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OPERATIVA DEL MERCADO DE VALORES

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BANCO CENTRAL DEL URUGUAY ÁREA MERCADO DE VALORES

OPERATIVA DEL MERCADO DE VALORES INFORME DE OCTUBRE DE 2000

A. ASPECTOS GENERALES

El volumen de transacciones de las bolsas de valores en octubre de 2000 fue de U$S 164:2 millones. Ello significó una disminución de un 23.3% con respecto al mes anterior, pero un aumento del 22.4% respecto a octubre de 1999. En los primeros diez meses del 2000 se verifica un crecimiento general del 28.5% en relación a igual período del año anterior.

El comportamiento de las bolsas de valores en estos diez primeros meses del año continúa teniendo signo disímil: mientras la Bolsa de Valores de Montevideo decreció un 8.7% en relación al mismo período del año anterior, la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay S.A. creció un 56.2%, crecimiento que sigue siendo explicado fundamentalmente por las transacciones en los mercados primario y secundario de certificados de depósito, y en segundo término por las transacciones en Bonos Globales.

Las transacciones en valores provenientes del sector privado representan un 63.4% de lo transado en el año. Dentro de las transacciones correspondientes a dicho sector, los certificados de depósito continúan siendo el instrumento más transado, con casi el 59%

del total operado. Las obligaciones negociables representaron un 4.4% de lo operado.

En lo que va del 2000 se mantiene el decrecimiento en todos los segmentos del sector privado, en relación a igual período del año anterior, con excepción de los mercados primario y secundario de certificados de depósito.

En el mes de octubre se efectuó la inscripción en el Registro de Valores de la Serie C de obligaciones negociables de Gralado S.A. por un monto de U$S 5: (cinco millones de dólares), a tres años de plazo.

En lo que va del 2000, la amortización de valores de oferta pública ha superado a la emisión en más de U$S 36:7 millones.

Las obligaciones negociables y certificados de depósito no comprendidos por la Circular 1.585, en circulación al 31.10.00, tienen una magnitud cercana a los U$S 662:9 millones.

La capitalización de mercado asciende a U$S 607.7 millones. Casi el 55% de dicho

monto corresponde a emisiones de instituciones financieras nacionales.

(2)

En relación a los títulos de deuda en circulación, los mayores vencimientos se producirán en el año 2007 en lo que respecta a montos (U$S 129:4 millones), en tanto que en cantidad, los mismos se producirán en el 2001 (38).

B. EVOLUCIÓN GENERAL DE LAS TRANSACCIONES

B.1. OBLIGACIONES NEGOCIABLES

En octubre no hubo emisión de obligaciones negociables, pero sí se inscribió la Serie C de la empresa Gralado S.A., a tres años de plazo y por un monto de U$S 5: (cinco millones de dólares). Asimismo, se dio de baja del Registro de Valores la Serie B de la misma empresa, por un monto de U$S 4:5 (cuatro millones quinientos mil dólares), por haber sido cancelada. También se llevó a cabo la cancelación de la emisión de DM 100:

(cien millones de marcos) efectuada por el Banco Comercial, y la amortización parcial de las obligaciones de Minerco S.A. por una monto de U$S 660 mil (seiscientos sesenta mil dólares).

Con fecha 02/10/2000, la asamblea de obligacionistas de Pig Uruguay S.A. (con el voto afirmativo de obligacionistas que representan el 84.81% del capital adeudado), resolvió:

1) prorrogar un año las seis amortizaciones semestrales de capital de U$S 625.000 pendientes, comenzando a vencer la primera el 02/10/2001, no modificándose el pago de intereses;

2) no aplicar al ejercicio finalizado al 30/04/2000 la cláusula 8 literal C párrafo 2)b1) de los términos de emisión de la obligación negociable, por la cual la empresa se comprometió a no incurrir en mayores endeudamientos a menos que cumpla con un ratio de endeudamiento menor a 1.8;

3) autorizar a BEVSA a consentir el canje de las láminas representativas de la Obligación Negociable.

En relación al mercado secundario, las obligaciones emitidas por dos instituciones bancarias privadas nacionales continúan liderando las transacciones, representando el 78% de lo operado en los últimos doce meses.

B.2. ACCIONES

El mercado secundario de acciones mantuvo en el mes de octubre su escasa participación en la operativa mensual, al igual que lo sucedido en los meses anteriores.

En el 2000, los valores se continúan transando por montos insignificantes, habiendo

decrecido la operativa en casi un 57% en el mercado secundario, en relación a igual

período del año anterior. Las acciones representan un 0.04 % de lo operado en el año.

(3)

B.3.CERTIFICADOS DE DEPOSITO

En octubre, las transacciones de este valor en el mercado primario fueron del orden de U$S 102.3 millones, siendo nuevamente el valor más transado del mes, pero significando una disminución de casi el 40% con respecto al mes anterior. La suma de los montos transados en el período en los mercados primario y secundario, continúa superando ampliamente la totalidad de lo transado en valores provenientes del sector público, al igual que en los meses anteriores.

C. OPERATIVA DE BOLSAS DE VALORES

C.1. BOLSA DE VALORES DE MONTEVIDEO

En octubre se transaron valores por U$S 35:5 millones, mientras que en el año el monto transado asciende a U$S 498:8 millones. Las transacciones provenientes del sector público cuadriplican a las provenientes del sector privado en octubre de 2000 (al igual que en el mes anterior), siendo aún la mayor operativa correspondiente al mercado secundario de Bonos del Tesoro y Previsionales.

En lo que va del año, en el sector privado se destaca el mercado primario de certificado de depósito (U$S 91: millones), el cual prácticamente duplica al mercado secundario de obligaciones negociables.

