INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES (sobre estados contables de períodos intermedios)

(1)

Deloitte S.A. Reg. de Soc. de Profes. CPCE Cba. Matríc. N° 21.00043.2

X5000FAN - Córdoba Argentina

Tel.: +54 (0351) 428 6200 http://www.deloitte.com/ar

INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

(sobre estados contables de períodos intermedios)

Señores

Presidente y Directores de

EMPRESA PROVINCIAL DE ENERGÍA DE CÓRDOBA

CUIT N°: 30-99902748-9

Domicilio legal: La Tablada 350 – Ciudad de Córdoba Provincia de Córdoba

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Informe sobre estados contables de períodos intermedios

1. Identificación de los estados contables intermedios objeto de la revisión

Hemos revisado los estados contables intermedios adjuntos de Empresa Provincial de

Energía de Córdoba (en adelante, mencionada indistintamente como “EPEC” o la “Empresa”),

que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de marzo de 2021, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo correspondientes al período de tres meses finalizado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluidas en las notas 1 a 21 y los anexos I a VI. Las cifras y otra información correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020 y al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre del mismo año, reexpresadas en moneda de marzo de 2021 de acuerdo a lo señalado en la nota 2.1 a los estados contables intermedios adjuntos, y luego de efectuar ciertas reclasificaciones para uniformarlas con la presentación de los estados contables correspondientes al 31 de marzo de 2021, son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual.

2. Responsabilidad del Directorio de la Empresa en relación con los estados contables intermedios

El Directorio de la Empresa es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables intermedios adjuntos de conformidad con las normas contables profesionales argentinas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”) y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba (“CPCECBA”), como así también del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas.

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3. Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión sobre los estados contables intermedios adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con las normas de revisión de estados contables de períodos intermedios establecidas en la sección IV de la Resolución Técnica N° 37 de la FACPCE aprobada por la Resolución N° 27/2014 del CPCECBA y con las demás resoluciones reglamentarias. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética.

Una revisión de estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los asuntos financieros y contables, así como en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance sustancialmente menor que el de una auditoría y, en consecuencia, no nos permite obtener una seguridad de que hayan llegado a nuestro conocimiento todas las cuestiones significativas que pudieran identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.

4. Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, estamos en condiciones de informar que no se nos han presentado circunstancias que nos hicieran pensar que los estados contables intermedios adjuntos de Empresa Provincial de Energía de Córdoba correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2021, mencionados en el capítulo 1 de este informe, no están presentados en forma razonable, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

a) Las cifras resumidas, expresadas en moneda homogénea de marzo de 2021, emergentes de los estados contables intermedios adjuntos son las siguientes:

Estado de situación patrimonial:

31.03.2021 31.12.2020 Activo $98.090.894.317 $99.219.026.501 Pasivo $53.748.686.135 $55.998.056.184 Patrimonio neto $44.342.208.182 $43.220.970.317 Estado de resultados: 31.03.2021 31.03.2020

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Deloitte S.A. Reg. de Soc. de Profes. CPCE Cba. Matríc. N° 21.00043.2

Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada de responsabilidad limitada en el Reino Unido, a su red de firmas miembro y sus entidades relacionadas, cada una de ellas como una entidad legal única e independiente. Consulte www.deloitte.com para obtener más información sobre nuestra red global de firmas miembro.

Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra y Gales bajo el número de compañía 07271800, con domicilio legal en Hill House, 1 Little New Street, London, EC4a, 3TR, United Kingdom.

b) Según surge de los registros contables de la Empresa, el pasivo devengado al 31 de marzo de 2021 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino y de la Caja de Jubilaciones, Pensiones y Retiros de la Provincia de Córdoba, en concepto de aportes y contribuciones previsionales, ascendía a $4.414.891 y $1.692.068.617 respectivamente, y no era exigible a esa fecha.

Ciudad de Córdoba, 23 de Julio de 2021.

DELOITTE S.A.

(Registro de Sociedades de Profesionales Universitarios Matrícula 21.00043.2 - C.P.C.E. Córdoba)

CONSTANCIO GIRAUDO (Socio)

Contador Público (UNC) C.P.C.E. Córdoba Matrícula 10.20281.8

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LEGALIZACION DE TRAMITES CON FIRMA DIGITAL

de Córdoba

cpcecba.org.ar [email protected]

CUIT

COMITENTE

ESTUDIO PROFESIONAL

FECHA DE CIERRE PERIODO FECHA DE INGRESO ID DE LA PRESENTACIÓN

DENOMINACIÓN / NOMBRE / RAZÓN SOCIAL

CUIT MATRICULA PROFESIONAL NOMBRE Y APELLIDO

CONSEJO PROFESIONAL DE CIENCIAS ECONOMICAS

DE CORDOBA

LEGALIZACIÓN CUIT MATRICULA DENOMINACION DEL ESTUDIO

CONTADOR CERTIFICANTE

por sus emisores y/o responsables, acceda a los mismos en el apartado de “Archivos Adjuntos”.

30999027489 EMPRESA PROVINCIAL DE ENERGIA DE CORDOBA (EPEC)

05/08/2021 0122655 31/03/2021 2021

20261783534 10-20281-8 CONSTANCIO GIRAUDO

30711611742 21-00043-2 ESTUDIO CONTABLE DELOITTE S.A

El CONSEJO PROFESIONAL DE CIENCIAS ECONOMICAS DE CORDOBA, conforme facultades otorgadas por Ley Nacional 20.488 (art. 21 inc. l), y Ley Provincial 10.051 y dentro del marco regulatorio dispuesto por la Disp. MD 06/2020, certifica que consta en sus registros que CONSTANCIO GIRAUDO, CUIT Nº 20261783534 se encuentra inscripto en la matrícula de CONTADOR PUBLICO Nº 10-20281-8 de este Consejo y legaliza la firma inserta en la actuación profesional presentada a través de plataforma web que se corresponde con la que el profesional tiene registrada en el CPCE.

Fecha de Cierre: Activo: Pasivo: P. Neto: Resultado: Var.E.F.E.: $ $ $ $ $ 31/03/2021 98,090,894,317.00 53,748,686,135.00 44,342,208,182.00 1,121,237,865.00 -1,787,069,236.00

Lugar y fecha: CORDOBA, jueves 05 de agosto de 2021

Nº 495243 Nº 495243

(5)

Empresa Provincial de Energía de Córdoba

Estados contables correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2021

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EMPRESA PROVINCIAL

DE ENERGÍA DE CÓRDOBA

Estados contables correspondientes al período de tres meses

finalizado el 31 de marzo de 2021

Contenido

 Informe de revisión de los auditores independientes

 Estados contables correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de

marzo de 2021 (presentados en forma comparativa):

Estado de situación patrimonial

Estado de resultados

Estado de evolución del patrimonio neto

Estado de flujo de efectivo

Notas

Anexos

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SANDRA DORA MARTINEZ CLAUDIO ALBERTO PUERTOLAS LUIS ENRIQUE GIOVINE

Gerente de Finanzas y Abastecimientos Gerente General Presidente

Nuestro informe de fecha 23 de julio de 2021 se extiende en documento aparte

DELOITTE S.A.

