TANNER CORREDORES DE BOLSA S.A. Estados financieros
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015
CONTENIDOS
Informe del auditor independiente Estado de situación financiera
Estado de resultados integrales por función Estados de cambios en el patrimonio Estado de flujos de efectivo directo Notas a los estados financieros
$ - Pesos chilenos
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santiago, 14 de febrero de 2017
Señores Accionistas y Directores Tanner Corredores de Bolsa S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Tanner Corredores de Bolsa S.A., que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros .
Santiago, 14 de febrero de 2017 Tanner Corredores de Bolsa S.A. 2
Opinión
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Tanner Corredores de Bolsa S.A. al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Contenido
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ... 1
ESTADOS DE RESULTADOS ... 2
ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES ... 3
ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO ... 4
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ... 5
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS ... 6
NOTA 1 - INFORMACION GENERAL ...6
NOTA 2 - BASES DE PREPARACION ...9
a) Bases de presentación ... 9
b) Período cubierto ... 10
c) Moneda funcional y de presentación... 10
d) Hipótesis empresa en marcha ... 10
e) Reclasificaciones significativas ... 11
NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES ...11
a) Nuevos pronunciamientos contables: ... 11
b) Efectivo y efectivo equivalente ... 13
c) Transacciones y saldos en moneda extranjera ... 14
d) Activos financieros ... 14
NOTA 4 – TRANSICION DE IFRS ...23
NOTA 5 - GESTION DEL RIESGO FINANCIERO ...24
NOTA 6 - USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS ...27
NOTA 7 - REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO ...28
NOTA 8 - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE ...29
NOTA 9 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA ...29
NOTA 10 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA ...31
NOTA 11 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - CARTERA PROPIA ...33
NOTA 12 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO ...33
NOTA 13 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS ...34
NOTA 14 - DEUDORES POR INTERMEDIACION ...35
NOTA 15 - CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA ...37
NOTA 16 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS ...37
NOTA 18 - INTANGIBLES ...53
NOTA 19 - PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO ...54
NOTA 20 - OTROS ACTIVOS ...55
NOTA 21 - PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE ...55
NOTA 22 - OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO ...56
NOTA 23 - OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS ...57
NOTA 24 - ACREEDORES POR INTERMEDIACION ...58
NOTA 25 - CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA ...59
NOTA 26 - OTRAS CUENTAS POR PAGAR ...59
NOTA 27 - PROVISIONES ...60
NOTA 28 - RESULTADO POR LINEAS DE NEGOCIO ...61
NOTA 29 - IMPUESTOS POR COBRAR Y PAGAR E IMPUESTOS DIFERIDOS ...63
NOTA 30 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS...64
NOTA 31 - PATRIMONIO ...67
NOTA 32 - CAUCIONES OBTENIDAS POR TERCEROS ...68
NOTA 33 - SANCIONES ...68
NOTA 34 - HECHOS RELEVANTES ...68
1
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
Notas 31.12.2016 31.12.2015
M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente 8 3.000.517 3.071.611
Instrumentos financieros 28.072.564 18.016.888
A valor razonable - cartera propia disponible 10 9.294.262 1.993.015
Renta variable (IRV) 10 - 62.318
Renta fija e Intermediación financiera (IRF e IIF) 10 9.294.262 1.930.697
A valor razonable - cartera propia comprometida 10 16.727.074 15.945.509
Renta variable - -
Renta fija e intermediación financiera 10 16.727.074 15.945.509
A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 13 183.557 78.364 A costo amortizado - cartera propia disponible - - A costo amortizado - cartera propia comprometida - - A costo amortizado - operaciones de financiamiento 12 1.867.671 - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF 1.867.671 -
Otras - -
Deudores por intermediación 14 3.587.480 4.207.735
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 15 55.422 - Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 16 - 1.535.297
Otras cuentas por cobrar 9.622 49.348
Impuestos por cobrar 29 102.709 518.242
Impuestos diferidos 29 873.968 152.567
Inversiones en sociedades 17 2.120.225 2.316.154
Intangibles 18 6.374 567
Propiedad, plantas y equipos 19 46.637 75.194
Otros activos 20 1.328.368 682.359 TOTAL ACTIVOS 39.203.886 30.625.962 Notas 31.12.2016 31.12.2015 M$ M$ Pasivos financieros 18.683.715 16.040.719 A valor razonable 21 1.868.014 -
A valor razonable - instrumentos financieros derivados 13 96.616 66.114
Obligaciones por financiamiento 22 16.719.080 15.974.600
Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV - - Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF 22 16.719.080 15.974.600
Otras - -
Obligaciones con bancos e instituciones financieras 23 5 5
Acreedores por intermediación 24 2.678.453 3.161.833
Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 25 1.421.344 -
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 16 5.664.332 2.000.400
Otras cuentas por pagar 26 2.703.527 3.105.253
Provisiones 27 490.156 5.002
Impuesto por pagar 29 13.800 3.962
Impuestos diferidos - - Otros pasivos - - Total pasivos 31.655.327 24.317.169 Patrimonio Capital 31 6.458.139 6.458.139 Reservas 31 1.674.466 1.817.495 Resultados acumulados 31 (1.966.841) 73.617
Resultado del ejercicio 31 1.382.795 (2.040.458)
Dividendos provisorios o participaciones - -
Total patrimonio 7.548.559 6.308.793
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 39.203.886 30.625.962
ACTIVOS
PASIVOS Y PATRIMONIO
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31 de diciembre de 2016 y 2015
2
ESTADOS DE RESULTADOS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros Notas 01.01.2016 31.12.2016 01.01.2015 31.12.2015 M$ M$
Resultado por intermediación
Comisiones por operaciones bursátiles 28 610.472 652.693
Comisiones por operaciones extra bursátiles 28 332 230
Gastos por comisiones y servicios 28 (269.948) (284.162)
Otras comisiones 28 163.500 117.134
Total resultado por Intermediación 504.356 485.895
Ingresos por servicios
Ingresos por administración de cartera 28 3.054 -
Ingresos por custodia de valores - -
Ingresos por asesorías financieras 28 76.900 -
Otros ingresos por servicios 28 484.413 333.099
Total ingresos por servicios 564.367 333.099