C.2. BOLSA ELECTRÓNICA DE VALORES DEL URUGUAY S.A.

En octubre las transacciones en esta bolsa de valores fueron del orden de los U$S 116:

millones. El mercado primario de Certificados de Depósito representó el 66.5% de lo operado en el mes, destacándose en especial los certificados de depósito de cortísimo plazo (hasta siete días).

En el 2000 se han transado valores por U$S 1.079.9 millones, correspondiendo el 79.2%

al sector privado. Los certificados de depósito siguen siendo el instrumento más

transado, representando casi el 78% de la operativa.

(4)

VARIAC.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 TOTAL PORC. 1999 00/99

SECTOR PRIVADO 108,3 79,5 91,6 61,7 49,1 70,7 123,7 143,5 174,1 106,9 1.009,2 63,4% 739,7 36,4%

ACCIONES M.P. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 13,8 -100,0%

ACCIONES M.S. 0,1 0,1 0,0 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 0,6 0,0% 1,5 -56,7%

OBLIG. NEGOCIABLES M.P. 0,0 0,0 6,2 4,5 2,5 0,0 0,0 1,5 0,0 0,0 14,7 0,9% 40,8 -64,1%

OBLIG. NEGOCIABLES M.S. 4,6 7,7 6,4 3,6 7,5 5,5 6,1 6,3 3,9 4,2 55,8 3,5% 63,6 -12,3%

CERTIF. DEP. BCARIOS. M/P 82,9 45,8 36,5 34,2 22,7 63,1 116,0 135,1 170,1 102,3 809,0 50,8% 442,0 83,0%

CERTIF. DEP. BCARIOS. M/S 20,7 25,9 42,4 19,2 16,3 2,0 1,6 0,5 0,0 0,4 129,1 8,1% 44,5 190,3%

PARTICIPACIONES / OTROS 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 133,5 -100,0%

SECTOR PUBLICO 45,1 67,5 53,4 31,5 69,7 101,0 60,4 56,2 40,1 57,3 582,2 36,6% 498,2 16,8%

ENTES PUBLICOS (INCL.BHU) M/P 0,0 6,1 6,0 0,0 7,4 8,5 0,0 0,0 0,0 0,0 28,1 1,8% 19,5 43,6%

ENTES PUBLICOS (INCL.BHU) M/S 0,2 0,2 0,3 0,2 1,5 0,6 0,3 0,3 0,4 0,4 4,4 0,3% 9,4 -53,1%

GOBIERNO CENTRAL 44,9 61,2 47,2 31,3 60,8 91,9 60,1 55,9 39,7 56,8 549,7 34,5% 469,3 17,1%

BONOS TESORO / PREVISIONAL - M.P. 0,0 2,1 1,4 0,0 0,0 0,0 0,0 6,4 6,2 0,0 16,0 1,0% 32,1 -50,0%

BONOS TESORO / PREVISIONAL - M.S. 17,3 28,3 21,0 13,7 42,9 28,9 17,8 18,9 21,9 29,7 240,2 15,1% 222,1 8,1%

LETRAS DE TESORERIA M.P. 0,0 0,3 0,2 0,6 0,3 1,0 2,2 6,1 0,9 0,3 11,8 0,7% 9,9 19,2%

LETRAS DE TESORERIA M.S. 1,2 5,0 2,1 0,1 1,5 0,1 1,0 3,2 0,2 2,5 16,8 1,1% 38,8 -56,6%

EUROBONOS-NOTAS-BONO GLOBAL 26,4 25,6 22,6 17,0 16,1 61,9 39,1 21,3 10,7 24,3 264,8 16,6% 166,4 59,1%

TOTAL 153,4 147,0 145,0 93,2 118,8 171,7 184,1 199,7 214,2 164,2 1.591,3 100,0% 1.238,0 28,5%

EMISION O.N. FUERA Bolsas Valores * * 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 59,0

MERCADO DE VALORES

* * * * *

OPERATIVA CONSOLIDADA DEL MERCADO DE VALORES - AÑO 2000

* Datos en millones de Dólares USA.

* * Emisión de obligaciones negociables de oferta pública que no figuran en los boletines oficiales de las bolsas de valores.

M.P. - Mercado Primario M.S. - Mercado Secundario

(5)

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY MERCADO DE VALORES

* * * * *

VARIAC.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 TOTAL PORC. 1.999 00/99

SECTOR PRIVADO 12,2 14,1 37,7 16,2 10,6 15,6 13,1 18,1 8,7 7,1 153,5 30,8% 224,2 -31,5%

ACCIONES 0,1 0,1 0,0 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 0,6 0,1% 1,5 -56,7%