CONSTANCIO GIRAUDO(Socio)

Contador Público (UNC) C.P.C.E. Córdoba Matrícula 10.14242.6

EMPRESA PROVINCIAL DE ENERGÍA DE CÓRDOBA La Tablada 350 - Córdoba - Provincia de Córdoba

Actividad principal de la Empresa: Generar, transformar, transportar y distribuir energía

eléctrica y servicios de telecomunicaciones, y realizar la prestación del servicio público de las mismas.

Instrumento de creación: Ley Provincial N° 4.358 y modificatorias

Fecha de la Ley de creación: 16 de enero de 1953

Instrumento de la última modificación de estatuto: Ley Provincial N° 9.087 y modificatorias

Fecha Ley última modificación de estatuto: 21 de febrero de 2003

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 69 INICIADO EL 1º DE ENERO DE 2021

ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2021

(presentados en forma comparativa)

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ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 31 DE MARZO DE 2021

(presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020) (expresado en moneda homogénea a la fecha de cierre - en pesos)

ACTIVO 31/03/2021 31/12/2020

ACTIVO CORRIENTE

Caja y bancos (nota 3.1) 3.274.317.783 3.151.915.991

Inversiones temporarias (anexo I) 8.206.145.321 9.506.346.815

Créditos por ventas (nota 3.2) 16.836.563.937 16.933.155.811

Otros créditos (nota 3.3) 798.165.024 387.818.272

Total del activo corriente 29.115.192.065 29.979.236.889

ACTIVO NO CORRIENTE

Créditos por ventas (nota 3.2) 635.584.444 542.129.989

Otros créditos (nota 3.3) 420.945.464 414.874.095

Participaciones permanentes en sociedades controladas (anexo II) 5.034.187 3.460.381

Bienes de uso (nota 3.4) 67.847.232.411 68.200.452.830

Activos intangibles 66.905.746 78.872.317

Total del activo no corriente 68.975.702.252 69.239.789.612

TOTAL DEL ACTIVO 98.090.894.317 99.219.026.501

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Deudas:

Comerciales (nota 3.5) 12.373.183.084 12.963.980.594

Préstamos (nota 3.6) 3.280.134.079 3.492.500.674

Remuneraciones y cargas sociales (nota 3.7) 7.220.506.195 7.840.499.306

Fiscales (nota 3.8) 4.469.744.762 3.959.805.196

Otras (nota 3.9) 1.354.747.443 668.069.795

Total de deudas y del pasivo corriente 28.698.315.563 28.924.855.565 PASIVO NO CORRIENTE

Deudas:

Comerciales (nota 3.5) 192.365.804 208.188.051

Préstamos (nota 3.6) 1.522.114.330 3.048.351.001

Remuneraciones y cargas sociales (nota 3.7) 12.890.449.572 13.626.642.635

Fiscales (nota 3.8) 6.876.046.937 6.462.892.307

Ingresos diferidos (nota 13.d)) 210.921.874 238.242.435

Otras (nota 3.9) 2.163.029.188 2.243.964.533

Total de deudas 23.854.927.705 25.828.280.962

Previsiones (anexo IV) 1.195.442.867 1.244.919.657

Total del pasivo no corriente 25.050.370.572 27.073.200.619

TOTAL DEL PASIVO 53.748.686.135 55.998.056.184

PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) 44.342.208.182 43.220.970.317 TOTAL DEL PASIVO Y DEL PATRIMONIO NETO 98.090.894.317 99.219.026.501

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DELOITTE S.A.

CONSTANCIO GIRAUDO(Socio)

Contador Público (UNC) C.P.C.E. Córdoba Matrícula 10.14242.6 EMPRESA PROVINCIAL DE ENERGÍA DE CÓRDOBA

ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2021

(presentado en forma comparativa con el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020) (expresado en moneda homogénea a la fecha de cierre - en pesos)

31/03/2021 31/03/2020

Ventas netas (nota 3.10) 14.077.885.483 20.283.655.243

Costo de los servicios vendidos (anexo VI) (9.348.551.095) (12.335.013.677)

Resultado bruto 4.729.334.388 7.948.641.566

Gastos de comercialización (anexo VI) (1.679.993.355) (1.544.962.919)

Gastos de administración (anexo VI) (684.520.744) (768.830.164)

Resultado operativo 2.364.820.289 5.634.848.483

Resultado de inversiones en entes relacionados (anexo II) 1.573.806 (679.898)

Resultados financieros y por tenencia, netos (incluyendo el resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de

la moneda) _{(844.921.139)} _{(1.164.936.252)}

Otros ingresos y egresos, netos (nota 3.11) 86.031.681 (27.401.227)

Resultado antes de impuesto a las ganancias 1.607.504.637 4.441.831.106

Impuesto a las ganancias (nota 6.a)) (486.266.772) (1.474.246.453)

Ganancia neta del período 1.121.237.865 2.967.584.653

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ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2021

(presentado en forma comparativa con el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020) (expresado en moneda homogénea a la fecha de cierre - en pesos)

Detalle

Aportes del Estado Resultados

diferidos Resultados acumulados Total al 31/03/2021 Total al 31/03/2020 Aportes de capital Ajuste del capital Subtotal Saldo por revaluación Resultados no asignados

Saldos al inicio del ejercicio1 _{18.069.990.689} _{26.625.593.085} _{44.695.583.774} _{14.491.846.861} _{(15.966.460.318)} _{43.220.970.317}

18.527.500.129

Aportes de capital (nota 19) - - - -

948.013.677

Ganancia neta del período - - - - 1.121.237.865 1.121.237.865 2.967.584.653

Saldos al cierre del período 18.069.990.689 26.625.593.085 44.695.583.774 14.491.846.861 (14.845.222.453) 44.342.208.182 22.443.098.459 1_{Los saldos al inicio de cada ejercicio han sido expuestos en moneda de poder adquisitivo correspondiente al cierre del períod o actual (31 de marzo de 2021), es decir, incluyendo el ajuste por inflación de ejercicios anteriores y}

el del período actual.

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DELOITTE S.A.

Contador Público (U.N.C.) C.P.C.E. Córdoba Matrícula 10.20281.8 EMPRESA PROVINCIAL DE ENERGÍA DE CÓRDOBA

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2021

(presentado en forma comparativa con el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020) (expresado en moneda homogénea a la fecha de cierre - en pesos)

Las notas 1 a 21 y anexos I a VI que se acompañan forman parte integrante de estos estados.

