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Posición de la Deuda Pública

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Posición de la Deuda Pública

En esta Administración, la Política de Financiamiento del Estado de Sonora debe constituirse como un elemento clave para la adecuada estrategia en la planeación financiera de la Hacienda Pública Estatal, la cual establece un marco de control en el origen y uso de los recursos públicos obtenidos por la vía del financiamiento, buscando garantizar el racionamiento y disciplina del mismo.

De esta manera, se pretende asegurar que esta política se realice conforme al marco legal existente, con el fin de mantener un nivel de apalancamiento óptimo, un perfil financiero sólido y una buena calificación crediticia de acuerdo con las necesidades de inversión del Estado.

Asimismo, esta tendrá como objetivo cubrir las necesidades de inversión pública, fortalecer los niveles de liquidez y mantener el equilibrio presupuestal mediante el manejo prudente y responsable de la deuda pública.

Política de Financiamiento

La Política de Financiamiento del Gobierno del Estado tiene como eje central la búsqueda de mejores condiciones para los financiamientos, así como la implementación de esquemas de financiamiento, garantías e instrumentos de cobertura financiera encaminados a fortalecer el perfil de la deuda estatal; lo anterior, con la finalidad de promover mayores niveles de inversión pública, siguiendo los principios de disciplina financiera y responsabilidad hacendaria. De esta manera, se debe entender la política de deuda como un instrumento óptimo que posibilita materializar bienes públicos a futuro con miras a un Sonora competitivo, dinámico, moderno y sostenible.

El Estado trabaja continuamente en fortalecer la estructura financiera de la deuda con la búsqueda de mejores condiciones financieras de los créditos. Asimismo, el Gobierno del Estado colabora con las diversas agencias calificadoras y mantiene una comunicación constante que permite el flujo de información de las diversas acciones tomadas.

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Objetivos

- Entablar estrategias que permitan al Estado tener mejores condiciones de

sus financiamientos y así coadyuvar a una mejora de las Finanzas Públicas Estatales;

- Promover la inversión pública productiva mediante mecanismos de

financiamiento que permitan al Estado obtener altos rendimientos en beneficios sociales;

- Mejorar la liquidez del Estado;

- Fortalecer el perfil financiero y calificación de riesgo crediticio del Estado para tener acceso a las mejores condiciones crediticias; y

- Mantener el acceso al financiamiento bancario y a los mercados bursátiles.

Estrategias:

- Fomentar la eficiencia del perfil financiero de la deuda y del servicio de la deuda;

- Administrar el grado de madurez de la deuda para destinar menos recursos al pago del servicio de la deuda y orientar dichas eficiencias a inversiones públicas productivas que detonen el crecimiento económico del Estado;

- Dar seguimiento al mercado crediticio para determinar la situación que

guarda la deuda pública estatal y mantener o modificar las tasas y los plazos en condiciones financieras que resulten más favorables, asegurando que el costo de la deuda sea el mínimo posible;

- Disminuir las vulnerabilidades cubriendo el riesgo mediante

instrumentos del mercado de derivados; y

- Evaluar distintas opciones de financiamiento para proyectos de

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Líneas de acción:

- Cumplir con las obligaciones de los contratos de crédito con el propósito de evitar el incumplimiento y mora de las carteras;

- Buscar las oportunidades que el mercado de derivados ofrece para reducir el riesgo de que eventos externos aumenten los costos de los financiamientos contratados; y

- Dar seguimiento a los indicadores del Sistema de Alertas que publica la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público para una planeación oportuna en la estrategia de deuda.

Fortalezas crediticias

Según lo indican las agencias calificadoras en sus últimos reportes emitidos, las fortalezas crediticias del Estado de Sonora, son:

 Economía fuerte, próspera y diversificada;

 Adaptabilidad de los ingresos;

 Tendencia neutral de la deuda pública; e

 Inversión estable.

Análisis de la Deuda Directa

Se presenta a continuación una gráfica sobre el comportamiento histórico de la Deuda Directa neta contratada por el Gobierno del Estado de Sonora:

2, 24 9. 0 2,516 .0 2,61 9.0 2,834 .0 2, 908.0 4,42 7.0 3,691 .0 3,66 6.0 3, 71 9. 0 3,75 9.0 3,620 .0 4, 07 1. 0 5,82 6.0 10,77 0.0 11,63 9.0 12,67 5.0 15,2 80.0 17,3 95.0 17 ,1 24.0 17 ,332 .0 18 ,9 96.0 22 ,5 56.0 22 ,176 .0 21 ,330 .0 21,00 7.0 22,24 4.0 21 ,364 .0 21,78 6.0 22 ,1 58.0 23 ,1 09.0 22 ,3 11.0 21,80 6.0 21 ,4 27.0 22 ,386 .0 21,77 1.0 21,57 3.0 21 ,587 .0 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 di c-98 di c-99 di c-00 di c-01 di c-02 di c-03 di c-04 di c-05 di c-06 di c-07 di c-08 di c-09 di c-10 di c-11 di c-12 di c-13 di c-14 di c-15 1° Tr im /1 6 2° Tr im /1 6 3° Tr im /1 6 4° Tr im /1 6 1° Tr im /1 7 2° Tr im /1 7 3° Tr im /1 7 4° Tr im /1 7 1° Tr im /1 8 2° Tr im /1 8 3° Tr im /1 8 4° Tr im /1 8 1° Tr im /1 9 2° Tr im /1 9 3° Tr im /1 9 4° Tr im /1 9 1° Tr im /2 0 2° Tr im /2 0 3° Tr im /2 0 M ILLO N ES

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La gráfica anterior considera el saldo neto de la deuda, una vez que se descuentan los fondos de reserva, los cuales constituyen activos líquidos para hacer frente al servicio de la deuda, de acuerdo con el cuadro siguiente:

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 1. Saldo de la Deuda Directa y Reservas

Concepto 31 de diciembre

de 2019

30 de septiembre de 2020

Gobierno del Estado $22,972,090,057 $22,126,828,301 Reservas 1 $586,026,567 539,335,385

Total Neto $22,386,063,490 $21,587,492,916

Al cierre del tercer trimestre del 2020, el saldo neto de la deuda directa a cargo del Gobierno del Estado respecto al cierre del ejercicio 2019 muestra una disminución de $798.5 mdp (setecientos noventa y ocho punto cinco millones de pesos Moneda Nacional ); es decir, una disminución del 3.57% (tres punto cincuenta y siete por ciento).

En la siguiente tabla se muestra el Saldo Neto al 30 de septiembre de 2020 conforme a las operaciones que se realizaron durante el ejercicio.

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 2. Evolución de la Deuda Pública Directa (Créditos Bancarios)

Del 1o de Enero al 30 de Septiembre de 2020

(Cifras en pesos)

Saldo al 31 de diciembre 2019 $22,972,090,057

Disposiciones de Créditos de Corto Plazo a) $1,000,000,000

Disposiciones de Créditos de Largo Plazo b) $210,983,104

Pagos a Capital de Créditos de Corto y Largo Plazo $2,056,244,860

Saldo al 30 de septiembre 2020 $22,126,828,301

      

1Al 30 de septiembre de 2020 el saldo contable de las reservas se ubica en $539,335,385 M.N. (quinientos treinta y nueve

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a/ Contratos de Crédito de Corto Plazo del Gobierno del Estado Celebrados Durante el Ejercicio 2020

 Se contrató una línea quirografaria, mediante la celebración de un Contrato de Apertura Crédito Simple Quirografario, de fecha 29 de mayo de 2020 entre el Gobierno del Estado y Banco Azteca, S.A., Institución de Banca Múltiple, por un monto de $500,000,000 M.N. (quinientos millones de pesos Moneda Nacional). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-03/2020.

 Se contrató una línea quirografaria, mediante la celebración de un Contrato de Apertura Crédito Simple Quirografario, de fecha 20 de agosto de 2020 entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank por un monto de $250,000,000.00 M.N. (doscientos cincuenta millones de pesos Moneda Nacional). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-05/2020.

 Se contrató una línea quirografaria, mediante la celebración de un Contrato de Apertura Crédito Simple sin Garantía, de fecha 21 de agosto de 2020 entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte por un monto de $250,000,000 M.N. (doscientos cincuenta millones de pesos Moneda Nacional). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-05/2020.

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b/ Contratos de Crédito de Largo Plazo del Gobierno del Estado Celebrados Durante el Ejercicio 2020

 Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 9 de

junio de 2020, entre el Gobierno del Estado y Banco Multiva, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Multiva hasta por un monto de $500,000,000 M.N. (quinientos millones de pesos Moneda Nacional). A la fecha se han realizado dos disposiciones, por un monto total de $210,983,104 M.N. (doscientos diez millones novecientos ochenta y tres mil ciento cuatro pesos Moneda Nacional).

 Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 9 de

junio de 2020, entre el Gobierno del Estado y Banco Multiva, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Multiva hasta por un monto de $343,825,911 (trescientos cuarenta y tres millones ochocientos veinticinco mil novecientos once pesos Moneda Nacional). A la fecha no se han realizado disposiciones de esta contratación.

 Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 9 de

junio de 2020, entre el Gobierno del Estado y Bansi, Sociedad Anónima, Institución de Banca Múltiple hasta por un monto de $500,000,000.00 M.N. (quinientos millones de pesos 00/100 M.N). A la fecha no se han realizado disposiciones de esta contratación.

Se informa que los créditos de largo plazo mencionados, fueron autorizados bajo la Ley número 87, de Ingresos y Presupuesto de Ingresos del Estado para el Ejercicio Fiscal del año 2020 expedido por el H. Congreso del Estado, la cual fue publicada en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora Edición Especial del día viernes 27 de diciembre de 2019, en donde se autorizó al Gobierno del Estado para contratar financiamiento hasta por la cantidad de $1,300,000,000 Moneda Nacional (mil trescientos millones de pesos Moneda Nacional), sin considerar gastos ni costos derivados de la contratación. Asimismo, se considera el Decreto del 16 de abril del 2020 que modifica la Ley Ingresos y Presupuesto de Egresos 2020, emitido por el H. Congreso del Estado, derivado la situación surgida por la pandemia de COVID-19.

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En el cuadro siguiente, se muestran los pagos a capital efectuados mensualmente durante 2020, hasta el final del segundo trimestre:

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 3. Pagos de Capital de la Deuda Directa en 2020

(Créditos de Corto Plazo y Largo Plazo)

Mes Monto en Pesos Enero $117,318,785 Febrero $245,693,937 Marzo $245,756,664 Abril $237,465,149 Mayo $237,506,967 Junio $219,366,967 Julio $264,863,331 Agosto $235,738,482 Septiembre $252,534,579 Total b) $2,056,244,860

El servicio de la deuda directa (capital e intereses) del 1 de enero al 30 de septiembre de 2020 fue de $3,061,928,726 M.N. (tres mil sesenta y un millones novecientos veintiocho mil setecientos veintiséis pesos Moneda Nacional), los cuales se desglosan de la siguiente manera: $2,056,244,860 (capital) y $1,005,683,866 (intereses).

Los costos adicionales (comisiones, gastos y coberturas) efectuados durante el periodo comprendido durante el tercer trimestre 2020 son por un total de $343,702,5822 M.N. (trescientos cuarenta y tres millones setecientos dos mil

quinientos ochenta y dos pesos Moneda Nacional). En los siguientes cuadros se muestran los saldos de deuda directa al 30 de septiembre de 2020.

      

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Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 4. Relación de Créditos de Deuda Directa de Largo Plazo

Al 30 de Septiembre de 2020 (Cifras en pesos)

Institución

Financiera Monto Inicial Tasa

Tasa  SWAP

Fecha De

Firma Garantía  Vencimiento Fecha de Ante SHCP Registro Septiembre de 2020 Saldo al 30 de BBVA BANCOMER $3,468,000,000 TIIE+0.48% 8.34% 20/06/2018 10.93% 07/06/2038 P26-0718071 $3,454,467,864 BANOBRAS $4,994,377,299 TIIE+0.74% 8.36% 12/06/2018 14.33% 04/06/2048 P26-0718065 $4,974,889,238 BANOBRAS $4,387,687,907 TIIE+0.50% 8.36% 12/06/2018 13.87% 07/06/2038 P26-0718064 $4,371,124,385 BANOBRAS $3,059,009,620 TIIE+0.86% 8.36% 12/06/2018 8.78% 04/06/2048 P26-0718066 $3,047,461,859 SANTANDER $2,000,000,000 TIIE+0.60% 8.29% 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718068 $1,992,323,856 SANTANDER $2,000,000,000 TIIE+0.65% 8.29% 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718069 $1,992,450,000 BANCO DEL BAJÍO $1,000,000,000 TIIE+0.80% 8.35% 12/06/2018 3.15% 07/06/2038 P26-0718070 $996,225,000 MULTIVA $500,000,000 TIIE+2.20% Aplica No 09/06/2020 1.67% 30/01/2041 P26-0620067 $210,916,402 MULTIVA $343,825,911 TIIE 2.55% Aplica No 09/06/2020 1.15% 30/01/2041 P26-0620068 $0 BANSI $500,000,000 TIIE+2.20% Aplica No 09/06/2020 1.67% 30/01/2041 P26-0620066 $0

               TOTAL DEUDA LARGO PLAZO $21,039,858,604

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 5. Relación de Créditos de Deuda Directa de Corto Plazo

Al 30 De Septiembre de 2020 (Cifras en pesos)

Institución

Financiera Monto Inicial Tasa Fecha de Firma Garantía Vencimiento Fecha de Ante SHCP Registro Septiembre de 2020Saldo al 30 de HSBC $300,000,000 TIIE + 0.90 23/01/2019 Recursos propios 22/01/2020 Q26-0919083 $0

SCOTIABANK $100,000,000 TIIE + 0.64 04/03/2019 Recursos propios 02/03/2020 Q26-1019093 $0 SCOTIABANK $200,000,000 TIIE + 0.48 03/06/2019 Recursos propios 31/05/2020 Q26-0120010 $0 HSBC $350,000,000 TIIE + 0.39 16/07/2019 Recursos propios 14/07/2020 Q26-0220036 $0 HSBC $400,000,000 TIIE + 0.35 28/08/2019 Recursos propios 26/08/2020 Q26-0420056 $0 HSBC $300,000,000 TIIE + 0.59 21/10/2019 Recursos propios 19/10/2020 Q26-0520062 $33,333,333 BBVA $200,000,000 TIIE + 0.75 20/11/2019 Recursos propios 18/11/2020 Q26-0520069 $40,000,000 HSBC $300,000,000 TIIE + 0.58 21/11/2019 Recursos propios 19/11/2020 Q26-0620082 $60,000,000 SCOTIABANK $130,000,000 TIIE + 0.70 21/11/2019 Recursos propios 19/11/2020 Q26-0620090 $26,000,000 BANORTE $570,000,000 TIIE + 0.85 22/11/2019 Recursos propios 20/11/2020 Q26-0720100 $114,000,000 BANCO AZTECA $500,000,000 TIIE + 2.60 29/05/2020 Recursos propios 28/05/2020 En proceso $363,636,364 SCOTIABANK $250,000,000 TIIE + 2.07 20/08/2020 Recursos propios 11/06/2021 En proceso $225,000,000 BANORTE $250,000,000 TIIE + 1.59 21/08/2020 Recursos propios 11/06/2021 En proceso $225,000,000

TOTAL DEUDA CORTO PLAZO $1,086,969,697

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Otros Instrumentos de Deuda

Se informa al H. Congreso del Estado que durante el periodo de enero a septiembre 2020 se celebraron las siguientes operaciones relacionadas con Cadenas Productivas para realizar Factoraje Electrónico y/o Descuento Electrónico a través de Nacional Financiera, Banca de Desarrollo (NAFIN):

 Se celebró una Carta de Ingreso a la Cadena Productiva para realizar

descuento Electrónico celebrado en fecha 25 de mayo de 2020 entre el Gobierno del Estado y como Intermediario Financiero Arrendadora y Factor Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad Reguladora, Grupo Financiero Banorte hasta por un monto que no exceda de $100,000,000 M.N. (cien millones de pesos 00/100 Moneda Nacional), con relación al Convenio denominado Cadenas Productivas para el Desarrollo de Proveedores por medios Electrónicos, de fecha 6 de marzo de 2019, que el Gobierno del Estado de Sonora tiene celebrado con Nacional Financiera, Sociedad Nacional de Crédito.

 Se celebró de una Carta de Ingreso a la Cadena Productiva para realizar

Factoraje Electrónico y/o Descuento Electrónico celebrado en fecha 7 de mayo de 2020 entre el Gobierno del Estado y como Intermediario Financiero Bansi Sociedad Anónima, Institución de Banca Múltiple hasta por un monto que no exceda de $200,000,000.00 M.N. (doscientos millones de pesos Moneda Nacional), con relación al Convenio denominado Cadenas Productivas para el Desarrollo de Proveedores por medios Electrónicos, de fecha 6 de marzo de 2019, que el Gobierno del Estado de Sonora tiene celebrado con Nacional Financiera, Sociedad Nacional de Crédito.