OBLIGACIONES NEGOCIABLES M.P. 4,4 4,5 8,9 1,8% 39,3 -77,4%

OBLIGACIONES NEGOCIABLES M.S. 3,5 5,0 5,6 3,0 7,4 4,3 4,5 5,9 3,7 4,1 47,0 9,4% 49,9 -5,9%

CERTIF. DEP. BCARIOS. M/P 8,6 8,4 22,3 8,7 3,2 11,2 8,6 12,2 4,9 2,9 91,0 18,2% 0,0

CERTIF. DEP. BCARIOS. M/S 0,7 5,5 6,1 1,2% 0,0

PARTICIPACIONES / OTROS 0,0 0,0% 133,5 -100,0%

SECTOR PUBLICO 19,9 38,6 31,9 21,9 55,3 43,8 30,8 39,2 35,4 28,4 345,2 69,2% 322,4 7,1%

ENTES PUBLICOS (INCL.BHU) M/P 0,2 1,5 1,8 3,6 0,7% 3,5 2,6%

ENTES PUBLICOS (INCL.BHU) M/S 0,2 0,2 0,3 0,2 1,5 0,6 0,3 0,3 0,4 0,4 4,4 0,9% 5,3 -17,2%

GOBIERNO CENTRAL 19,7 38,4 31,4 21,7 52,2 41,4 30,5 38,8 35,1 27,9 337,3 67,6% 313,6 7,6%

BONOS TESORO / PREVISIONAL - M.P. 2,1 1,4 6,4 6,2 16,0 3,2% 32,1 -50,0%

BONOS TESORO / PREVISIONAL - M.S. 15,3 21,9 19,3 13,5 39,7 22,7 16,8 17,5 20,8 16,5 204,0 40,9% 194,3 5,0%

LETRAS DE TESORERIA M.P. 0,3 0,2 0,6 0,3 1,0 2,2 6,1 0,9 0,3 11,8 2,4% 9,9 19,2%

LETRAS DE TESORERIA M.S. 0,4 2,1 0,4 0,1 0,9 0,0 0,2 4,1 0,8% 1,2 249,1%

EUROBONOS-NOTAS-BONO GLOBAL 4,0 12,0 10,2 7,6 11,3 17,7 11,5 8,6 7,2 11,1 101,3 20,3% 76,1 33,2%

TOTAL 32,1 52,7 69,6 38,2 66,0 59,4 43,9 57,2 44,1 35,5 498,8 100,0% 546,6 -8,7%

* Datos en millones de dólares USA

OPERATIVA DE LA BOLSA DE VALORES DE MONTEVIDEO - AÑO 2000

(6)

OPERATIVA DE LA BOLSA ELECTRONICA DE VALORES DEL URUGUAY S.A. - AÑO 2000

VARIAC.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 TOTAL PORC. 1999 00/99

SECTOR PRIVADO 96,1 65,4 53,9 45,4 38,4 55,1 110,6 125,4 165,4 99,8 855,6 79,2% 515,5 66,0%

ACCIONES M.P. 0,0 0,0% 13,8 -100,0%

ACCIONES M.S. 0,0 0,0% 0,0

OBLIGACIONES NEGOCIABLES M.P. 1,8 2,5 1,5 5,8 0,5% 1,6 265,0%

OBLIGACIONES NEGOCIABLES M.S. 1,1 2,7 0,9 0,7 0,1 1,2 1,6 0,4 0,2 0,0 8,9 0,8% 13,7 -35,6%

CERTIF. DEP. BCARIOS. M/P 74,3 37,5 14,3 25,6 19,5 51,9 107,4 122,9 165,2 99,4 718,0 66,5% 442,0 62,4%

CERTIF. DEP. BCARIOS. M/S 20,7 25,3 37,0 19,2 16,3 2,0 1,6 0,5 0,4 123,0 11,4% 44,4 176,7%

OTROS 0,0 0,0% 0,0

SECTOR PUBLICO 25,2 28,9 21,5 9,6 14,4 57,2 29,6 17,1 4,7 16,2 224,3 20,8% 175,9 27,5%

ENTES PUBLICOS (INCL.BHU) M/P 6,1 5,8 5,9 6,7 0,0 24,5 2,3% 16,1 52,5%

ENTES PUBLICOS (INCL.BHU) M/S 0,0 0,0% 4,1 -100,0%

GOBIERNO CENTRAL 25,2 22,8 15,7 9,6 8,5 50,4 29,6 17,1 4,7 16,2 199,8 18,5% 155,7 28,3%

BONOS TESORO / PREVISIONAL - M.S. 2,0 6,4 1,7 0,2 3,2 6,2 1,0 1,3 1,1 0,6 23,6 2,2% 27,8 -15,1%

LETRAS DE TESORERIA - M.S. 0,8 2,9 1,7 0,6 0,1 1,0 3,0 0,2 2,5 12,7 1,2% 37,6 -66,2%

EUROBONOS-NOTAS-BONO GLOBAL 22,4 13,5 12,4 9,4 4,7 44,2 27,6 12,7 3,4 13,2 163,5 15,1% 90,3 81,0%

TOTAL 121,3 94,3 75,4 55,0 52,8 112,3 140,2 142,4 170,1 116,1 1.079,9 100,0% 691,4 56,2%

* Datos en millones de dólares USA MERCADO DE VALORES

* * * * *

(7)

10,99 11,99 12,99 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00

SECTOR PRIVADO 74,0 118,8 84,8 108,3 79,5 91,6 61,7 49,1 70,7 123,7 143,5 174,1 106,9

ACCIONES M.P. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

ACCIONES M.S. 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0

OBLIG. NEGOCIABLES M.P. 5,0 2,3 0,0 0,0 0,0 6,2 4,5 2,5 0,0 0,0 1,5 0,0 0,0

OBLIG. NEGOCIABLES M.S. 4,3 11,3 10,3 4,6 7,7 6,4 3,6 7,5 5,5 6,1 6,3 3,9 4,2

CERTIF. DEP. BCARIOS. M/P 45,2 100,8 63,2 82,9 45,8 36,5 34,2 22,7 63,1 116,0 135,1 170,1 102,3

CERTIF. DEP. BCARIOS. M/S 7,8 2,0 11,2 20,7 25,9 42,4 19,2 16,3 2,0 1,6 0,5 0,0 0,4

PARTICIPACIONES / OTROS 11,6 2,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