31/03/2021 31/03/2020 VARIACIONES DEL EFECTIVO

Efectivo al inicio del ejercicio (reexpresado a moneda de cierre) (nota 3.12) 11.922.761.389 2.959.242.059 Efectivo al cierre del período (nota 3.12) 10.135.692.153 7.570.128.049

(Disminución) aumento neta/o del efectivo (1.787.069.236) 4.610.885.990

CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO

Actividades operativas

Ganancia neta del período 1.121.237.865 2.967.584.653

Impuesto a las ganancias devengado en el período 486.266.772 1.474.246.453 Resultados financieros atribuibles a actividades de financiación, incluido el resultado por exposición a los

cambios en el poder adquisitivo de la moneda (210.869.436) 26.571.664 Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas:

Más (Menos): Partidas que no significan generación o utilización de efectivo:

Aumento neto de previsiones 233.360.210 151.297.437

Depreciaciones de bienes de uso 1.358.599.225 1.154.065.882

Amortización de activos intangibles 14.654.089 6.684.384

Amortización de ingresos diferidos relacionados con bienes de uso (478.857.639) (465.180.753) Resultado de inversiones en entes relacionados (1.573.806) 679.898 Bajas y consumos de materiales, repuestos y anticipos 181.106.820 640.212.591 Planes de beneficios a empleados devengados (193.618.403) 532.918.813 Cambios netos en activos y pasivos operativos:

Aumento de créditos por ventas (282.766.115) (2.023.241.436)

(Aumento) disminución de otros créditos (411.143.824) 2.153.263.364 (Disminución) aumento de deudas comerciales (606.619.757) 648.735.861 Disminución de deudas por remuneraciones y cargas sociales (494.685.960) (601.560.732) Aplicaciones de cargos para obras de infraestructura - (50.403.500)

Aumento de deudas fiscales 655.902.581 1.056.951.498

Disminución de otras deudas (80.935.345) (254.729.960)

Pago de impuesto a las ganancias (219.075.157) (93.169.680)

Pago de planes de beneficios a empleados (667.881.811) (705.247.675)

Utilización de previsiones (2.457.906) (9.526.090)

Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas 400.642.403 6.610.152.672

Actividades de inversión

Pagos por adquisiciones de bienes de uso (741.171.920) (974.560.614)

Pagos por adquisiciones de activos intangibles (2.687.518) -

(Colocaciones) cobros de inversiones temporarias (609.269.534) 21.049.102

Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión (1.353.128.972) (953.511.512)

Actividades de financiación

Pagos de títulos de deuda pública garantizados (1.322.542.073) (2.298.719.057)

Pagos de otros préstamos (37.797.588) (75.005.554)

Cobros de aportes de capital y aportes a cuenta de futuros aumentos de capital 525.756.994 405.622.714

Cobros por CARFIJCEN Bicentenario - 922.346.727

Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación (834.582.667) (1.045.755.170)

(12)

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2021

(presentadas en forma comparativa)

(expresadas en moneda homogénea a la fecha de cierre - en pesos) 1. CONSTITUCIÓN Y MARCO LEGAL

La Empresa Provincial de Energía de Córdoba (en adelante mencionada indistintamente como “Empresa Provincial de Energía de Córdoba”, “EPEC” o “la Empresa”) es una entidad de carácter autárquico, que desarrolla su actividad en la órbita del Ministerio de Agua, Ambiente y Servicios Públicos de la Provincia de Córdoba. Fue creada en el año 1953 en virtud de la Ley Provincial N° 4.358, a partir de la fusión de dos organismos públicos, el "Servicio Público de Electricidad de Córdoba" y la “Dirección General de la Energía Eléctrica”.

A partir de la sanción de la Ley Provincial N° 9.087, el 21 de febrero de 2003 se sancionó el nuevo Estatuto Orgánico que rige la actividad de la Empresa, siendo su objeto satisfacer el interés general de la población en materia energética y de telecomunicaciones, coadyuvando al equilibrado y armónico desarrollo económico y demográfico de la Provincia de Córdoba. Entre las principales actividades a su cargo, establece la de generar, transformar, transportar, distribuir energía eléctrica y servicios de telecomunicaciones y realizar la prestación del servicio público de las mismas en el territorio de la Provincia de Córdoba.

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN CONTABLE Y PRINCIPALES CRITERIOS DE MEDICIÓN Y EXPOSICIÓN APLICADOS

2.1 Normas contables aplicadas

Los presentes estados contables intermedios han sido preparados y expuestos de acuerdo con las Resoluciones Técnicas e Interpretaciones de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), según fueron adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba (“CPCECBA”), aplicables a entidades no incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N° 17.811 y que no hayan optado por la aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera o la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades, en adelante las “Normas Contables Profesionales vigentes”.

La Empresa, si bien emite títulos de deuda pública, al ser un ente autárquico, no está alcanzada por las regulaciones establecidas por la Comisión Nacional de Valores.

(13)

DELOITTE S.A.

Contador Público (U.N.C.) C.P.C.E. Córdoba Matrícula 10.20281.8

Con fines comparativos, los presentes estados contables intermedios incluyen cifras patrimoniales al 31 de diciembre de 2020 y cifras de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020. Dichas cifras han sido reexpresadas en moneda de cierre del presente período, de acuerdo a lo señalado en el apartado 2.2, a fin de permitir su comparabilidad y sin que tal reexpresión modifique las decisiones tomadas con base en la información contable correspondiente al ejercicio o período anterior.

Supletoriedad - Las Normas Contables Profesionales Argentinas establecen que para las cuestiones de medición no previstas en las normas contables generales o particulares y que no puedan resolverse mediante la utilización del Marco Conceptual de dichas normas contables, deben aplicarse en forma supletoria: (a) las reglas o principios contenidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”) identificadas como tales en el punto 7 de la Norma Internacional de Contabilidad 1, Presentación de Estados Financieros, y (b) sin un orden prestablecido, los pronunciamientos más recientes de otros organismos que empleen un Marco Conceptual similar al emitir normas contables, prácticas aceptadas en los diferentes ramos o industrias y la doctrina contable.

2.2 Información contable ajustada por inflación

Los presentes estados contables intermedios reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001, se discontinuó la reexpresión de estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria y conforme a las disposiciones del Decreto N° 316/95 del Poder Ejecutivo Nacional (“PEN”).

Desde el 1° de enero de 2002 y hasta el 28 de febrero de 2003, según lo dispuesto por el Decreto N° 1.269/02 del PEN, se reanudó el ajuste por inflación contable aplicando el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica (“RT”) N° 6 de la FACPCE.

A partir del 1° de marzo de 2003, y en cumplimiento del Decreto N° 664/03 del PEN (modificatorio del Decreto N° 1.269/02 del PEN), la Empresa suspendió la reexpresión de sus estados contables. A través de la Ley N° 27.468, publicada el 4 de diciembre de 2018 en el Boletín Oficial de la Nación, se derogó el Decreto N° 1.269/02 del PEN y modificatorios, el que prohibía a los organismos oficiales recibir estados contables ajustados por inflación. Las disposiciones de la mencionada ley entraron en vigencia a partir del 28 de diciembre de 2018, y requiere que los estados contables se presenten en moneda homogénea.

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las RT N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la RT N° 39 y la

(14)

Interpretación N° 8, normas emitidas por la FACPCE y adoptadas por el CPCECBA. Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, por la existencia de una tasa de inflación acumulada en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el Índice de Precios Internos al por Mayor (“IPIM”) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (“INDEC”).

