Ca
Ca
pítu
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lo
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13
13
Estado de flujos de efectivo
Estado de flujos de efectivo
Material tomado de Editorial
Material tomado de Editorial
McGraw-Hill/Irwin.
McGraw-Hill/Irwin.
Adaptado por :
Adaptado por :
Prof. Rosario Kaneshiro Taba
Prof. Rosario Kaneshiro Taba
Contabilidad Financiera
Contabilidad Financiera
MBA para Master UPC
Propósito del estado de flujos de
Propósito del estado de flujos de
efectivo
efectivo
P
P
ropo
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rci
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ona info
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rmación
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sobr
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s entra
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La ca
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•
La ca
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gaciones y de pa
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Propósito del estado de flujos de
Propósito del estado de flujos de
efectivo
efectivo
P
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La ca
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positivos.
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La ca
La ca
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pacida
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gaciones y de pa
gaciones y de pa
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N
Nombre ombre de lde l a compañíaa compañía E
Esstado tado de flde fl ujujos os de ede efectivofectivo Periodo cubierto
Periodo cubierto Flujos
Flujos de efectivo de activide efectivo de activi dades dades de opede ope raciónración ::
[Lista de flujos de entrada y salida individuales] [Lista de flujos de entrada y salida individuales] Ef
Efectivectivo o prprovovisto isto ((utiutilizalizadodo) ) popor r actiactivvididadades es de de opopereraciaciónón $ $ ##########
Flujos de efect
Flujos de efectivo divo d e activide activid ades ades de ide i nversnversiónión ::
[Lista de flujos de entrada y salida individuales] [Lista de flujos de entrada y salida individuales] Ef
Efeectctiivvo o pprroovviiststo o ((uutitilliizazaddoo) ) ppoor r aactctiivviiddaaddees ds de e iinnvveerrsisióónn ##########
Flujos
Flujos de efectivo de actividadde efectivo de actividad es es de finande finan ciaciciaci ón:ón:
[Lista de flujos de entrada y salida individuales] [Lista de flujos de entrada y salida individuales] Ef
Efeectivctivo po prroovvisto isto ((uutiltilizaizaddoo) ) popor r aactivctivididaaddees de s de ffininaannciaciacióciónn ##########
Au
Aummeennto to (di(di smismi nnuucici óónn) n) neeto to dde e eefefectctiivovo $ #####$ #####
Saldo de efectivo (
Saldo de efectivo (y equivaly equival entesentes) ) al prial pri ncipincipi o del peo del pe rioriododo ##########
Saldo de
Clasificación de los flujos de
efectivo
El Estado de flujos de efectivo debe incluir
las tres secciones siguientes:
• Flujos de efectivo de actividades de
operación
• Flujos de efectivo de actividades de
inversión
• Flujos de efectivo de actividades de
financiación
Flujos de salida hacia:
•
Proveedores de mercancía
y servicios.
•
Empleados.
•
Prestamistas por intereses.
•Gobierno por impuestos.
Flujos de entrada de:
•
Ventas a clientes.
•
Intereses y dividendos
recibidos.
Actividades de inversión
Flujos de entrada por:
•
Venta de inversiones o activos
de planta.
•
Cobro de capital de préstamos.
Flujos de salida para
:
•
Adquirir activos fijos.
•
Compra de inversiones de
deuda y capital.
•Hacer préstamos.
Flujos de
efectivo de
actividades
de
inversión.
+
_
Actividades de financiación
Flujos de entrada de:
•
Préstamos a corto y largo
plazo.
•
Propietarios (por ejemplo, por
emisión de acciones).
Flujos de salida para:
•
Pagos de fondos prestados.
•Propietarios por dividendos.
•Compra de acciones propias.
Flujos de
efectivo de
actividades
de
financiación
+
_
Nombre de l a compañía Estado de fl ujos de efectivo
Periodo cubierto
Flujos de efectivo de activid ades de operación:
[Lista de flujos de entrada y salida individuales]
Efectivo provisto (utilizado) por actividades de operación $ #####
La sección de flujos de
efectivo actividades de
operación puede ser
preparado con el método
directo o el método indirecto.
