Información Financiera Trimestral
[105000] Comentarios y Análisis de la Administración
...2
[110000] Información general sobre estados financieros
...19
[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante
...22
[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...24
[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...25
[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto
...27
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual
...29
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior
...32
[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera
...35
[700002] Datos informativos del estado de resultados
...36
[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...37
[800001] Anexo - Desglose de créditos
...38
[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera
...40
[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto...41
[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados
...42
[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable...46
[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos
...50
[800500] Notas - Lista de notas...51
[800600] Notas - Lista de políticas contables...52
[105000] Comentarios y Análisis de la Administración
Comentarios de la gerencia [bloque de texto]
Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., anuncia resultados no Auditados
al cierre del Tercer Trimestre 2017
Ciudad de México, 25 de octubre 2017.
Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V.
(BMV:PINFRA)
empresa dedicada a la promoción,
desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura en México, anuncia el día de hoy
sus resultados no auditados al cierre del tercer trimestre terminado el 30 de septiembre de 2017.
Para los propósitos del presente documento, salvo que se indique lo contrario, la variación de las cifras se refiere a los
cambios del tercer trimestre 2017 respecto al mismo período de 2016.
PINFRA es una de las principales empresas en México dedicada a la promoción, desarrollo, construcción,
financiamiento y operación de proyectos de infraestructura, a la fecha se tienen 20 títulos de concesión, integrados por
28 autopistas, 1 terminal portuaria y 1 contrato de operación de un puente. Adicional al negocio principal, la empresa
cuenta con 2 plantas que producen mezclas asfálticas, así como un segmento de construcción que está enfocado
principalmente en la administración y supervisión de los proyectos de construcción y mantenimiento de las autopistas
de los títulos de concesión que tiene la compañía.
Concesiones, nuestro principal segmento de negocios, reporta crecimiento en ingresos y EBITDA, gracias a
los buenos resultados de nuestras autopistas y al excelente desempeño del Puerto de Altamira.
Comentarios del Director General
“Continuamos estructurando nuestras estrategias de inversión para beneficiar y mejorar los activos carreteros
que son clave para impulsar el desarrollo de México”
comenta David Peñaloza, Director General de PINFRA.
Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]
PINFRA es una de las principales empresas en México dedicada a la promoción, desarrollo, construcción,
financiamiento y operación de proyectos de infraestructura, a la fecha se tienen 20 títulos de concesión, integrados por
28 autopistas, 1 terminal portuaria y 1 contrato de operación de un puente. Adicional al negocio principal, la empresa
cuenta con 2 plantas que producen mezclas asfálticas, así como un segmento de construcción que está enfocado
principalmente en la administración y supervisión de los proyectos de construcción y mantenimiento de las autopistas
de los títulos de concesión que tiene la compañía.
.
Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para
alcanzar esos objetivos [bloque de texto]
PINFRA considera que su principal ventaja como administradora y operadora de concesiones es su modelo de negocio
enfocado y eficaz, el cual se basa en la identificación de proyectos de infraestructura, la inversión estratégica en los
mismos, y su posterior administración eficiente, para generar flujos de efectivo consistentes y previsibles.
Desarrollamos concesiones autosuficientes que generen tasas de rendimiento con flujos de efectivo que la compañía
considera atractivos.
Para lograr lo anterior, la compañía considera que es fundamental contar con los recursos en caja que le permitan
aprovechar las oportunidades que por su naturaleza de tiempo, no serían factibles de otra forma.
Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de
la entidad [bloque de texto]
Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad
Toda inversión en Acciones de la Compañía conlleva riesgos. Los inversionistas deben evaluar cuidadosamente los
riesgos descritos en este documento y la información financiera incluida en el último Reporte Anual publicado, antes de
tomar cualquier decisión al respecto. Cualquiera de estos riesgos podría afectar en forma adversa las actividades, la
situación financiera y los resultados de operación de la Compañía, en cuyo caso el precio de cotización y la liquidez de
sus Acciones podrían disminuir y los inversionistas podrían perder la totalidad o parte de su inversión. Los riesgos
descritos en esta sección son aquellos que en la opinión actual de la Compañía podrían tener un efecto adverso sobre
la misma.
Para los fines de esta sección, cuando manifestamos que un riesgo, incertidumbre o problema puede, podría o tendrá
un “efecto adverso” en la Compañía o “afectar adversamente” el negocio, condición financiera o el resultado de
operaciones de la Compañía, significa que dicho riesgo, incertidumbre o problema puede tener un efecto adverso en el
negocio, condición financiera, resultado de operaciones, flujo de efectivo, prospectos, y/o el precio de mercado de las
Acciones de la Compañía, salvo que se mencione lo contrario. Se pueden observar expresiones similares en la
presente sección cuyo significado es similar.
Riesgos relacionados con las actividades de la Compañía
Los rendimientos generados por algunas de las concesiones de la Compañía podrían resultar inferiores a los
pronosticados al momento de efectuar la inversión respectiva.
Las concesiones están sujetas a rescate o revocación por parte de las autoridades en ciertas circunstancias.
El volumen de tráfico en las concesiones de la Compañía podría resultar inferior al proyectado.
Aproximadamente el 20% de los ingresos de la Compañía proviene de la operación de una sola concesión.
Las disposiciones aplicables al establecimiento y ajuste de las tarifas máximas de peaje no permiten garantizar que las
concesiones serán rentables o generarán los niveles de rendimiento esperado.
La Compañía está expuesta a riesgos relacionados con la construcción, operación y mantenimiento de sus proyectos.
La Compañía podría verse en la imposibilidad de obtener nuevas concesiones.
El desempeño de la Compañía podría verse afectado en forma adversa por las decisiones de las autoridades
gubernamentales en cuanto al otorgamiento de nuevas concesiones para obras de infraestructura
La Compañía está sujeta a regulación por parte del gobierno a nivel tanto federal como estatal y municipal, y las leyes y
los reglamentos vigentes y sus reformas podrían afectar en forma significativa las actividades, la situación financiera y
los resultados de operación de la Compañía.
La Compañía está sujeta a una gran cantidad de disposiciones legales en materia ambiental y de seguridad que
podrían volverse más estrictas en el futuro y, por lo tanto, imponer mayores responsabilidades y dar lugar a la
necesidad de efectuar inversiones adicionales en activos.