SECTOR PUBLICO 60,1 70,6 84,5 45,1 67,5 53,4 31,5 69,7 101,0 60,4 56,2 40,1 57,3

ENTES PUBLICOS (INCL.BHU) M/P 9,4 3,2 0,0 0,0 6,1 6,0 0,0 7,4 8,5 0,0 0,0 0,0 0,0

ENTES PUBLICOS (INCL.BHU) M/S 0,7 0,3 0,3 0,2 0,2 0,3 0,2 1,5 0,6 0,3 0,3 0,4 0,4

GOBIERNO CENTRAL 50,1 67,0 84,2 44,9 61,2 47,2 31,3 60,8 91,9 60,1 55,9 39,7 56,8

BONOS TESORO / PREVISIONAL - M.P. 8,7 12,6 5,8 0,0 2,1 1,4 0,0 0,0 0,0 0,0 6,4 6,2 0,0

BONOS TESORO / PREVISIONAL - M.S. 24,7 34,4 59,7 17,3 28,3 21,0 13,7 42,9 28,9 17,8 18,9 21,9 29,7

LETRAS DE TESORERIA M.P. 0,0 5,2 5,5 0,0 0,3 0,2 0,6 0,3 1,0 2,2 6,1 0,9 0,3

LETRAS DE TESORERIA M.S. 5,5 0,7 3,0 1,2 5,0 2,1 0,1 1,5 0,1 1,0 3,2 0,2 2,5

EUROBONOS-NOTAS-BONO GLOBAL 11,1 14,1 10,3 26,4 25,6 22,6 17,0 16,1 61,9 39,1 21,3 10,7 24,3

TOTAL 134,1 189,4 169,3 153,4 147,0 145,0 93,2 118,8 171,7 184,1 199,7 214,2 164,2

EMISION O.N. FUERA Bolsas Valores * * 7,0 0,0 30,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY MERCADO DE VALORES

OPERATIVA CONSOLIDADA DEL MERCADO DE VALORES - TRECE MESES FINALIZADOS EN SETIEMBRE DE 2000

* Datos en millones de Dólares USA.

* * Emisión de obligaciones negociables de oferta pública que no figuran en los boletines oficiales de las bolsas de valores.

(8)

2000 2001 2002 2003 2004

CANTIDAD 10 38 30 21 12

TOTAL

MONTO 47,6 118,5 58,5 40,1 73,7

CANTIDAD 123 MONTO 662,9

2005 2006 2007 2008 2009

CANTIDAD 5 0 4 1 2

MONTO 6,2 0,0 129,4 88,3 100,6

* Datos en millones de dolares.

* Vencimiento estimado de obligaciones negociables y Certific. de Depósito no comprendidos por Circular 1.584.-

* Incluye sólo vencimiento de capital.

* En caso de amortizaciones parciales optativas, se supone se hace uso de la opción de amortizar.

* CANTIDAD incluye el número de vencimientos, sean totales o parciales.

MERCADO DE VALORES

* * * * *

TITULOS DE DEUDA EN CIRCULACION AL 31.10.00 CALENDARIO DE VENCIMIENTOS DE

(9)

EMPRESA NOMINAL PORC. PORC. AC.

1 BANCO COMERCIAL 200.000.000 30,2% 30,2%

2 BANCO DE MONTEVIDEO S.A. 88.300.000 13,3% 43,5%

3 BALUMA S.A. 80.000.000 12,1% 55,6%

4 BANCO HIPOTECARIO 40.510.000 6,1% 61,7%

5 ARISCO PRODUTOS ALIMENTICIOS 30.000.000 4,5% 66,2%

6 BANCO SURINVEST S.A. 20.000.000 3,0% 69,2%

7 FANAPEL 18.248.000 2,8% 72,0%

8 CRIOHSA 16.000.000 2,4% 74,4%

9 BANCO CMF S.A. 15.000.000 2,3% 76,6%

10 BANCO VELOX S.A. 15.000.000 2,3% 78,9%

11 C.O.F.A.C. 15.000.000 2,3% 81,2%

12 METZEN Y SENA S.A. 12.000.000 1,8% 83,0%

13 ABIATAR S.A. 10.000.000 1,5% 84,5%

14 ZONA FRANCA DE MONTEVIDEO S.A. 10.000.000 1,5% 86,0%

15 PINTURAS INDUSTRIALES S.A. 7.500.000 1,1% 87,1%

16 GRANJA MORO - Serie B 7.000.000 1,1% 88,2%

17 TONOSOL S.A. 7.000.000 1,1% 89,2%

18 MOTOCICLO S.A. 5.500.000 0,8% 90,1%

19 MIGRANJA S.A. 5.000.000 0,8% 90,8%

20 PARMALAT URUGUAY S.A. 5.000.000 0,8% 91,6%

21 PERSES S.A. 5.000.000 0,8% 92,3%

22 CITRICOLA SALTEÑA S.A. 4.500.000 0,7% 93,0%

23 PEDRO MACCIO Y CIA 4.500.000 0,7% 93,7%

24 DELAMONTE S.A. 4.000.000 0,6% 94,3%

25 PAYLANA S.A. 4.000.000 0,6% 94,9%

26 PIG URUGUAY S.A. 3.750.000 0,6% 95,5%

27 ISUSA 3.646.500 0,6% 96,0%

28 ISLEN S.A. 3.214.880 0,5% 96,5%

29 INDUSTRIAS HARINERAS S.A. 3.109.700 0,5% 97,0%

30 MARCIRY S.A. 3.000.000 0,5% 97,4%

31 PASO ALTO S.A. 3.000.000 0,5% 97,9%

32 SUDAMTEX DEL URUGUAY S.A. 2.625.000 0,4% 98,3%

33 BANCO ACAC S.A. 2.000.000 0,3% 98,6%

34 MOSCA HNOS S.A. 2.000.000 0,3% 98,9%

35 CONVERPEL S.A. 1.884.000 0,3% 99,1%

36 CH. M. RAJCHMAN Y HNO S.A. 1.350.000 0,2% 99,4%

37 CORPORACION DE PUBLICIDAD S.A. 1.350.000 0,2% 99,6%

38 MINERCO S.A. 1.340.000 0,2% 99,8%

39 POLIMEROS URUGUAYOS S.A. 900.000 0,1% 99,9%

40 LABORATORIOS GAUTIER S.A. 700.000 0,1% 100,0%

662.928.080

100,0%

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY MERCADO DE VALORES

* * * * *

OBLIGACIONES NEGOCIABLES EN CIRCULACION - 31 DE OCTUBRE DE 2000

* Datos en millones de Dólares USA.