Resultado por instrumentos financieros
A valor razonable 28 2.853.293 (195.859)
A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 28 160.533 89.487
A costo amortizado - -
A costo amortizado - Operaciones de financiamiento 28 1.274.756 1.094.522
Total resultado por instrumentos financieros 4.288.582 988.150
Resultado por operaciones de financiamiento
Gastos por financiamiento 28 (1.104.279) (881.388)
Otros gastos financieros (209.732) (191.904)
Total resultados por operaciones de financiamiento (1.314.011) (1.073.292)
Gastos de administración y comercialización
Remuneraciones y gastos de personal (2.649.942) (2.258.931)
Gastos de comercialización (866.925) (828.224)
Otros gastos de administración (41.478) (50.250) 0
Total gastos de administración y comercialización (3.558.345) (3.137.405)
Otros resultados
Reajuste y diferencia de cambio 7 (2.546) 9.329
Resultado de inversiones en sociedades 17 146.398 123.394
Otros ingresos (gastos) 90.470 217.316
Total otros resultados 234.322 350.039
Resultado antes de impuesto a la renta 719.271 (2.053.514)
Impuesto a la renta 29 663.524 13.056
UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 1.382.795 (2.040.458)
ESTADOS DE RESULTADOS
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Al 31 de diciembre de 2016 y 2015
3
ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros Notas 01.01.2016 31.12.2016 01.01.2015 31.12.2015 M$ M$
UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 1.382.795 (2.040.458)
Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio
Revalorización de propiedades, plantas y equipos - -
Activos financieros a valor razonable por patrimonio (195.929) -
Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades - - Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - -
Impuesto a la renta de otros resultados integrales 52.900 -
Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio (143.029) -
TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO 1.239.766 (2.040.458)
ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES Al 31 de diciembre de 2016 y 2015
4
ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
Capital Activos financieros Revalorización Otras Resultados Resultado Dividendos Total
a valor razonable propiedades, Acumulados del ejercicio provisorios o
por patrimonio planta y equipo participaciones
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Sa l do i ni ci a l a l 01.01.2016 6.458.139 1.812.981 - 4.514 73.617 (2.040.458) - 6.308.793
Aumento (di s mi nuci ón) de ca pi tal - - - - - - -
-Resultados integrales del ejercicio - - - - - 1.382.795 - 1.382.795
Util i da d (pérdi da ) del ejerci ci o - - - - - 1.382.795 - 1.382.795 Tra ns ferenci a a res ul tados a cumul a dos - - - - (2.040.458) 2.040.458 - -Di vi dendos o pa rtici pa ci ones di s tri bui da s - - - - - - - -Otros a jus tes a pa tri moni o - (143.029) - - - - - (143.029)
Saldo al 31.12.2016 6.458.139 1.669.952 - 4.514 (1.966.841) 1.382.795 - 7.548.559
Capital Activos financieros Revalorización Otras Resultados Resultado Dividendos Total
a valor razonable propiedades, Acumulados del ejercicio provisorios o
por patrimonio planta y equipo participaciones
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Sa l do i ni ci a l a l 01.01.2015 6.458.139 1.612.981 - 23.177 754.642 (681.025) - 8.167.914
Aumento (di s mi nuci ón) de ca pi tal - - - - - - -
-Resultados integrales del ejercicio - - - - - (2.040.458) - (2.040.458)
Util i da d (pérdi da ) del ejerci ci o - - - - - (2.040.458) - (2.040.458) Tra ns ferenci a a res ul tados a cumul a dos - - - - (681.025) 681.025 - -Di vi dendos o pa rtici pa ci ones di s tri bui da s - - - - - - - -Otros a jus tes a pa tri moni o - 200.000 - (18.663) - - - 181.337
Saldo al 31.12.2015 6.458.139 1.812.981 - 4.514 73.617 (2.040.458) - 6.308.793
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Reservas Reservas
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Al 31 de diciembre de 2016 y 2015
5
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 31.12.2016 30.12.2015
METODO DIRECTO M$ M$
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION
Comisiones recaudadas (pagadas) 504.162 368.761
Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes 3.247 (527.326)
Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable 3.319.559 1.403.489
Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados 160.533 79.913
Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo de amortizado 202.822 53.029
Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera
y custodia 76.900
-Gastos de administración y comercialización pagados (3.023.054) (3.334.444)
Impuestos pagados (504.254) (272.180)
Otros Ingresos (egresos) netos por actividades de la operación 270.944 932.017
Flujo neto originado por actividades de la operación 1.010.859 (1.296.741)
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros (6.357.476) (798.475)
Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas 5.131.671 2.032.159
Aumento de capital - -
Reparto de utilidades y de capital - -
Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento - -
Flujo neto originado por actividades de financiamiento (1.225.805) 1.233.684
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
Ingreso por venta de propiedades, planta y equipos - 1.116
Ingreso por venta de inversiones en sociedades -
-Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades 146.398 123.394
Incorporación de propiedades, planta y equipos - (1.905)
Inversiones en sociedades -
-Otros ingresos (egresos) netos de inversión - -
Flujo neto originado por actividades de inversión 146.398 122.605
Flujo neto total positivo (negativo) del período (68.548) 59.548
Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo
equivalente (2.546) 9.329
VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (71.094) 68.877
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 3.071.611 3.002.734
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 3.000.517 3.071.611
6
NOTA 1 - INFORMACION GENERAL
Tanner Corredores de Bolsa S.A. (en adelante, “la Sociedad”) es una Sociedad anónima cerrada, constituida como Sociedad colectiva comercial por escritura pública de fecha 26 de diciembre de 1939, otorgada en la Notaría de Santiago de don Javier Echeverría Vial, y transformada en Sociedad anónima por escritura pública de fecha 27 de julio de 1983, otorgada en la Notaría de Santiago de don Enrique Morgan Torres. La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores bajo el Nº63 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. El domicilio social es Avenida Apoquindo Nº3650, Oficina 902, Las Condes, Santiago de Chile. Su Rol Único Tributario es el Nº80.962.600-8.
