UNIVERSIDAD AGRARIA DEL ECUADOR

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UNIVERSIDAD AGRARIA DEL ECUADOR

FACULTAD DE ECONOMIA AGRICOLA CARRERA DE CIENCIAS ECONOMICAS

TRABAJO DE TITULACIÓN COMO REQUISITO PREVIO PARA LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE

ECONOMISTA CON MENCION EN GESTION EMPRESARIAL

“RELACIÓN DE LAS REMESAS FRENTE A LA LIQUIDEZ DEL SISTEMA FINANCIERO DEL ECUADOR PERIODO 2015 –

2019”

RAMOS BONES JOHANNA GABRIELA

GUAYAQUIL – ECUADOR

2022

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UNIVERSIDAD AGRARIA DEL ECUADOR FACULTAD DE ECONOMIA AGRICOLA CARRERA DE CIENCIAS ECONOMICAS

CERTIFICACIÓN

Para los fines consiguientes certifico que he revisado el trabajo de tesis del estudiante JOHANNA GABRIELA RAMOS BONES de la carrera de Ciencias Económicas sede Guayaquil, de título “RELACION DE LAS REMESAS FRENTE A LA LIQUIDEZ DEL SISTEMA FINANCIERO DEL ECUADOR PERIODO 2015- 2019”, la misma que se enmarca con las normas establecidas por la investigación científica.

Atentamente,

PhD. Freddy Alvarado Espinoza TUTOR DE TESIS

Guayaquil, 17 de febrero del 2022

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UNIVERSIDAD AGRARIA DEL ECUADOR

TEMA

“RELACIÓN DE LAS REMESAS FRENTE A LA LIQUIDEZ DEL SISTEMA FINANCIERO DEL ECUADOR PERIODO 2015 – 2019”

AUTORA

JOHANNA GABRIELA RAMOS BONES

TRABAJO DE TITULACIÓN

APROBADA Y PRESENTADA AL CONSEJO DE LA FACULTAD DE ECONOMÍA AGRÍCOLA COMO REQUISITO PREVIO A LA

OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE

ECONOMISTA CON MENCION EN GESTION EMPRESARIAL

TRIBUNAL DE SUSTENTACIÓN

PhD. Cesar Freire Quintero PRESIDENTE

Ing. Jorge Ruso Leon, MSc. PhD. Freddy Alvarado Espinoza

EXAMINADOR PRINCIPAL EXAMINADOR SUPLENTE

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AGRADECIMIENTO

Agradezco a Dios por brindarme salud para culminar una de las anheladas metas en mi vida.

A mi familia que han sido el motor para seguir adelante en este largo proceso, gracias por el apoyo incondicional, comprensión y por las palabras de motivación para que no desmaye frente a cualquier adversidad presentada, este título es para y por ustedes.

A mi tutor, PhD. Freddy Alvarado y a los docentes de la Universidad Agraria del Ecuador, por todos los conocimientos impartidos en estos años de formación académica.

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DEDICATORIA

Esta tesis está dedicada principalmente a nuestro señor todo poderoso Jesucristo que bendice día a día a mis seres queridos, por darme las fuerzas, sabiduría y sobre todo demostrar que ante toda adversidad y dificultad todo se puede bajo su manto todo poderoso.

A mis padres, Mónica Bones, Enrique Ramos, por apoyarme siempre en cada paso que doy, por el amor y esfuerzo que han dedicado en que cumpla cada uno de mis objetivos y metas trazadas.

A cada uno de mis familiares, mis hermanos Katherine, John Jairo, sobrino André y a mi amado hijo Joel Sebastián que fueron parte fundamental durante los años de formación académica.

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RESPONSABILIDAD

La responsabilidad, derecho de la investigación, resultados, conclusiones y recomendaciones que aparecen en el presente Trabajo de Titulación corresponden exclusivamente la Autora y los derechos académicos otorgados a la Universidad Agraria del Ecuador.

Johanna Gabriela Ramos Bones C.I. 0931084909

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RESUMEN

El sistema financiero es la columna vertebral de la economía del Ecuador, debido que es la base esencial para la realización de todas las transacciones económicas, como es el caso de las remesas, el cual es el punto de partida del presente trabajo de investigación, ya que el periodo de estudio se lo realiza dentro de cuatro años, las remesas son envíos de dinero que los inmigrantes hacen a sus familiares desde el país el cual está trabajando, con la finalidad de mejorar la economía del hogar, como se observó desde el año 2015 al 2019 hubo un crecimiento en la línea económica, siendo el país con más rendimiento de remesas el cual es España, seguido por Italia, ya que en ambos países ofrecen una gran variedad de oportunidades empresariales, mejorando de esta manera la calidad de vida de las personas de bajos ingresos, en donde se puede observar durante el periodo de estudio que las ciudades que fueron beneficiadas son aquellas que más aportaban con un posible desarrollo económico en el país, generando tazas de empleo y mejores oportunidades para las personas del Ecuador y es importante saber cuales fueron las varianzas que existió durante los cincos años, en el trabajo investigativo se tuvo el porcentaje de significativo es el 1% dando un valor de 0,840912 que está muy cerca del 1, a lo que indica que los datos son representativos, prácticamente podemos decir que hay relación entre las variables, dando como resultado que se acepta la hipótesis nula.

Palabras claves: Inversión, Sistema financiero, Remesas, Desarrollo económico, Hipótesis nula.

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SUMMARY

The financial system is the backbone of the economy of Ecuador, because it is the essential basis for carrying out all economic transactions, as is the case of remittances, which is the starting point of this research work, since that the study period is carried out within four years, remittances are money transfers that immigrants make to their relatives from the country in which they are working, in order to improve the household economy, as observed since the year From 2015 to 2019 there was growth in the economic line, being the country with the highest performance of remittances which is Spain, followed by Italy, since in both countries they offer a wide variety of business opportunities, thus improving the quality of life of low-income people, where it can be observed during the study period that the cities that were benefited are those that contributed the most with a possible economic development in the country generating employment rates and better opportunities for the people of Ecuador and it is important to know what were the variances that existed during the five years, in the investigative work, the percentage of significant is 1%, giving a value of 0.840912, which is very close to 1, which indicates that the data is representative active, we can practically say that there is a relationship between the variables, resulting in the null hypothesis being accepted.

Keywords: Investment, Financial system, Remittances, Economic development, Null hypothesis.

