Consejeros y otra información
1
Informe del Asesor de inversiones
2
Balance de situación
6
Cuenta de pérdidas y ganancias
11
Estado de variaciones patrimoniales
17
Información estadística
25
Notas a los Estados Financieros
37
Estado de las inversiones
83
GOLDMAN SACHS FUNDS—CARTERAS DE RENTA VARIABLE
Goldman Sachs Funds—Carteras de renta variable por regiones
Goldman Sachs Funds–Asia Portfolio
83
Goldman Sachs Funds–BRICs Portfolio
86
Goldman Sachs Funds–China Opportunity Portfolio
88
Goldman Sachs Funds–Europe Portfolio
89
Goldman Sachs Funds–Global Equity Partners Portfolio
91
Goldman Sachs Funds–Global Equity Portfolio
92
Goldman Sachs Funds–Global Equity Unconstrained Portfolio
94
Goldman Sachs Funds–Global Responsible Equity Portfolio
96
Goldman Sachs Funds–GMS Dynamic World Equity Portfolio
98
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio
101
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Equity Portfolio
104
Goldman Sachs Funds–India Equity Portfolio
107
Goldman Sachs Funds–Japan Portfolio
109
Goldman Sachs Funds–N-11
®Equity Portfolio
111
Goldman Sachs Funds–US Equity Portfolio
114
Goldman Sachs Funds–US Focused Growth Equity Portfolio
116
Goldman Sachs Funds—Carteras de renta variable CORE por regiones
Goldman Sachs Funds–Europe CORE
®Equity Portfolio
117
Goldman Sachs Funds–Global CORE
®Equity Portfolio
120
Goldman Sachs Funds–Global Small Cap CORE
®Equity Portfolio
124
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets CORE
®Equity Portfolio
132
Goldman Sachs Funds–US CORE
®Equity Portfolio
134
Goldman Sachs Funds–US Small Cap CORE
®Equity Portfolio
137
Goldman Sachs Funds—Carteras de renta variable global y regional GIVI
Goldman Sachs Funds–GIVI Europe Equity Portfolio
142
Goldman Sachs Funds–GIVI Global Equity – Growth Markets Tilt Portfolio
147
Goldman Sachs Funds–GIVI Growth & Emerging Markets Equity Portfolio
159
GOLDMAN SACHS FUNDS—CARTERAS DE RENTA FIJA
Goldman Sachs Funds–Global Corporate Portfolio (Hedged)
164
Goldman Sachs Funds–Global Credit Portfolio (Hedged)
175
Goldman Sachs Funds–Global Fixed Income Portfolio
189
Goldman Sachs Funds–Global Fixed Income Portfolio (Hedged)
205
Goldman Sachs Funds–Global High Yield Portfolio
220
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio
235
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Debt Blend Portfolio
242
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio
247
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Debt Portfolio
257
GOLDMAN SACHS FUNDS—CARTERAS DE RENTA FIJA (continuación)
Goldman Sachs Funds–Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio
271
Goldman Sachs Funds–Sterling Broad Fixed Income Portfolio
276
Goldman Sachs Funds–Sterling Credit Portfolio
286
Goldman Sachs Funds–US Fixed Income Portfolio
299
Goldman Sachs Funds–US Mortgage Backed Securities Portfolio
310
GOLDMAN SACHS FUNDS—CARTERAS ESPECIALIZADAS
Goldman Sachs Funds–Dynamic Allocation Portfolio
327
Goldman Sachs Funds–Euro Fixed Income Portfolio
330
Goldman Sachs Funds–Global Currency Plus Portfolio
335
Goldman Sachs Funds–Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged)
338
Goldman Sachs Funds–Global Strategic Income Bond Portfolio
358
Goldman Sachs Funds–Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio
375
Goldman Sachs Funds–Strategic Absolute Return Bond I Portfolio
388
Goldman Sachs Funds–Strategic Absolute Return Bond II Portfolio
410
Goldman Sachs Funds–Strategic Commodities Portfolio
425
GOLDMAN SACHS FUNDS—CARTERA FLEXIBLE
Goldman Sachs Funds–US Real Estate Balanced Portfolio
428
Anexo I – Porcentajes de comisiones de asesoramiento, Límites de gastos y
Ratios de gastos netos totales
434
Anexo II – Lanzamientos, cierres y fusiones de Carteras y clases de acciones
447
Anexo III – Concentración de accionistas
455
__________________________________________________________________________________________________________________
1Consejeros independientes.
Société d’Investissement à Capital
Variable
Organismo de inversión colectiva
organizado con arreglo a las leyes del Gran
Ducado de Luxemburgo
Consejo de Administración
Frank Ennis (irlandés)
1Mark Heaney (británico/irlandés)
2Eugene Regan (irlandés)
1Alan Shuch (estadounidense)
2Theodore Sotir (británico/estadounidense)
2Katherine Uniacke (estadounidense)
2,3Auditor
PricewaterhouseCoopers, Société
coopérative
400, route d’Esch
L-1471 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Depositario, Agente de
domiciliaciones, Administrador, Agente
de cotizaciones Agente de pagos en
Luxemburgo
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Distribuidor
Goldman Sachs International
2Peterborough Court
133 Fleet Street
Londres EC4A 2BB
Reino Unido
Asesor de inversions
Goldman Sachs Asset Management
International
2Peterborough Court
133 Fleet Street
Londres, EC4A 2BB
Reino Unido
Subasesores
4:
Goldman Sachs Asset Management, L.P.
2200 West Street
Nueva York, NY 10282
Estados Unidos
Goldman Sachs (Singapore) Pte.
21 Raffles Link
#07-01 South Lobby
Singapur 039393
Goldman Sachs Asset Management
Co., Ltd.
2Roppongi Hills Mori Tower
10-1 Roppongi 6-chome
Minato-Ku, Tokio 106 6144, Japón
Goldman Sachs Asset Management &
Partners Australia Pty Ltd
2Level 17, 101 Collins Street
Melbourne VIC 3000, Australia
Goldman Sachs (Asia) L.L.C.
268th Floor Cheung Kong Center
2 Queen’s Road
Central, Hong Kong
Brasil Ltda.
2Av. Presidente Juscelino Kubitschek
510 – 7 ander
São Paulo, SP
Brasil 04543-000
Asesor jurídico del Fondo y del Asesor
de inversions
Arendt & Medernach
14, rue Erasme
L-2082 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Agente de servicios al accionista
European Shareholder Services
Goldman Sachs International
2Peterborough Court
133 Fleet Street
Londres, EC4A 2BB
Reino Unido
Domicilio social
c/o State Street Bank Luxembourg S.A.
49, avenue J-F. Kennedy
L-1855 Luxemburgo
R.C.S. B41 751
Registrador y Agente de transferencias
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Rue Porte de France
L-4360 Esch-sur Alzette
Gran Ducado de Luxemburgo
Agentes de pagos:
Agente de información y pagos en
Austria
Raiffeisen Bank International AG
Am Stadtpark 9
1030 Viena, Austria
Agente de información y pagos en
Bélgica
RBC Investor Services
Place Rogier II
1210 Bruselas, Bélgica
Agente de pagos en Chipre
Piraeus Asset Management
Mutual Funds Management Company
87 Syngrou Ave
GR-11745 Atenas, Grecia
Eurobank EFG Cyprus Ltd.
Banking Institution
41, Arch. Makarios
Ave, 1065 Nicosia, Chipre
Agente de información y pagos en
Dinamarca
StockRate Asset Management A/S
Sdr. Jernbanevej 18D
3400 Hillerod, Dinamarca
Agente de pagos en Francia
RBC Investor Services Bank
France S.A.
105, rue Réaumur
75002 París, Francia
Alemania
State Street Bank GmbH
Brienner Strasse 59
80333 Múnich, Alemania
Agente de pagos en Grecia
Piraeus Asset Management
Mutual Funds Management S.A.
87 Syngrou Ave
GR-11745 Atenas, Grecia
Citibank International Plc.
3, Achaias Street, Nea Kifissia
GR-14564 Atenas, Grecia
Eurobank EFG Ergasias S.A.
Stadiou 10, 3rd Floor,
GR-10564 Atenas, Grecia
Agente de información y pagos en
Italia
Société Générale Securities Services S.p.A.
Maciachini Center MAC 2
Via Benigno Crespi, 19/A
20159 Milán, Italia
AllFunds Bank S.A. Milan Branch
Via Santa Margherita 7
20121 Milán, Italia
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
Milan Branch
Cia Vittor Pisani, 26
20154 Milán, Italia
State Street Bank S.p.A.