Se informa al H. Congreso del Estado de Sonora, que la totalidad de obligaciones que se detallan en el presente apartado, fueron celebrados y dispuestos en apego al artículo 20 Quáter y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda del Estado de Sonora, así como el artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios.

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Gobierno del Estado de Sonora Tabla 6. Relación de Cadenas Productivas

Al 30 de Septiembre del 2020

Institución

Financiera Monto Inicial

Fecha de Contratación Garantía Fecha de Vencimiento Registro Ante SHCP Saldo

BANORTE $100,000,000 25/05/2020 Recursos Propios 23/05/2021 En proceso $0 BANSI $200,000,000 07/05/2020 Recursos Propios 06/05/2021 En proceso $42,497,121

TOTAL $300,000,000 $42,497,121

Respecto a las Cadenas Productivas, al 30 de septiembre de 2020, se han operado $132,072,938 M.N. (Ciento treinta y dos millones setenta y dos mil novecientos treinta y ocho pesos Moneda Nacional) y pagos por

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 7. Evolución de Cadenas Productivas

Al 30 de Septiembre de 2020 (Cifras en pesos)

Saldo al 31 de diciembre 2019 $99,828,847

Disposiciones del período $132,072,938

Pagos durante el período $189,404,664

Saldo al 30 de septiembre 2020 $42,497,121

Durante el período del 1 de enero al 30 de septiembre 2020, se realizaron pagos por $189,404,664 M.N. (ciento ochenta y nueve millones cuatrocientos cuatro mil seiscientos sesenta y cuatro pesos Moneda Nacional).

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Calificación Quirografaria

Las calificaciones quirografarias son necesarias para cualquier entidad pública que solicita créditos, ya que permite medir su capacidad de pago frente a obligaciones crediticias adquiridas. Las agencias calificadoras revisan anualmente las calificaciones otorgadas, estando vigentes al cierre del segundo trimestre 2020 las siguientes:

Fitch Ratings: se ratificó la calificación asignada al Estado de “A- (mex)” con perspectiva estable en reporte de fecha 17 de septiembre de 2020, el cual indica que los factores claves de la calificación otorgada son:

- Solidez y adaptabilidad de los Ingresos;

- Sostenibilidad y adaptabilidad de los gastos; y - Flexibilidad de los Pasivos y liquidez.

El 2 de septiembre de 2020 la calificadora publicó el reporte donde asignó calificación a los créditos contratados durante 2020 de la siguiente manera:

 Calificación inicial “AA(mex)vra” para el crédito Multiva por un monto inicial de $500.0 MDP.

 Calificación inicial “AA(mex)vra” para el crédito Bansi por un monto inicial de $500.0 MDP.

 Calificación inicial “AA(mex)vra” para el crédito Multiva por un monto inicial de $343.8 MDP.

Así mismo, el 17 de septiembre de 2020, la Fitch Ratings emitió un comunicado por medio del cual ratifica la calificación asignada a los siguientes créditos bancarios:

 Crédito Banorte 04, monto inicial de MXN240 millones y saldo de

MXN162.9 millones, en ‘AA(mex)vra’;

 Crédito Bajío (CEA) 04, monto inicial de MXN430 millones y saldo de MXN304.5 millones, en ‘AA-(mex)vra’;

 Crédito Bajío (Progreso) 04, monto inicial de MXN515millones y saldo de

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 Crédito Mifel (FEMOT) 12, monto inicial de MXN400 millones y saldo de MXN70.0 millones, en ‘AA-(mex)vra’.

Según lo indica el propio reporte, La asignación de las calificaciones se sustenta en la combinación de factores clave de calificación, donde cinco de ellos se evalúan como ‘Fuerte’ y uno como ‘Medio’. Lo anterior permite asignar cuatro escalones (notches) sobre la calificación del estado de Sonora [A-(mex)/ Estable], donde El desempeño del activo afectado, fundamentos legales, estructura de vehículo de uso especial, los fondos de reserva y las coberturas del servicio de la deuda se evalúan como ‘Fuerte’ y la cobertura de riesgo de la tasa de interés como ‘Medio’.

HR Ratings: el día 27 de diciembre de 2019 se registró una reducción en la calificación (pasando de “A” a “A-”) así como modificándose la perspectiva de la misma de negativa a estable, la cual según indica el reporte, dicho cambio se debe al uso frecuente de créditos de corto plazo por insuficiencias de liquidez. Asimismo, el cambio se debe a la necesidad de que la entidad recurra brindar apoyo económico al Instituto de Pensiones (ISSSTESON) durante 2020. Se destaca el hecho que el Gobierno del Estado de Sonora cuente con un Balance Primario Superavitario.

El día 23 de junio de 2020 la calificadora revisó las diferentes calificaciones crediticias de los créditos de largo plazo contratados, a continuación los resultados:

 Se modificó a la alza de HR “AA+” a HR “AAA”, modificando la perspectiva

de positiva a estable, la calificación crediticia del crédito de Banobras por un monto inicial de $5,000.0 MDP.

 Se modificó a la alza de HR “AA+” a HR “AAA”, modificando la perspectiva

de positiva a estable, la calificación crediticia del crédito de Banobras por un monto inicial de $3,064.9 MDP.

 Se ratificó la calificación HR “AAA”, con perspectiva estable, del crédito de Banobras por un monto inicial de $4,400.0 MDP.

 Se ratificó la calificación HR “AAA”, con perspectiva estable, del crédito de BBVA por un monto inicial de $4,468.0 MDP.

 Se ratificó la calificación HR “AAA”, con perspectiva estable, del crédito de Bajío por un monto inicial de $1,000.0 MDP.

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 Se ratificó la calificación HR “AAA”, con perspectiva estable, del crédito de Santander por un monto inicial de $2,000.0 MDP y sobretasa aplicable de 65 pb.

 Se ratificó la calificación HR “AAA”, con perspectiva estable, del crédito de Santander por un monto inicial de $2,000.0 MDP y sobretasa aplicable de 60 pb.

El día 17 de agosto de 2020 la calificadora asignó las calificaciones crediticias de los créditos de largo plazo contratados durante 2020, de la siguiente manera:

 Asignó la calificación inicial HR “AAA”, con perspectiva estable, del crédito Multiva por un monto inicial de $500.0 MDP.

 Asignó la calificación inicial HR “AAA”, con perspectiva estable, del crédito Bansi por un monto inicial de $500.0 MDP.

 Asignó la calificación inicial HR “AAA”, con perspectiva estable, del crédito Multiva por un monto inicial de $343.8 MDP.

Moody’s Investors Service: el 23 de abril de 2020 modificó la perspectiva de estable a negativa de la calificación de A3.mx (escala nacional de México), una amplia base económica que respalda los ingresos propios, con tendencia creciente, en comparación de sus pares nacionales. A pesar que el Estado de Sonora cuenta con una limitada posición de liquidez y endeudamiento alto en comparación con otras entidades, la deuda sigue siendo manejable y con tendencia a la baja. Sin embargo, el deterioro de la economía mexicana derivado de la caída en los precios del petróleo y la pandemia COVID-19 debilita la perspectiva de crecimiento de los ingresos, ocasionando presiones crediticias negativas.

Gobierno Del Estado De Sonora Tabla 8. Calificaciones Quirografarias

Al 30 de Septiembre de 2020

Agencia Calificadora Fitch Ratings Moody’s HR Ratings

Deuda Soberana ‘A-(mex)’ Perspectiva Estable “A3” Perspectiva Negativa “A-” Perspectiva Estable

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Deuda de Organismos Paraestatales (Avalada)

La deuda de organismos paraestatales avalada por el Gobierno del Estado, al 30 de septiembre de 2020, cerró con un saldo de $959,985,086 M.N. (novecientos cincuenta y nueve millones novecientos ochenta y cinco mil

ochenta y seis pesos Moneda Nacional)3 después de descontar las Reservas

para el pago del servicio de deuda, lo cual se muestra en la siguiente gráfica de saldos históricos: 977. 0 1, 069. 0 1, 231 .0 1, 191. 0 1, 157. 0 1,417. 0 1, 360. 0 1,2 84. 0 1, 249. 0 1, 264. 0 1, 259 .0 1, 221. 0 1 ,21 7.0 1, 172. 0 1, 678. 0 1, 550. 0 1, 467. 0 1, 418. 1 1, 441. 1 1, 417. 0 1, 397. 0 1, 371. 0 1, 346. 0 1, 318. 7 1, 291. 7 1, 265. 0 1, 238. 0 1, 211. 0 1, 196. 4 1, 155. 0 1, 126. 0 1, 098. 0 1,0 68. 3 1, 038. 4 1, 038. 4 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 dic -98 dic -99 dic -00 dic -01 dic -02 dic -03 dic -04 dic -05 dic -06 dic -07 dic -08 dic -09 dic -10 dic -11 dic -12 dic -13 dic -14 dic -15 1° Tr im /1 6 2° tr im /1 6 3° tr im /1 6 4° tr im /1 6 1° Tr im /1 7 2° Tr im /1 7 3° T rim /1 7 4° Tr im /1 7 1° tr im /1 8 2° tr im /1 8 3° Tr im /1 8 4° Tr im /1 8 1° Tr im /1 9 2° tr im /1 9 3° tr im /1 9 4° Tr im /1 9 3° Tr im /2 0 MIL LONE S

COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DE ORGANISMOS

La tendencia muestra una disminución de $92.7 mdp (noventa y dos punto siete millones de pesos) entre el 31 de diciembre 2019 al 30 de septiembre de 2020; es decir un aproximado del 8.92% (ocho punto noventa y dos por ciento) derivado del pago del servicio de la deuda correspondiente al periodo. Se presenta a continuación un cuadro comparativo de dichos saldos.