* Datos en valor nominal.

* Banco Comercial incluye emisión en Marcos Alemanes.

* Incluye Certificados de Depósito del Banco Hipotecario

(10)

EMPRESA VALOR NOMINAL

1 ABIATAR S.A. - SERIE B 10.000.000

2 ARISCO PRODUTOS ALIMENTICIOS 30.000.000

3 BALUMA S.A. 30.000.000

4 BALUMA S.A. SERIE B 50.000.000

5 BANCO ACAC S.A. 2.000.000

6 BANCO CMF S.A. 15.000.000

7 BANCO COMERCIAL - ON 2007 100.000.000

8 BANCO COMERCIAL - ON 2009 100.000.000

9 BANCO DE MONTEVIDEO S.A. 88.300.000

10 BANCO HIPOTECARIO - TIPO 8 40.510.000

11 BANCO SURINVEST S.A. 20.000.000

12 BANCO VELOX S.A. 15.000.000

13 C.O.F.A.C. 15.000.000

14 CH. M. RAJCHMAN Y HNO S.A. 1.350.000

15 CITRICOLA SALTEÑA S.A. 4.500.000

16 CONVERPEL S.A. 1.884.000

17 CORPORACION DE PUBLICIDAD S.A. 1.350.000

18 CRIOHSA 16.000.000

19 DELAMONTE S.A. 4.000.000

20 FANAPEL CP 1/00 1.556.000

21 FANAPEL CP 99/2 1.791.000

22 FANAPEL SERIE H 5.026.000

23 FANAPEL SERIE I 3.000.000

24 FANAPEL SERIE J 4.374.000

25 FANAPEL SERIE K 2.501.000

26 GRANJA MORO - Serie B 7.000.000

27 INDUSTRIAS HARINERAS S.A. 3.109.700

28 ISLEN S.A. 3.214.880

29 ISUSA 3.646.500

30 LABORATORIOS GAUTIER S.A. 700.000

31 MARCIRY S.A. 3.000.000

32 METZEN Y SENA S.A. 12.000.000

33 MIGRANJA S.A. 5.000.000

34 MINERCO S.A. 1.340.000

35 MOSCA HNOS S.A. 1.000.000

36 MOSCA HNOS S.A. - 2º TRAMO 1.000.000

37 MOTOCICLO S.A. 5.500.000

38 PARMALAT URUGUAY S.A. 5.000.000

39 PASO ALTO S.A. 3.000.000

40 PAYLANA S.A. 4.000.000

41 PEDRO MACCIO Y CIA 4.500.000

42 PERSES S.A. 5.000.000

43 PIG URUGUAY S.A. 3.750.000

44 PINTURAS INDUSTRIALES S.A. 7.500.000

45 POLIMEROS URUGUAYOS S.A. 900.000

46 SUDAMTEX S.A. - SERIE E 900.000

47 SUDAMTEX S.A. - SERIE F 1.725.000

48 TONOSOL S.A. 7.000.000

49 ZONA FRANCA DE MONTEVIDEO S.A. 10.000.000

TOTAL 662.928.080

MONTOS EMITIDOS EN LAS DIFERENTES SERIES

OBLIGACIONES NEGOCIABLES EN CIRCULACION - 31 DE OCTUBRE DE 2000 MERCADO DE VALORES

* * * * *

* Datos de cada serie de obligaciones negociables en circulación, en Dólares USA

* Se incluyen certificados de depósito no comprendidos por Circular 1.584

(11)

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY MERCADO DE VALORES

* * * * *

CAPITALIZACION DE MERCADO DE VALORES -

EMPRESA CAPITALIZ. PORC. ACUMULADO

1 BANCO COMERCIAL S.A. 187,8 30,9% 30,9%

2 BALUMA S.A. 80,7 13,3% 44,2%

3 BANCO DE MONTEVIDEO S.A. 74,8 12,3% 56,5%

4 BANCO HIPOTECARIO 40,5 6,7% 63,2%

5 ARISCO PRODUTOS ALIMENTICIOS 30,2 5,0% 68,1%

6 FANAPEL S.A. 18,0 3,0% 71,1%

7 BANCO SURINVEST S.A. 16,6 2,7% 73,8%

8 CRIOHSA 16,5 2,7% 76,5%

9 BANCO CMF S.A. 15,0 2,5% 79,0%

10BANCO VELOX S.A. 14,9 2,5% 81,5%

11C.O.F.A.C. 12,9 2,1% 83,6%

12ABIATAR S.A. - SERIE B 10,3 1,7% 85,3%

13ZONA FRANCA DE MONTEVIDEO S.A. 10,1 1,7% 86,9%

14TONOSOL S.A. 6,8 1,1% 88,0%

15PINTURAS INDUSTRIALES S.A. 6,8 1,1% 89,2%

16MOTOCICLO S.A. 5,4 0,9% 90,0%

OTRAS 60,5 10,0%

607,7

DEUDA EN CIRCULACIÓN AL 31.10.00

* Elaboración propia a partir de los boletines de las Bolsas de Valores * Se multiplica el valor nominal en circulación por la última cotización, sin cupon corrido.

