HISTORIA DE SHELL EN ESPAÑA:
Shell España, S.A., se constituyo como sociedad anónima el 11 de diciembre de 1920, bajo la denominación social de SOCIEDAD PETROLÍFERA ESPAÑOLA SHELL, S.A. el 15 de septiembre de 1955, habiéndose modificado esta segunda denominación por la actual de SHELL ESPAÑA, S.A., el 25 de abril de 1989.
Su domicilio social actual esta en la c/Río Bullaque nº2-Madrid
Su objeto social es la compra venta de petróleo, productos petrolíferos y sus derivados, equipos de generación de energía a partir de fuentes renovables, así como la fabricación, almacenamiento, transporte y comercialización de dichos productos, la compra-venta y comercialización de gas natural y de energía eléctrica, incluso importación y exportación. La explotación y comercialización de estaciones de servicio, así como de todas las actividades de negocio inherentes a dichos establecimientos, lavaderos de vehículos, tiendas de conveniencia, hostelería y otros.
La sociedad pertenece enteramente al Grupo anglo-holandés “Royal Dutch Shell Group”.
LA ACTIVIDAD:
Comercialización de productos petrolíferos y Químicos, Gas y Electricidad Fecha de constitución: 11 de diciembre de 1920
Capital escriturado: 44.907.625 € Capital desembolsado: 44.907.625 €
Total activo / pasivo año 2002: 543.993.576 € Beneficio del año 2002: 12.867.352 €
Recursos – fondos propios año 2002: 169.387.681 € Nº de empleados del año 2002: 365
Cuota de mercado:
-Estación de servicio: 5% -Lubricantes: 7%
Facturación – ventas año 2002: 1.461.863.615 € Importa %(sobre las ventas): 15,58%
Exporta %(sobre las ventas): 17,94%
La empresa Matriz: Shell Petroleum N.V./Holand Las actividades a las que se dedica:
-Lubricantes: -agrícolas -aviación -automoción -marinos -motocicletas -industriales -náuticos -cuidado del vehículo -combustibles
Las empresas del grupo Shell contribuyeron en el 2002 a las economías locales de más de 135 países en los que opera. Además, proporcionaron un endoso de US$250 millones a la Fundación Shell (una entidad no lucrativa) para el apoyo de proyectos sociales y medioambientales
RATIOS DE ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS:
AÑOS 2002
2001
Rotación del activo total: ventas/activo real
1446095/559325=2,58 1513892/525885=2,87 Rotación del activo fijo:
ventas/activo fijo
1446095/326741=4,42 15138952/312352=4,84 Rotación del activo circulante:
ventas/activo circulante 1446095/228822=6,32 1513892/212207=7,13 Rotación de tesorería: ventas/tesorería 1446095/1080=1338,97 1513892/8678=174,45 Rotación de clientes: ventas/clientes+efectos comerciales 1446095/114475=12,63 1513892/97244=15,56 Rotación de existencias: ventas/existencias 1446095/86995=16,62 1513892/79085=19,14
ROTACIÓN SOBRE EL MARGEN DE VENTAS:
AÑOS 2002 2001
Rendimiento bruto en ventas: BAII/ventas
15574/1446095=0,01 20476/1513892=0,01 Rendimiento neto en ventas:
BDI/ventas
13266/1446095=0,0091 15538/1513892/0,010 Valor añadido por ventas:
VA/ventas
Consumo de factores x u.m. vendida: imputs/ventas
1309120/1446095=0,9 1389429/1513892=0,9 Gastos de personal x und. De
ventas: GP/ventas
20049/1446095=0,013 18470/1513892=0,012 Gastos fro. x und. Vendida:
GF/ventas
5456/1446095=0,0037 7185/1513892=0,0047 Gastos en impuestos x und
vendida: impuestos /ventas
14/1446095=0,000009 1083/1513892=0,0007 Gastos en amortización:
amortización/ventas
RATIOS SOBRE RENTABILIDAD DEL
PERSONAL:
AÑOS 2002 2001
Rendimiento de personal: BAII/nº de empleados
15574/365=42,66 20476/365=56,09 Ventas por empleado: ventas/nº de
empleados