Gobierno Del Estado De Sonora

Tabla 9. Saldo de la Deuda y Reservas de Organismos

Concepto 31 de Diciembre de 2019 30 de Septiembre de 2020

Organismos $1,052,080,158 $959,985,086

Reservas4 $13,550,983 $ 14,119,654

Total Neto $1,038,529,175 $945,865,432

      

3 Conforme a la información que tiene la Secretaría de Hacienda del Gobierno del Estado de Sonora,

considerando que el Organismo Descentralizado es el obligado respecto a sus obligaciones financieras, así mismo, de conformidad con la información recibida por parte de las Instituciones Financieras.

4 Fondo de Reserva de acuerdo al Saldo Objetivo establecido en las cartas de las instituciones bancarias

(15)

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 10. Evolución de la Deuda Pública Contingente

Al 30 de Septiembre de 2020 (Cifras en pesos) Saldo al 31 de diciembre de 2019 $1,052,080,158 Disposiciones 0 Pagos de Capital $92,095,072 Saldo al 30 de septiembre de 2020 $959,985,086 El servicio de la deuda de organismos avalada por el gobierno del Estado del

1 de enero al 30 de septiembre de 2020 registrado dentro del capítulo 9000 fue por la cantidad de $132,569,570 M.N. (ciento treinta y dos millones

quinientos sesenta y nueve mil quinientos setenta pesos Moneda Nacional)5,

cantidad que incluye el pago de capital e interés correspondiente al periodo. Los gastos de la deuda avalada a organismos, ejercidos del 1 de enero al 30 de septiembre de 2020, son $2,806,555 M.N. (dos millones ochocientos seis mil quinientos cincuenta y cinco pesos Moneda Nacional).

En el siguiente cuadro se muestra la relación detallada de los créditos vigentes al 30 de septiembre de 2020:

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 11. Relación de Créditos de Organismos

Al 30 de Septiembre de 2020 (Cifras en pesos)

Institución Monto Tasa Fecha Firma VencimientoFecha No. Registro Ante UCEF Septiembre 2020Saldo al 30 de

BANCO DEL BAJÍO/CEA DIR.GRAL. $428,629,037 TIIE+0.80% 07/10/2004 26/06/2028 237/2004 $299,500,574 BANORTE/FONDO NUEVO SONORA $238,766,114 TIIE+0.65% 07/10/2004 22/06/2028 236/2004 $160,317,054 BANCO DEL BAJÍO/FID. PROGRESO

PROMOTOR URB. $513,066,879 TIIE+0.80% 07/10/2004 26/06/2028 238/2004 $358,500,735

MIFEL CS 400 MDP/FEMOT $400,000,000 FIJA 9% 28/03/2012 28/03/2022 P26-0412048 $60,000,000 MIFEL CS 200 MDP/FEMOT $200,000,000 FIJA 9% 24/07/2012 24/07/2022 P26-0812117 $36,666,651 BANCO INTERACCIONES (BANORTE)/TELEVISORA DE HERMOSILLO, S.A. DE C.V. (TELEMAX) $90,000,000 TIIE+2.85% 01/04/2015 31/03/2025 P26-0515046 $45,000,072    TOTAL $959,985,086       

5Conforme a la información que tiene la Secretaría de Hacienda del Gobierno del Estado de Sonora. Monto correspondiente

al Reporte del Estado del Ejercicio, momento acumulado, columna “Devengado”. En esta cifra no se incluye el servicio de deuda correspondiente al crédito de Fondo Nuevo Sonora, el cual presenta un manejo presupuestal distinto.

(16)

Deuda de Ayuntamientos (Avalada)

La Deuda de los Ayuntamientos avalada por el Gobierno del Estado al 30 septiembre de 2020, presenta un saldo de $16,959,507 M.N. (dieciséis millones novecientos cincuenta y nueve mil quinientos siete pesos Moneda Nacional), según se muestra en la gráfica siguiente:

Durante el año 2015 se liquidaron los créditos celebrados por los municipios avalados debido al efecto del pago del servicio de la deuda correspondiente al periodo, y así mismo el Gobierno del Estado ha dejado de avalar créditos a municipios.

Al cierre del ejercicio 2019, por solicitud e información recibida por parte de la Unidad de Coordinación con Entidades Federativas y Municipios (UCEF), se integra a este apartado de deuda avalada a municipios, un crédito celebrado por el municipio de Agua Prieta en fecha 28 de agosto de 2003, por un monto inicial de $40,000,000 M.N. (cuarenta millones de pesos Moneda Nacional), el cual al 30 de septiembre 2020 presenta un saldo de $16,959,507 M.N. (dieciséis millones novecientos cincuenta y nueve mil quinientos siete pesos Moneda Nacional). 947.0 1, 040.0 1,086.0 1,10 8.0 1,115 .0 1,100 .0 873.0 757.0 702 .0 116.0 111 .0 110.0 108.0 106 .0 105.0 103.0 86.0 67.0 55.0 54.6 53.0 52.0 51.5 50.6 49.4 48.3 47.2 .146 44.8 6.1 5.5 4.8 4.0 3.2 2.4 1.6 0.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 18.9 18.3 17.6 16.9 0 200 400 600 800 1,000 1,200 di c-98 di c-99 di c-00 di c-01 di c-02 di c-03 di c-04 di c-05 di c-06 di c-07 di c-08 1° T rim /0 9 2° T rim /0 9 3° T rim /0 9 4° T rim /0 9 1° T rim /1 0 2° T rim /1 0 3° T rim /1 0 4° T rim /1 0 1° T rim /1 1 2° T rim /1 1 3° T rim /1 1 4° T rim /1 1 1° T rim /1 2 2° T rim /1 2 3° T rim /1 2 4° T rim /1 2 1° T rim /1 3 2° T rim /1 3 3° T rim /1 3 4° T rim /1 3 1° T rim /1 4 2° T rim /1 4 3° T rim /1 4 4° T rim /1 4 1 °T rim /1 5 2 °T rim /1 5 3 °T rim /1 5 4° T rim /1 5 4 °T rim /1 6 4 °T rim /1 7 4 °T rim /1 8 3 °T rim /1 9 4 °T rim /1 9 1 ° Tr im /2 0 2 ° Tr im /2 0 3 ° Tr im /2 0 MI LL O N ES

(17)

Deuda de Municipios No Avalada por el Gobierno del Estado

En el presente apartado se muestra el saldo de los créditos de municipios no avalados por el Gobierno del Estado, que se encuentran inscritos en el Registro Estatal de Deuda Pública, los cuales al 30 de septiembre presentan un saldo de $4,101,224,385 M.N. (cuatro mil ciento un millones doscientos veinticuatro mil trescientos ochenta y cinco pesos Moneda Nacional), cuyos saldos presentan una disminución estimada de $697 mdp (seiscientos noventa y siete millones de pesos) del 1 de enero 2020 al 30 de Septiembre 2020; es decir, una reducción del 14.54% (catorce punto cincuenta y cuatro por ciento). En la siguiente tabla se muestra la composición al 30 de Septiembre de 2020, de la deuda de municipios no avalada y que se encuentra inscrita en el Registro Estatal de Deuda Pública:

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 12. Composición de Saldos de Deuda No Avalada a Municipios6 (Cifras en pesos)

Municipio 31 de Diciembre de 2019 30 de Septiembre de 2020

Agua Prieta $230,516,949 $218,156,806 Bácum $37,701,297 $37,303,744 Benjamín Hill $4,027,446 $3,591,361 Benito Juárez $1,387,726 $864,276 Caborca $14,628,085 $13,960,784 Cajeme $693,148,906 $677,514,578 Empalme $68,891,435 $67,061,807 Etchojoa $20,620,032 $19,708,374

General Plutarco Elías Calles $4,396,075 $3,713,926

Guaymas $355,745,877 $350,783,065

Hermosillo $2,155,308,500 $2,026,953,129

Huásabas $982,014 $799,871

Huatabampo $56,492,193 $54,789,094

      

6 Se actualiza la información presentada en este apartado, reflejando únicamente los créditos de municipios no

avalados, que se encuentran inscritos en el Registro Estatal de Deuda Pública. Asimismo, los saldos incluidos corresponden a la información presentada por parte de los municipios e Instituciones Financieras. El informe actual, refleja ajustes de información solicitados tanto por los municipios como por la Unidad de Coordinación de Entidades Federativas y Municipios (UCEF), así como recomendaciones de las Entidades Reguladoras. Es responsabilidad del municipio la información que presenta al Gobierno del Estado de Sonora.