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ÍNDICE DE CONTENIDO

INTRODUCCIÓN ... 1

Caracterización del problema ... 2

Planteamiento de la Situación problema ... 2

Justificación e Importancia del Estudio ... 3

Delimitación del Problema ... 3

Formulación del problema... 3

Objetivo General ... 3

Objetivos Específicos ... 4

Hipótesis o Idea a Defender ... 4

Aporte Teórico o Conceptual ... 4

Aplicación Práctica... 4

CAPÍTULO 1 ... 5

MARCO TEORICO ... 5

1.1 Estado del Arte ... 5

1.2 Bases Científicas y Teóricas de la Temática ... 9

1.3 Fundamentación Legal ... 12

CAPÍTULO 2 ... 15

METODOLOGÍA ... 15

2.1. Métodos ... 15

2.2. Variables ... 16

2.3. Población y Muestra... 17

2.4. Técnicas de Recolección de Datos ... 17

2.5. Estadística Descriptiva e Inferencial ... 18

2.6 Diseño de la investigación ... 20

2.7. Cronograma de Actividades ... 20

RESULTADOS ... 21

DISCUSIÓN ... 32

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ... 33

BIBLIOGRAFÍA CITADA... 35

ANEXOS ... 39

APÉNDICES ... 40

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ÍNDICE DE ANEXOS

Anexo 1.Operacionalización de las variables ... 39

Anexo 2.Cronograma de actividades ... 39

ÍNDICE DE APÉNDICES Apéndice 1.Fuentes y usos de la liquidez del sistema financiero del año 2015 .. 40

Apéndice 2.Fuentes y usos de la liquidez del BCE del año 2015 ... 41

Apéndice 3. Fuentes y usos de la liquidez de las OSD del año 2015 ... 41

Apéndice 4.Fuentes y usos de la liquidez del sistema financiero del año 2016 .. 42

Apéndice 6.Fuentes y usos de la liquidez de las OSD del año 2016 ... 43

Apéndice 7.Fuentes y usos de la liquidez del sistema financiero del año 2017 .. 44

Apéndice 10.Fuentes y usos de la liquidez del sistema financiero del año 2018 46 Apéndice 11.Fuentes y usos de la liquidez del BCE del año 2018 ... 47

Apéndice 12.Fuentes y usos de la liquidez de la OSD del año 2018 ... 47

Apéndice 13.Fuentes y usos de la liquidez del sistema financiero del año 2019 48 Apéndice 14.Fuentes y usos de la liquidez del BCE del año 2019 ... 48

Apéndice 16.Remesas / Ciudades beneficiadas del año 2015 ... 49

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INTRODUCCIÓN

En América Latina las remesas sobrepasan los 60 mil millones de dólares anuales. Este flujo representa uno de los principales rubros de transferencias corrientes en la Balanza de Pagos, es ahí donde estas se convierten en un importante tema de debate social, político y académico, en función de sus aparentes potencialidades como posible fuente de financiamiento del desarrollo local y regional.(Pablo Acosta, 2006).

La liquidez de las entidades financieras desde el año 2008 han mostrado una tendencia decreciente, esto se debe a el acelerado crecimiento de activos productivos, lo que ha venido ocasionando, un sin número de problemas a todas las entidades en general; vale mencionar que la liquidez, es una fuente importante para las instituciones financieras debido a que es la capacidad de dichas

entidades para obtener todo el efectivo necesario para operar y hacer frente a sus obligaciones de pago en el tiempo y a un coste razonable. (Aguilera, 2015).

Las instituciones financieras en el año 2016 realizaron pagos de remesas por un monto de $251,3 millones lo que en porcentaje equivale a un 42,1% del total recibido por el país; en donde las cooperativas de ahorro y créditos y las mutualistas acreditaron a cuenta un volumen de recursos que ascendió a $16,9 millones equivalente a 2,8%, de esta manera los bancos han venido efectuando pagos de remesas.(Banco, 2018).

El presente trabajo pretende estudiar la relación que tiene las remesas recibidas sobre la liquidez del sistema financiero del Ecuador, para así de esta manera observar cómo estos rubros ingresan en el sistema financiero del país, logrando que los bancos posean un estado saludable en sus fondos de liquidez. Y por ende estudiar qué podría acontecer con la liquidez si de alguna u otra manera llegará a existir escasez de remesas.

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Caracterización del problema

El presente estudio está diseñado para comprobar si las remesas que recibe el país producen algún efecto importante en los depósitos del sistema bancario, puesto que ya se conoce la relevancia que representan en la economía del país.

Planteamiento de la Situación problema

Cuando se habla de liquidez, hacemos referencia a la rentabilidad de una institución financiera, sin embargo, es importante señalar que estos sistemas han presentado crecientes necesidades de liquidez, esto se debe al entorno

macroeconómico por el que pasa el país, por lo tanto, en Ecuador las remesas forman partes importantes para las instituciones financieras, debido que en los últimos años los bancos están realizando pagos considerados de remesas.

Las remesas se han convertido en una fuente de importante manejo

gubernamental debido que en la actualidad podrían superar más de ocho veces a la llamada ayuda directa al desarrollo. Cave recalcar que cuando se dio el feriado bancario las causas fueron por falta de liquidez, lo que perjudicaron a muchas familias ecuatorianas, lo cual, recupera importancia por la presencia de la crisis financiera internacional, en función de que las remesas se han transformado en uno de los mecanismos para la transmisión de la crisis a los países en vías de desarrollo; por tal motivo, fue el detonante para que muchos compatriotas migraran a otro país, teniendo como consecuencia que las remesas que ingresaban eran de $200 millones, pasaron a $1.532 millones.

Los sistemas financieros han demostrado tener un papel principal en acercar la banca y en transformar los clientes de remesas en clientes de otros servicios financieros. En su actividad diaria los cuales necesitan liquidez para hacer frente a la retirada de depósitos y satisfacer la demanda de sus clientes. Ya que este se refiere a la capacidad que tiene una institución financiera para

disponer de los fondos necesarios para atender las obligaciones de los clientes.

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Justificación e Importancia del Estudio

En la actualidad, el sistema bancario tiende a realizar pagos de remesas, los cuales representan un importante ingreso económico para el país. Hoy en día el impacto económico de las remesas frente a una institución bancaria se ha convertido en un sustento vital para los hogares receptores.

La presente investigación tiene como objetivo demostrar qué relación tiene las remesas sobre la liquidez de los sistemas bancarios, ya que estos son

factores primordiales del sistema financiero, debido que son intermediarios que facilitan la distribución de dinero desde las personas con excedentes de fondos que realizan pequeños y grandes depósitos.

Los sistemas financieros impulsan al crecimiento de la economía de un país, debido que a cada persona que se le otorgue un préstamo será con bien común para la sociedad y por ende pueden aprovechar las oportunidades brindados por dichas entidades y generar un crecimiento económico.

Delimitación del Problema

Esta investigación es llevada a cabo en Ecuador, la cual se enfoca en la liquidez del sistema financiero, comprendiendo principalmente la relación de las remesas en el periodo del 2015 – 2019.

Formulación del problema

¿Cuál es la relación de las remesas frente a la liquidez del sistema financiero del Ecuador?

Objetivos

Objetivo General

Determinar la relación de las remesas frente a la liquidez del sistema financiero del Ecuador.

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Objetivos Específicos

• Analizar el comportamiento de la liquidez del sistema financiero ecuatoriano en el período 2015 - 2019

• Estudiar el comportamiento de las remesas en el periodo 2015 - 2019

• Determinar la relación de las remesas frente al sistema financiero del Ecuador

Hipótesis o Idea a Defender

Las remesas tienen un impacto significativo directo en la liquidez del sistema financiero nacional.

