¿ Y qué pasará con Venezuela ?
Perspectivas del Comercio y la
Inversión Binacional
El intercambio bilateral retrocede a
niveles de una década atrás
Comercio bilateral.
Millones de dólares FOB.
Fuente: Cámara Colombo Venezolana con Base en Mincomercio.
-1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010* Exportaciones Importaciones Ingreso de Vzla a la CAN Viernes Negro Corbeta Caldas Caracazo Golpes de Estado ZLC AEC Chávez Presidente Paro Petrolero Caso Granda Retiro de la CAN Referendo Constitucional Caso FARC Bases Militares Pruebas FARC En Vzla
Determinantes del comercio
binacional
•Crecimiento Económico
•Mercado Petrolero
•Precios y Mercado Cambiario
Economía
Venezolana
•Socialismo del siglo XXI
•Desarrollo endógeno
•Política Exterior
Aspectos
Institucionales
• Comercio Administrado
• Importaciones públicas
• Restricciones
Política
Comercial de
Venezuela
Perspectivas Económicas de
Venezuela
¿ Cómo incide la actividad económica
en el nivel de importaciones ?
¿Se reactivará el nivel de
importaciones en 2011?
¿De dónde venimos?
Contracción Económica Caída de la Demanda Desinversión Variables institucionales Más participación del Estado en la actividad productiva Más controles a la actividad privada
¿A dónde vamos?
Precio del petróleo en aumento
Más gasto público Fomento a esquemas socialistas de producción
Crecimiento e Importaciones
-60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80%PIB Consolidado Importaciones
Evolución del PIB consolidado y las importaciones totales de Venezuela. Variación anual (porcentaje).
Evolución de la economía
Concensus
Economics Ecoanalitica
2000-2004
2005-2009
2010-2014
PIB Miles de Millones
(USD)
106
254
363
330
PIB per Cápita (USD)
4.207
9.160
12.194
11.125
Crto PIB
10,8
6
0,6
0,6
Balance Fiscal (% del
PIB)
-3,1
-0,3
-3,6
-2,5
Inflación (%)20,8
21,7
30,6
31,7
Cuenta Corriente (% del PIB)9,3
10,8
6
7,3
Deuda Externa (% del PIB)37
23,5
20,7
19,9
Fuente: BCV, INE , Focus Economics , Ecoanalítica
Se espera un aumento del poder adquisitivo de los sectores con menos
ingresos de la población
En 2010 se profundiza la desindustrialización
y el modelo basado en la renta petrolera
“El brillo del crudo se ha convertido en una condición necesaria mas no
suficiente.”
2003 a 2008
2010
Altos Precios del Petróleo Elevado Gasto Público Elevado Crecimiento Recuperación de precios del petróleo Crecimiento real del gastopúblico negativo Distorsiones de Precios Desinversión privada Menos impacto de recursos petroleros en el crecimiento
2011 - 2012
Precios del petróleo en máximos históricos Aumento del gasto público Radicalización del Modelo Socialista ¿ Crecimiento? Menos impacto del gasto en la actividad económicaLa reactivación económica en 2011
será poco dinámica
Crecimiento PIB
0,5%
Inflación
30%
Déficit fiscal (% del PIB)
-2,9%
Exportaciones (U$ millones)
67.700
Importaciones (U$ millones)
40.700
Tasa de cambio oficial
4,3
Fuente: FMI y Consensus Economics.
Variables clave:
* Precio del petróleo * Gasto Público
Gobierno
señala que
estará por
encima de 2%
Crecimiento comparado: Venezuela
rezagada frente a la región
Crecimiento del PIB Colombia, Venezuela y LAC
Tasas de variación anual en porcentaje. (Millones de dólares).
Fuente: FMI y CEPAL. (*) Estimación consolidado anual de la CEPAL. Y el FMI. -15 -10 -5 0 5 10 15 20 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Comportamiento del sector comercio refleja la
menor demanda por importaciones
Fuente: Banco Central de Venezuela
PIB Venezuela por Sectores
2006-2010 trimestral Variación porcentual.
-20 -10 0 10 20 30 40 50 60
Comercio y servicios de reparación Instituciones financieras y seguros
Manufactura Electricidad y agua
PIB Consolidado y Demanda Agregada Interna
A Precios constantes de 1997.