La participación de la Compañía en Proyectos Brownfield conlleva ciertos riesgos.
El Gobierno Federal y los gobiernos estatales y municipales podrían ampliar las concesiones de terceros u otorgar
nuevas concesiones que compitan con las de la Compañía, o construir caminos libres de cuota o puertos alternativos,
lo cual podría tener un efecto adverso en las actividades, situación financiera y los resultados de operación de la
Compañía.
Los incrementos en los costos de construcción y los retrasos en el proceso de construcción, incluyendo las demoras en
la obtención de la Liberación del Derecho de Vía y permisos ambientales, podrían afectar en forma adversa la
capacidad de la Compañía para cumplir con los requisitos y calendarios de construcción previstos en algunas de sus
concesiones y afectar en forma adversa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la
Compañía.
El incumplimiento de alguna de las subsidiarias de la Compañía con sus obligaciones de pago bajo instrumentos
bursátiles puede afectar la condición de la Compañía.
La Compañía podría experimentar dificultades para recaudar capital adicional, lo cual podría afectar su capacidad para
llevar a cabo sus actividades o lograr sus objetivos de crecimiento.
Podrían surgir conflictos colectivos de trabajo y litigios de carácter laboral.
El constante crecimiento de la Compañía exige la contratación y conservación de personal capacitado.
La operación del sector de obras y materiales de la Compañía podría verse afectado por la escasez de suministro de
asfalto.
Revelaciones cuantitativas y cualitativas en cuanto a los riesgos de mercado.
Riesgos relacionados con la situación de México
Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en México podrían afectar las actividades, la situación
financiera y los resultados de operación de la Compañía.
Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en los estados de la República Mexicana en donde
opera la Compañía podrían afectar de forma adversa el negocio, la situación financiera y los resultados de operación
de la Compañía.
Los cambios en los ordenamientos jurídicos estatales en los estados en los que opera la Compañía o del Gobierno
Federal podrían afectar las actividades, situación financiera y resultados de operación de la Compañía
Los acontecimientos en otros países podrían tener un efecto adverso en la economía nacional o en las actividades,
situación financiera, resultados de operación o el precio de mercado de las acciones de la Compañía.
México atraviesa por un período de creciente violencia y delincuencia que podría afectar las operaciones de la
Compañía.
Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]
Segmento Concesiones
(Millones de Pesos) 3T16 3T17 Concesiones Ingresos Netos 1,582.6 1,771.0Utilidad (Pérdida) Bruta 1,178.7 1,299.9 Utilidad (Pérdida) de Operación 1,186.7 1,346.6 UAFIDA 1,274.2 1,444.5 Margen Bruto 74.5% 73.4% Margen de Operación 75.0% 76.0% Margen de UAFIDA 80.5% 81.6%
El segmento de Concesiones, reportó ingresos por $1,771.0 millones de pesos, representó el 73% de los ingresos
trimestrales, siendo el segmento más grande de la compañía, dichos ingresos crecieron un 12% sobre el 3T16, esto
gracias al crecimiento orgánico e inorgánico de los tráficos. Dentro de las autopistas que consolidan, los mayores
incrementos de tráfico se dieron en las autopistas Tlaxcala-Xoxtla, Pirámides-Texcoco, Marquesa-Lerma, San Luis Rio
Colorado y Zitácuaro-Lengua de Vaca. La UAFIDA ascendió a $1,444.5 millones de pesos, creciendo 13.4% respecto
al mismo periodo del año pasado.
Tráficos e ingresos
Autopistas consolidadas
Trimestres concluidos al 30 de septiembre2016 2017 2017 TPDV Ingresos TPDV % de variación TPDV Ingresos % de variación ingresos Autopistas Concesionadas: Ecatepec - Pirámides 21,891 165.83 22,055 0.7% 182.47 10.0% Pirámides - Texcoco 12,424 19.49 13,908 11.9% 29.10 49.3% Ecatepec-Pirámides- Texcoco(1) 24,583 185.32 25,079 2.0% 211.56 14.2% Armería - Manzanillo 6,824 149.68 6,996 2.5% 158.95 6.2% Zitácuaro-Lengua de Vaca 3,298 10.49 3,470 5.2% 11.43 8.9%
San Luis Rio
Colorado-Estación Doctor 643 5.98 684 6.5% 6.46 8.0%
Tlaxcala – San Martín
Texmelucan 6,673 42.65 6,449 -3.4% 43.64 2.3% Apizaco-Huauchinango 3,238 31.58 3,225 -0.4% 33.03 4.6% Vía Atlixcáyotl 21,820 71.85 20,810 -4.6% 73.20 1.9% Virreyes-Teziutlán 3,924 38.27 3,812 -2.9% 40.06 4.7% Tlaxcala - Xoxtla 7,433 27.24 8,848 19.0% 34.49 26.6% México-Toluca 59,078 398.86 61,678 4.4% 427.39 7.2% Marquesa-Lerma 20,411 62.98 22,712 N.C. 94.32 N.C. Peñón-Texcoco 35,342 144.87 35,162 -0.5% 153.63 6.0% Tenango-Ixtapan de la Sal 6,246 53.49 6,396 2.4% 55.28 3.3% Atlixco-Jantetelco 4,304 58.96 4,489 4.3% 67.38 14.3% Santa Ana-Altar 4,374 56.92 4,278 -2.2% 56.58 -0.6% Puente El Prieto (2) - - 2,466 N.C. 11.29 N.C. Puente JOLOPO(3) - - 2,868 N.C. 6.40 N.C.
Total Autopistas a Consolidar 217,923 1,339.1 230,306 5.7% 1,485.1 10.9%
Las autopistas que consolidan en los estados financieros de PINFRA tuvieron ingresos por $1,485.1 millones de
pesos, 10.9% mayores que el tercer trimestre del año pasado, el TPDV ascendió a 230,306, 5.7% mayor al registrado
en el 3T16. Las autopistas con mayor incremento en ingresos fueron Pirámides-Texcoco, Tlaxcala-Xoxtla y
Atlixco-Jantetelco.
