AGROINDUSTRIAS AIB S.A.
SEÑORES ACCIONISTAS
De conformidad a lo dispuesto en los estatutos de la sociedad y las disposiciones legales correspondientes, nos es grato presentar a ustedes para su consideración y aprobación la Memoria Anual de AGROINDUSTRIAS AIB S.A. correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre del 2012.
La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en el Reglamento para la Preparación y Presentación de Memorias Anuales, aprobado mediante Resolución Conasev (ahora Superintendencia de Mercado de Valores SMV) N°141-98-EF/94.10 y sus modificatorias.
Rafael Arosemena Cillóniz Presidente Del Directorio Marzo, 2013
INDICE
1. Sección I 4
1.1. Declaración de Responsabilidad 4
2. Sección II 5
2.1. Datos Generales 5
2.2. Descripción de operaciones y desarrollo 5
2.3. Procesos legales principales 11
2.4. Política de Dividendos 2012 11
2.5. Administración 11
3. Sección III 12
Resultado de las Operaciones y Estados Financieros
3.1. Estado de Ganancias y Pérdidas 12
MEMORIA ANUAL 2012
SECCIÓN I
Declaración de Responsabilidad
El presente documento contiene la información veraz y suficiente con respecto al desarrollo del negocio de AGROINDUSTRIAS AIB S.A. durante el año 2011. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables de su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
Javier Landazuri Barclay Roberto Falcone Montalva
Sección II
2.1. Datos Generales:
a. Denominación: AGROINDUSTRIAS AIB S.A.
b. Dirección: Av. Ricardo Palma N°894, Urb. San Antonio, Miraflores, Lima. Teléfono: 614-4500
Web: www.aib.com.pe
c. Constituida por Escritura Pública de fecha 20 de mayo de 1987 ante el notario público de Chincha - Ica Dr. Arturo Tolmos Alfaro, creada inicialmente bajo la razón social de Alitec S.A.
d. El capital social totalmente suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2012 es de S/. 102’895,336.00 (Ciento dos millones ochocientos noventa y cinco mil trescientos treinta y seis 00/100 Nuevos Soles) representado por 102’895,336 acciones comunes de un valor nominal de S/.1.00 (un Nuevo Sol) cada una.
e. La estructura accionaria al 31 de diciembre del 2012:
Accionista %
Agrícola Santa Lucía S.A. 50%
Intragricola Valores S.A.C. 25% Diano Marina Inversiones S.A.C. 25%
TOTAL 100%
Tenencia N° de accionistas Porcentaje de participación
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5%- 10%
Mayor 10% 3 100%
Total 100%
2.2. Descripción de operaciones y desarrollo
a. Objeto Social: AGROINDUSTRIAS AIB S.A. se dedica a la habilitación y explotación de predios rústicos. A la industrialización, procesamiento, comercialización/venta y exportación de productos agrícolas y sus derivados. Adicionalmente da servicios de exportación de productos agrícolas y agroindustriales, y brinda servicios de asesoría en todo lo relacionado con las actividades antes mencionadas.
Durante el 2012 la empresa ha mantenido inversiones en el accionariado de una empresa agrícola, Agrícola Jose Juan SAC.
CIIU: 1513
c. Evolución de las operaciones AGROINDUSTRIAS AIB S.A. Reseña Histórica
AGROINDUSTRIAS AIB SA fue fundada en la ciudad de Chincha el 20 de mayo de 1987 con el nombre de Alitec S.A., procesando inicialmente conservas y congelados de espárrago y otras hortalizas en el sur del país. En enero de 1998 absorbe a Jugos y Espárragos del Norte S.A. empresa constituida en 1982 en Lambayeque, constituyéndose en la primera empresa agroindustrial instalada en la ciudad de Motupe y una de las primeras en el norte del Perú.
Con esta absorción la compañía cambia de razón social a Agro Industrias Backus S.A., incorporando a su oferta de productos los jugos de maracuyá, limón y mango así como los aceites y cáscara deshidratada de limón. En diciembre del 2005, cambió de accionistas dejando de ser una subsidiaria de Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston SAA.
A partir de octubre del 2006 la denominación social de la empresa cambia a Agroindustrias AIB S.A.