Fuente BCV: Cálculos CCV
Se desacelera la demanda agregada
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 2010 -IV 2010 -III 2010 -II 2010 -I 2009 -IV 2009 -III 2009 -II 2009 -I 2008 -IV 2008 -III 2008 -II 2008 -I 2007 -IV 2007 -III 2007 -II 2007 -I 2006 -IV
Demanda Agregada Interna PIB Consolidado
La demanda agregada
impulsa
la dinámica de la economía.
Desde 2008 la demanda
pierde
Su elevado ritmo de
crecimiento.
Para 2011 se espera mayor
dinamismo como respuesta
al mayor gasto público
Crisis económica Mundial
Se hace estructural la disminución de la
inversión
Fuente: BCV, cálculos CCV.
Inversión – Formación Bruta de Capital Fijo.
Variación trimestral
(porcentaje).
-40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%Aumento del Precio del Petróleo: Buenas
Noticias para la Economía Venezolana
- En 2009 el precio cayó en 35% con respecto a los niveles promedio de 2008.
- Para 2010 mantuvo una senda de recuperación con un incremento de 27% y un promedio de US$ 77,4 dólares por barril.
- Para comienzos de 2011 la inestabilidad política en el medio oriente han potenciado el repunte de
los precios del crudo. Fuente: OPEP, cálculos Cámara Colombo Venezolana. (*) promedio al mes de Abril.
Precio del Petróleo. Cesta OPEP (Dólares por Barril).
0 20 40 60 80 100 120 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
La menor producción de crudo en Venezuela
no permite “aprovechar” precios altos
Fuente: Cámara Colombo Venezolana con base en el BCV
Exportaciones petroleras de Venezuela.
Millones de dólares. 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 2010 -III 2009 -IV 2009 -I 2008 -II 2007 -III 2006 -IV 2006 -I 2005 -II 2004 -III 2003 -IV - El mayor consumo interno en 2010 limitó el ritmo de crecimiento de las exportaciones - El aumento de las funciones de PDVSA y las menores inversiones han disminuido su capacidad de producción
- A partir de 2012 se esperan aumentos en la producción por la explotación de la faja del orinoco
El precio de los bienes importados determina
el comportamiento de la inflación
Inflación Venezuela y Colombia.
Variaciones anuales (Porcentaje).
Fuente: BCV, Banco de la República Cálculos: Cámara Colombo Venezolana
En 2010 el nivel de precios
cae
por
la
menor
demanda y aumenta por
el encarecimiento de las
importaciones
La tasa de cambio tiene
un efecto directo en el
nivel de precios
En 2011 la devaluación y
los
precios
de
los
alimentos
explican
el
aumento de los precios
0 5 10 15 20 25 30 35 40 Dic -05 Mar -06 Ju n -06 Sep -06 Dic -06 Mar -07 Ju n -07 Sep -07 Dic -07 Mar -08 Ju n -08 Sep -08 Dic -08 Mar -09 Ju n -09 Sep -09 Dic -09 Mar -10 Ju n -10 Sep -10 Dic -10 Mar -11
Aumentan las Restricciones cambiarias
en 2010
Más Restricciones Cambiarias Emisiones SITME CADIVICADIVI
BCV
Mercado Negro
Importaciones Públicas
Emisiones
No existe un mecanismo legal para obtener dólares de libre destinación diferente a las emisiones primarias de títulos de deuda
Tipos de cambio oficial
Fuente: Cámara Colombo Venezolana con base en Reuters
Tasa oficial y de permuta.
Variación mensual (Bolívares fuertes por dólar).