La Sociedad tiene por objeto la intermediación y corretaje de valores, dedicándose también a la compra o venta de valores por cuenta propia con ánimo de transferir derechos sobre los mismos, cumpliendo para ello con los requisitos legales y reglamentarios correspondientes. Además, la Sociedad puede realizar las actividades complementarias que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros.
Accionistas de la Sociedad:
Financo S.A. 74,59% Gestora Tanner SpA 20,41% Luis Flores 5,00%
Nuestros estados financieros son auditados por Pricewaterhousecoopers consultores, auditores y compañía Ltda. que se encuentra inscrito en el Registro de Auditores bajo el N°008 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Los estados financieros de la Sociedad correspondientes al 31 de diciembre de 2016 han sido aprobados por su Administración Superior con fecha 14 de febrero de 2017.
La Sociedad es controlada por Tanner Servicios Financieros S.A.
7 A continuación, se presentan las entidades relacionadas con la Sociedad:
Los productos o servicios ofrecidos por la Sociedad se orientan a su actividad como intermediario de valores, abordando los negocios propios de su giro exclusivo. Entre los productos o servicios podemos destacar: (i) la compraventa de acciones; (ii) la compraventa de instrumentos de renta fija e intermediación financiera, en rueda y fuera de rueda; (iii) la compraventa de moneda extranjera, tanto en el mercado spot como futuro; (iv) las operaciones de retrocompra; (v) la prestación de servicios de administración de cartera; (vi) la colocación de cuotas de fondos mutuos; (vii) las operaciones simultáneas; (viii) la asesoría y comisión para la compra y venta de valores en mercados extranjeros, y (ix) la asesoría en materias financieras.
Descripción de los principales negocios que realiza por cuenta de terceros y propia
Operaciones por cuenta de terceros:
Intermediación de renta variable: Se permite a los clientes comprar y/o vender todas las acciones transadas en la Bolsa de Comercio de Santiago y en la Bolsa Electrónica de Chile, de las cuales se obtienen los ingresos vía comisiones cobradas a los clientes.
Intermediación de instrumentos de renta fija e intermediación financiera: Corresponde a la compra y venta de instrumentos de renta fija e intermediación financiera, de las cuales se obtienen ingresos vía comisiones cobradas a clientes.
8 Por su parte, quién financia la simultánea adquiere una rentabilidad fija a cambio. Se obtienen los ingresos vía comisión cobradas a los clientes.
Compraventa de moneda extranjera: Corresponde a la intermediación de las operaciones de compra y venta de distintas monedas en especial dólar, se obtienen ingresos por los spreads de cada transacción.
Pactos de ventas con compromiso de retrocompra: Corresponde a operaciones en que la Sociedad vende a sus clientes determinados valores de oferta pública, efectuando simultáneamente con el mismo cliente un compromiso de compra por los valores vendidos.
Administración de carteras: La Sociedad ofrece este servicio regulado por la Circular N°2.108 de la SVS, que consiste en administrar los recursos de un cliente a cuenta y riesgo del mismo cliente, y por el cual se obtienen comisiones.
Asesorías financieras: Corresponde a asesorías entregadas a clientes orientadas a decisiones de inversión.
Contratos forward de compra y venta de monedas: Corresponde a negocio de inversión o cobertura a plazo mediante contratos de forwards de monedas, este negocio implica el entero de garantías y se obtienen ingresos mediante margen generado por cada transacción.
Colocación de cuotas de fondos mutuos: Permite a los clientes invertir sus dineros en cuotas de fondos mutuos, por lo cual la Sociedad es remunerada a través de una comisión.
Por cuenta propia, realiza las siguientes operaciones:
Compra y venta de renta fija: Corresponde a la compra y venta de instrumentos de renta fija e intermediación financiera y se obtienen ingresos por el devengo de las mismas y por las ganancias de capital.
9 A continuación, se presenta un cuadro con información de número de clientes, relacionados y no relacionados de esta Sociedad, que han operado al 31 de diciembre de 2016, en cada uno de los mercados individualizados según el registro del Libro de Operaciones del período:
NOTA 2 - BASES DE PREPARACION
a) Bases de presentación
Los estados financieros de la Sociedad, correspondientes a los períodos terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”).
Aplicación retroactiva de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Con fecha 17 de octubre de 2014 la SVS emitió el Oficio Circular N° 856, instruyendo a las entidades fiscalizadas registrar en el ejercicio 2014 contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos producidos por efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley N° 20.780. Tal tratamiento contable difiere de lo establecido por la Norma Internacional de Contabilidad N° 12 (NIC 12) y, por lo tanto, representó un cambio en el marco de preparación y presentación de información financiera que había sido adoptado hasta esa fecha.
Considerando que lo expresado en el párrafo anterior representó un desvío puntual y temporal de las NIIF, a contar de 2016 y conforme a lo establecido en el párrafo 4A de la NIIF 1, la Sociedad ha decidido aplicar retroactivamente dichas normas (de acuerdo con la NIC 8 “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores”) como si nunca hubiera dejado de aplicarlas.
Negocios/Servicios por cuenta de terceros
Nº clientes No relacionados
Nº clientes relacionados
Compraventa de acciones (incluidas operaciones a plazo) 572 13
Inversiones FFMM (aportes/rescates) 654 11
Operaciones FWD 21 1
Compraventa de IFF 115 6
Compraventa de IIF (operaciones de retrocompra/retroventa) 35 11
Intermediación Monetarios (incluye operaciones spot y compraventa de monedas) 163 30
Compraventa de IRF 26 5
Compraventa de IRF (operaciones de retrocompra/Retroventa) 25 10
-10 Dado que lo indicado en el párrafo anterior no modifica ninguna de las cuentas expuestas en los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015, conforme lo expresado en el párrafo 40A de la NIC 1 "Presentación de estados Financieros", no resulta necesaria la presentación del estado de situación financiera al 1 de enero de 2015 (tercera columna).
b) Período cubierto
Los presentes estados financieros cubren los estados de situación financiera, por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015.
