BANCO CORFICOLOMBIANA (PANAMA), S. A. (Panamá, República de Panamá)

(1)

BANCO CORFICOLOMBIANA (PANAMA),

S. A. (Panamá, República de Panamá)

Estados Financieros

31 de diciembre de 2013

(2)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

S. A.

(Panamá, República de Panamá)

indice del Contenido

lnforme de los Auditores lndependientes

Estado de Situación Financiera Estado de Resultados

Estado de Utilidades lntegrales Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo

(3)

KPMG

Aparrado Postal B1 6-1089 Panamá 5, República de Panamá

Teléfono: (507) 208-0700

Fax:

(507) 263-9852

lnternet: www,kpmg,com

INFORME

DE

LOS AUDITORES

INDEPEND¡ENTES

A la Junta Directiva y Accionistas Banco Corficolombiana (Panamá), S. A.

Hemos auditado

el

estado

de

situación financiera adjunto

de

Banco Corficolombiana (Panamá), S.A. (en adelante "el Banco") al 31 de diciembre de 2013, y de los estados conexos de resultados, utilidades integrales, cambios

en el

patrimonio

y

flujos

de

efectivo por

el

año terminado

en

esa fecha, y notas, que comprenden un resumen de políticas contables significativas y otra información explicativa.

Responsab ilidad de la Administración por los Esfados Financieros

La administración

es

responsable por

la

preparación

y

presentación razonable de estos estados financieros

de

conformidad

con las

Normas lnternacionales

de

lnformación Financiera,

tal

como han sido modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por

la

Superintendencia

de

Bancos

de Panamá para propósito de supervisión, y por el control interno que la administración determine que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores de importancia relativa, debido ya sea a fraude o error.

Responsaóilidad de /os Auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros con base en nuestra

auditoria.

Efectuamos nuestra auditoria

de

conformidad

con

Normas lnternacionales de

Auditoria.

Esas normas requieren

que

cumplamos

con

requisitos éticos

y

que

planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa.

Una auditoria incluye la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de

los

montos

y

revelaciones

en

los

estados

financieros. Los

procedimientos seleccionados dependen

de

nuestro

juicio,

incluyendo

la

evaluación

de los

riesgos

de

errores

de

importancia relativa en los estados financieros, debido ya sea a fraude o

error.

Al

efectuar esas evaluaciones

de riesgos, nosotros consideramos el control interno relevante para la preparación

y

presentación razonable por la entidad

de

los estados financieros, a

fin

de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la

entidad.

Una auditoria también incluye evaluar lo apropiado de los principios contables utilizados y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros.

Consideramos

que

la evidencia de auditoría que hemos obtenido

es

suficiente

y

apropiada para ofrecer una base para nuestra opinión de auditoría.

(4)

En

nuestra opinión,

los

estados financieros adjuntos presentan razonablemente,

en

todos sus aspectos importantes, la situación financiera de Banco Corficolombiana (Panamá), S. A.

al

31 de diciembre de 2013, y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa

fecha,

de

conformidad con las Normas lnternacionales

de

tal

como han

sido modificadas

por

regulaciones prudenciales emitidas por

la

Superintendencia

de

Bancos de

Panamá

para

propósitos

de

supervisión,

como

se

describe

en

la

Nota

2 (a)

a

los

estados financieros.

Asunto

de

Énfasis

Sin calificar nuestra opinión y tal como

se

revela en las notas

6 y

I

a

los estados financieros, el

Banco realizó

y

mantiene transacciones

y

saldos significativos con compañías relacionadas que tienen efecto en la situación financiera, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo.

KP/46

7 de febrero de 2014

(5)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

S. A.

Estado de

Situación

Financiera

31 de diciembre de 2013 (Cifras en Balboas)

Activos

Depósitos en bancos:

A la vista en bancos locales

A la vista en bancos del exterior A plazo en bancos locales A plazo en bancos del exterior Total de

depósitos

en bancos

Valores comprados bajo acuerdo de reventa lnversiones en valores

Préstamos

Menos: reserva para pérdidas en préstamos

Préstamos, neto

Mobiliarios y equipos, neto lntereses acumulados por cobrar Otros activos Total de activos Nota 7

6,8

o 10 11 6 12,18 2013 11,992 355,830 7,800,000 2012 7,967 336,614 7,677,226 9.305.613 9,467,085 17.473.435 17,488,792 51,307,975 18,623,496 6,157,611 64,148,119 31,511,852 7,442,481 0 11,700 7,442,481 145,911 27,301 962,792 30,871 596,123 3,656,103 534.451 125,222,083 94 727.609

El estado de situacion financiera debe ser leído en conjunto con las notas que forman parfe integral de los esfados financieros.

(6)

Pasivos

v

Patrimonio

Pasivos:

Depositos de clientes: De ahorros extranjeros A plazo extranjeros

Total de depósitos de clientes

Valores vendidos bajo acuerdo de recompra lntereses acumulados por pagar

Otros

Total de pasivos

Patrimonio:

Acciones comunes

Reserva para valuación de valores razonables Utilidades no distribuidas

Total del patrimonio

Compromisos

Total de pasivos

y patrimonio

116,293,382 84,132,878 Nota 13 6

6,18

20'13 2,970,417 54,377,870 2012 77,129 36,842,497 57,348,287 58,232,796 599,088 113,211 36,919,626 46,700,442 358,642 1 54,1 6g 15 B,61B,2BB (440,985) 751,398 8,618,288 163,663 1,812,780 17 8,928,701 10,594,731 125.222.083 94,727,609

(7)

BANCO CORFTCOLOMBTANA (PANAMA), S. A. (Panamá, República de Panamá)

Estado de Resultados

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 (Cifras en Balboas)

lngresos por intereses: lntereses sobre:

lnversiones en valores Depósitos en bancos Préstamos

Total de ingresos por intereses Gastos de intereses:

Depósitos Obligaciones

Total de gastos por intereses lngresos neto de intereses

(Reversión) provisión para pérdidas en préstamos lngresos neto de intereses después de provisión lngresos (gastos) por servicios bancarios y otros:

Comisión por administración y manejo Gastos por comisiones

Ganancia en instrumentos financieros, neto Otros ingresos

Total de ingresos por servicios bancarios y otros, netos Gastos generales y administrativos:

Salarios y otros gastos del personal Honorarios y servicios profesionales lmpuestos lnspección bancaria Procesamiento de datos Alquileres Gastos de viajes Depreciación Otros gastos

Total de gastos generales y administrativos Utilidad neta Nota 2013 2,304,936 376,406 321,188 2012 2,197,053 364,891 233,572 3,002,530 2,795,516 1 _,018,511 865,068 1,883,579 858,822 691.126 1,549,948 10 16 1 _,118,951 (11,700) 1,130,651 18,302 (25,270) 713,815 1,245,568 3,700 1,241,868 9,664 (23,0e0) 1,388,754 21.056 2.279 727,903 1,377,607 11 6 545,115 117,134 94,233 60,000 96,091 60,856 29,543 7,046 97,138 586,092 115,268 94,108 62,800 80,077 56,687 42,592 8,363 121,640 1,107 _,156 1,167,627 751,398 1,451,848

EI estado de resultados debe ser leído en conjunto con las notas que forman pafte integral de /os esfados financieros.

