Informe de los auditores independientes y estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014

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Almacenadora Banorte, S.A. de C.V., Organización Auxiliar del Crédito, Grupo Financiero Banorte y

Subsidiaria (Subsidiaria de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.)

Estados financieros consolidados por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015 y 2014, e Informe de los

auditores independientes del 23 de

febrero de 2016

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0 Almacenadora Banorte, S.A. de C.V.,

Organización Auxiliar del Crédito,

Grupo Financiero Banorte y Subsidiaria (Subsidiaria de Grupo Financiero

Banorte, S.A.B. de C.V.)

Informe de los auditores independientes y estados financieros consolidados

al 31 de diciembre de 2015 y 2014

Contenido Página

Informe de los auditores independientes 1

Balances generales consolidados 3

Estados de resultados consolidados 4

Estados de variaciones en el capital contable consolidados 5

Estados de flujos de efectivo consolidados 6

Notas a los estados financieros consolidados 7

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ALMACENADORA BANORTE, S.A. DE C.V., ORGANIZACIÓN AUXILIAR DEL CRÉDITO, GRUPO FINANCIERO BANORTE Y SUBSIDIARIA BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)

ACTIVO 2015 2014

DISPONIBILIDADES $24,020 $8,891

INVERSIONES EN VALORES

Títulos para negociar - 19,792

Títulos disponibles para la venta - 17,332

- 37,124

OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO 44,252 75,805

INVENTARIO DE MERCANCÍAS 461,970 921,625

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO 74,123 71,408

IMPUESTOS DIFERIDOS, NETO 2,929 1,452

OTROS ACTIVOS:

Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 572 1,249

Otros activos a corto y largo plazo 10,792 9,702

11,364 10,951

TOTAL ACTIVO $618,658 $1,127,256

PASIVO

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS – DE CORTO PLAZO $356,023 $892,900 OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Impuestos a la utilidad por pagar 2,723 4,140

Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 14,193 11,765

16,916 15,905

TOTAL PASIVO 372,939 908,805

CAPITAL CONTABLE CAPITAL CONTRIBUIDO

Capital social 87,245 87,245

CAPITAL GANADO

Reservas de capital 43,535 39,033

Resultados de ejercicios anteriores 83,630 43,118

Resultados por valuación de títulos disponibles para la venta - 4,041

Resultado neto 31,309 45,011

158,474 131,203

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA - 3

TOTAL CAPITAL CONTABLE 245,719 218,451

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $618,658 $1,127,256

CUENTAS DE ORDEN (Ver Nota 15) 2015 2014

DEPOSITO DE BIENES – Certificados de depósito en circulación $3,023,138 $3,345,895

OTRAS CUENTAS DE REGISTRO $1,037,310 $858,188

El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2015 y 2014 fue de $43,856.

Los presentes balances generales consolidados, se formularon de conformidad con los criterios de contabilidad para Almacenes Generales de Depósito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 52 y 53 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la organización auxiliar hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones aplicables. Los presentes balances generales consolidados fueron aprobados por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

C.P. Angel Rebolledo Peredo C.P.C. Mayra Nelly López López

Director General Directora Ejecutiva de Contabilidad

C.P. Angel Mario Jiménez de León C.P. José Guillermo Velez Castro

Director de Control Financiero Director de Auditoría lnterna

C.P. Luis Gerardo Moreno Santos Director de Contraloría

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ALMACENADORA BANORTE, S.A. DE C.V., ORGANIZACIÓN AUXILIAR DEL CRÉDITO, GRUPO FINANCIERO BANORTE Y SUBSIDIARIA ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS

POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)

2015 2014

Ingresos por servicios $66,072 $63,145

Ingresos por intereses 1,143 2,052

Gastos por intereses - (244)

MARGEN FINANCIERO 67,215 64,953

Comisiones y tarifas pagadas (9) (8)

Resultado por intermediación 4,815 797

Otros ingresos (egresos) de la operación, neto 8,284 28,012

Gastos de administración (34,845) (32,808)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 45,460 60,946

Impuestos a la utilidad causados (15,628) (17,180)

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 1,477 1,245

(14,151) (15,935)

RESULTADO NETO $31,309 $45,011

Los presentes estados de resultados consolidados, se formularon de conformidad con los criterios de contabilidad para Almacenes Generales de Depósito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 52 y 53 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la organización auxiliar durante los períodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones aplicables.

