ACONCAGUA S.A Y FILIALES

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ACONCAGUA S.A Y FILIALES

Miles de pesos (M$)

ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS

Correspondiente a los ejercicios terminados

al 31 de diciembre de 2013 y 2012

____________________________________________________

El presente documento consta de:

- Informe de los auditores independientes

- Estados consolidados de situaciones financieras clasificados - Estados consolidados de resultados por función

- Estados consolidados de resultados integrales por función - Estados de cambios en el patrimonio neto

- Estado consolidado de flujo de efectivo -método directo - Principales políticas contables

(2)

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(3)

ACONCAGUA S.A. Y FILIALES

ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

ACTIVOS

Activos corrientes Al Al

31-12-2013 31-12-2012

Efectivo y equivalentes al efectivo 2.378.095 16.508.177

Otros activos financieros 764.001 324.356

Otros activos no financieros 1.230.231 1.153.828

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 47.536.278 48.372.864

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 36.699.451 22.014.113

Inventarios 239.294.901 183.927.651

Activos por impuestos corrientes 8.920.406 6.585.489

Total activos corrientes 336.823.363 278.886.478

Activos no corrientes Al Al

31-12-2013 31-12-2012

Otros activos financieros 1.556.180 1.478.100

Otros activos no financieros 101 19

Inventarios no corrientes 59.959.300 54.370.072

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 18.883.270 23.405.147

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 40.244.741 24.180.216

Activos intangibles distintos de la plusvalía, netos 2.262.220 2.276.504

Plusvalía, neta 1.057.101 1.057.102

Propiedades, plantas y equipos, neto 3.234.687 2.782.854

Propiedades de inversión 51.171.896 71.998.713

Activos por impuestos diferidos 9.587.517 7.678.483

Total de activos no corrientes 187.957.013 189.227.210

(4)

ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

PATRIMONIO NETO Y PASIVOS

Pasivos corrientes Al Al

31-12-2013 31-12-2012

Otros pasivos financieros 158.264.983 113.854.953

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 44.773.558 48.340.013

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 3.138.016 44.947.716

Otras provisiones 503.483 503.483

Pasivos por impuestos corrientes 3.289.028 8.464.960

Otros pasivos no financieros 6.874.778 6.137.701

Total pasivos corrientes 216.843.846 222.248.826

Pasivos no corrientes Al Al

31-12-2013 31-12-2012

Otros pasivos financieros 100.547.399 88.555.370

Cuentas por pagar no corrientes 318.373 1.707.633

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 43.273.454 33.329.882

Otras provisiones 5.382.568 4.310.194

Pasivos por impuestos diferidos 2.792.056 3.547.524

Total pasivos no corrientes 152.313.850 131.450.603

Patrimonio neto Al Al 31-12-2013 31-12-2012 Capital emitido 111.489.176 80.062.783 Ganancias acumuladas 29.430.656 23.115.744 Otras reservas (9.252.709) (9.471.127)

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 131.667.123 93.707.400

Participaciones no controladoras 23.955.557 20.706.859

Total patrimonio neto 155.622.680 114.414.259

(5)

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO INTEGRAL POR FUNCION AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS POR FUNCIÓN

Por los ejercicios terminados al

2013 2012

M$ M$

Ingresos de actividades ordinarias 328.578.317 329.926.885

Costo de ventas (286.512.589) (292.915.233)

Ganancia bruta 42.065.728 37.011.652

Otros ingresos, por función 744.417 13.195.488

Costos de distribución (3.038.921) (3.913.790)

Gasto de administración (22.594.275) (26.411.448)

Otras ganancias (pérdidas) (91.820) (49.688)

Ganancias de actividades operacionales 17.085.129 19.832.214

Ingresos financieros 944.391 1.297.382

Costos Financieros (7.710.984) (8.754.583)

Participación en ganancias de asociadas y negocios conjuntos

contabilizados por el método de la participación 5.313.804 4.729.270

Diferencias de cambio 277.634 (230.638)

Resultado por unidades de reajuste (2.547.099) (1.759.014)

Ganancia, antes de impuestos 13.362.875 15.114.631

Gasto por impuestos a las ganancias (291.369) 870.878

Ganancia del ejercicio 13.071.506 15.985.509

Ganancia del ejercicio, atribuible a

Propietarios de la controladora 9.021.303 14.571.278

Total ganancia del ejercicio 13.071.506 15.985.509

Ganancias por acción

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ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO INTEGRAL TOTAL POR FUNCION AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

ESTADO CONSOLIDADO DE Por los ejercicios terminados al

RESULTADOS INTEGRAL TOTAL 2013 2012

M$ M$

Ganancia del ejercicio 13.071.506 15.985.509

Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de

impuestos 287.393 (81.951)

Otros componentes de otro resultado integral antes de impuestos 287.393 (81.951)

Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado

integral (57.479) 16.391

Otro resultado integral (57.479) 16.391

Resultado integral total 13.301.420 15.919.949

Ingresos y gastos integrales atribuible a:

Propietarios de la controladora 9.239.721 14.508.996

(7)

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

Al 31 de diciembre de 2013:

Conceptos

Capital emitido Cambios en otras reservas

Ganancias acumuladas Patrimonio atribuible a propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio

Capital pagado Reserva de

conversión Otras reservas

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1 de enero de 2013 80.062.783 (62.282) (9.408.845) 23.115.744 93.707.400 20.706.859 114.414.259 Ganancia del ejercicio 0 0 0 9.021.303 9.021.303 4.050.203 13.071.506 Otro resultado integral 0 218.418 0 0 218.418 11.496 229.914 Otras (disminuciones) en patrimonio neto 0 0 0 0 0 (813.001) (813.001) Aumento de capital 31.426.393 0 0 0 31.426.393 0 31.426.393 Dividendos provisionados 0 0 0 (2.706.391) (2.706.391) 0 (2.706.391)

Total cambios en el patrimonio 31.426.393 218.418 0 6.314.912 37.959.723 3.248.698 41.208.421

Saldo final al 31-12-2013 111.489.176 156.136 (9.408.845) 29.430.656 131.667.123 23.955.557 155.622.680

Al 31 de diciembre de 2012:

Conceptos

Capital emitido Cambios en otras reservas

Ganancias acumuladas Patrimonio atribuible a propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio

Capital pagado Reserva de

conversión Otras reservas

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1 de enero de 2012 80.062.783 0 (9.408.845) 12.915.849 83.569.787 3.977.142 87.546.929 Ganancia del ejercicio 0 0 0 14.571.278 14.571.278 1.414.231 15.985.509 Otro resultado integral 0 (62.282) 0 0 (62.282) (3.278) (65.560) Otras (disminuciones) en patrimonio neto 0 0 0 0 15.318.764 15.318.764 Dividendos provisionados 0 0 0 (4.371.383) (4.371.383) 0 (4.371.383)

Total cambios en el patrimonio 0 (62.282) 0 10.199.895 10.137.613 16.729.717 26.867.330

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ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO DE EFECTIVO

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO DE EFECTIVO Al 31 -12-2013 Al 31-12-2012

METODO DIRECTO M$ M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Clases de cobros por actividades de operación 232.431.652 331.025.666

cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 232.431.652 331.025.666

Clases de pagos (259.938.267) (384.212.117)

pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (181.649.303) (294.686.592) pagos a y por cuenta de los empleados (78.288.964) (89.525.525)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación (27.506.615) (53.186.451)

dividendos pagados (4.371.365) (3.198.395) dividendos recibidos 5.087.468 5.318.888 intereses pagados (13.572.086) (4.259.826) intereses recibidos 944.391 0 impuestos a las ganancias pagados (reembolsados) (10.030.184) (1.043.532)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (49.448.391) (56.369.316)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 1.119.340 (2.833.740) Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios (571.691) 0 Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras (16.218.953) (4.598.662) Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 196.166 96.807 Compras de propiedades, planta y equipo (1.287.198) (956.677) Compras de activos intangibles (788.676) (702.381) Importes procedentes de otros activos a largo plazo 539.959 30.164.134 Compras de otros activos de largo plazo (27.688.787) (57.593.160) Otras entradas (salidas) de efectivo (439.645) 338.573

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (45.139.485) (36.085.106)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de la emisión de acciones 31.426.393 0 Importes procedentes de préstamos de corto plazo 176.854.646 272.549.041 Pago de préstamos (106.762.115) (100.412.163) Préstamos netos a entidades relacionadas (21.061.130) (66.467.574)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 80.457.794 105.669.304

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (14.130.082) 13.214.882

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 16.508.177 3.293.295

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ACONCAGUA S.A Y FILIALES

INDICE DE LAS PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

NOTA 1 - INFORMACION GENERAL ... 9

1.1 Constitución e Inscripción en el Registro de Valores ... 9

1.2 Domicilio ... 9

1.3 Objeto social ... 9

1.4 Áreas de Negocio ... 9

1.5 Empresas incluidas en los presentes estados financieros consolidados ... 11

1.6 Otras consideraciones a revelar ... 13

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES... 14

2.1 Período contable ... 14

2.2 Bases de preparación ... 14

2.3 Estimaciones y juicios contables ... 14

2.3 Estimaciones y juicios contables (continuación) ... 15

2.4 Nuevas normas e interpretaciones emitidas ... 16

2.5 Bases de consolidación... 21

2.6 Transacciones en moneda extranjera ... 23

2.7 Efectivo y equivalentes al efectivo ... 24

2.8 Instrumentos financieros ... 25

2.9 Inventarios ... 29

2.10 Plusvalía y deterioro ... 30

2.11 Activos Intangibles distintos a la plusvalía ... 31

2.12 Propiedades, plantas y equipos ... 32

2.13 Propiedades de inversión ... 33

2.14 Costos por intereses ... 33

2.15 Pérdidas por deterioro de valor de los activos no financieros ... 34

2.16 Activos no corrientes (o grupos de enajenación) mantenidos para la venta ... 34

2.17 Impuesto a la renta e impuestos diferidos ... 34

2.18 Provisiones ... 35

2.19 Beneficios a los empleados ... 36

2.20 Capital social ... 36 2.21 Reconocimiento de ingresos ... 36 2.22 Arrendamientos ... 37 2.23 Contratos de construcción ... 38 2.24 Distribución de dividendos ... 39 2.25 Medio ambiente ... 39

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PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

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NOTA 1 - INFORMACION GENERAL

1.1 Constitución e Inscripción en el Registro de Valores

Aconcagua S.A. (Rut. 76.121.363-6) es filial directa de Salfacorp S.A. empresa que se encuentra inscrita como Sociedad Anónima Abierta en el Registro de Valores bajo el N° 843 desde el 12 de Agosto de 2004 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros.

La Sociedad se constituyó como Sociedad anónima cerrada, según escritura pública, otorgada con fecha 1 de septiembre de 2010 ante el notario público Félix Jara Cadot en el curso de la reestructuración societaria de los negocios inmobiliarios del grupo Aconcagua.

Los Estados consolidados de resultados integrales de Aconcagua SA., comprenden los doce meses del año 2013 comparados con los doce meses del año 2012. Los Estados consolidados de situación financiera presentan la posición comparativa dando efecto retroactivo de la reestructuración, según IFRS.

1.2 Domicilio

El domicilio social de la Sociedad es Avenida Presidente Riesco 5335, Piso 19, Comuna de Las Condes, Santiago de Chile.

1.3 Objeto social

Su objeto social es la ejecución, por cuenta propia o a través de terceros, de toda clase de proyectos inmobiliarios, la participación como socia o accionista en toda clase de sociedades especialmente Inmobiliarias y constructoras, la promoción, organización, constitución, modificación, disolución o liquidación de sociedades de cualquier naturaleza, cuyo objeto social sea afín o relacionado a los de la sociedad.

1.4 Áreas de Negocio

Las líneas de negocios se resumen en Desarrollo Inmobiliario y Edificación. A. DESARROLLO INMOBILIARIO

Su objeto es la ejecución, por cuenta propia o de terceros, de toda clase de actividades propias del negocio inmobiliario, desde la investigación de mercado, el diseño y la coordinación de los proyectos, incluyendo la construcción, la comercialización y postventa, lo que le permite contar con unidades de alta especialización y con economías de escala en las zonas en que opera.

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1.4 Áreas de Negocio (continuación)

El desarrollo de proyectos inmobiliarios se caracteriza básicamente por la toma de posición en terrenos adecuados para desarrollar proyectos inmobiliarios de viviendas, ya sea casas o departamentos y de proyectos no habitacionales en el caso de oficinas. El proceso de negocio contempla el estudio del mercado inmobiliario, la elección de los terrenos, su financiamiento y adquisición, diseño de arquitectura y urbanismo, administración del contrato de construcción, comercialización, venta y servicio de postventa.

