“África en la
perspectiva del G20”
27/04/2017 José-Ramón Ferrandis Muñoz
El convenio del G-20 con África
Un informe conjunto del BAfD, FMI y Grupo Banco Mundial
Reunión de Ministros de Finanzas y Gobernadores de Bancos Centrales del G-20 en Baden-Baden, Alemania
17-18 de marzo de 2017
El convenio del G-20 con África proporciona un marco para
estimular
• la inversión privada
• las infraestructuras
Tres facetas básicas
1. El marco Macroeconómico 2. El marco de Negocios
3. El marco Financiero
Objetivo del marco financiero
Δ financiación a menores costes y riesgos Ello incluye
1. Crear instrumentos de mitigación de riesgos para atraer y conservar la IED
2. Desarrollar mercados internos de deuda
1. Crear un marco regulador y supervisor 2. Apoyar a los inversores locales
3. Ampliar el rol de la financiación privada
1. Reduciendo las restricciones a la IED
2. Creando instrumentos para inversores institucionales
El entorno africano
1. África presenta gran potencial de crecimiento económico 2. El precio de las materias primas lo ha ralentizado desde 2014 3. Las perspectivas a MLP permanecen esperanzadoras
4. El desarrollo (transformación + empleos) depende de:
1. El crecimiento demográfico
2. Los in-flujos de capitales privados 3. La financiación interna
4. La globalización
5. Objetivo: crear 20 M de puestos al año (hasta 2035) para absorber la oferta de nuevos trabajadores
6. Medio: el crecimiento económico, que además aportará:
1. Estándares de vida más altos 2. Estabilidad social
El crecimiento se logrará con mayor inversión
1. ¿Cuánto mayor? WB estima que x ≥ 25%/PIB sostenidos
2. Pero la media desde 2000 ha sido x ≤ 18%/PIB ⌐ bajas tasas de inversión P/P 3. Esa variable es muy diferente por países
4. La IED (y la doméstica también) necesita Buen Gobierno:
1. Un mejor clima de negocios 2. Capital humano formado
3. Mercados financieros desarrollados 4. Altas tasas de libertad económica 5. Imperio de la Ley
5. Y proporciona todo tipo de beneficios, empezando por el financiero
6. IED en África es el 2% del stock mundial. Gran % en extractivas
Informe Perspectivas Económicas Mundiales Previsiones de crecimiento WEO abril 2017
Fuente: FMI
PIB África Subsahariana vs. Mundial (%) 3,2/3,1/3,5/ 3,6
• 2015 3,4 %
• 2016 1,4 %
• 2017 2,6 % e.
• 2018 3,5 % e.
PIB Sudáfrica
• 2015 1,3 %
• 2016 0,3 %
• 2017 0,8 % e.
• 2018 1,6 % e.
¿Qué podemos ofrecer desde la
perspectiva española?
Fondo para la Internacionalización de la Empresa Española
FIEM
FIEM:
2 3
Instrumentos financieros
1
Índice
Ejemplo de proyecto FIEM en África características básicas
condiciones financieras
1.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS
1
3 2
Capital y Cuasi capital
Crédito
Seguros
FIEM:
2
Índice
CARACTERÍSTICAS BÁSICAS CONDICIONES FINANCIERAS
Índice
2.- FIEM | Características básicas
▪ Instrumento financiero para promover:
✓ Exportaciones
✓ Inversiones directas en el exterior
▪ Origen FAD (FIEM desde 1/2011), mejorado y ampliado
▪ Sujeto a normativa internacional (Consenso OCDE)
▪ Financia operaciones a medio y largo plazo
▪ Aprobación: Comité FIEM. Consejo de Ministros
▪ Agente Financiero: ICO
▪ ADJUDICATARIOS: Empresas españolas (interpretación amplia)
▪ BENEFICIARIOS: Entidades públicas o privadas no residentes
▪ GARANTÍAS: Soberana, subsoberana, privada, project finance...