Los estados de cambios en el patrimonio, de resultados integrales y de flujos de efectivo cubren los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 respectivamente.
Los estados financieros se han preparado bajo el criterio del costo histórico, aunque modificado por la valoración a valor justo de ciertos instrumentos financieros.
La preparación de los estados financieros conforme a lo descrito precedentemente, requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad.
c) Moneda funcional y de presentación
Los importes incluidos en los estados financieros de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional).
La moneda funcional de la Sociedad, según análisis realizado de la Norma Internacional de Contabilidad N°21 (NIC 21) es el peso Chileno, siendo esta moneda no hiperinflacionaria durante el período reportado, en los términos precisados en la Norma Internacional de Contabilidad N°29 (NIC 29).
d) Hipótesis empresa en marcha
11
e)
Reclasificaciones significativas
Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad no ha efectuado reclasificaciones en sus estados financieros.
NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
Los principales criterios aplicados en la elaboración de los presentes estados financieros, han sido los siguientes:
a) Nuevos pronunciamientos contables:
Normas aplicadas anticipadamente. De acuerdo a los señalado en el Oficio Circular N°615 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), la Sociedad ha aplicado en forma anticipada la NIIF 9, Instrumentos Financieros. Fecha de aplicación enero 2018.
Normas e Interpretaciones
Obligatoria para ejercicios iniciados a
partir de
NIIF 9 “Instrumentos financieros”
Publicada en julio 2014. El IASB ha publicado la versión completa de la NIIF 9, que sustituye la guía de aplicación de la NIC 39. Esta versión final incluye requisitos relativos a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros y un modelo de pérdidas crediticias esperadas que reemplaza el actual modelo de deterioro de pérdida incurrida. La parte relativa a contabilidad de cobertura que forma parte de esta versión final de NIIF 9 había sido ya publicada en noviembre 2013. Su adopción anticipada es permitida.
NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”
Publicada en mayo 2014. Establece los principios que una entidad debe aplicar para la presentación de información útil a los usuarios de los estados financieros en relación a la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo procedentes de los contratos con los clientes. Para ello el principio básico es que una entidad reconocerá los ingresos que representen la transferencia de bienes o servicios prometidos a los clientes en un monto que refleje la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de esos bienes o servicios. Su aplicación reemplaza a la NIC 11 Contratos de Construcción; NIC 18 Ingresos
01.01.2018
12 ordinarios; CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes; CINIIF 15
Acuerdos para la construcción de bienes inmuebles; CINIIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes; y SIC-31 Ingresos-Permutas de Servicios de Publicidad. Se permite su aplicación anticipada.
NIIF 16 “Arrendamientos”
Publicada en enero de 2016 establece los principios para el reconocimiento, edición, presentación y revelación de los contratos de arrendamientos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. NIIF 16 sustituye a la NIC17 actual. Desde el punto de vista del arrendador, esta norma no difiere significativamente de la anterior, sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos.
La fecha de aplicación de la nueva norma es a partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada pero sólo si también se aplica la NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes.
Enmiendas y mejoras
Enmienda a NIC 7 “Estado de flujo de efectivo”
Publicada en febrero de 2016. La enmienda introduce una revelación adicional que permite a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en las obligaciones provenientes de las actividades financieras.
Enmienda a NIC 12 “Impuesto a las ganancias”.
Publicada en febrero de 2016. La enmienda clarifica cómo contabilizar los activos por impuestos diferidos en relación con los instrumentos de deuda valorizados a su valor razonable.
Enmienda a NIIF 2 “Pagos basados en acciones”.
Publicada en Junio 2016. La enmienda clarifica la medición de los pagos basados en acciones liquidados en efectivo y la contabilización de modificaciones que cambian dichos pagos a liquidación con instrumentos de patrimonio. Adicionalmente, introduce una excepción a los principios de NIIF 2 que requerirá el tratamiento de los premios como si fuera toda liquidación como un instrumento de patrimonio, cuando el empleador es
13 obligado a retener el impuesto relacionado con los pagos basados en
acciones.
Enmienda a NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”. Publicada en abril 2016. La enmienda introduce aclaraciones a la guía para la identificación de obligaciones de desempeño en los contratos con clientes, contabilización de licencias de propiedad intelectual y la evaluación de principal versus agente (presentación bruta versus neta del ingreso). Incluye nuevos y modificados ejemplos ilustrativos como guía, así como ejemplos prácticos relacionados con la transición a la nueva norma de ingresos.
Enmienda a NIIF 4 “Contratos de seguro”.
Con respecto a la aplicación de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”. Publicada en septiembre 2016. La enmienda introduce dos enfoques: (1) enfoque de superposición, que da a todas las compañías que emiten contratos de seguros la opción de reconocer en otro resultado integral, en lugar de pérdidas y ganancias, la volatilidad que podría surgir cuando se aplica la NIIF 9 antes que la nueva norma de contratos de seguros y (2) exención temporal de NIIF 9, que permite a las compañías cuyas actividades son predominantemente relacionadas a los seguros, aplicar opcionalmente una exención temporal de la NIIF 9 hasta el año 2021, continuando hasta entonces con la aplicación de NIC 39.
Enmienda a NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades”.
Publicada en febrero de 2016. La enmienda clarifica cómo contabilizar los activos por impuestos diferidos en relación con los instrumentos de deuda valorizados a su valor razonable.
01.01.2018
01.01.2018
01.01.2018
La Administración de la Sociedad estima que la adopción de las normas, interpretaciones y enmiendas antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad.
b)
Efectivo y efectivo equivalente
14
c)
Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situación Financiera. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados.