(8)

(Panamá, República de Panamá) Estado de Utilidades lntegrales

Por elaño terminado el31 de diciembre de 2013 (Cifras en Balboas)

Utilidad neta

Otras (pérdidas) utilidades integrales:

Partidas que son o podrán ser reclasificadas al estado de resultados Reserva para valuación de valores razonables (inversiones disponibles

para la venta):

Cambio neto en elvalor razonable

Monto neto transferido al estado de resultados Total utilidades integrales

El estado de utilidades integrales debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integralde los esfados financieros.

Nota 2013

2012

751,398

1,451,848

(303,519)

r,339,310

16 (301,129)

(814,717)

(604,648)

524,593

146,750

1,976,441

(9)

BANCO CORFTCOLOMBTANA (PANAMÁ), S. A.

Estado de Cambios en el Patrimonio

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013

(Cifras en Balboas)

Reserva para

Acciones

valuación de

Nota

comunes

valores razonables

7,735,373

(360,930) Saldo al 1 de enero de 2012

Utilidad neta delaño

Otras utilidades (pérdidas) integrales

Reserva para valuación de valores razonables (inversiones disponibles para la venta) Monto neto transferido al estado de resultados Cambio neto en el valor razonable

Total de utilidades integrales del año

Transacciones con los propietarios del Banco

Contribuciones y distribuciones:

Capitalización de utilidades no distribuidas Total de contribuciones y distribuclones

Saldo al 31 de diciembre de 2012

Utilidad neta del año

Otras utilidades (pérdidas) integrales

Reserva para valuación de valores razonables (inversiones disponibles para la venta) Monto neto transferido al estado de resultados Cambio neto en el valor razonable

Total de (pérdidas) utilidades integrales del año

Transacciones con los propietarios del Banco

Contribuciones y distribuciones: Distribución de dividendos

Total de contribuciones y distribuciones

Saldo al 31 de diciembre de 2013 Utilidades no distribuidas 1,243,847 Total 8,618,290 1,451,848 1,451.848

0

(814,717) 0 0 0 0 0 0 (814,717) '1,339,310

0

_1,339,310 524,593

1,451,848

1,976,441 15 882,915 882,915 8,618,288 163,663 (301,129) (303,519) (604,648) (882,e15) (882,915) 1,812,780 751,398 751,398 75'1,398 (301,129) (303,519) 146,750

o

(1,812,780)

(1,812,780\ 10,594.731 15 _______E4pq9I

El estado de cambios en el patrimonio debe ser le[do en conjunto con las notas que forman pañe integral de /os esfados financieros.

0 ___qq9¿99_ (1,812,780) 751,398 (1,812,780\ 8,928,701

(10)

(Panamá, República de Panamá) Estado de Flujos de Efectivo

Por el año terminado el 31 de diclembre de 2013

(Cifras en Balboas) Nota 2013 751,398 (11,700) (301 ,12e) (406,922) (5,764) 7,046 (3,002,530) 1,883,579 547,226 (1,284,870) (12,840,144) 20,428,661 (2,708,e66) (40,e57) 2,635,861 (1 _,643,133) 4,007,656 2012 1,451,848 3,700 (814,717) (468,876) (105,161 ₎ 8,363 (2,795,516) 1,549,948 (3,797,226) (2,322,111) (8,e03,e20) (e62,306) 1,626,971 (241,083) 3,333,383 (1,501,330) (13,e38,033) (41,217,680) 47,359,865 (613,488) 1,300,000 (5,193) 6,823,504 191,450,420 (184,538,234) 0 Actividades de operación: Utilidad neta

Ajustes para concilliar la utilidad neta y el efectivo de las actividades de operación:

(Reversión) provisión para pérdidas en préstamos Ganancia en venta de valores disponibles para la venta Ganancia realizada en instrumentos derivados

Ganancia no realizada en instrumentos derivados

Depreciación

lngresos por intereses

Gastos de intereses

Cambios en activos y pasivos operativos:

Depósitos a plazos con vencimientos mayores a 90 días Préstamos

Valores comprados bajo acuerdos de reventa

Depósitos recibidos Otros activos Otros pasivos

Efectivo generado de operaciones lntereses recibidos

lntereses pagados

Flujos de efectivo de las actividades de operación Actividades de inversión:

Compra de inversiones en valores disponibles para la venta

Producto de venta y redención de valores disponibles para la venta Compras de valores mantenidos hasta su vencimiento

Producto de redenciones de valores mantenidos hasta su vencimiento Adquisición de mobiliario y equipo

Flujos de efectivo de las actividades de inversión Actividades de financiamiento:

Adquisición de valores vendidos bajo acuerdos de recompra Cancelación de valores vendidos bajo acuerdos de recompra

Distribución de dividendos

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Aumento (disminución) neta en efectivo

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año Efectivo y equivalente de efectivo alfinal del año

(21,266,600) 13,394,316 (5,31e,601) 0 (3,476) (13,1e5,361) 193,281 ,990 (181,749,636) (1,812,780) 9,719,574 6,912186 531,869 4,891,566 (2O2,343) 5,093,909 5,423,435

El estado de flujos de efectivo debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los esfados financieros.

(11)

BANco coRFrcoLoMBtANA

(eANAMÁ¡,

s.

R. (Panamá, República de Panamá)

Notas a

los

Estados Financieros

31 de diciembre de 2013 (Cifras en Balboas)

(1)

lnformaciónGeneral

El Banco Corficolombiana (Panamá), S. A. (en adelante el "Banco") es una subsidiaria de total propiedad de Corporación Financiera Colombiana S. A. ("Casa Matriz"), esta última incorporada en la República de Colombia. El Banco fue constituido

el

10 de agosto de 2004 y opera en la República de Panamá, según Resolución S.B. No.214

-2004

emitida

el

17 de septiembre de

2004 por la Superintendencia de Bancos

de

Panamá (en adelante la "Superintendencia"). El

Banco está constituido

y

opera

en la

República

de

Panamá

con

Licencia lnternacional que

permite

_al

Banco efectuar

exclusivamente,

desde

una

oficina

establecida

en

Panamá, transacciones que se pedeccionen, consuman

o

surtan sus efectos en el exterior

y a

realizar aquellas otras actividades que la Superintendencia autorice.

La

oficina principal

del

Banco está ubicada

en el

piso

9,

oficina 9A

del

P.H. Global Plaza, ubicado en Calle 50, Corregimiento de Bella Vista, Ciudad de Panamá.

Las operaciones bancarias en la República de Panamá, están reguladas y supervisadas por la Superintendencia

de

Bancos

de

la

República

de

Panamá,

de

acuerdo

a

la

legislación establecida por el Decreto Ejecutivo No.52 de 30 de abril de 2008, que adopta el texto único del Decreto ley 9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley 2 de 22 de febrero de 2008, por

el

cual se establece

el

régimen bancario de

la

República

de

Panamá

y

se crea la Superintendencia de Bancos y las normas que lo rigen.

Estos estados financieros fueron autorizados para su emisión por la Junta Directiva del Banco para su emisión el 7 de febrero de 2014.