Los presentes estados de resultados consolidados fueron aprobados por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

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ALMACENADORA BANORTE, S.A. DE C.V., ORGANIZACIÓN AUXILIAR DEL CRÉDITO, GRUPO FINANCIERO BANORTE Y SUBSIDIARIA

ESTADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)

Capital Contribuido

Capital Ganado

Capital Social

Reservas de capital

Resultados de ejercicios anteriores

Resultado por valuación

de títulos disponibles para la venta

Resultado neto

Participa- ción no contro- ladora

Total capital contable

Saldos al 1 de enero de 2014 87,245 34,779 103,830 3,034 42,542 3 271,433 MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS

DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS:

Traspaso del resultado neto del ejercicio

anterior - 4,254 38,288 - (42,542) - -

Dividendos decretados en Asamblea General de Accionistas del 29 de octubre de 2014 y

pagados el 30 de octubre de 2014 - - (99,000) - - - (99,000)

Total movimientos aprobados por los

accionistas - 4,254 (60,712) - (42,542) - (99,000)

MOVIMIENTOS INHERENTES AL RESULTADO INTEGRAL:

Resultado neto - - - - 45,011 - 45,011

Resultado por valuación de títulos disponibles

para la venta - - - 1,007 - - 1,007

Total resultado integral - - - 1,007 45,011 - 46,018

Saldos al 31 de diciembre de 2014 87,245 39,033 43,118 4,041 45,011 3 218,451 MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS

DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS:

Traspaso del resultado neto del ejercicio

anterior - 4,502 40,509 - (45,011) - -

Total movimientos aprobados por los

accionistas - 4,502 40,509 - (45,011) - -

MOVIMIENTOS INHERENTES AL RESULTADO INTEGRAL:

Resultado neto - - - - 31,309 - 31,309

Resultado por valuación de títulos disponibles

para la venta - - - (4,041) - - (4,041)

Participación no controladora - - 3 - - (3) -

Total resultado integral - - - (4,041) 31,309 - 27,268

Saldos al 31 de diciembre de 2015 $87,245 $43,535 $83,630 $- $31,309 $- $245,719

Los presentes estados de variaciones en el capital contable consolidados, se formularon de conformidad con los criterios de contabilidad para Almacenes Generales de Depósito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 52 y 53 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la organización auxiliar durante los períodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones aplicables.

Los presentes estados de variaciones en el capital contable consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.

Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros consolidados.

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ALMACENADORA BANORTE, S.A. DE C.V., ORGANIZACIÓN AUXILIAR DEL CRÉDITO, GRUPO FINANCIERO BANORTE Y SUBSIDIARIA ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)

2015 2014

Resultado neto $31,309 $45,011

Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:

Depreciación 4,447 4,213

Provisiones (121) 718

Impuestos a la utilidad causados y diferidos 14,151 15,935

49,786 65,877 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:

Cambio en cuentas de margen 493,862 (452,103)

Cambio en inversiones en valores 33,082 29,279

Cambios en otros activos operativos (neto) (3,066) 28

Cambios en préstamos bancarios y otros organismos (536,877) 463,024

Cambios en otros pasivos operativos (neto) 2,549 955

Pagos de Impuestos a la utilidad (17,045) (13,040)

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 22,291 94,020 ACTIVIDADES DE INVERSION:

Pago por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (7,162) (3,230) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (7,162) (3,230) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Pago de dividendos en efectivo - (99,000)

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento - (99,000)

Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo 15,129 (8,210)

Efectivo al inicio del período 8,891 17,101

Efectivo al final del período $24,020 $8,891

Los presentes estados de flujos de efectivo consolidados, se formularon de conformidad con los criterios de contabilidad para Almacenes Generales de Depósito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 52 y 53 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas todas las entradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por la organización auxiliar durante los períodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones aplicables.