0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 Nov -08 Dic -08 Ene -09 Feb -09 Mar -09 Abr -09 Ma y-09 Ju n -09 Ju l-09 A go -09 Sep -09 Oct -09 Nov -09 Dic -09 Ene -10 Feb -10 Mar -10 Abr -10 Ma y-10 Ju n -10 Ju l-10 A go -10 Sep -10 Oct -10 Nov -10 Dic -10 Ene -11
Nuevo funcionamiento del mercado
Cambiario (1)
Visión del Ministerio de Finanzas:
Implica más restricciones al mercado cambiario y la imposibilidad de repatriar dividendos
Funcionamiento del mercado
cambiario (2)
Aumentan las asignaciones para bienes
prioritarios
66% 16%
7% 4% 7%
Importaciones Ordinarias Convenio ALADI
Tarjetas de crédito Operaciones financieras Otras operaciones
Distribución porcentual de las divisas autorizadas a liquidar (ALD)
Alimentos 2.137,3 20,1% Salud 1.866,8 17,6% Comercio 1.521,5 14,3% Automotriz 1.098,9 10,3% Maquinarias y Equipos 820,8 7,7% Químicos 581,1 5,5% Telecomunicaciones 376,5 3,5% Informático 328,3 3,1% Servicios 293,5 2,8% Caucho y Plástico 224,4 2,1% Metalúrgico 210,0 2,0% Textil 191,7 1,8% Construcción 182,3 1,7% Electrodoméstico 177,8 1,7% Eléctrico 118,7 1,1% Gráfico 116,7 1,1% Electrónico 92,6 0,9%
Papel - Cartón - Madera 91,0 0,9%
Minerales No Metálicos 65,6 0,6%
Librería y Útiles Escolares 48,4 0,5%
Comunicaciones - Prensa 32,7 0,3%
Salud-Veterinario 23,6 0,2%
Ciencia y Tecnología 11,6 0,1%
Tabaco y Bebidas Alcohólicas 9,7 0,1%
Total General 10.621,5 100% Sector Económico Divisas participación
Autorizadas
Liquidación de divisas CADIVI
Asignación y liquidación de divisas oficiales
Promedio Mensual de divisas aprobadas (ALD ) y liquidadas (BCV).
Millones de Dólares.
Fuente: Cámara Colombo Venezolana con base en CADIVI
80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 En e -06 M ar -06 M ay -06 Ju l-06 Se p -06 N o v-06 En e -07 M ar -07 M ay -07 Ju l-07 Sep -07 N o v-07 En e -08 M ar -08 M ay -08 Ju l-08 Se p -08 N o v-08 En e -09 M ar -09 M ay -09 Ju l-09 Se p -09 N o v-09 En e -10 M ar -10 M ay -10 Ju l-10 Se p -10 N o v-10 En e -11 M ar -11 Divisas aprobadas Cadivi Divisas liquidadas BCV
Oferta de dólares SITME
0 10 20 30 40 50 60Promedio semanal de las operaciones con títulos denominados en moneda extranjera del SITME . Millones de dólares.
Perspectivas Institucionales
de Venezuela
¿ Cómo inciden los lineamientos de
política interna y externa de
Estructura económica promovida
por el Estado
Las empresas de producción social (EPS) que se han venido formando tienen
preferencia en las licitaciones y en las contrataciones por parte de entes
estatales, y un régimen impositivo más flexible.
Las empresas estatales, mixtas y de organización social cuentan con más
flexibilidad para procesos de importación.
Modelo del socialismo del SXXI en
el mediano plazo
El Ejecutivo y la Asamblea Nacional (AN) están introduciendo cambios en la
estructura económica y la organización industrial venezolana, en un escenario de
deterioro económico
Estado como principal agente económico Más regulación a la actividad privada Fomento a EPS Contracción de la producción e inversión PRIVADAParticipación del Estado en Sectores Estratégicos
Corporación de Mercados Socialistas
Modelo de desarrollo endógeno
Objetivos :
Combatir fenómeno de Inflación y especulación
Combatir Desabastecimiento y lograr soberanía alimentaria Cambiar Modelo Rentista de la Economía
Hacer de los medios de producción sociales
Estrategias:
Fomento a sectores estratégicos Nuevas formas de producción social Incentivos crediticios
Misiones agrícolas
Abastecimiento de alimentos
Abastecimiento de electrodomésticos
Abastecimiento de equipamiento del Hogar
Producción
Consumo
Efecto
sobre la
Política
Externa
Política Externa: alineación con países de
igual enfoque de desarrollo
Denuncia del acuerdo de Cartagena en 2006
Marcos de relacionamiento en la región
Nuevos aliados a Nivel Mundial
China - Rusia – Europa del Este – Caribe – Irán
Acuerdos bilaterales bajo el enfoque de la Cooperación y
la Complementación Económica
Enfoque del nuevo relacionamiento
binacional
Asistencia técnica y capacitación
Intercambio comercial
Complementación económica y
productiva
Comercio:
Justo
Equilibrado
Regulado
Política Comercial de
Venezuela
¿ Cómo ha sido la aplicación de la
política de comercio administrado en
Importaciones exportaciones de
Venezuela
Balanza de pagos trimestral
(Miles de millones de dólares).