(21

Base de preparación

(a)

Declaración de Cumplimiento

Los estados financieros del Banco han sido preparados de conformidad con las Normas lnternacionales

de

lnformación Financiera (NllF),

tal

como han

sido

modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá para propósito de supervisión. La Superintendencia de Bancos de Panamá ha regulado que los estados financieros que se presenten a esta entidad reguladora, deben incluir todas

las

reservas

para

pérdidas

en

activos financieros,

como

lo

establecen

las

normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de

Bancos.

El tratamiento contable para el reconocimiento de pérdidas en préstamos y en inversiones en valores de conformidad

con

las

normas prudenciales emitidas

por

la

Superintendencia,

difiere

en

algunos

aspectos

del

tratamiento contable

de

conformidad

con

Normas

lnternacionales de lnformación Financiera, específicamente NIC

39.

(Ver Nota 3d - lnversiones en Valores y Nota 39 - Reserva para Pérdidas en Préstamos).

(b)

Base de Medición

Estos

estados financieros

han sido

preparados

sobre

la

base

del

costo

histórico, exceptuando las inversiones disponibles para la venta y los instrumentos derivados, los cuales se miden

a

su valor razonable. Otros activos

y

pasivos financieros

y

activos y pasivos no financieros se presentan al costo amortizado o al costo histórico.

(12)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

Notas a

los

Estados Financieros

(21

Base de preparación, continuación

(c)

Moneda Funcional y de Presentación

Los estados financieros están expresados

en

balboas (B/.),

la

unidad monetaria

de

la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de

los

Estados Unidos de

América.

La

República

de

Panamá

no

emite papel moneda propio

y, en su

lugar,

el

dólar (US$)

de los

Estados Unidos

de

América

es

utilizado como moneda de curso legal.

(d)

Uso de Estimaciones y Juicios

La

administración

del

Banco

en

la

preparación

de los

estados financieros

de conformidad con las Normas lnternacionales

de

tal

como han

sido modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por

la

Superintendencia para propósitos de supervisión, ha efectuado juicios, estimaciones

y

supuestos que afectan

la aplicación

de

las políticas contables

y

las cifras reportadas

de

los activos, pasivos, ingresos

y

gastos durante

el período.

Los resultados reales pueden diferir

de

estas estimaciones.

Las

estimaciones

y

supuestos relacionados, consideran experiencias históricas de

operaciones similares

y

otros varios factores,

incluyendo expectativas

de

eventos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias.

lnformación relacionada a las áreas significativas de incertidumbres en las estimaciones y juicios críticos en la aplicación de las políticas contables que tienen un efecto en los importes reconocidos en los estados financieros se incluyen en la Nota 3(a) y Nota 5.

(e)

Cambios en las Políticas Contables

El

Banco

ha

adoptado las siguientes nuevas normas

y

modificaciones, con fecha de aplicación inicial a partir del 1 de enero de 2013.

(e1) Medicion de Valor Razonable

La

NllF

13

-

Medición del Valor Razonable establece un único marco de referencia

para

la

medición

a

valor

razonable

y

de

revelación

sobre

mediciones

a

valor razonable, cuando estas mediciones

son

requeridas

o

permitidas por otras NllF. Esta norma, particularmente, unifica la definición de valor razonable

y

reemplaza y expande revelaciones requeridas sobre medición del valor razonable en otras NllF, incluyendo la NllF 7 - lnstrumentos Financieros: Revelaciones.

De acuerdo con las disposiciones transitorias de la NllF 13, el Banco ha aplicado la nueva guía

de

medición

del

valor razonable, como

se

indica

en

la

Nota 3(a), de

forma

prospectiva,

y

no ha

provisto información comparativa

para

las

nuevas

revelaciones. Sin embargo, el cambio no ha tenido un impacto significativo sobre las mediciones de los activos y pasivos del Banco. (Ver Nota 20)

(13)

BANco coRFrcoLoMBrANA

(eANAMÁ¡,

s.

Notas a

los

Estados Financieros

(21

Base de preparación,

continuación

(e2) Presentacion de Paftidas de Otro Resultado Integral

Como

resultado

de

las

modificaciones

a

la

NIC 1

-

Presentacion

de

Estados Financieros,

el

Banco ha modificado la presentación de las partidas en su estado

de

utilidades integrales,

para

presentar

las

partidas

que

se

reclasificarán posteriormente

a

resultados del período separado de las que no

se

reclasificarán

posteriormente. La información comparativa ha sido re-expresada sobre la misma base.

(3)

Resumen de Políticas de Contabilidad Más lmportantes

Las políticas de contabilidad detalladas a continuación han sido aplicadas consistentemente por

_el

Banco a todos los periodos presentados en estos estados financieros; excepto por el cambio en la política contable descrita en la Nota 2(e).

(a)

Medición delValor Razonable

Política aplicable a partir del 1 de enero de 2013

Valor

razonable

es

el

precio

que

sería recibido por vender

un

activo

o

pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la

fecha

de

medición,

o

en

su

ausencia,

en el

mercado más ventajoso

al

cual

el

Banco

tenga acceso

en

el

momento. El

valor razonable

de un

pasivo refleja

el

efecto del riesgo de incumplimiento.

Cuando es aplicable,

el

Banco mide el valor razonable de un instrumento utilizando un precio cotizado en un mercado activo para tal instrumento. Un mercado es considerado como activo, si las transacciones de estos activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha.

Cuando no existe un precio cotizado en un mercado activo, el Banco utiliza técnicas de

valoración

que

maximizan

el

uso

de

datos

de

entradas observables relevantes y

minimizan

el

uso de datos de

entradas

no observables. La

técnica

de

valoración

escogida incorpora todos los factores

que los

participantes

del

mercado tendrían en cuenta al fijar el precio de una transacción.

La

mejor

evidencia

del

valor

razonable

de

un

instrumento

financiero

en

el reconocimiento inicial es normalmente el precio de transacción. Si

el

Banco determina que el valor razonable en el reconocimiento inicial difiere del precio de transacción y el valor razonable no es evidenciado por un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento financiero idéntico, ni se basa en una técnica de valoración que utiliza solo

datos procedentes de mercados observables,

el

instrumento financiero es inicialmente

medido

a

valor

razonable ajustado

por

la

diferencia

entre

el

valor

razonable

en

el

reconocimiento inicial

y el

precio

de

transacción.

Posteriormente,

la

diferencia es

reconocida

en

el

resultado

del

período

de

forma

adecuada

durante

la

vida

del

instrumento,

a

más tardar

cuando

la

valoración

se

sustenta únicamente

por

datos observables en el mercado o la transacción se ha cerrado.

(14)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

Notas a

los

Estados Financieros

(3)

Resumen de Políticas de Gontabilidad Más lmportantes,

continuación

El valor razonable de un depósito

a

la vista no es inferior al monto

a

pagar cuando se convierta exigible, descontado desde

la

primera fecha

en la

que pueda requerirse el pago.

El Banco reconoce las transferencias entre niveles de la jerarquía del valor razonable al final del período durante el cual ocurrió el cambio.

Política aplicable antes del 1 de enero de 2013

El valor razonable

es

el

monto por

el

cual

un

activo puede

ser

intercambiado,

o

un

pasivo puede

ser

liquidado, por

las

partes, con conocimiento,

en

una transacción de mercado, a la fecha de medición.

Un

mercado

se

considera

activo,

si

los

precios

cotizados

se

encuentran

fácil

y

regularmente disponibles

y

representan transacciones

reales

y

que

ocurren regularmente entre participantes de mercado.