Los presentes estados de flujos de efectivo consolidados fueron aprobados por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.

Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros consolidados.

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ALMACENADORA BANORTE, S.A. DE C.V., ORGANIZACIÓN AUXILIAR DEL CRÉDITO, GRUPO FINANCIERO BANORTE Y SUBSIDIARIA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (CIFRAS EN MILES DE PESOS, EXCEPTO TIPOS DE CAMBIO)

1 - ACTIVIDAD Y ENTORNO REGULATORIO

Almacenadora Banorte, S.A. de C.V., Organización Auxiliar del Crédito, Grupo Financiero Banorte (la Almacenadora) es una subsidiaria de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. (el Grupo Financiero), cuyas operaciones principales son otorgar servicios de almacenamiento, guarda y conservación de bienes o mercancías mediante la expedición de certificados de depósitos y bonos de prenda. La Almacenadora también lleva a cabo operaciones de comercialización de mercancías amparadas por certificados de depósito, las cuales se depositan en las bodegas habilitadas de los clientes o bien en bodegas y patios de la Almacenadora.

La Almacenadora cuenta con autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) para operar como almacén general de depósito, de acuerdo con lo dispuesto por la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (la Ley).

La Almacenadora está sujeta a la inspección y vigilancia de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México (la Comisión), quien dentro de sus facultades como regulador está la de llevar a cabo revisiones de la información financiera de la Almacenadora y ordenar los cambios que juzgue convenientes.

De acuerdo con el Artículo 11 de la Ley, la Almacenadora está facultada para llevar a cabo operaciones de comercialización de mercancías; la Almacenadora comercializa básicamente productos terminados y materias primas con sus clientes, con quienes ha celebrado contratos de suministro de inventarios. Las mercancías que se adquieren se depositan en bodegas directas o habilitadas por la Almacenadora y posteriormente se enajenan a sus clientes. De acuerdo con los contratos celebrados, la Almacenadora transfiere a los clientes el costo financiero de los créditos que sea necesario obtener para fondear las compras de los inventarios. En adición, los clientes están obligados a adquirir al vencimiento de los mencionados contratos, la totalidad de las existencias que se tuvieran (ver Nota 7).

Las funciones administrativas y de operación de la Almacenadora son llevadas a cabo por otras compañías, ya que la Almacenadora no cuenta con empleados, consecuentemente, no tiene obligaciones de carácter laboral.

Los estados financieros consolidados fueron autorizados para su emisión el 25 de enero de 2016, por el Consejo de Administración de la Almacenadora, y están sujetos a la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la Almacenadora, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles.

2 - BASES DE PRESENTACION

Unidad monetaria de los estados financieros

Los estados financieros y notas al 31 de diciembre de 2015 y 2014, incluyen saldos y transacciones reflejadas en pesos de poder adquisitivo a esas fechas.

Consolidación de estados financieros

Los estados financieros consolidados que se acompañan incluyen los de la Almacenadora y los de su subsidiaria Almanorte Servicios, S.A. de C.V. (Almanorte), dedicada principalmente al apoyo de las actividades realizadas por la Almacenadora, de la cual posee el 99.99% de su capital social y ejerce control.

Todos los saldos y transacciones entre entidades consolidadas han sido eliminados.

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Resultado integral

Es la modificación del capital contable durante el período por conceptos que no son distribuciones ni movimientos del capital contribuido; se integra por el resultado neto del ejercicio más otras partidas que representan una ganancia o pérdida del mismo período, las cuales, de acuerdo con los criterios contables definidos por la Comisión, se presentan directamente en el capital contable sin afectar el estado de resultados. En 2015 y 2014, el resultado integral está representado por el resultado neto y el resultado por valuación de títulos disponibles para la venta.

3 - PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Los estados financieros consolidados adjuntos cumplen con los criterios contables definidos por la Comisión, los cuales se incluyen en las “Disposiciones de carácter general aplicables a los almacenes generales de depósito, casas de cambio, uniones de crédito y sociedades financieras de objeto múltiple reguladas.” (los Criterios Contables) y se consideran un marco de información financiera con fines generales. Su preparación requiere que la administración de la Almacenadora efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. La administración de la Almacenadora, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.