Via Ferrante Aporti, 10
20125 Milán, Italia
BNP Paribas Securities Services –
Succursale di Milano
Via Ansperto 5
20121 Milán, Italia
Banca Sella Holdings S.p.A.
Piazza Gaudenzio Sella 1
I-13900 Biella, Italia
Agente de pagos en España
Bankinter S.A.
Paseo de la Castellana, 29
28046 Madrid, España
Agente de pagos en Suiza
Goldman Sachs Bank AG
2Münsterhof 4
8001 Zúrich, Suiza
Representante en Suiza
First Independent Fund Services AG
Klausstrasse 33
8008 Zúrich, Suiza
Los Documentos de Datos fundamentales
para el inversor (DFI), los Estatutos, el
Informe anual y semestral del Fondo y el
listado de todas las transacciones llevadas
a cabo por el Asesor de inversiones se
encuentran disponibles de forma gratuita en
las oficinas de los Agentes de pagos e
información locales y el Representante en
Suiza.
Adjuntamos el informe correspondiente al periodo cerrado a 31 de mayo de 2013.
A. Análisis de los mercados
El crecimiento económico mundial fue dispar durante el semestre cerrado a 31 de mayo de 2013. Aunque la
economía estadounidense continuó expandiéndose, lo hizo a un ritmo desigual. Volviendo la vista atrás, el
crecimiento del producto interior bruto (“PIB”) en EE. UU. fue del 3,1% en el tercer trimestre de 2012 y
posteriormente se moderó hasta el 0,4% en el cuarto trimestre. Posteriormente, el Departamento de Comercio
estadounidense informó de que el crecimiento del PIB en el primer trimestre de 2013 fue del 1,8%. El
crecimiento en muchos otros países desarrollados fue débil, pero está previsto que se produzcan ligeras
mejoras. En su actualización de las Perspectivas de la Economía Mundial de abril de 2013, el Fondo Monetario
Internacional (“FMI”) prevé que el crecimiento mundial aumente del 3,2% en 2012 al 3,3% en 2013. Desde el
punto de vista geográfico, el FMI pronostica que el crecimiento en 2013 será del -0,3% en la zona euro. Se
espera que el crecimiento en los países de los mercados emergentes se mantenga por encima del de sus
homólogos desarrollados y el FMI prevé que el crecimiento de los mercados emergentes aumente del 5,1%
en 2012 al 5,3% en 2013. Concretamente, se espera que la economía china crezca un 8,0% en 2013, frente
al 7,8% de 2012. Por otra parte, el FMI pronostica que el crecimiento en India se incrementará del 4,0% en
2012 al 5,7% en 2013.
El mercado mundial de renta variable en ocasiones fue volátil durante el periodo analizado debido a una serie
de problemas de índole macroeconómica. Entre otros, las preocupaciones con respecto al “precipicio fiscal”
y los recortes automáticos estadounidenses (85.000 millones de USD en recortes del gasto público), el débil
crecimiento mundial y la actual crisis de deuda soberana europea. A pesar de estos contratiempos, el deseo
de riesgo de los inversores fue generalmente fuerte y el mercado bursátil estadounidense, medido por el S&P
500 Index, arrojó una sólida rentabilidad del 16,04% durante el semestre cerrado a 31 de mayo de 2013. La
renta variable internacional de los países desarrollados también obtuvo buenos resultados, al revalorizarse el
MSCI EAFE Index un 11,77%. No obstante, la renta variable de mercados emergentes generó resultados
relativamente débiles, registrando el MSCI Emerging Markets Index arrojando una subida del 1,30% durante
el periodo analizado. Esto se debió a varios factores, entre ellos, las preocupaciones acerca de si China sería
capaz de organizar un “aterrizaje suave” para su economía.*
Los mercados mundiales de renta fija registraron comportamientos dispares durante el periodo semestral
cerrado a 31 de mayo de 2013. El periodo objeto de análisis empezó de forma positiva, ya que los bancos
centrales siguieron aplicando políticas monetarias altamente acomodaticias y los inversores trataron de lograr
una rentabilidad cada vez mejor en el entorno de bajos tipos de interés. Sin embargo, el mercado mundial de
renta fija registró ventas masivas en mayo de 2013. Durante el mes, los tipos de interés mundiales
aumentaron, en parte debido al temor de que el Consejo de la Reserva Federal de EE. UU. empezase a
reducir su programa de relajación cuantitativa. Dada la moderación del crecimiento económico mundial, la
inflación se mantuvo contenida durante el periodo analizado. Por ejemplo, el barril de petróleo, que comenzó
el periodo en aproximadamente 89 dólares, se situó en 92 dólares a finales de mayo de 2013. Por otro lado,
el precio del oro cayó bruscamente, pasando de 1.726 dólares por onza a 1.394 dólares por onza durante el
periodo. Durante el semestre cerrado a 31 de mayo de 2013, el Barclays U.S. Aggregate Bond Index y el
Barclays Global Aggregate Bond Index registraron rentabilidades del -1,05% y del 0,33% respectivamente. Los
títulos de renta fija de mayor riesgo generaron resultados dispares durante el periodo objeto de análisis. El
mercado de bonos de alto rendimiento estadounidense, medido por el Barclays U.S. Corporate High Yield
Bond Index, registró una ganancia del 5,79% durante el periodo. No obstante, la clase de activos de deuda
de mercados emergentes, medida por el JPMorgan EMBI Global Diversified Index, obtuvo una rentabilidad
negativa del 2,31%.*
B. Descripción general del rendimiento (a 31 de mayo de 2013)
El rendimiento se calcula en la moneda de referencia de la Cartera en cuestión.
Rendimiento neto
acumulado Rendimiento neto anualizado medio
Desde la
Fecha de 6 meses 1 año 3 años 5 años creación
Moneda lanzamiento (%) (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs Funds—Carteras de renta variable
Goldman Sachs Funds—Carteras de renta variable por regiones
Goldman Sachs Funds–Asia Portfolio USD 31-mayo-94 3,46 16,87 6,71 (1,97) 4,08
MSCI AC Asia Free ex-Japan Index USD 31-mayo-94 3,12 18,95 8,52 2,08 3,62
Goldman Sachs Funds–BRICs Portfolio USD 17-ene-06 (2,22) 12,69 (1,78) (7,92) 4,46
MSCI BRICs Index USD 17-ene-06 (0,08) 12,30 (0,08) (4,25) 7,83
Goldman Sachs Funds–China Opportunity Portfolio USD 26-ago-09 0,80 12,95 1,45 — 2,80
MSCI China Index USD 26-ago-09 1,19 15,63 3,41 — 3,09
Goldman Sachs Funds–Europe Portfolio EUR 30-sep-96 12,16 28,27 10,69 1,19 6,09
MSCI Europe Index (2) EUR 30-sep-96 10,77 28,60 10,05 1,63 6,87
Goldman Sachs Funds–Global Equity Partners Portfolio USD 23-feb-06 16,73 35,05 11,13 0,97 0,02
MSCI World Index USD 23-feb-06 13,26 27,77 13,33 1,51 0,63
Goldman Sachs Funds–Global Equity Portfolio USD 04-dic-92 14,82 29,35 11,84 (0,26) 5,44
MSCI World Index USD 04-dic-92 13,26 27,77 13,33 1,71 7,10
Goldman Sachs Funds—Global Equity Unconstrained Portfolio (1)(4) USD 19-sep-12 11,19 — — — 10,30
MSCI All Country World Index USD 19-sep-12 11,72 — — — 10,23
Goldman Sachs Funds–Global Responsible Equity Portfolio (4) USD 16-sep-08 12,42 27,54 11,09 — 4,02
MSCI AC World Index USD 16-sep-08 11,72 26,01 12,29 — 5,73
Goldman Sachs Funds–GMS Dynamic World Equity Portfolio USD 30-jul-04 18,19 36,95 16,43 7,15 6,75
MSCI World Index USD 30-jul-04 13,26 27,77 13,33 1,51 3,62
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio USD 15-dic-97 0,92 13,78 3,33 (3,43) 7,42
MSCI EMF Index USD 15-dic-97 1,30 14,10 5,41 (0,66) 9,07
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Equity Portfolio USD 29-jun-07 0,22 13,15 4,20 (3,89) (1,37)
MSCI EMF Index USD 29-jun-07 1,30 14,10 5,41 (1,21) 1,52