Aporte Teórico o Conceptual

Esta investigación se realizará con el propósito de analizar qué relación tienen las remesas con la liquidez del sistema financiero del País esta

investigación aportara con datos verídicos que nos permitirá conocer la

significancia de la relación entre las variables que vamos a emplear que son las remesas, y Liquidez Financiera, dándonos a su vez un análisis nuevo de estos indicadores y los factores que podrían afectar. Adicionalmente esta investigación podrá servir de fuente para investigaciones que se relacionen con el tema tratado.

Aplicación Práctica

Al crear dicha significancia podremos estar al tanto de qué manera aportan las remesas a la liquidez de los sistemas financieros del País. El propósito de esta investigación es que los organismos competentes conozcan cómo se desarrolla estas variables de esta manera contribuir al crecimiento del sistema financiero y por ende al país, sabiendo que en estos momentos el pago de remesas que realizan instituciones financieras va tomando fuerza en el país.

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CAPÍTULO 1 MARCO TEORICO

1.1 Estado del Arte

Trabajos realizados sobre el tema de investigación son los siguientes:

El estudio de Urgiles y Urgiles se realizó para ver como la liquidez de la economía ecuatoriana se veía afectada por variables como las remesas y los ingresos petroleros, la metodología utilizada por los autores es de tipo descriptiva y de fuentes secundarias. Los resultados del estudio mencionan que las cifras mostradas de forma positiva de liquidez se ven reflejadas por un mayor envío de remesas y de precios de petróleo que beneficiaron a la economía ecuatoriana (Urgilés & Urgilés, 2018).

Chari Alomoto en 2021 realizó el estudio para ver como las remesas aportan al desarrollo financiero en la economía ecuatoriana, con información desde el año 2007 al 2020 y con la técnica de regresión lineal se pudo verificar que las remesas como variables adicionales de inversión y tasas de interés afectan estadísticamente al desarrollo del sistema financiero (Chari Alomoto, 2021).

Flores Masaquiza en 2021 realizó un estudio relacionado sobre la oferta monetaria, el periodo de análisis del trabajo es desde el 2007 al 2019, se realiza una regresión lineal a través de mínimo cuadrados ordinarios, el resultado del estudio menciona que las remesas que se remiten al Ecuador aportan

positivamente a la oferta monetaria y adicionalmente también al crecimiento económico del país (Flores Masaquiza, 2021).

El estudio realizado por Nieding para evaluar la relación entre las variables externas de las exportaciones con las remesas, en el riesgo de liquidez en la banca privada ecuatoriana. Su metodología fue cuantitativa y descriptiva con una investigación tipo documental. Se analizó series de tiempo referentes al valor de

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las exportaciones, remesas que ingresaron en el país en los periodos del 2003 - 2012 y los indicadores de liquidez de la banca privada en los mismos periodos.

Donde se identificó los principales factores que influenciaron la liquidez, con su debido análisis de los componentes del activo y pasivo, junto al análisis econométrico determinaron la relación efectiva entre remesas, exportaciones y liquidez. Al final se recomienda que la banca si debe considerar variables como exportaciones y remesas para las decisiones de liquidez (Nieding León, 2015).

El estudio de Luna Ponce en 2020 tiene el fin de analizar las remesas en la balanza de los pagos ecuatorianos en los periodos del 2006-2016, el estudio fue de tipo descriptivo en el que se describen diferentes indicadores para establecer el comportamiento de las remesas en la balanza de los pagos, se realizó una investigación tipo cualitativa y cuantitativa, ya que se analiza esta variable y realiza una medición numérica, usando como herramienta Excel para los distintos cálculos las variables relativa y absoluta para su correspondiente análisis.

De la investigación se obtuvo que los países emisores más destacados fueron Estados unidos, España e Italia de entre los 223, además se encontró un déficit en la balanza de pagos global por la crisis económica que tuvo el país y las remesas no tuvo un gran impacto en ella, así como la cuenta de las transferencias corrientes (Luna Ponce, 2020).

El estudio de Jara Alba comenta que el Ecuador fue el tercer país de Latinoamérica que registra los mayores montos de remesas durante el año 2014 con información proporcionada por el Banco Mundial, este estudio busca el

impacto macroeconómico de las remesas de los emigrantes ecuatorianos durante los periodos entre 1994-2013, se establece su evolución, naturaleza económica, con el fin de analizar las variables económicas y financieras que influyeron en las remesas de los ecuatorianos.

Para esto se realizó un estudio estadístico multivariado a través de técnicas de componentes principales quienes agrupan las variables más representativas.

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Como conclusión se tiene que la principal del envío de remesas fue la crisis financiera del 1999, además el estudio menciona que debe reducirse el costo de envío de las transacciones que remiten los migrantes dado que estas han

aumentado y ayudan al ingreso de divisas al país (Jara Alba, 2017).

El trabajo de Paredes Navarrete (2016) analizo el impacto de las remesas con la economía durante los periodos 2010-2014 en el Ecuador, la metodología fue investigativa explicativa donde se obtuvo datos recopilados de fuentes como el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, Banco central del Ecuador. Del estudio se tiene como conclusión que durante el principio de este siglo el fenómeno migratorio es el causante del creciente flujo de remesas, los

ecuatorianos tuvieron como destino: los Estados Unidos, España e Italia para obtener nuevas oportunidades de trabajo por lo que son el mayor volumen de remesas remitidas y creando dependencia de los mismos.

Guayas, Azuay, Pichincha, Cañar y Loja son las provincias con más

registros de índices de migración, las más beneficiadas y son el 70% del total que recibe todo el país según el estudio; además tenemos que la evolución del flujo de las remesas a partir del 2000-2007 en el Ecuador se observa un pequeño ritmo creciente y contribuye al crecimiento del PIB del Ecuador, pero desde el 2008 se demuestra un desplome del rubro con pequeñas recuperaciones en el 2011 y en el 2014 (Paredes Navarrete, 2016).

El trabajo de Mayoral y Proaño en 2015 investigan sobre el efecto de las remesas en la economía de Latinoamérica, se utiliza una metodología de econometría con la ayuda de los datos de panel, el resultado del estudio demuestra que no existe relación importante entre las remesas y el aporte a la economía de los países, aunque si demuestra cierto efecto durante la crisis financiera en el 2008. Además, se encontró que el mayor crecimiento de las remesas se produjo en los países con un menor nivel de renta per cápita a corto plazo, demostrando un comportamiento contra cíclico de manera general (Mayoral

& Proaño, 2015).

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El estudio de Contreras Zambrano del 2019 realiza un análisis entre los periodos 2012-2016 relacionado con el movimiento ocasionado por las remesas que proviene de Estados unidos, España e Italia, se recopilo información de fuentes oficiales como el Banco mundial, FMI y otros organismos que manejan datos de movimientos del flujo de las divisas de los migrantes. En la metodología se usó un enfoque mixto que se basa en la información estadística de fuente secundaria.