▪ SECTORES EXCLUÍDOS: Salud, educación básica y material de defensa, paramilitar y policial
▪ PAÍSES ELEGIBLES: consultar caso por caso
2.- FIEM | Características básicas
▪ América: Argentina, Brasil, Canadá, Chile, Colombia, Estados Unidos, México, Perú y Uruguay
▪ Asia y Oceanía: Bangladesh, China, Filipinas, India, Indonesia, Kazajstán, Myanmar, Pakistán, Uzbekistán y Vietnam
▪ África Subsahariana: Sudáfrica y Kenia.
▪ Oriente Medio: Los países del Consejo de Cooperación del Golfo – Arabia Saudita, Bahrein, E.A.U., Kuwait, Omán y Qatar -, Israel e Irán
▪ Mediterráneos: Egipto, Marruecos y Turquía
▪ Países HIPC: Costa de Marfil, Etiopía, Madagascar, Ruanda, Senegal, Tanzania y Uganda
TOTAL: 39 PAÍSES PRIORITARIOS (listado meramente indicativo)
2.- FIEM | Países Prioritarios según
Líneas Orientativas 2017
Financiación comercial
▪ Tipo de interés: CIRR + prima equivalente CESCE
▪ Límites a financiación marcados por Consenso OCDE
▪ Plazos máximos de 8,5 años para países avanzados y de 10 para el resto. Plazos superiores para determinados sectores
▪ Tipos de interés comercial CIRR fijados mensualmente por OCDE
▪ Tipos CIRR válidos actualmente (15 abril- 14 mayo 2017):
2.- FIEM | Condiciones financieras
US Dollar < 5 years 2,49 2,48 2,47 2,59
> 5-8.5 years 2,96 2,92 2,90 3,01
> 8.5 years 3,29 3,23 3,22 3,30
Euro < 5 years 0,29 0,34 0,23 0,32
> 5-8.5 years 0,59 0,64 0,55 0,65
> 8.5 years 0,93 0,98 0,92 1,01
Financiación concesional
▪ Restringido a países de desarrollo medio y bajo de acuerdo a la clasificación del Banco Mundial
▪ Grado de concesionalidad mínimo: 35%
▪ Países Menos Adelantados (PMAs): 50% mínimo, recomendación OCDE de desligar financiación
▪ Países HIPC: financiación posible, aunque excepcional
▪ Líneas especiales para estudios: EVATIC
2.- FIEM | Condiciones financieras
Proyectos de inversión
▪ Deuda senior. No participa en Fondos Propios
▪ Análisis (due dilligence) independiente del proyecto
▪ Garantías de la operación:
✓ País
✓ Deudor público o privado
✓ Proyecto
▪ Moneda: Principalmente Euro o USD (aunque la Ley permite otras monedas)
2.- FIEM | Condiciones financieras
Balance 2011 – 2016
✓ Importe total de créditos FIEM aprobados en el periodo:
1.378 millones de €
✓ Valor de los contratos ligados a dicha financiación:
3.049 millones de €
3 Ejemplo proyecto FIEM en África
Índice
3.- PROYECTO de construcción y equipamiento de 3 laboratorios de control de calidad de productos pesqueros en Kenia
Ingeniería, obra civil y equipamiento de los edificios y formación de personal implicado en la cadena de producción y manipulación del pescado y en el laboratorio
Contrato entre MAKIBER y Ministerio de Pesca de Kenia. Garantía Soberana
Financiación concesional: 5,7 millones €
Impacto positivo para la economía de Kenia
Es el primer proyecto del sector que se financia en el país
4 Datos de Contacto
Índice
Contacto
Ministerio de Economía, Industria y Competitividad Paseo de la Castellana, 16228046, Madrid, España www.comercio.gob.es
Subdirección General de Fomento Financiero de la Internacionalización
fiem@comercio.mineco.es
Subdirección General de Política Comercial con países Mediterráneos, de África y de Oriente Medio
Sgmedafom.sscc@comercio.mineco.es