* Se consideró a la par aquellas emisiones que aún no han cotizado.

* Se incluyen las emisiones que cotizan en el mercado local, independientemente del lugar de emisión.

* Datos en millones de Dólares USA

* No incluye certificados de depósito al amparo de la Circular 1585.

(12)

DATOS AL 31 DE OCTUBRE

OBLIGAC. OTROS

EMPRESA PAIS ACCIONES NEGOC. VAL. MESES INTERES MES

1 BCO. HIPOTECARIO - TIPO 8 URUGUAY 6.000.000 18 7,25% FEBRERO

2 FANAPEL S.A. - CP 2/99 URUGUAY 2.500.000 12 A LICITAR FEBRERO

3 BCO. HIPOTECARIO - TIPO 8 URUGUAY 6.000.000 18 7,25% MARZO

4 FANAPEL S.A. - SERIE J URUGUAY 4.500.000 36 LIBOR + 3,5%, Min 9% MARZO

5 PEDRO MACCIÓ Y CIA S.C. URUGUAY 4.500.000 48 LIBOR + 3,5% ABRIL

6 BCO. HIPOTECARIO - TIPO 8 URUGUAY 8.000.000 18 7,25% MAYO

7 FANAPEL S.A. - SERIE K URUGUAY 4.500.000 36 LIBOR + 3,5%, Min 9% MAYO

8 BCO. HIPOTECARIO - TIPO 8 URUGUAY 10.000.000 18 7,25% MAYO

9 BCO. HIPOTECARIO - TIPO 8 URUGUAY 11.340.000 18 7,25% JUNIO

10 FANAPEL S.A. - CP 1/00 URUGUAY 2.500.000 12 A LICITAR JUNIO

11 GRALADO S.A. - SERIE C URUGUAY 5.000.000 36 LIBOR + 3% OCTUBRE

0 23.500.000 41.340.000 BANCO CENTRAL DEL URUGUAY

MERCADO DE VALORES

* * * * *

EMISIONES INGRESADAS AL REGISTRO DE VALORES EN EL AÑO 2000

* Datos en millones de Dólares USA

(13)

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY MERCADO DE VALORES

* * * * *

DATOS AL 31 DE OCTUBRE

OBLIGAC. OTROS

EMPRESA PAIS ACCIONES NEGOC. VAL. MESES INTERES MES

1 BCO. HIPOTECARIO - TIPO 8 URUGUAY 6.000.000 18 7,25% FEBRERO

2 FANAPEL S.A. - CP 2/99 URUGUAY 1.791.000 12 9,19% FEBRERO

3 BCO. HIPOTECARIO - TIPO 8 URUGUAY 6.000.000 18 7,25% MARZO

4 FANAPEL S.A. - SERIE J URUGUAY 4.374.000 36 LIBOR + 3,5%, Min 9% MARZO

5 PEDRO MACCIÓ Y CIA S.C. URUGUAY 4.500.000 48 LIBOR + 3,5% ABRIL

6 BCO. HIPOTECARIO - TIPO 8 URUGUAY 7.400.000 18 7,25% MAYO

7 FANAPEL S.A. - SERIE K URUGUAY 2.501.000 36 LIBOR + 3,5%, Min 9% MAYO

8 BCO. HIPOTECARIO - TIPO 8 URUGUAY 6.710.000 18 7,25% JUNIO

9 BCO. HIPOTECARIO - TIPO 8 URUGUAY 1.850.000 18 7,25% JUNIO

10 FANAPEL S.A. - CP 1/00 URUGUAY 1.556.000 12 9,01% AGOSTO

0 14.722.000 27.960.000

EMISIONES DE VALORES EFECTIVAMENTE REALIZADAS EN 2000

* Datos en millones de Dólares USA

(14)

AÑO

MONTO MONTO MONTO MONTO

1.993 0 0 1 3.975.000 0 0 1 3.975.000

1.994 1 10.840.835 7 30.600.000 6 21.700.000 14 63.140.835

1.995 0 0 6 14.000.000 4 42.500.000 10 56.500.000

1.996 0 0 19 111.000.000 1 10.000.000 20 121.000.000

1.997 0 0 30 211.726.000 0 0 30 211.726.000

1.998 1 10.285.000 6 24.800.000 2 20.000.000 9 55.085.000

1.999 3 14.252.890 11 132.434.000 4 22.550.000 18 169.236.890

2.000 0 0 5 14.722.000 5 27.960.000 10 42.682.000

--- --- --- --- --- --- --- ---

5 35.378.725 85 543.257.000 22 144.710.000 112 723.345.725

TOTAL MERCADO DE VALORES

* * * * *

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY

EMISIONES DE VALORES DE OFERTA PUBLICA

OBLIGACIONES NEGOCIABLES OTROS ACCIONES

DATOS AL 31 DE OCTUBRE DE 2000

* De las emisiones de obligaciones negociables de 1996, U$S 90 millones fueron tras la aprobación de la ley 16,749.-

* Datos en Dólares USA.-

* Se considera la porción local de la emisión de obligaciones negociables de los Bancos Comercial (U$S 5 y U$S 10 millones) y de Montevideo (U$S 6:88 millones) de un total de U$S100 millones emitidos en 1997, 1999 y 1998 respectivamente.-

* Otros incluye G.D.S. y demás títulos de deuda. No incluye certificados de depósito de la Circular 1,585.-

(15)