De acuerdo con el Criterio Contable A-1 de la Comisión, la contabilidad de la Almacenadora se ajustará a las Normas de Información Financiera mexicanas (NIF) definidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad o un criterio contable específico, tomando en consideración que los Almacenes Generales de Depósito realicen operaciones especializadas.

Cambios en políticas contables

A partir del 1 de enero de 2015, la Almacenadora adoptó los cambios respecto de las siguientes mejoras a las NIF:

Mejoras a las NIF 2015 – Se emitieron las siguientes mejoras que provocaron cambios contables:

NIF B-8, Estados financieros consolidados o combinados – Aclara los elementos a evaluar para identificar a una entidad de inversión, e indica que considerando que, por su actividad primaria, difícilmente se llega a ejercer control sobre las entidades en las que participa, debe llevarse a cabo el análisis, para concluir si existe o no control sobre ellas.

Asimismo, se adoptaron las siguientes normas que no generan cambios contables:

NIF B-13, Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros y Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos – La NIF B-13 menciona en un pie de página las revelaciones en los estados financieros de una entidad, cuando éstos no se preparan sobre la base de negocio en marcha, requeridas por la NIF A-7, Presentación y revelación. Dicho requerimiento fue incluido como parte del texto normativo en la sección de normas de revelación de la NIF B-13, y como parte del Boletín C-9 para revelar las contingencias que se generan al no estar una entidad operando sobre la base del negocio en marcha.

Consecuentemente, se deroga la Circular 57, Revelación suficiente derivada de la Ley de Concursos Mercantiles.

Al 31 de diciembre de 2015, la Tenedora no tuvo efectos de estas nuevas normas en su información financiera consolidada.

Reconocimiento en los efectos de inflación

El reconocimiento de la inflación se realiza de acuerdo con la NIF B-10, Efectos de la inflación, la cual considera dos tipos de entornos económicos: a) inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior a 26%, caso en el cual requiere el reconocimiento de los efectos de la inflación, y b) no inflacionario, cuando en el mismo período la inflación es menor a 26%; en este último caso, no se deben reconocer los efectos de la inflación en los estados financieros.

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Dado que la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores a 2015 y 2014 fue de 12.34% y 11.76%, respectivamente, el entorno económico para ambos años califica como no inflacionario, sin embargo, los activos, pasivos y capital contable al 31 de diciembre de 2015 y 2014 incluyen los efectos de reexpresión reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007.

Los porcentajes de inflación por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015 y 2014 fueron 2.10% y 4.18%, respectivamente.

Disponibilidades

Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques. El efectivo se presenta a valor nominal y los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan.

Títulos para negociar

Son aquellos valores que la Almacenadora tiene en posición propia, adquiridos con la intención de enajenarlos, obteniendo ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de las operaciones de compraventa en el corto plazo que realiza la Almacenadora como participante en el mercado.

Al momento de su adquisición, se reconocen inicialmente a su valor razonable, el cual incluye, en su caso, el descuento o sobreprecio.

Se valúan con base en su valor razonable determinado por un proveedor de precios, la valuación incluye tanto el componente de capital, como los intereses devengados.

El resultado por valuación de los títulos para negociar se reconoce en los resultados del ejercicio.

Títulos disponibles para la venta

Son aquellos títulos de deuda e instrumentos de patrimonio neto, que se adquieren con una intención que no está orientada a obtener ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de operaciones de compraventa en el corto plazo y, en el caso de títulos de deuda, tampoco se tiene la intención ni la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento, por lo tanto, representa una categoría residual, es decir, se adquieren con una intención distinta a la de los títulos para negociar o conservados al vencimiento.

Se valúan de la misma forma que los títulos para negociar, reconociendo el resultado por valuación en otras partidas del resultado integral dentro del capital contable.