Goldman Sachs Funds–India Equity Portfolio USD 26-mar-08 (3,53) 23,20 3,11 2,20 1,75
MSCI India Index USD 26-mar-08 (2,97) 20,72 (1,39) (1,74) (2,49)
Goldman Sachs Funds–Japan Portfolio JPY 30-abr-96 45,50 62,59 10,34 (3,03) (0,03)
Topix JPY 30-abr-96 46,85 61,39 11,31 (2,18) (1,35)
Goldman Sachs Funds–N-11 Equity Portfolio USD 26-ene-11 9,44 25,79 — — 3,25
MSCI EM Unhedged USD Net Divs USD 26-ene-11 1,30 14,10 — — (2,69)
Goldman Sachs Funds–US Equity Portfolio USD 03-feb-06 16,11 28,73 13,06 3,06 5,61
S&P 500 Index USD 03-feb-06 16,04 26,42 16,11 4,72 5,02
Goldman Sachs Funds–US Focused Growth Equity Portfolio USD 15-nov-99 9,65 20,17 12,27 2,95 0,80
Russell 1000 Growth Index USD 15-nov-99 13,62 21,92 16,62 5,75 0,99
Goldman Sachs Funds—Carteras de renta variable CORE por regiones
Goldman Sachs Funds–Europe CORE Equity Portfolio EUR 01-oct-99 9,76 26,63 7,24 (0,38) 2,34
MSCI Europe Index EUR 01-oct-99 10,77 28,60 10,05 1,45 2,42
Goldman Sachs Funds–Global CORE Equity Portfolio (5) USD 14-oct-04 14,39 28,97 12,63 0,35 5,34
MSCI World Index USD 14-oct-04 13,26 27,77 13,33 1,51 6,15
Goldman Sachs Funds–Global Small Cap CORE Equity Portfolio (7) USD 03-ago-06 17,36 31,34 16,18 4,98 4,32
Rendimiento neto
acumulado Rendimiento neto anualizado medio
Desde la
Fecha de 6 meses 1 año 3 años 5 años creación
Moneda lanzamiento (%) (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets CORE Equity Portfolio (6) USD 10-ago-09 2,76 18,55 8,10 — 8,02
MSCI EMF Index USD 10-ago-09 1,30 14,10 5,41 — 6,89
Goldman Sachs Funds–US CORE Equity Portfolio (5) USD 19-nov-96 18,25 28,92 15,92 3,75 5,20
S&P 500 Index — Net USD 19-nov-96 16,04 26,42 16,11 4,72 6,36
Goldman Sachs Funds–US Small Cap CORE Equity Portfolio (5) USD 05-dic-05 20,74 30,68 17,73 8,40 5,19
Russell 2000 Index USD 05-dic-05 20,60 31,07 15,70 7,15 6,35
Goldman Sachs Funds—Carteras de renta variable global y regional GIVI
Goldman Sachs Funds–GIVI Europe Equity Portfolio (5) EUR 15-mayo-12 10,37 25,60 — — 21,72
S&P GIVI Europe Index EUR 15-mayo-12 10,79 26,14 — — 22,59
Goldman Sachs Funds–GIVI Global Equity – Growth Markets Tilt Portfolio(1)(5) USD 29-jun-12 10,41 — — — 17,91
S&P GIVI Global Growth Markets Tilt Index USD 29-jun-12 10,94 — — — 18,92
Goldman Sachs Funds–GIVI Growth & Emerging Markets Equity Portfolio(1)(5) USD 29-jun-12 2,30 — — — 9,46
S&P GIVI Emerging Index (Net total return, unhedged, USD) USD 29-jun-12 3,88 — — — 12,37
Goldman Sachs Funds—Carteras de renta fija
Goldman Sachs Funds–Global Corporate Portfolio (Hedged) (8) NOK 31-dic-07 1,16 6,87 8,03 8,90 8,20
Barclays Capital Global Aggregate Index – NOK Hedged NOK 31-dic-07 0,95 6,66 7,85 8,51 8,02
Goldman Sachs Funds–Global Credit Portfolio (Hedged) USD 26-ene-06 1,21 6,85 5,93 4,97 3,56
Barclays Capital Global Aggregate Credit Bond Index (USD Hedged) USD 26-ene-06 0,75 6,58 6,51 6,79 5,55
Goldman Sachs Funds–Global Fixed Income Portfolio USD 26-feb-93 (3,55) (0,19) 3,71 3,54 5,00
Barclays Capital Global Aggregate Index USD 26-feb-93 (4,00) (0,54) 4,49 3,94 6,07
Goldman Sachs Funds–Global Fixed Income Portfolio (Hedged) EUR 17-dic-01 0,20 2,23 3,57 4,22 3,75
Barclays Capital Global Aggregate Index (3) EUR 17-dic-01 0,18 2,69 4,37 5,36 4,85
Goldman Sachs Funds–Global High Yield Portfolio USD 27-ene-98 6,11 14,24 10,67 8,25 6,57
Barclays Capital US High Yield 2% Issuer Capped Bond Index USD 27-ene-98 5,79 14,82 12,12 11,03 7,08
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio USD 17-mayo-11 0,72 12,03 — — 8,43
JPM CEMBI Broad Diversified Index USD 17-mayo-11 1,13 9,84 — — 6,55
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Debt Blend Portfolio(1) USD 08-mayo-13 — — — — (5,57)
50% JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index, 25% JPM EMBI Global Diversified
Index, 25% CEMBI Broad Diversified Index USD 08-mayo-13 — — — — (5,03)
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio USD 29-jun-07 (1,17) 12,88 7,68 5,12 5,17
JP Morgan GBI – EM – Global Diversified Index USD 29-jun-07 (1,06) 11,58 7,84 7,33 8,40
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Debt Portfolio USD 03-mayo-00 (1,73) 11,39 10,34 8,56 11,31
JP Morgan Emerging Markets Bond Index – Global Diversified USD 03-mayo-00 (2,10) 10,16 9,92 9,13 10,62
Goldman Sachs Funds–Liberty Harbour Opportunistic Corporate Bond Portfolio USD 04-abr-12 3,57 7,97 — — 7,13
Bank of America ML USD 1 Month LIBOR Constant Maturity Index USD 04-abr-12 0,14 0,29 — — 0,30
Goldman Sachs Funds–Sterling Broad Fixed Income Portfolio GBP 10-dic-01 0,55 3,67 6,95 6,27 4,55
Bank of America ML Sterling Broad Market Index GBP 10-dic-01 (0,07) 2,76 7,56 7,64 5,88
Goldman Sachs Funds–Sterling Credit Portfolio GBP 18-dic-08 4,28 14,14 9,18 — 10,72
iBoxx Sterling Non Gilts Index GBP 18-dic-08 2,82 10,86 8,63 — 9,36
Goldman Sachs Funds–US Fixed Income Portfolio USD 27-jul-98 (0,35) 2,02 4,91 5,19 4,84
Barclays Capital US Aggregate Index USD 27-jul-98 (0,84) 1,21 4,64 5,59 5,69
Goldman Sachs Funds–US Mortgage Backed Securities Portfolio USD 30-sep-02 (0,60) 1,58 3,59 5,06 4,45
Barclays Capital US Securitized Index USD 30-sep-02 (0,64) 0,52 3,64 5,15 4,76
Goldman Sachs Funds—Carteras especializadas
Goldman Sachs Funds–Dynamic Allocation Portfolio(1) USD 23-mayo-13 — — — — (1,56)
60% MSCI ACWI IMI (Net, Hedged)/40% Barclays Capital Global Aggregate (Hedged) USD 23-mayo-13 — — — — (1,47)
Goldman Sachs Funds–Euro Fixed Income Portfolio EUR 24-ene-06 3,01 8,64 4,63 6,06 3,83
Rendimiento neto
acumulado Rendimiento neto anualizado medio
Desde la
Fecha de 6 meses 1 año 3 años 5 años creación
Moneda lanzamiento (%) (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs Funds – Global Currency Plus Portfolio USD 02-sep-08 2,92 4,91 (1,65) — (0,26)
Overnight US LIBOR Index USD 02-sep-08 0,08 0,16 0,18 — 0,28
Goldman Sachs Funds–Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged) EUR 25-ene-06 2,26 6,26 5,01 5,72 4,26
Barclays Capital Global Aggregate Index(3) EUR 25-ene-06 0,18 2,69 4,37 5,36 4,47
Goldman Sachs Funds–Global Strategic Income Bond Portfolio USD 28-mar-11 5,74 15,10 — — 6,24
3 Months USD LIBOR Index USD 28-mar-11 0,15 0,35 — — 0,38
Goldman Sachs Funds–Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio GBP 23-ene-06 2,40 7,43 7,99 8,47 4,97
Bank of America ML Sterling Broad Market Index GBP 23-ene-06 (0,07) 2,76 7,56 7,64 5,09
Goldman Sachs Funds–Strategic Absolute Return Bond I Portfolio USD 28-jun-06 2,84 5,76 2,08 1,40 1,73
3 Months USD LIBOR Index USD 28-jun-06 0,15 0,35 0,37 0,73 1,90
Goldman Sachs Funds–Strategic Absolute Return Bond II Portfolio USD 28-jun-06 4,61 9,78 3,29 3,03 3,05
3 Months USD LIBOR Index USD 28-jun-06 0,15 0,35 0,37 0,73 1,90
Goldman Sachs Funds–Strategic Commodities Portfolio USD 04-abr-11 (7,48) (0,13) — — (11,55)
DJ-UBS Commodity Index USD 04-abr-11 (8,49) 1,84 — — (11,62)
Goldman Sachs Funds—Cartera flexible
Goldman Sachs Funds–US Real Estate Balanced Portfolio (1) USD 02-oct-12 12,34 — — — 13,73
35% BoAML US High Yield Building Materials + 35% BoAML US High Yield Homebuilders/Real Estate + 30% S&P
Homebuilders Index (Total Return) (Net) USD 02-oct-12 9,54 — — — 12,10
Las rentabilidades se muestran para la Clase de acciones denominadas en la divisa de referencia, a no ser que se indique
algo distinto.