El valor razonable de un valor de inversión es determinado por sus precios de mercado cotizados a la fecha del estado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados.

(b)

Transacciones en Moneda Extranjera

Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a balboas a la tasa de cambio vigente

a

la fecha del estado de situación financiera, con excepción de

aquellas transacciones

con

tasas

de

cambio

fijas

contractualmente

acordadas.

Las transacciones en moneda extranjera son registradas

a

las tasas de cambio vigente en las fechas de las transacciones. Las ganancias

o

pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos en el estado

de

resultados.

Los

activos

y

pasivos

no

monetarios denominados

en

monedas

extranjeras

que son

valorizados

al

valor

razonable

son

reconvertidos

a

la

moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable.

Las

diferencias

en

moneda extranjera

que

surgen durante

la

reconversión son

reconocidas

en

resultados,

un

pasivo

financiero designado

como

cobertura

de

la

inversión neta

en

una

operación

en

el

extranjero,

o

coberturas

de flujo

de

efectivo calificadas, las que son reconocidas directamente en el estado de utilidades integrales.

Los registros

se

llevan

en

balboas (B/.) (moneda funcional)

y

los estados financieros están expresados en esta moneda.

(c)

Acuerdos de Recompra y Reventa de Valores

Los valores comprados bajo acuerdos de reventa

y

los valores vendidos bajo acuerdos

de

recompra generalmente

se

contabilizan

como

transacciones

de

financiamiento garantizados

y se

registran

al

monto en que los valores fueron adquiridos o vendidos. Los ingresos o gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultados.

(15)

BANco coRFrcoLoMBrANA

(eANAMÁ¡,

s.

Notas a

los

Estados Financieros

(3)

Resumen de Politicas de Gontabilidad Más lmportantes,

continuación

El Banco tiene la política de tomar posesión de los valores comprados bajo acuerdo de reventa y de ceder la posesión de los valores vendidos bajo acuerdo de recompra. El Banco evalúa

el

valor

de

mercado

de

los valores comprados

y

vendidos

y

obtiene o libera garantías de las contrapartes cuando es apropiado.

(d)

lnversiones en Valores

Las inversiones

en

valores

son

clasificadas

a

la

fecha

de

liquidación,

e

inicialmente medidas al valor razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción,

y son subsecuentemente contabilizados, basados en las clasificaciones mantenidas de acuerdo a las características del instrumento y la finalidad para la cual se determinó su

adquisición. La clasificación utilizada en el Banco, se detalla a continuación:

.

Valores Disponibles para

la

Venta

En esta

categoría

se

incluyen aquellos

valores

adquiridos

con

la

intención de

mantenerlos

por

un

período indefinido

de

tiempo, esperando

ser

vendidos respondiendo

a la

necesidad

de

liquidez

o

cambios

en

la tasa

de

interés, tipo de cambio o precio de la

acción.

Estas inversiones se miden a su valor razonable y los cambios en valor se reconocen directamente en el patrimonio usando una cuenta de

reserva

para valor

razonable hasta

que sean

vendidos

o

redimidos

o

se

haya

determinado

que

una

inversión

se

ha

deteriorado

en

valor;

en

cuyo

caso,

la ganancia

_o

pérdida acumulada reconocida previamente en

el

patrimonio se incluye en el resultado de las operaciones en el estado de resultados.

o

Valores Mantenidos hasfa su Vencimiento

Los valores mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la administración del Banco tiene la intención positiva y la capacidad para mantenerlos hasta su vencimiento. Estos valores consisten en instrumentos de deuda, los cuales son llevados al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.

El

Banco

determina

el

deterioro

de

las

inversiones disponibles

para

la

venta

y

mantenidas

hasta

su

vencimiento

en

base

al

Acuerdo

7-2000, emitido

por

la Superintendencia de Bancos de Panamá Bajo ciertos criterios y elementos definidos en dicho Acuerdo 7-2000,

se

deberá constituir reserva para pérdidas temporales

en

las inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento. Adicionalmente, elAcuerdo 7-2000 requiere establecer reservas especiales cuando:

.

El

emisor

de los

valores

sufra un

deterioro notorio

y

recurrente

en su

solvencia económica o exista una alta probabilidad de quiebra.

.

Hayan transcurrido más

de

noventa días desde

el

vencimiento total

o

parcial del

principal,

de

los

intereses,

o

de

ambos, tomando

en

cuenta

el

importe

que razonablemente se estime de difícil recuperación, neto de las garantías o en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento, así: más de 90 días

a

menos

de

180 dias2So/o: más de 180 días a menos

de270

días 50%; más de 270 días a menos de 360 días 75o/o;

\

más de 360 días 10Qo/o.

.

Las inversiones en valores que no tengan precios confiables

y

no estén cotizados dentro de un mercado organizado activo.

(16)

BANco coRFrcoLoMBrANA

(eANAMÁ¡,

s.

A.

(Panamá, República de Panamá) Notas a

los

Estados Financieros

(3)

Resumen de Politicas de Contabilidad Más lmportantes,

continuación

.

Ocurra un deterioro importante en el riesgo cambiario, o un deterioro significativo del

riesgo país,

o

inversiones

en

plazas

bancarias

que

carezcan

de

regulaciones prudenciales acordes

con los

estándares internacionales

y

que no

hayan

sido debidamente cubiertas.

Las pérdidas estimadas por deterioro son reconocidas

con

cargo

al

resultado

de

las operaciones

en

el

estado

de

resultados

y

la

reserva acumulada

se

presenta

en

el estado de situación financiera deducida de las inversiones en valores. Cuando se da de baja una inversión en valores, el monto castigado se carga a resultados.

(e)

lnstrumentos Financieros Derivados

El Banco utiliza instrumentos financieros derivados como parte de sus operaciones, los cuales

se

registran en

el

estado de situación financiera

a su

valor razonable, bajo el

método

de

valor

razonable

o

el

método

de

flujos

de

efectivo cuando

se

utiliza contabilidad

de

cobertura;

o

como

instrumentos

a

valor

razonable

con

cambios en resultados cuando el derivado no califica para contabilidad de coberturas.

El tratamiento contable en cuanto al valor razonable de estos instrumentos financieros derivados, depende de cada una de las clasificaciones en las siguientes categorías:

(i)

lnstrumentos derivados

bajo

el

método

de valor

razonable

son

coberturas

de

la exposición a los cambios en el valor razonable de: (a) una porción o la totalidad de un activo o pasivo financiero reconocido en el estado de situación financiera, (b) Un compromiso adquirido o una transacción muy probable de concretarse, (c) Cambios

en la valuación de cobeÉuras bajo

el

método de valor razonable

se

registran en el estado de resultados.

Si

el

activo

cubierto

está

clasificado

como

disponible

para

la

venta,

las revalorizaciones de esta categoría de inversiones se contabilizan en el patrimonio. A partir

de la

fecha

en que

el

mencionado activo tenga cobertura

a

través

de

un derivado, se empezará

a

contabtlizar la revalorización de dicho activo en el estado

de

resultados

y

el

saldo por

la

revalorización,

que

estuviera contabilizado

en

la reserva, permanecerá hasta que

se

venda

o

llegue

a

su fecha

de

vencimiento el activo.