Los activos y pasivos mantenidos en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica y Euros han sido convertidos a pesos chilenos, considerando el tipo de cambio observado a la fecha de cierre del ejercicio, de acuerdo a lo siguiente:
Las diferencias de conversión sobre activos y pasivos financieros medidos a valor justo con cambios en resultados, se presentan como parte de la ganancia o pérdida en el valor justo.
Las diferencias de conversión sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado, se incluyen en el ítem reajustes y diferencias de cambio, en el Estado de resultados.
d)
Activos financieros
d.1) Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de ser vendidos en el corto plazo. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes.
Los rubros se clasifican instrumentos financieros de cartera propia y comprometida, como son renta fija e intermediación, como también instrumentos financieros derivados.
Las cuotas de fondos mutuos se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se actualiza con base en su valor de mercado (valor cuota a la fecha de cierre).
31.12.2016 31.12.2015
$ $
Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica (US$) 669,47 710,16
Euros (€) 705,6 774,61
15 d.2) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Los deudores comerciales y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo y corresponden a activos financieros originados por un tercero a cambio de financiamiento de efectivo.
La valorización de estos activos financieros es a costo amortizado, reconociendo en resultados los intereses devengados en función a su tasa de interés efectiva.
En este rubro se clasifican deudores por intermediación y operaciones de cartera propia.
d.3) Activos financieros a costo amortizado
Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos siguientes condiciones:
El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo
objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales.
Las condiciones contractuales del activo fijo financiero dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.
En este rubro se clasifican operaciones de compra con retroventa sobre renta fija e intermediación financiera.
e)
Deudores por intermediación
Las cuentas por cobrar generadas por intermediación, son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Las cuentas por cobrar se incluyen en “Deudores por Intermediación” en el estado de situación financiera.
Los créditos y cuentas por cobrar a clientes son valorizados inicialmente al costo, lo cual, es igual al valor de la factura, registrando el correspondiente ajuste en caso de existir evidencia objetiva de riesgo de pago por parte del cliente (deterioro). El cálculo del costo amortizado no presenta diferencias con respecto al monto facturado debido a que la transacción no tiene costos significativos asociados.
f)
Inversiones en sociedades
Las inversiones en sociedades son clasificadas en dos categorías: Inversiones sin influencia significativa e instrumentos de patrimonio. La categoría de Instrumentos de patrimonio son aquellas inversiones que no fueron adquiridas con el ánimo de negociar.
16 Los instrumentos de patrimonio son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas de reservas en el patrimonio.
Los instrumentos de patrimonio que se mantienen al 31 de diciembre de 2016 corresponden a las acciones que posee la Sociedad en la Bolsa de Comercio de Santiago y en la Bolsa Electrónica de Chile, las cuales se presentan en los estados de situación financiera a valor razonable con ajuste a patrimonio. El valor razonable es determinado por la última transacción informada por la Bolsa de Comercio de Santiago de acuerdo al informe entregado por la misma entidad. El mismo criterio se adoptó respecto de la acción de la Bolsa Electrónica de Chile. La Sociedad también posee dos acciones de CCLV Contraparte Central S.A. y participa con un 5% en la propiedad de Tanner Finanzas Corporativas.
Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultado.
Los dividendos de estas inversiones son reconocidos en resultado cuando se perciben o devengan.
g)
Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados.
h)
Propiedades, planta y equipos
La Sociedad aplica el modelo de costo en la valorización de sus propiedades, planta y equipos. Para ello, con posterioridad de su reconocimiento como activo, los componentes de propiedades, planta y equipos se contabilizan por su costo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor.
Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente.
17 La depreciación de propiedades, planta y equipos, es calculada linealmente basada en la vida útil estimada de los bienes, considerando el valor residual estimado de éstos.
Las estimaciones de vidas útiles y valores residuales de los activos fijos son revisadas y ajustadas si es necesario, a cada fecha de cierre de los estados financieros.
A continuación, se presentan los principales períodos de vida útil utilizados para la depreciación de los activos:
Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes de propiedades, planta y equipos se reconocen como resultados del período y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo.
i)
Intangibles
La Sociedad cuenta con software de apoyo para realizar y registrar las transacciones y procesos requeridos para resguardar la integridad de los datos e información administrada, los cuales se amortizan en el período de duración de 3 años.
El valor económico de estos activos, puede ser superior al valor libro registrado.
Estos activos intangibles son sometidos anualmente a una revisión a fin de evaluar que, su capacidad de generar beneficios futuros, se mantiene.
Los activos intangibles son registrados al costo menos su amortización acumulada y pérdida por deterioro.
j)
Deterioro del valor de los activos
j.1) Activos financieros registrados a valor razonable
Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado, y se reconoce la pérdida respectiva, sólo si existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos incurridos después del reconocimiento inicial del activo y dichos eventos tienen un impacto en los flujos futuros del activo, que pueda ser medido confiablemente.
Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero a valor razonable con efecto en resultado, se calcula por referencia a su valor razonable.
Maquinarias y equipos 1 - 3
Muebles y útiles 1 - 7
Instalaciones 1 - 3
18 j.2) Activos financieros registrados a costo amortizado
Durante el ejercicio y en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo pudiera haberse deteriorado. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero registrado al costo amortizado, se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados al tipo de interés efectivo.
Se entenderá por monto recuperable aquel en el cual, en base al comportamiento del activo, se tenga una alta probabilidad de poder recuperar una porción de mencionado activo.
En el caso que el monto recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro, por la diferencia.
Las pérdidas por deterioro del valor de un activo reconocidas en ejercicios anteriores, son revertidas sólo cuando se produce un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del mismo, desde que se reconoció el último deterioro. En estos casos, se aumenta el valor del activo con abono a resultados hasta el valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse reconocido una pérdida por deterioro.
j.3) Activos no financieros
Durante el ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe algún indicio de deterioro de algún activo no financiero. En ese caso, se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar el monto del deterioro.