-25 -15 -5 5 15 25 35 2010 -IV 2010 -II 2009 -IV 2009 -II 2008 -IV 2008 -II 2007 -IV 2007 -II 2006 -IV 2006 -II 2005 -IV 2005 -II 2004 -IV 2004 -II 2003 -IV 2003 -II 2002 -IV 2002 -II 2001 -IV 2001 -II 2000 -IV 2000 -II
Saldo en bienes Exportaciones de bienes f.o.b. Importaciones de bienes f.o.b. Fuente: BCV, cálculos CCV.
Comportamiento de las
Importaciones venezolanas
33% 13% 10% 4% 4% 3% 3% 3% 27%Estados Unidos China Brasil
México Colombia Chile
España Argentina Otros
Sector económico 2011% Variación %
Agrícola vegetal y Animal 7,00 -26,30 Industrias Alimenticias, Bebidas y Tabaco 6,50 -0,70 Papel 2,70 -8,50 Plástico y Manufacturas 4,20 -16,50 Minero 2,50 159,20 Productos Químicos 18,30 16,30 Metales Comunes 5,10 -20,60 Material Eléctrico 40,20 44,10 Material de Transporte 2,70 -18,10 Otros 10,80 2,70 Total 100,00 12,50
Valor de las importaciones efectuadas por Venezuela, según sector económico y país de origen. Enero - Febrero 2010 – 2011.
Aumetan las Importaciones
Públicas
Sector importador Millones US$
2010 2010% Millones US$ 2011 2011% Variación % TOTAL 3.793 100,00 4.268 100,00 12,50 PRIVADO 3.134 82,60 3.064 71,80 -2,20 PÚBLICO 659 17,40 1.204 28,20 82,80 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 PÚBLICAS PRIVADAS
Evolución de las importaciones publicas y privadas de Venezuela. Trimestral (Millones de dólares FOB).
Distribución de importaciones por
tipo de cambio
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Cadivi 81% 68% 60% 68% 75% 55% 59% 48% Cadivi 2.6 25% Cadivi 4.3 35% Importaciones Públicas 15% 15% 18% 19% 21% 24% 34% 35% Sitme 5% 16% Permuta/Negro 9% 17% 22% 13% 4% 21% 1% 1%Participación por tipo de cambio de las importaciones . Porcentaje sobre el total anual (millones de dólares).
Se recupera el ritmo de crecimiento
de las importaciones
Valor de las importaciones efectuadas por Venezuela, según sector importador.
Enero - Febrero 2010 - 2011 Sector importador Millones de US$ 2010 2010% Millones de US$ 2011 2011% Variacion % Privado 3.134 82,60 3.064 71,80 -2,20 Público 659 17,40 1.204 28,20 82,80 Total 3.793 100,00 4.268 100,00 12,50 Fuente: INE
Política de Comercio Administrado
Restricciones Cambiarias
Sustitución por parte de terceros mercados Voluntad política Diálogo bilateral Recuperación Económica Cercanía geográfica
Determinantes del Comercio
Binacional
0 100 200 300 400 500 600 700 800
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
2008 2009 2010 2011
Compromisos de la Nueva Agenda
Bilateral
Comportamiento de las exportaciones mensuales a Venezuela desde la reactivación de las relaciones. Millones de dólares FOB.
Fuente: Dane Encuentro presidencial en Cartagena Crean 5 comisiones Reunión presidencial en Caracas Firma de 13 acuerdos Visita a Vzla de Canciller y Ministro de Comercio: marco jurídico comercial Encuentro económico productivo son el sector pvdo. Col. Reunión Comisiones en frontera Reunión presidencial en Cartagena Firma de 16 acuerdos
Exportaciones por sectores
Fuente: Mincomercio. 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Productos primarios Industriales Agroindustriales Industria Liviana Industria BásicaExportaciones colombianas a Venezuela, por sectores. Consolidado anual (Millones de dólares FOB).
Sustitución de las importaciones
colombianas
Colombia Part 08 Part 09 Part 10 Sustitición Part 08 Part 09 Part 10
Animales Vivos 4% 4% 0%Brasil 94% 94% 100%
Los demas productos de
origen animal 81% 79% 0%Brasil 1% 0% 30%
Legumbres y hortalizas 37% 13% 0%ALBA 0% 2% 12%
Cafe, te, yerba mate y
especias 12% 11% 1%ALBA 0% 0% 51%
Metales comunes 1% 20% 0%UUEE 31% 27% 54%
Carnes y despojos
comestibles 62% 65% 0%
Argentina y
Uruguay 5% 12% 44%
Maquinas, aparatos y
material electrico 7% 6% 4%UUEE 28% 34% 44%