(18)

Ímuris $10,150,761 $9,200,341 Magdalena $10,748,624 $10,029,545 Nácori Chico $2,266,502 $1,980,717 Nacozari de García $1,990,851 $1,350,935 Navojoa $123,641,282 $119,616,812 Nogales $592,480,712 $80,600,992 Opodepe $2,914,055 $2,604,698 Puerto Peñasco $293,898,852 $291,881,024 San Ignacio Río Muerto $20,342,452 $18,437,781 San Luis Río Colorado $94,918,101 $88,940,798

Santa Ana $1,675,625 $1,379,927

TOTAL $4,798,874,352 $4,101,224,385

Asimismo, se informa que el saldo al 31 de diciembre 2019 de los créditos de municipios no avalados, considerando créditos inscritos y no inscritos en el Registro Estatal de Deuda Pública – y de los que se tiene conocimiento en la Dirección General de Crédito Público de municipios – es de $4,878,295,788 M.N. (cuatro mil ochocientos setenta y ocho millones doscientos noventa y cinco mil setecientos ochenta y ocho pesos Moneda Nacional); mientras el saldo a septiembre de 2020, es de $4,699,525,705 M.N. (cuatro mil seiscientos noventa y nueve millones quinientos veinticinco mil setecientos cinco pesos Moneda Nacional).

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Informe sobre Pasivos Contingentes

Los pasivos contingentes son obligaciones que tienen su origen en hechos específicos e independientes del pasado que en el futuro pueden ocurrir o no y, de acuerdo con lo que acontezca, desaparecen o se convierten en pasivos reales por ejemplo: juicios, garantías, avales, costos de planes de pensiones, jubilaciones, entre otros.

En este apartado se presentan los pasivos contingentes relacionados únicamente con el tema de Deuda Pública, los cuales se ven representados por los saldos insolutos al 30 de septiembre de 2020 por los créditos adquiridos por organismos y municipios avalados por el Estado. En el entendido de que si los deudores directos dejaran de hacer frente a sus obligaciones de pago el Gobierno del Estado deberá pagar estos adeudos. Los saldos son los siguientes:

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 13. Saldo de los Pasivos Contingentes

Al 30 de Septiembre de 2020 (Cifras en pesos)

Tipo de Deudor Saldo al 30 de Septiembre de 2020

Organismos $959,985,086

Municipios Avalados $16,959,507

Otras Contingencias 0

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Se presenta a continuación el Endeudamiento Neto del periodo comprendido del 1 de enero al 30 de septiembre de 2020, en formato establecido por el Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC):

Gobierno del Estado de Sonora Tabla 14. Endeudamiento Neto

Del 1o de Enero al 30 de Septiembre de 2020

(Cifras en pesos) Identificación del Crédito o

Instrumento Contratación Amortización

Endeudamiento Neto Créditos Bancarios Banco Azteca - $500mdp $500,000,000 $2,056,244,860 -$1,556,244,860 Scotiabank - $250mdp $250,000,000 Banorte - $250mdp $250,000,000 Multiva - $500mdp $210,983,104

Total créditos bancarios $1,210,983,104 $2,056,244,860 -$845,261,756 OTROS INSTRUMENTOS DE DEUDA

Disposiciones de Créditos Vigentes de

Cadenas Productivas $132,072,938 $189,404,664 -$57,331,726 Total otros instrumentos de Deuda $132,072,938 $189,404,664 -$57,331,726

Total $1,343,056,042 $2,245,649,525 -$902,593,482

(21)

Se presenta a continuación el Endeudamiento Neto Detallado del periodo comprendido del 1 de enero al 30 de septiembre de 2020:

 

Gobierno del Estado de Sonora Tabla 15. Endeudamiento Neto Detallado

Del 1o de Enero al 30 de Septiembre de 2020

(Cifras en pesos)

Disposiciones Del Periodo Amortizaciones del Periodo Endeudamiento Neto al Cierre

Institución Financiera

Tipo de Contrato

Fecha Del

Contrato Destino Fundamento

Monto de la Disposición del Periodo

Periodo Monto Trimestre

Bansi Productiva Cadena 30/04/2019 Necesidades de Liquidez

Articulo 20 Quater Ley de Deuda y art 30-31 LDF

$21,802,735

Primer

Trimestre $657,463,719 -$609,115,107

Scotiabank Productiva Cadena 29/04/2019 Necesidades de Liquidez

Articulo 20 Quater Ley de Deuda y art

30-31 LDF

$26,545,877

Banorte Productiva Cadena 25/05/2019 Necesidades de Liquidez

Articulo 20 Quater Ley de Deuda y art

30-31 LDF

$4,152,074

Segundo

Trimestre 788,821,199.30 -$228,442,093 Bansi Productiva Cadena 07/07/2019 Necesidades de Liquidez

Articulo 20 Quater Ley de Deuda y art

30-31 LDF $79,572,252

Banco

Azteca Corto Plazo Crédito de 30/04/2019 Necesidades de Liquidez

Articulo 20 Quater Ley de Deuda y art

30-31 LDF $500,000,000

Multiva Crédito de Largo Plazo 09/06/2020 Inversión Público Productiva Ley de ingresos y Decreto número 110 $0

Bansi Crédito de Largo Plazo 09/06/2020 Inversión Público Productiva Ley de Ingresos y Decreto número 110 $0

Scotiabank Corto Plazo Crédito de 20/08/2020 Necesidades de Liquidez

Articulo 20 Quater Ley de Deuda y art

30-31 LDF $250,000,000 Tercer Trimestre 799,364,606.19 -$65,036,282

Banorte Corto Plazo Crédito de 21/08/2020 Necesidades de Liquidez

Articulo 20 Quater Ley de Deuda y art

30-31 LDF $250,000,000 Multiva Crédito de Largo Plazo 09/06/2020 Inversión Público Productiva Ley de Ingresos y Decreto número 110 $210,983,104

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Se presenta a continuación el Estado Analítico de la Deuda del Gobierno del Estado:

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 16. Informe Analítico de la Deuda Pública y Otros Pasivos

Del 1 de Enero al 30 de Septiembre de 2020 (Cifras en pesos) Concepto Saldo Disposicion es del Periodo (e) Amortizacione s del Periodo (f) Revaluacio nes, Reclasifica ciones y Otros Ajustes (g)

Saldo Final del

Periodo Pago de Intereses del Periodo (i) Pago de Comisiones y demás costos asociados durante el Periodo 7 al 31 de diciembre de 2019 (d) h=d+e-f+g

1. Deuda Pública (1=A+B) 22,972,090,057 1,210,983,10

4 2,056,244,860 0 22,126,828,301 1,005,683,866 343,702,582 A. Corto Plazo (A=a1+a2+a3)8 2,111,742,424 1,100,000,00

0 2,024,772,727 0 1,086,969,697 $86,684,941 0

a1) Instituciones de Crédito 2,111,742,425 1,000,000,00

0 2,024,772,727 0 1,086,969,697 $86,684,941 0

a2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0

a3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0

B. Largo Plazo (B=b1+b2+b3) 20,860,347,632 210,983,104 $1,472,133 0 21,039,858,604 $918,998,925 343,702,582 b1) Instituciones de Crédito $20,860,347,632 210,983,104 31,472,133 0 21,039,858,604 918,998,925 343,702,582 b2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0 b3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0 2. Otros Pasivos 6.588.589.617 5,445,532,801

