 5.78 9.74 9.87 0.11 0.11
ABN AMRO Securities 15.13 29.22 0.04
(1) Activo Circulante (Disponibilidades + Instrumentos Financieros + Documentos y Cuentas por Cobrar + Pagos Anticipados) / Pasivo Circulante (Préstamos Bancarios a corto plazo + Pasivos Acumulados + Operaciones con Clientes)
(2) Activo Total / Pasivo Total
(3) Pasivo Total - Liquidación de la Sociedad (Acreedor) / Capital Contable * Inicia operaciones a partir de diciembre 2000
Casas de Bolsa
Total de Personal
IV-1997 IV-1998 IV-1999 III-2000 IV-2000
Total 5,657 4,998 4,977 5,048 5,003 Serfín 423 292 150 119 95 Accival 329 306 300 329 341 Inverlat 845 719 694 689 693 Vector 322 384 529 574 603 BBVA Bancomer 383 359 324 302 323
GBM Grupo Bursátil Mexicano 218 186 198 230 271
Inversora Bursátil 226 227 221 221 223 Santander Mexicano 48 129 122 108 106 Bital 66 76 72 59 57 Invex 173 162 193 203 206 Arka 238 163 170 177 174 Valores Mexicanos 156 162 202 206 208 Multivalores 172 196 222 235 234 Finamex 152 195 224 238 258 Merrill Lynch 34 33 30 31 32 Banorte 302 337 387 381 383 Ixe 237 224 256 322 270
Deutsche Securities (Deutsche Morgan) 0 12 5 3 3
Interacciones 172 144 132 132 136
Goldaman Sachs México 25 26 26 26 26
Citibank* 3
CBI 275 239 194 168 165
Value 164 163 162 158 156
Chase ** 3
ING Baring 33 18 11 16 15
ABN AMRO Securities 20 19
* Inicia operaciones a partir de diciembre 2000 ** Inicia operaciones a partir de septiembre 2000
19
Casas de Bolsa
Número de Inversionistas
IV-1997 IV-1998 IV-1999 III-2000 IV-2000
Total 114,883 128,782 131,199 139,104 142,474 Serfín 14,240 12,209 9,983 9,403 9,736 Accival 6,240 6,477 6,953 9,782 10,674 Inverlat 16,007 15,755 15,419 15,671 15,800 Vector 5,407 8,529 11,055 12,890 13,789 BBVA Bancomer 13,286 13,161 12,446 12,522 12,628
GBM Grupo Bursátil Mexicano 4,137 4,141 3,688 3,465 3,438
Inversora Bursátil 3,463 3,529 2,926 2,931 3,743 Santander Mexicano 2,920 9,755 9,775 10,282 10,689 Bital 4,123 5,341 5,581 5,710 5,653 Invex 2,357 2,752 2,937 3,181 3,236 Arka 5,447 5,276 5,017 5,135 5,206 Valores Mexicanos 2,853 3,697 5,666 5,733 6,031 Multivalores 4,030 4,554 5,015 5,214 5,250 Finamex 6,997 6,962 6,541 6,978 6,860 Merrill Lynch 37 28 39 168 174 Banorte 6,921 8,346 9,114 8,911 8,759 Ixe 3,392 4,615 7,171 9,597 10,276
Deutche Morgan México 0 6 0 0 0
Interacciones 3,188 4,560 4,523 4,542 4,448
Goldaman Sachs México 2 1 1 1 1
Citibank 0
CBI 3,703 3,792 2,997 2,798 2,796
Value 2,992 3,240 3,049 2,972 2,842
Chase 0
ING Baring 93 94 359 414 441
ABN AMRO Securities 5 4
* Inicia operaciones a partir de diciembre 2000 ** Inicia operaciones a partir de septiembre 2000
Concepto
OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes
Bancos de clientes
Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes
Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes
Valores de clientes
Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero
Operaciones por cuenta de clientes
Operaciones de reporto de clientes
Operaciones de préstamo de valores de clientes
Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes
Operaciones de venta de opciones de clientes
Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados
TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias
Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad
Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia
Operaciones de Reporto
Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto
(Menos) Títulos a entregar por reporto
TOTALES POR CUENTA PROPIA
Balance
Cuentas de Orden
(Miles de pesos)
* No incluye cifras de: Abaco, Anáhuac, Valores Bursátiles de México, Bursamex, Estrategia Bursátil y Mexival Banpaís.