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY MERCADO DE VALORES

* * * * *

EMPRESA EMITIDO AMORTIZADO SALDO

FANAPEL S.A. 10.222.000 6.242.000 3.980.000 PEDRO MACCIO Y CIA 4.500.000 3.000.000 1.500.000 CH. M. RAJCHMAN Y HNO S.A. 150.000 (150.000) ISLEN S.A. 285.120 (285.120) LABORATORIO GAUTIER S.A. 300.000 (300.000) INDUSTRIAS HARINERAS S.A. 498.000 (498.000) MINERCO 660.000 (660.000) SUDAMTEX DE URUGUAY S.A. 875.000 (875.000) MICROCOSMOS S.A. 925.333 (925.333) PASO ALTO S.A. 1.000.000 (1.000.000) ISUSA S.A. 1.353.500 (1.353.500) CITRICOLA SALTEÑA 1.500.000 (1.500.000) MOSCA HNOS S.A. 1.500.000 (1.500.000) BANCO HIPOTECARIO DEL URUGUAY 27.960.000 30.000.000 (2.040.000) PARMALAT URUGUAY S.A. 2.500.000 (2.500.000)

GRALADO 4.500.000 (4.500.000)

BANCO DE MONTEVIDEO 11.300.000 (11.300.000) ROGGIO S.A. 17.988.000 (17.988.000) BANCO COMERCIAL * 44.722.719 (44.722.719)

TOTAL U$S 42.682.000 55.288.953 (12.606.953)

* AMORTIZACIÓN DE DM 100:000.000.-

RELACIÓN EMITIDO / AMORTIZADO EN EL 2000 - DATOS A OCTUBRE

(16)

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY MERCADO DE VALORES

* * * * *

TRANSACCIONES EN EL MERCADO SECUNDARIO DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES - AÑO 2000

EMPRESA MONTO PORCENTAJE PORC. AC.

1 BANCO COMERCIAL S.A. 31,5 56,7% 56,7%

2 BANCO DE MONTEVIDEO 11,8 21,2% 77,9%

3 BALUMA S.A. 3,4 6,1% 84,0%

4 ARISCO S.A. 1,2 2,1% 86,1%

5 CRIOHSA 1,1 1,9% 88,0%

6 ABIATAR S.A. 1,0 1,9% 89,8%

7 MOTOCICLO S.A. 0,9 1,6% 91,4%

OTRAS 4,8 8,6%

55,6

ACUMULADO A OCTUBRE

* Datos en millones de Dólares USA

* Información elaborada a partir de los boletines oficiales de BVM y BEVSA.

(17)

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY MERCADO DE VALORES

* * * * *

TRANSACCIONES EN EL MERCADO SECUNDARIO DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

TRANSADO /

EMPRESA MONTO TRANSADO PORCENTAJE PORC. AC. EMITIDO

1 BANCO COMERCIAL S.A. 43,2 56,0% 56,0% 17,2%

2 BANCO DE MONTEVIDEO 17,2 22,3% 78,2% 19,4%

3 BALUMA S.A. 4,7 6,1% 84,3% 5,9%

4 ABIATAR S.A. 2,7 3,5% 87,9% 27,3%

5 CRIOHSA 1,3 1,7% 89,6% 8,1%

6 ARISCO S.A. 1,2 1,5% 91,1% 3,9%

OTROS 6,9 8,9%

77,1

12 Meses finalizados en Octubre de 2000

* Datos en millones de Dólares USA.

* Información elaborada a partir de los boletines oficiales de BVM y BEVSA.

(18)

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY MERCADO DE VALORES

* * * * *

MESES CON EMPRESA MONTO PORCENTAJE PORC. ACUM. COTIZACION

1 MONT. REFRESCOS S.A. 0,3 40,7% 40,7% 10

2 FANAPEL 0,1 22,8% 63,5% 8

3 FRIGORIFICO MODELO 0,1 17,9% 81,4% 8

4 SALUS 0,1 10,3% 91,7% 5

OTRAS 0,1 8,3%

0,6

A Ñ O 2 0 0 0 - DATOS A OCTUBRE

TRANSACCIONES EN EL MERCADO SECUNDARIO DE ACCIONES

* Datos en millones de Dólares Usa

* Información elaborada a partir de los boletines mensuales de la Bolsa de Valores de Montevideo y la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay S.A.

(19)

RELACION

EMPRESA MONTO PORCENTAJE PORC. ACUM. TRANS/CAP.B.

1 MONT. REFRESCOS S.A. 0,3 41,3% 41,3% 1,4%

2 FANAPEL 0,1 21,8% 63,1% 1,7%

3 FRIGORIFICO MODELO 0,1 19,1% 82,2% 1,6%

4 SALUS 0,1 9,9% 92,1% 0,1%

OTRAS 0,1 7,9%

0,7

DOCE MESES FINALIZADOS EN OCTUBRE DE 2000 BANCO CENTRAL DEL URUGUAY

MERCADO DE VALORES

* * * * *

TRANSACCIONES EN EL MERCADO SECUNDARIO DE ACCIONES

* Datos en millones de Dólares USA

* Información elaborada a partir de los boletines mensuales de la Bolsa

de Valores de Montevideo y la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay S.A.

* Se compara las transacciones anuales con la capitalización bursátil al 30.06.00

(20)

Banco Central del Uruguay

AREA DE MERCADO DE VALORES

REGISTROS Actualizados al: 31/10/00

SECCION EMISORES Y VALORES - ACCIONES

ALCAN - Aluminios del Uruguay S.A.

Algarvia S.A.

Banco Comercial S.A.

Banco de Crédito

Cervecería y Maltería Paysandú S.A.

Compañía Salus S.A.

Compañía Nacional de Cementos S.A.

Eternit S.A.

Fábrica Nacional de Cerveza S.A.

FANAPEL - Fábrica Nacional de Papel S.A.

Fibratex S.A.

Frigorífico Modelo S.A.