3. Total de la Deuda Pública y

Otros Pasivos (3=1+2) 29,560,679,674 0 27,572,361,102 1,005,683,866 343,702,582 4. Deuda Contingente 1 (informativo)9 1,052,080,158 0 92,095,072 0 959,985,086 $57,210,571 2,806,555 A. Deuda Contingente (Organismos)10 1,052,080,158 92,095,072 0 959,985,086 57,210,571 2,806,555 B. Deuda Contingente 2 C. Deuda Contingente XX

5. Valor de Instrumentos Bono

Cupón Cero 2 (Informativo) 0 0 0 0 0 0 0

A. Instrumento Bono Cupón Cero 1

B. Instrumento Bono Cupón Cero 2 0 0 0 0 0 0 0

C. Instrumento Bono Cupón Cero

      

7 La cifra de comisiones, coberturas y demás costos asociados corresponde al del Estado del Ejercicio en momentos

acumulado, columna “Devengado". El gasto total registrado, incluyendo deuda directa y organismos avalados, es por $346,509,137 M.N. (trescientos cuarenta y seis millones quinientos nueve mil ciento treinta y siete pesos Moneda Nacional)

8 Dentro del apartado de Otros Pasivos se incluyen líneas de Cadenas Productivas, las cuales al 31 de diciembre 2019

presentaban un saldo de $99,828,847 M.N.; mientras que al 30 de septiembre 2020 el saldo es de $42,497,121 M.N Asimismo se informa que las disposiciones de Cadenas Productivas realizadas en el período son de $132,072,938 M.N. y las amortizaciones realizadas durante el ejercicio 2020 son por $189,404,664 M.N.

9 La cifra presentada corresponde al gasto “Devengado” dentro del capítulo 9000 por concepto de comisiones, coberturas y otros gastos de la deuda. En dicho importe se presentan los costos por coberturas; así como honorarios fiduciarios y costos de calificadoras.

10El gasto registrado por servicio de la deuda de organismos avalados, incluyendo Capital e intereses, es por $132,569,570

M.N. (ciento treinta y dos millones quinientos sesenta y nueve mil quinientos setenta pesos Moneda Nacional), de acuerdo al Reporte del Estado del Ejercicio en momentos acumulado, columna “Devengado" debido a que el servicio de la deuda del crédito avalado a Fondo Nuevo Sonora presenta un tratamiento contable distinto y no se registra en el capítulo 9000.

(23)

Gobierno del Estado de Sonora Tabla 17. Obligaciones de Corto Plazo

Al 30 de Septiembre 2020 Obligaciones A Corto Plazo (K) Monto Contratado (L) Plazo Pactado (M) Tasa de Interés (N) Comisiones y Costos Relacionados (O) Tasa Efectiva (P) 6. Obligaciones a Corto Plazo (Informativo) HSBC $300,000,000 12 TIIE + 0.58% 0 7.99% BBVA $200,000,000 12 TIIE + 0.75% 0 8.17% SCOTIABANK $130,000,000 12 TIIE + 0.70% 0 8.11% BANORTE $570,000,000 12 TIIE + 0.85% 0 8.27% BANCO AZTECA $500,000,000 12 TIIE + 2.60% 0 8.11% SCOTIABANK $250,000,000 10 TIIE + 2.07% 0 6.27% BANORTE $250,000,000 10 TIIE + 1.59% 0 6.78% BANSI(CADENA) $200,000,000 12 BASE + 5.00% 0 No aplica BANORTE (CADENA) $100,000,000 12 BASE + 3.25% 0 No aplica

Durante el periodo del 1 de enero al 30 de septiembre de 2020 no se realizaron pagos por comisiones y/o costos relacionados a las obligaciones de Corto Plazo vigentes. Todos los créditos de corto plazo que se presentan en este recuadro se celebraron con fundamento en el Articulo 20 Quáter de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y al artículo 31 de la Ley de Disciplina Financiera de los Estados y Municipios.

(24)

Se presenta a continuación el cuadro de intereses de la deuda directa pagados en el periodo comprendido del 1 de enero al 30 de septiembre de 2020:

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 18. Intereses de la Deuda de Créditos Bancarios

Del 1o de Enero al 30 De Septiembre de 2020

(Cifras en pesos)

Identificación Del Crédito O Instrumento Devengado Pagado

BBVA BANCOMER 3,468 MDP REFIN 2018 (76) $178,748,207 $178,748,207 BANOBRAS 5,000 MDP REFIN 2018 (71) $191,725,253 $191,725,253 BANOBRAS 4,400 MDP REFIN 2018 (69) $163,147,486 $163,147,486 BANOBRAS 3,060 MDP REFIN 2018 (70) $119,295,726 $119,295,726 SANTANDER 2,000 MDP 0.60 REFIN 2018 (74) $105,269,889 $105,269,889 SANTANDER 2,000 MDP 0.65 REFIN 2018 (75) $106,038,201 $106,038,201 BAJÍO 1,000 MDP REFIN 2018 (72) $53,977,153 $53,977,153 MULTIVA 500 MDP 2020 $797,009 $797,009 HSBC 300 MDP CP-PQ (83) $140,933 $140,933 SCOTIABANK INVERLAT 100 MDP CP-PQ (84) $287,462 $287,462 SCOTIABANK INVERLAT 200 MDP CP-PQ (85) $1,774,863 $1,774,863 HSBC 350 MDP CP-PQ (86) $5,060,386 $5,060,386 HSBC 400 MDP CP-PQ (87) $7,338,811 $7,338,811 HSBC 300 MDP CP-PQ (88) $10,828,003 $10,828,003 BBVA 200 MDP CP-PQ (89) $7,687,942 $7,687,942 HSBC 300 MDP CP-PQ (90) $11,262,808 $11,262,808 SCOTIABANK 130 MDP CP-PQ (91) $4,963,181 $4,963,181 BANORTE 570 MDP CP-PQ (92) $22,195,892 $22,195,892 BANCO AZTECA 500 MDP CP-PQ $11,615,134 $11,615,134 SCOTIABANK INVERLAT 250 MDP CP-PQ (94) $1,771,528 $1,771,528 BANORTE 250 MDP CP-PQ (95) $1,757,997 $1,757,997 TOTAL $1,005,683,865 $1,005,683,865

(25)

En el siguiente cuadro se muestra la relación de créditos pagados con recursos

federales, de acuerdo con la “NORMA PARA ESTABLECER LA

ESTRUCTURA DE LOS FORMATOS DE INFORMACIÓN DE OBLIGACIONES PAGADAS O GARANTIZADAS CON FONDOS FEDERALES” que establece el Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC):

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 19. Formato de Información de Obligaciones Pagadas o Garantizadas Con Fondos Federales

Al Tercer Trimestre 2020 (Cifras en pesos)

Tipo de

Obligación Plazo Tasa

Fin, Destino y Objeto Acreedor, Proveedor o Contratist a Importe Total Fondo Importe Garantizado (Porcentaje del Fondo General de Participaciones) Importe y Porcentaje del Total que se Paga y

Garantiza con el Recurso de Dichos Fondos Importe Pagado % Respecto al Total Crédito Simple 20 TIIE + 0.48% Refinanciamien to de Pasivos Bancomer $3,468,000,000 RAMO 28 8.75% $1,803,360 0.0459% Crédito Simple 30 TIIE + 0.74% Refinanciamien to de Pasivos Banobras $4,994,377,299 RAMO 28 11.47% $2,597,076 0.0520% Crédito

Simple 20 0.50% TIIE + Refinanciamiento de Pasivos Banobras $4,387,687,907 RAMO 28 11.10%

$2,281,598 0.0520%

Crédito

Simple 30 0.86% TIIE + Refinanciamiento de Pasivos Banobras $3,059,009,620 RAMO 28 7.03%

$1,590,685 0.0501%

Crédito

Simple 20 0.60% TIIE + Refinanciamiento de Pasivos Santander $2,000,000,000 RAMO 28 5.04%

$1,040,000 0.0520%

Crédito

Simple 20 0.65% TIIE + Refinanciamiento de Pasivos Santander $2,000,000,000 RAMO 28 5.04%

$1,040,000 0.0520%

Crédito

Simple 20 0.80% TIIE + Refinanciamiento de Pasivos Bajío $1,000,000,000 RAMO 28 2.52%

(26)

La reducción del saldo de su deuda pública bruta total con motivo de cada una de las amortizaciones, con relación al registrado al 31 de diciembre del ejercicio fiscal anterior, se muestra en la siguiente tabla:

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 20. Comportamiento del Saldo de la Deuda

Al Tercer Trimestre 2020

Concepto Importe

Deuda Pública Bruta Total al 31 de diciembre del Año 201911 $20,860,347,633

(-) Amortización 1 $10,057,265

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 1 $20,850,290,368

(-) Amortización 2 $10,475,447

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 2 $20,839,814,921

(-) Amortización 3 $10,939,422

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 3 $20,828,875,499 (-) Amortización 4

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 4

Se presenta el saldo de los créditos que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, es decir, se presenta únicamente el saldo de los créditos incluidos en el Cuadro 1 del presente documento.