Si

el

activo

o

pasivo cubierto se lleva

a

costo, se deberá ajustar su valor

en

libros para reflejar los cambios en su valor razonable como resultado de movimientos en las tasas de interés. Estos activos

y

pasivos cubiertos se volverán

a

llevar

a

costo amortizado

tan

pronto

se

termine

la

relación

de

cobertura utilizando

la

tasa

de rendimiento efectivo ajustada para el cálculo de la amortización. Si el activo cubierto

que

se

lleva

a

costo

amortizado

sufre

un

deterioro permanente,

la

pérdida se calculará

en

base

a

la

diferencia entre

el

valor

en

libros, después

del

ajuste por cambios en el valor razonable del activo cubierto, como resultado del riesgo cubierto

y

el

valor

presente

de

los

flujos estimados descontados

en

base

al

rendimiento efectivo ajustado.

(17)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

S. A.

los

Estados Financieros

(3)

continuación

(ii)

lnstrumentos derivados

bajo

el

método

de flujos

de

efectivo

son

coberturas de riesgos causados por la fluctuación de flujos

de

efectivo, que son atribuible

a

un

riesgo

particular

de

un

activo

o

pasivo

reconocido

en

el

estado

de

situación financiera

y que

afecte

el

resultado neto. Cambios

en la

valuación

de

coberturas

bajo

el

método

de

flujos

de

efectivo,

para

la

porción considerada efectiva, se registran en cuentas de patrimonio

y

para la porción no efectiva

se

registran en el estado de resultados.

(iii) lnstrumentos derivados

que no estén

ligados

a

una

estrategia

de

cobertura se clasifican como activos

o

pasivos a valor razonable

y

se registrará en el estado de situación financiera

a

su valor

razonable.

Los

cambios

en la

valuación

de

estos instrumentos derivados se contabilizan en el estado de resultados.

Préstamos

Los

préstamos

por cobrar son

activos financieros

no

derivados

con

pagos

fijos

o determinables que no se cotizan

en

un mercado activo

y

se originan generalmente al proveer fondos a un deudor en calidad de préstamos. Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, menos la reserva para pérdidas en préstamos.

El

Banco

tiene la

política

de no

acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de noventa días, a menos que en opinión de la

administración, basado

en la

evaluación

de

la

condición financiera

del

prestatario,

colaterales

u

otros factores,

el

cobro

total del

capital

y

los

intereses

sea

probable.

Cuando

un

préstamo

es

transferido

a

estado

de

no

acumulación

de

intereses, los

intereses acumulados

por

cobrar

a

esa fecha son

reversados

de

los

ingresos por

intereses

soþre

préstamos.

Esta política

se

enmarca dentro

del

Acuerdo

6-2000 "Clasificación _deCartera

y

Constitución

de

Reservas" emitido por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá.

Reserva para Pérdidas en Préstamos

El Banco utiliza el método de reserva para proveer sobre pérdidas en los préstamos. El

monto

de

pérdidas

en

préstamos determinado durante

el

período

se

reconoce como gasto de provisión en los resultados de las operaciones

y

se acredita

a

una cuenta de reserva para pérdidas en préstamos.

La reserva se presenta deducida de los préstamos por cobrar en el estado de situación

financiera. Cuando un préstamo se determina como incobrable, el monto irrecuperable

es

cargado

a

la

referida cuenta

de reserva.

Las

recuperaciones subsiguientes de

préstamos previamente castigados

como

incobrables,

se

acreditan

a

la

cuenta de reserva.

(f)

(18)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

Notas a

los

Estados Financieros

(3)

continuación

La

Superintendencia

de

Bancos

de

Panamá requiere

que

la

información financiera presentada

por los

bancos

en

Panamá, incluyendo estados financieros anuales e

intermedios, incluyan

el

reconocimiento contable

y

presentación

_de

reservas para pérdidas en préstamos con base

a

normas prudenciales para

la

constitución de tales reservas, emitidas por esta entidad reguladora. Con base a la normativa del regulador,

Acuerdo 6-2000 emitido

por

la

Superintendencia

de

Bancos

de

Panamá,

el

Banco clasifica los préstamos en cinco categorías de riesgo

y

determina los montos mÍnimos

de reservas para pérdidas sobre el saldo de capital así: Normal 0%; Mención especial

2%; Subnormal 15%; Dudoso 50o/o

e

lrrecuperable 100o/o. Para

tal

efecto,

se

utilizan

criterios

para

la

clasificación,

tales

como

la

calidad

del

préstamo

y

parámetros de incumplimiento

con

el

servicio

de la

deuda,

entre

otros.

El

criterio

de

períodos de incumplimiento es utilizado mayormente para clasificar los préstamos de consumo y de vivienda, pero también es considerado en la clasificación de los préstamos corporativos.

Adicionalmente

en un

plazo

no

mayor

de 90

días,

el

Banco deberá

ajustar

la clasificación anterior

de

los préstamos

y

constituir nuevas provisiones específicas, de

ser aplicable, en función

de las

pérdidas estimadas, así: Mención especial 2o/o hasta 14.9o/o; Subnormal 15% hasta 49.9o/o; Dudoso 50% hasta 99.9% e lrrecuperable 100%.

Al

calcular

las

pérdidas estimadas,

el

Banco

considera,

entre otros,

los

estados financieros

del

deudor,

flujo de caja

operativo, valor

de

realización

de las

garantías

reales,

y

cualquier

otro flujo que

pudiera

obtener por parte

de

los

codeudores o

garantes. Para

la

cartera

de

consumo

se

considera

la

morosidad

del

deudor, las

pérdidas

que

históricamente

ha

experimentado

el

Banco

en

el

pasado

en

grupos

comparables

o

similares,

el

perfil

de

vencimiento

de

la

cartera,

y

cualquier

otra información que pudiera afectar el cobro de la cartera de consumo.

En adición, el Acuerdo 6-2000 permite la creación de reservas genéricas para pérdidas en préstamos, de manera provisional, cuando se tenga conocimiento del deterioro en el valor de un grupo de préstamos que tengan características comunes definidas y que no hayan podido ser imputadas a préstamos individualmente.

Los bancos están obligados

a

mantener

en todo

momento

una

reserva global para pérdidas en préstamos no menor

al

1% del total de su cartera de préstamos, salvo en

los casos

en que

los créditos

se

encuentren respaldados con depósitos

en el

propio

banco.

Esta reserva global no deberá ser menor a la suma de las reservas específicas

y

genéricas. La

Superintendencia

de

Bancos

podrá

evaluar

la

suficiencia

de

las

reservas

y

ordenar

al

Banco

la

constitución

adicional

de

reservas

en

cualquier momento.

Las reservas para pérdidas en préstamos determinadas con base a la norma prudencial

emitida por

el

regulador (Acuerdo

6-2000),

pueden

diferir

del

monto

de

reservas

determinadas

bajo

la

Norma

lnternacional

de

Contabilidad

No.

39,

lnstrumentos Financieros: Reconocimiento

y Medición

La estimación de reservas bajo la NIC 39 se basa en el concepto de pérdidas incurridas por deterioro en los préstamos por cobrar y

utiliza

dos

metodologías

para

evaluar

si

existe evidencia objetiva

del

deterioro:

individualmente

para

los

préstamos

que son

individualmente significativos

e individualmente

o

colectivamente

para

los

préstamos

que no son

individualmente significativos.