Casas de Bolsa*
I-2000 II-2000 III-2000 IV-2000
4,412,424 19,313,769 11,811,409 22,832,325 64,129 62,245 40,902 64,921 0 0 4,099 0 911 2,505 2,221 0 2,365,235 18,824,558 11,456,555 22,682,018 189 429 567 489 0 0 0 0 0 2,500 0 0 1,981,960 421,534 307,065 84,897 1,244,199,635 1,177,491,481 1,161,459,332 1,055,120,136 1,229,384,094 1,164,999,565 1,148,191,865 1,042,644,003 14,858,830 12,491,921 13,267,463 12,476,130 701 0 0 0 92,540,489 125,658,011 103,192,632 237,737,432 84,392,961 118,097,106 97,404,959 95,756,975 186,646 487,465 574,004 428,601 3,100,000 2,300,000 500,000 66,158,544 1,000,000 1,500,000 1,200,000 72,407,032 1,570,911 1,310,203 1,534,139 1,080,397 33,396 26,117 29,062 21,117 1,072,697 820,777 887,860 596,430 0 0 0 0 1,183,877 1,116,344 1,062,608 1,288,333 1,341,196,532 1,322,463,247 1,276,463,378 1,315,689,892 14,796,773 13,727,120 10,421,776 7,253,440 2,500 2,500 0 0 9,329,956 9,813,395 6,636,510 4,210,571 1,638,282 1,232,740 758,949 726,450 3,470,922 2,469,786 2,875,615 2,209,609 328,710 169,120 132,772 68,984 5,323 10,431 (15,940) 5,266 21,079 29,146 33,870 32,561 38,997,325 (154,113) (25,727) 44,161 208,875,299 252,694,329 218,679,974 209,059,001 (185,995,138) (252,986,724) (218,832,404) (209,188,359) 0 0 0 109,554,093 140,673,239 128,112,873 117,429,866 (93,436,923) (140,534,955) (127,986,172) (117,256,351) 53,794,099 13,573,006 10,396,049 7,297,602
Concepto
Activo
Disponibilidades Inversiones en valores
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento
Operaciones con valores y derivadas
Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados
Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Préstamos bancarios y de otros organismos
De corto plazo De largo plazo
Operaciones con valores y derivadas
Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados
Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Obligaciones Subordinadas en Circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital contable Capital contribuído
Capital social
Prima en venta de acciones
Capital ganado
Reservas de capital
Resultados de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios
Por valuación de activo fijo
Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
21
Balance
(Miles de pesos)
* No incluye cifras de: Abaco, Anáhuac, Valores Bursátiles de México, Bursamex, Estrategia Bursátil y Mexival Banpaís.