Todos los rendimientos de los índices se muestran con reinversión de ingresos y, a diferencia de las Clases de acciones, sin deducir
gastos ni comisiones. Los rendimientos de las Clases de acciones se muestran netos de gastos y comisiones, y tras la reinversión
de dividendos usando los valores liquidativos al final del mes. En el caso de las Clases de acciones, cuando la rentabilidad se compara
con el índice, la utilización de dicho índice tiene una finalidad exclusivamente comparativa. La referencia a estos índices no implica
que las Clases de acciones vayan a registrar un rendimiento, una volatilidad u otros resultados similares a los del índice.
La información contenida en este informe analiza la actividad general de los mercados, las tendencias industriales o sectoriales, u
otras situaciones generales de índole económica, bursátil o política. También puede hacer referencia a valores concretos que reflejan
rendimientos pasados o constituyen la base de decisiones de inversión discrecionales adoptadas con anterioridad. Esta información
no debe interpretarse como un análisis, asesoramiento o recomendación de inversión para comprar o vender valores incluidos en la
estrategia o cualquier otra inversión mencionada en este informe, ni para seguir una estrategia de inversión concreta. Por favor,
consulte la sección “Notas adicionales” en la página 460.
La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de resultados futuros. Los rendimientos se muestran netos de gastos e incluyen
los dividendos, en su caso.
Goldman Sachs Asset Management International
13 de junio de 2013
(1)
Rentabilidad neta acumulada.
(2)Antes del 1 de marzo de 2010, el índice de referencia asociado a esta Cartera era el MSCI Europe Index – Gross.
(3)Este índice de referencia está cubierto en euros.
(4)Rentabilidad indicada para la Clase de acciones de acumulación denominadas en la divisa de referencia.
(5)Rentabilidad indicada para la Clase de acciones puntuales denominadas en la divisa de referencia.
(6)Rentabilidad indicada para la Clase de acciones de acumulación al cierre denominada en la divisa de referencia.
(7)Rentabilidad indicada para la Clase de acciones al cierre denominadas en la divisa de referencia
(8)6
Goldman Sachs Funds
Balance de situación (sin auditar)
A
31 de mayo de 2013
Las Notas adjuntas forman parte integrante de estos Estados Financieros.
3(c) 77.057.343 459.636.840 10.814.480 56.491.993 251.765.590 19.471.851 4.190.247 29.659.961 3(c) — 465.971 — — ———— 3( c) — — — — ———— 3( c) — — — — ———— 3( c) — — — — ———— 3( c) — — — — ———— 36.589 656.906 72.996 60.361 24.316 64.812 322.919 11 1.514 13 4.093 — — 105.199 — 13.662 — 1.304 1.305.552 2.353.945 68.717 — — 3.936 — 5.264 68 407.151 — 1.053.544 418.604 1 — 626.330 259.480 2.842.427 51.408 108.236 308.006 28.688 1.437 70.623 3( b) — — — — ———— 3( b) — — — — ———— 5 — — — 60.483 22.268 7.382 693 9.973 5 — —— — — ——— 6 — 2.728 83 8.784 5.476 336 6 1.654 5.760 15.765 5.326 2.698 6.338 5.978 15.734 3.731 78.668.885 466.381.733 11.013.010 57.891.298 252.550.598 19.596.646 4.531.036 30.490.354 27.917 2.203.357 — — 2.315.225 90 — 374 13 23 1— — ———— 3( c) — 4. 35 2 — — ———— 3(c) 1.932 — — 2.960 — 2.047 — — 3( c) — — — — ———— 3( c) — — — — ———— 3( c) — — — — ———— 3( c) — — — — ———— 11 3.889 — 72.500 1.342.501 — — 5.998 357.940 175.816 2.260.870 — 1.499 69.42 1——— 3( b) — — — — ———— — — — — ———— 6 143.750 1.302.037 583 90.436 536.515 11 .497 — 24.554 6 — —— — — ——— 6 110.974 209.066 24.340 29.396 50.378 36.889 10.461 31.800 6 15.603 173.951 — 5.206 3.657 1.161 — 190 6 11.843 73.604 4.915 13.171 16.918 10.340 12.862 11 .625 5 10.143 63.371 1.784 10.742 45.170 3.463 191 5.178 5 — —— — — ——— 10.1 18 10.1 19 10.1 18 6.307 7.965 7.965 4.841 11 .625 6 3.764 26.170 619 3.475 15.490 1.148 75 1.716 6 668 6.662 72 326 1.336 133 1.1 12 222 — — — 33.131 — — 7.016 — 8.420 17.691 473 6.493 12.771 3.797 361 2.743 13.548 33.242 1.021 20.936 21.012 6.513 1.71 1 5.034 —— ——— — 69 — 18.230 287.337 3.969 4.058 25.751 3.458 198 11 .050 18.760 48.231 18.202 22.558 22.385 30.085 17.000 20.949 685.398 4.516.703 138.596 1.593.195 828.769 118.586 61.895 485.000 77.983.487 461.865.030 10.874.414 56.298.103 251.721.829 19.478.060 4.469.141 30.005.354 3( j) —— ——— — — — 77.983.487 461.865.030 10.874.414 56.298.103 251.721.829 19.478.060 4.469.141 30.005.354
Activo Inversiones, al valor razonable, excluyendo derivados Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo y contratos de divisas a plazo específicos de
una clase de acciones
Plusvalía latente sobre futuros y futuros de clases de acciones de cobertura de duración Plusvalía latente sobre contratos de permutas financieras y contratos de permutas financieras en
clases de acciones de cobertura de duración
Cantidades pagadas anticipadamente por transacciones con permutas financieras (swaps) Valor de mercado de opciones compradas Tesorería Importes a cobrar de intermediarios Importes a cobrar por venta de inversiones Importes a cobrar por venta de acciones Dividendos a cobrar Intereses a cobrar (excepto contratos de swaps) Intereses a cobrar por contratos de swaps Devolución de impuestos por dividendos a cobrar Devolución de impuestos por intereses a cobrar Préstamo de valores a cobrar Otros activos To
tal activo
Pasivo Descubierto bancario Importe a pagar a intermediarios Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo y contratos de divisas a plazo específicos de
una clase de acciones
Minusvalía latente sobre futuros y futuros de clases de acciones de cobertura de duración Minusvalía latente sobre contratos de permutas financieras y contratos de permutas financieras en
clases de acciones de cobertura de duración
Cantidades percibidas anticipadamente por transacciones con permutas financieras Valor de mercado de opciones suscritas Valor de mercado de títulos con garantía hipotecaria a plazo cubiertos Importes a pagar por compra de inversiones Importes a pagar por reembolso de acciones Intereses a pagar por contratos de permutas financieras Repartos por pagar Comisión del
Asesor de Inversiones por pagar
Comisiones de rentabilidad por pagar Comisión de administración y custodia por pagar Comisiones de distribución y servicio por pagar Comisión del
Agente de
Tr
ansferencias por pagar
Ta
xe d’abonnement por pagar
Impuesto sobre incrementos patrimoniales por pagar Honorarios de auditoría a pagar Comisiones a pagar por servicios al accionista Comisiones a pagar a los miembros del Consejo de
Administración
Honorarios de abogados a pagar Primas de seguro a pagar Gastos de imprenta a pagar Gastos de edición a pagar Gastos a pagar por retención en origen de dividendos e ingresos por intereses Otros pasivos To
tal pasivo
Patrimonio Método alternativo de cálculo del valor liquidativo Patrimonio neto (después del Método alternativo de cálculo del valor liquidativo neto)
Global G lobal G lobal China E quity G lobal E quity Responsible Asia B RICs Opportunity Europe Partners E quity U nconstrained E quity Portfolio P ortfolio Portfolio Portfolio Portfolio P ortfolio P ortfolio (a) Portfolio (a) Nota USD U SD USD E UR USD U SD USD U SD
Carteras de renta variable por regiones
Consulte el
Anexo II.