En este estudio se concluye que los flujos que ingresan en el país en forma de remesas contribuyen un importante rubro en relación a la balanza de pagos y por su participación en la cuenta corriente, disminuye el déficit de la balanza también se considera a las remesas como las divisas más importantes en el país que ayudan a proporcionar liquidez en la economía y es el pilar principal que da un impacto positivo en la estructura económica (Contreras Zambrano, 2019).

García Pinargote en el 2021 examino la relación macroeconómica de las remesas y su aportación al crecimiento de la economía del país, para este estudio se usó metodología econométrica, se usó modelos de corrección de error

vectorial en los periodos entre 2000 al 2020, como resultado se concluye que las remesas contribuyen con un impacto positivo para las variables macroeconómicas como PIB, en la inversión y sustenta el consumo de los hogares además se los considera como potencializadores para el crecimiento en la economía en los periodos de auge (García Pinargote, 2021).

La investigación de Bayas Moreira (2021) tiene como objetivo analizar el impacto del COVID 19 en la economía, considerando el análisis del impacto en la recepción de flujos de los capitales extranjeros y la participación de estos en el crecimiento económico en el 2020 por medio de un estudio comparativo de los años anteriores. La economía ecuatoriana se vio afectada por la caída de los precios de los productos de exportación más importantes, el petróleo crudo y por el decrecimiento de flujos de las remesas recibidas más la caída de la inversión extranjera en el 2020.

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Según los años analizados, el PIB ha ido en aumento en parte por las exportaciones no petroleras, el incremento de los últimos años de las remesas de parte de los migrantes y aumento del petróleo crudo pero el IED se encuentra estancada. Se considera para un adecuado crecimiento económico es necesario reforzar los sectores financieros con un apoyo económico y tecnológico para el aumento de la productividad, la creación de empleo e incentivar la inversión extranjera (Bayas Moreira, 2021).

1.2 Bases Científicas y Teóricas de la Temática

Teoría de las remesas

Los efectos que tienen las reservas en la economía se presentan con las siguientes visiones (Balcázar, 2017). Visión estructuralista: Las remesas crean un efecto negativo de dependencia en las personas receptoras dado a que se

generan costumbres a depender de ingresos externos al hogar y a su vez el gasto que se da es solo para gasto de consumo en el hogar.

Visión funcionalista: Es una forma positiva de ver las remesas en la cual se fundamenta que ayuda a crecer y a desarrollar a los hogares receptores a través de ingresos que permiten reducir la pobreza y desigualdad en la sociedad y a su vez sirve también como fuentes de inversión en la sociedad dado que crea esa oportunidad a los hogares de poder poner una empresa y que sirva de apoyo para la generación de recursos.

Teoría de preferencia de liquidez

Keynes menciona que la condición para existir preferencia por el dinero es que este sirve como un medio para conservar la riqueza y esto se genera porque los agentes no tienen certeza de lo que sucederá en el futuro con la tasa de interés en la economía, por lo que esto sería el incentivo para los agentes

económicos a preferir estar siempre en una posición de liquidez (Posada, 2014).

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Teoría de Schumpeter

La teoría de Schumpeter menciona la necesidad que tiene el productor de crédito para poder financiar las actividades económicas, hace referencia que el productor se acomoda a los requerimientos del prestamista (Schumpeter, 1997).

El crecimiento a largo plazo se da por el simple hecho de la acumulación que se genera en el capital y de los conocimientos que se generan por las empresas.

Teoría financiera pura

Los trabajos de autores como Schwartz en 1974, Herbst en 1974, Emery en 1984 mencionan que motivos para que las empresas busquen financiamiento es para alcanzar un mayor crecimiento y a su vez obtener una mejor atención para sus clientes y que las empresas siempre buscan eso para poder crecer (Rodríguez, 2008).

Teoría de jerarquía financiera

Myers y Majlufen 1984 proponen la teoría de jerarquía financiera para analizar y ampliar el trabajo realizado previamente por Donaldson en 1961, sobre los motivos por los cuales las empresas prefieren los préstamos externos en lugar de recurrir a los recursos propios de la empresa, esto se da principalmente por el beneficio de los intereses como deducción fiscal para las empresas (Urzúa, Ramírez, & Parra, 2015).

Teoría del crecimiento - Thomas Robert Malthus

La teoría del crecimiento de Thomas Robert Malthus menciona que el crecimiento económico se debe a variables como el crecimiento poblacional, el exceso de ahorro y de consumo, esto trae como consecuencia un impulso de la demanda en el mercado antes que de la oferta. Esta teoría refuerza el hecho de la importancia del comportamiento demográfico en el mercado (Enríquez Perez, 2016).

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Teoría de Financiamiento

Modigliani y Miller en 1958 mencionan los beneficios que tienen las compañías al obtener ventajas del endeudamiento, como esta ayuda con el apalancamiento de las empresas, como aumentan el capital de la empresa y como ese dinero es usado para diferentes actividades económicas con el fin de obtener una utilidad mayor (Castro Vera, 2018).

Teoría de crecimiento exógeno

La teoría de crecimiento señala la importancia del uso e intercambio de factores capital y trabajo, y el aporte de la tasa de ahorro que tiene los hogares y sociedad en la economía, y como este ayuda a generar inversiones y a la

acumulación de capital para las empresas y sus procesos productivos (Enríquez Pérez, 2016).

Teorías de emigración

Arizpe (1978) comenta de la existencia de teorías de la migración: La teoría malthusiana menciona que este desequilibro se produce debido a que los

recursos crecen a una tasa aritmética y el factor población crece a una tasa geométrica. Esto causa desequilibrios en la sociedad y economía. Por lo que personas deben migrar a otros países para cubrir sus necesidades básicas. A esa teoría se opone la del marxismo. Esta menciona que es el sistema económico vigente que no capta de manera total ese aumento poblacional.

Tipos de migración

Gónzales (2018) comenta que la migración puede definirse o clasificarse por dos tipos. La primera es la regular, está se hace con el respeto de los tratados internacionales, quiere decir que las personas viajan con todos los documentos en regla. La segunda tiene que ver con el tipo de migración irregular, la cual es que

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las personas viajan sin documentos y presentan problemas de poder vivir en los países de destino de la migración. (Gónzales, 2018).

Remesas

Se la considera como una transferencia de índole monetaria entre

personas o agentes privados desde un país a otro, el beneficio de esto es para las familias y países receptores. Existen dos tipos de remesas, la primera de índole salarial (familiar) que son enviadas estrictamente para el consumo y ahorro de las familias o emergencias familiares. La segunda para temas productivas para que el hogar pueda invertir en alguna actividad económica y sea fuente de ingresos para el hogar (Canales Cerón, 2008).

Instituciones Financieras

El Sistema Financiero se compone en el país por bancos y cooperativas de ahorro y crédito. La principal función del sistema es captar el ahorro de las

empresas, personas y sociedades para poder hacer funciones de intermediación y prestar. Las principales ventajas del sistema se dan porque genera productos y servicios financieros, genera liquidez para el país, facilita el pago de bienes y servicios de una forma más segura y rápida para la sociedad. (Vega, 2017),

1.3 Fundamentación Legal

1.3.1 Constitución del Ecuador

La Constitución de la República del Ecuador (2008) en su artículo 309 menciona:

“El sistema financiero nacional se compone de los sectores público,

privado, y del popular y solidario, que intermedian recursos del público. Cada uno de estos sectores contará con normas y entidades de control específicas y

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diferenciadas, que se encargarán de preservar su seguridad, estabilidad, transparencia y solidez...”.