Se pueden efectuar reclasificaciones de la categoría de títulos conservados a vencimiento hacia disponibles para la venta, siempre y cuando no se cuente con la intención o capacidad de mantenerlos hasta el vencimiento. En caso de reclasificaciones hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento, o de títulos para negociar hacia disponibles para la venta, se podrán efectuar en circunstancias extraordinarias, como por falta de liquidez en el mercado o que no exista un mercado activo para el mismo, entre otras, las cuales serán evaluadas y en su caso validadas mediante autorización expresa de la Comisión. Al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado en esa fecha la Almacenadora no realizó reclasificaciones entre categorías de inversiones en valores.

Se reconoce una pérdida por deterioro de un título contra los resultados del ejercicio, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido posteriormente al reconocimiento inicial del título, mismos que hayan tenido un impacto sobre sus flujos de efectivo futuros estimados que pueda ser determinado de manera confiable, el efecto del reconocimiento del deterioro de títulos se muestra en la Nota 5.

La pérdida por deterioro previamente reconocida se revierte contra los resultados del ejercicio si, en un período posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución está relacionada objetivamente con un evento ocurrido después de que el deterioro haya sido reconocido.

Inventario de mercancías

Están integrados principalmente por productos terminados, se actualizan a su costo de reposición o mercado el que sea menor. El costo de ventas se presenta dentro del rubro de otros gastos y se actualiza utilizando el costo de reposición al momento de su venta.

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Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

Se registran al costo de adquisición. Los saldos que provienen de adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron utilizando factores derivados del valor de la UDI hasta esa fecha.

La depreciación se calcula utilizando el método de línea recta con base en las vidas útiles de los activos determinadas por valuadores independientes. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, de acuerdo con estimaciones de la Administración, no ha sido necesario reconocer efectos de deterioro en sus activos.

Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición

La Almacenadora mantiene criterios para la identificación y, en su caso, registro de las pérdidas por deterioro o baja de valor para aquellos activos de larga duración.

Reserva de contingencia

La reserva de contingencia exigida por la Comisión, tiene como propósito cubrir faltantes de mercancías imputables a la Almacenadora. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 dicha reserva se encuentra fondeada en su totalidad y está registrada en el rubro de Otros activos conforme al Anexo 1 de los criterios de contabilidad aplicables a los Almacenes Generales de Depósito. El importe de la misma ascendió a $10,792 en 2015, lo que representa el 12.4% del capital social pagado, se incrementa trimestralmente con base en el promedio de los saldos diarios de certificación de mercancías recibidas en almacenamiento.

Préstamos interbancarios y de otros organismos

Se registran tomando como base el valor contractual de la obligación, reconociendo los intereses en el resultado del ejercicio conforme se devengan.

Provisiones

Se reconocen cuando se tiene la obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente.

Reconocimiento de ingresos

Los ingresos por servicios de almacenaje se reconocen conforme se devengan o se prestan los servicios.

Los ingresos por la comercialización de mercancías se reconocen conforme se entregan a los clientes.

Costo de fondeo

Los intereses a cargo por financiamientos obtenidos para la compra de inventarios a ser comercializados, se reconocen como parte del costo de los mismos.

Operaciones en moneda extranjera

Las transacciones denominadas en moneda extranjera se reconocen al tipo de cambio del día de la transacción. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera se valúan en moneda nacional al tipo de cambio de cierre de cada período, el tipo de cambio utilizado para establecer la equivalencia de la moneda nacional es el tipo de cambio FIX publicado por Banco de México. Las diferencias en cambios incurridas en relación con activos o pasivos contratados en moneda extranjera se registran en resultados en el período en que se originan.

Impuestos a la utilidad

El Impuesto Sobre la Renta (ISR) se registra en los resultados del año en que se causa. El diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse.

El efecto de todas las partidas antes indicadas se presenta neto en el balance general consolidado en el rubro de “Impuestos diferidos, neto.

Cuentas de orden

Certificados de depósito en circulación - representan el valor de las mercancías depositadas en las bodegas de la Almacenadora y en las bodegas habilitadas de clientes. Las mercancías depositadas en bodegas habilitadas de clientes son verificadas periódicamente por el departamento de inspecciones.