(19)

BANco coRFrcoLoMBrANA

(eANAMÁ¡,

s.

Notas a

los

Estados Financieros

(3)

Resumen de Políticas de Contabilidad Más lmportantes,

continuación

Según la NIC 39, las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados se determinan

con

base

a

una

evaluación

de

las

exposiciones

caso por

caso.

Si

se

determina

que

no

existe

evidencia objetiva

de

deterioro

para

un

préstamo

individualmente

significativo,

éste

se

incluye

en

un

grupo

de

préstamos

con características similares

y

se

evalúa colectivamente

por

deterioro.

La

pérdida por

deterioro

es

calculada comparando

el

valor

actual

de

los flujos de

efectivo futuros esperados, descontados

a

la tasa

efectiva original

del

préstamo, contra

su

valor en libros actual.

Según

la

NIC

39, para los

propósitos

de

una evaluación colectiva

de

deterioro, los préstamos de consumo se agrupan de acuerdo a características similares de riesgo de crédito. Esas características son relevantes para la estimación de los flujos de efectivo

futuros

para los grupos de tales

activos.

Los flujos de efectivo futuros en un grupo de préstamos que se evalúan colectivamente para deterioro, se estiman de acuerdo a los

flujos de

efectivo contractuales

de

los

activos

en

el

grupo,

experiencia

de

pérdida

histórica

para los activos con

características

de

riesgo

de

crédito

similares,

y

en

opiniones experimentadas

de la

administración

sobre

sí

la

economía

actual

y

las condiciones del crédito son tales que

el

nivel real de pérdidas inherentes

es

probable que sea mayor o menor que la experiencia histórica sugerida.

El monto de cualquier pérdida estimada por deterioro de préstamos se carga como una

provisión

para

pérdidas

en

el

estado

de

resultados

y

se

acredita

a

una

cuenta de

reserva.

Los préstamos dados de baja se cargan a la cuenta de reserva para pérdidas

en préstamos. Si en un

período subsecuente,

el

monto

de la

pérdida por deterioro

disminuye

y

la

disminución pudiera

ser

objetivamente relacionada

con un

evento ocurrido después de que el deterioro fue reconocido, la pérdida previamente reconocida

por

deterioro

es

reversada disminuyendo

la

cuenta

de

reserva para

deterioro de préstamos. El monto de cualquier reversión se reconoce en el estado de resultados.

(h)

Mobiliarios

y

Equipos

Todos

los

mobiliarios

y

equipos

se

presentan

al

costo histórico menos depreciación

acumulada. El costo

histórico incluye

el

gasto

que es

directamente atribuible

a

la adquisición de los bienes.

Los costos subsiguientes

se

incluyen

en el

valor

en

libros

del

activo

o se

reconocen

como un activo separado, según corresponda, sólo cuando

es

probable que

el

Banco obtenga los beneficios económicos futuros asociados al bien

y

el costo del bien pueda

medir confiablemente. Los costos considerados como reparaciones

y

mantenimiento

son

cargados

al

estado

de

resultados durante

el

período financiero

en

el

que

se incurren.

(20)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

S. A.

los

Estados Financieros

(3)

continuación

Los gastos de depreciación

de

los mobiliarios

y

equipos se cargan

a las

operaciones corrientes, utilizando

el

método de linea recta, considerando la vida útil

de

los activos. La vida útil y valor residual estimado de los activos se resumen como sigue:

-

Mobíliarios y enseres

-

Equipo de cómputo 3 - 10 años

3-7años

(i) (i)

La vida útil y valor residual de los activos se revisa y se ajusta si es apropiado, en cada fecha del estado de situación financiera.

Los mobiliarios y equipos se revisan para determinar si existe deterioro siempre que los acontecimientos

o

los cambios en circunstancias indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. El valor en libros de un activo se reduce inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el valor recuperable estimado.

La

cantidad recuperable

es la

más alta entre

el

valor razonable

del

activo menos el costo de vender y valor en uso.

Deterioro de Activos

Los valores en libros de los activos

del

Banco son revisados

a

la fecha del estado de situación financiera para determinar si existe un deterioro en su

valor.

Si dicho deterioro

existe,

el

valor

recuperable

del

activo

es

estimado

y

se

reconoce

una

pérdida por deterioro igual

a

la diferencia entre el valor en libros del activo

y

su valor estimado de

recuperación. La pérdida por deterioro en el valor de un activo se reconoce como gasto en el estado de resultados.

lngresos

y

Gasfos

por

lntereses

Los

ingresos

y

gastos

por

intereses

son

reconocidos generalmente

en

el

estado de

resultados

para todos los

instrumentos financieros presentados

_a

_costo

amortizado utilizando el método de interés efectivo.

El método de interés efectivo es un método de cálculo del costo amortizado de un activo

o

un

pasivo financiero

y

de

imputación

del

ingreso

o

gasto financiero

a

lo

largo del período

relevante.

Cuando se calcula la tasa de interés efectiva,

el

Banco estima los flujos de caja considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, opciones de prepago) pero no considera perdidas futuras de

crédito.

El

cálculo incluye todas las comisiones

y

cuotas pagadas

o

recibidas entre las partes del contrato que son parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y

cualquier

otra prima

o

descuentos.

Los costos

de

transacción

son los

costos

de originación, directamente atribuibles a la adquisición, emisión ó disposición de un activo o pasivo.

(k)

/ngresos por Comisiones

Generalmente, los honorarios a corto plazo y otros servicios bancarios son reconocidos

como ingreso bajo

el

método

de

efectivo debido

a su

vencimiento

a

corto

plazo.

El

ingreso reconocido bajo

el

método

de

efectivo

no es

significativamente diferente del ingreso que sería reconocido bajo el método de acumulación.

(21)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

S. A.

los

Estados Financieros

(3)

continuación

(l)

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, los equivalentes

de

efectivo incluyen depósitos

a

la vista y depósitos

a

plazo en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos.

(m)

Nuevas Normas lnternacionales de lnformación Financiera (NllF) e Interpretaciones aún no Adoptadas

A

la fecha del

estado financiero

existe una

norma

que no ha sido

aplicada

en

la preparación de estos estados financieros.

.

NllF 9 lnstrumentos Financieros, publicada el 12 de noviembre de 201 1 _,forma parte

de la primera fase del proyecto integral del Consejo de Normas lnternacionales de Contabilidad (IASB) para reemplazar la NIC 39.

-

Los

requerimientos

de esta

norma representan

un

cambio significativo

a

los requerimientos existentes en NIC 39 en relación a los activos financieros. Entre otros aspectos, esta norma contiene dos categorías primarias de medición para

activos financieros: costo amortizado

y

valor razonable. Un

activo financiero sería medido

a

costo amortizado

si se

relaciona

con un

modelo

de

negocios

cuyo

objetivo

es

mantener

activos para poder

recolectar

flujos

de

efectivo

contractuales,

y

los

términos

contractuales

del

activo establecen

fechas

especificas

de flujos de

efectivo

que solo

representan pagos

de

principal e intereses sobre el saldo del principal.