El artículo 310 dice lo siguiente:

“El sector financiero público tendrá como finalidad la prestación

sustentable, eficiente, accesible y equitativa de servicios financieros. El crédito que otorgue se orientará de manera preferente a incrementar la productividad y competitividad de los sectores productivos que permitan alcanzar los objetivos del Plan de Desarrollo y de los grupos menos favorecidos, a fin de impulsar su

inclusión activa en la economía”.

El artículo 311 menciona que:

“EI sector financiero popular y solidario se compondrá de cooperativas de ahorro y crédito, entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales, cajas de ahorro. Las iniciativas de servicios del sector financiero popular y

solidario, y de las micro, pequeñas y medianas unidades productivas, recibirán un tratamiento diferenciado y preferencial del Estado, en la medida en que impulsen el desarrollo de la economía popular y solidaria”.

Para las instituciones financieras públicas y privadas, rige el CODIGO ORGANICO MONETARIO Y FINANCIERO. En el COMF (2014), rige a todas las instituciones financieras como lo expone el artículo 1, el cual dice: “El Código Orgánico Monetario y Financiero tiene por objeto regular los sistemas monetario y financiero, así como los regímenes de valores y seguros del Ecuador”.

El artículo 2 de la ley menciona que: “Este código establece el marco de políticas, regulaciones, supervisión, control y rendición de cuentas que rige los sistemas monetario y financiero, así como los regímenes de valores y seguros, el ejercicio de sus actividades y la relación con sus usuarios”.

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TITULO II SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

CAPITULO 1: Actividades financieras

Art. 152.- Derechos de las personas. Las personas naturales y jurídicas tienen derecho a disponer de servicios financieros de adecuada calidad, así como a una información precisa y no engañosa sobre su contenido y características.

Es derecho de los usuarios financieros que la información y reportes crediticios que sobre ellos constan en las bases de datos de las entidades financieras sean exactos y actualizados con la periodicidad establecida en la norma.

Las entidades del sistema financiero nacional y las que conforman los regímenes de valores y seguros, están obligadas a revelar a sus clientes y

usuarios la existencia de conflictos de intereses en las actividades, operaciones y servicios que oferten a los mismos. Para el efecto, la Junta establecerá la

regulación correspondiente.

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CAPÍTULO 2

METODOLOGÍA

2.1. Métodos

El método es la serie de pasos en el ámbito científico que se realiza con el único objetivo de contrastar hechos o fenómenos a través de comprobar una hipótesis para realizar o demostrar la aplicación de una teoría (Hernández

Sampieri, Fernández, & Baptista Lucio, 2007). La presente investigación analiza la posible relación entre las remesas del exterior con la liquidez del sistema

financiero, esto con el único objetivo de demostrar el efecto que tiene en los bancos y como esto apoya a la liquidez nacional y la dolarización, el envío de remesas (dólares) alimenta el circulante que sirve para realizar las transacciones comerciales a nivel nacional e internacional (compra de bienes importados).

Los métodos a usar en esta investigación son el hipotético-deductivo y analítico:

Método Hipotético - Deductivo: Esté método se destaca principalmente por partir desde lo más general a lo particular (Bernal Torres, 2010), el método sirve para entender el hecho o fenómeno que se piensa investigar desde lo establecido como leyes, teorías o principios. Esté método ayuda a entender más el hecho de investigación y permite ver como se han formulado y comprobado las hipótesis, de esa manera poder después con los datos e información que se tenga presentar una conclusión de la investigación realizada.

El método Analítico: El método es usado muy frecuente en las

investigaciones, se basa en un procedimiento formal para investigar un tema de interés, el método permite descomponer todos los elementos y sirve para poder deducir posibles relaciones y causalidad entre las variables (Rodríguez Jiménez &

Pérez Jacinto, 2017).

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2.1.1 Modalidad y tipo de investigación

El presente trabajo tiene diferentes tipos de investigación, como el

descriptivo y correlacional. El trabajo es bajo un enfoque cuantitativo con el uso de información del Banco Central del Ecuador de enfoque financiero y económico.

El tipo de investigación descriptivo permite a través de la información la narración de hechos o fenómenos de estudio (Hernández Sampier, 2014), para este trabajo se utiliza información del Banco Central del Ecuador, la misma que ayuda a entender como es el ingreso de dividas vía remesas de los migrantes y como se encuentra la liquidez del sistema financiero nacional. Se hará uso de fuentes secundarias como libros, documentos científicos, cifras para entender el comportamiento de las variables.

Para el tipo de investigación correlacional, que busca medir posibles relaciones entre dos o más variables en un periodo de análisis determinado, para este tipo de trabajo es requerido plantear una o varias hipótesis que ayuden a comprobar el hecho (Hernández Sampier, 2014), en este caso al ser el estudio económico se ayuda de la estadística descriptiva y de la econometría. En este caso de estudio se plantea ver el posible efecto positivo en la liquidez nacional del envío de remesas desde el exterior, esto se apoyará en base a la realización de una regresión lineal que nos permite comprobar si realmente ocurre ese hecho.

2.2. Variables

Las variables son magnitudes que pueden presentar fluctuaciones que son fáciles de medir u observar, la investigación hace uso de variables cuantitativas de tipo económico-social (remesas el exterior) y financieras (liquidez del sistema

financiero nacional). A su vez las variables permiten el estudio de los hechos económicos y financiero a su vez poder probar la hipótesis del presente trabajo.

2.2.1 Variable dependiente

Liquidez del sistema financiero

(27)

2.2.2 Variable independiente

Remesas del exterior

2.2.3 Operacionalización de las variables

A continuación, se presenta el cuadro de variables a utilizar con su respectiva descripción y operacionalización. Ver Apéndice N°1

2.3. Población y Muestra

La población seleccionada para esta investigación es variables económicas y financieras del Ecuador, la fuente de los datos es secundaria principalmente de los reportes que presenta el Banco Central del Ecuador, para tener información que ayude a realizar la investigación aparte de los reportes se consulta la página web de información económica de la misma institución.

2.3.1 Muestra

Tomando como muestra el periodo desde el 2015 al 2019 de las variables económicas como las remesas enviadas desde el exterior y la liquidez del

sistema financiero. De esta manera se podrá conocer la situación de las

principales variables y como está han sido afectados por eventos o hechos en la economía.

2.4. Técnicas de Recolección de Datos

La investigación recolecta datos de fuente secundaria principalmente que provienen del Banco Central del Ecuador para el periodo 2015 al 2019 a través de la consulta de la información en la página web de la institución. Para resolver el objetivo 1 sobre la liquidez del sistema financiero, la información sobre hechos

(28)

que pudieron afectar se consulta además de la página web del Banco Central libros, artículos y documentos oficiales relacionados a la liquidez de la economía.