Autopistas no consolidadas
Trimestres concluidos al 30 de septiembre
2016 2017 2017 TPDV Ingresos TPDV % de variación TPDV Ingresos % de variación ingresos Morelia-Aeropuerto 1,258 7 1,190 -5.4% 7 2.1% Paquete Michoacán 5,983 79 6,074 1.5% 80 2.0% Viaducto Elevado Puebla - - 8,755 n/a 69 n/a Total Autopistas no Consolidadas 7,241 85.6 16,019 121.2% 156.7 83.1%
Cifras en millones de pesos
La información presentada de tráfico en Viaducto de Puebla refleja los cruces diarios.
La autopista Morelia – Aeropuerto, las que integran el Paquete Michoacán y el Viaducto Elevado de Puebla, no
consolidan en los estados financieros de PINFRA, los resultados de estas carreteras se reportan bajo el método de
participación. En Morelia-Aeropuerto, la empresa es socio al 50%, en Paquete Michoacán al 25.2% y Viaducto Elevado
de Puebla al 49%. Los ingresos y tráficos mostrados en la tabla anterior son el equivalente a los resultados que le
corresponden a PINFRA por los porcentajes de participación mencionados.
Los ingresos en las concesiones mencionadas aumentaron 83.1% respecto al 3T16 reportando $156.7 millones de
pesos, el incremento se debe a la puesta en operación del Viaducto Elevado de Puebla, que no operaba en el 3T16. El
TPDV ascendió a 16,019, creciendo 121.2% respecto al mismo periodo del año anterior.
Resumen Tráfico e Ingresos Autopistas
Trimestres concluidos al 30 de septiembre
Tráfico Promedio Diario Anualizado 3T16 3T17 % Var
Autopistas no bursatilizadas 59,186 67,744 14.5%
Autopistas bursatilizadas 43,907 43,010 -2.0%
Autopistas fibradas 114,831 119,552 4.1%
Total autopistas 217,923 230,306 5.7%
Ingresos (millones de pesos) 3T16 3T17 % Var
Autopistas no bursatilizadas $ 438.1 $ 502.5 14.7% Autopistas bursatilizadas $ 311.1 $ 325.5 4.6% Autopistas fibradas $ 606.7 $ 675.3 11.3% Total autopistas $ 1,355.8 $ 1,503.4 10.9%
Segmento Construcción
(Millones de Pesos) 3T16 3T17
Construcción
Ingresos Netos 689.1 553.8
Utilidad (Pérdida) Bruta 204.3 98.2 Utilidad (Pérdida) de Operación 216.5 107.5 UAFIDA 218.1 108.5
Margen Bruto 29.6% 17.7%
Margen de Operación 31.4% 19.4%
Margen de UAFIDA 31.6% 19.6%
Los ingresos del segmento construcción disminuyeron 19.6% respecto al trimestre del año anterior al acumular $553.8
millones de pesos, derivado de la conclusión de las obras de Marquesa-Lerma y Viaducto Elevado de Puebla. En su
mayoría, estas obras son parte integral de las concesiones y quedan reconocidas en títulos de concesión como nuevas
inversiones más no son ingresos recurrentes. Los costos en este sector disminuyeron en un 6% versus el mismo
trimestre del periodo pasado erogando $455.5 millones de pesos por lo cual durante el trimestre el sector tuvo una
utilidad bruta de $98.2 millones de pesos. La UAFIDA del segmento fue de $108.5 millones de pesos, con un margen
de UAFIDA de 19.6%.
Entre los avances más importantes de las obras destacan:
El primer tramo de la autopista Pirámides-Texcoco que va de Lechería a Acolman, se encuentra
terminado y en operación, el TPDA del trimestre asciende a 13,908 y los ingresos a $29 millones de
pesos. De la etapa que falta por construir, la cual mide 12.6 km, se tienen 5.2 km terminados y se
continua trabajando en los 7.4 km restantes. La inversión total asciende a $2,750 millones de pesos.
Derivado del sismo del 19 de septiembre, la autopista Siglo XXI sufrió ciertos daños, por lo que se
espera que empiece a operar en su totalidad al terminar las reparaciones necesarias en los tramos
afectados, se estima que la apertura total sea a principios de 2018 y es posible que se tenga una
apertura parcial en el mes de noviembre próximo.
Al 30 de septiembre, las ampliaciones de la autopista Tenango-Ixtapan de la Sal han tenido una
inversión acumulada de $950 millones de pesos y la terminación de estas obras se estima para el mes
de diciembre de 2017.
En el Viaducto Elevado La Raza-Indios Verdes-Santa Clara, se continúa esperando la resolución
positiva sobre las autorizaciones preliminares necesarias para iniciar el proyecto.
Se continuo con la construcción del Libramiento Norponiente de Puebla, el inicio de operaciones en la
totalidad del tramo está estimado para el próximo mes de noviembre, en este proyecto se nos contrató
únicamente para desarrollar el proyecto.
En relación a la autopista Monterrey-Nuevo Laredo, Tramo La Gloria-San Fernando, se continúa
avanzando con los trámites/permisos medio ambientales necesarios para la construcción del proyecto.
Operadora Metropolitana de Carreteras*
(Millones de Pesos) 3T16 3T17 % Var
OMC - Operadora de Carreteras
Ingresos Netos 171.4 182.0 6.1% EBITDA 106.5 110.7 3.9%
Margen de EBITDA 62.1% 60.9%
OMC, la empresa operadora de las carreteras de PINFRA, tuvo ingresos por $ 182.0 millones de pesos derivado de
pagos de las carreteras y los puentes, lo que representa un incremento de 6.1% respecto al 3T16. Los costos durante
el trimestre fueron $66.2 millones de pesos, aumentando 9.2% respecto al mismo periodo del año pasado, esto se debe
principalmente a la integración a los resultados de los puentes El Prieto y JOLOPO, que no operaban en el tercer
trimestre del año pasado.
La UAFIDA para el 3T17 fue de $110.7 millones de pesos, 3.9% mayor a la reportada en el 3T16, es importante
recalcar que esta compañía al consolidar elimina el efecto de ingresos ya que cobra a las concesionarias del grupo. Sin
embargo, cuando se revisan las concesiones de forma individual el efecto del gasto de operación se refleja y afecta
diferente a cada uno de los proyectos, siendo importante mencionar que el flujo es real y se mantiene dentro de la
empresa, es decir, la utilidad de la operadora se refleja en el segmento de concesiones carreteras.