Todos los otros activos financieros serían medidos a valor razonable. La NllF 9

elimina

las

categorías existentes

en

NIC

39 de

valores mantenidos hasta su vencimiento, valores disponibles para la venta, préstamos y cuentas por cobrar.

La norma requiere que los instrumentos financieros derivados incorporados en

un

contrato anfitrión

que sea un

activo financiero dentro

del

alcance

de

esta

norma

no

sean separados;

en su

lugar,

el

instrumento financiero hibrido será evaluado completamente en cuanto a si debe ser medido a costo amortizado o valor razonable.

La

vigencia

de

la

norma

que era

a

partir del 1 de

enero

de

2015,

ha

sido pospuesta tentativamente a padir de períodos anuales que inicien no antes del 1

de enero de2017.

Por la

naturaleza

de las

operaciones financieras

del

Banco,

la

adopción

de

esta norma tendrá un impacto significativo en los estados financieros, aspecto que está en proceso de evaluación por la administración.

(22)

BANco coRFrcoLoMBtANA

(eANAMÁ¡,

s.

Notas a

los

Estados Financieros

(4)

Administración

de Riesgos en

los lnstrumentos

Financieros

Un instrumento financiero es cualquier contrato que origina a su vez un activo financiero en

una

entidad

y

un

pasivo financiero

o

un

instrumento

de

capital

en

otra

entidad.

Las actividades

del

Banco

se

relacionan

con

el

uso

de

instrumentos financieros incluyendo derivados

y,

como

tal,

el

estado

de

situación financiera

se

compone principalmente de instrumentos financieros.

En

cumplimiento

de

lo

dispuesto

en

el

Acuerdo

9-2005

y

por

autorización

de

la Superintendencia, la administración del

riesgo

es realizada por la Gerencia de Riesgo de la

Casa

Matriz

bajo las

políticas aprobadas

por

la

Junta

Directiva;

la

Gerencia

de

Riesgo identifica, evalúa, da cobertura, monitorea y administra los riesgos financieros relacionados a

las

operaciones

del

Banco

por

medio

de

reportes internos

de

riesgos

que

analizan las exposiciones de riesgos en base al grado y magnitud de los

mismos.

Estos riesgos incluyen riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda extranjera,

el

riesgo de tasa de interés del valor razonable y riesgo de precio), el riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo.

Los

principales riesgos identificados

por

_el

Banco

son

los

riesgos

de

crédito,

liquidez, mercado y operacional, los cuales se describen a continuación:

(a)

Riesgo de Crédito:

Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero propiedad del Banco no cumpla, completamente

y a

tiempo, con cualquier pago que debía hacer

al

Banco de conformidad

con los

términos

y

condiciones pactados

al

momento

en que

el

Banco adquirió el activo financiero respectivo.

El

Banco controla

el

riesgo

de

crédito, estableciendo límites

de

crédito por

cifras aceptables con relación a la solvencia del

cliente.

La exposición al riesgo de crédito es controlado

a

través

del

análisis

que

realiza

la

Casa

Matriz.

El

riesgo

de

crédito es

valorado

y

controlado

tanto

para

el

negocio

de

intermediación como

el

negocio de tesorería y existen instancias de aprobación y políticas para cada caso.

El

Banco cuenta

con

un

módulo

de

cupos

en

lÍnea

que

permite controlar

las exposiciones de riesgo por contraparte y emisor en los distintos negocios de tesorería.

.

Establecimiento de Límites de Autorización:

La Junta

Directiva

ha

establecido límites

de

autorización,

para

la

aprobación de facilidades crediticias, por medio

del

Comité de

Crédito. El

límite

de

autorización está asignado al Comité de acuerdo al monto de préstamos por lo que las solicitudes son evaluadas por la Junta Directiva y la Gerencia General.

t

Límites de Concentracion y Exposición:

El objetivo de la administración del riesgo de crédito es medir, gestionar, y mitigar el impacto de pérdidas por incumplimiento en los términos convenidos con los clientes.

El

Banco

ha

definido

límites

por

tipo

de

cartera

de

crédito para

minimizar la exposición, administrar

el

nivel

y

concentración

en

la

cartera

de

créditos,

lo

cual

permite mantener

un

portafolio diversificado,

con riesgo

prudente

y

controlado, cumpliendo así con las regulaciones del ente supervisor y leyes establecidas.

(23)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

Notas a

los

Estados Financieros

(4)

Administración

de Riesgos en

los Instrumentos

Financieros,

continuación

.

Políticas de deterioro:

Los

sistemas internos

y

externos

de

clasificación

se

centralizan más

en

la proyección de calidad del crédito desde el inicio del préstamo y de las actividades de

inversión. Por

el

contrario,

las

provisiones

del

deterioro

son

reconocidas para

propósitos

_de

reportes financieros solamente

para

las

pérdidas

que

han

sido incurridas a la fecha del balance general en la evidencia objetiva de deterioro.

El

Banco

mantiene colaterales

sobre

los

préstamos otorgados

a

clientes correspondientes

a

depósitos

en

bancos. Las estimaciones del valor razonable están basadas en el valor del colateral según sea el período de tiempo del crédito.

El Banco monitorea la concentración de riesgo de crédito por sector

y

ubicación geográfica. El análisis de la concentración de los riesgos de crédito a la fecha de los estados financieros es la siguiente: Valores Comprados bajo Acuerdo de Reventa Préstamos

2013

2012 7,442,481 6,157,611

00

0 7AA2Aß7 OJSZ-CL1 2013 20'12

0

19,062,629

0

1,028,619 64,148.119 51,307,975 11.420.604 64148*tL9 5l-302*975 31-tLL852 Depósitos en Bancos

2013

2012

3,359,631

0

1,058,625

0

0 '14.205.230 17,473.435 17.488.792 18S231186 11-473Á35 11.488J92 lnversiones

2013

2012

Concentración por sector: Corporativo Gobierno Financiero Total Concentración geográfica: Panamá Estados Unidos Colombia

América Latina y el Caribe Total

La siguiente tabla detalla la calidad de crédito de los instrumentos de

deuda.

El análisis se basa en las calificaciones de las calificadoras Fitch Ratings, lnc. y Moody's

2013

2012 Bonos de Gobierno Calificadas BBB Bonos Gorporativos Calificadas A Calificadas AA-Calificadas A3 Calificadas BAA3 Calificadas BA1 Calificadas BBB+ Calificadas BBB Calificadas BBB-Calificadas D

0

7,811,992 7,685,093

000000348,224336,252

6,031,539 3,942,344 64,148,119 51,307,975 24,088,362

8,250,401

7,606

361 1.410.942

2.215,267

0

7.423.490 10,373.085 9,305.613 9.467,086

7A42A8t 6-157Sfl 64Jr48;rc ff*30¿975 31-511Å52 18$2tu186 11-473Ai5 77_488J92

1.028.619

1 ,058,625

1.028.619

1.058.625

2,507,095

4,140,704

998,121

1,039,299

0

2,156,800

7,409,063

1,685,400

5,281,288

2,732,956

2,536,924

2,543,632

1,594,392

2,773,520

10,156,350

0

493.660

30.483.233

17.564.861

(24)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

S. A.

los

Estados Financieros

(4)

Administración

de Riesgos en

los lnstrumentos

Financieros,

continuación

(b)

Rlesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez se define como la incapacidad del Banco de cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros,

de un

retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes, el deterioro de la calidad de la cadera de préstamos, la reducción

en el valor

de

las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular,

el

descalce entre activos

y

pasivos, la falta

de

liquidez

de

los activos,

o

el financiamiento de activos

a

largo plazo con pasivos a corto plazo. El Banco administra

sus

recursos líquidos

para honrar

sus

pasivos

al

vencimiento

de

los

mismos en condiciones normales.

