El Grupo BEI y la financiación de I+D+I
Alberto Barragán
Director Oficina del Grupo BEI en España
Mayor institución financiera internacional
Introducción al Grupo BEI
1958
Creado para financiar inversiones a largo plazo principalmente en la UE, pero un 10% de la actividad fuera de la UE Financia unos 450 proyectos al año en 160 paises
Accionistas
Los 28 Estados Miembros de la UE Capital comprometido de €221 mil millonesFondeo
Mayor emisor supra-nacional de bonos en los
mercados de capitales internacionales
Como entidad sin ánimo de lucro, transfiere las
condiciones
financieras favorables
a sus clientes
Rating AAA
El BEI tiene rating triple-A por las principales agencias de rating
Sede en Luxemburgo Personal: 2,400
“
Proporcionar financiación de riesgo para estimular elemprendimiento e innovación
en Europa
”
Actividad del FEI
Pymes
Facilitar el acceso a la financiación y ayudar a las Pymes a crecer e innovarProductos
Productos destinados a apoyar Pymes, desde capital riesgo a garantías y microfinanza para Pymes Intermediarios El FEI usa intermediarios financieros en los 28 Estados Miembros de la UE, países EFTA, paísesContracíclico
Actuación contracíclica al mercadoCifras del Grupo BEI
Financiación y asesoramiento para proyectos de inversión viables y sostenibles en favor de objetivos de las políticas de la UE Proveedor especializado de financiación de riesgo en beneficio de Pymes innovadorasFinanciación del Grupo BEI
EUR 80.3 mil millones invertidos en
2014 en los siguientes objetivos:
Préstamos de EUR 11.9 mil millones, para
inversión total de EUR 71.2 mil millones
Apoyo del BEI a I+D+I en España
Apoyo BEI al sector Agua/Saneamiento en España
Sector público: €5,577 millones entre 2000-2015
Sector privado: €321 millones entre 2000-2015
Nov/02 Dec/09 Nov/13 Feb/14 May/15 Jul/15 Sector Amount signed in M.EUR Amount signed in M.EUR Amount signed in M.EUR Amount signed in M.EUR Amount signed in M.EUR Amount signed in M.EUR Total
Water, sew erage 21796 - AGUAS DE SEVILLA
(PPP) 30.00 30.00 25354 - ACCIONA RDI 37.00 37.00 82766 - SANTANDER INFRASTRUCTURE AND PPP FL 120.00 120.00 82777 - NAVARRA IRRIGATION EFFICIENCY - CAIXABANK 60.00 60.00 82994 - ACCIONA RDI 2 12.00 12.00 84423 - ABENGOA RDI II 7.50 7.50 84830 - NAVARRA IRRIGATION EFFICIENCY B BANCO POPULAR 50.00 50.00 85174 - ABENGOA RDI II 5.00 5.00 Water, sew erage 30 37 120 12 50 72.5
Tipos de financiación BEI
Préstamos directos
Beneficiario
Financiación Estructurada / de Proyecto con riesgo
directo de proyecto Instrumentos Financieros en asociación con la Comisión Capital a través de Fondos Préstamos intermediados Bancos
Riesgo FEI en España
In EURm
Transacciones de Equity, Garantías y Microfinanzas en España
Primera operación FEI: 1997
20 intermediarios
financieros y proveedores de garantías
41 Fondos de Private Equity que invierten en Pymes españolas
FASE PRE-SEMILLA FASE SEMILLA FASE START-UP CRECIMIENTO EMERGENTE DESARROLLO0
InnovFin Tech Transfer*
Public Stocks
Programas de Garantías y Deuda
EIB InnovFin products**
Programas de Capital
COSME Equity Facility for Growth
InnovFin SME Guarantee
SME Initiative
COSME Loan Guarantee Facility
Cultural and Creative Sector Guarantee Facility*
InnovFin SME Venture Capital
EaSI* (Employment & Social Innovation) * No firmado aún
** InnovFin MidCap Guarantee InnovFin MidCap Growth Finance InnovFin Large Projects
InnovFin: financiación de la UE para innovadores
Nueva generación de Instrumentos Financieros y Servicios de
Asesoramiento lanzados por el Grupo BEI para apoyar el acceso
a la financiación de empresas innovadoras en el marco del
Horizonte 2020
Enfoque del BEI: préstamos (entre EUR 7.5m-300m), garantías y
asesoramiento
Enfoque del FEI: garantías de cartera para Pymes (para
préstamos entre €25,000 - €7.5 m) y equity
Plazos de la deuda: hasta 10 años (mas largo caso a caso)
Ranking: senior, subordinada, mezzanine
Interés: flotante, fijo, o convertible
Operaciones InnovFin recientes en España
EUR 120m Project: RDI in water
treatment, RE and infrastructure.
02-2014
EUR 51.3m Project: RDI linked to a broad range of metal and plastic forming technologies.
06-2014
EUR 7.5m
Project: RDI in vehicles’ fuel efficiency and affordable
higher quality products. 12-2014 EUR 20m
Project: RDI and energy efficiency investment
programs, advanced manufacturing.
