Sociedad de Inversión de Renta Variable Discrecional
I. PORTADA
CONSTITUCIÓN.
Denominación: Banorem, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable.
Clave de Pizarra: NTE+EMP Modalidad: Abierta.
Constitución: Escritura Pública No. 30,572 del 15/10/2003, otorgada ante la fe del Lic. Pedro Vázquez Nava, Notario Ciudad de México, inscrita en el Registro Público de Comercio de la Ciudad de México, con el Folio Mercantil 314,009 el 23/02/2004
Autorización de constitución: Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Oficio No. DGA-1116-2300616, del 09/09/2003.
Duración de la Sociedad: Por un plazo indefinido.
CLASIFICACIÓN: Discrecional.
CLASES ACCIONARIAS.
La Sociedad ofertará a su clientela inversionista las siguientes clases de acciones:
- Clase F1: Personas Físicas que sean Consejeros, Funcionarios y Empleados que laboren en las empresas integrantes de Grupo Financiero Banorte y sus filiales.
- Clase I1: Fondos de Ahorro, Fondos de Pensiones y Cajas de Ahorro del personal de Grupo Financiero Banorte y sus filiales.
DOMICILIO SOCIAL Y DIRECCIÓN DE LA OPERADORA: Av. Paseo de la Reforma No. 505 Piso 45, Col. Cuauhtémoc, Delegación Cuauhtémoc, Ciudad de México, C.P. 06500.
PÁGINA ELECTRÓNICA Y DATOS DEL CONTACTO PARA SOLICITAR INFORMACIÓN ADICIONAL: Para mayor información favor de consultar la página www.banorte.com/fondosdeinversion, con su Ejecutivo de Cuenta o al Centro de Contacto al teléfono (01) 800 493 2000. Horario de atención: 8:30 a 18:00 horas, tiempo del Centro de México.
FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO. 11 de Agosto de 2017.
Última actualización: Marzo 2018.
Las inscripciones en el Registro Nacional de Valores tendrán efectos declarativos y no convalidan los actos jurídicos que sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni implican certificación sobre la bondad de los valores inscritos en el mismo o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora.
DENOMINACIÓN DE LA OPERADORA.
Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte.
ÓRDENES DE COMPRA-VENTA.
Recepción: Todos los días hábiles.
Ejecución: El día hábil en que sean solicitadas.
Liquidación: 48 horas hábiles posteriores a su ejecución.
Horarios de cierre (Tiempo del Centro de México): Sucursales: 14:15 horas. Internet: 13:45 horas.
Para mayor información ver el punto 2 “Operación de la Sociedad” de este Prospecto.
RESPONSABILIDADES.
La información contenida en este Prospecto es responsabilidad de la Sociedad.
La Sociedad no se encuentra garantizada por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB).
La Operadora y las Distribuidoras no tienen obligación de pago en relación con la Sociedad. En tal virtud, la inversión de la Sociedad se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio.
La versión actualizada del Prospecto se encuentra disponible en la página de Internet señalada anteriormente, así como en la página de las Distribuidoras.
Por el grado de especialización de la Sociedad, ésta se recomienda a inversionistas con amplios conocimientos financieros.
II. CONTENIDO
1. OBJETIVOS Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS.
a) Objetivos y Horizonte de Inversión.
La Sociedad está clasificada como discrecional, su estrategia no se basa en una composición preponderante en algún tipo de instrumento.
Puede invertir en valores del mercado de deuda y/o en valores de renta variable de acuerdo con los parámetros que se establecen en el inciso c) del Régimen de Inversión de este Prospecto, con un máximo de exposición al riesgo de 3.78% de VaR en un horizonte de un día.
La inversión en Deuda se llevará a cabo con valores Gubernamentales, Bancarios y Privados, Trackers que repliquen índices de instrumentos de deuda, valores de deuda listados en el SIC, así como en Sociedades de Inversión de Deuda; en el caso de los valores de renta variable, éstos podrán ser Acciones, Certificados de Participación Ordinarios sobre acciones, obligaciones y Trackers listados en la BMV y/o en el SIC y Sociedades de Inversión de Renta Variable.
De forma genérica la Sociedad se considera de Riesgo Alto por el tipo de inversiones que realiza, siendo el Riesgo de Mercado su principal riesgo asociado, mismo que se considera Alto en virtud de podrá invertir desde 0% y hasta 100%, ya sea en valores de renta variable y/o en valores de deuda, estando por tanto expuesta a la volatilidad del mercado de capitales y a las fluctuaciones en las tasas de interés del mercado de deuda.
La Sociedad está orientada a personas físicas que sean Consejeros, Funcionarios y Empleados que laboren en las empresas integrantes de Grupo Financiero Banorte y sus filiales, así como a los Fondos de ahorro, Fondos de pensiones y cajas de ahorro del personal de este Grupo Financiero y sus filiales, que busquen inversiones de largo plazo con un riesgo Alto.
Por el grado de especialización de la Sociedad, se recomienda que el inversionista cuente con amplios conocimientos financieros.
El acceso a la Sociedad se llevará a cabo a través de dos clases accionarias, según la personalidad jurídica del cliente.
Derivado de la estrategia activa de la Sociedad, y en virtud de que la inversión en valores de renta variable puede llegar a ser hasta del 100%
de su activo total, se recomienda que el cliente mantenga su inversión como mínimo tres años para poder apreciar los beneficios del Fondo.
En todo caso, el plazo mínimo de permanencia es de un día hábil en ambas clases accionarias.
b) Políticas de Inversión.
Consultar información adicional en el Punto 1, inciso b), del Prospecto Marco.
Estrategia de Administración.
La Sociedad sigue una estrategia de administración activa en la que toma riesgos, buscando aprovechar las oportunidades del mercado, (sin superar el límite máximo de VaR del 3.78% en un horizonte de un día), por lo que se le considera más agresiva.
Política de Liquidez.
La Sociedad mantendrá cuando menos un 40% de su activo total en valores de fácil realización y/o en valores con vencimiento menor a tres meses. En caso de requerir mayor liquidez, procederá a la venta de otros valores que formen parte de sus activos, buscando siempre restablecer el balance en el porcentaje de inversión en este tipo de valores.
Política de adquisición de valores.
Para la adquisición de los valores seleccionados, el Consejo de Administración dará los lineamientos generales al Administrador de Activos de la Sociedad, quien a través de un grupo de operadores realizará las operaciones.
La Sociedad invertirá desde 0% y hasta 100% en valores del mercado de deuda y/o en valores de renta variable, sin límites mínimos ni máximos en cada uno de estos mercados.