1446095/365=3961,9 1513892/365=4147,64 Costes medios de personal: GP/nº
de empleados
20049/365=54,92 18470/365=50,60 Gastos de personal x VA: GP/VA
RATIOS DE COBERTURA DE LOS COSTES:
AÑOS 2002 2001 Cobertura de costes de personal:
BAII/GP
15574/20049=0,77 20476/18470=1,1 Cobertura de gastos operativos :
BAII/GO
15574/1463883=0,01 20476/1571834=0,01
Cobertura de imputs: BAII/imputs 15574/1309120=0,011 20476/1389429=0,014
RENTABILIDAD ECONOMICA:
RE: ROA= BENEFICIO DE EXPLOTACIÓN/ACTIVO REAL
ROA(2002): 17291/559325=0,03 ROA(2001): 14923/525885=0,02
RENTABILIDAD FINANCIERA:
RF: ROE= BDI/FP ROE(2002): 13266/169206=0,07 ROE(2001): 15538/182040=0,08RIESGO EMPRESARIAL:
1)EL RIESGO ECONÓMICO:
GAO: BAII/VENTAS
GAO(2002): 15574/1446095=0,010 GAO(2001): 20476/1513892=0,013
2)EL RIESGO FINANCIERO:
GAF: CF/GF
GAF(2002): 18676/5456=3,42 GAF(2001): 17140/7185=2,38
ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA:
1)RATIOS DE GARANTIA:
AÑOS 2002 2001
Ratio de cobertura del activo real: activo real/FA
559325/375140=1,49 525885/332936=1,57 Ratio de firmeza: activo fijo/FA a l/p 326741/164583=1,98 312352/47860=6,52 Ratio de estabilidad: AF/FP 326741/333789=0,97 312352/229900=1,35 Ratio de cobertura en el inmovilizado:
FP/AF
333789/326741=1,02 229900/312352=0,73 Ratio de amortización anual: dotación
anual a la amortización/AF
19121/326741=0,05 19011/312352=0,06 Ratio de amortización acumulada: AA
/ AF
139271/326741=0,42 126714/312352=0,4
2)RATIOS DE ESTRUCTURA FINANCIERA:
AÑOS 2002 2001
Ratio de autonomía financiera: FP /PT 169206/559325=0,30 182040/525885=0,34 Ratio de capital propio s/capital
permanente: FP/Capital permanente
169206/333789=0,50 182040/229900=0,79 3)RATIOS DE ENDEUDAMIENTOS: AÑOS 2002 2001 Ratio de endeudamiento s/FP: FA /FP 375140/169206=2,21 332936/182040=1,82 Ratio de endeudamiento s/PT: FA /PT 375140/559325=0,67 332936/525885=0,63 Ratio de endeudamiento a l/p: FA a l/p/PT 164583/559325=0,29 47860/525885=0,09 Ratio de endeudamiento a c/p: FA a c/p/PT 210557/559325=0,37 285076/525885=0,54 4)RATIOS DE LIQUIDEZ: AÑOS 2002 2001 L1: Activo disponible/exigible inmediato 1080/106819=0,01 8678/92256=0,09 L2: Activo disponible/exigible a c/p 1080/210557=0,005 8678/285076=0,03 L3: Disponible+realizable/exigible a c/p 115555/210557=0,54 105922/285076=0,37
5)FONDO DE MANIOBRA
:FM: ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO CIRCULANTE
FM(2002): 228822-210557=18.265 FM(2001): 212207-285076= -72.869
PREDICCIÓN DEL FRACASO EMPRESARIAL:
Z = 0,012* X1+0,014* X2+0,033* X3+0,006* X4+0,999* X5 Z(2002): 0,012*228822/559325+0,014*59381/559325+0,033*15574/559325+0,006*169206/375 140+0,999*1446095/559325=2,59 Z(2001): 0,012*212207/525885+0,014*69943/525885+0,033*20476/525885+0,006*182040/332 936+0,999*1513892/525885=2,88
CRECIMIENTO INTERNO Y EXTERNO DE LA EMPRESA
1. CRECIMIENTO INTERNO = RENTABILIDAD ECONOMICA * b
CI(2002) = 0,0309 * 0,305 = 0,009 CI(2001) = 0,0283 * 0,305 = 0,008
2. CRECIMIENTO EXTERNO = (RE – Ki) * FA / FP * b
TASA DE INVERSION DE TOBIN
Q = Valor mercado de la emp. / Valor de reposición de los activos
TASA DE CRECIMIENTO FINANCIERO SOSTENIBLE
TCFS = BDI/FP * b
TCFS(2002) = 0,078 * 0,305 = 0,023 = 2,3 % TCFS(2001) = 0,085 * 0,305 = 0,025 = 2,5%
VALOR DE MERCADO = CF / K
VALOR CONTABLE = Activo real – Pasivo exigible
VC (2002) =559325 –375140 = 184185 VC (2001) = 525885 – 332936 = 192949
VALOR BURSÁTIL = Cotización de la acción * nº de acciones en circulación
VB = 16000000 * 2,81 = 44960000
ANALISIS DE LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA:
1)RATIO DE GARANTIA:
Ratio de cobertura real: la cobertura del activo real sobre deudas contraídas es más optima en el año 2001 que en el 2002
Ratio de firmeza: la empresa ofrece mas seguridad a sus acreedores a l/p en el año 2002 que en el año 2001
Ratio de estabilidad: la proporción del activo fijo financiado con los fondos permanentes se aproxima mas al optimo en el año 2002
Ratio de cobertura del inmovilizado: la financiación del inmovilizado con fondos permanentes es mas optima en el año 2002
Durante el ejercicio 2002 el inmovilizado inmaterial aumenta en 17.197 miles de euros en concepto de cesiones de superficie, habiendo sido estas cesiones objeto de suscripción de contratos a l / p.
Los aumentos del inmovilizado material en el 2002 corresponden a obras realizadas en estaciones de servicio y construcción de nuevas plataformas de reportaje en aeropuertos canarios, y las disminuciones correspondientes a bajas de varias estaciones de servicio.
Ratio de amortización anual: se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de la vida útil de los respectivos bienes o derechos. La sociedad no ha empleado recursos por valor significativo en materia de investigación y desarrollo.
Ratio de amortización acumulada: la tasa de autofinanciación por mantenimiento es superior en el año 2002
2)RATIOS DE ESTRUCTURA FINANCIERA:
Ratio de autonomía financiera: en ninguno de los 2 años se alcanza el equilibrio financiero.
Ratio de capitales propios sobre capitales permanentes: la estructura de los capitales propios a l / p de la empresa es mejor en el años 2002 porque está en el óptimo.
3)RATIOS DE ENDEUDAMIENTO.
HAY DESQUILIBRIO FINANCIERO EN AMBOS AÑOS, PORQUE ES MAYOR QUE UNO. RIESGO Y POSIBILIDAD DE INSOLVENCIA. DIFICULTAD DE ACCESO AL MERCADO DE CAPITALES Y ENCARECIMIENTO DEL COSTE DE LOS RECURSOS FINANCIEROS.
4)RATIOS DE LIQUIDEZ:
Existe poca liquidez y solvencia para hacer frente a sus pagos. Y los cobros a c / p son diferentes a los pagos a c / p.
No hay acumulación de stock en el año 2002
5)FONDO DE MANIOBRA:
En el año 2002 la empresa está en equilibrio financiero debido a que el FM es positivo.
RENTABILIDAD FINANCIERA Y RENTABILIDAD ECONÓMICA:
No se han experimentado muchos cambios del año 2001 al 2002, puesto que es positiva en ambos años y el resultado es similar.
El resultado del ejercicio del año 2002 muestra un beneficio de 13.266 miles de euros, sensiblemente inferior a los resultados obtenidos en el ejercicio anterior. Esta disminución del beneficio es resultado de la bajada de los precios del petróleo en crudo y de una disminución en los volúmenes de venta de los productos petrolíferos.
Durante el año 2002 Shell España, S.A. ha registrado una disminución en los volúmenes vendidos de un 10,76% con respecto al ejercicio anterior, mientras que los ingresos por ventas de productos petrolíferos han disminuido en un 11,78%.
En general los resultados y la dimensión de los negocios de la compañía en el próximo año seguirán la misma tendencia que los resultados conseguidos en el 2002.
DATOS S/ EL SECTOR:
La sociedad continua el plan de expansión de su red de estaciones de servicio especialmente en el territorio peninsular, para lo cual continuara realizando importantes inversiones. Durante el año 2002 se han abierto al público 6 nuevas estaciones de servicio. Este plan permitirá aumentar cuota de mercado y consolidar la presencia de Shell en España.
NOTA:
Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables de Shell España, S.A., habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la sociedad.