En los últimos años, los niveles de inflación en Argentina han sido altos, habiendo acumulado una tasa de inflación en los últimos tres años que ha superado el 100%, sin expectativas de disminuir significativamente en el corto plazo. Asimismo, la presencia de los indicadores cualitativos de alta inflación, previstos en el punto 3.1 de la RT N° 17, mostraron evidencias coincidentes. Por lo expuesto, el 29 de septiembre de 2018 la FACPCE emitió la Resolución JG N° 539/18 (modificada por la Resolución JG N° 553/19, aprobada por el CPCECBA mediante la Resolución N° 58/19, y la Resolución JG N° 584/21, aprobada por el CPCECBA mediante la Resolución N° 14/21), indicando, entre otras cuestiones, que la Argentina debe ser considerada una economía inflacionaria en los términos de la RT N° 17 a partir del 1° de julio de 2018.

Es por ello, que los presentes estados contables intermedios han sido preparados en moneda homogénea de marzo de 2021, reconociendo los efectos de la inflación en forma retroactiva desde la última fecha en que tal ajuste fue discontinuado.

A los efectos del ajuste por inflación, y tal como lo establece la Resolución JG N° 539/18 de la FACPCE y modificatorias, se han aplicado coeficientes calculados a partir de índices publicados por dicha Federación, resultantes de combinar Índices de Precios al Consumidor Nacional (“IPC”) publicados por el INDEC a partir del 1° de enero de 2017 y, hacia atrás, Índices de Precios Internos al por Mayor (“IPIM”) elaborados por dicho Instituto o, en su ausencia, índices de precios al consumidor publicados por la Dirección General de Estadística y Censos de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

La variación del índice utilizado para la reexpresión de los presentes estados contables intermedios ha sido del 12,95% en el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2021, del 36,14% en el ejercicio anual precedente y del 7,80% en el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020. Adicionalmente, la variación del índice utilizado para reexpresar los saldos al 31 de marzo de 2020 en moneda de marzo de 2021 ascendió a 42,65%.

La mencionada Resolución JG N° 539/18 de la FACPCE y modificatorias, admiten la utilización de una serie de simplificaciones y opciones, de las cuales la Empresa ha optado por:

- Utilizar como fecha y valor de origen la última reexpresión realizada para los elementos que tengan

fecha de origen anterior al último proceso de reexpresión, de acuerdo con la sección 3.6 de dicha Resolución.

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DELOITTE S.A.

- No informar en notas la composición de la causa del estado de flujo de efectivo identificada como

“Resultados financieros y por tenencia (incluido el resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda) generados por el efectivo y equivalentes de efectivo” requerida por la Interpretación N° 2 emitida por la FACPCE, de acuerdo con la sección 3.7 de dicha Resolución.

- No reconocer el pasivo por impuesto diferido por las diferencias temporarias surgidas en la

medición contable de la clase de activo “Terrenos” (por aplicación de la RT N° 6) cuando sea improbable que esas diferencias se reversen en un futuro previsible. En su lugar, se informa en la presente nota el importe de esas diferencias temporarias, de acuerdo con la sección 3.8 de dicha Resolución.

- Agrupar partidas por fecha de origen en períodos mayores al mes cuando no se generen distorsiones

significativas, de acuerdo con la sección 4.1.a) de dicha Resolución y la RT N° 6.

- Determinar y presentar los resultados financieros y por tenencia (incluido el resultado por

exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda) en una sola línea, de acuerdo con la sección 4.1.b) de dicha Resolución y la RT N° 6.

A continuación, se detallan las limitaciones que dichas simplificaciones utilizadas pueden generar en la información contenida en los presentes estados contables intermedios:

- La Empresa ejerció la opción de utilizar como fecha y valor de origen la última reexpresión

realizada para los elementos que tengan fecha de origen anterior al último proceso de reexpresión. La Empresa considera que esta simplificación no genera distorsiones significativas en los presentes estados contables intermedios.

- La Empresa ejerció la opción de no informar en notas la composición de la causa del estado de

flujo de efectivo identificada como “Resultados financieros y por tenencia (incluido el resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda) generados por el efectivo y equivalentes de efectivo” requerida por la Interpretación N° 2 de FACPCE.

La no apertura de la mencionada causa de variación en el estado de flujo de efectivo no permite identificar los importes de los resultados financieros y por tenencia (incluido el resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda) generados por el efectivo y equivalentes de efectivo. Esta limitación también impide la determinación de ciertos ratios habitualmente utilizados en el análisis de estados contables.

- La Empresa ejerció la opción de no reconocer el pasivo por impuesto diferido por las diferencias

temporarias surgidas en la medición contable de la clase de activo “Terrenos” (por aplicación de la RT N° 6) dado que considera improbable que esas diferencias se reversen en un futuro previsible.

(16)

El importe del mencionado pasivo hubiera sido 237.100.000 al 31 de marzo de 2021 y 235.800.000 al 31 de diciembre de 2020, aproximadamente.

- La Empresa ejerció la opción prevista en la RT N° 6 y en la Resolución JG N° 539/18 y

modificatorias de la FACPCE de agrupar ciertas partidas por fecha de origen en períodos mayores al mes. La Empresa considera que esta simplificación no genera distorsiones significativas en los presentes estados contables intermedios.

- La Empresa ejerció la opción prevista en la RT N° 6 y en la Resolución JG N° 539/18 y

modificatorias de la FACPCE de presentar en una sola línea el resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda, los resultados financieros y los resultados por tenencia. La no apertura de estos importes no permite la determinación de las magnitudes reales de los diferentes componentes de los resultados financieros y por tenencia, ni tampoco las magnitudes nominales ajustadas por inflación de los mismos y el efecto del resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda sobre dichos resultados. Esta limitación también impide la determinación de ciertos ratios habitualmente utilizados en el análisis de estados contables.

2.3 Principales criterios de medición y exposición

Los principales criterios de medición y exposición utilizados para la preparación de los presentes estados contables intermedios se detallan a continuación:

a) Rubros monetarios

Caja y bancos, créditos por ventas, otros créditos y pasivos en pesos fueron registrados por sus valores nominales, segregando los componentes financieros implícitos, cuando estos fueran significativos, y computando cuando correspondiera los intereses y componentes financieros devengados hasta el cierre del período o ejercicio.

En el caso de saldos por cobrar y por pagar que no tuvieran asociada una tasa de interés o para los cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada, se determinaron los valores actuales, si estos resultaron significativamente diferentes de los valores nominales. b) Activos y pasivos en moneda extranjera

Se han expresado utilizando los tipos de cambio aplicables vigentes al cierre del período o ejercicio, segregando los componentes financieros implícitos, cuando estos fueran significativos, y computando, cuando correspondiera, los intereses y componentes financieros devengados hasta el cierre del período o ejercicio.

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DELOITTE S.A.

