CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI

(1)

7LSRGHIRQGR)RQGRTXHLQYLHUWHPD\RULWDULDPHQWHHQRWURVIRQGRV\VRFLHGDGHV9RFDFLyQLQYHUVRUD5HQWD9DULDEOH,QWHUQDFLRQDO3HUILOGHULHVJR0HGLR alto

&$7(*25Ë$

D Invierte mayoritariamente en IIC que sean activo apto, armonizadas o no, incluidas las del grupo CaixaBank, siempre y cuando sean coherentes con VXYRFDFLyQFRQXQPi[LPRGH45% en una misma IIC.

'HDFXHUGRFRQVXYRFDFLyQLQYHUVRUDODUHQWDYDULDEOHUHSUHVHQWDPiVGHO75%GHODH[SRVLFLyQWRWDOGHO)RQGR/DUHQWDYDULDEOHSRGUiVHUWDQWRGHDOWDFRPRGHPHGLD\EDMD FDSLWDOL]DFLyQEXUViWLO\FRWL]DGDHQPHUFDGRVGHSDtVHVPLHPEURVRQRGHOD2&'(LQFOXLGRVSDtVHVHPHUJHQWHV/DH[SRVLFLyQDULHVJRGLYLVDSRGUiVXSHUDUHO30%. '(6&5,3&,Ï1*(1(5$/ 2(O)RQGRWLHQHSUHYLVWRRSHUDUFRQLQVWUXPHQWRVILQDQFLHURVGHULYDGRVFRQODILQDOLGDGGHLQYHUVLyQSDUDJHVWLRQDUGHXQPRGR PiVHILFD]ODFDUWHUD/DPHWRGRORJtDDSOLFDGDSDUDFDOFXODUODH[SRVLFLyQWRWDODOULHVJRGHPHUFDGRHV0pWRGRGHOFRPSURPLVR 8QDLQIRUPDFLyQPiVGHWDOODGDVREUHODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOIRQGRVHSXHGHHQFRQWUDUHQVXIROOHWRLQIRUPDWLYR OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:

Euro ',9,6$'('(120,1$&,Ï1

32/Ë7,&$'(,19(56,Ï1<',9,6$'('(120,1$&,Ï1

$VLPLVPRFXHQWDFRQXQGHSDUWDPHQWRRVHUYLFLRGHDWHQFLyQDOFOLHQWHHQFDUJDGRGHUHVROYHUODVTXHMDV\UHFODPDFLRQHV/D&109WDPELpQSRQHDVXGLVSRVLFLyQOD2ILFLQDGH $WHQFLyQDO,QYHUVRUHPDLOLQYHUVRUHV#FQPYHV /D(QWLGDG*HVWRUDDWHQGHUiODVFRQVXOWDVGHORVFOLHQWHVUHODFLRQDGDVFRQODV,,&JHVWLRQDGDVHQ$Y'LDJRQDO7RUUH3ODQWD%DUFHORQDFRUUHRHOHFWUyQLFRD WUDYpVGHOIRUPXODULRGLVSRQLEOHHQZZZODFDL[DHV (OSUHVHQWHLQIRUPHMXQWRFRQORV~OWLPRVLQIRUPHVSHULyGLFRVVHHQFXHQWUDQGLVSRQLEOHVSRUPHGLRVWHOHPiWLFRVHQZZZODFDL[DHVRZZZFDL[DEDQNDVVHWPDQDJHPHQWFRP Gestora: Depositario: Auditor:

CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. CECABANK, S.A. Deloitte Grupo Gestora/Depositario: Rating Depositario: &$,;$'(67$/9,6,3(16,216'(%$5&(/21$&(&$%$1.6$ BBB 2475 05/10/2001 15HJLVWUR&109 Fecha de registro:

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI

,QIRUPH6HPHVWUH

2.2.1. Individual - CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI. Divisa Euro

2.2. COMPORTAMIENTO

Rentabilidad (% sin anualizar)

'$726(&21Ï0,&26

2.1. DATOS GENERALES

Periodo actual Periodo anterior $xRDFWXDO $xRDQWHULRU

ËQGLFHGHURWDFLyQGHODFDUWHUD 0,05 1,33 1,35 2,24

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

0,11 0,18 0,14 0,07

1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR(QHOFDVRGH,,&FX\RYDORUOLTXLGDWLYRQRVHGHWHUPLQHGLDULDPHQWHORVGDWRVVHUHILHUHQDO~OWLPRGLVSRQLEOH

1GHSDUWLFLSDFLRQHV 9.910.775,10 9.786.144,18

1GHSDUWtFLSHV 10.530 10.348

Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00 3HUtRGR 106.848 10,7810 2015 105.530 10,0855 2014 61.147 9,5054 2013 35.373 8,2916 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 1,11 2,20 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 1,11 2,20 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,10 0,20 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE ESTANDAR 3HUtRGR

actual

3HUtRGR anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1GHSDUWLFLSDFLRQHV 5.918.914,06 5.437.751,98 1GHSDUWtFLSHV 778 703

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE PLUS 3HUtRGR

actual

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1GHSDUWLFLSDFLRQHV 1.159.890,27 1.225.682,03 1GHSDUWtFLSHV 21 21

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE PREMIUM 3HUtRGR

actual

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

Rentabilidad 6,90 7,11 3,87 1,90 -5,71 6,10

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE ESTANDAR

Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,03 01-11-16 -2,99 07-01-16

(2)

--Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

Ibex-35 25,83 14,36 17,93 35,15 30,58 21,75

/HWUD7HVRURDxR 0,48 0,69 0,24 0,45 0,46 0,28

MSCI All Countries World 18,80 12,55 11,21 15,85 24,54 21,90

Medidas de riesgo (%)

DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

Rentabilidad 7,70 7,31 4,07 2,09 -5,53 6,90

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE PLUS

DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

Rentabilidad 8,56 7,52 4,28 2,30 -5,35 7,75

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE PREMIUM

Valor Liquidativo 13,72 9,94 8,90 13,14 20,18 17,40

9D5KLVWyULFR 8,51 8,51 8,57 8,64 8,71 8,47

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE ESTANDAR

9D5KLVWyULFR 8,44 8,44 8,51 8,58 8,64 8,41

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE PLUS

9D5KLVWyULFR 8,38 8,38 8,44 8,51 8,58 8,34

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE PREMIUM

9RODWLOLGDGKLVWyULFD,QGLFDHOULHVJRGHXQYDORUHQXQSHULRGRDPD\RUYRODWLOLGDGPD\RUULHVJR$PRGRFRPSDUDWLYRVHRIUHFHODYRODWLOLGDGGHGLVWLQWDVUHIHUHQFLDV6yORVHLQIRUPDGHODYRODWLOLGDGSDUDORV SHUtRGRVFRQSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHD

9D5KLVWyULFR,QGLFDORPi[LPRTXHVHSXHGHSHUGHUFRQXQQLYHOGHFRQILDQ]DGHO99%, en el plazo de 1PHVVLVHUHSLWLHVHHOFRPSRUWDPLHQWRGHOD,,&GHORV~OWLPRV5DxRV(OGDWRHVDILQDOHVGHOSHULRGRGH referencia.

Gastos (% s/ patrimonio medio)

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI

Ratio total de gastos * DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

CLASE ESTANDAR 3,22 0,80 0,80 0,80 0,81 3,31 3,41 3,34 2,72 CLASE PLUS 2,47 0,62 0,62 0,61 0,62 2,56 2,66 2,59 1,65 CLASE PREMIUM 1,67 0,42 0,43 0,42 0,42 1,76 1,86 1,79 1,12 ,QFOX\HORVJDVWRVGLUHFWRVVRSRUWDGRVHQHOSHULRGRGHUHIHUHQFLDFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHSDWULPRQLRFRPLVLyQGHGHSRVLWDULRDXGLWRUtDVHUYLFLRVEDQFDULRVVDOYRJDVWRVGHILQDQFLDFLyQ\UHVWRGHJDVWRVGH JHVWLyQFRUULHQWHHQWpUPLQRVGHSRUFHQWDMHVREUHSDWULPRQLRPHGLRGHOSHULRGR(QHOFDVRGHIRQGRVFRPSDUWLPHQWRVTXHLQYLHUWHQPiVGHXQGHVXSDWULPRQLRHQRWUDV,,&VHLQFOX\HQWDPELpQORVJDVWRV VRSRUWDGRVLQGLUHFWDPHQWHGHULYDGRVGHHVDVLQYHUVLRQHVTXHLQFOX\HQODVFRPLVLRQHVGHVXVFULSFLyQ\GHUHHPEROVR(VWHUDWLRQRLQFOX\HODFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHUHVXOWDGRVQLORVFRVWHVGHWUDQVDFFLyQSRU la compraventa de valores. (QHOFDVRGHLQYHUVLRQHVHQ,,&TXHQRFDOFXODQVXUDWLRGHJDVWRVpVWHVHKDHVWLPDGRSDUDLQFRUSRUDUORHQHOUDWLRGHJDVWRVVLQWpWLFR (YROXFLyQGHOYDORUOLTXLGDWLYR~OWLPRVDxRV

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE ESTANDAR

5HQWDELOLGDGVHPHVWUDOGHORV~OWLPRVDxRV

Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,03 01-11-16 -2,98 07-01-16

--5HQWDELOLGDGPi[LPD 2,00 07-11-16 3,27 22-01-16

--Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,03 01-11-16 -2,98 07-01-16 --5HQWDELOLGDGPi[LPD 2,00 07-11-16 3,27 22-01-16 --/DSHULRGLFLGDGGHFiOFXORGHOYDORUOLTXLGDWLYRHVGLDULD 6yORVHLQIRUPDSDUDODVFODVHVFRQXQDDQWLJHGDGPtQLPDGHOSHULRGRVROLFLWDGR\VLHPSUHTXHQRVHKD\DPRGLILFDGRVXYRFDFLyQLQYHUVRUD 6HUHILHUHDODVUHQWDELOLGDGHVPi[LPDV\PtQLPDVHQWUHGRVYDORUHVOLTXLGDWLYRVFRQVHFXWLYRV 5HFXHUGHTXHUHQWDELOLGDGHVSDVDGDVQRSUHVXSRQHQUHQWDELOLGDGHVIXWXUDV6yORVHLQIRUPDVLVHKDPDQWHQLGRXQDSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHDHQHOSHUtRGR

(3)

)LQSHUtRGRDFWXDO )LQSHUtRGRDQWHULRU

'LVWULEXFLyQGHOSDWULPRQLR Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio

(+) INVERSIONES FINANCIERAS 166.136 88,88 148.038 91,20

* Cartera interior 0 0,00 -1 0,00

* Cartera exterior 166.136 88,88 148.039 91,20

,QWHUHVHVFDUWHUDLQYHUVLyQ 0 0,00 0 0,00

* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00

/,48,'(=7(625(5Ë$ 19.937 10,67 11.165 6,88 (+/-) RESTO 858 0,45 3.125 1,92 Notas: (OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR /DVLQYHUVLRQHVILQDQFLHUDVVHLQIRUPDQDYDORUHVWLPDGRGHUHDOL]DFLyQ TOTAL PATRIMONIO 186.931 100,00 162.328 100,00