La inversión en Deuda se llevará a cabo con valores Gubernamentales, Bancarios y Privados, Trackers que repliquen índices de instrumentos de deuda, valores de deuda listados en el SIC, así como en Sociedades de Inversión de Deuda; en el caso de los valores de renta variable, éstos podrán ser Acciones y Trackers listados en la BMV y/o en el SIC, Certificados de Participación Ordinarios sobre acciones y Obligaciones listados en la BMV, así como Sociedades de Inversión de Renta Variable.
Políticas de Selección de valores.
La Selección de los valores de deuda se llevará a cabo de acuerdo con las perspectivas que se prevean en el mercado de valores, la información publicada respecto de los mercados y las diferencias de tasas con los Estados Unidos. Se seleccionarán principalmente valores de deuda con plazos promedios ponderados de revisión de tasa de un máximo de 180 días, complementando la inversión con plazos promedios ponderados mayores.
Las acciones que integrarán la cartera de la Sociedad serán de empresas que se encuentren listadas en la BMV y en el SIC. Se elegirán las acciones de empresas que a juicio del administrador de activos presenten una adecuada situación financiera y un nivel de apalancamiento acordes con los del promedio de la industria. Además, el precio de las Acciones deberá presentar el mayor potencial de apreciación en el largo plazo, de acuerdo con la aplicación de herramientas de Análisis Fundamental, que entre otras implicaría el análisis de las estimaciones de crecimiento futuro de sus utilidades y de sus múltiplos de valuación estimado y actual. Se adquirirán las acciones de empresas que muestren una tendencia de crecimiento en sus utilidades y que en su nivel actual de precio, los múltiplos de valuación sean bajos en su comparación respecto de su nivel histórico y respecto de los múltiplos a los que cotizan acciones de empresas similares del mercado mexicano y de otros mercados del mundo. Principalmente se analizarán los múltiplos de valuación siguientes: El de Precio/Utilidad, Valor de la Empresa /Uafida y Precio/valor contable.
El porcentaje de inversión en valores de renta variable y/o valores de deuda cambiará constantemente como resultado de la evaluación de, entre otros factores, las condiciones del entorno económico y político nacional y extranjero, la información publicada y las perspectivas de los mercados, tanto de Renta Variable, como de Deuda, las tendencias de los mercados accionarios alrededor del mundo y el nivel general de valuación de las acciones. En los momentos en que las perspectivas sean de un bajo crecimiento de la economía y/o de baja generación de utilidades por parte de las empresas y/o que los múltiplos de valuación del mercado accionario en general se consideren altos respecto del crecimiento de las utilidades y del nivel de tasas de interés, se disminuirá la inversión en valores de renta variable y será mayor el porcentaje invertido en valores de deuda.
Dicha selección se llevará a cabo con los siguientes valores:
I. Los que se encuentren inscritos en el RNV.
II. Los que se encuentren listados en el SIC.
Los Valores señalados anteriormente deberán tener las siguientes características:
a. Acciones y demás valores o contratos que las representen o se encuentren referidos a éstas y Certificados de Participación Ordinarios sobre Acciones, listados en la BMV y/o en el SIC.
b. Trackers de Renta Variable y de Deuda, listados en la BMV y/o en el SIC, que repliquen índices de acciones, índices de instrumentos de Deuda y/o índices de tipo de cambio.
Los trackers no serán apalancados, ni realizarán replicas sintéticas.
c. Obligaciones emitidas en moneda nacional o extranjera, inclusive las que puedan ser convertibles en acciones, con el mismo criterio de selección que se utiliza para las acciones, sujetas a las calificaciones de riesgo de crédito mínimas requeridas para este tipo de valores, las cuales se detallan en el inciso k) de este apartado.
d. Valores de Deuda Gubernamentales, Bancarios y/o Privados en moneda nacional, de tasa fija y/o variable, pero únicamente nominal. Los valores gubernamentales que se seleccionen serán aquellos definidos con tal carácter por el Banco de México.
e. Se invertirá en valores de deuda que conformen una cartera (en este tipo de valores) principalmente con un plazo promedio ponderado de revisión de tasa de hasta 180 días, complementando la inversión con hasta un 20% en valores de deuda con plazos promedios ponderados mayores.
f. Valores de Deuda listados en el SIC.
g. Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda Nacionales autorizadas por la CNBV, principalmente las operadas por Operadora de Fondos Banorte, que se encuentren clasificadas en el corto plazo, especializadas en cobertura cambiaria y que otorguen liquidez en un plazo que no exceda de una semana, siempre y cuando no inviertan en otras Sociedades de Inversión.
h. Sociedades de Inversión de Renta Variable Nacionales autorizadas por la CNBV, principalmente las operadas por Operadora de Fondos Banorte, que no inviertan en otras Sociedades de Inversión y que otorguen liquidez en un plazo que no exceda de una semana. En este caso no existe ningún otro criterio de selección, por lo que se podrá invertir en Sociedades de cualquier clasificación independientemente del riesgo que ello implica, pero respetando el nivel de VaR máximo establecido en este Prospecto.
i. La Sociedad podrá invertir hasta un 20% de sus activos totales en emisiones del mismo consorcio empresarial al que pertenezca su Sociedad Operadora.
j. La Sociedad no realizará Préstamos de Valores ni contratará Créditos.
k. Todos los valores de deuda que se seleccionen deberán estar calificados con por lo menos una calificación otorgada por alguna Institución Calificadora de Valores, de acuerdo a lo siguiente:
Calificaciones Mínimas de: Plazo S&P Fitch Moody’s
Valores Gubernamentales y de Emisoras de Valores Bancarios y Valores de Deuda listados en el SIC:
Corto mxA-1+ F1+ (mex) MX-1
Largo mxAAA AAA(mex) Aaa.mx
Emisiones de Valores Privados y Obligaciones: Corto mxA-1 F1 (mex) MX-1
Largo mxAA- AA-(mex) Aa3.mx
Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda: Clasificación: Corto Plazo mxAA AA (mex) AA
En caso de existir más de una calificación para una misma emisora y/o emisión, se tomará como válida la más alta. Para el caso de valores extranjeros se tomará su equivalente local.
En caso de que alguna de las emisoras y/o emisiones que se mantengan en la cartera bajara de la calificación mínima señalada anteriormente, se procederá a realizar la venta de la emisión correspondiente dentro de un plazo que no exceda de 90 días naturales, esto siempre y cuando no existan condiciones desordenadas de mercados, que pudieran generar que se afecte de forma importante al cliente al llevar a cabo la venta, por lo que en todo caso se mantendría la posición hasta que existan las condiciones adecuadas para deshacer la misma, situación que deberá ser aprobada por el Comité de Inversiones de Portafolios Administrados (o aquél que lo sustituya), que es un órgano colegiado creado en el Grupo Financiero Banorte que tiene por objetivo, entre otras cosas, la aprobación de estrategias de inversión y de compra - venta de instrumentos financieros en el portafolio de la Sociedad de Inversión; asimismo, dicha situación deberá notificarse a la CNBV y al inversionista a través de la página de Internet de la Operadora y Distribuidoras.
