INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Estados Financieros. al 31 de diciembre de 2012 y 2011

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INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Estados Financieros.

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INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA.

CONTENIDO

1. Informe de los Auditores Independientes 2. Estados de Situación Financiera 3. Estados de Resultados Integrales

4. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto 5. Estados de Flujos de Efectivo

6. Notas a los Estados Financieros

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Al 31 de diciembre de 2012 y 2011

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 1 31.12.2012 31.12.2011 Nota N° M$ M$ ACTIVOS

11 01 00 Efectivo y efectivo equivalente 7 273.388 216.799

11 02 00 Instrumentos financieros 1.578.619 1.795.681

11 02 10 A valor razonable - Cartera propia disponible 188.321 390.992

11 02 11 Renta variable (IRV) 9 987 1.272

11 02 12 Renta fija e Intermediación Financiera (IRF eI IIF) 9 187.334 389.720

11 02 20 A valor razonable - Cartera propia comprometida 1.390.298 1.404.689

11 02 21 Renta variable - -

11 02 22 Renta fija e Intermediación Financiera 9 1.390.298 1.404.689

11 02 30 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - -

11 02 40 A costo amortizado - Cartera propia disponible - -

11 02 50 A costo amortizado - Cartera propia comprometida - -

11 02 60 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento - -

11 02 61 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - -

11 02 62 Operaciones de compra con retroventa sobre IFR e IIF - -

11 02 63 Otras - -

11 03 00 Deudores por intermediación 13 57.357 - 11 04 00 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 14 394 - 11 05 00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 15 60.761 -

11 06 00 Otras cuentas por cobrar 1.338 4.614

11 07 00 Impuestos por cobrar 28 5.791 3.174

11 08 00 Impuestos diferidos 28 - 31.354

11 09 00 Inversiones en sociedades 16 31.248 39.424

11 10 00 Intangibles 17 2.616 49.339

11 11 00 Propiedades, planta y equipo 18 16.216 34.101

11 12 00 Otros activos - -

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Estados de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2012 y 2011

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 2 31.12.2012 31.12.2011 PASIVOS Nota N° M$ M$ 21 01 00 Pasivos Financieros 1.394.520 1.399.648 21 01 10 A valor razonable - -

21 01 30 Obligaciones por financiamientos 20 1.394.520 1.399.648

21 01 31 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV - -

21 01 32 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF 20 1.394.520 1.399.089

21 01 33 Otras - -

21 01 40 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 21 - 559

21 02 00 Acreedores por Intermediación 22 59.545 4.631 21 03 00 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 23 4.152 7.432 21 04 00 Cuentas por pagar a partes relacionadas 15 - 218.170

21 05 00 Otras cuentas por pagar 60.540 64.444

21 06 00 Provisiones 21 07 00 Impuestos por pagar

21 08 00 Impuestos diferidos - - 21 09 00 Otros pasivos - - 21 00 00 Total Pasivo 1.518.757 1.694.325 PATRIMONIO 22 01 00 Capital 27 1.258.720 1.258.720 22 02 00 Reservas 27 463.304 463.304 22 03 00 Resultado acumulado 27 (1.241.863) (1.226.995)

22 04 00 Resultado del ejercicio 28.810 (14.868)

22 05 00 Dividendos provisorios o participaciones - -

23 00 00 TOTAL PATRIMONIO 508.971 480.161

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Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros

3

31.12.2012 31.12.2011 2.1.2 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Nota

N° M$ M$

A) ESTADO DE RESULTADOS Resultado por intermediación

30 10 01 Comisiones por operaciones bursátiles 25 17.174 32.579

30 10 02 Comisiones por operaciones extra bursátiles - -

30 10 03 Gastos por comisiones y servicios 25 (32.069) (27.511)

30 10 04 Otras comisiones - -

(14.895) 5.068 30 10 00 Total resultado por intermediación

Ingresos por servicios

30 20 01 Ingresos por administración de cartera - -

30 20 02 Ingresos por custodia de valores - -

30 20 03 Ingresos por asesorías financieras 25 - 60.000

30 20 04 Otros ingresos por servicios - -

- 60.000

30 20 00 Total ingresos por servicios Resultado por instrumentos financieros

30 30 01 A valor razonable 852.527 675.634

30 30 03 A costo amortizado - -

30 30 04 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento - -

852.527 675.634 30 30 00 Total resultado por instrumentos financieros

Resultado por operaciones de financiamiento

30 40 01 Gastos por financiamiento 25 (91.498) (89.460)