Se entenderá por monto recuperable aquel en el cual, sobre la base del comportamiento del activo, se tenga una alta probabilidad de poder recuperar una porción de dicho activo.
k)
Pasivos financieros
Los pasivos financieros se clasifican ya sea como pasivo financiero a “valor razonable” o “costo amortizado”. La administración determina la clasificación de sus pasivos financieros en el momento de reconocimiento inicial.
k.1) Pasivos financieros a valor razonable
19 k.2) Pasivos financieros a costo amortizado
Los pasivos financieros a costo amortizado, son pasivos financieros no derivados con pagos predeterminados y vencimiento fijo, se entiende además que el costo de adquisición de un pasivo financiero, corregido por los reembolsos del capital, la amortización acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectivo) de cualquier diferencia entre el monto inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, que la administración de la Sociedad tiene la intención positiva y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento.
En este rubro se consideran las operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF.
k.3) Acreedores por Intermediación
Las cuentas por pagar generadas por intermediación, son pasivos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Las cuentas por pagar se incluyen en “Acreedores por Intermediación” en el estado de situación financiera.
Los créditos y cuentas por pagar a proveedores son valorizados inicialmente al costo, lo cual, es igual al valor de la factura. El cálculo del costo amortizado no presenta diferencias con respecto al monto facturado debido a que la transacción no tiene costos significativos asociados.
k.4) Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros, como por ejemplo otras cuentas por pagar, se valorizan inicialmente por el monto de efectivo recibido, netos de los costos de transacción. Los otros pasivos financieros son posteriormente valorizados al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, reconociendo los gastos por interés sobre la base de la rentabilidad efectiva.
20
l)
Impuesto a la renta e impuestos diferidos
El 29 de septiembre de 2014, fue promulgada la Ley de Reforma Tributaria, la cual entre otros aspectos, define el régimen tributario por defecto que le aplica a la Sociedad, la tasa de impuesto de primera categoría que por defecto se aplicarán en forma gradual a las empresas entre 2014 y 2018 y permite que las sociedades puedan además optar por uno de los dos regímenes tributarios establecidos como Atribuido o Parcialmente Integrado, quedando afectos a diferentes tasas de impuestos a partir del año 2017. El régimen tributario que por defecto asumirá la Sociedad a partir del 1 de enero de 2017, es el Parcialmente Integrado.
Los impuestos diferidos se originan por las diferencias temporales entre el balance tributario y el balance financiero, y se registran sobre base devengada según la Normas Internacionales de Información Financiera.
La Sociedad reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos serán reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilización, se determinará a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos.
Las tasas aplicadas para la determinación de los impuestos diferidos son las siguientes:
21
m) Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando: la Sociedad tiene una obligación presente surgida como consecuencia de sucesos pasados, es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y se pueda hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
Las provisiones son descontadas al valor presente si se estima que el efecto del descuento es significativo.
n)
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o a cobrar y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y por los servicios prestados en el marco ordinario de las operaciones normales de la Sociedad.
Las ventas de bienes se reconocen cuando se han transferido sustancialmente todos los riesgos y ventajas que la Sociedad posee sobre ellos.
En una relación de intermediación, cuando se actúe como intermediador financiero, existirán flujos brutos recibidos por cuenta del prestador del servicio principal. Dichos flujos no suponen aumentos en el patrimonio neto de la Sociedad por lo que no se consideran ingresos, únicamente se registrarán como ingresos los importes de las comisiones cobradas.
Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen igualmente considerando el grado de realización de la prestación del servicio respectivo a la fecha de los estados financieros, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad, es decir, que el importe de los ingresos ordinarios pueda valorarse con confiabilidad, que sea probable que la empresa reciba los beneficios económicos derivados de la transacción, que el grado de realización de la transacción, en la fecha del balance, pueda ser valorizado con confiabilidad y que los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan ser valorizados con confiabilidad.
Los ingresos por intereses se devengan siguiendo un criterio financiero, de acuerdo a IFRS, en función del saldo de capital insoluto estimado de recuperación, es decir, neto de provisiones por incobrabilidad y a la tasa de interés aplicable.
Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de bienes y servicios en el curso normal de las operaciones de la Sociedad. Los ingresos se muestran netos de impuestos a las ventas y servicios, rebajas y descuentos.
22 Intereses y reajustes
Los ingresos y gastos por intereses y reajustes se reconocen contablemente en función a su período de devengo a tasa efectiva.
Ingresos por cambios en el valor razonable de los activos financieros
Estos ingresos se reconocen utilizando como tasa de descuento la tasa de interés de mercado vigente al cierre del ejercicio y otros factores de Mercado.
Ingresos por Dividendos
Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.
o)
Costos por financiamiento
Los costos por intereses directamente imputables a la adquisición, construcción de activos específicos, que son activos que necesariamente requieren un período de tiempo sustancial para estar preparados para su uso, se añaden al costo de dichos activos, hasta el momento en que los activos estén sustancialmente preparados para su uso o en condiciones de funcionamiento normal. Los demás gastos por intereses se reconocen en resultados en el período en que se incurren, conforme a su devengamiento contable.
p)
Ganancias por acción
La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido a la Sociedad en un período y el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período.
La utilidad diluida por acción se determina de forma similar a la utilidad básica, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible.
Al cierre del 31 de diciembre de 2016 no existen conceptos que ajustar.
q)
Beneficios a los empleados
La Sociedad reconoce el gasto por vacaciones del personal sobre base devengada. Este beneficio corresponde a todo el personal y equivale a un importe fijo según los contratos particulares de cada trabajador. Este beneficio es registrado de acuerdo a las remuneraciones del personal.
23
r)
Reconocimiento de gastos
Los gastos se reconocen en resultados cuando se produce una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de manera fiable. Esto implica que el registro de un gasto se efectuará de manera simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo.
Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo.
s)
Distribución de dividendos
Los dividendos sobre acciones ordinarias son reconocidos en el patrimonio en el período en el cual estos fueron aprobados por los accionistas de la Compañía.
Los dividendos para el año son reconocidos en el balance en la fecha en que fueron acordados. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Sociedad no ha repartido dividendos.
t)
Información financiera por segmentos
De acuerdo a lo establecido por NIIF 8, la Sociedad no se encuentra obligada a presentar información financiera por segmentos, debido a que no se encuentra dentro del alcance establecido por dicha norma, la que establece su presentación cuando se ha emitido un instrumento de deuda o de patrimonio en carácter público o se esté en proceso de emisión del mismo, ante algún regulador.
u)
Transacciones con empresas relacionadas
Se detallan en notas a los estados financieros las transacciones con partes relacionadas más relevantes, indicando la naturaleza de la relación con cada parte implicada, así como la información sobre las transacciones y los saldos correspondientes. Todo esto para la adecuada comprensión de los efectos potenciales que la indicada relación tiene en los estados financieros.
NOTA 4 – TRANSICION DE IFRS
24
NOTA 5 - GESTION DEL RIESGO FINANCIERO
El mercado en el cual participa la Sociedad, implica la exposición a riesgos financieros, los cuales son entendidos como la exposición a pérdidas producto de la materialización de los siguientes riesgos:
Riesgo de mercado:
Se entiende por riesgo de mercado a las potenciales pérdidas causadas por los cambios en los precios de mercado, que podrían generar efectos adversos en la situación financiera de la cartera de los clientes y de la propia corredora. Abarca el riesgo de tasas de interés, el riesgo cambiario y el riesgo de precio.
Considerando lo anterior, las políticas vigentes en la administración de riesgos son establecidas por la alta administración, aprobadas por el directorio de la Sociedad y monitoreadas por la subgerencia de riesgo financiero, dependiente de la gerencia de riesgos de Tanner Servicios Financieros. Esta subgerencia informa al comité de riesgos de la Sociedad, en cumplimiento de lo descrito en el manual de gestión de riesgo vigente.
Para materializar lo anterior, se analizan diariamente las variables que inciden en los niveles de tipo de cambio, tasas de interés, precio de activos, etc. El área de riesgos supervisa el cumplimiento de las estrategias específicas definidas por la Sociedad para la contención de riesgos y controlar el cumplimiento de los límites establecidos. Para la medición de los riesgos de mercados de la cartera propia, se utilizan las siguientes métricas:
Duración DV01
Riesgo Apalancado VaR Histórico
25 Al 31 de diciembre de 2016, el valor de la cartera propia de renta fija es de M$26.021.336, entre instrumentos de intermediación financiera y de largo plazo. La duración de la cartera es de 0,7 años, el DV01 es de M$1.671, el riesgo apalancado es de 2,63 veces, y el VaR histórico de M$3.954.
Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad no posee cartera propia de renta variable.
i) Riesgo de liquidez:
Es la exposición a una pérdida potencial como resultado de la incapacidad de obtener los recursos necesarios como fuentes de financiamiento, o de la incapacidad de conseguir o refundir préstamos a una tasa conveniente, o de no poder cumplir con las exigencias de los flujos de caja proyectados. También, el riesgo de liquidez se puede presentar como la exposición a una pérdida potencial debido a la incapacidad de liquidar un valor en cartera sin afectar de manera adversa el precio del activo, dada la escasa profundidad o liquidez del mercado de ese activo.
Para la medición del riesgo de liquidez de la sociedad, se utilizan límites por vencimientos de pactos a 1 día de clientes individuales. También hay límites para el tamaño de cartera propia.
ii) Riesgo de crédito:
La subgerencia de riesgo financiero controla y mide el riesgo de crédito en base a las clasificaciones o ratings de créditos de los instrumentos en cartera propia, para lo cual se han establecido límites para emisores de deuda bancarios y corporativos. Los instrumentos de estos emisores pueden ser instrumentos de intermediación financiera o instrumentos de renta fija.
La cartera propia de la Sociedad, solo puede tener instrumentos de intermediación financiera con las clasificaciones de corto plazo N1+, N1 o N2.
26 a) Aprobación de líneas de crédito:
Previo a la realización de operaciones por parte de un cliente en alguno de los productos, se requiere la aprobación de una línea comercial por parte del Comité. La responsabilidad de gestionar la aprobación de líneas recae sobre el ejecutivo comercial del cliente, el cual debe recopilar todos los antecedentes requeridos, completar los formularios respectivos, y gestionar la presentación al comité de riesgo.
El Comité, en base a la revisión y certificación de los antecedentes presentados por el ejecutivo comercial, aprueba una línea comercial máxima asociada a los productos apalancados en los cuales desee operar el cliente y la distribución de la misma a cada uno de ellos. Para estos efectos, la aprobación de la línea se realiza en consideración al riesgo equivalente asociado a cada uno de los productos. La asignación de la línea comercial de un cliente debe quedar plasmada en una ficha de aprobación de línea comercial, la cual tiene vigencia de un año a contar de la fecha de aprobación.
También, existen límites internos globales para complementar el control de riesgo de crédito de los instrumentos.
Por otra parte, la evaluación del riesgo de crédito de los clientes y la aprobación de líneas comerciales para los productos que lo requieran estará cargo del comité de riesgo de la Sociedad (el “Comité”).
El Comité tendrá la responsabilidad de asignar líneas comerciales para los productos sobre la base de la evaluación del riesgo al que se ve expuesta la Sociedad en relación a las operaciones que los clientes realicen.
b) Atribuciones de crédito:
27 Por último, con el objetivo de dar cumplimiento a lo dispuesto por la norma de carácter general N°18, de la Superintendencia de Valores y Seguros, SVS, la Sociedad, debe diariamente dar cumplimiento a los siguientes indicadores de Liquidez y Solvencia:
De acuerdo a lo presentado en el cuadro anterior, la Sociedad cumple a cabalidad los indicadores financieros exigidos por la normativa vigente, manteniendo adecuados índices de liquidez y solvencia patrimonial.