Para dar respuesta al objetivo 2 de la investigación, se lleva a cabo la consulta de libros, artículos, documentos oficiales y la página web del Banco Central sobre lo relacionado a las remesas que envían los migrantes desde el exterior.

2.5. Estadística Descriptiva e Inferencial

Para el objetivo 3 de la investigación se usa el modelo de regresión lineal simple, y además los respectivos test para la regresión, el software utilizado para el trabajo es el GRETL, según (Guardio, 2017) afirma que el software es una herramienta que se utiliza para estimar regresiones y demás estadística

descriptiva como media y varianza, las variables cuantitativas que se utiliza en el trabajo es la remesas de los migrantes y la liquidez del sistema financiero

nacional.

La regresión lineal simple es la técnica que permite determinar relaciones entre una o más variables, de unas independientes a una dependiente (Camacho, 2015), se trata de determinar la influencia de la variable x en la dependiente y.

Siendo la variable independiente X como representada por las remesas del exterior y la variable dependiente Y como la liquidez nacional. La regresión lineal simple a estimar es la siguiente:

𝒀 = 𝜷

_𝟎

+ 𝜷

_𝟏

𝑿 + 𝒖

En donde:

Y= Liquidez del sistema financiero nacional X= Remesas del exterior

El componente u representa el error del modelo estimado que puede estar debido a posibles variables omitidas o falta de información.

(29)

La estimación de la regresión lineal se realiza a través del método conocido como MCO (mínimo cuadrados ordinarios), un método de estimación muy usado en econometría, la ventaja de utilizarlo es que permite obtener estimadores betas lineales insesgados (beta 0 y beta 1), esto significa que son la mejor estimación posible con los datos que se obtiene y que el error de la regresión va a ser mínima.

El método de mínimos cuadrados ordinarios busca minimizar el error de la regresión de la siguiente manera:

Dando como resultado las siguientes ecuaciones (Gujarati & Porter, 2011) para poder estimar los betas:

Donde esto permite asegurar que las estimaciones de beta 0 y beta 1 sean insesgadas y que los errores de la regresión lineal tengan una media igual a cero y una varianza constante. El software GRETL permite utilizar este método para las variables que se tiene en este trabajo de titulación y permite obtener

resultados y contestar la hipótesis de la tesis.

Previo a la estimación del modelo se hace la prueba de Dickey Fuller, esta prueba se la hace con el fin de determinar si la serie es o no estacionaria(Gujarati

& Porter, 2011), se usa el criterio del 5% para poder rechazar o no la hipótesis nula (Ho: raíz no estacionaria), si no se rechaza la hipótesis nula se debe diferenciar las variables y realizar el test hasta que salga las variables estacionarias.

(30)

Según (Camacho, 2015) y (Dueñas, 2018) los supuestos más representativos de modelos de regresión son los siguientes: normalidad, homocedasticidad, autocorrelación, colinealidad:

Normalidad: El supuesto relacionado a los errores, se prueba que los errores se comporten similar a una distribución normal.

Homocedasticidad: Supuesto relacionado a que los errores del modelo tienen varianza constante.

Autocorrelación: Supuesto relacionado a las posibles relaciones entre los errores a través del tiempo.

Colinealidad: Test aplicado a las variables independientes que mide posible relaciones o subconjunto de datos entre ellas.

Hipótesis nula o alternativa se toma como criterio el 5%, a cada test se le prueba si debe rechazarse o no la hipótesis nula (Ho), si el valor de probabilidad es menor al 5% se rechaza, caso contrario si sale mayor al 5% no se rechaza. La colinealidad se determina con el factor de la varianza que no deben pasar de 10 las variables explicativas.

2.6 Diseño de la investigación

La investigación tiene carácter no experimental, no existe el estudio de variables a través de pruebas o ensayos científicos, el uso de los datos es en base a información recolectada por entidades públicas y se utiliza técnicas estadísticas y econométricas para entender el hecho económico de estudio.

2.7. Cronograma de Actividades

A continuación, se presenta el siguiente cuadro de actividades para poder elaborar el trabajo de investigación. Ver Apéndice N°2

(31)

RESULTADOS

Analizar el comportamiento de la liquidez del sistema financiero ecuatoriano en el periodo 2015-2019

Se ha evaluado las observaciones del comportamiento de la liquidez del sistema financiero dentro del país, por tal motivo se detalla el periodo del año 2015 al año 2019, el cual se tuvo una visión de cómo ha ido evolucionando durante esos cuatro años y como ha aportado dentro del Ecuador.

Desde los años 2015 al año 2019, el Panorama Financiero conformado por el Banco Central del Ecuador (BCE) y las Otras Sociedades de Depósito (OSD) se observó movimientos en los niveles de liquidez por $ 1’640.8 millones con lo que respecta al año 2015 en el mes de diciembre, las fuentes de liquidez aumentan con los pasivos que el sistema financiero mantiene con los demás sectores de la economía interna y externa.

En el periodo de estudio siendo los cuatro años que se observó a través de investigaciones y adquisición de datos secundarios, se pudo observar que desde el año 2015 al 2017 se tuvo una creciente en las curvas, siendo los países con más aportación Estados Unidos y España, generando ingresos dentro del País y mejorando la calidad de vida de las personas, pero desde a mediados del año 2017 al 2019 se tuvo una disminución muy notable.

Elaborado por: La Autora, 2022

1640,8 1523,5

3416,7

1522,4

859,4 1084,4 1266,2

2805,3

1247,6

334,9

884,8 859,3

1657,3

755

884,8

AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019

Comportamiento de la liquidez

Uso de liquidez Liquidez BCE OSD

(32)

Por el lado de los usos de la liquidez del sistema financiero, se destinaron principalmente a 3 factores importante para aquel entonces, el cual se cuenta con el requerimiento de recursos del sector público que fue de $1´181.0 millones de dólares, la disminución de los activos netos no clasificados por $246.4 millones de dólares y el aumento del crédito de las OSD a las OSF por $195.6 millones. Ver Apéndice N°1

Por parte de las fuentes y usos de la liquidez del BCE, fue la disminución de las reservas internacionales, dentro del año 2015 la disminución de reservas fue del $630.4 millones de dólares, también se tuvo un aumento de depósitos de las otras sociedades de $238.5 millones y por último una reducción de los otros activos externos por $105.2 millones de dólares. Ver Apéndice N°2

Por otra parte también aumenta con la redención de activos en poder de las entidades financieras (EFI), el cual no necesariamente implican dinero en circulación dentro de la economía, pero si constituyen el reflejo de las actividades económicas entre los sectores institucionales, en donde se obtuvo una

disminución del crédito al sector privado por $ 489.7 millones de dólares, una reducción de los otros activos externos por $ 179.3 millones de dólares y por ultimo un incremento de las captaciones del sector privado de $142.2 millones de dólares. Ver Apéndice N°3

Dentro del año 2016, en los usos de la liquidez del sistema financiero, se observó que el requerimiento de recursos del sector público fue de $1’100.0 millones de dólares el cual se nota su reducción comparada con el año 2015, en donde la disminución de los activos netos no clasificados por $221.5 millones de dólares y el aumento del crédito de las OSD a las OSF fueron de $182.1 millones.

