LOS CICLOS EN LA ECONOMÍA.
Un recordatorio necesario, que un
economista no debería olvidar
Bibliografía referencial: 1.Renato Giannetti, Crisis económicas: el siglo XIX, Oikos-Tau (Barcelona 1988).
2.Luis Sandoval, “Los ciclos económicos largos Kondratiev y el momento actual”, UNAM, México (2013). 3.Ernest Mandel, Las ondas largas del desarrollo capitalista, Siglo XXI (Madrid 1986).
4.Carlota Pérez, Revoluciones tecnológicas y capital financiero, Siglo XXI (México 2004).
5.Joseph A. Schumpeter, Ciclos económicos. Análisis teórico, histórico y estadístico del proceso capitalista, Prensas Universitarias de Zaragoza (Zaragoza 2002).
6.Angus Maddison, Contours of the World Economy, 1–2030 AD. Essays in Macro-Economic History, Oxford University Press (Oxford 2007).
La percepción de las crisis
•
Antes de la obra de Clement Juglar (1860): las crisis se
consideran como “calamidades” naturales, aisladas,
motivadas por el funcionamiento equivocado del
crédito.
•
Las crisis no eran comprendidas como partes de una
dinámica global del capitalismo: la observación era casi
“final”, según autores como François Sismondi y
Thomas Malthus. No se entendían como parte
intrínseca del modo de producción capitalista.
•
Karl Marx: percibe el carácter contradictorio del
Ausencia de una teoría de la crisis y
del ciclo económico
• Se explica por la aceptación de la Ley de Say. La crisis se
percibe como una perturbación temporal. Esto se prolonga hasta la publicación, en 1936, de la Teoría General de John Maynard Keynes.
• Pero antes, la Gran Depresión iniciada en 1873, desarrolla
investigaciones en el campo de la Economía: Tugan-Baranovsky (Rusia), Spiethof (Alemania), Wicksell (Suecia), Hawtrey (Gran Bretaña), Aftalion y Lescure (Francia). Estos trabajos se relacionan con los cambios en la economía capitalista, tanto en el aparato productivo como en las transformaciones en el terreno de la competencia.
Los tres grandes, según Schumpeter
• Hay tres tipos de ciclos, que se sobreponen: Kitchin, Juglar y
Kondratiev.
• 1. Juglar: duración de unos 8-10 años.
• 2. Kitchin: 3 años, sobre análisis de tipos de interés y precios al por
mayor.
• 3. Kondratiev (hacia 1920): 50-60 años, ciclo largo. Análisis a partir
de la dinámica de las inversiones, en relación directa con los hechos sociales. Durante la fase de expansión de las fuerzas económicas se dan guerras y revoluciones. En la de recesión se producen descubrimientos e invenciones, que se aplican en la siguiente fase de ascenso. Los ciclos largos se comportan en función de las innovaciones.
Crisis y cambio tecnológico…
•
Kondratiev establece una relación entre los
equilibrios del mercado y la reinversión
periódica del capital fijo, en la que se
identifica el reemplazo de los bienes de
capital.
•
El ascenso económico se explica por la
…que acaba en la
sobreacumulación
•
…y el
boom
representa un aumento de la producción
a un nivel superior al permitido por el flujo corriente
del ahorro. La mayor oferta de bienes de capital
acaba por desembocar en un aumento de las tasas
de interés, y ello supone una señal de escasez de
préstamos, en un contexto de incremento de costes
(salariales y de
inputs
). Las ganancias caen.
•
La crisis aparece por la sobreinversión realizada y por
Ciclos detectados
La visión de las ondas
(Fuente: Alec Oxenford)
•
Existencia de ciclos decenales: cierto acuerdo
Las fases expansivas o fases A…
• Se producen importantes inversiones de capital en nuevas
tecnologías. Se obtienen altas tasas de beneficios.
• Una vez que las innovaciones se han difundido, los mercados
se saturan y decaen los beneficios. Las inversiones se contraen.
• Los capitales cambian de estrategia: se acumulan en el sector
financiero, que ofrece mayores tasas de ganancias y menores riesgos.
• La onda larga expansiva supone aumentos de salarios y
…ligadas a innovaciones, que son
de diferente naturaleza
•
1. Revolucionarias. Cambio energético, aparición de
nuevos motores. Se extienden a toda la economía.
Elevan la productividad. Conforman el núcleo de la
revolución tecnológica-económica.
•
2. Radicales. Producción en cadena o aparición de un
factor que impacta sobre otros (el chip, por ejemplo,
en la electrónica).
•
3. Complementarias. De proceso, que tienen que ver
Las fases depresivas o fases B…
•
El ritmo de desarrollo se va haciendo más
lento, y caen los beneficios y las inversiones.
•
Se acumulan innovaciones radicales en los
…con conflictos entre el capital
productivo y el especulativo
• “El conjunto de innovaciones de proceso y
Más consecuencias de la fase B
•
1. Quiebras de empresas.
•
2. Concentración del capital.
•
3. Deslocalizaciones productivas.
•
4. Disminución salarial.
•
5. Precariedad laboral.
Schumpeter se inspira en
Kondratiev
•
1. El ciclo es la forma específica del desarrollo
económico. Se distinguen cuatro factores:
EXÓGENOS (demanda de los gobiernos), DE
DESARROLLO (modificaciones en la población),
AHORRO e INNOVACIÓN.
•
2. El ciclo económico representa la periodicidad
La figura empresarial
• El empresario en una situación de equilibrio: su iniciativa la
siguen otros. Las innovaciones se acompañan con expansión del crédito, por tipos de interés al alza. Cuando las innovaciones se concentran en pocos sectores industriales se acentúa el agotamiento para innovar. Se acumulan stocks. Caen el crédito, los tipos de interés, los precios.
• Es decir: quien desequilibra es el empresario capaz de
trastocar las condiciones de producción y de distribución: la “destrucción creativa”.
• Las innovaciones se verifican en “racimos” (clústers). Relación