Las Calificaciones señaladas anteriormente como mínimas para los Valores de Deuda Gubernamentales, Emisoras de Valores Bancarios y de Valores de Deuda listados en el SIC, son las más altas otorgadas por las Calificadoras en el Mercado.
En lo que se refiere a las calificaciones mínimas para los valores privados, éstas cuentan con una capacidad de pago muy fuerte.
Con respecto a las calificaciones mínimas señaladas para las Sociedades de Inversión de Deuda, éstas muestran que el nivel de seguridad del Fondo, que se desprende de la evaluación de factores que incluyen primordialmente calidad y diversificación de los activos del portafolio, fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa es Alta.
Política de Especialización y de Diversificación de los Valores.
La Sociedad está clasificada como discrecional, su estrategia no se basa en una composición preponderante en algún tipo de instrumento.
Puede invertir en valores del mercado de deuda y/o en valores de renta variable sin límites mínimos ni máximos en cada uno de estos mercados.
c) Régimen de Inversión.
Consultar información adicional en el Punto 1, inciso c) del Prospecto Marco.
La Sociedad llevará a cabo sus inversiones atendiendo lo señalado en los Artículos 20, 22 y 23 de la LSI, la CUSI emitida por la CNBV y de acuerdo con el régimen siguiente:
Inversión en Valores sobre el Activo Total % Mínimo % Máximo
1. Acciones y demás valores o contratos que las representen o se encuentren referidos a éstas, así como Certificados de Participación Ordinarios sobre Acciones, listados en la BMV.
0 100
2. Acciones y demás valores o contratos que las representen o se encuentren referidos a éstas, listados en el SIC.
0 30
3. Trackers listados en la BMV y/o en el SIC, que repliquen índices de acciones, índices de instrumentos de deuda y/o índices de tipos de cambio.
0 50
4. Obligaciones 0 20
5. Acciones emitidas por una misma empresa 0 35
6. Sociedades de Inversión de Deuda, siempre y cuando dichas Sociedades no inviertan en otras Sociedades de Inversión.
0 50
7. Sociedades de Inversión de Renta Variable, siempre y cuando dichas sociedades no inviertan en otras Sociedades de Inversión.
0 30
8. Valores de Deuda que se encuentren listados en el SIC. 0 50
9. Valores Gubernamentales y/o Bancarios denominados en moneda nacional. 0 100
10. Valores de deuda con plazo promedio ponderado de revisión de tasa superior a 180 días. 20
11. Valores Privados 0 45
12. Operaciones de Reporto en apego a las disposiciones legales aplicables 0 100
13. Valores de Fácil realización y/o Valores con vencimiento menor a tres meses 40
14. Límite máximo de VaR* 3.78%
* El límite máximo de Riesgo de Mercado que la Sociedad puede asumir se calcula mediante el Valor en Riesgo (VaR por sus iniciales en inglés), el cual será de un máximo del 3.78% sobre los activos netos, en un horizonte de 1 día.
i) Participación en Instrumentos Financieros Derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios de capital o valores respaldados por activos.
La Sociedad no invertirá en este tipo de activos.
ii) Estrategias temporales de inversión.
Derivado del objetivo de la Sociedad, ésta no tiene contemplado implementar estrategias temporales de inversión, por lo que en todo momento mantendrá su estrategia de inversión original, sin importar cuál sea el entorno.
d) Riesgos asociados a la Inversión.
Consultar información adicional en el punto 1, inciso d) del Prospecto Marco.
El principal riesgo de la Sociedad es el de Mercado, el cual ha sido definido como Alto en virtud de que podrá invertir desde 0% y hasta 100%, ya sea en valores de renta variable y/o en valores de deuda, estando por tanto expuesta a la volatilidad del mercado de capitales y a las fluctuaciones en las tasas de interés del mercado de deuda.
Dado que ésta es una Sociedad de Renta Variable, siempre existe la posibilidad de perder los recursos invertidos en la misma.
i) Riesgos de Mercado.
Consultar información adicional en el punto 1, inciso d), subinciso i) del Prospecto Marco.
El Riesgo de Mercado se genera a consecuencia de la volatilidad en la cotización de los precios de las emisoras, originada por los movimientos normales del Mercado de Capitales, además de que en el caso de los Trackers sobre índices extranjeros, éstos también son influenciados por los tipos de cambio; para los valores de deuda el riesgo se genera por las posibles fluctuaciones en las tasas de interés y/o tipo de cambio en el caso de los valores listados en el SIC. Ambos casos influyen positiva o negativamente en el valor de los activos que conforman la cartera, afectando por tanto el precio de las acciones de la Sociedad.
En situaciones de sobreoferta o cuando el entorno económico es cambiante, se pueden presentar condiciones desordenadas en los mercados, evidenciadas por una alta volatilidad en los precios de las emisoras y Trackers, así como por fluctuaciones bruscas en las tasas de interés y tipo de cambio, que podrán influir de manera significativa en el valor de los Activos que conforman la Cartera de la Sociedad y en el precio de sus acciones.
El límite de Valor en Riesgo (VaR) respecto de sus activos, es de 3.78%, en un horizonte de un día y un nivel de confianza del 95%. Por ejemplo, asumiendo una inversión de 1,000 pesos, el VaR máximo con un horizonte de un día sería de $37.80. El VaR máximo y promedio de la Sociedad observado durante el último año (marzo 2017 – marzo 2018) son de 0.8016% y 0.6207%, respectivamente.
Para el cálculo del VaR se aplica la metodología de simulación histórica no paramétrica, considerando para ello un nivel de confianza del 95%
a dos colas, utilizando los 500 escenarios históricos inmediatos y considerando además 1 día de horizonte de tiempo para deshacer el portafolio de riesgo de la Sociedad de Inversión.
ii) Riesgos de Crédito.
Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d), subinciso ii) del Prospecto Marco.
El Riesgo de Crédito se origina por el posible incumplimiento que podrían tener los emisores de los valores de deuda adquiridos por la Sociedad y por cambios en las calificaciones de los mismos, provocando que la valuación de los instrumentos se modifique, afectando por tanto el precio de las acciones de la Sociedad.
Las Acciones y Trackers no generan riesgo de crédito, ya que no existe obligación contractual por parte de la emisora para realizar algún pago en el futuro, sin embargo, en caso de declararse insuficiente un emisor el precio de sus acciones se vería afectado o inclusive se podría suspender su cotización en la BMV y/o en el SIC, afectando por tanto la inversión que se tenga en esta emisora, y por consiguiente el precio de las acciones de la Sociedad.