',675,%8&,Ï1'(/3$75,021,2$/&,(55('(/3(5,2'2,03257(6(10,/(6'((8526

2.2.2. Comparativa

Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos VHDJUXSDQVHJ~QVXYRFDFLyQLQYHUVRUD

9RFDFLyQLQYHUVRUD Patrimonio gestionado* (miles de

euros) 1GHSDUWtFLSHV Rentabilidad semestral media**

Monetario 4.502.711 157.091 0,01

Monetario corto plazo 0 0 0,00

Renta Fija Euro 3.702.002 151.273 0,14

Renta Fija Internacional 318.113 10.734 3,52

Renta Fija Mixta Euro 4.189.662 13.483 1,20

Renta Fija Mixta Internacional 9.646.536 308.597 0,27

Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00

Renta Variable Mixta Internacional 2.700.983 87.480 3,13

Renta Variable Euro 491.783 26.435 19,75

Renta Variable Internacional 2.704.582 175.550 8,46

,,&GHJHVWLyQ3DVLYD, 8.299.628 267.990 2,21

Garantizado de Rendimiento Fijo 157.160 5.840 -0,38

Garantizado de Rendimiento Variable 121.679 4.418 2,41

'H*DUDQWtD3DUFLDO 0 0 0,00 Retorno Absoluto 566.115 58.753 0,15 Global 2.823.464 79.065 6,88 Total Fondo 40.224.419 1.346.709 2,20 *Medias. ,,QFOX\H,,&TXHUHSOLFDQRUHSURGXFHQXQtQGLFHIRQGRVFRWL]DGRV(7)H,,&FRQREMHWLYRFRQFUHWRGHUHQWDELOLGDGQRJDUDQWL]DGR **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE PLUS

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI CLASE PREMIUM

El 25/07/2014VHPRGLILFyODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHODVRFLHGDGSRUHOORVRORVHPXHVWUDODHYROXFLyQGHODUHQWDELOLGDGGHOYDORUOLTXLGDWLYRDSDUWLUGHHVHPRPHQWR El 29/06/2012VHPRGLILFyHOËQGLFHGH5HIHUHQFLDD06&,$OO&RXQWULHV:RUOG

(4)

1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR

% sobre patrimonio medio %

9DULDFLyQGHO SHUtRGRDFWXDO 9DULDFLyQGHO SHUtRGRDQWHULRU 9DULDFLyQ acumulada anual 9DULDFLyQUHVSHFWR ILQSHUtRGRDQWHULRU

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 162.328 183.664 183.664

6XVFULSFLRQHVUHHPEROVRVQHWR 3,42 -8,27 -4,56 -143,46

Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00

5HQGLPLHQWRVQHWRV 10,90 -4,77 6,51 -449,47 5HQGLPLHQWRVGHJHVWLyQ 11,98 -3,78 8,58 -432,86 + Intereses 0,00 0,01 0,01 -52,38 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 5HVXOWDGRVHQUHQWDILMDUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,01 0,01 -100,06 5HVXOWDGRVHQUHQWDYDULDEOHUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 5HVXOWDGRHQGHSyVLWRVUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 5HVXOWDGRHQGHULYDGRVUHDOL]DGDVRQR 1,23 0,20 1,46 560,15 5HVXOWDGRHQ,,&UHDOL]DGRVRQR 10,85 -4,30 6,92 -364,89 2WURV5HVXOWDGRV -0,11 0,31 0,19 -137,33 2WURVUHQGLPLHQWRV 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -1,09 -1,01 -2,10 12,71 &RPLVLyQGHJHVWLyQ -0,93 -0,92 -1,85 5,92 &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR -0,09 -0,09 -0,17 5,95

- Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 -0,01 59,10

2WURVJDVWRVGHJHVWLyQFRUULHQWH 0,00 0,00 0,00 -4,83

- Otros gastos repercutidos -0,06 0,00 -0,07 89.995,65

(+) Ingresos 0,01 0,02 0,03 -29,32

+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones retrocedidas 0,01 0,02 0,03 -28,83

+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 -86,59

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 186.931 162.328 186.931

(67$'2'(9$5,$&,Ï13$75,021,$/

',675,%8&,Ï1'(/$6,19(56,21(6),1$1&,(5$6$/&,(55('(/3(5Ë2'262%5((/3$75,021,2727$/

1RWDV(OSHUtRGRVHUHILHUHDOILQDOGHOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR

3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU

'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de

mercado %

Valor de

mercado %

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA TOTAL RENTA VARIABLE

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXT TOTAL RENTA FIJA EXT TOTAL RENTA VARIABLE EXT

PARTICIPACIONES|AXA USD 17.461 9,34 15.539 9,57

PARTICIPACIONES|HEPTAGON CAPITA USD 5.022 2,69 4.590 2,83

PARTICIPACIONES|BROWN PLC IRL USD 6.828 3,65 6.577 4,05

PARTICIPACIONES|JPMORGAN SICAVL USD 8.784 4,70 8.013 4,94

PARTICIPACIONES|ROBECO LUX USD 6.657 3,56 5.639 3,47

PARTICIPACIONES|FIL FUND USD 15.081 8,07 13.164 8,11

PARTICIPACIONES|FIL FUND USD 5.580 2,99 8.269 5,09

PARTICIPACIONES|GS FUNDS SICAV JPY 2.308 1,23 2.142 1,32

PARTICIPACIONES|ABERDEEN GLOBAL JPY 2.238 1,20 2.137 1,32

PARTICIPACIONES|INVES GT SI/LX EUR 5.678 3,04 4.711 2,90

PARTICIPACIONES|JP MORGAN INV EUR 14.701 7,86 8.379 5,16

PARTICIPACIONES|HENDERSON HORIZ EUR 5.650 3,02 5.212 3,21

PARTICIPACIONES|MFS INTERNAT EUR 17.804 9,52 13.193 8,13

PARTICIPACIONES|ROBECO LUX EUR 22.614 12,10 20.318 12,52

PARTICIPACIONES|JPMORGAN SICAVL EUR 2.526 1,35 2.222 1,37

PARTICIPACIONES|DWS SICAV EUR 2.992 1,60 11.538 7,11

PARTICIPACIONES|BLACKROCK LUXEM EUR 5.542 2,96 4.939 3,04

PARTICIPACIONES|M&G 1/UNITED EUR 18.770 10,04 11.271 6,94

TOTAL IIC EXT 166.238 88,92 147.853 91,08

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 166.238 88,92 147.853 91,08

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 166.238 88,92 147.853 91,08

3. INVERSIONES FINANCIERAS

(5)

Si No

D6XVSHQVLyQ7HPSRUDOGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X

E5HDQXGDFLyQGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X

c.Reembolso de patrimonio significativo X

d.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X

H6XVWLWXFLyQGHODVRFLHGDGJHVWRUD X

I6XVWLWXFLyQGHODHQWLGDGGHSRVLWDULD X

g.Cambio de control de la sociedad gestora X

h.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X

L$XWRUL]DFLyQGHOSURFHVRGHIXVLyQ X

j.Otros Hechos Relevantes X

4. HECHOS RELEVANTES

Si No

D3DUWtFLSHVVLJQLILFDWLYRVHQHOSDWULPRQLRGHOIRQGRSRUFHQWDMHVXSHULRUDO X

b.Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X

F*HVWRUD\HOGHSRVLWDULRVRQGHOPLVPRJUXSRVHJ~QDUWtFXORGHOD&109 X

G6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQ\YHQWDGHYDORUHVHQORVTXHHOGHSRVLWDULRKDDFWXDGRFRPRYHQGHGRURFRPSUDGRU

respectivamente X

e.Se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o

alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas X f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u

otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X

g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC X

h.Otras informaciones u operaciones vinculadas X

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES

d.2(OLPSRUWHWRWDOGHODVYHQWDVHQHOSHUtRGRHV3.562.722,67¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHYHQWDGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,01 %. K6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQWHPSRUDOGHDFWLYRVFRQSDFWRGHUHFRPSUDFRQHOGHSRVLWDULRFRPSUDYHQWDGH,,&SURSLDV\RWUDVSRUXQLPSRUWHHQYDORU absoluto de 344,45¼/DPHGLDGHHVWHWLSRGHRSHUDFLRQHVHQHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,00 %.

7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

,1)250$&,Ï1<$'9(57(1&,$6$,167$1&,$'(/$&109

Instrumento Importe nominal

comprometido 2EMHWLYRGHODLQYHUVLyQ

Total subyacente renta fija 0

Total subyacente renta variable 0

Total subyacente tipo de cambio 0

Total otros subyacentes 0

TOTAL DERECHOS 0

Total subyacente renta fija 0

FUT FTSE 100 FUTURO|FUT FTSE 100|10 1.315 ,QYHUVLyQ

FUT EUROSTOXX FUTURO|FUT EUROSTOXX|10 2.698 ,QYHUVLyQ

F TOPIX INDEX FUTURO|F TOPIX INDEX|10000 1.217 ,QYHUVLyQ

F SWISS I FUTURO|F SWISS I|10 599 ,QYHUVLyQ

F SPI 200 FUTURO|F SPI 200|25 2.327 ,QYHUVLyQ

F SP 60 FUTURO|F SP 60|200 3.339 ,QYHUVLyQ

F S&P500M FUTURO|F S&P500M|50 6.356 ,QYHUVLyQ

F MINI MSCI EME FUTURO|F MINI MSCI EME|50 2.727 ,QYHUVLyQ

Total subyacente renta variable 20.578

FUT EUR/JPY CME FUTURO|FUT EUR/JPY CME|125000JPY 1.126 ,QYHUVLyQ

FUT EUR/CAD CME FUTURO|FUT EUR/CAD CME|125000CAD 2.138 ,QYHUVLyQ

FUT EUR/AUD CME FUTURO|FUT EUR/AUD CME|125000AUD 1.516 ,QYHUVLyQ

FUT CHF FUTURO|FUT CHF|125000CHF 500 ,QYHUVLyQ

F EUROUSD FIX FUTURO|F EUROUSD FIX|125000USD 4.543 ,QYHUVLyQ

Total subyacente tipo de cambio 9.824

FIM ROBECO US P OTROS|IIC|LU0226954369 3.168 ,QYHUVLyQ

JPMORGAN GL C OTROS|IIC|LU0168343191 12.496 ,QYHUVLyQ

M&G GLOBAL CAC OTROS|IIC|GB00B39R2T55 16.372 ,QYHUVLyQ

Total otros subyacentes 32.036

TOTAL OBLIGACIONES 62.438

3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS

5(680(1'(/$6326,&,21(6$%,(57$6$/&,(55('(/3(5Ë2'2,03257(6(10,/(6'((8526

(6)