Expresado en miles. Consulte la Nota 3(h).
Consulte a la Información Estadística relativa a las
Acciones en Circulación y al V
alor liquidativo por
Acción a 31 de mayo de
7
Goldman Sachs Funds
Balance de situación (sin auditar)
A
31 de mayo de 2013
Las Notas adjuntas forman parte integrante de estos Estados Financieros.
3(c) 43.622.162 209.515.535 50.312.674 1.249.549.015 2.207.059.736 57.199.409 86.707.918 62.358.069 183.746.974 3(c) — — 3.640 — 2.653.50 4——— 3(c) — — — 21.709 — — — — 3( c) — — — — ———— 3( c) — — — — ———— 3( c) — — — — ———— 36.362 20.687.817 352.002 59.252.514 902.815 1.101.415 483.918 1.896.191 13 33 242.219 — 2.464.002 — — — 14.604 — — 194.576 2.009.01 1 4.509.966 896.994 2.403.977 1.391 — 88.450 629.404 10.335.351 5.587.938 56.450 58.927 6.81 1 146.922 331.514 268.956 4.864.362 2.408.394 25.162 392.602 194.414 3( b) — — — — ———— 3( b) — — — — ———— 5 — — — — — — 243.753 12.370 5 — —— — — ——— 6 1.009 — 816 15.646 — — 22.351 2.277 5.563 12.978 1.479 7.395 5.091 8.333 7.668 23.494 43.812.051 230.878.513 51.763.547 1.328.519.005 2.223.127.444 59.287.763 90.321.1 14 64.509.621 190.294.217 11 .169 11 .552 2 27.056 — — — — 13 — — — 279.448 — — 1.949 — 3( c) — — 74 .9 15 — 34 .4 35——— 3(c) — 299.091 — 1.322.125 — — 34.1 19 17.874 3( c) — — — — ———— 3( c) — — — — ———— 3( c) — — — — ———— 3( c) — — — — ———— — 3.882.096 1.772.718 14.688.006 — 633.374 2.353.488 — — 106.246 104.528 916.450 4.908.066 36.561 105.942 115.217 3( b) — — — — ———— — — — — ———— 6 51.956 364.702 103.773 3.164.995 5.107.660 127.972 137.248 — 6 — —— — — ——— 6 52.820 88.022 4.896 141.986 176.852 27.071 42.372 69.052 6 65 11.820 2.204 266.519 35.799 17.891 12.572 235 6 9.467 25.988 1.987 16.01 1 56.950 11 .254 21.000 19.033 5 2.024 16.255 6.31 1 182.1 14 321.641 11 .019 16.242 3.302 5 32.409 — — 1.129.501 — — — — 11 .624 71.204 366 11.624 11 .625 7.965 6.307 17.696 6 901 6.331 2.355 62.325 11 1.139 3.753 5.013 1.650 6 556 394 146 1.637 8.864 493 1.188 1.330 — — — 1. 69 2 2. 96 4——— 850 3.614 612 5.106 15.767 5.004 8.659 2.206 2.121 7.755 1.143 17.842 49.836 6.604 12.832 5.1 15 — — — — ———— 15.919 — 19.222 813.748 722.518 7.549 44.495 37.445 17.818 38.027 1.371 26.517 27.487 23.152 18.725 31.202 209.699 4.993.097 2.096.549 23.074.702 11.591.603 919.662 2.822.151 321.357 43.602.352 225.945.416 49.666.998 1.305.444.303 2.21 1.535.841 58.368.101 87.498.963 64.188.264 188.730.338 3( j) —— ——— — — — 43.602.352 225.945.416 49.666.998 1.305.444.303 2.21 1.535.841 58.368.101 87.498.963 64.188.264 188.730.338
Asesor de Inversiones por pagar Agente de
Tr
ansferencias por pagar
Administración Growth & US Focused Europe Global Emerging India Growth CORE ® CORE ® Markets Equity E quity Japan N-1 1 ®Equity US Equity E quity Equity Equity CORE Portfolio Portfolio Portfolio (b) Portfolio Portfolio Portfolio (a) Portfolio Portfolio (c) Portfolio Nota USD U SD JPY U SD USD USD EUR U SD Anexo II. Acciones en Circulación y al V
alor liquidativo por
Acción a 31 de mayo de
2013.
Carteras de renta variable por regiones
C
8
Goldman Sachs Funds
Balance de situación (sin auditar)
A
31 de mayo de 2013
Las Notas adjuntas forman parte integrante de estos Estados Financieros.
3(c) 179.714.192 92.409.473 2.870.946 17.182.955 5.635.549 11 .187.843.232 1.409.828.976 291.521.325 3(c) — — — — — 91.219.186 12.735.247 619.1 16 3(c) — — — — — 1.995.048 56.803 182.503 3(c) — — — — — 70.012.294 7.896.205 3.670.091 3(c) — — — — — 25.770.228 4.816.842 2.124.598 3(c) — — — — — — — 2.489.305 1.571.905 46.640 45.442 326.092 183.250 21.123.619 4.370.1 17 2.758.519 13 — 2 — 11.732 11 .732 141.357 7.594.71 1 4.028.062 — — 31 95 — 62.135.967 6.655.308 32.280.338 1.842.833 224.642 — — — — 18.007.189 184.197 406.433 153.570 15.1 12 69.729 21.865 11.004 9.861 763 3(b) — — — — 1 120.032.818 14.101.346 2.400.889 3(b) — — — — — 3.155.681 152.452 37.522 5 — — 1. 87 8 3. 23 6 42 4——— 5 — — — — — 1.092.879 184.902 17.273 6 48 7 17 .9 23— — ———— 6.567 5.407 19.536 21.808 25.093 85.475 8.658 10.171 183.542.417 92.857.657 2.952.945 17.615.647 5.877.914 11.584.618.788 1.486.418.617 342.324.672 — — — — — 1.234.930 104.1 12 6.155 13 405.876 — — 11 1 — 27.874 6.772.894 3.744.920 3(c) — — — — — 181.972.795 5.215.310 604.498 3(c) — — — — — 14.784.637 1.339.390 616.592 3(c) — — — 36.263 — 35.258.244 5.364.250 2.844.676 3(c) — — — — — 21.366.612 4.788.184 2.530.007 3( c) — — — — ———— 3(c) — — — — — — — 4.314.805 — — — 230.156 237.760 68.426.046 3.500.809 40.861.453 460.653 8.1 15 — — — — 2.376.338 1.129.941 3(b) — — — — — 2.869.074 90.975 68.387 — — — — ———— 6 338.136 80.842 — — — 4.747.636 975.766 233.083 6 — —— — — ——— 6 43.009 32.929 25.201 63.652 71.484 1.039.466 118.510 61.376 6 17.218 2.375 5 20 17 — 12.573 14.914 6 18.280 9.602 3.182 9.247 8.709 3.654 11.403 16.670 5 31.990 6.077 131 781 249 471.61 1 140.265 24.940 5 — —— — 20 2——— 11 .625 11 .626 9.073 11.465 11.464 98.984 17.696 17.696 6 11.132 2.129 50 31 1 100 189.905 48.509 9.480 6 1.261 402 147 169 179 80.333 5.261 2.402 — — 2. 09 8 1. 80 0 1. 20 6——— 7.475 1.970 518 680 668 43.487 10.697 4.737 21.178 11 .346 293 1.097 971 183.094 29.821 12.51 1 — — — — ———— 118.909 44.704 1.388 9.640 2.132 2.355 — — 28.377 25.094 14.740 17.259 18.423 164.094 31.749 28.940 1.515.1 19 237.21 1 56.826 382.651 353.564 332.964.831 30.954.512 57.148.183 182.027.298 92.620.446 2.896.1 19 17.232.996 5.524.350 11.251.653.957 1.455.464.105 285.176.489 3( j) —— ——— — — — 182.027.298 92.620.446 2.896.1 19 17.232.996 5.524.350 11.251.653.957 1.455.464.105 285.176.489
Activo Inversiones, al valor razonable, excluyendo derivados Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo y contratos de divisas a plazo específicos de
una clase de acciones