Casas de Bolsa*
I-2000 II-2000 III-2000 IV-2000
19,555,039 21,790,539 15,268,532 11,677,403 56,735 1,718,300 50,263 95,060 10,857,624 11,295,040 7,507,085 5,398,969 10,248,855 10,775,685 6,960,425 4,830,404 522,334 465,558 488,736 505,017 86,435 53,796 57,925 63,548 1,171,257 1,101,529 560,145 602,429 271,283 876,178 447,477 536,213 54,169 60,309 30,478 (8,084) 845,804 165,042 82,190 74,300 2,916,983 2,803,228 2,127,090 1,167,338 1,240,443 1,296,891 1,304,362 1,276,993 2,406,453 2,499,391 2,508,764 2,021,880 438,543 453,992 504,489 564,746 467,001 622,169 706,334 549,987 466,897 622,169 706,334 549,987 8,885,751 11,250,132 4,607,887 3,170,360 341,998 394,286 350,313 280,264 263,579 314,704 269,385 197,466 78,419 79,582 80,927 82,797 826,256 3,113,013 531,913 537,431 146,974 1,034,960 473,849 483,452 17,237 1,598,503 48,978 49,746 662,045 479,550 9,087 4,234 7,478,147 7,523,482 3,573,938 2,177,603 911,408 792,410 875,855 585,075 6,566,740 6,731,072 2,698,083 1,592,528 0 0 0 0 238,126 218,378 150,756 174,195 1,224 973 967 867 10,669,286 10,540,408 10,660,645 8,507,043 14,937,177 15,311,473 15,844,086 14,868,481 14,656,080 15,065,911 15,594,373 14,542,152 281,097 245,562 249,714 326,328 (4,267,891) (4,771,065) (5,183,441) (6,361,438) 895,618 1,014,815 997,188 715,697 5,314,161 4,766,489 4,419,227 3,269,660 22,651 1,199 (23,594) (14,964) 45,233 43,939 43,243 55,819 (11,154,671) (11,831,073) (12,073,514) (11,404,352) 149,619 646,951 657,777 408,675 10,047 152,491 161,005 92,501 139,572 494,460 496,772 316,174 (165) (214) (214) (262) 459,663 586,829 796,445 608,290
Estado de Resultados
(Miles de pesos)
Concepto
Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera
Ingresos por Servicios
Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses
Resultado por valuación a valor razonable
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación)
Margen financiero por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR Y PTU
ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
* No incluye cifras de: Abaco, Anáhuac, Valores Bursátiles de México, Bursamex, Estrategia Bursátil y Mexival Banpaís.
Casas de Bolsa*
I-2000 II-2000 III-2000 IV-2000
884,478 1,839,830 2,501,580 2,956,292 103,312 293,594 412,855 543,626 988,886 2,133,424 2,914,435 3,499,918 4,235,537 6,948,633 10,744,670 14,267,406 197,024 405,469 476,419 461,951 233,183 477,600 1,978,976 998,213 3,177,704 5,698,903 10,211,392 12,513,360 (81,877) (89,925) (120,332) (252,713) (210,085) (312,061) (437,608) (533,942) 801,937 919,873 1,477,896 1,503,653 1,789,820 3,053,297 4,392,331 5,003,571 1,135,293 2,285,646 3,403,748 4,331,325 654,527 767,651 988,583 672,247 56,653 137,052 189,248 235,470 17,258 11,650 17,110 18,356 693,921 893,053 1,160,721 889,361 368,392 532,789 761,524 680,502 (90,663) (133,803) (258,920) (279,921) 416,191 494,068 658,117 488,780 43,475 92,761 148,264 159,034 459,665 586,829 806,381 647,814 0 0 (9,937) (39,525) 459,665 586,829 796,445 608,290
Concepto
OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes
Bancos de clientes
Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes
Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes
Valores de clientes
Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero
Operaciones por cuenta de clientes
Operaciones de reporto de clientes
Operaciones de préstamo de valores de clientes
Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes
Operaciones de venta de opciones de clientes
Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados
TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias
Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad
Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia
Operaciones de Reporto
Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto
(Menos) Títulos a entregar por reporto
TOTALES POR CUENTA PROPIA
Balance
Cuentas de Orden
(Miles de pesos)
Operadora de Bolsa Serfin
I-2000 II-2000 III-2000 IV-2000