Ver Apéndice N°4

En el mismo año 2016 dentro de las fuentes y uso de la liquidez el BCE, fue la disminución de las reservas internacionales, el cual fue de $510.2 millones de dólares, en donde también tuvo un pequeño aumento de depósitos de las otras sociedades de $204.8 millones y por último una reducción de los otros activos externos por $101.3 millones de dólares. Ver Apéndice N°5

(33)

Por último, se observó que hubo un aumento con la redención de activos en poder de las entidades financieras (EFI), la misma que no implica dinero en circulación en la economía, pero si hubo una constitución dentro del reflejo de las actividades económicas entre los sectores institucionales, el cual obtuvo una disminución del crédito al sector privado siendo un total de $ 452.2 millones de dólares, en donde también tuvo una reducción de los otros activos externos de

$116.9 millones de dólares y como último factor, un incremento de las

captaciones del sector privado de $106.8 millones de dólares. Ver Apéndice N°6

El Panorama Financiero conformado por el Banco Central del Ecuador (BCE) y las Otras Sociedades de Depósito (OSD) del año 2017 presentó

movimientos en los niveles de liquidez por $3’416.7 millones de dólares, en donde los cambios en la liquidez en el periodo de análisis se deben a las operaciones del sector externo por $2´805.3 millones de dólares y en los sectores privado es de

$749.1 millones de dólares. Ver Apéndice N°7

Por parte de los usos de la liquidez del sistema financiero del año 2017, se destaca en los requerimientos de recursos del sector público con un total de

$2’664.3 millones de dólares, en el aumento del crédito de las OSD al sector privado por $469.2 millones de dólares y por último se tuvo como disminución de los depósitos de las OSF en el BCE por un total de $148.8 millones de dólares.

Ver Apéndice N°8

Por último, por el lado de los usos de la liquidez del sistema financiero del año 2017, se destacan el requerimiento de recursos del sector público del

$1´657.3 millones de dólares, también hubo un aumento del crédito de las OSD al sector privado, el cual es del $469.2 millones de dólares y una disminución de los depósitos de las OSF en el BCE por $148.8 millones de dólares. Ver Apéndice N°9

Por el lado de los usos de la liquidez del sistema financiero del año 2018, se destinaron principalmente a 3 factores importante para aquel entonces, el cual se cuenta con el requerimiento de recursos del sector público que fue de $70.7 millones de dólares, la disminución de los activos netos no clasificados por $110.9

(34)

millones de dólares y el aumento del crédito de las OSD a las OSF por $266.8 millones. Ver Apéndice N°10

Por otra parte también aumenta con la redención de activos en poder de las entidades financieras (EFI), el cual no necesariamente implican dinero en circulación dentro de la economía, pero si constituyen el reflejo de las actividades económicas entre los sectores institucionales, en donde se obtuvo una

disminución del crédito al sector privado por $ 466.0 millones de dólares, una reducción de los otros activos externos por $ 137.2 millones de dólares y por último un incremento de las captaciones del sector privado de $134.4 millones de dólares. Ver Apéndice N°13

Por el lado de los usos de la liquidez del sistema financiero del año 2019, se destinaron principalmente a 3 factores importante para aquel entonces, el cual se cuenta con el requerimiento de recursos del sector público que fue de $239.3 millones de dólares, la disminución de los activos netos no clasificados por

$149.2millones de dólares y el aumento del crédito de las OSD a las OSF por

$1.4 millones. Ver Apéndice N°14

Por otra parte también aumenta con la redención de activos en poder de las entidades financieras (EFI), el cual no necesariamente implican dinero en circulación dentro de la economía, pero si constituyen el reflejo de las actividades

(35)

económicas entre los sectores institucionales, en donde se obtuvo una

disminución del crédito al sector privado por $ 359.3 millones de dólares, una reducción de los otros activos externos por $ 149.8 millones de dólares y por último un incremento de las captaciones del sector privado de $137.6 millones de dólares. Ver Apéndice N°15

Estudiar el comportamiento de las remesas en el periodo 2015-2019

Una remesa en general son envíos de dinero en efectivo, cheque o transferencias de un país a otro, cuando en Ecuador estaba pasando por el

problema de la dolarización, muchas personas viajaron a diferentes países, con el propósito y finalidad de buscar empleo y poder solventar económicamente a sus familias que vivían en el Ecuador, de esa manera se pudo generar una estabilidad económica, antes la crisis que se vivió en aquellos tiempos.

Como se pudo observar al pasar de los años, el ingreso de divisas por medio de las remesas ocupa un lugar muy importante, especialmente en aquellos países subdesarrollados, debido que es donde se encuentra el mayor número de emigrantes que salen a residir y a producir en otros países donde encuentra mejores oportunidades laborales.

En el estudio realizado, se pudo observar que desde el año 2015 al año 2019 Estados Unidos y España, son los dos países con mayor potencia en lo que respecta a remesas, mientras que en Italia se tiene una decaída muy notable.

1332

2602 2804,02 3030,58 3234,65

6,12

1461,3

766,2

1703,82 1891,34

1,47 157 155,7

792,26

157,39 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019

Remesas

Estados Unidos España Italia

(36)

El flujo de remesas familiares que ingresó al país en el año 2015 recibidas desde Estados Unidos fueron de $1’332 millones de dólares, mientras que en España fue de $6.12 millones de dólares, en donde el Banco de España sostuvo que la aceleración en la tasa interanual del PIB fue resultado de la fortaleza de la demanda interna privada, las remesas recibidas desde Italia fue de $1.47 millones de dólares y por último se pudo observar que las principales ciudades

beneficiadas de remesas fueron Quito con $348.0 millones de dólares, Cuenca con un total de $409,7 millones de dólares, Loja $56,9 millones de dólares y Guayaquil con un total de $561,4 millones de dólares. Ver Apéndice N°16

El flujo de remesas familiares que ingresó al país en el año 2016 recibidas desde Estados Unidos fueron de $2’602.0 millones de dólares, mientras que en España fue de $1’461.3 millones de dólares, las remesas recibidas desde Italia fueron de $157.0 millones de dólares y por último se pudo observar que las principales ciudades beneficiadas de remesas fueron Quito con $404.9 millones de dólares, Cuenca con un total de $431,6 millones de dólares, Loja $61,5 millones de dólares y Guayaquil con un total de $604,7 millones de dólares. Ver Apéndice N°17

El flujo de remesas familiares que ingresó al país en el año 2017 recibidas desde Estados Unidos fueron de $2’840.2 millones de dólares, mientras que en España fue de $766.2 millones de dólares, las remesas recibidas desde Italia fueron de $155.7 millones de dólares y por último se pudo observar que las principales ciudades beneficiadas de remesas fueron Quito con $415.8 millones de dólares, Cuenca con un total de $431,6 millones de dólares, Loja $71,0 millones de dólares y Guayaquil con un total de $660,0 millones de dólares. Ver Apéndice N°18