Descripción de las Operaciones de AIB
A la fecha, AIB cultiva, procesa industrialmente y exporta productos agrícolas (frutas y verduras) en las siguientes modalidades:
Jugos y derivados: Jugos de maracuyá, mango y limón; aceite esencial de limón y cáscara deshidratada de limón.
Conservas: espárrago, alcachofa, pimiento del piquillo, pimiento morrón, jalapeños, maracuyá, mango, etc.
Congelados: espárrago, alcachofa, mango, palta, jalapeños, cáscara de limón etc.
Fresco: espárrago, mandarina, palta, granada y uvas.
El portafolio de productos goza de una fuerte diversificación así como también de clientes a quienes se vende sus productos. La empresa abastece a clientes que operan en el mercado del consumo directo (retail) con productos directos para el consumo humano. Así mismo, abastece con insumos para la industria de alimentos, como son los jugos concentrados de mango y maracuyá; y abastece a clientes que atienden las cadenas de alimentos (food service) con presentaciones de gran volumen de alcachofas, espárrago, mango o pala congelada.
En el 2012 el espárrago se mantiene como el principal producto de exportación, el cual es comercializado en fresco, conservas y congelado. Los pimientos (piquillo y morrón) se ubican en el segundo lugar, comercializados básicamente como conserva, seguidos de los jugos de maracuyá y los diversos productos de limón.
Analizando las ventas con respecto a la línea de producción, las conservas representaron el 43% de las ventas totales en el año 2013, seguido de los jugos, los congelados y los frescos.
Comercialización y clientes
Agroindustrias AIB S.A. posee una amplia cartera de clientes distribuidos en todo el mundo y con presencia en distintos rubros de la cadena de abastecimiento y producción de alimentos, como son el retail, el food services y la industria de insumos para los alimentos. En el 2012 se atendieron más de 150 clientes, distribuidos en Europa, América del Norte, Asia, América Latina y Oceanía. De esta forma se ha diversificado la comercialización de nuestros productos en mercados emergentes y desarrollados, lo que permite también tener mayor oportunidad de desarrollar nuevos productos.
Los principales clientes se ubican en los Estados Unidos y Europa (España, Inglaterra y Alemania), seguidos por Japón y Australia con los cuales se tiene una relación comercial mayor a 10 años.
Nuestros clientes se pueden dividir básicamente en dos tipos: industriales y distribuidores.
• Industriales, son empresas que utilizan los productos de AIB como materia prima para fabricar productos de mayor valor agregado. Los jugos concentrados, aceites y deshidratados son productos dirigidos a éste tipo de clientes, quienes los utilizan en sus procesos de fabricación o los re-empacan en otros formatos.
• Distribuidores, son empresas que se dedican a la comercialización de los productos de AIB en los mercados de destino (retail). Las conservas, congelados y productos frescos son los principales productos adquiridos por este tipo de clientes.
La empresa posee un servicio de venta directa a sus clientes. Los productos pueden ser vendidos puestos en los puertos de destino o en los puertos de Paita (norte ) y Callao (centro) en el Perú.
Certificaciones
La calidad es una de las principales preocupaciones de Agroindustrias AIB. Somos una empresa agroindustrial que procesa productos para el consumo directo de las personas. En este sentido, durante el 2012 se han mantenido las certificaciones necesarias que garantizan la inocuidad, calidad y seguridad de nuestros productos, así como el control y seguridad en la cadena logística. Se cuenta con certificado en Global GAP y GMP, certificación orgánica, HACCP, ISO 9001:2008 (Calidad) y BRC (Seguridad Alimentaria), Kosher y BASC. Así mismo, se ha avanzado en los procesos de adecuación a los sistemas de medio ambiente (ISO 14001) y responsabilidad social (SA 8000).
Abastecimiento
La producción industrial está controlada desde la producción agrícola en campo y la adquisición de materia prima a diversos agricultores. Los procesos de AIB aseguran la trazabilidad de toda la producción. Se viene trabajado coordinadamente con los proveedores de materia prima para que provean de productos de calidad, supervisando sus sistemas de producción y uso adecuado de agroquímicos. Las compras de materia prima son mayoritariamente a precio spot en las dos plantas de procesamiento que posee la empresa, manteniendo alianzas estratégicas con agricultores y proveedores que nos aseguren el abastecimiento adecuado de la diversidad de materias primas que se necesita.