El 2016 se ha caracterizado por lo imprevisible que es el comportamiento humano, tirando por tierra los resultados de las encuestas tanto en el BREXIT como en las elecciones DPHULFDQDV(ODxRFRPHQ]yFRQSpUGLGDVEDMRODDPHQD]DGHPHQRUFUHFLPLHQWRHQ&KLQD\XQDSRVLEOHGHSUHFLDFLyQGHO\XDQ$PLWDGGHIHEUHURVHSURGXMRXQFDPELRGH WHQGHQFLDDQWHORVFRPHQWDULRVFRQFLOLDGRUHVGHORVSULQFLSDOHV%DQFRV&HQWUDOHVTXHPRWLYDURQIXHUWHVVXELGDVHQODVEROVDVJOREDOHV\HQORVVHFWRUHVGHPDWHULDOHV\HQHUJtD Tras el resultado del BREXIT los mercados de riesgo retrocedieron con fuerza, para recuperar terreno de forma paulatina hasta las elecciones americanas, en las que la imprevista YLFWRULDGH7UXPSSURGXMRXQDFDtGDUHSHQWLQD\XQDUHFXSHUDFLyQIXHUWHWUDVHOSULPHUGLVFXUVRGHO3UHVLGHQWHHOHFWR/RVPiVDIHFWDGRVIXHURQORVSDtVHV\ODVGLYLVDVHPHUJHQWHV PLHQWUDVTXHODEROVDDPHULFDQDHOGyODU\HOUHVWRGHPHUFDGRVGHVDUUROODGRVKDQJR]DGRGHEXHQDVDOXGKDVWDILQDOGHDxR$GHPiVWXYLPRVODPiVTXHGHVFRQWDGDVXELGDGH WLSRVSRUSDUWHGHOD5HVHUYD)HGHUDOHODQXQFLRGHUHFRUWHGHSURGXFFLyQGHFUXGRSRUSDUWHGHOD23(3TXHKDLPSXOVDGRHOSUHFLRGHORURQHJUR\DODVHPSUHVDVYLQFXODGDVDOD HQHUJtD(Q(XURSDDGHPiVFRQRFLPRVHOUHVXOWDGRGHOUHIHUpQGXPLWDOLDQRTXHWHUPLQyFRQODYLFWRULDGHO³no´ODGLPLVLyQGH5HQ]L\ODVQRWLFLDVGHUHVFDWHGHOVHFWRUEDQFDULR GHOSDtV3DUDWHUPLQDU'UDJKLDPSOLyHOSOD]R\ORVLQVWUXPHQWRVGHODVPHGLGDVGHHVWtPXORDXQTXHUHFRUWyODFXDQWtDGHFRPSUDV (QHOVHJXQGRVHPHVWUHGHODxRHO06&,$OO&RXQWULHV:RUOGTXHUHFRJHODHYROXFLyQGHORVPHUFDGRVGHUHQWDYDULDEOH\ODVGLYLVDVDQLYHOPXQGLDOLQFOX\HQGRORVSDtVHV HPHUJHQWHVORJUyXQDYDQFHFHUFDQRDOHQHXURV/DDSUHFLDFLyQGHODVGLIHUHQWHVGLYLVDVJOREDOHVIUHQWHDOHXURIXHXQFODURFRQWULEXLGRUGHODUHQWDELOLGDG3RUUHJLRQHV GHVWDFDUHOLPSRUWDQWHDYDQFHGHODEROVDDPHULFDQD\GHOGyODU/DHYROXFLyQGHORVPHUFDGRVHPHUJHQWHVWDPELpQUHVXOWyIDYRUDEOHDOLJXDOTXHODGH(XURSD3RUVXSDUWHHO PHUFDGRMDSRQpVIXHHOTXHPiVVXELyHQODVHJXQGDPLWDGGHODxRSHURHVWHUHVXOWDGRVHYLRHPSDxDGRSRUODIXHUWHGHSUHFLDFLyQGHO\HQIUHQWHDOHXUR$QLYHOVHFWRULDOGHVWDFDU HOLPSRUWDQWHDYDQFHGHILQDQFLHUDVTXHHQHXURVVXELHURQXQ0DWHULDOHV\HQHUJtDFRQXQ\UHVSHFWLYDPHQWHWDPELpQGHVWDFDURQHQWUHODVPiVUHQWDEOHV$ HVWRVVHFWRUHVDxDGLUWHFQRORJtDTXHFRQXQGHUHQWDELOLGDGVHHQFXHQWUDHQWUHORVOtGHUHV(QHORWURODGRGHODPRQHGD\FRQOLJHUDVSpUGLGDVGHVWDFDUVHUYLFLRVFRQVXPR estable y salud como los peores durante el semestre.