30 40 02 Otros gastos financieros - -

30 40 00 Total resultado por operaciones de financiamiento

(91.498) (89.460) Gastos de administración y comercialización

30 50 01 Remuneraciones y gastos del personal (301.700) (298.957)

30 50 02 Gastos de comercialización (175.815) (182.476)

30 50 03 Otros gastos de administración (199.528) (154.641)

30 50 00 Total gastos de administración y comercialización

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Estados de Resultados Integrales, Continuación Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011

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Nota

N° M$ M$

Otros resultados

30 60 01 Reajuste y diferencia de cambio 6 (1.834) 38

30 60 02 Resultado de inversiones en sociedades 16 (7.993) (521)

30 60 03 Otros ingresos (gastos) 900 1.800

42 00 00 Total otros resultados (8.927) 1.317

30 70 00 Resultado antes de impuesto a la renta 60.164 16.485

30 80 00 Impuesto a la renta 28

(31.354) (31.353)

30 00 00 UTILIDAD (PÉRDIDA DEL EJERCICIO) 28.810 (14.868)

B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

30 00 00 UTILIDAD (PÉRDIDA DEL EJERCICIO) 28.810 (14.868) Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio

31 10 00 Revalorización de propiedades, planta y equipo - -

31 20 00 Activos financieros a valor razonable por patrimonio - -

31 30 00 Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades -

(459)

31 40 00 Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - -

31 50 00 Impuesto a la renta de otros resultados integrales - -

31 00 00 Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 28.810 (15.327) 32 00 00 TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO 28.810 (15.327)

(7)

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 5 Al 31 de Diciembre de 2012 Reservas

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital

Activos

Financieros Revalorización

Resultados

acumulados Resultado del Dividendos

a valor

razonable propiedades, Otras ejercicio provisorios o Total

por

patrimonio planta y equipo participaciones

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

40 10 00 Saldo inicial al 01/01/2012 1.258.720 - - 463.304

(1.226.995) (14.868) - 480.161

40 20 00 Aumento (disminución) de capital - - - -

40 30 00 Resultados integrales del ejercicio - - - 28.810 - 28.810

40 30 10

Total de ingresos (gastos) registrados

con abono (cargo) a patrimonio - - - -

40 30 20 Utilidad (pérdida) del ejercicio - - - 28.810 - 28.810

40 40 00 Transferencias a resultados acumulados - - - - (14.868) 14.868 - - 40 50 00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - -

40 60 00 Otros ajustes a patrimonio - - - -

40 00 00 Saldo final al 31.12.2012 1.258.720 - - 463.304

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Al 31 de diciembre 2012 y 2011

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 6 Al 31 de Diciembre de 2011 Reservas

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital

Activos

Financieros Revalorización

Resultados

acumulados Resultado del Dividendos

a valor

razonable propiedades, Otras ejercicio provisorios o Total

por

patrimonio planta y equipo participaciones

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

40 10 00 Saldo inicial al 01/01/2011 1.258.720 - - 463.763 (1.255.655) 28.660 - 495.488

40 20 00 Aumento (disminución) de capital - - - -

40 30 00 Resultados integrales del ejercicio - - - (459) - (14.868) - (15.327)

40 30 10

Total de ingresos (gastos) registrados

con abono (cargo) a patrimonio - - - (459) - - - (459)

40 30 20 Utilidad (pérdida) del ejercicio - - - (14.868) - (14.868)

40 40 00 Transferencias a resultados acumulados - - - - 28.660 (28.660) - - 40 50 00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - -

40 60 00 Otros ajustes a patrimonio - - - -

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7

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO - METODO DIRECTO Nota N° 31.12.2012 M$

31.12.2011 M$ Flujo neto originado por actividades de la operación

51.11.00 Comisiones recaudadas (pagadas) (17.871) 4.622

51.12.00 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes (2.296) (734)