Infraestructura Portuaria Mexicana
(Millones de Pesos) 3T16 3T17 % Var
IPM Altamira Ingresos Netos 226.8 267.6 18.0% UAFIDA 96.8 113.2 17.0% Margen de UAFIDA 42.7% 42.3% Volúmenes de Carga Contenedores (unidad) 52,746 61,009 15.7% Acero (Ton) 148,431 169,195 14.0% Carga General (Ton) 132 309 134.1%
Infraestructura Portuaria Mexicana tuvo ingresos por $267.6 millones de pesos, 18% superiores al mismo trimestre del
2016. La UAFIDA de esta empresa durante el trimestre fue de $113.9 millones de pesos, mostrando un incremento del
17% como consecuencia del movimiento de un mayor volumen en contenedores y acero. En contenedores, la carga
incrementó en un 15.7%, en acero un 14% y en carga general aumentó un 134.1%.
Segmento de Venta de Materiales para la Construcción
(Millones de Pesos) 3T16 3T17 Plantas Ingresos Netos 129.9 112.0Utilidad (Pérdida) Bruta 66.6 57.4 Utilidad (Pérdida) de Operación 63.4 48.5 UAFIDA 70.0 54.3 Margen Bruto 51.3% 51.3% Margen de Operación 48.8% 43.3% Margen de UAFIDA 53.9% 48.4%
Este sector está formado por Grupo Corporativo Interestatal, Suministros Especializados de Puebla y Mexicana de
Cales. Los ingresos para el segmento fueron de $112.0 millones de pesos, menores en un 14% sobre el mismo periodo
del 2016, esto se debe a la disminución de la venta de mezcla asfáltica. En cuanto a los costos, estos erogaron $54.5
millones de pesos, 14% menores al mismo trimestre del año anterior.
Esto arroja como resultado una utilidad de operación para el segmento de $48.5 millones de pesos, 23.5% menor al
mismo trimestre del año anterior, a consecuencia de una menor venta de mezcla asfáltica. La UAFIDA del sector fue de
$54.3 millones de pesos, en consecuencia de lo descrito anteriormente.
Balance General
(millones de pesos) 2T17 3T17 % Var
Efectivo e Inversiones Temporales 7,044.2 7,086.7 1% Fondos en Fideicomisos No Restringidos 317.7 504.6 59% Fondos en Fideicomisos Restringidos 8,626.0 8,754.2 1% Estimaciones por Cobrar y Clientes 1,503.7 1,412.7 -6% Inventarios 108.2 106.6 -1%
Otros 1,701.9 1,823.1 7%
Activo Circulante 19,301.7 19,687.9 2%
Inversiones en Acciones de Subs no
Consolidadas y Asociadas 3,450.1 3,573.3 4% Otras Cuentas por cobrar asociadas 445.5 453.7 2% Fondos en Fideicomiso a Largo Plazo 70.2 70.4 0% Inmuebles, Planta y Equipo, Neto 964.1 954.1 -1% Inversión en Concesiones, Neto 17,849.2 18,508.0 4% Impuesto Sobre la Renta Diferido 643.9 642.4 0%
Otros 765.7 786.5 3%
Total de Activo 43,490.3 44,676.4 3%
Derechos de Cobro Fideicomitidos 174.8 176.0 1% Cuentas por Pagar 2,104.6 2,351.2 12%
Otros 630.8 509.8 -19%
Pasivo a Corto Plazo 2,910.2 3,037.0 4%
Derechos de Cobro Fideicomitidos
(Bursatilizaciones) 4,433.8 4,463.6 1% Reserva Mantenimiento Mayor 154.0 150.5 -2% Otros 8.0 8.4 4%
Total de Pasivo 7,506.0 7,659.5 2%
Activo por $44,676.4 millones de pesos, 3% mayor comparado con el trimestre anterior, principalmente por el aumento
de la inversión en concesiones que corresponde principalmente a la inversión en Monterrey-Nuevo Laredo.
Pasivos a Corto Plazo por $3,037.0 millones de pesos, aumentando 4% respecto al 2T17.
Pasivo Total asciende a $7,659.5 millones de pesos manteniéndose en niveles similares al segundo trimestre de
2017.
Capital Contable asciende a $37,016 millones de pesos, 3% mayor que lo reportado al cierre de junio 2017.
Deuda
(Miles de Pesos) 2T 2017 3T 2017 Pago Prepagos Fondo de Reserva
Deuda Neta
Ixtapan de la Sal 743,552 752,228 0 0 752,228
Paquete Carretero Puebla
y Atlixco 2,252,562 2,252,562 0 0 2,252,562
Zonalta 1,807,244 1,828,316 0 0 22,608 1,805,709
Saldo en
Bursatilizaciones 4,803,358 4,833,106 0 0 22,608 4,810,499 Cifras en miles de pesos
El 53.17% de la deuda emitida es en UDIS y 46.83% en pesos. Es importante recalcar que la compañía no cuenta con
deudas bancarias en dólares.
Apalancamiento
En relación a las bursatilizaciones actuales, no se tuvieron pagos programados en el trimestre.
Control interno [bloque de texto]
Notas Aclaratorias
Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos
PINFRA considera que su principal ventaja como administradora y operadora de concesiones es su modelo de negocio
enfocado y eficaz, el cual se basa en la identificación de proyectos de infraestructura, la inversión estratégica en los
mismos, y su posterior administración eficiente, para generar flujos de efectivo consistentes y previsibles.
Desarrollamos concesiones autosuficientes que generen tasas de rendimiento con flujos de efectivo que la compañía
considera atractivos.
Para lograr lo anterior, la compañía considera que es fundamental contar con los recursos en caja que le permitan
aprovechar las oportunidades que por su naturaleza de tiempo, no serían factibles de otra forma.
Políticas de la Empresa: La visión de la dirección es sostener esta estrategia de bajo costo y mantenerse atenta a los
sucesos del entorno económico, lo que le permitirá tomar las medidas necesarias ante acontecimientos futuros. Cabe
mencionar que la política de creación de valor de la compañía, como se ha mencionado en el pasado, busca una
rentabilidad clara mediante las siguientes estrategias:
La deuda emitida por la empresa es deuda proyecto obtenida mediante bursatilizaciones cuya fuente de pago
es únicamente los flujos futuros de los cobros de peaje.