En el 2012, el 37% de la materia prima procesa por la plantas fue producida en campos propios. Agroindustrias AIB S.A. cultiva y produce 1,300 Has ubicadas en los departamentos de Ica y Lambayeque y Piura.
Abastecimiento de Materia Prima - 2012
Proveedores
La empresa cuenta con diversos proveedores de diferentes insumos industriales y agrícolas, materiales y servicios en cada una de nuestras unidades productivas. Los principales proveedores están en el rubro de empaques y embalajes que abastecen
de frascos y latas paras las conservas y jugos; y cajas de plástico para las exportaciones de espárrago fresco. En las operaciones agrícolas los principales proveedores están en el rubro de los fertilizantes y pesticidas. Es política de la compañía licitar nuestras compras mayores entre los principales proveedores, de manera transparente y abierta de manera que podamos obtener las mejores ofertas en calidad y precio.
Principales Activos e Inversiones
Los activos fijos de AIB lo forman las plantas industriales (inmuebles y maquinarias), los terrenos agrícolas y sus plantaciones y el edificio administrativo en la ciudad de Lima.
• Locales de operaciones
Planta Norte, Ubicada en Av. Ricardo Bertín 901 – 903 Motupe, Lambayeque. En esta planta operan principalmente las líneas de jugos, aceites, cáscara deshidratada de limón y conservas (pimientos, jalapeños y maracuyá. Tiene también un túnel de frio en el cual se produce palta y mango congelado.
En el 2012, se terminó de consolidar la línea de frio para mejorar la capacidad de procesamiento, así mismo se implementó una línea de clasificación de limón fresco con el objetivo de abastecer el mercado nacional o la exportación de esta fruta.
El local es propio, con 11,340 m2. Este inmueble está hipotecado a favor del Banco de Crédito del Perú y la maquinaria esta prendada a favor del mismo banco.
Planta Sur, Ubicada en Carretera Panamericana Sur Km. 204.8 Chincha, Ica. En esta planta funciona exclusivamente la línea de espárrago fresco; adicionalmente se tienen líneas de conservas para espárragos, jalapeños y alcachofa y de congelados para espárrago, alcachofa, mango y palta.
Durante el 2012 se concluyó con la instalación de una segunda línea automatizada de procesamiento de espárrago fresco. Se mejoró la línea de procesamiento y congelado de pulpa de palta fresca, para mejorar eficiencia en el empleo de los equipos y personal. Para mejorar la capacidad y velocidad de frío en las líneas de congelado, se implementó un nuevo túnel de frío y nuevos equipos más modernos y con mayor potencia.
El local es propio, con 7,670 m2. Este inmueble está hipotecado a favor del Banco de Crédito del Perú y la maquinaria esta prendada a favor del mismo banco.
• Oficina administrativa
Ubicado en Av. Ricardo Palma 894 – Miraflores. El local es propio y cuenta con 634m2. En el 2012 se concluyó de pagar el leasing que existía sobre la propiedad con el Banco de Credito del Perú. Actualmente el inmueble está hipotecado a este banco.
• Fundos agrícolas
La operación agrícola de AIB comprendió un total de 1,370 Has propias en producción y cerca de 280 Has alquiladas en el valle de Ica y Chincha. Los
fundos están ubicados en Motupe y Jayanca en el departamento de Lambayeque; y en Salas Guadalupe (Villacuri) en el departamento de Ica. En estos predios se cultiva limón, maracuyá y espárragos (solo en el Sur) como cultivos permanentes o activos biológicos productivos; y pimientos, jalapeños y alcachofa como cultivos anuales o activos biológicos de consumo. La alcachofa es cultivada en campos alquilados mayoritariamente en Chincha.
En el 2012, se iniciaron los trabajos de habilitación del fundo Palo Verde (735 Has) comprado en el 2011 en la zona de Jayanca, Lambayeque; se han logrado perfora 03 pozos tubulares. En Octubre del 2012 se realizó el primer pago por la compra de las 500 Has adquiridas en el Proyecto Olmos, en Lambayeque, firmando los contratos de compra y venta y registrando la propiedad a nombre de Agroindustrias AIB S.A., de acuerdo al programa y avance de obras el segundo pago debe de realizarse en el 2013, estando a la espera que se culminen los trabajos de habilitación e irrigación.
Parte de los fundos están dados en garantía al Banco de Crédito del Perú y al BBVA Banco Continental.