(139,515) (95,640) 7,353 7,765 7,669 8,406 4,408 7,765 0 0 0 0 911 2,479 597 0 (148,094) (109,025) 2,348 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,500 0 0 0 0 0 0 49,482,956 43,326,540 44,970,308 45,862,892 48,730,900 42,664,680 44,246,048 45,204,908 752,055 661,857 724,262 657,985 0 0 0 0 13,347,790 16,660,071 12,847,929 16,911,204 13,190,788 16,311,757 12,610,333 16,715,432 0 0 0 0 0 100,000 0 0 0 0 0 0 157,002 248,314 237,596 195,773 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 62,691,232 59,890,968 57,825,592 62,781,864 882,009 1,256,119 1,226,493 1,183,959 2,500 2,500 0 0 822,160 1,120,157 1,098,115 1,067,609 2,715 2,868 2,709 2,838 44,924 130,554 125,668 113,511 0 40 0 0 9,709 1 1 1 0 0 0 0 (33,659) (5,647) 17,330 20,304 14,390,044 16,787,908 13,535,884 17,081,036 (14,422,595) (16,791,710) (13,522,039) (17,089,048) 4,007,279 4,096,873 8,533,755 12,468,010 (4,008,388) (4,098,717) (8,530,271) (12,439,695) 848,349 1,250,472 1,243,822 1,204,263
Concepto
Activo
Disponibilidades Inversiones en valores
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento
Operaciones con valores y derivadas
Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados
Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Préstamos bancarios y de otros organismos
De corto plazo De largo plazo
Operaciones con valores y derivadas
Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados
Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Obligaciones Subordinadas en Circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital contable Capital contribuído
Capital social
Prima en venta de acciones
Capital ganado
Reservas de capital
Resultados de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios
Por valuación de activo fijo
Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
25
Balance
(Miles de pesos)
Operadora de Bolsa Serfin
I-2000 II-2000 III-2000 IV-2000
1,594,978 1,631,186 1,560,218 1,706,108 3,957 357 51 3,313 755,484 1,167,960 1,011,534 982,253 732,481 1,167,960 1,011,534 982,253 23,003 0 0 0 0 0 0 0 50,455 18,183 45,581 234,312 0 15,218 33,065 194,780 0 0 0 0 50,455 2,965 12,517 39,532 384,280 15,827 70,523 6,563 31,463 31,240 31,030 28,897 343,759 367,700 304,453 294,065 7,667 0 7,337 0 17,913 29,919 89,707 156,705 17,913 29,919 89,707 156,705 325,193 367,877 239,541 338,425 0 0 19,529 30 0 0 19,529 30 0 0 0 0 144,460 161,869 23,373 174,476 33,659 20,865 15,735 174,476 0 0 0 0 110,801 141,005 7,638 0 180,733 201,967 196,640 162,681 135,766 123,138 153,798 118,501 44,966 78,829 42,842 44,181 0 0 0 0 0 4,040 0 1,238 0 0 0 0 1,269,785 1,263,310 1,320,677 1,367,683 928,996 942,762 958,705 980,862 928,996 942,762 958,705 980,862 0 0 0 0 340,789 320,547 361,972 386,821 180,415 189,922 193,134 197,598 567,883 569,465 579,095 592,479 4,013 4,514 (12,287) 11,472 0 0 0 0 (390,718) (396,508) (389,638) (398,957) (37,302) (37,832) (38,263) (40,041) 0 0 0 0 (37,302) (37,832) (38,263) (40,041) 0 0 0 0 16,498 (9,014) 29,932 24,270
Estado de Resultados
(Miles de pesos)
Concepto
Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera
Ingresos por Servicios
Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses
Resultado por valuación a valor razonable
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación)
Margen financiero por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR Y PTU
ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Operadora de Bolsa Serfin
I-2000 II-2000 III-2000 IV-2000
51,982 89,288 122,291 146,542 0 0 103 105 51,982 89,288 122,394 146,648 219,154 212,434 265,120 486,528 43,867 169,797 160,144 193,119 41,616 47,882 101,631 2,927 878 1,052 1,156 45,469 (121,364) 42,890 38,245 10,811 (30,207) (45,115) (63,663) (92,018) 64,454 87,241 180,034 169,661 116,435 176,530 302,428 316,308 62,636 134,484 190,441 243,950 53,799 42,045 111,987 72,358 9,647 11,394 12,708 31,096 (5,880) 6,509 7,005 7,000 69,326 46,930 117,690 96,453 73,331 65,818 117,133 112,259 (20,469) (8,136) (22,834) (38,679) 16,464 (10,752) 23,391 22,873 34 1,739 6,540 1,397 16,498 (9,014) 29,932 24,270 0 0 0 0 16,498 (9,014) 29,932 24,270
SALDO AL