El Riesgo de Crédito de la Sociedad se considera bajo, en virtud de que los valores de deuda que adquiera deberán estar calificados conforme a las tablas señaladas en las Políticas de Selección de Valores de este Prospecto.
En caso de que alguna de las emisoras y/o emisiones que se mantengan en la cartera bajara de la calificación mínima señalada en este Prospecto, se procederá a realizar la venta de la emisión correspondiente dentro de un plazo que no exceda de 90 días naturales, esto siempre y cuando no existan condiciones desordenadas de mercados, que pudieran generar que se afecte de forma importante al cliente al llevar a cabo la venta, por lo que en todo caso se mantendría la posición hasta que existan las condiciones adecuadas para deshacer la
misma, situación que deberá ser aprobada por el Comité de Inversiones de Portafolios Administrados (o aquél que lo sustituya), que es un órgano colegiado creado en el Grupo Financiero Banorte que tiene por objetivo, entre otras cosas, la aprobación de estrategias de inversión y de compra - venta de instrumentos financieros en el portafolio de la Sociedad de Inversión; asimismo, dicha situación deberá notificarse a la CNBV y al inversionista a través de la página de Internet de la Operadora y Distribuidoras.
iii) Riesgo de Liquidez.
Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d), subinciso iii) del Prospecto Marco.
El Riesgo de Liquidez se origina por la dificultad de poder vender los valores que se mantienen en cartera, dependiendo del tipo de valor y su liquidez en el mercado.
En condiciones normales de mercado el Riesgo de Liquidez de la Sociedad se considera bajo, esto considerando que el 40% de los activos del portafolio están invertidos en valores de fácil realización y/o en valores con vencimiento menor a tres meses.
Las situaciones de sobreoferta o condiciones desordenadas de mercado, pueden dificultar la venta de los valores que formen parte de la cartera de la Sociedad, afectando su disponibilidad de liquidez, lo que en consecuencia podría también implicar una pérdida por las ventas que se tuvieran que realizar para cubrir las necesidades de recompra de las acciones de los clientes, afectando por tanto el precio de las acciones de la Sociedad.
iv) Riesgo Operativo.
Consultar Punto 1, inciso d), subinciso iv) del Prospecto Marco.
v) Riesgo Contraparte.
Consultar Punto 1, inciso d), subinciso v) del Prospecto Marco.
vi) Pérdida ante condiciones desordenadas de mercado.
Consultar el Prospecto Marco, Punto 1, inciso d), subinciso vi).
La Sociedad nunca ha aplicado diferencial alguno en el precio de sus acciones.
vii) Riesgo Legal.
Consultar la información en el Punto 1, inciso d), subinciso vii) del Prospecto Marco.
e) Rendimientos.
El rendimiento neto para los inversionistas estará determinado por el diferencial existente entre el precio de venta y el precio de compra de cada una de las clases de acciones, considerando el tiempo de posición.
Los rendimientos de la Sociedad son históricos y no se garantiza que vayan a repetirse en un futuro.
Los rendimientos se encuentran a la disposición de los clientes en la página de Internet de la Operadora y en la página de la AMIB.
i) Gráfica de rendimientos.
En la siguiente gráfica se muestran los rendimientos obtenidos durante los últimos tres años, así como la muestra de una inversión inicial de
$10,000.00.
http://www.cbbanorte.com.mx/socinver/NTE+EMP_Grafica.pdf
NTE+EMP F1
NTE+EMP I1
ii) Tabla de rendimientos nominales.
A continuación se muestra una Tabla de rendimientos nominales del último mes, últimos 3 meses y últimos 12 meses, así como de los últimos 3 años.
http://www.cbbanorte.com.mx/socinver/NTE+EMP_Rendimiento.pdf
Marzo 2018
Tabla de Rendimientos Efectivos Clase F1
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015
Rendimiento bruto -0.17% 0.37% 6.28% 9.12% 10.54% 2.17%
Rendimiento neto -0.21% 0.25% 5.77% 8.60% 10.03% 1.61%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 7.47% 7.37% 7.00% 6.67% 4.13% 2.98%
Índice de referencia N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Tabla de Rendimientos Efectivos Clase I1
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015
Rendimiento bruto -0.17% 0.37% 6.28% 9.12% 10.54% 2.17%
Rendimiento neto -0.19% 0.32% 6.14% 9.01% 10.38% 1.93%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 7.47% 7.37% 7.00% 6.67% 4.13% 2.98%
Índice de referencia N/A N/A N/A N/A N/A N/A
2. OPERACIÓN DE LA SOCIEDAD.
Las operaciones de compra y venta de acciones de la Sociedad, se llevarán a cabo a través del mercado secundario y se registrarán en la BMV.
a) Posibles Adquirentes.
Clase F1:Personas Físicas que sean Consejeros, Funcionarios y Empleados que laboren en la empresas integrantes de Grupo Financiero Banorte y sus filiales, que tributen bajo el régimen del título IV de la LISR y Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., y las demás Distribuidoras de la Sociedad por cuenta de terceros.
Clase I1:Fondos de Ahorro, Fondos de Pensiones y Cajas de Ahorro del personal de Grupo Financiero Banorte y sus filiales, así como Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., y las demás Distribuidoras de la Sociedad por cuenta de terceros.
b) Políticas para la compra-venta de Acciones.
Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), del Prospecto Marco.
La Sociedad ofertará a su clientela las siguientes clases de acciones, las cuales tendrán las mismas políticas de operación que se describen más adelante.
- Clase F1: Personas Físicas que sean Consejeros, Funcionarios y Empleados Activos que laboren en la empresas integrantes de Grupo Financiero Banorte y sus filiales.
- Clase I1: Fondos de Ahorro, Fondos de Pensiones y Cajas de Ahorro del personal de Grupo Financiero Banorte y sus filiales.
Para poder adquirir estas acciones, el cliente deberá haber suscrito previamente un contrato con alguna de las Distribuidoras de la Sociedad.
De la recompra de acciones
De disponer de liquidez suficiente, la Sociedad recomprará el 100% de las acciones que le sean solicitadas. En caso contrario, la recompra se sujetará a la disponibilidad de recursos y a las condiciones prevalecientes en el mercado, de acuerdo con lo siguiente:
a. La Sociedad mantiene un 40% de sus activos en valores de fácil realización y/o en valores con vencimiento menor a tres meses para hacer frente a la recompra de sus clientes, por lo que en caso de existir ventas significativas que excedan este porcentaje, la Sociedad se compromete a recomprar a cada inversionista por lo menos el 40% de la venta solicitada.
b. Una vez agotados los valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses estipulados en este Prospecto, la recompra del porcentaje que haya quedado pendiente, así como las nuevas solicitudes que se reciban por parte de los inversionistas, se atenderán a prorrata conforme se vayan realizando las ventas de valores necesarios.
c. Se entenderá por prorrata la proporción equivalente a la venta porcentual de cada accionista respecto del capital pagado de la Sociedad.