• Inversiones
Agrícola Jose Juan SAC. En diciembre de 2010 se logró un acuerdo con los accionistas de esta sociedad para la inclusión de AIB como accionista con el 50% de las acciones de esta empresa. La inversión inicial comprometida fue de US$ 972,707.00 dólares americanos.
En el 2011 se logró culminar los trabajos de habilitación de los terrenos e iniciar las obras para la siembra de 26 has de Uva de Mesa Red Globe. En el 2012 se siguieron haciendo las inversiones en este fundo, culminando con la siembra de 105 Has de uvas de mesa con semilla y sin semilla y se obtuvo la primera cosecha de las 26 has sembradas en el 2011, así como las primeras ventas en esta empresa.
En resumen a diciembre de 2012, la empresa cuenta con 68.03 hectáreas sembradas de uvas de mesa con semilla de la Var. Red Globe y 63.38 hectáreas de uvas de mesa sin semilla en tres variedades diferentes, y se logra la primera cosecha con un volumen de 296 toneladas de fruta.
Al cierre del primer año de ventas, los activos totales de Agrícola Jose Juan S.A.C suman S/. 34.53 millones, los pasivos totales S/. 19.69 millones y el Patrimonio Total S/. 14,84 millones de nuevos soles. Las ventas totales fueron S/. 1.70 millones de nuevos soles. Se espera que en el 2013 las 131.41 hectáreas ya estén en producción y las ventas superen los S/. 6.5 millones de soles.
De acuerdo con la Ley Nº 27360 de fecha 30 de octubre de 2000, que modifica la Ley del Impuesto a la Renta para las personas naturales o jurídicas que desarrollen cultivos y/o crianzas así como a las que realicen actividad agroindustrial, la tasa del impuesto a la renta es del 15%. Los beneficios de esta Ley se aplicarán hasta el 31 de diciembre del 2021.
En cuanto al tema laboral, la empresa puede elaborar contratos por períodos determinados e indeterminados, dado que los cultivos no necesitan mano de obra constante sino por épocas directamente relacionadas a la etapa fisiológica del cultivo. La normativa legal vigente establece que el jornal diario que recibe un trabajador incluyendo los pagos de CTS y gratificación.
Entre otros beneficios de la ley, está el que se puede depreciar a razón de 20% anual el monto de inversión que corresponde a obras hidráulicas y de riego. De igual manera, podrán recuperar el IGV anticipadamente por pagos de bienes de capital, insumos, servicios y contratos de construcción, los que se encuentren en etapas de pre-producción.
Así mismo, la actividad exportadora de Agroindustrias AIB S.A. se ve favorecida con la normativa vigente para la restitución de derechos arancelarios (drawback). La tasa a aplicar es de 5.0%.
2.3. Procesos legales principales
No existen procesos legales pendientes.
2.4. Política de Dividendos 2012
La política de dividendo de la compañía se mantiene igual a los reportados años anteriores. Los dividendos a distribuir en efectivo serán equivalentes al 5% del valor nominal de las acciones emitidas al momento de convocarse a la Junta General de Accionistas, pudiendo alcanzar el monto a distribuir hasta el 50% de las utilidades de libre disposición. De ser el caso que el 5% del valor nominal de las acciones emitidas al momento de convocarse la Junta, sea inferior al 50% de las utilidades de libre disposición obtenidas al cierre del ejercicio anual, la Junta podrá variar la entrega de dividendos en efectivo, cuyo tope será el equivalente al 50% de las utilidades de libre disposición.
Para el ejercicio 2012 no se tiene previsto repartir dividendos a los accionistas.
2.5. Administración
Principales ejecutivos
Ejecutivos Cargo Fecha
Inicio/Termino
Roberto Falcone Montalva Gerente General Vigente todo 2012
Javier Landazuri Barclay Gerente Adm. y Finanzas Vigente todo 2012
Axel Böhmer Solari Gerente Comercial Vigente todo 2012
Sección III
Resultado de las Operaciones y Estados Financieros
Los estados financieros de la empresa al 31 de diciembre del 2012 han sido auditados por la empresa Ramírez Enríquez y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada.