De acuerdo al segmento socioeconómico al cual se dirige la oferta inmobiliaria, el mercado inmobiliario se divide en tres grandes grupos: viviendas menores a UF 900 (estratos D y E), entre UF 900 y UF 3.700 (estratos C2 y C3) y sobre UF 3.700 (estrato ABC1) y según el tipo de vivienda, en casas y departamentos. El desarrollo de proyectos inmobiliarios de la Compañía está orientado preferentemente a viviendas ubicadas en los segmentos C2 y C3.

La comercialización de Proyectos Inmobiliarios y prestación de servicios afines constituye una actividad clave en el desarrollo del grupo Aconcagua S.A., y consciente de los riesgos inherentes a este mercado, los ha minimizado con una gestión activa en el manejo de los inventarios, diversificación de productos y un enfoque profesionalizado del negocio.

El grupo Aconcagua S.A. tiene una posición en terrenos por más de 1.775 hectáreas aptas para el desarrollo urbano en posiciones estratégicamente seleccionadas en las principales urbes del país. Estas posiciones le garantizan a la Compañía la disponibilidad de suelos para desarrollos futuros a costos competitivos, así como capitalizar la plusvalía que se genera producto de la acción de desarrollos en dichas zonas, tanto en el ámbito habitacional, como comercial y de equipamiento.

Cabe destacar que una parte significativa de la posición o control de terrenos es controlada bajo un esquema de opciones y convenios que permiten adquirir la tierra a sus propietarios en la medida que se requiere para el desarrollo de un proyecto inmobiliario. Lo anterior permite disminuir las necesidades de caja asociadas a la compra anticipada de terrenos y al mismo tiempo calzar los flujos de la operación. Dentro del objetivo de negocio de Aconcagua S.A. se considera la venta de terrenos urbanizados, cuyo proceso inicia con la elección y compra de terrenos, a los cuales se incorpora la infraestructura (Pavimentación, alcantarillados, alumbrados, soluciones sanitarias, etc.), necesaria para que este genere un producto habilitado para el desarrollo inmobiliario u otro tipo de negocio de similares características.

Los lotes previamente urbanizados son vendidos para que otra entidad ya sea del grupo Aconcagua S.A. o un tercero continúe con el loteo y micro desarrollo u o actividad similar.

B. EDIFICACION

A través de su filial de edificación (Novatec S.A.) presta servicios de construcción de viviendas y de proyectos no habitacionales, ofreciendo soluciones de primer nivel a lo largo de Chile, mediante productos innovadores de acuerdo a las necesidades de los diferentes segmentos; construcción de proyectos en altura de carácter habitacional, oficinas, hoteles. Los clientes corresponden tanto a proyectos propios de Inmobiliaria Aconcagua S.A. y filiales y, proyectos de mandantes externos.

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1.5 Empresas incluidas en los presentes estados financieros consolidados

Las filiales con su porcentaje de participación que se incluyen en estos estados financieros consolidados son las siguientes:

Subsidiarias segmento Aconcagua Rut País de

origen

Moneda Funcional

Porcentaje de participación %

Al 31-03-2013 Al 31-12-2012

Directo Indirecto Total Directo Indirecto Total

Aconcagua Sur S.A. 76.516.090-1 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Ayres de Chicureo S.A. 76.813.360-3 Chile CL$ 0,00 55,00 55,00 0,00 55,00 55,00 Fondo de Inversión privado Celfín Geosal II

(1) 76.036.449-5 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Fondo de Inversión privado Celfín Geosal III

(1) 76.036.451-7 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Fondo de inversión privado Geosal IV 76.036.452-5 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Geosal S.A. 96.951.850-3 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Aconcagua S.A. 96.973.290-4 Chile CL$ 99,99 0,01 100,00 99,99 0,01 100,00 Aconcagua Gestión Inmobiliaria S.A. 77.558.130-1 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Ciudad del Norte S.A. 96.976.080-0 Chile CL$ 0,00 50,00 50,00 0,00 50,00 50,00 Inmobiliaria El Bosque S.A. 96.798.700-K Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria El Peñón S.A. y Cía. Por

Acciones 96.942.330-8 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Geocentro AG Ltda. 77.499.070-4 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Geocentro Sr. Dos Ltda. 77.493.270-4 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Geosal S.A. 96.823.220-7 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria G y E S.A. 76.345.140-2 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Las Gaviotas Ltda. 77.815.400-5 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria La Portada S.A. (1) 99.516.320-9 Chile CL$ 0,00 50,00 50,00 0,00 50,00 50,00 Inmobiliaria Las Vizcachas Ltda. 96.951.860-0 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Los Olivos 3 Ltda. 77.499.040-2 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Los Robles F Ltda. 77.734.120-0 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Monte Aconcagua S.A. 96.584.230-6 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Monte Verde 3 Ltda. 77.820.330-8 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Noval S.A. 76.172.207-7 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Piedra Roja A Ltda. (Inc.) 77.128.440-K Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Piedra Roja E Ltda. 77.825.060-8 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria Tierra del Sol S.A. 96.796.170-1 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Servicios de Venta Inmobiliaria Ltda. 76.801.420-5 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Fondo de Inversión Privado Valle Grande 76.036.456-8 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Administradora San Rafael S.A. 76.153.005-4 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Piedra Roja INC Extranjera EEUU US$ 0,00 95,00 95,00 0,00 95,00 95,00 Inmobiliaria Las Ñipas S.A. (2) 76.212.444-0 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Constructora Noval Ltda. 76.053.696-2 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Constructora Novatec S.A. 86.856.700-7 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Constructora Novatec Edificios S.A. 96.962.430-3 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Novatec S.A. 76.127.578-k Chile CL$ 99,99 0,01 100,00 99,99 0,01 100,00 Constructora Novacasas S.A. 96.823.180-4 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Servicios de Ingeniería Novaing Ltda. 76.030.734-3 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00 Inmobiliaria El Peñón S.A. 96.852.020-2 Chile CL$ 0,00 100,00 100,00 0,00 35,00 35,00 Blue Stone Inc. (3) Extranjera EEUU US$ 0,00 95,00 95,00 0,00 0,00 0,00 BipeMar S.A. (3) Extranjera Uruguay URG$ 0 100 100 0 0 0 Tradition Lagoon LLC (4) Extranjera EEUU US$ 0 100 100 0 0 0

(13)

12

1.5 Empresas incluidas en los presentes estados financieros consolidados (continuación)

Los principales movimientos ocurridos en la propiedad de las subsidiarias incluidas en los presentes estados financieros se resumen a continuación:

Empresas creadas durante el año 2013 (4)

Empresas adquiridas durante el año 2013 (3)

Empresas creadas durante el año 2012 (2)

Empresas adquiridas durante el año 2012 (1)

1.5.1 Año 2013

a) Con fecha 10 de septiembre de 2013, Piedra Roja INC y Blue Stone Holdings INC filiales indirectas de Grupo Aconcagua S.A., constituyeron con un 50% cada una, la Sociedad Tradition Lagoon LLC (EEUU). De acuerdo a lo anteriormente descrito, esta sociedad comenzó a formar parte de los estados financieros consolidados del Grupo Aconcagua S.A. a contar de la fecha de constitución de esta Sociedad.

b) Con fecha 7 de junio de 2013, Inmobiliaria Piedra Roja A filial indirecta del Grupo Aconcagua S.A., adquirió la totalidad de 250.000 acciones de BipeMar S.A. (Uruguay). De acuerdo a lo anteriormente descrito esta sociedad comenzó a formar parte de los estados financieros consolidados del Grupo Aconcagua S.A. a la fecha de toma de control. El precio de compra fue de M$ 200.

c) Con fecha 30 de abril de 2013, Inmobiliaria Piedra Roja A filial indirecta del Grupo Aconcagua S.A., dueña del 30% de Blue Stone Inc. realizó un aporte de capital por USM$ 360 equivalentes a M$ 170.532 quedando con una participación del 95,00% de Blue Stone Inc. De acuerdo a lo anteriormente descrito, esta sociedad comenzó a formar parte de los estados financieros consolidados del Grupo Aconcagua S.A. a partir de la fecha de toma de control (30 de abril de 2013).

d) Con fecha 25 de abril de 2013, Inmobiliaria Monte Aconcagua S.A. filial indirecta del Grupo Aconcagua S.A. adquirió el 64,9995% de la sociedad Inmobiliaria El Peñón S.A. Este 64,9995% sumado al 35% de participación que ya se tenía anteriormente, dio origen a la combinación de negocios de esta Sociedad con Inmobiliaria Monte Aconcagua S.A. (Nota 36).

(14)

13

1.5.2 Año 2012

a) Con fecha 29 de agosto de 2012, Geosal S.A., filial indirecta adquirió la cantidad de 17.215 cuotas del Fondo de Inversión Privado Celfín – Geosal II en M$ 225.591, con esta transacción queda con el 100% de las cuotas válidamente emitidas, suscritas y pagadas en esta fecha. La toma de control de este Fondo de Inversión fue el 1 de septiembre de 2012 de acuerdo a la asamblea extraordinaria de aportantes. El objeto principal es el desarrollo de proyectos inmobiliarios.

b) Con fecha 29 de agosto de 2012, Geosal S.A., filial indirecta adquirió la cantidad de 16.925 cuotas del Fondo de Inversión Privado Celfín – Geosal III en M$ 346.652, con esta transacción queda con el 100% de las cuotas válidamente emitidas, suscritas y pagadas en esta fecha. La toma de control de este Fondo de Inversión fue el 1 de septiembre de 2012 de acuerdo a la asamblea extraordinaria de aportantes. El objeto principal es el desarrollo de proyectos inmobiliarios.

c) Con fecha 19 de junio de 2012, Inmobiliaria Monte Aconcagua S.A. filial indirecta de Grupo Aconcagua S.A. adquirió el 10% de la sociedad Inmobiliaria La Portada S.A. completando con ello una participación del 50%. La toma de control de esta sociedad fue el 2 de abril de 2012 de acuerdo a pacto de accionistas celebrada con esa fecha. El precio de la compra fue M$ 2.261.497.

La Portada S.A: empresa inmobiliaria que desarrolla actividades de compra, venta, enajenación y comercialización en el mercado de bienes muebles e inmuebles. Esta transacción se enmarca en el plan de expansión del segmento inmobiliario.

1.6 Otras consideraciones a revelar

El grupo Aconcagua S.A. es controlado por la sociedad matriz Salfacorp S.A. con un 100% de participación. Estos estados financieros consolidados fueron aprobados por el Directorio con fecha 18 de febrero de 2014.

(15)

14

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los presentes estados financieros consolidados.

2.1 Período contable

Los presentes estados financieros consolidados del grupo Aconcagua S.A. cubren:  Estados consolidados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012.

 Estados consolidados de resultados por función por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012.

 Estados consolidados de resultados integrales por función por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012.

 Estados de cambios en el patrimonio neto por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012.

 Estados consolidados de flujo de efectivo directo por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012.

2.2 Bases de preparación

Los presentes estados financieros consolidados básicos han sido preparados de acuerdo con lo requerido por el Oficio Circular No. 555 de la Superintendencia de Valores y Seguros y corresponden a aquellos estados que fueran utilizados en el proceso de consolidación de Salfacorp S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012.

Los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2013, han sido preparados considerando las IFRS vigentes a la fecha, aplicadas de manera uniforme a los períodos cubiertos, y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales.

Los presentes estados financieros consolidados se han preparado bajo el criterio del costo histórico, aunque modificado por la revalorización de ciertos bienes clasificados en propiedades, plantas y equipos, y ciertos instrumentos financieros.

Las cifras incluidas en los presentes estados financieros consolidados se presentan en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Compañía. Todos los valores están redondeados a miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario.

2.3 Estimaciones y juicios contables

La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las IFRS requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En los presentes estados financieros consolidados, la Sociedad ha utilizado estimaciones para valorar y registrar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Estas estimaciones se realizan en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados. En cualquier caso, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los próximos períodos, lo que se realizaría en su caso, de forma prospectiva. Las estimaciones utilizadas por el grupo Aconcagua S.A. en los presentes estados financieros consolidados se refieren básicamente a:

(16)

15

2.3 Estimaciones y juicios contables (continuación) (a) Deterioro de activos

El grupo Aconcagua S.A. evalúa anualmente, o antes si existiese algún indicio de deterioro, el valor recuperable de todos los activos no corrientes sujetos a deterioro, para evaluar si existen pérdidas por deterioro en el valor de estos los activos.

(b) Vida útil y valor residual

El grupo Aconcagua S.A. ha estimado la vida útil para los activos depreciables en función del período en el cual se espera utilizar cada activo, considerando la necesidad de asignar una vida útil diferente a una parte significativa de un elemento de Propiedad, planta y equipo si fuera necesario.