51.13.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable 957.248 193.792

51.14.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados - -

51.15.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado - -

51.16.00 Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia - 60.000

51.17.00 Gastos de administración y comercialización pagados (600.522) (566.938)

51.18.00 Impuestos pagados - (910)

51.19.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación 900 1.050

51.10.00 Flujo neto originado por actividades de la operación 337.459 (309.118) Flujo neto originado por actividades de financiamiento

52.11.00 Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros - -

52.12.00 Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas (278.931) 200.463

52.13.00 Aumentos de capital - -

52.14.00 Reparto de utilidades y de capital - -

52.15.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento - -

52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento (278.931) 200.463 Flujo neto originado por actividades de inversión

53.11.00 Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo - -

53.12.00 Ingresos por ventas de inversiones en sociedades - -

53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades 456 296

53.14.00 Incorporación de propiedades, planta y equipo (561) (6.150)

53.15.00 Inversiones en sociedades - -

53.16.00 Otros ingresos (egresos) netos de inversión - -

53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión (105) (5.854) 50.10.00 Flujo neto total positivo (negativo) del período 58.423 (114.509)

50.20.00 Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente (1.8334) 38

50.30.00 Variación neta del efectivo y efectivo equivalente 56.589 (114.471) 50.40.00 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 216.799 331.270 50.00.00 Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 7 273.388 216.799

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INDICE NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nº de Página

Nota 1. Información General 12

Nota.2 Bases de Preparación 12

2.a Período Cubierto 12

2.b Moneda Funcional y de Presentación 12

2.c Hipótesis de Negocio en Marcha 12

Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables 13

3.a Principios Contables 13

3.b Aplicación de Nuevas Normas Emitidas Vigentes y no Vigentes 13

3.c Efectivo y Efectivo Equivalente 16

3.d Activos Financieros a Valor Razonable 16

3.e Activos Financieros a Costo Amortizado 16

3.f Deudores por Intermediación 17

3.g Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 17

3.h Inversiones en Sociedades 17

3.i Propiedades, Planta y Equipo 17

3.j Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera 18

3.k Deterioro de Activos 18

3.l Acreedores por Intermediación 19

3.m Pasivos Financieros a Valor Razonable 19

3.n Pasivos Financieros a Costo Amortizado 19

3.o Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos 19

3.p Provisiones 19

3.q Reconocimiento de ingresos 19

3.r Costos por Financiamiento 19

3.s Diferencia de Cambio 20

3.t Bases de conversión 20

Nota 4. Gestión del Riesgo Financiero 20

Nota 5. Uso de Estimaciones y Juicios Contables Críticos 23

Nota 6. Reajuste y Diferencia de Cambio 25

Nota 7. Efectivo y Efectivo Equivalente 26

Nota 8. Instrumentos Financieros por Categoría 26

Nota 9. Instrumentos Financieros a Valor Razonable – Cartera Propia 30

Nota 10. Instrumentos Financieros a Costo Amortizado – Cartera Propia 33

Nota 11. Instrumentos Financieros a Costo Amortizado Operaciones de Financiamiento 33

Nota 12. Contratos de Derivados Financieros 35

Nota 13. Deudores por Intermediación 36

Nota 14. Cuentas por Cobrar por Operaciones de Cartera Propia 39

Nota 15. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 40

Nota 16. Inversiones en Sociedades 48

Nota 17. Intangibles 51

Nota 18. Propiedades, Planta y Equipo 52

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INDICE NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nº de Página

Nota 20. Obligaciones por Financiamiento 63

Nota 21. Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras 65

Nota 22. Acreedores por Intermediación 67

Nota 23. Cuentas por Pagar por Operaciones de Cartera Propia 68

Nota 24. Provisiones 68

Nota 25. Resultado por Líneas de Negocio 69

Nota 26. Contingencias y Compromisos 71

Nota 27. Patrimonio 72

Nota 28. Impuestos por Cobrar e Impuestos Diferidos 74

Nota 29. Sanciones 75

Nota 30. Hechos Relevantes 75

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Al 31 de diciembre 2012 y 2011

1. INFORMACIÓN GENERAL

Razón social: Intervalores Corredores de Bolsa Ltda.