Plusvalía latente sobre futuros y futuros de clases de acciones de cobertura de duración Plusvalía latente sobre contratos de permutas financieras y contratos de permutas financieras en
clases de acciones de cobertura de duración
Cantidades pagadas anticipadamente por transacciones con permutas financieras (swaps) Valor de mercado de opciones compradas Tesorería Importes a cobrar de intermediarios Importes a cobrar por venta de inversiones Importes a cobrar por venta de acciones Dividendos a cobrar Intereses a cobrar (excepto contratos de swaps) Intereses a cobrar por contratos de swaps Devolución de impuestos por dividendos a cobrar Devolución de impuestos por intereses a cobrar Préstamo de valores a cobrar Otros activos Total activo Pasivo Descubierto bancario Importe a pagar a intermediarios Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo y contratos de divisas a plazo específicos de
una clase de acciones
Minusvalía latente sobre futuros y futuros de clases de acciones de cobertura de duración Minusvalía latente sobre contratos de permutas financieras y contratos de permutas financieras en
clases de acciones de cobertura de duración
Cantidades percibidas anticipadamente por transacciones con permutas financieras Valor de mercado de opciones suscritas Valor de mercado de títulos con garantía hipotecaria a plazo cubiertos Importes a pagar por compra de inversiones Importes a pagar por reembolso de acciones Intereses a pagar por contratos de permutas financieras Repartos por pagar Comisión del
Asesor de Inversiones por pagar
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Tr
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Administración
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GIVI Global
GIVI Growth &
Global Global Global US CORE ® US Small Cap G IVI Europe Equity – G rowth Emerging Corporate C redit Fixed Equity C ORE ®Equity Equity Markets T ilt Markets Equity Portfolio Portfolio Income Portfolio (c) Portfolio (c) Portfolio (c) Portfolio (c) Portfolio (c) (Hedged) (Hedged) Portfolio Nota USD U SD EUR USD U SD NOK U SD USD
Carteras de renta variable
CORE por regiones
Carteras de renta variable global y regional GIVI
Carteras de renta fija
Consulte el
Anexo II.
Expresado en miles. Consulte la Nota 3(h).
Consulte a la Información Estadística relativa a las
Acciones en Circulación y al V
alor liquidativo por
Acción a 31 de mayo de
9
Goldman Sachs Funds
Balance de situación (sin auditar)
A
31 de mayo de 2013
Las Notas adjuntas forman parte integrante de estos Estados Financieros.
3(c) 108.587.164 8.428.856 3.355.520.920 3.009.648.135 320.502.088 241.728.199 323.020.485 127.795.616 630.631.066 3(c) 746.142 188.063 116.220.617 71.023.088 488.501 159 656.294 760.245 3(c) 89.016 — 1.676.000 525.609 — 36.138 51.925 4.508 3(c) — 8.990 10.347.099 12.290.083 257.176 3.801.857 4.005.380 754.413 3(c) — 178.725 1.680.019 26.236.782 9.351 1.197.466 2.797.739 420.215 3(c) — — — — — — — 697.065 480.352 577.532 32.097.120 48.727.532 9.065.018 427.131 1.991.470 207.875 13 202.937 10.734 4.480.436 7.476.988 49.500 1.784.622 3.272.390 724.554 767.439 322.372 13.064.491 26.108.023 3.352.852 3.233.373 69 3.929.231 31.939.857 291.464 — 38.667.776 1.823.079 1.254.898 — — 1.154.132 423 — 44.323 14.183 3.670 817 5.334 1.162 3(b) 1.384.717 125.712 50.778.571 40.329.276 4.464.345 3.154.016 5.752.153 599.185 3(b) — 47 2.375.754 652.265 25.451 178.551 57.155 8.246 5 — —— — — ——— 5 1.183 — 220.735 8.083 — 7.947 27.832 396 6 — —— — — ——— 19.332 10.463 11 .735 19.145 2.748 5.909 5.351 13.335 112.570.169 9.851.494 3.627.185.596 3.244.882.271 339.475.598 255.556.185 341.643.577 137.070.178 673.775.126 — 11.077 2.789.156 — — 32.220 94.461 — 13 — — 3.910.280 8.892.790 340.000 1.823.810 2.418.336 239.963 3(c) 32.662 282.173 165.490.407 65.483.581 974.259 168.066 1.285.506 622.887 3(c) 49.016 — 2.382.579 2.152.274 — 276.514 399.744 114.405 3(c) — 46.746 11 .692.561 6.934.353 946 1.692.990 3.425.557 378.128 3(c) — — 1.615.325 9.946.668 — 1.650.147 1.897.500 622.498 3( c) — — — — ———— 3(c) — — — — — — — 2.091.133 11 1.449.000 95.025 48.052.085 55.341.123 9.671.894 9.008 6.040 15.316.760 220.1 9.132 — 5.889.972 5.759.945 320.341 — 517.464 78.858 3(b) — 532 1.271.169 607.745 2.089 68.827 81.605 35.236 — — 23 15.134 — — — 813 6 169.042 — 4.163.431 4.684.419 519.431 49.457 117.720 107.709 6 — —— — — ——— 6 33.496 6.480 380.228 264.971 64.302 29.920 52.681 65.487 6 12.762 40 62.029 187.977 17.679 — — 8.810 6 8.736 1.860 26.592 45.288 14.686 1.000 5.422 15.976 5 16.369 790 226.659 344.393 51.198 12.066 20.867 18.167 5 — —— — — ——— 7.062 2.791 17.696 17.696 19.044 9.747 10.023 17.696 6 5.437 243 87.687 121.733 17.071 5.002 7.820 6.244 6 89 94 15.639 9.091 3.854 1.994 2.635 854 — 1.571 3.179 15.454 4.248 2.912 5.808 — 337 126 32.248 19.206 4.222 1.309 2.869 4.466 1.429 112 70.573 65.862 7.344 5.227 9.446 11.675 — 22 0 — — ———— —— ——— 5. 28 6 — — 43.587 6.180 65.218 69.107 25.024 5.966 14.484 24.675 1.838.156 456.060 248.244.736 160.978.810 12.057.632 5.851.468 10.375.988 19.782.440 239.496.777 110.732.013 9.395.434 3.378.940.860 3.083.903.461 327.417.966 249.704.717 331.267.589 117.287.738 434.278.349 3( j) —— ——— — — — 110.732.013 9.395.434 3.378.940.860 3.083.903.461 327.417.966 249.704.717 331.267.589 117.287.738 434.278.349
Asesor de Inversiones por pagar Agente de
Tr
ansferencias por pagar
Administración Growth & Growth & Growth & Liberty Emerging Emerging E merging G rowth & Harbor Sterling US Mortgage Markets Markets Markets Debt E merging Opportunistic Broad Sterling U S Fixed Corporate Bond Debt Blend Local Markets Debt C orporate Bond Fixed Income Credit Income Portfolio Portfolio (a) Portfolio Portfolio P ortfolio Portfolio Portfolio P ortfolio Nota USD U SD USD USD U SD GBP G BP USD Anexo II. Acciones en Circulación y al V
alor liquidativo por
Acción a 31 de mayo de
2013.