El valor residual de los activos es estimado calculando el monto que el grupo Aconcagua S.A. podría obtener actualmente por la venta de un elemento, deducidos los costos estimados de venta, si el activo ya hubiera completado su vida útil.

El grupo Aconcagua S.A. revisa anualmente la vida útil y el valor residual en función de las nuevas expectativas y eventuales cambios en los supuestos empleados.

(c) Reconocimiento de Ingresos

El grupo Aconcagua S.A. utiliza el método de porcentaje de avance para reconocer los ingresos de sus contratos de construcción de obras para terceros. El método de reconocimiento de ingresos requiere que la Sociedad estime los servicios prestados a la fecha como una proporción del total de servicios que serán entregados.

(d) Provisiones y pasivos contingentes

El grupo Aconcagua S.A. utiliza estimaciones para el registro de provisiones por obligaciones judiciales y garantías por viviendas vendidas. Estas provisiones se determinan de acuerdo a lo señalado en Nota 2.18. (e) Activos por impuestos diferidos

La Sociedad reconoce activos por impuestos diferidos, por causa de las diferencias temporarias imponibles, en la medida que sea probable que en el futuro se generen utilidades fiscales. La estimación de las utilidades fiscales futuras se hace utilizando presupuestos y proyecciones de operación.

(f) Valor razonable de contratos derivados u otros instrumentos financieros

El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración comúnmente aceptadas en el mercado financiero, que se basan principalmente en las condiciones del mercado existentes a la fecha de cada estado financiero.

Estas técnicas de valoración consisten en comparar las variables de mercado pactadas al inicio de un contrato con las variables de mercado vigentes al momento de la valorización, para luego calcular el valor actual de dichas diferencias, descontando los flujos futuros a las tasas de mercado relevantes, lo que determina el valor de mercado a la fecha de valorización.

(17)

16

2.4 Nuevas normas e interpretaciones emitidas

a) Las siguientes normas tuvieron aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2013:

Nuevas NIIF Contenido Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: NIIF 10

Estados Financieros consolidados (Mayo 2011).

Establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así como los principios para la preparación de estados financieros consolidados.

01-01-2013 NIIF 11

Acuerdos conjuntos (Mayo 2011).

Dentro de sus modificaciones se incluye la eliminación del concepto de activos controlados conjuntamente y la posibilidad de consolidación proporcional de entidades bajo control conjunto.

01-01-2013 NIIF 12 Revelaciones de participaciones en otras entidades (Mayo 2011).

Aplica para aquellas entidades que poseen inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos, asociadas. 01-01-2013 NIIF 13

Medición del valor razonable (Mayo 2011).

Reúne en una sola norma la forma de medir el valor razonable de activos y pasivos y las revelaciones necesarias sobre éste, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición.

01-01-2013 NIC 19

Beneficios a los empleados (junio 2011).

Modifica el reconocimiento y medición de los gastos por planes de beneficios definidos y los beneficios por terminación.

01-01-2013 NIC 27

Estados Financieros separados (Mayo 2011).

El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio sólo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10.

01.01-2013 NIC 28

Inversiones en Asociadas y Joint Ventures (Mayo 2011)

Regula el tratamiento contable de estas inversiones mediante la aplicación del método de participación. Modificada para conformar los cambios relacionados con la emisión de NIIF 10 y NIIF 11.

01.01-2013

b) Las siguientes Interpretaciones tuvieron aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2013:

Interpretaci

ones a NIIF Contenido

Obligatoria para ejercicios

iniciados a partir de:

CINIIF 20

Stripping Costs (Octubre 2011).

Regula el reconocimiento de costos por la remoción de desechos de sobrecarga “Stripping Costs” en la fase de producción de una mina como un activo, la medición inicial y posterior de este activo. Adicionalmente, la interpretación exige que las entidades mineras que presentan estados financieros conforme a las NIIF castiguen los activos de “Stripping Costs” existentes contra las ganancias acumuladas cuando éstos no puedan ser atribuidos a un componente identificable de un yacimiento.

(18)

17

2.4 Nuevas normas e interpretaciones emitidas (Continuación)

c) Las siguientes Enmiendas tuvieron aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2013:

Enmiendas a NIIF Contenido Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: NIC 1

Presentación de estados financieros (Dic. 2011).

La principal modificación de esta enmienda requiere que los ítems de los Otros Resultados Integrales se clasifiquen y agrupen evaluando si serán potencialmente reclasificados a resultados en ejercicios posteriores.

01-07-2012 NIIF 1

Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera (Marzo 2012)

Provee una excepción de aplicación retroactiva al reconocimiento y medición de los préstamos recibidos del Gobierno con tasas de interés por debajo de mercado, a la fecha de transición.

01-01-2013 NIIF 7

Instrumentos financieros – Revelaciones (Diciembre 2011)

Modifica las revelaciones acerca del neteo de activos y pasivos financieros, solicitando informar todos los instrumentos financieros reconocidos que están siendo neteados en conformidad con el párrafo 42 de NIC 32 Instrumentos Financieros – Presentación.

01.01-2013 NIIF 10, NIIF

11 y NIIF 12

Emitida en Julio de 2012.

Clarifica las disposiciones transitorias para NIIF 10, indicando que es necesario aplicarlas el primer día del periodo anual en la que se adopta la norma. Por lo tanto, podría ser necesario realizar modificaciones a la información comparativa presentada en dicho periodo, si es que la evaluación del control sobre inversiones difiere de lo reconocido de acuerdo a NIC 27 y SIC 12

01-01-2013

d) Las siguientes Mejoras anuales correspondientes al ciclo 2009-2011 tuvieron aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2013: . Mejoras a NIIF Contenido Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: NIIF 1

“Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. Aclara que una empresa puede aplicar NIF1 más de una vez bajo ciertas circunstancias.

Aclara que una empresa puede optar por adoptar NIC 23 “Costos por intereses” en la fecha de transición o desde una fecha posterior

Como consecuencia de la Mejora NIC 1 siguiente, clarifica que una empresa que adopta IFRS por primera vez puede entregar información en notas para todos los periodos cubiertos.

01-01-2013

NIC 1

Presentación Estados Financieros

Clarifica requerimientos de información comparativa cuando la entidad presenta una tercera columna de balance.

01-01-2013 NIC 16

Propiedad, plantas y equipos.

Clarifica que los repuestos y el equipamiento de servicio será clasificado bajo este rubro más que inventario cuando cumpla con la definición de Propiedad, plantas y equipos.