3.1. Estado de Pérdidas y Ganancias
Durante el 2012, los márgenes de la compañía han mostrado mejores niveles que los márgenes alcanzados durante el 2011 a pesar de la disminución en el volumen total de las ventas y los problemas económicos que ha atravesado el mundo durante en este último año. El 99.15% de las ventas de productos terminados son destinadas al mercado internacional. La utilidad bruta al cierre del año fue de 22.6%, superior a la utilidad bruta obtenida en Dic-11 que fue 20.9%. El costo de ventas disminuyó de 83.8% a 82.1% con respecto a las ventas totales. Las ventas totales sumaron S/. 114.2 millones en el 2012, mientras que en el 2011 las ventas sumaron S/. 139.6 millones. La reducción de las ventas se debe principalmente por una disminución de las ventas de conservas de pimientos, alcachofas y jalapeños, debido a disminución de la demanda de estos productos por las circunstancias económicas internacionales.
La utilidad operativa acumulada en el 2012 fue de S/. 5.2 millones y el margen operativo fue 4.6% ligeramente inferior al margen operativo alcanzando en el 2011 que fue de 4.9%; la utilidad operativa para este año fue de S/. 6.8 millones.
Los gastos de venta han pasado del 6.9% en el 2011 a 6.4% de las ventas en 2012, esto por mejoras en la cadena logística de la compañía; es decir por los gastos que se pagan por los servicios prestados por terceros como el transporte, almacenamiento, comisiones de venta y gastos de aduana relacionados a los ventas de productos exportados.
Los gastos administrativos por su lado se han visto incrementados en el último trimestre del año por mayores cargas de personal. En el 2012 los gastos administrativos representaron el 11% de las ventas, mientras que en el 4T11 estos gastos significaron el 8.5% de las ventas.
El margen neto de la compañía en el 2012 fue de 4.5%, superior al obtenido en el 4T11 fue de 4.1%, a pesar de la caída de las ventas y las circunstancias poco favorables del mercado exterior. En términos cuantitativos el margen neto en el 2012 sumó S/. 5.2 millones contra los S/. 5.7 millones del año anterior. Es importante destacar que los gastos financieros en comparación a las ventas se mantienen en niveles muy similares en el 2012 y 2011, sin embargo los valores se han reducido de S/. 3.7 millones a S/. 3.1 millones en el último año. El EBITDA representó el 8.4% de las ventas en el 2012, solo 0.6% menos que el EBITDA obtenido en el 2011 que significó el 9.0%; a pesar que la variación negativas de las ventas del 2012 en comparación al año anterior fue mayor. El EBITDA para el 2012 sumó S/. 9.6 millones.
3.3. Balance General
Al cierre del 2012 el total de activos de la compañía alcanzó los S/. 231.8 millones; 6.7% superior al total de activos al cierre del 2011 que totalizaron S/. 217.3 millones.
El activo corriente sumó S/. 71.5 millones (S/. 72.4 millones a Dic-11), disminuyendo principalmente las cuentas por cobrar comerciales de S/. 27.4 millones en el 2011 a S/. 20.9 millones en el 2012, pero aumentando las existencia en un 22.7%, especialmente de producto terminado debido a los mayores stocks de productos en conserva como alcachofas, pimientos y espárrago.
Los Activos No Corrientes se incrementaron en 10.7% llegando a los S/. 160.3 millones en el 2012 en comparación a los S/. 144.9 millones del 2011. La principal cuenta que se ha incrementado es las Cuentas por Cobrar a Relacionadas (S/. 5.9 millones) que corresponde a las inversiones que la empresa está haciendo en Agricola Jose Juan SAC.
La cuenta de Propiedades, Maquinaria y Equipos también se ha incrementada en S/. 8.1 millones, y corresponde al registro de la compra de las 500 Has en el Proyecto de Irrigación en Olmos, Lambayeque. Así como, las inversiones que se han realizado en mejorar las líneas de congelado las plantas de procesamiento de la empresa y las inversiones en desarrollar el fundo Palo Verde de 735 Has.