La empresa no cuenta con deuda corporativa ni avales cruzados entre las distintas subsidiarias del grupo.
Todas las bursatilizaciones están reflejadas en la contabilidad y no se cuenta con operaciones fuera de
balance.
El sector construcción es básicamente interno o bien para concesiones en gran mayoría, conlleva un ingreso,
costo y utilidad.
El aumento en tipo de cambio no afecta los resultados de la empresa debido a que los ingresos de las autopistas, así
como la deuda de las mismas, están denominados en UDIS.
Consolidación Fiscal: La empresa no consolida para fines fiscales desde el ejercicio del 1999, por tal motivo los
números presentados en este informe no se verán afectados en este rubro de la reforma fiscal.
Estados Financieros no Auditados: Las cifras y Estados Financieros presentados en este comunicado, son cifras no
Auditadas por el ejercicio 2017.
Período anterior: A menos que se indique de otra manera, las comparaciones de cifras operativas y financieras, son
hechas contra las cifras del mismo período del año anterior.
Método de expresión de cifras: Todas las cifras en pesos.
El presente comunicado puede contener información y declaraciones en tiempo futuro. Las declaraciones en tiempo
futuro no constituyen hechos históricos. Estas declaraciones son únicamente predicciones basadas en nuestras
expectativas y proyecciones con respecto a eventos futuros. Las declaraciones en tiempo futuro pueden ser
identificadas con las palabras “considerar”, “esperar”, “anticipar”, “dirigir”, o expresiones similares. A pesar de que la
Administración de PINFRA considera que las expectativas reflejadas en dichas declaraciones en tiempo futuro son
razonables, se hace del conocimiento de los inversionistas que la información y declaraciones en tiempo futuro están
sujetas a distintos riesgos y eventos inciertos, los cuales son difíciles de predecir y se encuentran generalmente fuera
del control de PINFRA, y pudieren provocar que los resultados y el desempeño reales difieran sustancialmente de
aquellos expresados en, implicados o proyectados por la información y declaraciones en tiempo futuro. Estos riesgos y
eventos inciertos incluyen, sin limitación, aquel incluido en... PINFRA no asume responsabilidad alguna en cuanto a la
actualización pública de sus declaraciones o información en tiempo futuro, ya sea como resultado de nueva
información, eventos futuros o cualquier otra circunstancia.
Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores
que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los
A continuación un resumen de los resultados consolidados del trimestre:
Resumen (Millones de Pesos) 3T16 3T17 % Var
Ingresos Netos 2,401.6 2,436.8 1.5%
UAFIDA 1,562.3 1,607.2 2.9%
Margen UAFIDA 65.1% 66.0%
Utilidad (Pérdida) de Operación 1,466.6 1,502.6 2.5%
Margen de Operación 61.1% 61.7%
Utilidad (Pérdida) Neta 1,496.0 1,192.0 -20.3%
Margen Neto 62.3% 48.9%
Utilidad (Pérdida) por Acción 3.48 2.78 -20.3%
Flujo Generado de la Operación 1,580.50 1,886.90 19.4%
Los ingresos consolidados de la empresa alcanzaron $2,436.8 millones de pesos, 1.5% mayores respecto al mismo
periodo del año pasado. Esto se debe al crecimiento en ingresos obtenido en el segmento concesiones.
La UAFIDA ascendió a $1,607.2 millones de pesos, aumentando 2.9% respecto al tercer trimestre del año pasado.
La utilidad de operación alcanzó los $1,502.6 millones de pesos, creciendo 2.5% respecto al mismo periodo del año
anterior.
La utilidad neta alcanzó los $1,192 millones de pesos, 20.3% menor que en el 3T16 y la utilidad neta por acción del
trimestre fue de $2.78 por acción, esta disminución se debe principalmente a tres factores: 1) un mayor monto de ISR,
2) una menor utilidad proveniente de los resultados de asociadas y 3) el incremento en el interés minoritario, este último
punto ha cobrado relevancia desde la creación de FIBRA VIA a partir del 4T16, es decir, en el 3T16 dicho renglón no
mostro operaciones.
La empresa generó un flujo de operación de $1,886.9 millones de pesos, un 19.4% mayor que el en el tercer trimestre
de 2016. Esto se debe principalmente al pago anticipado de dividendos provenientes del resultado fiscal de FIBRA
VIA.
Resumen de Ingresos por Segmento
Trimestres concluidos al 30 de septiembre
2016 2017 Segmento Monto (millones) % del total de ingresos Monto (millones) % del total de ingresos % de cambio respecto al período anterior Concesiones 1,582.6 65.9% 1,771.0 72.7% 11.9% Autopistas Concesionadas: 1,355.8 56.5% 1,503.4 61.7% 10.9% Autopistas bursatilizadas 311.1 13.0% 325.5 13.4% 4.6% Autopistas no bursatilizadas 438.1 18.2% 502.5 20.6% 14.7% Autopistas fibradas 606.7 25.3% 675.3 27.7% 11.3%
Terminal del Puerto de Altamira 226.8 9.4% 267.6 11.0% 18.0%
Plantas 129.9 5.4% 112.0 4.6% -13.8%
Construcción 689.1 28.7% 553.8 22.7% -19.6%
Total 2,401.6 100.0% 2,436.8 100.0% 1.5%
PINFRA tiene una participación (directa e indirecta) de aproximadamente 80% del resultado fiscal en las autopistas fibradas.
Los ingresos por concesiones aumentaron 11.9%, gracias a los excelentes resultados de las autopistas en operación
y el Puerto de Altamira, este segmento representa el 65.9% de los ingresos trimestrales de la empresa, siendo nuestro
segmento principal y recurrente de negocios, con un margen de EBITDA de 81.6%. Los segmentos de plantas y
construcción mostraron resultados por debajo de los reportados en el mismo periodo del año pasado, principalmente
por el mayor volumen de obra ejecutada en el tercer trimestre de 2016, específicamente, en el periodo del año anterior
se culminó el Viaducto Elevado de Puebla, proyecto que impacto fuertemente en las ventas de construcción y las
ventas de mezcla de las plantas. Es importante mencionar que los ingresos del segmento construcción están
asociados, en su mayoría, con las inversiones en los títulos de concesión y a diferencia de los ingresos en
concesiones no son ingresos recurrentes.