01-01-2013 NIC 32 Presentación de Instrumentos Financieros

Clarifica el tratamiento del impuesto a las ganancias relacionado con las distribuciones y costos de transacción. 01-01-2013 NIC 34

Información Financiera Intermedia

Clarifica los requerimientos de exposición de activos y pasivos por segmentos en períodos interinos, ratificando los mismos requerimientos aplicables a los estados financieros anuales

01-01-2013

La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros consolidados del grupo Aconcagua S.A., sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

(19)

18

e) Las nuevas normas e interpretaciones, No vigentes para el ejercicio 2013, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada son las siguientes:

Normas e Interpretaciones Contenido Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: NIIF 9

Instrumentos financieros (Dic. 2009)

Corresponde a la primera etapa del proyecto del IASB de reemplazar la NIC 39 “Instrumentos Financieros reconocimiento y medición”. Modifica la clasificación de los activos financieros e incluye el tratamiento y clasificación de pasivos financieros.

Sin determinar Interpretación

CINIIF 21

Gravámenes: (Mayo 2013)

Esta nueva interpretación proporciona guías sobre cuando reconocer un pasivo por un gravamen impuesto por un gobierno, tanto para gravámenes que se contabilizan de acuerdo con NIC37 y para aquellos cuya oportunidad e importe del gravamen es cierto.

01-01-2014

f) Las nuevas enmiendas a NIIF, No vigentes para el ejercicio 2013, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada son las siguientes:

Enmiendas a NIIF Contenido

Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: NIIF 10, 12 y NIC 27 Entidades de Inversión

NIC 27 Estados Financieros Separados, NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y NIIF 12 Revelaciones de participaciones en otras entidades. (Octubre 2012).

Incluyen la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. Esta modificación requiere que una entidad de inversión mida esas subsidiarias al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” en sus estados financieros consolidados y separados.

01-01-2014

NIC 19

Beneficios a empleados. (Diciembre 2013)

Esta modificación se aplica a las contribuciones de los empleados o terceras partes en los planes definidos: el objetivo es simplificar la contabilidad de las contribuciones que son independientes que son independientes del número de años de servicio de los empleados.

01-07-2014

NIC 32

Instrumentos Financieros (Dic. 2011). Presentación

Aclara los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación Financiera. Específicamente, indica que el derecho de compensación debe estar disponible a la fecha del estado financiero y no depender de un acontecimiento futuro. Indica también que debe ser jurídicamente obligante para las contrapartes tanto en el curso normal del negocio, así como también en el caso de impago, insolvencia o quiebra.

01-01-2014

NIC 36

Importe Recuperable para activos no financieros: (Mayo 2013).

Elimina el requerimiento de revelar el importante recuperable de cada unidad generadora de efectivo para las cuales el importe en libros de la plusvalía o activos intangible con vida útil indefinida asignados a esa unidad es significativo comparado con el importe en libros total de la plusvalía o activos intangibles con vida útil indefinida de la entidad.

01-01-2014

NIC 39

“Instrumentos Financieros” Reconocimiento y Medición (Junio 2013)

Establece determinadas condiciones que debe cumplir la novación de derivados para permitir continuar con la contabilidad de cobertura.

(20)

19

g) Las nuevas Mejoras a las Normas de Información Financiera (2012) emitidas en Diciembre de 2013, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada son las siguientes:

Mejoras a NIIF Contenido Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: NIIF2

Pagos basados en acciones.

Se clarifican las definiciones de “Condiciones para la consolidación de la concesión y Condiciones de mercado y se definen separadamente las condiciones de rendimiento y servicio. Esta enmienda deberá ser aplicada prospectivamente para las transacciones con pagos basados en acciones para las cuales la fecha de concesión sea el 1 de julio de 2014 o posterior. Su adopción anticipada está permitida

01-07-2014

NIIF3

Combinaciones de Negocios.

Aclara que la obligación de pagar una contraprestación contingente que cumple con la definición de instrumento financiero se clasifica como pasivo financiero o como patrimonio sobre la base de NIC 32. Adicionalmente aclara que toda contraprestación contingente no participativa, tanto financiera como no financiera, se mide por su valor razonable en cada fecha de presentación, con los cambios en el valor razonable reconocidos en resultados.

Consecuentemente también se hacen cambios a NIIF 9, NIC37 y NIC 39. La modificación es aplicable prospectivamente para las combinaciones de negocios cuya fecha de adquisición es el 1 de julio de 2014 o posterior. Su aplicación anticipada está permitida siempre y cuando se apliquen también anticipadamente las enmiendas a NIIF 9 y NIC 37 emitidas también como parte del plan de mejoras 2012.

01-07-2014

NIIF 8

Segmento de Operación

Se modifica para incluir la revelación de los juicios hechos por la administración en la agregación de los segmentos operativos. Esto incluye una descripción de los segmentos que han sido agregados y los indicadores económicos que han sido evaluados en la determinación de que los segmentos agregados comparten características económicas similares. Su adopción anticipada está permitida

01-07-2014

NIIF 13

Medición del valor razonable

El IASB ha modificado la base de las conclusiones de la NIIF 13 para aclarar que no tenía la intención de eliminar la capacidad de medir las cuentas por cobrar y pagar a corto plazo a los importes nominales en tales casos.

01-07-2014 NIC 16 y NIC

38

Propiedades, plantas y equipos.- Activos Intangibles

Se modifican para aclarar cómo se trata el valor bruto en libros y depreciación acumulada cuando la entidad utiliza el modelo de reevaluación.

01-07-2014 NIC 24

Información a revelar sobre partes relacionadas

Se modifica para incluir, como entidad vinculada, una entidad que presta servicios de personal clave de dirección a la entidad que informa o al matriz de la entidad que informa (entidad gestora)

(21)

20

h) Las nuevas Mejoras a las Normas de Información Financiera (2013) emitidas en Diciembre de 2013, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada son las siguientes:

Enmiendas a NIIF Contenido Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: NIIF 1

Adopción por primera vez de las NIIF.

Clarifica que cuando una nueva versión de la norma aún no es de aplicación obligatoria, pero está disponible para la adopción anticipada, un adoptante de IFRS por primera vez, puede optar por aplicar la versión antigua o nueva de la norma, siempre y cuando aplique la misma norma a todos los periodos presentados.

01-07-2014 NIIF 3

Combinaciones de Negocios.

Se modifica para aclarar que la NIIF 3 no es aplicable a la contabilización de la formación de un acuerdo conjunto bajo NIIF 11.