RUT: 79.791.930-6

Domicilio Legal: Carmencita Nº 25, Oficina Nº 32.

Fecha de constitución: 29 de Marzo de 1988

Número de inscripción en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores: 0124

Objeto social: Corredor de Bolsa

Accionistas/socios del intermediário: Intervalores S.A. – Gabriel Urenda Salamanca Fecha de aprobación de los estados financieros por los Socios: 28/02/2013

Grupo económico al cual pertenece y sus partes relacionadas (incorporar malla), incluyendo el nombre de su matriz y controlador ultimo.

Se adjunta anexo Nº 1 del Holding.

Empresa de auditoría externa: Moore Stephens Auditores Consultores Ltda.

Descripción de los principales negocios/servicios que realiza, por cuenta propia y de terceros.

Las principales líneas de negocio que desarrolla la Sociedad, se basan en cuatro productos, que a continuación se detallan:

(a) Renta Variable

La Sociedad ofrece a los clientes comprar y/o vender acciones transadas en las Bolsas de Comercio.- Producto de este servicio de intermediación obtiene ingresos por concepto de comisiones y derechos de bolsa.

(b) Mercado Renta Fija

Compra y venta de instrumentos de renta fija: efectúa operaciones de compra y venta de instrumentos de renta fija mercado local, emitidos por las más diversas instituciones. Entre éstos, se encuentran bonos de empresas, bonos del Gobierno de Chile, letras hipotecarias, depósitos a plazo y papeles del Banco Central.

Los ingresos se obtienen por los intereses y reajustes, devengados y percibidos, y por las utilidades y/o pérdidas generadas al vender estos instrumentos.

Pactos de venta con compromisos de retrocompra: a través de este producto es posible invertir con atractivas tasas al plazo que más le acomode optimizando la combinación de flexibilidad, rentabilidad y liquidez.

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(c) Mercado de Divisas

Ofrece a los clientes compras/ventas de monedas.

Los resultados se obtienen por las diferenciales de precios incluidos en cada operación. Intervalores también ofrece los servicios de transferencias de monedas.

(d) Asesorías Financieras

Asesorías administrativas y financieras a empresas, relacionado con entrega de información del mercado, apoyo en mantención adecuada de Control Interno, respecto de la protección de los activos.

Negocios/servicios por cuenta de terceros Número de clientes no relacionados Número de clientes relacionados Intermediación de Acciones 235 2 Renta Fija 66 0 Divisas 844 7 Otros 6 0

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2. BASES DE PREPARACIÓN

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en ingles), y sus interpretaciones, emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) aprobadas y adoptadas para su utilización en Chile por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), de acuerdo a lo indicado en su oficio Circular Nº 549, y representan la adopción integral, implícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Además, se han considerado las disposiciones específicas sobre Corredores de Bolsa contenidas en la Ley N°18.045, su reglamento y las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros establecidas en la Circular Nº1992 de fecha 24 de noviembre de 2010, la cual establece un modelo para la presentación de los estados financieros para las entidades inscritas en el Registro de Corredores de Bolsa.

a) Periodo Cubierto

Los presentes estados financieros de Intervalores Corredores de Bolsa Ltda., comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los correspondientes estados de resultados integrales, de cambio en el patrimonio y de flujos de efectivo por los periodos comprendidos al 31 de diciembre de 2012 y 2011.

b) Moneda Funcional y de Presentación

La moneda funcional y de presentación de la Sociedad es el peso chileno, lo que se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la Sociedad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se han convertido a las tasas de cambio de cierre.

c) Hipótesis de Negocio en Marcha

La Administración de la Sociedad, ha considerado la evolución de los negocios durante el ejercicio 2012 y 2011, y ha continuado desarrollando estrategias y planes de negocios que permitan mejorar la rentabilidad, para proyectar una mejora en el crecimiento de sus operaciones comerciales y en su patrimonio.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011 se han preparado considerando que la entidad continuará como empresa en marcha.

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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

a) Principios Contables

Los presentes estados financieros, se presentan en miles de pesos y se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Intervalores Corredores de Bolsa Ltda. y han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), y aprobados por su Administración al 28 de febrero de 2013.