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Otras cuentas de registro

Representan certificados de depósito negociables en circulación y cuentas de orden fiscales.

4 - DISPONIBILIDADES

El rubro de disponibilidades está representado por efectivo en moneda nacional y dólares americanos (USD) convertidos al tipo de cambio emitido por Banco de México de $17.2487 y $14.7414 pesos por dólar para 2015 y 2014, respectivamente y se integran como siguen:

2015 2014

Pesos Dólares Pesos Dólares

Caja chica $8 $- $8 $-

Bancos 2,863 200 655 49

Inversión en mesa de dinero 17,700 - 7,500 -

$20,571 $200 $8,163 $49

5 - INVERSIONES EN VALORES

a. Títulos para negociar

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se integran como sigue:

2015 2014

Valor en libros

Sociedades de inversión $- $19,792

La inversión en sociedades de inversión no tiene vencimiento.

Los ingresos por intereses generados por los Títulos para negociar que se registraron en los resultados de 2015 y 2014 ascendieron a $19 y $71, respectivamente.

b. Títulos disponibles para la venta

2015 2014

Valor en libros

Certificados bursátiles $- $17,332

El 17 de marzo de 2015 se realizó una amortización anticipada de capital liquidando en su totalidad los certificados bursátiles emitidos a favor de esta empresa.

Los ingresos por intereses generados por los Títulos disponibles para la venta que se registraron en los resultados de 2015 y 2014 ascendieron a $147 y $1,347, respectivamente.

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6 - OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO

2015 2014

Clientes por almacenaje $6,080 $13,176

Impuestos por recuperar 10,803 34,819

Impuestos por acreditar - 2,727

Otras 32,039 27,099

48,922 77,821 Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro (4,670) (2,016)

$44,252 $75,805

7 - INVENTARIO DE MERCANCIAS

A continuación se presenta la integración del inventario de mercancías:

2015 2014

Acero $252,744 $285,340

Sorgo 265 16,829

Maíz 8,009 -

Trigo 132,947 549,221

Llantas - 20,142

Frijol 8,114 40,806

Garbanzo 2,173 9,287

Chatarra de acero 27,718 -

Lonas 30,000 -

$461,970 $921,625

8 - INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se integra como sigue:

2015 2014

Construcciones $116,921 $111,922

Mobiliario y equipo 2,393 1,938

Equipo de bodega y plantas 7,689 6,899

Equipo de transporte 594 978

127,597 121,737

Depreciación acumulada (73,751) (70,606)

Terrenos 20,277 20,277

$74,123 $71,408

La depreciación correspondiente a 2015 y 2014 ascendió a $4,447 y $4,213, respectivamente.

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9 - PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS

2015 2014

Capital

En pesos, vencimiento en enero de 2016 a una tasa anual del 3.45%, 4.03% y 3.93%, respectivamente.

Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte. (Banorte) tasa anual 3.45%

$193,478 $663,745 Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple,

Grupo Financiero Banorte. (Banorte) tasa anual 4.03%

15,900 - BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo

Financiero BBVA Bancomer tasa anual 3.93%

100,100 188,000 En USD, vencimiento en enero de 2016 a una tasa anual del 1.12%

Banorte 46,420 40,778

355,898 892,523 Intereses devengados

En pesos 125 377

125 377

$356,023 $892,900

Al 31 de diciembre de 2015, las líneas de crédito autorizadas para la Almacenadora ascienden a $3,982,279 miles de pesos; para Almanorte Servicios $258,731 miles de pesos, ambas líneas son otorgadas por instituciones financieras del país.