El pasivo total en 2012 sumó S/. 95.3 millones, 6.7% superior al pasivo total del 2011 que llegó a los S/. 89.3 millones. El aumento se da en el pasivo corriente que se incrementa en 19.9% por las obligaciones financieras corrientes y las cuentas por pagar comerciales; mientras en los pasivos no corrientes disminuyen en 11.7% básicamente por la disminución de las obligaciones financieras no corrientes que disminuyen de S/. 37.4 millones a S/. 33.0 millones en el 2012. Una porción de las obligaciones financieras corrientes (S/. 3.8 millones), es un préstamos puente obtenido para financiar la compra de las tierras en el Proyecto de Irrigación de Olmos. Durante el 2013 se debe de completar el desembolso de este préstamo, para pagar el precio total de las 500 Has de terreno adquiridos, pasando en consecuencia esta porción de deuda al pasivo no corriente.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS al al
(en miles de nuevos soles) 31/12/2012 % 31/12/2011 %
Ventas netas (ingresos operacionales) 114,189 100.0 139,561 100.0 Costo de ventas (operacionales) (93,720) 82.1 (116,954) 83.8 Restitución de derechos Arancelarios 5,308 4.6 6,622 4.7
Utilidad bruta 25,777 22.6 29,229 20.9 Gastos de ventas (7,283) 6.4 (9,594) 6.9 Gastos de administración (12,592) 11.0 (11,805) 8.5 Otros ingresos 261 0.2 1,022 0.7 Otros gastos (947) (0.8) (2,030) (1.5) Utilidad operativa 5,216 4.6 6,822 4.9 Gastos financieros (3,080) 2.7 (3,689) 2.6 Diferencia en Cambio, neta 3,593 3.1 2,945 2.1
Resultado antes de part. y del IR 5,729 5.0 6,078 4.4
Impuesto a la renta (540) 0.5 (374) 0.3
Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 5,189 4.5 5,704 4.1
Total Depreciación y Amortización 4,410 5,741
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA al al Variación
(en miles de nuevos soles) 31/12/2012 % 31/12/2011 % % ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de efectivo 1,354 0.6 4,833 2.2 (72.0) Cuentas por cobrar comerciales (neto) 20,918 9.0 27,389 12.6 (23.6) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 677 0.3 944 0.4 (28.3) Otras cuentas por cobrar (neto) 12,173 5.3 8,760 4.0 39.0 Existencias (neto) 33,865 14.6 27,591 12.7 22.7 Activo biológicos 2,195 0.9 2,630 1.2 (16.5) Gastos contratados por anticipado 307 0.1 266 0.1 15.4
Total Activo Corriente 71,489 30.8 72,413 33.3 (1.3)
ACTIVO NO CORRIENTE
Instrumentos Financieros Derivados 1,250 0.5 730 0.3 -Inversiones 3,143 1.4 2,730 1.3 15.1 Otras cuentas por cobrar 133 0.06 246 0.11 -Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 5,939 2.56 - - 100.0 Activo biológicos 29,892 12.9 28,856 13.3 3.6 Propiedades, Maquinaria y Equipo (neto) 110,371 47.6 102,220 47.0 8.0 Activos Intangibles (neto) 1,978 0.9 2,360 1.1 (16.2) Activo por Impuesto a las Ganancias Diferido 7,612 3.3 7,711 3.5 (1.3)
Total Activo No Corriente 160,318 69.2 144,853 66.7 10.7
TOTAL ACTIVO 231,807 100.0 217,266 100.0 6.7
PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE
Pasivos Financieros 40,957 17.7 26,937 12.4 52.0 Cuentas por pagar comerciales 17,217 7.4 14,330 6.6 20.1 Otras cuentas por pagar a partes relacionadas 19 0.0 3,975 1.8 -Otras cuentas por pagar 3,981 1.7 6,603 3.0 (39.7)
Total Pasivo Corriente 62,174 26.8 51,845 23.9 19.9 PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras 25,772 11.1 30,170 13.9 (14.6) Pasivo por Impuesto a las Ganancias Diferido 7,308 3.2 7,279 3.4 0.4
Total Pasivo No Corriente 33,080 14.3 37,449 17.2 (11.7)
TOTAL PASIVO 95,254 41.1 89,294 41.1 6.7
PATRIMONIO NETO
Capital 102,895 44.4 98,823 45.5 4.1 Otras Reervas del Capital 5,122 2.2 4,603 2.1 11.3 Resultados no realizados - - - -Resultados acumulados 2,370 1.0 (2,302) (1.1) (203.0) Otras Reservas del Patrimonio 26,166 11.3 26,848 12.4 (2.5)
Total Patrimonio Neto 136,553 58.9 127,972 58.9 6.7