3(c) 10.037.559 26.1 10.450 206.829.571 681.185.464 216.345.504 1.331.501.765 248.429.164 88.444.208 3(c) 22.747 4.012.753 6.233.366 16.500.447 6.219.664 42.613.199 16.727.215 37.272 3(c) 11 .176 — 31.621 520.973 43.079 1.445.308 281.037 — 3(c) 49.859 — 2.870.431 11.174.173 3.566.1 11 27.277.982 8.662.942 695.189 3(c) 17.756 — 1.326.483 8.303.970 1.402.819 13.865.184 3.455.247 531 3(c) — — 3.416.607 22.363.898 3.030.273 23.195.554 9.013.195 — 85.639 346.897 4.281.293 10.962.565 1.583.71 1 5.483.252 4.176.083 1.950.966 13 60.809 45 2.409.266 7.877.568 2.766.520 11.798.148 5.221.284 6.354.398 474.643 316.001 19.948.934 12.350.677 3.635.489 198.305.174 30.917.309 6.797 500.001 — 266.507 53.075.431 — — 36.420 — 40 268 1.477 9.626 1.487 12.487 2.399 1.902 3(b) 131.458 — 1.364.298 3.194.193 3.215.510 5.174.631 1.301.494 267.294 3(b) 2.326 — 41.264 45.085 91.792 232.807 62.107 — 5 — — — — — — — — 5 — — 7.417 29 15.017 11.259 3.456 — 6 — —— — — ——— 29.581 19.452 6.821 19.586 5.355 12.514 16.350 15.240 11 .423.594 30.805.866 249.035.356 827.583.690 241.922.331 1.660.929.264 328.305.702 97.773.797 — 30.039 71.385 469.765 315.228 355.795 195.914 177 13 — — 2.533.037 15.558.817 3.517.350 19.91 1.706 6.284.521 — 3(c) 6.808 3.672.813 6.391.604 16.1 10.615 6.704.876 59.986.217 20.100.950 — 3(c) 21.940 — 517.049 1.097.296 289.550 4.063.561 1.544.161 — 3(c) 28.900 — 2.532.934 10.598.141 2.753.449 16.205.969 5.949.581 1.948.236 3(c) 22.823 — 1.927.087 7.936.202 2.098.086 16.043.072 5.693.824 — 3(c) — — — 57.849 — 739.646 121.484 — 3(c) — — — 2.045.312 — 37.256.758 3.225.898 — 293.447 — 44.705.842 95.585.813 986.900 245.320.486 43.387.1 17 — — — 206.840 3.055.225 2.606.468 — — 60.951 3(b) 3.970 — 59.561 453.388 51.595 809.747 289.423 14.072 — — — 7.372 — — — — 6 — — 152.253 651.524 23.129 32.331 25.098 208.636 6 — 1.432 — — — 1.595 439.181 — 6 26.994 77.907 60.502 89.958 37.174 203.086 99.174 73.559 6 1.428 326 4.705 23.626 76 94 1.951 545 6 7.709 30.466 14.478 21.521 3.128 15.466 11 .782 10.341 5 2.046 851 18.748 75.146 9.640 56.635 13.842 14.570 5 — — — — — — — — 13.987 17.696 13.988 17.696 10.023 17.696 17.696 11 .625 6 687 546 6.382 25.200 4.199 23.539 5.612 4.813 6 227 1.254 942 778 1.567 11.575 2.155 158 — — — — 1. 61 7——— 1.695 2.102 2.542 4.352 1.331 7.901 4.417 4.017 3.313 3.169 6.297 9.047 5.229 27.684 8.235 7.172 — 31— — ———— — — — — ———— 16.664 33.455 22.800 38.587 10.800 33.855 27.385 29.435 452.638 3.872.087 59.248.976 153.933.230 19.431.415 401.124.414 87.449.401 2.388.307 10.970.956 26.933.779 189.786.380 673.650.460 222.490.916 1.259.804.850 240.856.301 95.385.490 3(j) — — — 2.964.062 — — — — 10.970.956 26.933.779 189.786.380 676.614.522 222.490.916 1.259.804.850 240.856.301 95.385.490
10
Goldman Sachs Funds
Balance de situación (sin auditar)
A
31 de mayo de 2013
Las Notas adjuntas forman parte integrante de estos Estados Financieros.
Activo Inversiones, al valor razonable, excluyendo derivados Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo y contratos de divisas a plazo específicos de
una clase de acciones
Plusvalía latente sobre futuros y futuros de clases de acciones de cobertura de duración Plusvalía latente sobre contratos de permutas financieras y contratos de permutas financieras en
clases de acciones de cobertura de duración
Cantidades pagadas anticipadamente por transacciones con permutas financieras (swaps) Valor de mercado de opciones compradas Tesorería Importes a cobrar de intermediarios Importes a cobrar por venta de inversiones Importes a cobrar por venta de acciones Dividendos a cobrar Intereses a cobrar (excepto contratos de swaps) Intereses a cobrar por contratos de swaps Devolución de impuestos por dividendos a cobrar Devolución de impuestos por intereses a cobrar Préstamo de valores a cobrar Otros activos Total activo Pasivo Descubierto bancario Importe a pagar a intermediarios Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo y contratos de divisas a plazo específicos de
una clase de acciones
Minusvalía latente sobre futuros y futuros de clases de acciones de cobertura de duración Minusvalía latente sobre contratos de permutas financieras y contratos de permutas financieras en
clases de acciones de cobertura de duración
Cantidades percibidas anticipadamente por transacciones con permutas financieras Valor de mercado de opciones suscritas Valor de mercado de títulos con garantía hipotecaria a plazo cubiertos Importes a pagar por compra de inversiones Importes a pagar por reembolso de acciones Intereses a pagar por contratos de permutas financieras Repartos por pagar Comisión del
Asesor de Inversiones por pagar
Comisiones de rentabilidad por pagar Comisión de administración y custodia por pagar Comisiones de distribución y servicio por pagar Comisión del
Agente de
Tr
ansferencias por pagar
Ta
xe d’abonnement por pagar
Impuesto sobre incrementos patrimoniales por pagar Honorarios de auditoría a pagar Comisiones a pagar por servicios al accionista Comisiones a pagar a los miembros del Consejo de
Administración
Honorarios de abogados a pagar Primas de seguro a pagar Gastos de imprenta a pagar Gastos de edición a pagar Gastos a pagar por retención en origen de dividendos e ingresos por intereses Otros pasivos Total pasivo Patrimonio Método alternativo de cálculo del valor liquidativo Patrimonio neto (después del Método alternativo de cálculo del valor liquidativo neto)
Global Global Global Sterling Strategic S trategic T Euro Fixed Currency Fixed Income S trategic Broad Fixed Absolute A bsolute S trategic Income Plus Plus Plus Portfolio Income Bond Income Plus Return Bond I R eturn Bond II Commodities Portfolio Portfolio (Hedged) Portfolio P ortfolio Portfolio Portfolio P ortfolio Nota EUR U SD EUR U SD GBP U SD USD U SD Carteras especializadas Consulte el Anexo II.
Expresado en miles. Consulte la Nota 3(h).
Consulte a la Información Estadística relativa a las
Acciones en Circulación y al V
alor liquidativo por
Acción a 31 de mayo de
11
Goldman Sachs Funds
Cuenta de pérdidas y ganancias (sin auditar)
Correspondiente al periodo cerrado a 31 de mayo de 2013
3(b) 633.461 14 6.656.768 56.850 1.806 1.085.288 2.536.579 213.375 3(b) 19 88 — — — — 80 373 3( b) — — — — ———— 3( b) — — — — ———— 6 754 — 35.995 — — 31.393 31.918 3.377 634.234 102 6.692.763 56.850 1.806 1.1 16.681 2.568.577 217.125 3(b) 3.045 — 34.863 146 653 4.696 4.057 2.847 3( b) — — — — ———— 6 474.626 — 4.260.467 89.304 2.1 13 363.028 1.346.799 11 8.963 6 — —— — — ——— 6 97.429 4.533 310.935 39.529 6.982 47.382 76.106 56.269 6 47.706 158 572.337 — 54 14.549 10.224 3.132 6 17.512 5.478 74.642 7.934 957 17.970 24.234 15.058 5 13.844 33 101.652 2.441 214 12.700 54.500 4.319 7.554 5.957 7.553 7.554 — 4.991 6.418 6.418 6 11.435 35 87.969 1.955 181 9.774 39.670 3.204 6 519 13 4.602 56 10 266 1.023 100 11 .998 1.674 27.392 10.975 10.236 54.018 14.179 10.804 4.878 262 10.260 276 500 3.819 7.449 2.246 7.319 — 16.917 1.359 248 18.982 11 .172 4.108 2.057 166 5.040 825 — 3.1 12 2.253 2.380 25.876 17.547 45.005 23.243 16.008 22.251 27.791 22.265 725.798 35.856 5.559.634 185.597 38.156 577.538 1.625.875 252.1 13 6 6.520 546 — 31.265 10.934 21.288 — 3.763 6 25.021 34.804 — 40.820 22.437 70.532 — 91.350 6 — — 262.532 — — — 48.215 — 694.257 506 5.822.166 113.512 4.785 485.718 1.674.090 157.000 60.807 — 655.478 3.969 376 159.688 500.601 41.933 (120.830) (404) 215.1 19 (60.631) (3.355) 471.275 393.886 18.192 2.545.107 (2.349) 15.836.578 474.977 389.841 2.912.888 8.909.455 1.728.435 41.042 — — — 2.987 8.121 — 17.546 (26.037) (443) (6.866.076) 2.746 3.912 (35.558) (568.053) (145.356) — — — — ———— — — — — ———— 2.560.1 12 (2.792) 8.970.502 477.723 396.740 2.885.451 8.341.402 1.600.625 391.438 — (18.243.338) (287.450) (262.720) 2.702.523 22.650.446 479.708 — — — — ———— (10.583) — — — (640) (9.440) — (3.898) — — — — ———— (3.150) 472 (892.535) (31) 8 (556) (1.941) (490) — — — — ———— — — — — ———— 377.705 472 (19.135.873) (287.481) (263.352) 2.692.527 22.648.505 475.320 2.816.987 (2.724) (9.950.252) 129.61 1 130.033 6.049.253 31.383.793 2.094.137
Las Notas adjuntas forman parte integrante de estos Estados Financieros.