EJEMPLO DE RECOMPRA Día 1
Datos del Fondo
Activo Neto Valores de fácil realización y/o vencimiento < a 3 meses (40%)
$1,000.00 $400.00
Solicitudes de venta de clientes:
Cliente Venta solicitada
Compromiso de recompra (40% sobre la venta)
1 $400.00 $160.00
2 $600.00 $240.00
Total $1,000.00 $400.00
Recompra real:
Cliente Importe real de recompra
% real recomprado sobre la venta del
cliente
Importe pendiente
de recompra
1 $160.00 40.00% $240.00
2 $240.00 40.00% $360.00
Total $400.00 $600.00
Importe real recomprado Día X Client
e
Importe real de recompra
% real recomprado sobre venta pendiente del
Cliente
Importe pendiente
de recompra
1 $80.00 33.33% $160.00
2 $120.00 33.33% $240.00
Total $200.00 $400.00
Día XX Datos del Fondo Activo Neto Ventas de Cartera
(Liquidez en el Fondo)
% de Liquidez sobre el Activo Neto
$400.00 $400.00 100.00%
Solicitudes pendientes de venta de Clientes Cliente Importe pendiente de recompra
Día X Datos del Fondo Activo
Neto
Ventas de Cartera (Liquidez en el Fondo)
% de Liquidez sobre el Activo Neto
$600.00 $200.00 33.33%
Solicitudes pendientes de venta de Clientes Cliente Importe pendiente de recompra
1 $240.00
2 $360.00
Total $600.00
1 $160.00
2 $240.00
Total $400.00
Importe real recomprado Día XX Client
e
Importe real de recompra
% real recomprado sobre venta pendiente del
Cliente
Importe pendiente
de recompra
1 $160.00 100.00% $0.00
2 $240.00 100.00% $0.00
Total $400.00 $0.00
d. En todo caso, la Sociedad siempre deberá restablecer el porcentaje de valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses estipulado en este Prospecto.
e. En condiciones desordenadas de mercados, que pudieran dificultar inclusive la venta de los valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses destinados principalmente a satisfacer las necesidades de recompra de sus propias acciones, la Sociedad atenderá la recompra de sus clientes conforme se vayan realizando las ventas de valores necesarios, utilizando el método de prorrata definido en el inciso c. anterior y considerando día a día las solicitudes que hayan quedado pendientes, así como las nuevas solicitudes que se reciban por parte de los inversionistas.
Definición de condiciones desordenadas de mercados: Alta volatilidad en los mercados financieros, movimientos bruscos de las variables económicas y financieras y/o compras o ventas significativas e inusuales de las acciones del Fondo que pueden estar originados por condiciones de incertidumbre económica o política.
Los inversionistas de la Sociedad que, en razón de las modificaciones al Prospecto de Información relacionadas con el régimen de inversión y/o política de compra y venta de acciones, no deseen permanecer en la misma, tendrán el derecho de que la propia Sociedad les adquiera la totalidad de sus acciones a precio de valuación y sin la aplicación de diferencial alguno, para lo cual contarán con un plazo de 30 días hábiles contado a partir de la fecha en que se hayan notificado las modificaciones. Transcurrido dicho plazo, las modificaciones autorizadas al Prospecto de Información surtirán efectos.
i) Día y hora para la recepción de órdenes de compra-venta.
Consultar la información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso i) del Prospecto Marco.
Las órdenes de compra-venta podrán ser solicitadas todos los días hábiles.
Horarios para ambas órdenes:
Apertura: El horario de apertura para solicitar órdenes de compra-venta de acciones será el que establezca cada Distribuidora.
Cierre: La Sociedad cerrará su horario de atención al público para solicitar órdenes de compra-venta de acciones todos los días hábiles a las 14:15 horas; en el caso de Internet se cerrará a las 13:45 horas, ambos horarios con tiempo del centro de México.
ii) Ejecución de las operaciones.
Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso ii) del Prospecto Marco.
Las órdenes de compra-venta serán ejecutadas en el día hábil en que se soliciten.
Precio de asignación para ambas órdenes.
Las órdenes de compra-venta se asignarán al precio de valuación de la acción de la Sociedad, mismo que se determinará al cierre del día hábil en que se ejecute la orden, con el diferencial que en su caso se aplique, y cuyo registro aparecerá en la BMV el día hábil siguiente.
El precio de compra y venta puede modificarse ante condiciones desordenadas de mercado como lo señala en Punto 1, inciso d), subinciso vi) del Prospecto Marco.
iii) Liquidación de las operaciones.
Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso iii) del Prospecto Marco.
Las órdenes de compra-venta de acciones de la Sociedad, serán liquidadas de contado 48 horas hábiles posteriores a su ejecución.
Esta liquidación se llevará a cabo mediante cargo o abono en la cuenta que se haya designado para tales efectos en el contrato.
En el caso de compras, sí se requiere que el cliente cuente con Fondos disponibles desde la fecha en que ordene la operación, ya sea en efectivo o en otro tipo de valores.
iv) Causas de la posible suspensión de operaciones.
Consultar información en el punto 2, inciso b), subinciso iv) del Prospecto Marco.
c) Montos mínimos.
La Sociedad no tiene un monto mínimo de inversión, sin embargo, se recomienda al inversionista acercarse con su Distribuidora para conocer los requisitos de inversión a los que debe sujetarse para aperturar su contrato con las mismas.
d) Plazo mínimo de permanencia.
El plazo mínimo de permanencia para todas las clases accionarias es de un día hábil, sin embargo se recomienda al cliente mantener su inversión como mínimo tres años para poder apreciar los beneficios de la Sociedad.
e) Límites y políticas de tenencia por Inversionista.
Consultar la información en el Punto 2, inciso e) del Prospecto Marco.
f) Prestadores de Servicios.
Todos los prestadores de Servicios que se mencionan en los siguientes subincisos se encuentran detallados en el Punto 2, inciso f) del Prospecto Marco.
i) Sociedad Operadora.
ii) Sociedad Distribuidora.
iii) Sociedad Valuadora.
iv) Otros Prestadores.
g) Costos, comisiones y remuneraciones.
1) Comisiones pagadas directamente por el cliente.
Consultar la información en el Punto 2, inciso g) numeral 1) del Prospecto Marco.