La deuda pública total directa al 30 de septiembre 2020 cerró con un saldo de $ 22,126,828,301 M.N. (veintidós mil ciento veintiséis millones ochocientos veintiocho mil trescientos un pesos Moneda Nacional). Este saldo considera la contratación y disposición de los créditos de corto plazo celebrados durante el ejercicio 2020.

El monto anterior se compone de la siguiente manera:

- Largo plazo: $ 21,039,858,604

- Corto plazo: $ 1,086,969,697

      

11 Se presenta el saldo de los créditos que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, es decir, se presenta únicamente el saldo de los créditos incluidos en el Cuadro 1 del presente documento.

(27)

Por su parte, el saldo de los créditos vigentes que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, incluidos en el Cuadro 1 del presente documento, es de $ 21,039,858,604 pesos, el cual corresponde a la totalidad de créditos de largo plazo celebrados por el Gobierno del Estado. La diferencia con el saldo presentado en el Cuadro 1 se debe a que, en este no se consideran las disposiciones realizadas durante el ejercicio 2020.

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 21. Comparativo de la Relación Deuda Pública Bruta Total a Producto Interno Bruto Del Estado

Entre el 31 de Diciembre 2019 y el 30 de Septiembre 2020 (Cifras en pesos)

Concepto Diciembre 2019Al 31 de

Segundo Trimestre 2020

Producto interno bruto estatal12 $762,760,000,000 $762,760,000,000

Saldo de la deuda pública13 $22,972,090,057 $22,126,828,301

Porcentaje 3.01% 2.90%

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 22. Comparativo de la Relación Deuda Pública Bruta Total A Ingresos Propios del Estado

Entre el 31 de Diciembre 2019 y el 30 de Septiembre 2020 (Cifras en pesos)

Concepto Diciembre 2019 Al 31 de Trimestre 2020 Segundo

Ingresos Propios $6,454,045,443 $4,777,185,626 Saldo de la Deuda Pública Directa $22,972,090,057 $22,126,828,301

Porcentaje 355.93% 463.18%

      

12PIB correspondiente al 2018, cifras preliminares según última actualización de INEGI. Millones de pesos a Precios Corrientes, en

cifra revisada. Se utiliza el PIB 2018, debido a que no hay un dato más reciente en la página del INEGI.

(28)

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 23. Deuda Total por Origen y Fuentes de Financiamiento

Al 30 de Septiembre de 2020 (Cifras en pesos) Concepto Saldo al 31 de Diciembre 2019 Saldo al 30 de Septiembre 2020 Estructura Porcentual 2019 Estructura Porcentual 2020 Total $23,071,918,904 $22,169,325,421 100% 100% Interna Valores Gubernamentales

Bonos Tasa Fija

UDIBONOS

CETES

BONDES

UDIBONOS Segregados

Obligaciones por Ley del

ISSSTE Empresas Productivas SAR Banca de Fomento y Desarrollo BANOBRAS $12,412,161,976 $12,393,475,482 53.80% 55.90% NAFIN $99,828,847 $42,497,121 0.43% 0.19%

Otras Instituciones de Crédito

$10,559,928,081 $9,733,352,819 45.77% 43.90% Externa Pagares Bonos Públicos Créditos Bilaterales Instituciones Financieras Del Exterior Otros

(29)

Coberturas Financieras

Se presenta a continuación la “Relación de Esquemas Bursátiles y de Coberturas Financieras” pagadas en el periodo comprendido del 1 de enero al 30 de septiembre de 2020:

Gobierno del Estado de Sonora

Tabla 24. Relación de Esquemas Bursátiles y de Coberturas Financieras Del 1o de Enero al 30 de Septiembre de 2020

(Cifras en pesos)

Identificación del Instrumento Colocación

Intereses

Ganados Valor Actual

A B C=A+B

1

Total - - - Otros Instrumentos de Bursatilización

1 SWAPS BANORTE (CUBRE

BANOBRAS) -193,314,890 -193,314,890

2 SWAPS SANTANDER -59,867,961 -59,867,961

3 SWAP ACCENDO (CUBRE BBVA) -53,551,066 -53,551,066

4 SWAP ACCENDO (CUBRE BAJIO) -15,512,000 -15,512,000

Total Otros Instrumentos 0.00

TOTAL -322,245,917 $0 -$322,245,917

(30)

Autorizaciones del Congreso Para Contratación de Créditos y Refinanciamiento de la Deuda Avalada

Por este medio se informa que el H. Congreso del Estado, a través del artículo 16 de la Ley número 87, de Ingresos y Presupuesto de Ingresos del Estado para el Ejercicio Fiscal del año 2020, publicada en el Boletín Oficial de Edición Especial en fecha viernes 27 de diciembre de 2019, autorizó al Estado, por conducto del Poder Ejecutivo y a través de la Secretaría de Hacienda para contratar financiamientos por un monto de hasta $1,300,000,000.00 M.N. (mil trescientos millones de pesos 00/100 Moneda Nacional) sin incluir intereses, más las cantidades necesarias para las reservas que deban constituirse en relación a los mismos; la contratación de Instrumentos Derivados y/o Garantías de Pago (como dichos términos se definen en los párrafos V y IX, respectivamente), y honorarios y gastos de calificadoras, asesores financieros, legales, fiduciarios y/o de fedatarios públicos, en términos de lo previsto en la presente Ley, así como en los artículos 117, fracción Vlll, de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos; 64, fracción XXVII de la Constitución Política del Estado Libre y Soberano; 47 fracción I y 50 de la Ley de Coordinación F iscal; 22, 23, 24, 26 y 29 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios; y 6, 6 Bis, 7 Bis, y demás aplicables de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora, de conformidad con las bases de la autorización otorgada.

Dicha autorización contempla que:

1) Los financiamientos podrán instrumentarse a través de uno o varios contratos de crédito con instituciones de banca múltiple o banca de desarrollo de nacionalidad mexicana; hasta por un plazo de 20 (veinte) años, o su equivalente en meses y/o días.

2) Deberán ser pagaderos en pesos y dentro del territorio nacional, con la prohibición expresa de su cesión a personas físicas o morales, de nacionalidad extranjera.

3) Los recursos líquidos señalados en el primer párrafo anterior y sin perjuicio de las cantidades necesarias para los demás conceptos

(31)

señalados en el mismo, deberán destinarse a los proyectos de inversión pública productiva, en términos de los artículos 2, fracción XXV, de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios, 2, fracción XI , de la Ley de Deuda Pública para e l Estado de Sonora y 4 7 fracción 1 de la Ley de Coordinación Fiscal; de acuerdo a las especificaciones y cantidades señaladas en la autorización.

4) Las cantidades adicionales que se contraten para la contratación de Instrumentos Derivados y/o Garantías de Pago; así como el pago de honorarios y gastos de calificadoras, asesores financieros, legales, fiduciarios y/o de fedatarios públicos será por hasta el 1.2% (uno punto dos por ciento) del monto contratado de los financiamientos. Lo anterior, en el entendido que los gastos y costos derivados de la contratación de los financiamientos no podrán ser con cargo a los financiamientos que en su caso tengan como fuente de pago el Fondo de Aportaciones para el Forta.leci1niento de las Entidades Federativas. En términos de la fracción IV, IX, X, XII

5) Se autoriza para celebrar, modificar o renovar operaciones financieras

derivadas con objeto de mitigar riesgos económicos, financieros o de mercado relacionados con las operaciones de financiamiento a celebrar en términos del Artículo 16 Fracciones V, VIII, X, XII.

6) Se autoriza la afectación de participaciones y Fondos Federales, en términos del artículo 16 Fracción VI y VII.

7) El Ejecutivo del Estado, con el apoyo de la Secretaría de Hacienda, deberá prever en el proyecto de presupuesto de cada ejercicio fiscal, incluido el ejercicio fiscal para el que se aprueba la presente Ley, el pago y servicio de los financiamientos que se contraten al amparo del presente Artículo 16, hasta su total liquidación.

8) A más tardar diez días posteriores a la inscripción en el Registro Público Único, a cargo de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el Estado deberá publicar en su página oficial de Internet los instrumentos legales celebrados y formalizados al amparo del Artículo 16.