07-2014
EUR 119m Project: RDI for the technology development of large aero-engine components. 09-2014 EUR 50m Project: Research in infectious diseases, oncology, diagnostics and
Development in
EUR 75m Project: RDI in areas of biotechnology, chemical process development, water
treatment, renewable
EUR 55m Project: RDI in renewable energy, smart grids, energy
efficiency and traction converters.
EUR 10m Project: RDI on grinding, turning and machines for
composites.
EUR 100m Project: Portfolio guarantee
InnovFin: Apoyo a I+D+I
€3 mil millones para conseguir €24 mil millones de préstamos y garantías hasta 2020 1.20 3.00 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 Innovfin Garantías EUR bn 3.50 RSFF Innovfin Contribuciones BEI y Comisión
11.30 18.50 1.40 5.50 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 RSFF Préstamos y garantías Préstamos EUR bn
InnovFin SME Venture Capital
Fondos Business Angel
y Venture Capital
enfocados a empresas
en fase temprana
Énfasis en
objetivos Horizonte
2020 (ICT, ciencias
de la vida, energía
limpia, tecnología)
Pymes en fases
pre-semilla, semilla
y start-up
Pari-passu, al menos
inversión del 30% de
inversores privados
Solicitud de
expresiones de
interés abierta hasta
30/09/2020
Inversión de hasta
EUR 30m y hasta
50% de los
compromisos
totales
InnovFin SME Guarantee
Hasta 50% de
cobertura en
pérdidas (Princ.+
Interés 90d)
Delegación total en
el Intermediario
Financiero
Cobertura/Inclusión
automática
Términos de la
garantía
atractivos
Consumo de
capital
favorable
Guarantías y
Contra-Guarantías
Tipos de operaciones incluídas en SME Guarantee
Monto: min EUR 25k – max EUR 7.5m (solo Deuda Senior)
Plazo: min 1 año – max 10 años
Cartera: m a x EUR 400m por intermediario – EUR 1bn por grupo Préstamos, Líneas de Crédito, Leases y Bonos
Activos
Tangibles &
Intangibles
Working
Capital
Business
Transfers
Términos de la garantía
Los Intermediarios Financieros tienen que transferir la Ventaja Financiera a la Pyme o Pequeña Mid-Cap
Los Intermediarios Financieros se analizan sobre la base “first come, first processed”Comisión gtía.:
Pymes
0.50% p.a.
Comisión gtía.:
Pequeña Mid-Cap
0.80% p.a.
50% G ar an tía Com is ión Pymes innovadoras / Pequeñas Mid-caps Intermediario Financiero Interm. Financiero Garantía del FEIInnovFin MidCap Guarantee
Intermediario
Financiero
Mid-Caps
Innovadoras
3,000 empleados Nuevos Préstamos 50% Garantía EUR 25m
Cobertura del 50% de la pérdida para nuevos préstamos a mid-caps de hasta EUR 50m no cubiertos bajo InnovFin SME Guarantee
Puede ser complementado con un préstamo global del BEI
Riesgo y precio compartido pari-passu
Delegación total a los intermediarios financieros Consumo de capital favorable
InnovFin MidCap Growth
Deuda a largo plazo directa y mezzanine: EUR 7.5m – EUR 25m
Se puede estructurar como capital económico (participación silenciosa) Para mid-caps innovadoras y Pymes
BEI puede financiar hasta 50% de toda la inversión de 3 años
Mid-Caps
Innovadoras
3,000 Empleados
Financiación de crecimiento / Mezzanine EUR 25m
Ejemplos de operaciones
EUR 25m Term loan 2014 Rovio EUR 20m Term loan 2014 Manz EUR 25m Term loan 2014 Pharmathen EUR 25m Term loan 2014 Welltec EUR 7.5m Term loan 2014 Maier EUR 12m Term loan 2014 eNet EUR 14m Term loan 2014 Novabase EUR 10m Term loan 2014 Marangoni EUR 10m Term loan 2015 SAES Getter EUR 25m Term loan 2015 Innocoll EUR 12m Term loan 2015 Planon EUR 15m Term loan 2015 Kiosked• Hydrogen Mobility Germany • Myrrha
• European Lead Factory (ELF) • European Spallation Source
(ESS)
• Global TB Vaccine Partnership • Light Project Advisory (LPA)
pipeline
• Infectious Diseases Financing Facility (IDFF)
• Circular Economy (CE)
• Key Enabling Technologies (KETs) • Bio-Economy
• Strategic Energy Technology Plan (SET Plan)
• Financing options for Pan-European RI
• Web tool to guide innovative Improve bankability/investment
readiness
Enable earlier/ faster access to finance
Improve framework conditions for financing
Develop “business case” for new financing mechanisms in RDI sectors
InnovFin Advisory
Horizontal Activity Asesoramiento
www.eib.org/innovfin
Contrapartes elegibles EFSI
Empresas
Utilities
Entidades del sector público
Pymes (<250 empleados) o MidCaps (<3,000 empleados)
Bancos Nacionales de Promoción (ICO) o bancos
comerciales para intermediación
Operaciones elegibles EFSI
Comercialmente solventes
Económica y técnicamente viables
Con valor añadido (adicionalidad)
Inversiones que impulsen el empleo y el crecimiento
Posibilidad de intermediación bancaria
Precios acordes con el riesgo
– no hay ninguna subvención
Perfil de riesgo es mas elevado que el de una operación BEI normal