1RVHKDQUHDOL]DGRFDPELRVVLJQLILFDWLYRVHQ&DL[D%DQN%ROVD6HOHFFLyQ*OREDOGXUDQWHHOVHPHVWUH (OSDWULPRQLRGHOIRQGRKDFUHFLGRHQXQHQHOSHULRGRPLHQWUDVTXHHOQ~PHURGHSDUWtFLSHVVHKDHOHYDGRHQXQ /DUHQWDELOLGDGQHWDREWHQLGDSRUHOSDUWLFLSHKDVLGRSRVLWLYDSDUDWRGDVODVFODVHVHQHOSHULRGR/DUHQWDELOLGDGQHWDGHODFODVH(VWiQGDUKDVLGRODFODVH3OXVKDREWHQLGR XQDUHQWDELOLGDGGH\XQSDUDODFODVH3UHPLXP7DQWRODFODVH3OXVFRPRODFODVH3UHPLXPKDQUHJLVWUDGRUHQWDELOLGDGHVVXSHULRUHVDODREWHQLGDSRUVXtQGLFHGH UHIHUHQFLDHO06&,$&:RUOGTXHKDVXELGRXQVLQHPEDUJRODFODVH(VWiQGDUQRFRQVLJXHVXSHUDUOD/DVWUHVFODVHVFRQVLJXHQUHQWDELOLGDGHVVXSHULRUHVDODGHORV IRQGRVGHODJHVWRUDTXHFRPSDUWHQODYRFDFLyQLQYHUVRUDGH5HQWD9DULDEOH,QWHUQDFLRQDOTXHKDVLGRGHO(OGDWRFRQFUHWRGHUHQWDELOLGDGHVGLIHUHQWHSDUDFDGDFODVH debido a las comisiones aplicadas a la cartera del fondo para cada una de las clases comercializadas.

'XUDQWHHOSHULRGRODVGLVWLQWDVFODVHVKDQVRSRUWDGRJDVWRVTXHYDUtDQSRUODVGLIHUHQWHVFRPLVLRQHVDSOLFDGDVSDUDFDGDXQDGHHOODV/RVJDVWRVGLUHFWRVVRSRUWDGRVSRUOD,,& GXUDQWHHOSHULRGRKDQVXSXHVWRXQ\ORVJDVWRVLQGLUHFWRVSRUODLQYHUVLyQHQRWUDV,,&KDQVXSXHVWRXQSDUDODFODVH(VWiQGDUXQ\UHVSHFWLYDPHQWHSDUD la clase Plus, y un 0,43% y 0,41% respectivamente para la clase Premium.

La volatilidad anual para todas las clases ha sido significativamente superior a la de la letra del tesoro aunque inferior a la del MSCI All Countries World, que fue del 18,80%. (OIRQGRKDPDQWHQLGRXQQLYHOGHLQYHUVLyQHQORVPHUFDGRVEXUViWLOHVPXQGLDOHVHQWRUQRDO

(OIRQGRKDUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVFRQLQVWUXPHQWRVGHULYDGRVFRPSOHPHQWDQGRODVSRVLFLRQHVGHEROVDSDUDJHVWLRQDUGHXQPRGRPiVHILFD]ODFDUWHUD(OJUDGRPHGLRGH apalancamiento en el periodo ha sido del 22,03%.

(OSRUFHQWDMHWRWDOLQYHUWLGRHQRWUDVLQVWLWXFLRQHVGHLQYHUVLyQFROHFWLYDVVXSRQHHODOFLHUUHGHOSHULRGRGHVWDFDQGRHQWUHHOODV0 *,QYHVWPHQWV0)6,QYHVWPHQW Management y Robeco Luxembourg SA.