10 - OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se integran como sigue:

2015 2014

Impuestos a la utilidad por pagar $2,723 $4,140

Reserva de contingencia para cubrir reclamaciones por faltantes 10,792 9,702

Provisiones para obligaciones diversas 1,672 1,793

Acreedores diversos 1,729 270

$16,916 $15,905

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la reserva de contingencia para cubrir reclamaciones por faltantes se encuentra fondeada en su totalidad y está registrada en el rubro de Otros activos conforme lo marca el Anexo 1 de los Criterios contables aplicables. El análisis del movimiento de la reserva de contingencia se resume como sigue:

2015 2014

Saldo al inicio del año $9,702 $8,803

Intereses ganados, netos 241 218

Aportaciones 849 681

Saldo de la reserva al final del año fondeado $10,792 $9,702

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11 - CAPITAL CONTABLE

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital social está representado por acciones ordinarias, nominativas, con valor nominal de un peso cada una, integrado como sigue:

Acciones Importe

Capital social fijo Serie “A” 43,855,927 $43,856

Capital social variable Serie “B” 43,855,927 43,856

87,711,854 87,712

Capital social variable no exhibido (43,855,927) (43,856)

Total 43,855,927 43,856

Actualización a pesos constantes al 31 de diciembre de 2007 43,389

$87,245

El capital social mínimo sin derecho a retiro, debe ser de cuando menos $43,453. Para cumplir con este requisito, la SHCP permite considerar para el cómputo del capital social mínimo de los almacenes generales de depósito, el saldo neto acreedor que resulte de la suma algebraica de la actualización de las aportaciones de los accionistas, del superávit donado y de los resultados acumulados. Al 31 de diciembre de 2015, la suma algebraica de los conceptos anteriores, excede al capital social mínimo requerido.

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de octubre de 2014 se decretó el pago de dividendo en efectivo, proveniente de la cuenta de resultados de ejercicios anteriores, por un importe de

$99,000 y pagados el 30 de octubre de 2014.

La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el ISR a cargo de la Almacenadora a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el ISR del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.

Los dividendos pagados provenientes de utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2014 a personas físicas residentes en México y a residentes en el extranjero, pudieran estar sujetos a un ISR adicional de hasta el 10%, el cual deberá ser retenido por la Almacenadora.

A continuación se muestran las utilidades acumuladas que pudieran estar sujetas a retención de hasta el 10% de ISR sobre dividendos distribuidos:

Utilidades acumuladas hasta el: Importe que pudiese estar sujeto a retención

Importe no sujeto a retención

31 de Diciembre de 2013 - 42,542

31 de Diciembre de 2014 45,011 -

31 de Diciembre de 2015 31,309 - Los saldos de las cuentas fiscales del capital contable al 31 de Diciembre, son:

Cuenta de capital de aportación $ 78,608 $ 76,969

Cuenta de utilidad fiscal neta al cierre de 2013 (CUFIN) 143,271 140,283

CUFIN a partir de 2014 74,294 39,029

Total $296,173 $256,281

La Almacenadora debe establecer una reserva legal equivalente al 10% de la utilidad neta del ejercicio, hasta que alcance un monto igual al capital pagado. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de la reserva legal ascendía a $43,535 y $39,033, respectivamente.

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12 - SALDOS Y OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se tienen activos y pasivos en moneda extranjera, principalmente en USD, convertidos al tipo de cambio emitido por Banco de México de $17.2487 y $14.7414 por dólar americano, respectivamente, como se muestra a continuación:

Miles de dólares americanos

2015 2014

Activos monetarios 3,081 2,759

Pasivos monetarios 2,694 2,767

Posición pasiva, activa 387 (8)

Posición activa, pasiva en moneda nacional $6,675 $(118)

Al 23 de febrero de 2016, fecha de la emisión de estos estados financieros consolidados, la posición en moneda extranjera (no auditada) y el tipo de cambio es de $18.1948 pesos por dólar.

13 - SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre del 2015 y 2014 la Almacenadora tiene los siguientes saldos con Banorte:

2015 2014

Disponibilidades $34,687 $2,579

Préstamos bancarios 255,824 704,781

Al 31 de diciembre del 2015 y 2014 la Almacenadora tiene los siguientes saldos con partes relacionadas:

2015 2014

Inversiones en valores – Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte

- 37,124

Las transacciones realizadas durante 2015 y 2014 con partes relacionadas fueron las siguientes:

2015 2014 Ingresos:

Intereses ganados – Banorte $419 $454

Gastos:

Comisiones pagadas – Banorte $9 $8

Gastos administrativos – Banorte 7,337 6,744

Intereses pagados – Banorte 10,691 8,822

Rentas pagadas – Arrendadora y Factor Banorte, S.A. de C.V. SOFOM ER - 21

$18,037 $15,595

14 - IMPUESTOS A LA UTILIDAD

La Almacenadora está sujeta al ISR.