31 DE DICIEMBRE DE 1999 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas
Suscripción de acciones Emisión de obligaciones subordinadas
de conversión obligatoria Aplicación de Utilidades Capitalización de Utilidades Constitución de reservas
Total
Movimientos inherentes a la operación
Resultado neto
Total
Movimientos por el reconocimiento de criterios contables específicos
Superávit o déficit por valuación de títulos disponibles para la venta Efectos de valuación en empresas
asociadas y afiliadas Resultado por conversión de operaciones extranjeras Reclasificación de resultados acumulados
Reconocimiento de los efectos de la inflación en la inf. financiera - Actualización de activos no monetarios - Actualización de partidas de capital - Actualización de otros conceptos - Reconocimiento del Interés Minoritario
del periodo
- Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Total SALDO AL
31 DE DICIEMBRE DEL 2000
27
Estado de Variaciones del Capital Contable
Del 31 de diciembre de 1999 al 31 de diciembre del 2000
(Miles de pesos)
Capital Contribuido Capital Ganado Total
Superávit Resultado Valuación en Resultado por Resultado por Exceso
Prima en o déficit por conversión empresas tenencia de tenencia de o Ajustes Capital
venta Reservas por valuación de asociadas activos no activos no insuficiencia Utilidad por Capital de de Utilidades de títulos disp. operaciones y monetarios monetarios en (pérdida) obligaciones
Concepto social acciones capital Retenidas para la venta extranjeras afiliadas (activo fijo) (inver. perm.) actualización neta laborales Contable
Operadora de Bolsa Serfin
980,862 0 190,488 457,391 (10,381) 0 0 0 0 (412,533) 142,198 0 1,348,025 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,110 135,088 0 0 0 0 0 0 (142,198) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 980,862 0 197,598 592,479 (10,381) 0 0 0 0 (412,533) 0 0 1,348,025 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24,270 0 24,270 980,862 0 197,598 592,479 (10,381) 0 0 0 0 (412,533) 24,270 0 1,372,295 0 0 0 0 35,429 0 0 0 0 0 0 0 35,429 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (40,041) 0 0 0 (40,041) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (13,576) 0 0 0 0 13,576 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21,853 0 0 0 (40,041) 13,576 0 0 (4,612) 980,862 0 197,598 592,479 11,472 0 0 0 (40,041) (398,957) 24,270 0 1,367,683
Estado de Cambios en la Situación Financiera
(Miles de pesos)
Concepto
Actividades de operación
Resultado neto
Partidas aplicadas a resultados que no generaron o requirieron la utilización de recursos: Depreciación y amortización
Provisiones para obligaciones diversas Resultados por valuación a valor razonable Impuestos diferidos
Participación en el resultado de subsidiarias, asociadas y afiliadas
Aumento o disminución de partidas relacionadas con la operación: Disminución o aumento por operaciones de tesorería (inversiones en valores) Disminución o aumento por préstamos bancarios
Otras cuentas por cobrar, otros activos, cuentas por pagar y créditos diferidos, neto Efectos de impuestos diferidos, neto
Recursos generados o utilizados por la operación
Actividades de financiamiento
Emisión de obligaciones subordinadas Amortización de obligaciones subordinadas Pago de dividendos en efectivo Emisión capital
Préstamos bancarios
Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento
Actividades de inversión
Adquisiciones o ventas de activo fijo y de acciones de empresas de carácter permanente Disminución o aumento en créditos diferidos
Disminución o aumento en préstamos para el personal Disminución en bienes adjudicados
Recursos generados o utilizados en actividades de inversión
Aumento de efectivo y equivalente
Efectivo y equivalentes al principio del periodo
Efectivo y equivalentes al final del periodo
Del 31 de diciembre 1999
Al 31 de mar. 2000 Al 30 de jun. 2000 Al 30 de sep. 2000 Al 31 de Dic. 2000
Operadora de Bolsa Serfin