01-07-2014 NIIF13

Medición del valor razonable

Se aclara que la excepción de cartera en NIIF 13, que permite a una entidad medir el valor razonable de un grupo de activos y pasivos financieros por su importe neto, aplica a todos los contratos (incluyendo los no financieros) dentro del alcance de la NIC 39 o NIIF 9.

La entidad debe aplicar la enmienda prospectiva desde el comienzo del primer periodo anual en que se aplique NIIF 13

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NIC 40

Propiedades de Inversión

Se modifica para aclarar que la NIC 40 y NIIF 3 no son mutuamente excluyentes. La NIC 40 proporciona una guía para distinguir entre propiedades de inversión y los ocupados por sus dueños. Al preparase la información financiera, también tiene que considerarse la guía de aplicación de NIIF 3 para determinar si la adquisición de una propiedad de inversión es o no una combinación de negocios. La enmienda es aplicable para ejercicios iniciados a partir del 1 de julio de 2014, pero es posible aplicarla a adquisiciones individuales de propiedades de inversión antes de dicha fecha, si y solo si la información necesaria para aplicar la enmienda está disponible.

01-07-2014

El grupo Aconcagua S.A. está evaluando el impacto que tendrá NIIF 9, en la fecha de su aplicación efectiva. La administración estima que el resto de la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía en el período de su primera aplicación.

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2.5 Bases de consolidación

Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la sociedad matriz Aconcagua S.A. y las sociedades controladas por la sociedad. La sociedad matriz controla a una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho, a rendimientos variables de su implicación en esta entidad y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre esta.

El poder es alcanzado cuando la Sociedad matriz posee derechos que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes que afectas de forma significativa los rendimientos de la entidad.

(a) Subsidiarias o filiales

Subsidiarias o filiales son todas las entidades sobre las que la sociedad matriz tiene el poder de dirigir las políticas financieras y de operación, el que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. Las filiales se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control y se excluyen de la consolidación a partir de la fecha en que se pierde el mismo.

La sociedad matriz Aconcagua S.A. consolida sus subsidiarias o filiales utilizando el método de consolidación integral. De acuerdo a este método; incluye línea a línea el 100% de los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo de sus filiales; elimina los patrimonios de las filiales contra el valor libros de cada inversión que tiene contabilizado; reconoce el interés minoritario; elimina las transacciones intercompañías y resultados no realizados por transacciones entre las subsidiarias o filiales de la sociedad matriz. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por Aconcagua S.A., se modifican las políticas contables de las subsidiarias o filiales.

(b) Acuerdos Conjuntos

Un acuerdo conjunto es un acuerdo mediante el cual dos o más partes mantienen el control conjunto. Existen dos tipos de acuerdo conjuntos dependiendo de los derechos y obligaciones de las partes con respecto al acuerdo.

b.i. Operación Conjunta:

Es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen el control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos relacionados con el acuerdo. Este tipo de operaciones considera además, la estructura legal del acuerdo, las cláusulas contractuales acordadas por las partes y otros factores y circunstancias relevantes.

La Sociedad matriz registra este tipo de operaciones conjuntas, dando reconocimiento a los activos, pasivos, ingresos y gastos propios, incluyendo la participación sobre aquellos poseídos conjuntamente y los revela en Nota 1.5 Empresas incluidas en los presentes estados financieros consolidados.

b.ii. Negocio Conjunto:

Es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen el control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo, esas parte se denominan participantes en un negocio conjunto. La Sociedad matriz registra este tipo de negocio conjunto, utilizando el método de participación (Nota 2.5.d)

(c) Combinación de negocios

Para contabilizar la adquisición de sus subsidiarias o filiales la Sociedad matriz utiliza el método de adquisición. De acuerdo a este método, los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable en la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios.

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2.5 Bases de consolidación (Continuación)

El exceso del costo de la combinación de negocio sobre el interés de la empresa en el valor razonable neto de los activos identificables, pasivos y pasivos contingentes identificables de la adquisición se reconoce como plusvalía comprada. Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria o filial adquirida, la diferencia se reconoce directamente en la cuenta de resultados.

La plusvalía adquirida en una combinación de negocios es inicialmente medida al costo. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía adquirida es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. Para los propósitos de pruebas de deterioro, la plusvalía comprada adquirida en una combinación de negocios es asignada desde la fecha de adquisición a cada unidad generadora de efectivo del grupo o grupos de unidades generadoras de efectivo que se espera serán beneficiadas por las sinergias de la combinación, sin perjuicio de si otros activos o pasivos del grupo son asignados a esas unidades o grupos de unidades.

Si el costo de adquisición es inferior al valor razonable de los activos netos de la filial adquirida, la diferencia se reconoce directamente en resultados y se presenta en la línea Otros ingresos.

Los costos de las transacciones son tratados como gastos en el momento en que se incurren. Para las combinaciones de negocios realizadas por etapas medimos en cada oportunidad el valor razonable de la sociedad adquirida, reconociendo los efectos de la variación en la participación de los resultados en el ejercicio en que se producen en el Estado de resultados o en los Otros resultados integrales, dependiendo de dónde se había clasificado la inversión.

Las políticas contables de las filiales adquiridas se modifican en caso de ser necesario, para garantizar su uniformidad con las políticas adoptadas por la Sociedad matriz SalfaCorp S.A. Las participaciones no controladoras se presentan como un componente separado del patrimonio neto.

(d) Transacciones y Participaciones no controladoras

Las Participaciones no controladoras se presentan en el rubro Patrimonio Neto del Estado de Situación Financiera Consolidado. La ganancia o pérdida atribuible a la Participación no controladora se presenta en el Estado de Resultados Integrales Consolidado después de la utilidad del ejercicio. Los resultados de las empresas donde se comparte la propiedad (negocio conjunto), se registran dentro del patrimonio y, por lo tanto, se muestran en el Estado de Cambio de Patrimonio Consolidado.

(e) Asociadas y Negocios Conjuntos

Asociadas son todas las entidades sobre las que la Sociedad matriz ejerce influencia significativa pero no tiene control. Esto, generalmente, surge de una participación entre un 20% y un 50% de los derechos a voto.

Negocio conjunto es un tipo de acuerdo conjunto sobre las que la sociedad ejerce el control conjunto del acuerdo pero no tiene el control. Las partes tienen derecho a los activos netos del acuerdo.

El grupo Aconcagua reconoce su participación en asociadas utilizando el método de la participación. De acuerdo a este método; las inversiones en asociadas se reconocen inicialmente al costo, posteriormente su valor libros se incrementa o disminuye para reconocer la porción que le corresponde al grupo Salfacorp en el resultado del ejercicio obtenido por la asociada, después de la fecha de adquisición.