UAFIDA por Segmento
Trimestres concluidos al 30 de septiembre
2016 2017 Segmento Monto (millones) % del total de la UAFIDA Margen de UAFIDA Monto (millones) % del total de la UAFIDA Margen de UAFIDA % de cambio respecto al período anterior Concesiones 1,274.2 81.6% 80.5% 1,444.5 89.9% 81.6% 13.4% Autopistas Concesionadas: 1,177.5 75.4% 86.8% 1,331.3 82.8% 88.6% 13.1% Autopistas bursatilizadas 248.0 15.9% 79.7% 254.3 15.8% 78.1% 2.5% Autopistas no bursatilizadas 382.9 24.5% 87.4% 481.8 30.0% 95.9% 25.8% Autopistas fibradas 546.6 35.0% 90.1% 595.2 37.0% 88.1% 8.9% Terminal del Puerto de Altamira 96.8 6.2% 42.7% 113.2 7.0% 42.3% 17.0% Plantas 70.0 4.5% 53.9% 54.3 3.4% 48.4% -22.5% Construcción 218.1 14.0% 31.6% 108.5 6.8% 19.6% -50.2% Total 1,562.3 100.0% 65.1% 1,607.2 100.0% 66.0% 2.9%
La UAFIDA consolidada de la empresa ascendió a $1,607.2 millones de pesos, creciendo 2.9% respecto al 3T16. Este
ejercicio se logró un margen UAFIDA de 66%, 0.9% mayor al margen de UAFIDA del 3T16, esto gracias a los
resultados positivos de nuestro segmento concesiones.
UAFIDA
(Millones de Pesos) 3T16 3T17 % Var
Utilidad (Pérdida) Neta 1,496.0 1,192.0 -20.3%
Más: Participación no Controladora 0.0 113.6 378563.3% Provisiones para Impuestos y Otras 114.4 353.1 208.8% Operaciones Discontinuadas
- - N.C. Participación de los Resultados de
Asociadas -171.4 -109.9 -35.9%
Más: Costo Integral Financiamiento 27.6 (46.2) -267.3%
Más: Depreciación y Amortización 95.7 104.6 9.3%
UAFIDA 1,562.3 1,607.2 2.9%
La UAFIDA ascendió a $1,607.2 millones de pesos, aumentando 2.9% respecto al 3T16, esto se debe principalmente
al aumento en 13.4% en la UAFIDA de las concesiones carreteras y en 17% del Puerto de Altamira.
Resultados Consolidados
(Millones de Pesos) 3T16 3T17 % Var
Ingresos Netos 2,401.6 2,436.8 1.5%
Costo de Ventas 952.0 981.2 3.1%
Gastos de Administración 16.4 21.5 31.6%
Otros (Ingresos) Gastos, Neto -33.4 -68.6 105.6%
Utilidad (Pérdida) de Operación 1,466.6 1,502.6 2.5%
Costo Integral Financiamiento 27.6 -46.2 -267.3%
Impuestos a la utilidad 114.4 353.1 208.8%
Operaciones Discontinuadas 0.0 0.0 N.C.
Participación de los Resultados de
Asociadas -171.4 -109.9 -35.9%
Interés minoritario 0.03 113.6 378563.3%
Utilidad (Pérdida) Neta 1,496.0 1,192.0 -20.3%
La utilidad de operación alcanzó los $1,502.6 millones de pesos, 2.5% mayor que la alcanzada en el mismo periodo
del año anterior. El Resultado Integral de Financiamiento muestra $46.2 millones de pesos positivos. En el renglón
de Participación en los Resultados de Asociadas se tuvo un decremento de 35.9%, esta disminución se debe
principalmente a la terminación del Viaducto Elevado de Puebla en el 3T16, proyecto que aportó ciertas utilidades en
dicho periodo. Por otro lado, tenemos el interés minoritario que representa aproximadamente el 20% de los
resultados de las autopistas fibradas, las cuales no existían en el 3T16. Los dos puntos mencionados anteriormente
junto con el incremento en pago de impuestos dieron como resultado una utilidad neta de $1,192 millones de pesos,
20.3% menor que en el 3T16.
[110000] Información general sobre estados financieros
Clave de cotización:
PINFRAPeriodo cubierto por los estados financieros:
2017-01-01 AL 2017-09-30Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa :
2017-09-30Nombre de la entidad que informa u otras formas de
identificación:
PINFRA
Descripción de la moneda de presentación :
MXNGrado de redondeo utilizado en los estados
financieros:
3
Consolidado:
SiNúmero De Trimestre:
3Tipo de emisora:
ICSExplicación del cambio en el nombre de la entidad
que informa u otras formas de identificación desde el
final del periodo sobre el que se informa precedente:
Descripción de la naturaleza de los estados
financieros:
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros
[bloque de texto]
Muestra los propósitos del presente documento, salvo que se indique lo contrario, la variación de las cifras se refiere a
los cambios del Tercer Trimestre de 2017 respecto al mismo periodo de 2016.
Seguimiento de análisis [bloque de texto]
Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., informa que para dar cumplimiento a lo establecido
por el Reglamento Interior de la BMV en el artículo 4.033.01 Fracc. VIII en materia de Requisitos de
Mantenimiento, manifestamos que no requerimos de Analista Independiente, en virtud de que nos siguen las
Instituciones Financieras que detallamos a continuación, y que dan Cobertura de Análisis a nuestra acción.