Concepto CLASE *
% $
Incumplimiento en el plazo mínimo de permanencia n/a n/a
Incumplimiento en el saldo mínimo de inversión n/a n/a
Compra de Acciones n/a n/a
Venta de Acciones n/a n/a
Servicio por Asesoría n/a n/a
Servicio de Custodia de Acciones n/a n/a
Servicio de Administración de Acciones n/a n/a
Otras n/a n/a
Total n/a n/a
No aplica para ninguna clase.
2) Comisiones pagadas por la Sociedad de Inversión.
A continuación se muestra la tabla de comisiones pagadas por la Sociedad, por cada una de las clases de acciones.
Marzo 2018
CLASE F1 CLASE I1
Concepto % $ % $
Administración de Activos 0.120 1.20 0.120 1.20
Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a
Distribución de Acciones 0.280 2.80 0.280 2.80
Valuación de Acciones 0.000 0.00 0.000 0.00
Depósito de Valores n/a n/a n/a n/a
Contabilidad n/a n/a n/a n/a
Otros 0.049 0.49 0.049 0.49
Total 0.449 4.49 0.449 4.49
Porcentajes y cifras en pesos anualizados. Monto por cada $1,000 pesos invertidos. Algunas cantidades no son significativas por lo cual se reflejan con valor 0%.
Otros incluye: proveedor de precios, publicaciones, custodia, cuotas de CNBV y BMV, gastos notariales y de auditoría.
Los servicios de distribución de acciones pueden variar de distribuidor en distribuidor; si se quiere conocer la comisión específica se deberá consultar al distribuidor de que se trate.
3) Modificación a las comisiones.
Consultar la información en el Punto 2, inciso g) subinciso 3), del Prospecto Marco.
3. ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL.
a) Consejo de Administración de la Sociedad.
Consultar información adicional en el Punto 3, inciso a) del Prospecto Marco.
El Consejo de Administración de la Sociedad se encuentra integrado por 7 consejeros propietarios y 7 consejeros suplentes, de los cuales el 42.85% son independientes.
Presidente: Don Armando Rodal Espinosa Director General: Don Alejandro Aguilar Ceballos Comisario Propietario: Don Fernando Nogueda Conde Secretario: Don Héctor Ávila Flores
NOMBRE TIPO RELACIÓN CON LA SOCIEDAD
TIEMPO QUE LLEVAN LABORANDO EN LA
SOCIEDAD (DESDE)
SECTORES DONDE ESTÉN O HAYAN COLABORADO COMO EJECUTIVOS O CONSEJEROS
Armando Rodal Espinosa CP R 16 de marzo de 2016. Cargo Actual: Director General Banca Mayorista Fecha de ingreso a Banorte: 1993
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A.
de C.V. Grupo Financiero Banorte.
Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión.
Capacidad Profesional: Ingeniero Químico Administrador, por el ITESM.
René Gerardo Pimentel Ibarrola CS R 12 de julio de 2013. Cargo Actual: Director General Adjunto de Banca Corporativa e Instituciones Financieras.
Fecha de ingreso a Banorte: 1º de abril de 2003.
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A.
de C.V. Grupo Financiero Banorte.
Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión.
Capacidad Profesional: Licenciatura en Economía
Alejandro Aguilar Ceballos CP R 12 de julio de 2013. Cargo Actual: Director General de Operadora de Fondos Banorte, S.A.
de C.V., desde el 28 de mayo de 2012.
Capacidad Profesional: Posgrado en Economía (Maestría y candidato a Doctor), Northwestern University, EUA.
Licenciado en Economía, Instituto Tecnológico Autónomo de México.
Certificaciones: Asesor en Estrategias de Inversión Serie 210 Integral, AMIB.
Ismael Lemus Montoya CS R 08 de mayo de 2008. Cargo Actual: Director de Operaciones y Administración Operadora de Fondos.
Fecha de ingreso a Banorte: Mayo 2008.
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A.
de C.V. Grupo Financiero Banorte.
Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión.
Capacidad Profesional: Licenciado en Contaduría y Finanzas.
Héctor Reyes Retana y Dahl CS I 12 de julio de 2013. Cargo Actual: Consejero Independiente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.
Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Maestría en Administración de Empresas e Ingeniería industrial
Everardo Elizondo Almaguer CS I 21 de abril de 2015. Cargo Actual: Consejero Independiente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte en abril de 2010.
Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Licenciado en Economía por la Universidad de Nuevo León; cuenta con una Maestría y es candidato al grado de Doctor en Economía, por la Universidad de Wisconsin-Madison.
Clemente Ismael Reyes Retana Valdés
CP I 16 de marzo de 2016. Cargo Actual: Consejero Independiente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.
Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte.
Guillermo Chávez Eckstein CP R 16 de marzo de 2016. Cargo Actual: Director General de Administración de Crédito y Riesgos.
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A.
de C.V. Grupo Financiero Banorte.
Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Ingeniero Químico, Universidad Iberoamericana Luis Ernesto Pietrini Sheridan CP R 12 de julio de 2013. Cargo Actual: Director General Adjunto de Banca Patrimonial y Privada.
Fecha de ingreso a Banorte: 20 de mayo de 2002.
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A.
de C.V. Grupo Financiero Banorte.
Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión.
Capacidad Profesional: Licenciatura en Administración de Empresas Alejandro Eric Faesi Puente CS R 21 de abril de 2015. Cargo actual: Director General de Mercados y Ventas Institucionales.
Fecha de ingreso a Banorte: 2010
Capacidad profesional: Licenciado en Actuaria y Maestro en Finanzas.
José Antonio Quesada Palacios CP I 25 de abril de 2017. Cargo Actual: Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Licenciado en Contaduría Pública de la Universidad Iberoamericana, además cuenta con una Maestría en Administración por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM).
Manuel Aznar Nicolín CP I 12 de julio de 2013. Cargo Actual: Consejero Independiente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.
Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Licenciado en Derecho, Escuela Libre de Derecho.
Alfonso de Lara Haro CS R 16 de marzo de 2016. Cargo Actual: Director General Adjunto de Riesgos Financieros y Operacionales.
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A.
de C.V. Grupo Financiero Banorte.
Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM)
Robert William Chandler Edwards
CS I 16 de marzo de 2016. Cargo Actual: Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte.
Consejero Independiente del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Licenciado en Artes, Economía y Antropología, Universidad Stanford, California.
Héctor Ávila Flores S R 12 de julio de 2013. Inició sus funciones como Secretario del Consejo de Grupo Financiero
Banorte en abril de 2011.
Actualmente es Director General Adjunto de Jurídico de GF Norte y cuenta con una experiencia de más de 13 años en el sistema financiero mexicano.
Capacidad Profesional: Licenciado en Derecho egresado de la Universidad La Salle, con especialidad en Derecho Financiero por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM).