(32)

Los créditos correspondientes a la autorización descrita, fueron contratados el pasado 9 de junio de 2020, a los cuales se hizo referencia anteriormente, dentro del apartado de “Contratos de crédito de Largo Plazo del Gobierno del Estado celebrados durante el Segundo Trimestre 2020”. Dichos contratos aún no han sido dispuestos.

Asimismo, a través del artículo 17, del mismo ordenamiento en referencia, se autoriza a los Entes Públicos siguientes para incurrir en endeudamiento por las cantidades que en la siguiente tabla se indican para cada uno, mismas que, en su conjunto, ascienden a $1,071,956,176 M.N. (mil setenta y un millones novecientos cincuenta y seis mil ciento setenta y seis pesos 00/100 Moneda Nacional), a ser ajustados al momento de su disposición, cuyos recursos serán destinados al refinanciamiento, total o parcial, y/o a la reestructuración, de los financiamientos previamente contratados, por cada uno de dichos Entes Públicos, según corresponda:

Ente Público Endeudamiento Autorizado

Comisión de Agua Potable y Alcantarillado

del Estado de Sonora Hasta (trescientos diecisiete millones veintisiete por $317,027,696.67 M.N.

mil seiscientos noventa y seis pesos 67/100 Moneda Nacional)

Fideicomiso denominado “Progreso

Fideicomiso Promotor Urbano Sonora” (trescientos setenta y nueve millones Hasta por $379,480,615.40 M.N. cuatrocientos ochenta mil seiscientos quince pesos 40/100 Moneda Nacional) Fondo Estatal para la Modernización del

Transporte Hasta por $151,666,644.57 M.N. (ciento cincuenta y un millones seiscientos

sesenta y seis mil seiscientos cuarenta pesos 57/100 Moneda Nacional)

Televisora de Hermosillo, S.A. de C.V. Hasta por $54,166,724.00 M.N. (cincuenta

y cuatro millones ciento sesenta y seis mil setecientos veinticuatro pesos 00/100

Moneda Nacional) Fondo para Actividades Productivas del

Estado de Sonora Hasta por $169,614,495.55 M.N. (ciento sesenta y nueve millones seiscientos

catorce mil cuatrocientos noventa y cinco pesos 55/100 Moneda Nacional)

(33)

De acuerdo con las siguientes bases:

1) Los recursos de los financiamientos que sean contratados por los Entes

Públicos al amparo de este Artículo, deberán destinarse al refinanciamiento, total o parcial, y/o la reestructuración de los financiamientos que se enlistan en la tabla del artículo 17 Fracción I.

2) Se autoriza a cada uno de los Entes Públicos para incurrir en

endeudamiento adicional de hasta el 2.5% (dos punto cinco por ciento) del monto del financiamiento a contratar para la constitución de fondos de reserva, así como para liquidar primas, comisiones, costos y cualquier otra erogación relacionada con el diseño, estructuración, contratación y/o reestructuración de los financiamientos, incluyendo, sin limitar aquellos relacionados con (i) la liquidación de los financiamientos objeto de refinanciamiento y/o reestructuración, tales como costos de rompimiento de fondeo y/o terminación de operaciones financieras derivadas, (ii) la terminación anticipada de las garantías de pago o soporte crediticio que se hubieren contratado en relación con dichos financiamientos, (iii) la celebración de Instrumentos Derivados, (iv) la contratación de Garantías de Pago, y (v) honorarios y gastos de calificadoras, asesores financieros, legales, fiduciarios y/o de fedatarios públicos. Lo anterior, en el entendido que, en caso de que no se incluyan Instrumentos Derivados y Garantías de Pago, el monto referido en el presente párrafo, con excepción de las cantidades requeridas para la conformación de los fondos de reserva, no rebasará el 1.5% (uno punto cinco) del monto del financiamiento a contratar, de conformidad con el artículo 27 del Reglamento del Registro Público Único de Financiamientos y Obligaciones de las Entidades Federativas y Municipios.

3) Se autoriza a los Entes Públicos, por conducto de sus respectivos representantes, para contratar uno o más créditos con instituciones de banca múltiple o banca de desarrollo de nacionalidad mexicana, hasta por la cantidad autorizada para cada Ente Público, respectivamente, en el entendido de que los financiamientos serán pagaderos en pesos, dentro de territorio nacional, por un plazo de hasta 20 (veinte) años, o su equivalente en meses y/o días, según corresponda, contados a partir de la fecha de la primera disposición de recursos de los financiamientos, respectivamente.

(34)

4) Las operaciones de refinanciamiento podrán establecer, entre otros términos y condiciones que determine cada Ente Público, amortizaciones de principal, iguales o crecientes, así como plazos de gracia para el pago de principal. Asimismo, los intereses que se convengan respecto de éstos podrán pactarse a tasa fija o variable. En este último caso, podrán celebrarse los Instrumentos Derivados que se estimen convenientes y necesarios para mitigar los riesgos de las variaciones en las tasas de interés.

5) Se autoriza al Estado para que, por conducto del Poder Ejecutivo y a través de la Secretaría de Hacienda, se obligue solidariamente con los Entes Públicos, respecto del pago total y oportuno de las obligaciones de pago de dichos Entes Públicos al amparo de las operaciones de reestructuración y/o refinanciamiento, así como para que gestione, negocie, acuerde y celebre los convenios, contratos y demás documentos que sean necesarios o convenientes para instrumentar dicha obligación solidaria.

6) Se autoriza a cada uno de los Entes Públicos, por conducto de sus respectivos representantes, y al Estado, por conducto del Poder Ejecutivo y a través de la Secretaría de Hacienda, para que gestione, negocie, acuerde y celebre los demás términos y condiciones que se estimen necesarios o convenientes para la celebración de las operaciones de refinanciamiento y/o reestructuración materia del Artículo 17, y firmen y suscriban los convenios, contratos, títulos de crédito, valores, demás documentos y actos jurídicos que sean necesarios o convenientes a su juicio.

7) La celebración, modificación, renovación o extinción de operaciones financieras derivadas con objeto de mitigar riesgos económicos, financieros o de mercado relacionados con las operaciones de refinanciamiento y/o reestructuración celebradas en términos del Artículo 17, incluyendo, sin limitar, para mitigar riesgos de mercado relativos a las tasas de interés, así como la celebración de contratos de intercambio de flujos (swaps) o coberturas de tasa de interés (caps), hasta por los montos del saldo o principal de las operaciones de refinanciamiento y/o reestructuración (los "Instrumentos Derivados"); lo anterior, en el entendido de que los derechos de los Entes Públicos y/o del Estado al

(35)

amparo de dichas operaciones y contratos podrán ser afectados a los fideicomisos o mecanismos a que se refiere el Artículo 17-Vlll y, en su caso, compartir la fuente de pago de los financiamientos que están cubriendo;

8) La adopción de las obligaciones de dar, hacer y no hacer que se consideren necesarias o convenientes;

9) La modificación, revocación o cancelación de instrucciones,

notificaciones o avisos girados con anterioridad para la afectación de derechos o ingresos, o bien el otorgamiento y/o emisión de nuevas instrucciones, notificaciones o avisos, las que podrán tener el carácter de irrevocable, en relación con lo establecido en el Artículo 17-VII y Vlll;

10) Las promociones, avisos, instrucciones y registros que sean necesarios

y/o convenientes ante autoridades, estatales y/o federales, incluyendo, sin limitar, a la Unidad de Coordinación con Entidades Federativas de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y a la Secretaría de Hacienda del Gobierno del Estado de Sonora, tendientes o requeridos para llevar a cabo las operaciones autorizadas en el Artículo 17;

11) La constitución de fondos de reserva;

12) El otorgamiento de mandatos, revocables o irrevocables;

13) Proponer, negociar y obtener de los acreedores bajo los financiamientos referidos o los que posteriormente sean celebrados al amparo del Artículo 17, de las instituciones que actúan o actúen como contrapartes de los Instrumentos Derivados o como fiduciarios de los fideicomisos conexos.

14) Cualesquiera autorizaciones, dispensas, renuncias de derechos o

instrumentos o actos similares que sean necesarios o convenientes para realizar las operaciones de refinanciamiento y/o reestructuración;

15) Celebrar las transmisiones, cesiones, mandatos, convenios de

tercerización, convenios de comisión mercantil, o en general cualquier acto jurídico necesario o conveniente para la afectación o desafectación de sus ingresos o derechos a fin de dar cumplimiento a la autorización; 16) La contratación de cualesquiera terceros que resulten necesarios o

convenientes para llevar a cabo y celebrar los actos, y la negociación y celebración de cuantos términos y condiciones se estimen necesarios o

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