16,498 (9,013) 29,932 24,270 372 699 963 1,481 0 0 0 0 (11,419) (5,043) (38,246) (10,811) (20,469) (8,136) (19,628) (38,679) 269 0 0 1,931 (337,565) (701,655) (675,860) (715,952) (98) (99) 19,427 (73) 179,373 605,885 552,963 592,830 12,527 12,172 12,291 0 (160,512) (105,190) (118,158) (145,003) 0 0 (62,452) 0 0 (61,413) 0 (63,895) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (61,413) (62,452) (63,895) 163,948 166,329 220,636 277,958 0 0 (40,735) (66,684) 0 0 0 0 217 323 446 616 164,165 166,652 180,347 211,890 3,653 49 (263) 2,992 304 309 314 321 3,957 358 51 3,313
Concepto
OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes
Bancos de clientes
Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes
Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes
Valores de clientes
Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero
Operaciones por cuenta de clientes
Operaciones de reporto de clientes
Operaciones de préstamo de valores de clientes
Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes
Operaciones de venta de opciones de clientes
Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados
TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias
Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad
Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia
Operaciones de Reporto
Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto
(Menos) Títulos a entregar por reporto
TOTALES POR CUENTA PROPIA
Balance
Cuentas de Orden
(Miles de pesos)
Acciones y Valores de México
I-2000 II-2000 III-2000 IV-2000
1,873,113 575,974 118,818 9,480 679 896 723 1,237 0 0 3,599 0 0 0 7 0 (109,626) 153,297 (192,906) (76,834) 100 247 331 180 0 0 0 0 0 0 0 0 1,981,960 421,534 307,065 84,897 164,885,840 152,716,928 145,145,056 168,469,888 162,377,568 151,460,704 143,386,192 166,740,848 2,508,268 1,256,224 1,758,870 1,729,038 0 0 0 0 9,199,263 11,949,493 12,263,579 12,456,154 8,009,911 11,016,565 11,033,574 11,601,991 92,622 271,780 340,431 163,740 0 0 0 0 0 0 0 0 1,096,730 661,147 889,573 690,423 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 175,958,208 165,242,400 157,527,456 180,935,520 1,145,347 1,126,651 1,104,641 1,032,368 0 0 0 0 1,074,240 1,075,028 1,076,761 995,181 1 0 0 0 1,676 0 0 3,539 48,943 27,639 23,570 12,831 11,947 11,816 (9,424) 5,337 8,541 12,168 13,733 15,479 3,556 (101) 3,339 2,732 8,155,892 11,068,578 11,136,177 11,601,991 (8,146,601) (11,057,990) (11,130,003) (11,601,382) 6,214,432 8,901,304 8,788,407 5,992,617 (6,220,166) (8,911,993) (8,791,242) (5,990,494) 1,148,904 1,126,550 1,107,980 1,035,101
Concepto
Activo
Disponibilidades Inversiones en valores
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento
Operaciones con valores y derivadas
Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados
Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Préstamos bancarios y de otros organismos
De corto plazo De largo plazo
Operaciones con valores y derivadas
Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados
Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Obligaciones Subordinadas en Circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital contable Capital contribuído
Capital social
Prima en venta de acciones
Capital ganado
Reservas de capital
Resultados de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios
Por valuación de activo fijo
Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
31
Balance
(Miles de pesos)
Acciones y Valores de México
I-2000 II-2000 III-2000 IV-2000
1,551,602 1,577,334 1,656,784 1,539,514 2,056 2,202 1,630 1,935 993,921 995,570 1,078,670 985,634 993,921 995,570 1,078,670 985,634 0 0 0 0 0 0 0 0 10,967 35,956 25,081 18,267 9,291 32,894 25,081 18,267 0 3,062 0 0 1,676 0 0 0 156,951 116,932 97,126 47,577 256,510 258,684 260,421 267,997 115,650 116,963 121,132 119,804 0 0 0 0 15,548 51,027 72,724 98,299 15,548 51,027 72,724 98,299 346,260 466,752 487,139 300,213 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,000 33,267 21,951 18,175 5,734 32,995 21,742 15,535 1,266 272 0 2,524 0 0 210 117 263,979 358,197 386,827 204,882 76,497 74,164 97,534 102,964 187,482 284,033 289,294 101,918 0 0 0 0 75,281 75,285 78,360 77,156 0 2 0 0 1,205,342 1,110,582 1,169,645 1,239,301 1,955,719 2,049,447 2,084,092 2,132,251 1,955,719 2,049,447 2,084,092 2,132,251 0 0 0 0 (750,377) (938,865) (914,447) (892,950) 160,038 184,811 187,935 192,278 1,172,139 930,805 946,541 968,413 0 0 0 0 0 0 0 0 (2,153,540) (2,185,501) (2,222,431) (2,273,786) (904) (1,547) (2,595) 2,690 1,396 2,630 2,942 7,935 (2,300) (4,177) (5,537) (5,245) 0 0 0 0 71,890 132,567 176,104 217,455