ISR – Conforme a la nueva Ley de ISR de 2014 (Ley 2014) la tasa para 2015 y 2014 fue el 30% y continuará al 30% para años posteriores.

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Respecto al reconocimiento contable de los temas incluidos en la Reforma Fiscal 2014, que están relacionados con los impuestos a la utilidad, el CINIF emitió la INIF 20 Efectos Contables de la Reforma Fiscal 2014, con vigencia a partir de diciembre de 2013.

La conciliación de la tasa legal de ISR y la tasa efectiva expresada como un porcentaje de la utilidad antes de impuestos a la utilidad es:

2015 2014

Tasa legal 30% 30%

Más (menos) efecto de ISR por :

Efecto de inflación (4%) (3%)

Otros 5% -

Tasa efectiva 31% 26%

Los principales conceptos que originan los saldos de ISR diferido al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se resumen como sigue:

2015 2014

Pagos anticipados ($172) ($375)

Pérdidas fiscales 172 105

Exceso del valor contable sobre el fiscal de inmuebles 1,019 617

Reserva de cuentas incobrables 1,401 605

Valuación de títulos disponibles para su venta - 187

Provisiones 509 313

Total ISR diferido activo $2,929 $1,452

Año de vencimiento Pérdidas amortizables

2009 709 2019 662

15 - CUENTAS DE ORDEN

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las cuentas de orden se integran como sigue:

2015 2014

Depósitos de bienes – Certificados de depósito en circulación $3,023,138 $3,345,895

Otras cuentas de registro (no auditado) $1,037,310 $858,188

16 - OPERACIONES DE COMERCIALIZACION DE MERCANCIAS

Como se menciona en la Nota 1, la Almacenadora lleva a cabo operaciones de comercialización de mercancías, básicamente maíz, trigo, llantas, y acero, los cuales son vendidos a distintos clientes con quienes ha celebrado contratos de suministro de inventarios. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y por los años terminados en esas fechas, las cifras resultantes de dichas operaciones, se resumen como sigue:

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2015 2014 Balance General:

Préstamos bancarios y de otros organismos $356,023 $892,900

Estado de resultados:

Ventas (incluido en Otros ingresos (egresos) de la operación, neto) $2,335,987 $2,090,418 Costo de ventas (incluido en Otros ingresos (egresos) de la operación) ($2,324,584) ($2,078,923)

Utilidad bruta $11,403 $11,495

17 - NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES

Al 31 de diciembre de 2015, el CINIF ha promulgado las siguientes NIF que pudiesen tener un impacto en los estados financieros de la Almacenadora:

Con entrada en vigor a partir del 1 de enero de 2018:

NIF C-3, Cuentas por cobrar

NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos

Mejoras a las NIF 2016 – Se emitieron las siguientes mejoras con entrada en vigor a partir del 1 de enero de 2016, que generan cambios contables:

NIF B-7, Adquisiciones de negocios – Se aclara que la adquisición y/o fusión de entidades bajo control común, y la adquisición de participación no controladora o la venta sin perder el control de la subsidiaria, están fuera del alcance de esta NIF, independientemente de cómo se haya determinado el monto de la contraprestación.

NIF C-7, Inversiones en asociadas, negocios conjuntos y otras inversiones permanentes – Se establece que en caso de aportaciones en especie, éstas deben reconocerse al valor razonable que fue negociado entre los propietarios o accionistas, a menos que sean consecuencia de la capitalización de una deuda, en cuyo caso, deben reconocerse por el monto capitalizado.

A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, la Almacenadora está en proceso de determinar los efectos de estas nuevas normas en su información financiera.