/DVFRPLVLRQHVGHLQWHUPHGLDFLyQVRSRUWDGDVSRUOD,,&LQFOX\HQHOVHUYLFLRGHDQiOLVLVILQDQFLHURVREUHODVLQYHUVLRQHV(OHTXLSRGHJHVWLyQUHDOL]DXQDUHYLVLyQSHULyGLFD FXDWULPHVWUDOGHOVHUYLFLRSUHVWDGRSRUORVLQWHUPHGLDULRVILQDQFLHURVSRUWLSRGHDFWLYRUHQWDILMDUHQWDYDULDEOH\GHULYDGRVPDWHULDOL]DQGRODVRSHUDFLRQHVHQIXQFLyQGHOD FDOLGDGGHODQiOLVLVSURSRUFLRQDGR(OQ~PHURGHLQWHUPHGLDULRVFRQORVTXHVHUHDOL]DQODVRSHUDFLRQHVHVVXSHULRUDSDUDFDGDWLSRGHDFWLYR &DL[D%DQN$0HMHUFHORVGHUHFKRVLQKHUHQWHVDORVYDORUHVTXHLQWHJUDQODFDUWHUDGHODV,,&JHVWLRQDGDV~QLFDPHQWHFXDQGRHOHPLVRUVHDXQDVRFLHGDGFRWL]DGDGHO,EH[\HQORV FDVRVHQORVTXHHOHPLVRUVHDXQDVRFLHGDGHVSDxROD\ODSDUWLFLSDFLyQGHODV,,&HQODPLVPDWHQJDXQDDQWLJHGDGVXSHULRUDPHVHV\VLHPSUHTXHGLFKDSDUWLFLSDFLyQ UHSUHVHQWHDOPHQRVHOGHOFDSLWDOGHODVRFLHGDGSDUWLFLSDGD&RQFDUiFWHUJHQHUDOHOVHQWLGRGHOYRWRVHGHOHJDHQHO3UHVLGHQWHGHO&RQVHMRGH$GPLQLVWUDFLyQGHOHPLVRUSRU FRQVLGHUDUTXHVHUiIDYRUDEOHDWRGRVDTXHOORVDFXHUGRVTXHLQFUHPHQWHQHOYDORU\OLTXLGH]GHODVDFFLRQHVH[FHSWRUHVSHFWRGHDTXHOORVDFXHUGRVTXHVXSRQJDQXQHIHFWR QHJDWLYRVREUHHVWRVH[WUHPRVHQFX\RFDVRHOYRWRVHHMHUFHUiDIDYRURHQFRQWUDVHJ~QFRUUHVSRQGDGHORVDFXHUGRVHQFXHVWLyQ ,QIRUPDFLyQVREUH3ROtWLFD5HPXQHUDWLYD (OLPSRUWHWRWDOGHUHPXQHUDFLRQHVDVXVHPSOHDGRVGXUDQWHHOHMHUFLFLRKDDVFHQGLGRDHXURVGHUHPXQHUDFLyQILMD\HXURVGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOH FRUUHVSRQGLHQGRDHPSOHDGRVGHORVFXDOHVWLHQHQUHPXQHUDFLyQYDULDEOH1RH[LVWHQLQJ~QWLSRGHUHPXQHUDFLyQOLJDGDDODFRPLVLyQGHJHVWLyQYDULDEOHGHOD,,& 'HOLPSRUWHGHODUHPXQHUDFLyQWRWDOHXURVGHUHPXQHUDFLyQILMD\HXURVGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOHKDVLGRSHUFLELGDSRUDOWRVFDUJRV\HXURVGH UHPXQHUDFLyQILMD\HXURVGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOHKDQVLGRSHUFLELGRVSRUHPSOHDGRVFX\DDFWXDFLyQWLHQHXQDLQFLGHQFLDPDWHULDOHQHOSHUILOGHULHVJRVGHOD,,& /DSROtWLFDGHUHPXQHUDFLyQGH&DL[DEDQN$VVHW0DQDJHPHQW6*,,&6$8HQDGHODQWH&DL[D%DQN$0FRQVWLWX\HXQDVSHFWRIXQGDPHQWDOGHVXJRELHUQRFRUSRUDWLYRGDGDOD SRWHQFLDOLQIOXHQFLDTXHODVSUiFWLFDVGHUHPXQHUDFLyQSXHGHQHMHUFHUVREUHHOSHUILOGHULHVJRGHOD6*,,&\GHODV,,&TXHJHVWLRQDDVtFRPRVREUHORVSRWHQFLDOHVFRQIOLFWRVGH LQWHUpVWRGRHOORGHDFXHUGRFRQODQRUPDWLYDVHFWRULDODSOLFDEOH &DL[D%DQN$0FRPR6*,,&\SUHVWDGRUDGHVHUYLFLRVGHLQYHUVLyQUHTXLHUHGRWDUVHGHXQDVSROtWLFDVDGHFXDGDVGHUHPXQHUDFLyQWDQWRHQUHODFLyQFRQORVDOWRVGLUHFWLYRVORV tomadores de riesgo y las personas que ejerzan funciones de control, como en general con el resto del personal de la Entidad.

(QIXQFLyQGHORDQWHULRU&DL[D%DQN$0FXHQWDFRQXQDSROtWLFDGHUHPXQHUDFLyQDVXVHPSOHDGRVDFRUGHFRQXQDJHVWLyQUDFLRQDO\HILFD]GHOULHVJRODQRUPDWLYDDSOLFDEOHDODV ,,&JHVWLRQDGDV'LFKDSROtWLFDHVFRQVLVWHQWHFRQODHVWUDWHJLDHPSUHVDULDOORVREMHWLYRVORVYDORUHV\ORVLQWHUHVHVDODUJRSOD]RSURSLRV\GHODVLQVWLWXFLRQHVGHLQYHUVLyQFROHFWLYD TXHJHVWLRQDGHVXVSDUWtFLSHVRDFFLRQLVWDV\GHOLQWHUpVS~EOLFRHLQFOX\HPHGLGDVSDUDHYLWDUORVFRQIOLFWRVGHLQWHUpV /DSROtWLFDGHFRPSHQVDFLyQWRWDOHVWiRULHQWDGDDLPSXOVDUFRPSRUWDPLHQWRVTXHDVHJXUHQODJHQHUDFLyQGHYDORUDODUJRSOD]R\ODVRVWHQLELOLGDGGHORVUHVXOWDGRVHQHOWLHPSR /DSURSRUFLyQGHODUHPXQHUDFLyQYDULDEOHFRQUHVSHFWRDODUHPXQHUDFLyQILMDDQXDOHVHQJHQHUDOUHODWLYDPHQWHUHGXFLGD/DSURSRUFLyQGHOFRPSRQHQWHILMRGHODUHPXQHUDFLyQ SHUPLWHODDSOLFDFLyQGHXQDSROtWLFDIOH[LEOHGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOHTXHLQFOX\HODSRVLELOLGDGHQORVFDVRVSUHYLVWRVHQOD3ROtWLFDGHQRDERQDUFDQWLGDGDOJXQDGHUHPXQHUDFLyQ variable en un determinado ejercicio.