En el caso de saldos por cobrar y por pagar que no tuvieran asociada una tasa de interés o para los cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada, se determinaron los valores actuales, si estos resultaron significativamente diferentes de los valores nominales. c) Inversiones temporarias

Los depósitos a plazo fijo fueron medidos a su valor nominal más los intereses devengados al cierre del período o ejercicio.

Los fondos comunes de inversión fueron medidos a su valor neto de realización al cierre del período o ejercicio.

Las inversiones en Bonos del Tesoro Nacional fueron medidas a su valor de cotización a la fecha de cierre del período o ejercicio.

d) Bienes de uso

i. Los bienes correspondientes a las clases “Líneas y redes eléctricas” y “Plantas generadoras - Ciclo combinado” fueron medidos a su valor razonable, neto de su depreciación acumulada. Desde el 31 de diciembre de 2013, para la clase “Líneas y redes eléctricas” y desde el 31 de diciembre de 2015, para la clase “Plantas generadoras - Ciclo combinado”, la Empresa aplica el modelo de revaluación establecido por la RT N° 31 de la FACPCE.

Las revaluaciones deben practicarse con suficiente regularidad para asegurar que el valor en libros, en todo momento, no difiera significativamente del que podría determinarse utilizando el valor razonable a la fecha de cierre del período o ejercicio sobre el que se informa. En consecuencia, la frecuencia de las revaluaciones dependerá de los cambios que experimenten los valores razonables de los bienes revaluados. Cuando el valor razonable del activo revaluado difiera significativamente de su importe contable, será necesaria una nueva revaluación (nota 12).

ii. Las restantes clases de bienes de uso han sido medidas a su costo de adquisición o construcción reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.2, en función de sus respectivas fechas de origen, habiendo deducido las correspondientes depreciaciones acumuladas al cierre del período o ejercicio.

iii. Los bienes de uso se deprecian a partir del mes de su incorporación. La depreciación es calculada sobre los valores reexpresados o revaluados de los respectivos activos por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada.

(18)

iv. Con fecha 30 de diciembre de 2020 se incorporó el Complejo Hidroeléctrico Rio Grande al patrimonio de EPEC a partir de un aporte de capital del Gobierno Provincial (nota 17). El mencionado bien fue incorporado a su valor corriente a la fecha del aporte, el cual fue determinado en base al método de flujo de fondos descontados, siendo el mismo un activo actualmente en operación. La Empresa ha asignado al Complejo una vida útil de 20 años, la cual ha sido estimada en base a las proyecciones técnicas efectuadas por la Gerencia de Generación de la Empresa, responsable de la operación de la Central y teniendo en cuenta las inversiones y mantenimientos necesarios para su adecuado funcionamiento y nivel de prestación de servicio. El bien se deprecia a partir del mes de su incorporación al patrimonio, por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir su valor al final de la vida útil estimada.

v. Los ingresos diferidos relacionados con bienes de uso se exponen deduciendo del valor en libros de los activos con los que se relacionan y han sido medidos considerando de forma supletoria las reglas y los principios de las NIIF aprobadas por el IASB, en ausencia de una norma o interpretación en las Resoluciones Técnicas e Interpretaciones de la FACPCE. En particular, se aplicó la Norma Internacional de Contabilidad (“NIC”) N° 20 para los ingresos por CARFIJCEN Bicentenario (nota 13.a)) y la NIIF 15 para las transferencias de activos por parte de clientes (nota 13.b)), por considerar que la aplicación de las mismas refleja fielmente la sustancia económica de dichas transacciones.

vi. Se ha estimado una previsión para mermas y deterioros de materiales y repuestos, tal como se describe en el inciso i) de esta nota.

Los valores así determinados no superan su valor recuperable a la fecha de cierre del período o ejercicio.

e) Activos intangibles

Los activos intangibles han sido medidos a sus costos de incorporación al patrimonio reexpresados en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.2, netos de la amortización acumulada. Estos activos se amortizan a partir del mes de su incorporación por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada.

El valor neto de los activos intangibles no supera su valor recuperable a la fecha de cierre del período o ejercicio.

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DELOITTE S.A.

f) Participaciones permanentes en sociedades

Sociedades controladas: incluye las participaciones en PAH EPEC Boca del Rio SAU, PAH EPEC Pichanas SAU, PAH EPEC Cruz del Eje SAU y Parque Solar EPEC Arroyo Cabral SAU, las cuales fueron medidas de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional. La determinación del valor patrimonial en estas sociedades al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020 se efectuó en base a la información financiera disponible a dichas fechas, preparada de acuerdo con las mismas normas y criterios contables utilizados por la Empresa.

Los valores así determinados no superan su valor recuperable a la fecha de cierre del período o ejercicio.

g) Planes de beneficios a empleados

El pasivo relacionado con el derecho del empleado de recibir beneficios futuros (“planes de beneficios definidos”) se ha calculado considerando el efecto de la aplicación de técnicas actuariales que suponen la estimación de variables demográficas, tales como la rotación de los empleados y tasa de mortalidad, como así también la aplicación de variables financieras, tales como incrementos futuros en los salarios. Luego, se ha descontado ese beneficio para determinar el valor presente de la obligación y de esta manera reconocer el pasivo.

El valor actual de la obligación por planes de beneficios definidos se calcula anualmente por actuarios independientes, de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada.

h) Ingresos diferidos

Los ingresos diferidos corresponden a transferencias de efectivo recibidas de clientes a ser destinados a la construcción de determinados bienes de uso. Los mismos han sido medidos considerando de forma supletoria las reglas y los principios de las NIIF aprobadas por el IASB, en ausencia de una norma o interpretación en las Resoluciones Técnicas e Interpretaciones de la FACPCE. En particular, se aplicó la NIC 20 para los ingresos recibidos del Estado Nacional con destino a ser aplicados a la modernización de centrales hidroeléctricas (nota 13.c)), por considerar que la aplicación de las mismas refleja fielmente la sustancia económica de dichas transacciones. Los ingresos diferidos mencionados han sido medidos a sus valores nominales a la fecha de cierre del período o ejercicio.

(20)

i) Previsiones y contingencias

- Para créditos por ventas y otros créditos de cobro dudoso: Se constituyeron sobre la base del análisis individual de la recuperabilidad de los créditos, la antigüedad de estas acreencias y la opinión de los asesores legales de la Empresa.

- Para mermas y deterioros de materiales y repuestos: Se constituyeron para reducir el valor de ciertas existencias de materiales y repuestos a su valor probable de realización.

- Para juicios y contingencias: se constituyeron considerando la opinión de los asesores legales de la Empresa y la evaluación realizada por el Directorio y la Gerencia de la Empresa respecto de situaciones específicas. En los casos en que dicha evaluación determine una alta probabilidad de que se materialice una pérdida y el importe puede ser estimado de una manera adecuada, se contabiliza un pasivo.

En el caso que la probabilidad de materializarse una pérdida no sea altamente probable, pero sí razonablemente posible, o sea altamente probable pero su monto no pudiese estimarse de una manera adecuada, la naturaleza del pasivo contingente y una estimación de su posibilidad de ocurrencia se informa en nota a los estados contables. Las contingencias consideradas de remota posibilidad de ocurrencia no son contabilizadas ni informadas en nota.