El flujo de remesas familiares que ingresó al país en el año 2018 recibidas desde Estados Unidos fueron de $3’030.58 millones de dólares, mientras que en España fue de $1’703.82 millones de dólares, las remesas recibidas desde Italia fueron de $792.26 millones de dólares y por último se pudo observar que las principales ciudades beneficiadas de remesas fueron Quito con $457.81 millones de dólares, Cuenca con un total de $472,05 millones de dólares, Loja $65,65

(37)

millones de dólares y Guayaquil con un total de $739,97 millones de dólares. Ver Apéndice N°19

El flujo de remesas familiares que ingresó al país en el año 2019 recibidas desde Estados Unidos fueron de $3’234.65 millones de dólares, mientras que en España fue de $1’891.34 millones de dólares, las remesas recibidas desde Italia fueron de $157.39 millones de dólares y por último se pudo observar que las principales ciudades beneficiadas de remesas fueron Quito con $528.67 millones de dólares, Cuenca con un total de $509,01 millones de dólares, Loja $70,30 millones de dólares y Guayaquil con un total de $716,03 millones de dólares. Ver Apéndice N°20

Determinar la relación de las remesas frente al sistema financiero del Ecuador.

(38)

(39)

Identificación de las variables:

Dependiente: liquidez del sistema financiero

Independiente: remesas del exterior

Planteamiento del modelo

liquidez del sistema financiero = β1+β2PRECIO+U

MODELO: MINIMO CUADRADO ORDINARIO

Modelo- Mínimo cuadrado ordinario

Análisis:

(40)

El número de observaciones o de datos recogidos fueron de 4 años, de la cual comprende a una serie de periodo de tiempo del 2016- 2019. La variable dependiente o endógena es la liquidez del sistema financiero

la variable que interesa explicar a través de la variable independiente o exógena es las remesas. Los coeficientes obtenidos fueron: ´B1= -337112+05 y ´B´2=

554.097

R-Cuadrado nos arrojó 0,840912, el valor está muy cerca de 1. El ajuste de regresión lineal a los datos es significativo, el modelo es viable para poderlo aplicar.

INTERVALOS DE CONFIANZA PARA LOS COEFICIENTES

Análisis: El valor critico t del contraste para el nivel de significancia es de 1% es 2,306. El intervalo de confianza que se empleo es del 95% debido que nuestro nivel de la significancia fue del 1%. De la variable de pendiente o constante

(liquidez del sistema financiero) el coeficiente es -337112E+05 y sus intervalos de confianza al 95% está entre -535805e+005 y -138419e+006. Y el coeficiente de la variable independiente (remesas del exterior) es 554.097 y sus intervalos de confianza esta entre: 357.605 y 750.559

(41)

CONCLUSIONES

Las variables que se emplearon fueron: Liquidez del sistema financiero que fue la variable dependiente o endógena y remesas del exterior que fue la variable

independiente o exógena, el número de datos observados fueron de 4 con una serie de tiempo desde 2015 al 2019 del año. El nivel de significancia nos dio el 1% para la variable constante, el R-cuadrado Que debe de estar 0<R2<1 nos dio 0,840912 que está muy cerca del 1, a lo que indica que los datos son

representativos, prácticamente podemos decir que hay relación entre las variables (X y Y). Como conclusión se obtuvo que

T Cal < T student B1

- 5,01 <2,228

B1 Se acepta hipótesis nula

T Cal > T student B2

8,33>2,228

B2 Se rechaza hipótesis nula

(42)

DISCUSIÓN

En primera instancia, se tuvieron como conclusión al analizar el

comportamiento de la liquidez del sistema financiero ecuatoriano, en donde se observó que desde el año 2015 al 207 el uso de liquidez fue de 3416.7 siendo la más alta, desde el año 2018 y 2019 se tuvo una pequeña caída en dicha curva. Al compararlo con el tema del autor Urgirles y Urgirles (2018), con respecto sobre una investigación del comportamiento de la liquidez del sistema financiero dentro de un país, en donde el autor noto que en el año del 2017al 2018 hubo una liquidez de 2805.3

En segunda instancia, el presente proyecto estudia el comportamiento de las remesas en el periodo 2015 al 2019. En donde se pudo observar que Estados Unidos junto a España, son los países con mayores remesas que han aportado dentro del país, siendo un total de 3234.65 Estados Unidos y España es de 1891.34. Al comparar con la metodología utilizada por Chari Alomoto (2021), donde el autor obtuvo en su análisis que el país con mayor aportación es el de Alemania comparando con el de México siendo un total de 2246.34.

En tercera instancia, se concluyó y se observó que el modelo se valida, porque se obtuvo como resultado 0,840912 que está muy cerca del 1, a lo que indica que los datos son representativos, prácticamente podemos decir que hay relación entre las variables, dando como resultado que se acepta la hipótesis nula. Al compararlo con la autora Flores Masaquiza (2021), donde la hipótesis se rechazaba debido que era menor a 1.

(43)

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Conclusiones

Para finalizar la presente investigación se debe considerar:

➢ Por medio de la página Banco Central del Ecuador, se obtuvo la información verídica para el desarrollo del presente trabajo de

investigación, en donde se observó dentro del año 2017 la liquidez tuvo un crecimiento notable, debido a las exportaciones que el Ecuador generaba a los países vecinos, generando mayores ingresos al país, pero en el año 2018 al año 2019 hubo un cambio drástico, debido que se observo que los productos que se exportaban ya no eran tan pedidos como años atrás.

➢ Se tuvo la información verídica a través del Banco Central del Ecuador, el cual recopilo la información deseada, el cual fue el comportamiento de las remesas durante los cuatro años de estudio, en donde se observó que los países como Estados Unidos y España tuvo mayor actividad laboral por parte de los migrantes, ya que muchas personas del Ecuador, optaron por viajar a estos países en busca de trabajos y poder enviar efectivos a sus hogares, siendo las ciudades mas beneficiadas como Quito, El Oro y Guayaquil.

➢ Se tuvo como resultado un valor de 0,840912 que está muy cerca del 1, a lo que indica que los datos son representativos, prácticamente podemos decir que hay relación entre las variables, dando como resultado que se acepta la hipótesis nula.

Recomendaciones

Se evaluó el proyecto a fondo con el designio de que al implementarlo genere los resultados expuestos, para ello se debe de considerar las siguientes recomendaciones:

(44)

➢ Para analizar el comportamiento de la liquidez del sistema financiero, se recomienda realizar una investigación profunda midiendo los años de estudios que se esté implementando.

➢ Se recomienda también realizar una investigación del comportamiento dentro del periodo de estudio de esa manera se tendrá una visión más amplia del tema que se está desarrollando.

➢ Se sugiere realizar una relación entre las remesas frente al sistema

financiero con la herramienta Gretel y de esa manera saber si se acepta o se rechaza la hipótesis.

(45)

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