FUNSA - Fábrica Uruguaya de Neumáticos S.A.

Klapis S.A.

Latin America Futures Exchange S.A. - Bolsa de Valores

Maltería Oriental S.A.

(21)

Montevideo Refrescos S.A.

PAMER - Papelera Mercedes S.A.

S.A. Cristalerías del Uruguay Talsur S.A.

Velda S.A.

- OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Abiatar S.A. – Serie B

Arisco Produtos Alimenticios S.A.

Baluma S.A.

Baluma S.A. - Serie B Banco ACAC S.A.

Banco CMF S.A. (ex Corporación Metropolitana de Finanzas de Argentina) Banco Comercial - En dólares - Vencimiento 2007

Banco Comercial - En dólares - Vencimiento 2009 Banco de Montevideo S.A. - Vencimiento 2008 Banco Surinvest S.A.

Banco Velox S.A.

Citrícola Salteña S.A.

COFAC - Cooperativa Nacional de Ahorro y Crédito Compañía Rioplatense de Hoteles S.A.

Converpel S.A. (ex -Arnicol S.A. )

(22)

Corporación de Publicidad S.A.

Ch. M. Rajchman y Hno. S.A.

Delamonte S.A.

FANAPEL - Fábrica Nacional de Papel S.A. - CP 2-99 FANAPEL - Fábrica Nacional de Papel S.A. - CP 1-00 FANAPEL - Fábrica Nacional de Papel S.A. - Serie H FANAPEL - Fábrica Nacional de Papel S.A. - Serie I FANAPEL - Fábrica Nacional de Papel S.A. - Serie J FANAPEL - Fábrica Nacional de Papel S.A. - Serie K Gralado S.A. - Serie C

Granja Moro S.A. - (cotización suspendida)

Granja Moro S.A. - Serie B - (cotización suspendida) Industrias Harineras S.A.

Industrias Sulfúrica S.A.

Islén S.A.

Laboratorios Gautier J. Jimenez Cabrera S.A.

Marciry S.A.

Metzen y Sena S.A. (cotización suspendida) Migranja S.A. - Serie B

Minerco S.A. - Serie B Mosca Hnos S.A.

Mosca Hnos S.A. - Serie B

Motociclo S.A.

(23)

Parmalat Uruguay S.A.

Paso Alto S.A. (ex Alto Paraná III S.A.) Paylana S.A.

Pedro Macció y Cia Sociedad Colectiva - 2a. Serie Perses S.A.

Pig Uruguay S.A.

Pinturas Industriales S.A.

Polímeros Uruguayos S.A.

Sarandí Comunicaciones S.A.

Sudamtex de Uruguay S.A. - Serie E Sudamtex de Uruguay S.A. - Serie F Tonosol S.A.

Zona Franca de Montevideo S.A.

- CERTIFICADOS DE DEPOSITO

ABN - AMRO Bank N.V. - Sucursal Montevideo Banco ACAC S.A.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Uruguay S.A.

Banco Comercial S.A.

Banco de la República Oriental del Uruguay Banco de Montevideo S.A.

Banco Hipotecario del Uruguay

(24)

Banco La Caja Obrera S.A.

Banco Santander S.A.

Banco Sudameris Banco Surinvest S.A.

Bankboston N.A. (Sucursal Uruguay) Citibank N.A. (Sucursal Uruguay)

Cooperativa Nacional de Ahorro y Crédito (COFAC) Discount Bank

FUCAC - Federación Uruguaya de Cooperativas de Ahorro y Crédito FUCEREP - Cooperativa de Ahorro y Crédito

Lloyds Bank (BLSA) Limited - Sucursal Uruguay

Primera Cooperativa de Ahorro y Crédito de Paysandú (CACDU) Republic National Bank of New York (Uruguay) S.A.

- VALORES EMITIDOS POR EL BANCO HIPOTECARIO DEL URUGUAY

Obligaciones Hipotecarias Reajustables series A, B y C Certificados de Depósito, ajustados por I.P.C.

Certificados de Depósito, ajustados por U.R.

Certificados de Depósito Bancario a Plazo Fijo, al Portador, Tipos 1 a 6

Certificados de Dep. Bancario a Plazo Fijo, al Portador, Tipo 8 - Ofrecimientos 1 a 8 Bonos Hipotecarios Reajustables

Bonos de Seguridad Social

(25)

Banco Central del Uruguay

AREA DE MERCADO DE VALORES

REGISTROS Datos al 31/10/00

Fecha de última calificación presentada : 20/10/00

SECCION CALIFICADORAS DE RIESGO

- CALIFICACIONES DE RIESGO

EMISOR VALOR CALIFICADORA FECHA CAL.

Abiatar S.A. - Serie B O.N. Vto 2004 Fitch Ibca 09/10/00 AAA Alto Paraná III O.N. Vto 2003 Th. Bankwatch 06/07/00 BB+

Arisco Productos Alimenticios O.N. Vto 2000 Th. Bankwatch 25/08/00 AA

Baluma S.A. - B O.N. Vto 2004 Fitch Ibca 09/10/00 BBB

Banco CMF S.A. O.N.Sub.Vto 2004 Fitch Ibca 06/10/00 BBB

Banco Comercial O.N. Vto 2007 P.C.U. 20/10/00 AAA

Banco Comercial O.N. Vto 2009 P.C.U. 20/10/00 AAA

Banco de Montevideo O.N. Vto 2008 Th. Bankwatch 28/04/00 A Citrícola Salteña O.N. Vto 2003 Th. Bankwatch 05/10/00 BBB-

COFAC O.N. Vto 2007 P.C.U. 21/07/00 BBB

FANAPEL S.A. O.N. CP 99 Th. Bankwatch 22/05/00 A -

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