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2.6 Transacciones en moneda extranjera a) Moneda funcional y presentación

Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades que conforman el grupo Aconcagua S.A. se valorizan utilizando la moneda del entorno económico principal en que cada entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional del grupo Aconcagua S.A. es el peso chileno, que constituye además la moneda de presentación de los estados financieros consolidados del grupo Aconcagua S.A.

b) Transacciones y saldos

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en la cuenta de resultados.

La plusvalía (Goodwill) y los ajustes a valor razonable que surgen de la adquisición de una entidad extranjera se tratan como activos y pasivos de la entidad extranjera y se traduce al tipo de cambio de la fecha de cierre.

c) Entidades del Grupo

Los resultados y la situación financiera de todas las entidades del Grupo (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación se convierten a la moneda de presentación como sigue:

(i) Los activos y pasivos de cada balance presentado se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha del balance;

(ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambios medios; y (iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del

patrimonio neto.

d) Tipos de cambios o bases de conversión

Los tipos de cambios de las principales monedas extranjeras y unidades de reajustes utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros consolidados son los siguientes:

Pesos Chilenos por unidad de moneda extranjera Al 31-12-2013 Al 31-12-2012

Dólar estadounidense 524,61 479,96

Euro 724,3 634,45

Pesos Chilenos por unidad de reajuste Al 31-12-2013 Al 31-12-2012

Unidad de fomento 23.309,56 22.840,75

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2.7 Efectivo y equivalentes al efectivo

El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, bancos, los depósitos a plazo en entidades de crédito, fondos mutuos y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de adquisición y que presentan un bajo riesgo de pérdida de valor.

En los presentes estados financieros consolidados, se utilizan los siguientes conceptos:

Actividades de explotación: actividades típicas del grupo Aconcagua, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación

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2.8 Instrumentos financieros 2.8.1 Activos financieros

El grupo Aconcagua S.A. reconoce un activo financiero en el estado consolidado de situación financiera, cuando se convierte en parte de las disposiciones contractuales del instrumento financiero. Elimina un activo financiero cuando expiran los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo financiero o si el grupo Aconcagua S.A. transfiere el activo financiero a un tercero sin retener sustancialmente los riesgos y beneficios del activo.

(a) Valorización inicial

El grupo Aconcagua S.A. valoriza inicialmente sus activos financieros a valor justo.

El valor justo de instrumentos que son cotizados activamente en mercados formales está determinado por los precios de cotización en la fecha de cierre de los estados financieros consolidados.

Para instrumentos donde no existe un mercado activo, el valor justo es determinado utilizando técnicas de valoración, entre las que se incluyen; (i) el uso de transacciones de mercado recientes, (ii) descuentos de flujo de efectivo, (iii) referencias al valor actual de mercado de otro activo financiero de similares características y (iv) otros modelos de valuación.

(b) Valorización posterior

El grupo Aconcagua S.A. clasifica sus activos financieros dependiendo del propósito para el cual fueron adquiridos en las siguientes categorías:

2.8.1.1 Otros activos financieros

Corresponden a activos financieros mantenidos para negociar y que se han designado como tal por el grupo Aconcagua S.A. Son clasificados como mantenidos para negociar si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los instrumentos derivados, son clasificados como mantenidos para negociar a menos que sean designados como instrumentos de cobertura.

Estos activos se valorizan a valor justo y las utilidades o pérdidas surgidas de la variación del valor justo se reconocen en el estado consolidado de resultados integrales.

Dentro de este tipo de activos se encuentran inversiones en Fondos Mutuos, Letras por cobrar, Acciones, contratos forward no designados como de cobertura, pagarés de clientes, depósitos a plazos mayores a 90 días e inversiones en otras sociedades <entre otros> de acuerdo a lo permitido por NIC 39.

2.8.1.2 Deudores comerciales y cuentas por cobrar

Corresponden a activos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables no negociados en un mercado activo. Tras su reconocimiento inicial, se valorizan a su “costo amortizado”, usando el método del “tipo de interés efectivo”, menos cualquier pérdida por deterioro.

Esta categoría comprende principalmente los créditos o cuentas por cobrar otorgados a clientes. Se presentan en el activo corriente con excepción de aquellos con vencimiento superior a doce meses desde la fecha de cierre de los estados financieros consolidados, los cuales son presentados en el activo no corriente, bajo el rubro Cuentas por cobrar No corriente.

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2.8.2 Jerarquías del valor razonable

Los instrumentos financieros que han sido contabilizados a valor razonable en los presentes estados financieros consolidados, han sido contabilizados en base a las metodologías previstas en la NIC 39. Dichas metodologías aplicadas para cada clase de instrumentos financieros se clasifican según su jerarquía de la siguiente manera:

Nivel I : Valores o precios de cotización en mercados activos para activos idénticos.

Nivel II : Información proveniente de fuentes distintas a los valores de cotización del Nivel I, pero observables en mercado para los activos ya sea de manera directa (precios) o indirecta (obtenidos a partir de precios).

Nivel III : Información para activos que no se basan en datos de mercado observables. 2.8.3 Instrumentos financieros derivados y actividades de cobertura

Las actividades del grupo Aconcagua S.A. están expuestas a riesgos financieros, fundamentalmente de variaciones de tipo de cambio y de variaciones de tipo de interés. De acuerdo a su Política de Riesgos Financieros de Mercado el grupo Aconcagua S.A. utiliza instrumentos financieros derivados sólo con fines de cobertura.

A la fecha de los presentes estados financieros consolidados, el grupo Aconcagua S.A. mantiene vigente solamente un swap de cobertura de tasa de interés, contabilizado bajo contabilidad de cobertura de valor justo.

Una relación de cobertura de valor justo contabiliza en resultados del ejercicio, tanto los cambios en el valor justo del instrumento cubierto, como los cambios en el valor justo del instrumento de cobertura.

Los derivados se reconocen inicialmente a valor justo en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivados y posteriormente se vuelven a valorar a su valor justo. El método para reconocer la pérdida o ganancia resultante depende de si el derivado se ha designado como un instrumento de cobertura y, si es así, de la naturaleza de la partida que está cubriendo. La sociedad designa derivados como:

a) Coberturas del valor justo de activos reconocidos (cobertura del valor justo);

b) Coberturas de un riesgo concreto asociado a un pasivo reconocido o a una transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivo); o