Dichos importes han sido actualizados a las tasas de interés que se estiman aplicables, considerando adicionalmente los gastos legales y costas relacionadas que pudieran corresponder.

j) Cuentas de patrimonio neto

- Aportes de capital: Han sido medidos a su valor de origen reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.2. La cuenta “Aportes de capital” se expone a su valor nominal, y la diferencia con su importe reexpresado se presenta en la cuenta complementaria “Ajuste del capital”.

- Resultados no asignados: Corresponden a resultados sin asignación específica. Fueron determinados a la fecha de inicio de aplicación del ajuste por inflación contable (1° de enero de 2018) por diferencia patrimonial y, a partir de ese momento, se han reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.2.

- Saldo por revaluación: Corresponde al incremento en el valor de los bienes de uso de la Empresa por la aplicación del modelo de revaluación especificado en la RT N° 31 de la FACPCE, que la Empresa optó por aplicar para las clases de activos “Líneas y redes eléctricas” y “Plantas generadoras - Ciclo combinado”, y ha sido medido a su valor reexpresado en moneda de cierre

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DELOITTE S.A.

aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.2 neto del efecto del impuesto a las ganancias, tal como se describe en la nota 12. El criterio adoptado por la Empresa sobre el tratamiento del saldo por revaluación incluido en el patrimonio neto, es el de transferirlo a “Resultados no asignados” en el momento de la baja de los bienes revaluados.

El saldo por revaluación no podrá ser distribuido ni capitalizado mientras permanezca como tal. En consecuencia, teniendo en cuenta el criterio adoptado mencionado en el párrafo precedente, la posibilidad de su distribución o capitalización sólo podrá darse en forma parcial en la medida de la transferencia a “Resultados no asignados” del neto resultante a partir de la baja del bien.

k) Cuentas de resultados

i. Reconocimiento de ingresos:

- Ingresos originados por distribución de energía eléctrica y otros servicios relacionados: El reconocimiento contable de los ingresos por distribución de energía eléctrica y otros servicios relacionados se produce en el momento de la prestación del servicio en función al cuadro tarifario vigente y a los procedimientos establecidos por el Ente Regulador de los Servicios Públicos (“ERSeP”). Las ventas no facturadas al cierre de cada período se reconocen en base a estimaciones realizadas por la Gerencia. Se encuentran reexpresados en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.2.

- Ingresos por generación y venta de energía en el Mercado Eléctrico Mayorista (“MEM”) remunerada bajo la Resolución de la SE N° 440/2021 con aplicación retroactiva desde el 1° de febrero de 2021, Resolución SE N° 31/2020 desde el 1° de febrero de 2020 hasta enero 2021, y anteriormente bajo la Resolución de la ex SRRyME N° 1/19: Los ingresos se reconocen por i) disponibilidad de potencia mensual, y ii) energía generada y operada, en función del precio especificado en cada Resolución aplicable. Se encuentran reexpresados en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.2.

- Ingresos por generación y venta de energía al MEM provenientes de contratos con la Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico S.A. (“CAMMESA”) remunerados bajo Resolución de la ex SEE N° 220/07 y sus posteriores modificaciones, vigente hasta el 31 de enero de 2020: Los ingresos por contratos de abastecimiento con CAMMESA se han reconocido por i) disponibilidad de potencia mensual, a medida que las distintas centrales estuvieron disponibles para generar y ii) energía generada cuando se producía la entrega efectiva de la energía, en función del precio establecido en cada contrato. Se encuentran reexpresados en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.2.

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- Ingresos provenientes de otros servicios prestados: El reconocimiento contable de los ingresos provenientes de otros servicios prestados se produce en el momento de la prestación del servicio. Son determinados al valor de la contraprestación cobrada o a cobrar teniendo en cuenta el importe estimado de cualquier descuento, determinando de esta manera los importes netos. Se encuentran reexpresados en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.2.

ii. Otras cuentas de resultados:

Las otras partidas de resultados se han reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.2, excepto:

- los cargos por activos consumidos (depreciaciones de bienes de uso, amortizaciones de activos intangibles, bajas y consumos de bienes de uso y activos intangibles), que se determinaron en función de los valores reexpresados en moneda de cierre de los respectivos activos;

- el resultado de inversiones en entes relacionados, que se determinó de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional a partir de la información financiera disponible al 31 de marzo de 2021 y 2020, preparada por la Dirección de las sociedades controladas, expresada en moneda de cierre; y

- los consumos de los ingresos diferidos relacionados con bienes de uso, que se determinaron en función de los valores reexpresados en moneda de cierre de los respectivos activos.

l) Impuesto a las ganancias

La Empresa determina el cargo contable por impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto diferido, el cual considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos y de los quebrantos impositivos existentes y créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, computados considerando la tasa impositiva vigente al momento en que las mismas se deducirán o gravarán en el impuesto a las ganancias.

De acuerdo con lo dispuesto por la Ley N° 27.430, promulgada el 29 de diciembre de 2017, la tasa impositiva vigente para los ejercicios fiscales 2018 y 2019 fue del 30%, la cual estaba prevista reducirse al 25% a partir del ejercicio fiscal 2020. El 23 de diciembre de 2019 fue publicada en el Boletín Oficial la Ley N° 27.541 de Solidaridad social y reactivación productiva la cual, en su artículo 48 suspende hasta los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2021 inclusive, lo dispuesto por la Ley N° 27.430, estableciéndose para el período de la suspensión ordenada en dicho artículo, que la alícuota del impuesto a las ganancias será del treinta por ciento (30%).

(23)

DELOITTE S.A.

La Ley N° 27.430 dispuso que, a los fines de aplicar el procedimiento de ajuste por inflación impositivo, el mismo tendrá vigencia para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2018 y resultará aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) acumulado en los treinta y seis meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida, superior al 100%. Con fecha 4 de diciembre de 2018 se promulgó la Ley N° 27.468, la cual dispuso que, respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia, el procedimiento del ajuste por inflación impositivo será aplicable en caso que la variación del IPC, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios supere un 55%, un 30% y en un 15%, para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente. De acuerdo a los índices vigentes al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, la Empresa aplicó el procedimiento de ajuste por inflación impositivo en la determinación del impuesto a las ganancias.