Administración del Rresgo de Liquidez'.

El

Banco

controla

este riesgo

con

reservas apropiadas

de

liquidez

y

de

activos fácilmente realizables, usualmente por encima

de

los requerimientos regulatorios, con adecuado calce de plazos entre activos y pasivos y con planes de contingencia que son periódicamente revisados y actualizados.

Compete

a

la

Junta Directiva,

la

gestión

y

seguimiento

del

riesgo

de

liquidez, para asegurar la capacidad de la lnstitución para responder, sin mayor dificultad, a retiros no previstos de depósitos o necesidades no programadas en la colocación de créditos. El proceso de administración del riesgo de liquidez del Banco, según es llevado a cabo en el Banco y monitoreado por la Junta Directiva mediante informe ejecutivo, incluye:

.

El suministro de efectivo administrado monitoreando los futuros flujos de efectivos

para

asegurar

que

los

requerimientos puedan

ser cumplidos.

Esto incluye

la

reposición

de

fondos

a

medida

que vencen

o

son tomados

prestados

por

los clientes;

.

Mantenimiento

de

una cartera

de

activos altamente negociables

que

puedan ser fácilmente liquidadas como protección contra alguna interrupción imprevista del flujo de tesorería;

o

Monitoreo

de

la

tasa

de

liquidez

del

estado

de

situación financiera

contra requerimientos internos y regulatorios; y

.

Administración

de la

concentración

y

el

pedil

de

los vencimientos

de los

pasivos financierós.

El monitoreo y

el

reporte se convierte en la medición

y

proyección del flujo de efectivo

para

el

semana

y

mes,

respectivamente,

ya que estos son

períodos

fundamentales

para

la

administración

de

liquidez.

El

punto

de

partida

para

esas proyecciones es un análisis de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros y la fecha de cobro esperada de los activos financieros.

(25)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

S. A.

los

Estados Financieros

(4)

Administración

de Riesgos en los

lnstrumentos

Financieros,

continuación

Exposicion del Riesgo de Liquidez:

La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez es el

índice

de

activos líquidos netos

sobre

depósitos recibidos

de

clientes.

Los

activos líquidos netos son

el

efectivo

y

equivalentes

de

efectivo

y

títulos

de

deuda, para los cuales exista

un

mercado activo

y

líquido, menos cualquier otro depósito recibido de

bancos, instrumentos

de

deuda emitidos, otros financiamientos

y

compromisos con vencimiento dentro

del

mes siguiente.

Un

cálculo similar, pero

no

idéntico,

se

utiliza

para

la

medición

de

los límites de liquidez establecidos por

el

Banco en cumplimiento

con

lo

indicado

por

la

Superintendencia

de

Bancos

de

Panamá

con

respecto

a

la medición del riesgo de liquidez.

A

continuación

se

detallan

los

índices correspondientes

al

índice

de

activos líquidos

netos sobre

los

depósitos recibidos

de

clientes

del

Banco

a

la

fecha

del

estado financiero, como sigue:

Al 31 de diciembre: Promedio del año Máximo del año Mínimo del año

2013

Activos financieros:

Depósitos en bancos

Valores comprados bajo acuerdo de reventa lnversiones en valores Préstamos Total de activos Pasivos

financieros:

Depósitos de ahorro Depósitos a plazo

Valores vendidos bajo acuerdo de recompra Total de pasivos

Posición

neta

9,960,137

3,913

115,581.083

8.523.087 11.634.050

4.994.804 2013 40.19o/o 35.36% 42.18o/o 30.37% 2012 42.99o/o 43.91o/o 55.24o/o 37.19o/o

La siguiente tabla detalla los activos

y

pasivos financieros del Banco en agrupados por sus vencimientos remanentes con respecto a las fechas de vencimiento contractual:

Hasta

I

año 17,473,435 64,148,119 8,320,647 512,499 90,454.700 2,970,417 44,413,820 58.232,796 105.617.033 J15J€2*333) De

I

año 5 años 0 0 11,553,242 6.929,982 18,483.224 0 9,960,137 Más de 5 años 0 0 11,637,963 0 11.637,963 0 3,913 0 Total 17,473,435 64,148,119 31,511,852 7,442.481 120,575.887 2,970,417 54,377,870 58.232,796

(26)

BANCO

CORFTCOLOMBTANA

(PANAMA),

Notas a

los

Estados Financieros

(4)

Administración

de Riesgos en

los lnstrumentos

Financieros,

continuación

2012

Activos financieros:

Depósitos en bancos

Valores comprados bajo acuerdo de reventa lnversiones en valores Préstamos Total de activos Pasivos

financieros:

Depósitos de ahorro Depósitos a plazo

Valores vendidos bajo acuerdo de recompra Total de pasivos

Posición

neta

(c)

Riesgo de Mercado Hasta

I

año

17,488,792

0 51,307

,975

0

14,747,621

1,605.000

4,115.711 70,401

.767

18.863.332

77J29

31 _,818,030

46,700,442

0

78,595,601

4,707,528

18.193.834)

14.155.804 De 1

año

Más de 5

5

años

años Total

0

17,488,792

0

46,700342

316.939

83,620,068

3*995É26

_e-952J90

0

51,307,975

3,875,865

18,623,486

436.900

6,157,611

4,312.765

93,577.864

0

77,129

4,707,529

316,939

36,842,497

Riesgo de mercado es

el

riesgo, de que el valor de un activo financiero del Banco se

reduzca

por causa

de

cambios

en

las tasas

de

interés,

en

las tasas

de

cambio monetario, en los precios accionarios, y otras variables financieras, así como la reacción

de

los participantes

de

los mercados

a

eventos políticos

y

económicos, indique

a

las pérdidas latentes como

a

ganancias potenciales.

El

objetivo

de la

administración del riesgo de mercado, es el de administrar y vigilar las exposiciones de riesgo, y que las mismas se mantengan dentro de los parámetros aceptables optimizando el retorno del riesgo.

El

riesgo

de

mercado

del

Banco

se

mide

a

través

de los

diferentes análisis

que

se realicen basados en técnicas reconocidas para la administración

del

riesgo financiero,

con

el

objetivo

de

controlar

los

niveles

de

pérdida

a

los que

se

puede encontrar expuesto

el

Banco

en sus

inversiones

de

activos financieros por

la

volatilidad

en

los

mercados

en

los que puede

participar.

Se

utilizan las

siguientes herramientas de control:

.

PyG ("Pérdida y Ganancia") Diario: es la variación diaria de la valorización a TIR del portafolio frente

la

valorización diaria

a

mercado

del

portafolio

+/- las

entradas o

salidas

de

dinero;

el cual

permite realizar

un

seguimiento

y

control por parte del "middle office" a la utilidad o pérdida a 30

días.

Adicionalmente es fundamental en la definición de las pérdidas máximas autorizadas por la Junta Directiva.