BBVA Bancomer
Lic. Francisco Chávez Martínez Tel. 5621 9703 y 5621 9404
Mail: [email protected]
Credit Suisse Institución de Banca Múltiple
Lic. Santiago PérezTeuffer Tel. 5283 89 01 Mail: [email protected] JP Morgan Sr. Fernando Abdalla Tel. 00 (55 11) 4950 34 63 Mail:
[email protected]
Grupo Financiero Interacciones
Sr. Raúl Ochoa Ochoa Tel. 5326-8600 ext. 6112
Mail: [email protected]
Banorte-Ixe
Lic. Josè Espitia Tel. 5004 1266
Mail: [email protected]
Banco Ve por Más
Lic. Marco Mèdina Zaragoza Tel. 5625 15 00 x 1453
Mail: [email protected]
GBM Grupo Bursátil Mexicano
Lic. Javier Gayol Tel. 5480 58 00 x 4563
Mail:
[email protected]
Vector Casa de Bolsa
Tel. 5262 36 86 Mail: [email protected] Itaú BBA Sr. Renato Salomone Tel. 00 (55 11) 3073 34 93 Mail: [email protected] Santander
Lic. Ana Reynal Baeza Tel. 5269 19 00
Mail: [email protected]
Barclays
Lic. Pablo Monsivais Tel. 5241 33 27
Mail: [email protected]
Deutsche Bank México
Lic. Esteban Polidura Tel. 5201 81 15/5201 81 78 Mail: [email protected] Citi Sr. Stephen Trent Tel. 001 (212) 816 69 01 Mail: [email protected] Goldman Sachs Sr. Marcio Prado Tel. 00 (55 11) 3372 01 01 Mail: [email protected] Invex
Lic. Hugo Mendoza Tel. 5550 3333 x 6418
[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante
Concepto Cierre Trimestre
Actual 2017-09-30
Cierre Ejercicio Anterior 2016-12-31 Estado de situación financiera [sinopsis]
Activos [sinopsis]
Activos circulantes[sinopsis]
Efectivo y equivalentes de efectivo 16,415,887,000 14,696,061,000
Clientes y otras cuentas por cobrar 1,523,393,000 1,482,601,000
Impuestos por recuperar 669,092,000 553,524,000
Otros activos financieros 0 0
Inventarios 106,603,000 100,019,000
Activos biológicos 0 0
Otros activos no financieros 1,043,320,000 882,876,000
Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta
19,758,295,000 17,715,081,000
Activos mantenidos para la venta 0 0
Total de activos circulantes 19,758,295,000 17,715,081,000
Activos no circulantes [sinopsis]
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 453,717,000 450,189,000
Impuestos por recuperar no circulantes 0 0
Inventarios no circulantes 106,481,000 106,481,000
Activos biológicos no circulantes 0 0
Otros activos financieros no circulantes 0 0
Inversiones registradas por método de participación 0 0
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 3,573,311,000 3,353,217,000
Propiedades, planta y equipo 954,134,000 1,004,755,000
Propiedades de inversión 0 0
Crédito mercantil 0 0
Activos intangibles distintos al crédito mercantil 18,507,981,000 16,624,350,000
Activos por impuestos diferidos 642,418,000 1,070,753,000
Otros activos no financieros no circulantes 680,013,000 548,346,000
Total de activos no circulantes 24,918,055,000 23,158,091,000
Total de activos 44,676,350,000 40,873,172,000
Capital Contable y Pasivos [sinopsis] Pasivos [sinopsis]
Pasivos Circulantes [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 233,437,000 260,343,000
Impuestos por pagar a corto plazo 387,559,000 366,498,000
Otros pasivos financieros a corto plazo 690,153,000 586,305,000
Otros pasivos no financieros a corto plazo 938,011,000 906,802,000
Provisiones circulantes [sinopsis]
Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0
Otras provisiones a corto plazo 938,362,000 658,164,000
Total provisiones circulantes 938,362,000 658,164,000
Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 3,187,522,000 2,778,112,000
Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0
Total de pasivos circulantes 3,187,522,000 2,778,112,000
Pasivos a largo plazo [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0
Impuestos por pagar a largo plazo 0 0
Concepto Cierre Trimestre Actual 2017-09-30 Cierre Ejercicio Anterior 2016-12-31
Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0
Provisiones a largo plazo [sinopsis]
Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 8,358,000 8,258,000
Otras provisiones a largo plazo 0 0
Total provisiones a largo plazo 8,358,000 8,258,000
Pasivo por impuestos diferidos 0 473,328,000
Total de pasivos a Largo plazo 4,471,987,000 5,067,304,000
Total pasivos 7,659,509,000 7,845,416,000
Capital Contable [sinopsis]
Capital social 1,339,907,000 1,339,907,000
Prima en emisión de acciones 9,391,334,000 9,397,752,000
Acciones en tesorería 804,587,000 796,907,000
Utilidades acumuladas 15,710,620,000 14,450,538,000
Otros resultados integrales acumulados 8,644,341,000 6,577,875,000
Total de la participación controladora 34,281,615,000 30,969,165,000
Participación no controladora 2,735,226,000 2,058,591,000
Total de capital contable 37,016,841,000 33,027,756,000
[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto
Concepto Acumulado Año
Actual 01-01 - 2017-09-30 Acumulado Año Anterior 01-01 - 2016-09-30 Trimestre Año Actual 07-01 - 2017-09-30 Trimestre Año Anterior 07-01 - 2016-09-30 Resultado de periodo [sinopsis]
Utilidad (pérdida) [sinopsis]
Ingresos 7,420,073,000 7,886,014,000 2,436,777,000 2,401,574,000 Costo de ventas 3,050,036,000 3,537,149,000 981,238,000 951,991,000 Utilidad bruta 4,370,037,000 4,348,865,000 1,455,539,000 1,449,583,000 Gastos de venta 0 0 0 0 Gastos de administración 46,160,000 48,633,000 21,541,000 16,364,000 Otros ingresos 117,286,000 99,487,000 68,622,000 33,383,000 Otros gastos 0 0 0 0
Utilidad (pérdida) de operación 4,441,163,000 4,399,719,000 1,502,620,000 1,466,602,000
Ingresos financieros 867,239,000 684,277,000 306,098,000 237,220,000
Gastos financieros 1,208,316,000 826,891,000 259,884,000 264,843,000
Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos
183,842,000 406,655,000 109,858,000 171,397,000
Utilidad (pérdida) antes de impuestos 4,283,928,000 4,663,760,000 1,658,692,000 1,610,376,000 Impuestos a la utilidad 920,032,000 919,587,000 353,104,000 114,363,000 Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 3,363,896,000 3,744,173,000 1,305,588,000 1,496,013,000
Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas (7,953,000) 0 0 0
Utilidad (pérdida) neta 3,355,943,000 3,744,173,000 1,305,588,000 1,496,013,000
Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 3,060,082,000 3,743,903,000 1,191,989,000 1,495,983,000 Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 295,861,000 270,000 113,599,000 30,000 Utilidad por acción [bloque de texto]
Utilidad por acción [sinopsis] Utilidad por acción [partidas] Utilidad por acción básica [sinopsis]
Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 7.81 8.72 3.04 3.48 Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones
discontinuadas
(0.02) 0 0 0
Total utilidad (pérdida) básica por acción 7.79 8.72 3.04 3.48
Utilidad por acción diluida [sinopsis]
Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas
7.81 8.72 3.4 3.48
Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas
0 0 0 0
[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de
impuestos
Concepto Acumulado Año Actual 2017-01-01 - 2017-09-30 Acumulado Año Anterior 2016-01-01 - 2016-09-30 Trimestre Año Actual 2017-07-01 - 2017-09-30 Trimestre Año Anterior 2016-07-01 - 2016-09-30 Estado del resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 3,355,943,000 3,744,173,000 1,305,588,000 1,496,013,000
Otro resultado integral [sinopsis]
Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital
0 0 0 0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 0 0 Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de
planes de beneficios definidos
0 0 0 0
Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo
0 0 0 0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital
0 0 0 0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos
0 0 0 0
Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 0 0
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Efecto por conversión [sinopsis]
Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos 0 0 0 0
Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 0 0
Efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 0 0
Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos
0 0 0 0
Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos
0 0 0 0
Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos
0 0 0 0
Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0 Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de
impuestos
0 0 0 0
Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos
0 0 0 0
Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 0 0 0
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos
0 0 0 0
Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos
0 0 0 0
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0 0 0 Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0 Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]
Concepto Acumulado Año Actual 2017-01-01 - 2017-09-30 Acumulado Año Anterior 2016-01-01 - 2016-09-30 Trimestre Año Actual 2017-07-01 - 2017-09-30 Trimestre Año Anterior 2016-07-01 - 2016-09-30
Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos
0 0 0 0
Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos
0 0 0 0
Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 0 0 Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se
reclasificará a resultados, neto de impuestos
0 0 0 0
Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos 0 0 0 0
Total otro resultado integral 0 0 0 0
Resultado integral total 3,355,943,000 3,744,173,000 1,305,588,000 1,496,013,000
Resultado integral atribuible a [sinopsis]
Resultado integral atribuible a la participación controladora 3,060,082,000 3,743,903,000 1,191,989,000 1,495,983,000 Resultado integral atribuible a la participación no controladora 295,861,000 270,000 113,599,000 30,000
[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto
Concepto Acumulado Año
Actual 2017-01-01 - 2017-09-30 Acumulado Año Anterior 2016-01-01 - 2016-09-30 Estado de flujos de efectivo [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 3,355,943,000 3,744,173,000
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]
Operaciones discontinuas (7,953,000) 0
Impuestos a la utilidad 920,032,000 919,587,000
Ingresos y gastos financieros, neto (244,100,000) 78,555,000
Gastos de depreciación y amortización 307,284,000 264,524,000
Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0
Provisiones 316,253,000 68,108,000
Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 422,510,000 (171,276,000)
Pagos basados en acciones 0 0
Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0
Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0
Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 0 0
Participación en asociadas y negocios conjuntos 183,842,000 (406,655,000) Disminuciones (incrementos) en los inventarios (6,584,000) (3,408,000)
Disminución (incremento) de clientes 2,342,000 (124,432,000)
Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (454,341,000) (785,824,000)
Incremento (disminución) de proveedores (26,903,000) 25,768,000
Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación (68,360,000) (530,934,000)
Otras partidas distintas al efectivo 0 (17,242,000)
Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0
Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0
Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0
Ajuste por valor de las propiedades 0 0
Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) (287,908,000) (270,000) Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 1,056,114,000 (683,499,000) Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 4,412,057,000 3,060,674,000
Dividendos pagados 0 0
Dividendos recibidos 0 0
Intereses pagados 0 0
Intereses recibidos 0 0
Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 885,570,000 710,228,000
Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 3,526,487,000 2,350,446,000
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0 Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0 Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0 Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 314,099,000 677,818,000 Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 10,000,000 2,160,000
Compras de propiedades, planta y equipo 38,664,000 159,884,000
Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0
Compras de activos intangibles 2,111,630,000 1,647,036,000
Concepto Acumulado Año Actual 2017-01-01 - 2017-09-30 Acumulado Año Anterior 2016-01-01 - 2016-09-30
Compras de otros activos a largo plazo 0 0
Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0
Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0 Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0
Dividendos recibidos 0 0
Intereses pagados 0 0
Intereses cobrados 624,444,000 323,123,000
Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0
Otras entradas (salidas) de efectivo 2,820,967,000 (1,486,776,000)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 991,018,000 (3,646,231,000)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]
Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control
0 0
Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0 Importes procedentes de la emisión de acciones 1,160,682,000 23,045,000 Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital (4,162,000,000) 0 Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 7,680,000 37,720,000
Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0
Importes procedentes de préstamos 0 (643,936,000)
Reembolsos de préstamos 0 0
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0
Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0
Dividendos pagados 800,000,000 0
Intereses pagados 134,866,000 208,188,000
Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0
Otras entradas (salidas) de efectivo (205,435,000) 2,315,989,000
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (4,149,299,000) 1,449,190,000 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de
cambio
368,206,000 153,405,000
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 1,351,620,000 2,375,071,000 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 1,719,826,000 2,528,476,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 14,696,061,000 9,749,189,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 16,415,887,000 12,277,665,000
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 1 de 3 Capital social
[miembro] Prima en emisión de acciones [miembro] Acciones en tesorería [miembro] Utilidades acumuladas [miembro] Superávit de revaluación [miembro] Efecto por conversión [miembro] Coberturas de flujos de efectivo [miembro] Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]
Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]
Estado de cambios en el capital contable [partidas]
Capital contable al comienzo del periodo 1,339,907,000 9,397,752,000 796,907,000 14,450,538,000 0 0 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 3,060,082,000 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 3,060,082,000 0 0 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 800,000,000 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 (6,418,000) 7,680,000 (1,000,000,000) 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 (6,418,000) 7,680,000 1,260,082,000 0 0 0 0 0 Capital contable al final del periodo 1,339,907,000 9,391,334,000 804,587,000 15,710,620,000 0 0 0 0 0
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 2 de 3 Variación en el valor
de contratos a futuro [miembro] Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [miembro]
Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta [miembro] Pagos basados en acciones [miembro] Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos [miembro] Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta [miembro]
Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo
[miembro]
Reserva para catástrofes [miembro]
Estado de cambios en el capital contable [partidas]
Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 0 0 (3,226,000) 0
Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 100,641,000 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 0 (100,641,000) 0