El ajuste por inflación positivo o negativo, según sea el caso, al que se arriba luego de aplicar la metodología fijada por la Ley, correspondiente al primer, segundo y tercer ejercicio a partir de la vigencia de la Ley debe imputarse un sexto (1/6) en el primer período fiscal y los cinco sextos (5/6) restantes, en partes iguales, en los cinco (5) períodos fiscales inmediatos siguientes.

m) Uso de estimaciones

La preparación de los estados contables de acuerdo con criterios contables vigentes requiere que la Dirección y la Gerencia de la Empresa efectúen estimaciones que inciden en la determinación de los importes de los activos y pasivos y en la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables. Estas estimaciones incluyen, entre otras, la determinación (i) de la cobrabilidad y recuperabilidad de los créditos, (ii) de las mermas y deterioros de materiales y repuestos, (iii) del valor recuperable de inversiones permanentes, bienes de uso y activos intangibles, (iv) del valor razonable de los bienes revaluados, (v) de provisiones para gastos y beneficios al personal, (vi) de previsiones incluidas en el pasivo y la determinación y consideración de la exposición a contingencias, (vii) de la provisión de energía pendiente de facturación, y (viii) de la provisión del impuesto a las ganancias. Las resoluciones e importes reales por los que finalmente son recuperados los activos o cancelados los pasivos pueden diferir de las estimaciones efectuadas para determinar los resultados y los importes por los que los activos y los pasivos, incluidas las previsiones y las contingencias, son reconocidos y/o revelados en los presentes estados contables intermedios.

n) Presentación de información contable complementaria - Estados contables consolidados

Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, no se presentan los estados contables consolidados de EPEC con sus sociedades controladas PAH EPEC Boca del Río SAU, PAH EPEC Pichanas SAU, PAH EPEC Cruz del Eje SAU y Parque Solar EPEC Arroyo Cabral SAU.

(24)

Tal como se menciona en nota 10, dichas sociedades no han concretado operaciones significativas a la fecha. Por tal razón, la Empresa no considera relevante la preparación de estados contables consolidados como información complementaria, dado que resultarían prácticamente iguales a los presentes estados contables intermedios.

o) Reclasificaciones

Se han efectuado ciertas reclasificaciones en los estados contables al 31 de diciembre de 2020 y al 31 de marzo de 2020 para uniformarlos con la presentación de los correspondientes al 31 de marzo de 2021. Las reclasificaciones efectuadas no implicaron modificaciones del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2020 y 31 de marzo de 2020 ni de los resultados del período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020.

(25)

DELOITTE S.A.

3. COMPOSICIÓN DE CIERTOS RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES

31/03/2021 31/12/2020

3.1 Caja y bancos

Caja 6.857.024 7.766.191

Bancos 142.945.725 110.128.086

Cuentas bancarias con partes relacionadas 1 3.120.365.802 3.027.920.370

Cuentas bancarias de titularidad de fideicomisos

(nota 4.b) y 5.f)) 4.149.232

6.101.344

Total 3.274.317.783 3.151.915.991

1 _{Incluye 295.399.060 y 304.468.104 en moneda extranjera, al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020} respectivamente (anexo V)

3.2 Créditos por ventas

Corrientes

Deudores por venta por distribución de energía 1 11.305.905.657 10.321.802.680

Energía pendiente de facturación 4.682.315.334 6.049.915.232

Partes relacionadas 754.485.879 474.173.126

Deudores morosos y en gestión judicial 1.665.711.607 1.379.893.655

Deudores por venta de telecomunicaciones 93.856.378 87.178.502

Subtotal 18.502.274.855 18.312.963.195

Menos:

Previsión para deudores de cobro dudoso (anexo

IV) (1.665.710.918) (1.379.807.384)

Total 16.836.563.937 16.933.155.811

1 _{Incluye 14.587.181 y 23.069.570 en moneda extranjera, al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020} respectivamente (anexo V)

No corrientes

Deudores por venta por distribución de energía 1 635.584.444 542.129.989

Total 635.584.444 542.129.989

1 _{Incluye 10.341 y 99.126 en moneda extranjera, al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020 respectivamente} (anexo V)

(26)

31/03/2021 31/12/2020

3.3 Otros créditos

Corrientes

Créditos con sociedades relacionadas 150.416.519 167.717.806

Deudores morosos y en gestión judicial 59.782.242 61.427.202

Gastos pagados por adelantado 403.326.505 -

Créditos diversos 274.702.313 254.010.116

Subtotal 888.227.579 483.155.124

Menos:

Previsión para deudores de cobro dudoso (anexo

IV) (90.062.555) (95.336.852)

Total 798.165.024 387.818.272

No corrientes

Créditos con sociedades relacionadas 260.295.464 248.932.123

Depósitos en garantía de titularidad de

fideicomisos (nota 4.b), 5.f) y anexo V) 160.650.000 165.941.972

Total 420.945.464 414.874.095

3.4 Bienes de uso

Valor neto resultante (anexo III) 100.156.996.791 100.955.530.916

Ingresos diferidos relacionados con bienes de uso

(nota 13.d)) (32.302.275.371) (32.747.338.934)

Previsión para mermas y deterioros de materiales y

repuestos (anexo IV) (7.489.009) (7.739.152)

Total 67.847.232.411 68.200.452.830 3.5 Deudas comerciales Corrientes CAMMESA (nota 16) 10.292.813.809 10.442.491.541 Proveedores y contratistas 1 1.578.589.381 1.840.649.852 Partes relacionadas 213.894.914 241.738.812 Diversas 287.884.980 439.100.389 Total 12.373.183.084 12.963.980.594

1 _{Incluye 841.414.901 y 1.434.506.930 en moneda extranjera, al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020} respectivamente (anexo V)

(27)

DELOITTE S.A.

31/03/2021 31/12/2020

No corrientes

Depósitos recibidos en garantía 192.365.804 208.188.051

Total 192.365.804 208.188.051

3.6 Préstamos

Corrientes

Títulos de deuda pública garantizados (nota 9 y

anexo V) 2.327.183.006

2.498.902.527

Partes relacionadas (nota 11) 860.097.287 896.303.045

Acuerdos con contratistas (nota 4.a)) 92.853.786 97.295.102

Total 3.280.134.079 3.492.500.674

No corrientes

Títulos de deuda pública garantizados (nota 9 y

anexo V) 1.150.269.263 2.376.247.248

Partes relacionadas (nota 11) 330.632.951 597.535.365

Acuerdos con contratistas (nota 4.a)) 41.212.116 74.568.388

Total 1.522.114.330 3.048.351.001

3.7 _{Deudas por remuneraciones y cargas sociales}

Corrientes

Remuneraciones 614.568.335 413.583.119

Cargas sociales 279.917.781 320.336.320

Cargas sociales con partes relacionadas 342.497.336 330.838.924

Convenio de pago de obligaciones previsionales

con partes relacionadas 225.665.845 244.493.865

Retenciones a depositar 56.988.136 122.505.334

Provisión para beneficios a empleados (nota 14) 1.920.411.184 2.178.332.209

Provisión para vacaciones y sueldo anual

complementario _{1.277.820.228} _{1.229.737.588}

Provisión por bonificación anual por eficiencia 2.502.637.350 3.000.671.947

(28)

31/03/2021 31/12/2020 No corrientes

Provisión para beneficios a empleados (nota 14) 11.766.544.136 12.370.123.325

Convenio de pago de obligaciones previsionales

con partes relacionadas 1.123.905.436

1.256.519.310

Total 12.890.449.572 13.626.642.635

3.8 Deudas fiscales

Corrientes

Impuesto al valor agregado 1.300.737.404 939.351.316

Provisión de impuesto a las ganancias (nota 6.a)) 1.960.511.445 2.185.241.686

Retenciones y pagos a cuenta de impuesto a las

ganancias (897.321.080) (819.467.526)

Tasas y recargos a depositar 2.010.535.477 1.584.274.326

Partes relacionadas 21.390.858 20.593.906

Otras 73.890.658 49.811.488

Total 4.469.744.762 3.959.805.196

No corrientes

Provisión de impuesto a las ganancias (nota 6.a)) 518.420.866 -

- Retenciones y pagos a cuenta de impuesto a las

ganancias (47.248.786) -

Pasivo neto por impuesto diferido (nota 6.b)) 6.404.874.857 6.462.892.307

Total 6.876.046.937 6.462.892.307

3.9 Otras deudas

Corrientes

Partes relacionadas (nota 19) 1.354.747.443 668.069.795

(29)

DELOITTE S.A.