Anexo II.
e de las reflejadas en la Cuenta de pérdidas y ganancias.
Asesor de Inversiones Agencia de
Tr
ansferencias
Administración Asesor de inversiones
Asesor de Inversiones
Asesor de Inversiones respecto a clases de acciones de comisión fija
Europe Global Global China Concentrated Equity Global G lobal Asia B razil Equity BRICs Opportunity E quity E urope Partners E quity U nconstrained Portfolio Portfolio (a) Portfolio Portfolio P ortfolio Portfolio Portfolio P ortfolio Portfolio Nota USD U SD USD USD E UR EUR U SD USD
12
Goldman Sachs Funds
Cuenta de pérdidas y ganancias (sin auditar)
Correspondiente al periodo cerrado a 31 de mayo de 2013
3(b) 5.719.780 1.713.692 520.253 502.256 308.564 11 5 16.086.936 17.029.655 3(b) 45.246 — — — — 719 4.029 2.561 3( b) — — — — ———— 3( b) — — — — ———— 6 16.315 11 .789 3.443 — 1.320 — 39.461 — 5.781.341 1.725.481 523.696 502.256 309.884 834 16.130.426 17.032.216 3(b) 658 8.153 148 3.054 1.651 — 30.021 32.489 3( b) — — — — ———— 6 2.420.156 945.885 228.018 823.230 184.166 — 6.829.744 11.724.964 6 — —— — — ——— 6 144.533 143.1 11 77.888 140.819 11 .193 11 .585 335.822 264.779 6 — 42.795 200 38.271 5.069 25 593.030 99.367 6 7.157 30.760 12.322 52.840 2.828 6.148 44.445 67.086 5 78.380 19.378 2.902 21.718 7.068 — 210.597 387.334 6.418 9.060 9.061 28.815 500 7.661 9.061 9.061 6 60.319 16.758 2.876 15.691 4.615 143 143.695 289.284 6 1.875 1.344 364 417 100 375 2.081 8.377 19.348 15.127 12.144 12.088 835 1.968 19.064 42.370 2.653 8.124 489 2.177 362 1.185 3.360 9.201 7.171 11.336 1.995 4.908 692 — 10.667 19.362 480 2.651 1.617 2.568 266 166 3.274 4.690 34.460 28.956 31.958 55.291 1.954 17.056 22.808 32.990 2.783.608 1.283.438 381.982 1.201.887 221.299 46.312 8.257.669 12.991.354 6 215 — 42.812 4.985 — 28.265 — — 6 — 3 426 543 3 15.597 — — 6 — 23.699 — 365 16.557 — 636.149 1.573.342 2.783.393 1.307.134 338.744 1.196.724 237.853 2.450 8.893.818 14.564.696 1.150.371 208.232 66.106 — 22.044 — 2.165.030 5.031.966 1.847.577 210.1 15 118.846 (694.468) 49.987 (1.616) 5.071.578 (2.564.446) 18.745.854 7.678.722 3.401.845 942.315 3.584.772 298.638 10.206.123 48.908.164 — — 11 8.296 412.471 (34.532) 1.276.432 (815.947) — (1.541.634) (1.393.516) (537.491) (2.456.079) 368.245 10.501 (2.653.775) (180.106) — — — — ———— — — — — ———— 17.204.220 6.285.206 2.982.650 (1.101.293) 3.918.485 1.585.571 6.736.401 48.728.058 64.152.856 (3.731.468) (1.919.070) (2.848.795) 4.509.015 — 49.913.61 1 237.047.139 — — — — ———— — — (23.793) (342.901) — (714.549) (1.360.789) — — — — — ———— 1.465.830 (10.300) (2.464) (61 1.051) (77.434) (4.408) (17.255) (1.996.730) — — — — ———— — — — — ———— 65.618.686 (3.741.768) (1.945.327) (3.802.747) 4.431.581 (718.957) 48.535.567 235.050.409 84.670.483 2.753.553 1.156.169 (5.598.508) 8.400.053 864.998 60.343.546 281.214.021
Ingresos Ingresos por dividendos Ingresos por intereses (excepto de contratos de swaps) Ingresos por intereses de contratos de swaps (Amortización) neta/Acumulación neta Préstamo de valores Gastos Gastos por intereses de descubiertos bancarios Gastos por intereses de contratos de swaps Comisión del
Asesor de Inversiones
Comisiones de rentabilidad Comisiones de administración y custodia Comisiones de distribución y servicio Comisión de
Agencia de
Tr
ansferencias
Ta
xe d’abonnement
Honorarios de auditoría Comisiones de servicios al accionista Comisiones de los miembros del Consejo de
Administración
Honorarios de abogados Gastos de seguros Gastos de imprenta Gastos de edición Otros gastos Menos: Exención del cobro de la comisión del
Asesor de inversiones
Menos: Exención del cobro de la comisión operativa fija del
Asesor de Inversiones
Más: Comisión adicional pagada al
Asesor de Inversiones respecto a clases de acciones de comisión fija
To
tal gastos
Retención fiscal sobre los dividendos y otros ingresos de inversión Ingresos/(Gastos) netos durante el periodo Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta sobre valores de inversión Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta sobre transacciones de futuros y contratos de
futuros de clases de acciones de cobertura de duración
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta sobre contratos de divisas, contratos de
divisas a plazo y contratos de divisas a plazo específicos de una clase de acciones
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta sobre contratos de permutas financieras y
contratos de permutas financieras en clases de acciones de cobertura de duración
Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta sobre contratos de opciones Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente sobre valores de inversión Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente sobre valores hipotecarios a plazo cubiertos Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente sobre transacciones de futuros y contratos de
futuros de clases de acciones de cobertura de duración
Va
riación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente de contratos de divisas a plazo sobre bonos no entregables
Va
riación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente sobre contratos de divisas, contratos de divisas a plazo y contratos de divisas a plazo específicos de una clase de acciones
Va
riación neta de la plusvalía/(minusvalía) materializada neta sobre contratos de permutas financieras y contratos de permutas financieras en clases de acciones de cobertura de duración
Va
riación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente sobre contratos de opciones
V
ariación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente Beneficio/(Pérdida) neto/a de inversión
Las Notas adjuntas forman parte integrante de estos Estados Financieros.
Consulte el
Anexo II.
Expresado en miles. Consulte la Nota 3(h).
Las plusvalías y minusvalías se derivaron únicamente de operaciones continuas. No se produjeron plusvalías ni minusvalías apart
e de las reflejadas en la Cuenta de pérdidas y ganancias.
Growth & GMS E merging Growth & Dynamic M arkets Emerging India W o rld Equity B road Equity Markets Equity E quity Japan Korea Equity N-1 1 ®Equity US Equity Portfolio Portfolio Portfolio Portfolio Portfolio (b) Portfolio (a) Portfolio Portfolio Nota USD U SD USD USD JPY USD U SD USD