NOTA 6 - USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS
La Sociedad ha utilizado estimaciones para valorar y registrar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Básicamente estas estimaciones se refieren a:
- La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos. La vida útil y valores residuales de las propiedades, planta y equipos e intangibles. Se realiza un análisis de las partidas vigentes y si existe algún indicio de deterioro, se reconoce una pérdida por este concepto.
- Para los criterios empleados en la valoración de determinados activos para los negocios de renta fija, se utiliza la información recibida de Risk América. En el caso de renta variable, los precios entregados por la Bolsa de Comercio y en el caso de los forwards, se utilizan tasas de captación dólares y pesos, y tasas de colocación en dólares y pesos.
- La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos. Estos se van afectando dependiendo de la generación de utilidades tributarias futuras.
Estas estimaciones se realizan en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados. En cualquier caso, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva. Para mayores explicaciones ver nota 3 “Resumen de criterios contables”.
Índice Límite 31.12.2016 31.12.2015
Patrimonio Depurado (M$) 3.834.698 1.781.658
Liquidez General >=1 1,41 1,15
Liquidez por intermediación >=1 2,46 2,17
Razón de Endeudamiento <=20 6,84 13,42
28
NOTA 7 - REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO
Al cierre del ejercicio la Sociedad presenta los efectos registrados por reajustes y diferencias de cambio, de acuerdo al siguiente cuadro:
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equi va l ente (40.700) 209.619 (1.402) 603 - - (42.102) 210.222 Ins trumentos fi na nci eros - - - - -Deudores por i ntermedi a ci ón - - - - -Otra s cuentas por cobra r - - - - -Cuentas por cobra r a entida des rel a ci ona da s - - - - -Invers i ones en s oci eda des - - - - -Intangi bl es - - - - -Propi eda des , pl a nta y equi po - - - - -Otros a ctivos - - - - -Pa s i vos fi na nci eros - - - - -Acreedores por i ntermedi a ci ón - - - - -Otra s cuentas por pa ga r 39.580 (201.195) (24) 302 - - 39.556 (200.893) Cuentas por pa ga r a entida des rel a ci ona da s - - - - -Impues tos - - - - -Otros pa s i vos - - - -
-Total diferencia de cambio (1.120) 8.424 (1.426) 905 - - (2.546) 9.329
Abono (cargo) a resultados
29
NOTA 8 - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el saldo incluido como efectivo y efectivo equivalente, se presenta de acuerdo al siguiente detalle:
NOTA 9 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA
La Sociedad mantiene inversiones en instrumentos financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Activos financieros al 31 de diciembre de 2016:
Activos financieros al 31 de diciembre de 2015:
31.12.2016 31.12.2015
M$ M$
Ca ja en pes os 280 1.485
Ca ja en moneda extra njera 146.128 28.318
Ba ncos en pes os 1.300.988 1.772.206
Ba ncos en moneda extra njera 1.553.121 1.269.602
Total 3.000.517 3.071.611
Efectivo y efectivo equivalente
Activos
financieros Activos financieros Activos
Activos financieros según el estado de a valor razonable a valor razonable financieros a
situación financiera por resultados por patrimonio costo amortizado
M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente 3.000.517 - - 3.000.517
Instrumentos financieros de cartera propia disponible 9.294.262 - - 9.294.262 Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 16.727.074 - - 16.727.074
Operaciones de financiamiento - - 1.867.671 1.867.671
Instrumentos financieros derivados 183.557 - - 183.557
Deudores por intermediación - - 3.587.480 3.587.480
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - 55.422 55.422 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - - -
-Otras cuentas por cobrar - - 9.621 9.621
Inversiones en sociedades - 2.120.225 - 2.120.225
Totales 31.12.2016 29.205.410 2.120.225 5.520.194 36.845.829
Total
Activos financieros Activos financieros Activos
Activos financieros según el estado de a valor razonable a valor razonable financieros a
situación financiera por resultados por patrimonio costo amortizado
M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente 3.071.611 - - 3.071.611
Instrumentos financieros de cartera propia disponible 1.993.015 - - 1.993.015 Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 15.945.509 - - 15.945.509
Operaciones de financiamiento - - -
-Instrumentos financieros derivados 78.364 - - 78.364
Deudores por intermediación - - 4.207.735 4.207.735
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - -
-Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - - 1.535.297 1.535.297
Otras cuentas por cobrar - - 49.348 49.348
Inversiones en sociedades - 2.316.154 - 2.316.154
-Totales 31.12.2015 21.088.499 2.316.154 5.792.380 29.197.033
30 Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2016:
Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2015:
Pasivos financieros según el estado de Pasivos
financieros Pasivos financieros Total
situación financiera a valor razonable a costo amortizado
M$ M$ M$
Pasivos financieros a valor razonable 1.868.014 - 1.868.014 Instrumentos financieros derivados 96.616 - 96.616 Obligaciones por financiamiento - 16.719.080 16.719.080 Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 5 5 Acreedores por intermediación - 2.678.453 2.678.453 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - 1.421.344 1.421.344 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 5.664.332 5.664.332 Otras cuentas por pagar - 2.586.534 2.586.534 Otros pasivos - -
-Totales 31.12.2016 1.964.630 29.069.748 31.034.378
Pasivos financieros según el estado de Pasivos financieros Pasivos financieros Total
situación financiera a valor razonable a costo amortizado
M$ M$ M$
Pasivos financieros a valor razonable - - -Instrumentos financieros derivados 66.114 - 66.114 Obligaciones por financiamiento - 15.974.600 15.974.600 Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 5 5 Acreedores por intermediación - 3.161.833 3.161.833 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - -Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 2.000.400 2.000.400 Otras cuentas por pagar - 3.017.238 3.017.238 Otros pasivos - -