31/03/2021 31/12/2020

No corrientes

Partes relacionadas (nota 8 y anexo V) 1.562.653.348 1.614.456.834

Diversas 1 600.375.840 629.507.699

Total 2.163.029.188 2.243.964.533

1 _{Incluye 504.619.722 y 521.348.359 en moneda extranjera, al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020} respectivamente (anexo V).

31/03/2021 31/03/2020

3.10 Ventas netas

Venta por distribución de energía 12.704.350.402 17.622.812.591

Venta por generación de energía 1.218.131.652 2.140.692.533

Venta de servicios de telecomunicaciones 76.801.751 64.704.722

Otros ingresos 78.601.678 455.445.397

Total 14.077.885.483 20.283.655.243

3.11 Otros ingresos y egresos, netos

Cargo por previsión para juicios y contingencias

(anexo IV) (99.896.144) (93.515.424) Diversos 185.927.825 66.114.197 Total 86.031.681 (27.401.227) 31/03/2021 31/12/2020

3.12 Efectivo y equivalentes de efectivo

Caja y bancos (nota 3.1) 3.274.317.783 3.151.915.991

Inversiones en plazos fijos (anexo I) 6.861.374.370 8.770.845.398

(30)

4. GARANTÍAS OTORGADAS - ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA a) Préstamos garantizados con cesiones de cobranzas:

Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, el saldo de préstamos derivados de acuerdos con contratistas para la financiación de obras asciende a 134.065.902 y 171.863.490 respectivamente, de los cuales 92.853.786 y 97.295.102 respectivamente se exponen como pasivos corrientes, y 41.212.116 y 74.568.388 respectivamente como pasivos no corrientes. Los mismos se encuentran parcialmente garantizados por cesiones de cobranzas de facturas de grandes clientes por 44.577.095 y 67.409.313 respectivamente.

b) Saldos de titularidad de fideicomisos:

Tal como se menciona en nota 5, (a) los fondos existentes en las cuentas de titularidad de fideicomisos, cuyos saldos al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020 incluidos en el rubro “Caja y bancos” ascienden a 4.149.232 y 6.101.344 respectivamente, (b) los fondos invertidos a dichas fechas incluidos en el rubro “Inversiones temporarias” que ascienden a 90.682.365 y 82.776.978 respectivamente, y (c) los créditos por depósitos en garantía, cuyos saldos a dicha fecha incluidos en el rubro “Otros créditos” ascienden a 160.650.000 y 165.941.972 respectivamente, constituyen activos de disponibilidad restringida para la Empresa, sujetos al objeto por el que fue constituido cada fideicomiso.

c) Flujos de fondos cedidos en garantía a CAMMESA:

Tal como se menciona en nota 11, con el objeto de garantizar el pago de los saldos que la Empresa adeudara a CAMMESA por las transacciones económicas mensuales corrientes y futuras derivadas de las adquisiciones de energía y potencia eléctrica y otros servicios por transacciones devengadas hasta el mes de octubre de 2020 inclusive, EPEC cedió en garantía a CAMMESA el derecho al cobro de las sumas de dinero que la Empresa poseía acreditadas en su cuenta corriente recaudadora abierta en el Banco de la Provincia de Córdoba S.A.

Esta cesión no impedía que la Empresa continuara operando con la mencionada cuenta bancaria y disponiendo en todo momento de los saldos allí depositados, en tanto no se produjera la ejecución de la mencionada garantía.

5. CONTRATOS DE FIDEICOMISOS

(31)

DELOITTE S.A.

a) Fideicomiso de administración "Operación y Mantenimiento Central Pilar"

Con fecha 4 de octubre de 2012 se constituyó el "Fideicomiso de Administración, Operación y Mantenimiento Central Pilar" suscribiéndose la Empresa como fiduciante y "Nación Fideicomisos S.A." como fiduciario. Los beneficiarios de dicho fideicomiso son la Empresa y los proveedores adjudicados para la supervisión y asistencia técnica en la operación y mantenimientos de rutina, ejecución de los mantenimientos programados y no programados, y provisión de repuestos en insumos para la Central de Ciclo Combinado "Bicentenario" de la localidad de Pilar.

El objeto del mismo, es la administración de los fondos, con la finalidad de dar cumplimiento a las obligaciones contraídas por la Empresa en la contratación del servicio de operación y mantenimiento de la Central de Ciclo Combinado "Bicentenario".

Los bienes fideicomitidos son todos los activos cuya propiedad fiduciaria adquiera el fiduciario de acuerdo con los términos y condiciones del contrato, incluyendo el producido de los mismos, sus intereses, frutos y rendimientos e indemnizaciones. Asimismo, se constituyen como bienes fideicomitidos la totalidad de los derechos de cobro, relativos a los conceptos denominados CARVARCEN y CFIJO O&M, emergentes del contrato de abastecimiento de energía de la Central Pilar, suscripto entre EPEC y CAMMESA el 29 de mayo de 2008, modificado por adenda de fecha 7 de febrero de 2011.

El patrimonio fideicomitido está integrado por los bienes fideicomitidos y por las obligaciones asumidas por el fiduciario, en cumplimiento del contrato de fideicomiso. Dicho patrimonio constituye la única y exclusiva fuente y medio de pago de los gastos e impuestos del fideicomiso, así como también de los desembolsos instruidos por el fiduciante.

El fideicomiso se extenderá durante el plazo necesario para dar cumplimiento al objeto previsto y para cancelar gastos e impuestos del fideicomiso.

Los remanentes de los bienes fideicomitidos se transferirán al fiduciante, previa cancelación de los gastos, gastos extraordinarios e impuestos que pudieran encontrarse pendientes.

b) Fideicomiso de administración de obras de infraestructura eléctrica

Con fecha 26 de mayo de 2014 se suscribió el contrato de fideicomiso de administración entre la Empresa como fiduciante y fideicomisario y el Banco de la Provincia de Córdoba S.A. como fiduciario. Los beneficiarios del fideicomiso son los contratistas y/o proveedores de equipamiento y/o EPEC a título personal, según corresponda.

El objeto del mismo era la administración de los fondos obtenidos por la percepción del cargo tarifario “cargo para obras de infraestructura eléctrica”, aprobado por RG de ERSeP N° 38/2013;