Estado de Resultados
(Miles de pesos)
Concepto
Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera
Ingresos por Servicios
Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses
Resultado por valuación a valor razonable
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación)
Margen financiero por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR Y PTU
ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Acciones y Valores de México
I-2000 II-2000 III-2000 IV-2000
112,774 216,412 313,492 410,360 12,771 27,599 35,427 44,752 125,545 244,011 348,919 455,113 41,356 40,081 59,467 198,867 13,294 17,988 21,024 47,187 85,557 171,932 284,418 443,652 55,950 120,521 205,150 329,928 (19,700) (25,459) (18,171) (134,174) (32,346) (47,951) (67,257) (93,301) 5,622 95 32,281 37,928 131,167 244,105 381,201 493,040 77,930 136,071 210,900 288,733 53,237 108,034 170,301 204,307 10,280 32,863 40,451 60,150 902 1,654 1,964 2,735 62,615 139,243 208,788 261,723 45,838 67,045 92,691 109,572 (50,861) (51,737) (49,574) (52,019) 67,637 123,935 165,671 204,169 4,252 8,633 10,432 13,286 71,890 132,567 176,104 217,455 0 0 0 0 71,890 132,567 176,104 217,455
SALDO AL
31 DE DICIEMBRE DE 1999 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas
Suscripción de acciones Emisión de obligaciones subordinadas
de conversión obligatoria Aplicación de Utilidades Capitalización de Utilidades Constitución de reservas
Total
Movimientos inherentes a la operación
Resultado neto
Total
Movimientos por el reconocimiento de criterios contables específicos
Superávit o déficit por valuación de títulos disponibles para la venta Efectos de valuación en empresas
asociadas y afiliadas Resultado por conversión de operaciones extranjeras Reclasificación de resultados acumulados
Reconocimiento de los efectos de la inflación en la inf. financiera - Actualización de activos no monetarios - Actualización de partidas de capital - Actualización de otros conceptos - Reconocimiento del Interés Minoritario
del periodo
- Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Total SALDO AL
31 DE DICIEMBRE DEL 2000
33
Estado de Variaciones del Capital Contable
Del 31 de diciembre de 1999 al 31 de diciembre del 2000
(Miles de pesos)
Capital Contribuido Capital Ganado Total
Superávit Resultado Valuación en Resultado por Resultado por Exceso
Prima en o déficit por conversión empresas tenencia de tenencia de o Ajustes Capital
venta Reservas por valuación de asociadas activos no activos no insuficiencia Utilidad por Capital de de Utilidades de títulos disp. operaciones y monetarios monetarios en (pérdida) obligaciones
Concepto social acciones capital Retenidas para la venta extranjeras afiliadas (activo fijo) (inver. perm.) actualización neta laborales Contable
Acciones y Valores de México
2,064,921 0 168,973 1,017,862 0 0 0 0 0 (2,241,329) 219,726 0 1,230,153 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 41,187 0 0 0 0 0 0 (219,726) 0 (178,539) 67,330 0 0 (67,332) 0 0 0 0 0 0 0 0 (2) 0 0 23,305 (23,304) 0 0 0 0 0 0 0 0 1 2,132,251 0 192,278 968,413 0 0 0 0 0 (2,241,329) 0 0 1,051,613 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 217,455 0 217,455 2,132,251 0 192,278 968,413 0 0 0 0 0 (2,241,329) 217,455 0 1,269,068 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,935 (5,245) 0 0 0 2,690 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (32,457) 0 0 (32,457) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,935 (5,245) (32,457) 0 0 (29,767) 2,132,251 0 192,278 968,413 0 0 0 7,935 (5,245) (2,273,786) 217,455 0 1,239,301
Estado de Cambios en la Situación Financiera