Tipo: Consejeros Propietarios (CP), Consejeros Suplentes (CS), Secretario (S).
Relación con la Sociedad Operadora: Patrimoniales que detentan más del 10% del capital social (P), Independientes (I) Relacionados(R).
b) Estructura del Capital y Accionistas.
La Sociedad es de capital variable, integrado de la siguiente manera:
Capital Social Autorizado: $20,000’000,000.00, representado por 400’000,000 de acciones, cada una con valor nominal de $50.00.
Capital mínimo fijo no sujeto a retiro: $1’000,000.00, representado por 20,000 acciones íntegramente suscritas y pagadas de la Clase “A”.
Las acciones del capital mínimo fijo son de una sola clase y sin derecho a retiro, y su transmisión requiere de la previa autorización de la CNBV.
Capital variable: $19,999’000,000.00, representado por 399’980,000 acciones Clases F, F+, F1, F2, F3, F4, M, M+, M1, M2, M3, M4, I, I+, I1, I2, I3, I4, E, E+, E1, E2, E3 y E4, que quedan en tesorería para ser puestas en circulación mediante pago en efectivo, cuando así lo determine el consejo de administración, y sin que rija el derecho de preferencia establecido por el artículo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. El capital variable no es ilimitado.
Las acciones del capital variable podrán dividirse en viarias clases de acciones con las características que se establezcan en el Prospecto de Información al Público Inversionista.
La Sociedad ofertará a sus clientes únicamente Acciones clases F1 e I1, las cuales se distinguen en función de la personalidad jurídica del cliente y el Régimen Fiscal, y les aplican las mismas políticas de operación.
En los siguientes cuadros se muestra el número total de clientes en la Sociedad, así como los clientes con más del 5% del capital social y los clientes con más del 30% por clase accionaria:
Marzo 2018
Total Clientes Clientes con más del 5% del capital Suma C/ con más del 5%
13 1 96.50
Clientes con más del 30% por clase Clase % Suma por clase
1 F1 59.70
1 I1 100.00
La Sociedad no es controlada, ni directa, ni indirectamente por una persona o grupo de personas físicas o morales.
c) Ejercicio de derechos corporativos.
Consultar la información en el Punto 3, inciso c) del Prospecto Marco.
4. RÉGIMEN FISCAL.
Consultar la información adicional en el Punto 4. del Prospecto Marco.
Las Sociedades de Inversión de Renta Variable no serán contribuyentes del ISR y sus integrantes o accionistas aplicarán a los rendimientos de estas Sociedades el régimen que les corresponda a sus componentes de interés de conformidad con el artículo 9 de la LISR (incluye a los premios por préstamo de valores), de dividendos y ganancia por enajenación de acciones, según lo establecido al artículo 103 de la LISR y demás aplicables de ésta.
Los ingresos por intereses devengados acumulables, serán en términos reales para las personas físicas y nominales para las personas morales, y serán acumulables en el ejercicio en que los devengue la Sociedad de Inversión, en la cantidad que de dichos intereses corresponda a cada uno de ellos de acuerdo a su inversión.
Régimen Fiscal para Personas Físicas. (Clase F1)
Relativo a los ingresos por intereses, las personas físicas integrantes de las Sociedades de Inversión de Renta v¡Variable, acumularán solamente los intereses reales gravados devengados a su favor por la misma Sociedad, la ganancia por la enajenación de sus acciones y el
incremento de la valuación al último día hábil del ejercicio, provenientes de los títulos de deuda que contenga la cartera de la Sociedad, de acuerdo a la inversión en ella que corresponda a cada uno de sus integrantes.
En lo que se refiere a los rendimientos generados por la enajenación de acciones que forman parte de la cartera de la Sociedad de Inversión, el tratamiento fiscal se apegará a lo dispuesto en el artículo 109 fracción XXVI de la LISR, de acuerdo a la inversión realizada en la Sociedad de Inversión que corresponda a cada uno de sus integrantes.
En cuanto a los ingresos por dividendos percibidos en el ejercicio fiscal, las personas físicas deberán acumular a sus demás ingresos, los percibidos por este concepto, pudiendo acreditar contra el ISR determinado en su declaración anual, el impuesto pagado por la sociedad que distribuyó el dividendo, siempre que quien efectúe el acreditamiento, considere como ingreso acumulable, además del dividendo percibido en efectivo, el ISR pagado por la Sociedad emisora. Dicho efecto será de acuerdo a la inversión realizada en la Sociedad de Inversión que corresponda a cada uno de sus integrantes.
Régimen Fiscal para Personas no sujetas a retención. (Clase I1)
El efecto de acumulación de los ingresos por intereses para las personas morales constituidas bajo un régimen de no contribución del impuesto, deberán de estar a lo dispuesto en el artículo 94, 95 y 96 de la LISR. En lo referente a la retención del ISR, dichas personas morales estarán a lo dispuesto en el artículo 58 de la citada Ley.
En el caso de las personas físicas que cuenten con cuentas especiales para el retiro, las cuales son administradas por las sociedades distribuidoras, se deberán de ajustar a lo estipulado en la Fracción V del Artículo 176 de la LISR.
Régimen para la Sociedad de Inversión.
La Sociedad de Inversión deberá determinar y enterar mensualmente el impuesto que corresponda a sus integrantes por los valores gravados de su cartera.
Las Distribuidoras proporcionarán a los inversionistas, tanto personas físicas como personas morales, en el mes de febrero de cada año, una constancia en la que señalarán el monto de los intereses nominales y reales devengados por la Sociedad a favor de cada uno de ellos durante el ejercicio, en su caso, el monto de las retenciones acreditables, así como la pérdida real determinada.
De igual forma, para aquellas personas físicas que cuenten con una cuenta especial para el retiro, las Distribuidoras deberán expedir constancia en donde se estipulen los montos deducibles durante el ejercicio y los ingresos acumulables que en su caso se generen al amparo de la fracción V del Artículo 176 de la LISR.
Los gastos derivados de la contratación y prestación de servicios que realice la Sociedad de Inversión (Administración de Activos, Distribución, Valuación, Calificación, Proveeduría de precios, Depósito y Custodia, Contabilidad, Administración y demás que autorice la CNBV) causarán IVA a la tasa vigente.
5. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES.
Autorización del Prospecto.
Este Prospecto fue autorizado por la CNBV según Oficio No. 157/7814/2017, de fecha 11 de agosto de 2017.
Procedimiento para modificaciones.
Consultar información adicional en el Punto 5 del Prospecto Marco.