Echemos un
vistazo al
método directo
para preparar el
Estado de flujos
de efectivo.
•
El ingreso, la base de la acumulación,
incluye ventas que no producen flujos
de entrada de efectivo.
•
Se calcula de la siguiente manera:
Ingreso, base de efectivo Disminución de cuentas por cobrar Incremento de cuentas por cobrar
+
–
=
=
Ingreso, base de acumulaciónMétodo directo
+
–
=
=
El saldo de cuentas por cobrar fue de $40,000 el
1/1/99 y de $52,000 el 12/31/99. Si el ingreso por
ventas acumuladas en 1999 fue de $800,000,
¿cuál fue el ingreso de base de efectivo?
Ingreso, base de efectivo Disminución de cuentas por cobrar Disminución de cuentas por cobrar Ingreso, base de acumulación $800,000
Método directo
Ingreso, base de efectivo $788,000 Disminución de cuentas por cobrar incremento de $12,000 en las cuentas por cobrar
+
–
=
=
Ingreso, base de acumulación $800,000El saldo de cuentas por cobrar fue de $40,000 el
1/1/99 y de $52,000 el 12/31/99. Si el ingreso por
ventas acumuladas en 1999 fue de $800,000,
¿cuál fue el ingreso de base de efectivo?
Método directo
Método directo
Pago de efectivo por compras
Paso 1
Paso 2
Com pras = CDBV
+ Incremento en
inventario
- Disminuci ón en
inventario
Pago de efectivo por compras = Com pras + Disminución de C/PP - Increme nto de C/PPMétodo directo
Pago de efectivo por compra de
mercancías
¿Cuánto pagó Lug Lite por inventario en
1999?
a. $900,000
b. $923,000
c. $947,000
d. $877,000
Inventario, 1/1/99 $ 130,000 C/PP, 1/1/99 $ 23,000 Inventario, 12/31/99 $ 165,000 C/PP, 12/31/9 $ 35,000 CDBV, 12/31/99 $900,000Método directo
Pago de efectivo por compra de
mercancías
a. $900,000
b. $923,000
c. $947,000
d. $877,000
Las compras en 1999 fueron de $935,000.
Compras = $900,000 + $35,000
El efectivo pagado por mercancía en
1999 fue de $923,000.
Efectivo pagado = $935,000 - $12,000
Inventario, 1/1/99 $ 130,000 C/PP, 1/1/99 $ 23,000 Inventario, 12/31/99 $ 165,000 C/PP, 12/31/99 $ 35,000
CDBV, 12/31/99 $900,000
Ahora,
preparemos un
estado de flujos
de efectivo para
Grate Big
Company con el
método directo.
Flujos de efectivo de actividades de
operación
Efectivo recibido de clientes
$
792,000
Efectivo pagado a empleados
(82,000)
Efectivo pagado por inventario
(533,000)
Efectivo pagado por intereses
(32,650)
Efectivo pagado por impuestos
(30,980)
Efectivo pagado a otras fuentes
(86,000)
Efectivo de actividades de operación
$
27,370
Método directo
Ejemplo
Grate Big Company
Estado d e flujos de efectivo
Para el period o qu e termina el 31 de diciembre de 1999
I. Flujos de efectivo de operación $27,370
II. Flujos de efectivo de inv ersión
Producto de la venta de equipo 43,000
III. Flujos de efectivo de financiació n
Producto de la venta de accion es $ 50,000
Capital pagado sobre bonos (100,000)
Capital pagado sobre documentos (10,000) (60,000) Flujos de efectivo neto para el periodo $10,370
Más: Saldo de efectivo inicial 60,000
Grate Big Comp any
Estado de flujos de efectivo
Para el period o q ue termina el 31 de diciemb re de 1999
I. Flujos de efectivo de operación $27,370
II. Flujos de efectivo de inversión
Producto de la venta de equipo 43,000
III. Flujos de efectivo de financiación
Prod ucto de la ven ta d e accion es $ 50,000
Capital pagado sobre bonos (100,000)
Capital pagado sobre documentos (10,000) (60,000) Flujos de efectivo neto para el periodo $10,370
Más: Saldo de efectivo inicial 60,000
Saldo de efectivo final $70,370
Observe que el saldo de
efectivo inicial y final,
según el Estado de flujos
de efectivo, concuerda
con el del 12/31/99 en el
Método
indirecto
Método indirecto
Utilidades
netas
Flujos de
efectivo de
actividades de
operación
Cambios de los activos y pasivos circulantes, tal como se muestra en la
siguiente tabla. + pérdidas y - ganancias + Gastos de no efectivo, tales como la depreciación y la amortización.