(Miles de pesos)
Concepto
Actividades de operación
Resultado neto
Partidas aplicadas a resultados que no generaron o requirieron la utilización de recursos: Depreciación y amortización
Provisiones para obligaciones diversas Resultados por valuación a valor razonable Impuestos diferidos
Participación en el resultado de subsidiarias, asociadas y afiliadas
Aumento o disminución de partidas relacionadas con la operación: Disminución o aumento por operaciones de tesorería (inversiones en valores) Disminución o aumento por préstamos bancarios
Otras cuentas por cobrar, otros activos, cuentas por pagar y créditos diferidos, neto Efectos de impuestos diferidos, neto
Recursos generados o utilizados por la operación
Actividades de financiamiento
Emisión de obligaciones subordinadas Amortización de obligaciones subordinadas Pago de dividendos en efectivo Emisión capital
Préstamos bancarios
Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento
Actividades de inversión
Adquisiciones o ventas de activo fijo y de acciones de empresas de carácter permanente Disminución o aumento en créditos diferidos
Disminución o aumento en préstamos para el personal Disminución en bienes adjudicados
Recursos generados o utilizados en actividades de inversión
Aumento de efectivo y equivalente
Efectivo y equivalentes al principio del periodo
Efectivo y equivalentes al final del periodo
Del 31 de diciembre 1999
Al 31 de mar. 2000 Al 30 de jun. 2000 Al 30 de sep. 2000 Al 31 de Dic. 2000
Acciones y Valores de México
71,890 132,567 176,104 217,455 4,393 8,395 12,203 17,773 17,739 0 0 38,513 19,700 25,459 19,058 135,777 (50,861) (51,737) (49,574) (52,019) (4,252) (5,755) (7,288) (9,657) 76,089 86,547 28,782 31,031 0 0 0 0 (62,097) 51,017 73,574 (124,730) 0 0 0 0 72,601 246,493 252,859 254,143 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (171,606) (174,507) (178,539) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (171,606) (174,507) (178,539) (72,139) (74,303) (78,367) (75,352) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (72,139) (74,303) (78,367) (75,352) 462 584 (15) 252 1,594 1,617 1,645 1,683 2,056 2,201 1,630 1,935
Concepto
OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes
Bancos de clientes
Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes
Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes
Valores de clientes
Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero
Operaciones por cuenta de clientes
Operaciones de reporto de clientes
Operaciones de préstamo de valores de clientes
Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes
Operaciones de venta de opciones de clientes
Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados
TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias
Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad
Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia
Operaciones de Reporto
Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto
(Menos) Títulos a entregar por reporto
TOTALES POR CUENTA PROPIA
Balance
Cuentas de Orden
(Miles de pesos)
Scotia Inverlat
I-2000 II-2000 III-2000 IV-2000
(11,382) (21,823) 35,651 64,237 11,951 13,338 (513) 1,831 0 0 0 0 0 0 0 0 (23,356) (35,165) 36,156 62,316 23 4 7 90 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 89,110,520 84,214,208 80,664,944 76,776,736 88,491,160 83,657,904 80,002,248 76,102,344 619,358 556,298 662,700 674,398 0 0 0 0 35,395 16,193 18,356 67,287 0 0 0 0 16,433 598 2,339 46,528 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18,962 15,595 16,017 20,759 89,134,528 84,208,576 80,718,952 76,908,264 1,438,377 1,181,249 1,085,627 423,777 0 0 0 0 1,186,987 1,058,727 1,064,058 416,127 0 0 0 0 248,576 122,522 21,569 7,650 2,813 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 38,049 27,612 32,726 25,602 33,982,440 39,197,528 39,514,248 39,205,992 (33,913,192) (39,119,476) (39,518,572) (39,186,084) 19,626,308 29,023,146 28,893,062 29,252,664 (19,657,506) (29,073,588) (28,856,012) (29,246,972) 1,476,425 1,208,861 1,118,353 449,378