Los inversionistas de las Sociedades de Inversión que, en razón de las modificaciones al Prospecto de Información relacionadas con el régimen de inversión y/o política de compra y venta de acciones, no deseen permanecer en la misma, tendrán el derecho de que la propia Sociedad les recompre la totalidad de sus acciones a precio de valuación y sin aplicación de diferencial alguno, para lo cual contarán con un plazo mínimo de 30 días hábiles contando a partir de la fecha en que se hayan notificado las modificaciones. Transcurrido dicho plazo, las modificaciones autorizadas al Prospecto de Información surtirán efectos.
La Sociedad publicará en la página de Internet de la Operadora y en Emisnet de la BMV, las modificaciones señaladas en el párrafo anterior, por lo que el plazo de los 30 días hábiles empezará a contar a partir de la fecha de dicha publicación.
Últimos cambios realizados en el Prospecto.
Modificación de la Política para la compraventa de acciones referente al plazo de liquidación de 72 horas (T+3) a 48 horas (T+2). Lo anterior con el fin de homologar al plazo de liquidación de los valores operados en el mercado estadounidense.
Se adecua el Prospecto de Información de la Sociedad, para considerar las modificaciones realizadas por la CNBV a la CUSI, mismas que fueron publicadas por la CNBV el 15 de diciembre de 2010. Los cambios más sobresalientes son:
Se elimina la posibilidad de invertir en valores estructurados.
Se modifica la forma de reportar el VaR de la Sociedad, el cual queda en un horizonte de un día.
Adecuaciones al presentar la gráfica y la tabla de rendimientos de la Sociedad.
Adecuaciones al presentar la tabla de costos, comisiones y remuneraciones de la Sociedad y de los clientes.
En el caso de modificaciones del Régimen de Inversión y/o Política de compra y venta de acciones, estos cambios deberán ser reportados a los clientes 30 días hábiles antes de su entrada en vigor. Adicionalmente, se modifica la forma de dar a conocer estos cambios a los inversionistas.
La Cartera Mensual de la Sociedad se dará a conocer a través de la página de Internet de la Operadora y Distribuidoras.
Se incorpora el “Documento con Información Clave” de la Sociedad”, y se elimina el Informe Trimestral.
Se adopta la figura del Prospecto Marco, en el cual se estipulan las políticas generales que aplicarán a ésta y a todas las sociedades de inversión administradas por la misma operadora, por lo que se adecúan todos los apartados de este Prospecto detallado.
Se emiten nuevas clases accionarias, representativas del capital variable de la Sociedad.
Se adecuan los Posibles Adquirentes con las nuevas clases accionarias.
Las clases accionarias B y E se cambian por las nuevas clases F1 e I1, respectivamente.
Adecuaciones en los apartados de: Causas de posible suspensión de operaciones, Riesgo operativo, Riesgo contraparte, Riesgo legal, Pérdida en condiciones desordenadas de mercado, consejo de administración tanto de la operadora, como de la sociedad, ejercicio de derechos corporativos.
Se cambian los prestadores de servicios según lo acordado en la sesión del Consejo de Administración celebrada el 30 de septiembre de 2011, por la cual IXE FONDOS, S.A. DE C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión es la nueva operadora de la Sociedad.
Se cambian las políticas y porcentaje de tenencia por inversionista.
Adecuación en las comisiones que cobran los prestadores de servicios a la sociedad y en la forma de modificarlas.
Se modifican las comisiones que las Distribuidoras pueden cobrar a los clientes.
Adecuaciones en el Régimen Fiscal.
Otras adecuaciones generales, incluyendo el formato del Prospecto.
6. DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO.
Consultar la información en el Punto 6 del prospecto Marco.
7. INFORMACIÓN FINANCIERA.
Consultar la información en el Punto 7 del Prospecto Marco.
8. INFORMACIÓN ADICIONAL.
Consultar la información en el Punto 8 del Prospecto Marco.
9. PERSONAS RESPONSABLES.
Los suscritos, como delegados especiales del Consejo de Administración y Director General, manifestamos bajo protesta de decir verdad, que en el ámbito de nuestras funciones hemos preparado y revisado el presente prospecto, el cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente la situación de la Sociedad, estando de acuerdo con su contenido. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este Prospecto o que el mismo contenga información que pudiera incurrir a error a los inversionistas.
Alejandro Aguilar Ceballos Director General
10. ANEXO.- Cartera de Inversión.
La cartera de inversión se encontrará a disposición del Público Inversionista en la liga http://www.cbbanorte.com.mx/socinver/Carteras.pdf.
La cartera de inversión indicará, cuando así suceda, si se encuentra en una estrategia temporal de inversión.
T.VALOR EMISORA SERIE CALIF / BURS VALOR TOTAL %
146,989,185 19.67%
1 AC * Alta 15,185,265 2.03%
1 ALSEA * Alta 2,862,217 0.38%
1 AMX L Alta 8,625,000 1.15%
1 CEMEX CPO Alta 26,466,000 3.54%
1 FEMSA UBD Alta 3,979,680 0.53%
1 GCARSO A1 Alta 1,155,357 0.16%
1 GMEXICO B Alta 42,094,239 5.63%
1 GOMO * Nula 0 0.00%
1 GRUMA B Alta 11,897,041 1.59%
1 GSANBOR B-1 Media 2,380,332 0.32%
1 LIVEPOL C-1 Alta 3,862,563 0.52%
1 MEXCHEM * Alta 2,895,951 0.39%
1 OMA B Alta 11,175,396 1.50%
1 PE&OLES * Alta 734,520 0.10%
1 PINFRA * Alta 8,297,773 1.11%
1 TLEVISA CPO Alta 578,300 0.08%
1 VESTA * Alta 404,850 0.05%
1 WALMEX * Alta 4,394,700 0.59%
3,661,000 0.49%
41 BSMX B Alta 3,661,000 0.49%
142,790,459 19.11%
1B NAFTRAC ISHRS Alta 142,790,459 19.11%
27,900,999 3.73%
FH FHIPO 14 Media 27,900,999 3.73%
134,625,071 18.02%
1ISP DDM * 5,547,563 0.74%
1ISP SHV * 129,077,508 17.28%
52,929,224 7.08%
S UDIBONO 190613 AAA(mex) 52,929,224 7.08%
238,272,878 31.89%
IS BPA182 181011 AAA(mex) 238,272,878 31.89%
747,168,815 100.00%
677,053,595
Cartera al:
TOTAL CARTERA
NTE+EMP
Fondo de Inversión de Renta Variable
Discrecional
Acciones Industriales Comerciales y de Servicios
Acciones Bancarias
Acciones Referidas a los Titulos Referenciados a Acciones
Certificados Bursátiles Fiduciario Inmobiliario
Titulos Referenciados a Acciones Tracs Extranjeras (Spot)
Udibonos
Reportos
ACTIVO NETO
28/Mzo/2018