(QFDVRGHTXHORVSURIHVLRQDOHVTXHUHDOLFHQIXQFLRQHVGHFRQWUROWHQJDQUHPXQHUDFLyQYDULDEOHVXVREMHWLYRVQRGHEHQLQFOXLUUHWRVGHQHJRFLRDQLYHOLQGLYLGXDOGHOiUHDRGHODV ,,&JHVWLRQDGDVDILQGHDVHJXUDUVXLQGHSHQGHQFLDVREUHODViUHDVTXHVXSHUYLVDQ 6HSURKtEHDORVSURIHVLRQDOHVGH&DL[D%DQN$0HOXVRGHHVWUDWHJLDVSHUVRQDOHVGHFREHUWXUD\DVHJXUDPLHQWRGHVXVUHPXQHUDFLRQHVRGHODVREOLJDFLRQHVFRQHOODV UHODFLRQDGDVFRQODILQDOLGDGGHPHQRVFDEDUODDOLQHDFLyQFRQHOSHUILOGHULHVJRLPSOtFLWRHQGLFKDHVWUXFWXUDGHUHPXQHUDFLyQ /DUHPXQHUDFLyQYDULDEOHSDUDORVSURIHVLRQDOHVGH&DL[D%DQN$0HVWiRULHQWDGDDLPSXOVDUFRPSRUWDPLHQWRVTXHDVHJXUHQODJHQHUDFLyQGHYDORUDODUJRSOD]R\DOD VRVWHQLELOLGDGGHORVUHVXOWDGRVHQHOWLHPSR\VHEDVDHQHOPL[GHUHPXQHUDFLyQSURSRUFLRQDOLGDGHQWUHUHPXQHUDFLyQILMD\YDULDEOHDQWHULRUPHQWHGHVFULWD\HQODPHGLFLyQGHO GHVHPSHxR(QQLQJ~QFDVRODUHPXQHUDFLyQYDULDEOHHVWDUiYLQFXODGD~QLFD\GLUHFWDPHQWHDGHFLVLRQHVLQGLYLGXDOHVGHJHVWLyQRFULWHULRVTXHLQFHQWLYHQODDVXQFLyQGHULHVJRV LQFRPSDWLEOHFRQHOSHUILOGHULHVJRGHOD(QWLGDGRVXVQRUPDVHQPDWHULDGHFRQGXFWDRFRQIOLFWRVGHLQWHUHVHVODV,,&TXHJHVWLRQD\VXVSDUWtFLSHV /DGHWHUPLQDFLyQGHODUHPXQHUDFLyQYDULDEOHVHEDVDHQXQDFRPELQDFLyQGHODPHGLFLyQGHOGHVHPSHxRLQGLYLGXDOGHOiUHDXQLGDGGHQHJRFLRR,,&FRQFHUQLGDVHQODPHGLGDHQ TXHVHDGHDSOLFDFLyQWHQLHQGRHQFXHQWDFULWHULRVFXDQWLWDWLYRVILQDQFLHURV\FXDOLWDWLYRVQRILQDQFLHURVILMDGRVDQLYHOGHOD(QWLGDGGHiUHDRLQGLYLGXDOPHQWHVHJ~QSURFHGD $VLPLVPRHOSDJRGHODUHPXQHUDFLyQYDULDEOHQRVHHIHFW~DDWUDYpVGHYHKtFXORVRPpWRGRVTXHSXHGDQIDFLOLWDUODHOXVLyQGHODVQRUPDVFRQWHQLGDVHQOD3ROtWLFD (OJUXSRGHHPSOHDGRVTXHSHUWHQHFHQDOÈUHDGH,QYHUVLRQHVFXHQWDFRQXQSODQGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOHRSURJUDPDGHERQXVHVSHFtILFRTXHLQFRUSRUDXQDFRPELQDFLyQGH retos o indicadores relacionados, por un lado, con los resultados de la empresa y por otro con los resultados de las IIC gestionadas, tanto a nivel individual, como de departamento y HOiUHD

3DUDORVHPSOHDGRVGHOUHVWRGHiUHDVDGHPiVGHORVLQGLFDGRUHVUHODFLRQDGRVFRQORVUHVXOWDGRVGHODHPSUHVDVXSURJUDPDGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOHLQFRUSRUDXQDVHULHGH UHWRVTXHVHILMDQPHGLDQWHDFXHUGRGHFDGDSURIHVLRQDOFRQVXUHVSRQVDEOHIXQFLRQDO\HQJOREDQUHWRVGHTXHGHEHQVHUFRQVLVWHQWHVFRQORVUHWRVGHOiUHDDODTXHVHSHUWHQHFH\ FRQORVJOREDOHVGHODFRPSDxtD

A aquellos miembros del Colectivo Identificado, cuya actividad puede tener una incidencia significativa sobre el perfil de riesgo de la gestora o de las IIC que gestionan, se les DSOLFDUiDGLFLRQDOPHQWHODSROLFLWDGHFRPSHQVDFLyQHVSHFLILFDTXHSUHYpTXHODUHPXQHUDFLyQYDULDEOHVHUHDOLFHDWUDYpVGHLQVWUXPHQWRVILQDQFLHURV\HVWpVXMHWDDGLIHULPLHQWR

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI

32/Ë7,&$'(,19(56,Ï1<',9,6$'('(120,1$&,Ï1

CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI

,QIRUPH6HPHVWUH

2.2.1. Individual - CAIXABANK BOLSA SELECCION GLOBAL, FI. Divisa Euro

2.2. COMPORTAMIENTO

Rentabilidad (% sin anualizar)

'$726(&21Ï0,&26

2.1. DATOS GENERALES

Medidas de riesgo (%)

Gastos (% s/ patrimonio medio)

',675,%8&,Ï1'(/3$75,021,2$/&,(55('(/3(5,2'2,03257(6(10,/(6'((8526

2.2.2. Comparativa

(67$'2'(9$5,$&,Ï13$75,021,$/

',675,%8&,Ï1'(/$6,19(56,21(6),1$1&,(5$6$/&,(55('(/3(5Ë2'262%5((/3$75,021,2727$/

3. INVERSIONES FINANCIERAS

4. HECHOS RELEVANTES

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES

7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

,1)250$&,Ï1<$'9(57(1&,$6$,167$1&,$'(/$&109

3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS

,QIRUPH6HPHVWUH