Use esta tabla cuando ajuste las
utilidades netas a los flujos de efectivo de
operación.
Cambio en el saldo de la cuenta dur ante el año
Incremento
Disminución
Activos
Restar de utilidades
Sumar a utilidades
en circulación
netas.
netas
Pasivos
Sumar a utilidades
Restar de utilidades
en circulación
netas.
netas.
Joe's Place
Flujos de efectivo de operaciones:
Pérdida
neta
$
(19,000)
Con el método
indirecto, siempre
inicie con la utilidad
neta o la pérdida neta
para el periodo.
Método indirecto
Ejemplo
Joe's Place
Flujos de efectivo de operaciones:
Pérdida
neta
$
(19,000)
Sumar:
Disminución de cuentas por cobrar
17,000
Incremento de cuentas por pagar
11,000
Restar:
Incremento de inventario
(50,000)
Disminución de salarios por pagar
(5,000)
Add:
Gasto de depreciación
6,000
Restar:
Ganancia en venta de terreno
(8,000)
Flujo de efectivo neto de operaciones
$
(48,000)
Método indirecto
Ejemplo
Joe's Place
Estado de flujos de efectivo
Para el año que termina el 3/31/01
Flujos de efectivo de actividades de operación
$
(48,000)
Flujos d e efectivo de actividades de inversión
Producto de la venta del terreno
40,000
Flujos d e efectivo de actividades d e financiación
Dividendos pagados a propietarios
(20,000)
Disminución de efectivo en el periodo
$
(28,000)
Saldo de
efectivo inicial
90,000
Saldo de
efectivo final
$62,000
Método indirecto
Ejemplo
Manejo de los flujos de efectivo
Los presupuestos de efectivo son utilizados por los
gerentes para planificar y prever flujos de efectivo
futuros.
Obligar a los gerentes a coordinar las actividades.
Avisar a los gerentes con anticipación de recursos disponibles. Proporcionar objetivos útiles para evaluar el desempeño. Proporcionar advertencias de limi tantes de efectivo potenciales.
Incrementar el cobro de cuentas por
cobrar.
Mantener bajo el inventario.
Demorar el pago de pasivos.
Planificar los gastos mayores.
Invertir el efectivo ocioso.
Presupuestos de efectivo
Presupue sto d e efectivo
mayo junio julio agosto Saldo de efectivo inicial $ 27,500 $ 15,000 $ - $ -Más: Entradas de efectivo 3,500
Efectivo total disponible $ 31,000 Meno s: Desembo lsos de
efectivo 16,000
Ex ceso (defi cie ncia ) de efectivo di sponi ble pa ra
desembolsos de efectivo $ 15,000 Financiación requerida
Pagos de financiación -Saldo de efectivo final $ 15,000
El saldo de efectivo final de un mes se convierte en el
saldo de efectivo inicial del mes siguiente.
Presupuesto de efectivo
Se requiere financiación en junio, porque la compañía
debe mantener un saldo de efectivo mínimo de
$10,000.
Presupue sto de efecti vo
m ayo j uni o j ul i o agosto
Sal do de efecti vo i ni ci al $ 27,500 $ 15,000 $ 10,000 $ 10,000
Más: Entradas de efecti vo 3,500 2,000 9,000 14,000
Efecti vo total di sponi bl e $ 31,000 $ 17,000 $ 19,000 $ 24,000 Meno s: Desem bolsos de
efecti vo 16,000 18,000 6,000 8,000
Ex ceso (defi cie nci a) de efectivo disponible para
desem bol sos de efecti vo $ 15,000 $ (1,000) $ 13,000 $ 16,000
Fi nanci aci ón requeri da 11,000
Pagos de fi nanci ación - 3,000 6,000