No obstante, que en la preparación de los estados financieros de Intervalores Corredores de Bolsa Ltda. al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones y los hechos y circunstancias actuales, los mismos pueden experimentar cambios. En tal contexto, modificaciones a las normas o normas e interpretaciones adicionales pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standards Board (“IASB”) que cambien la normativa vigente.

Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Intervalores Corredores de Bolsa Ltda. al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha.

b) Aplicación de Nuevas Normas Emitidas Vigentes y no Vigentes

La Sociedad en la aplicación de las nuevas normas, se ha remitido a las Circulares Nº1992 de fecha 24 de noviembre de 2010, Norma de Carácter General Nº 276 de fecha 19 de enero de 2010, Circular Nº695 de fecha 17 de marzo de 1987, Norma de Carácter General Nº18 texto refundido de la Superintendencia de Valores y Seguros.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros el IASB ha emitido los siguientes pronunciamientos contables, aplicables obligatoriamente a partir de las fechas que se indican: Principales Políticas Empleadas

1. Nuevos Pronunciamientos Contables

Pronunciamientos contables con aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2013 y siguientes: A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, los siguientes pronunciamientos contables habían sido emitidos por el IASB, pero no eran de aplicación obligatoria.

Normas, Interpretaciones y Enmiendas Aplicación obligatoria para:

Enmienda a NIC 1: Presentación de estados financieros Modifica aspectos de presentación de los componentes de los “Otros resultados integrales”. Se exige que estos componentes sean agrupados en aquellos que serán y aquellos que no serán posteriormente reclasificados a pérdidas y ganancia.

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2012.

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Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 NIIF 10: Estados financieros consolidados

Establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así como los principios para la preparación de estados financieros consolidados, que aplica a todas las entidades (incluyendo las entidades de cometido específico o entidades estructuradas).

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013.

NIIF 11: Acuerdos conjuntos

Redefine el concepto de control conjunto, alineándose de esta manera con la NIIF 10, y requiere que las entidades que son parte de un acuerdo conjunto determinen el tipo de acuerdo (operación conjunta o negocio conjunto) mediante la evaluación de sus derechos y obligaciones. La norma elimina la posibilidad de consolidación proporcional para los negocios conjuntos.

NIC 12: Revelaciones de participaciones en otras entidades

Requiere ciertas revelaciones que permitan evaluar la naturaleza de las participaciones en otras entidades y los riesgos asociados con éstas, así como también los efectos de esas participaciones en la situación financiera, rendimiento financiero y flujos de efectivo de la entidad.

NIIF 13: Medición del valor razonable

Establece en una única norma un marco para la medición del valor razonable de activos y pasivos, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición. Además requiere información a revelar por las entidades, sobre las mediciones del valor razonable de sus activos y pasivos.

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013

Nueva NIC 27: Estados financieros separados

Por efecto de la emisión de la NIIF 10, fue eliminado de la NIC 27 todo lo relacionado con estados financieros consolidados, restringiendo su alcance sólo a estados separados.

Nueva NIC 28: Inversiones en asociadas y negocio conjunto

Modificada por efecto de la emisión de NIIF 10 y NIIF 11, con el propósito de uniformar las definiciones y otras clarificaciones contenidas en estas nuevas NIIF.

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Enmienda a NIIF 7: Instrumentos financieros: Información a revelar

Clarifica los requisitos de información a revelar para la compensación de activos financieros y pasivos financieros.

Enmienda a NIC 19: Beneficios a los empleados

Modifica el reconocimiento y revelación de los cambios en la obligación por beneficios de prestación definida y en los activos afectos del plan, eliminando el método del corredor y acelerando el reconocimiento de los costos de servicios pasados.

Enmienda a NIC 32: Instrumentos financieros: Presentación

Aclara los requisitos para la compensación de activos financieros y pasivos financieros, con el fin de eliminar las inconsistencias de la aplicación del actual criterio de compensaciones de NIC 32.

NIIF 9: Instrumentos Financieros: Clasificación y medición

Corresponde a la primera etapa del proyecto del IASB de reemplazar a la NIC 39 “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición”. Modifica la clasificación y medición de los activos financieros e incluye el tratamiento y clasificación de los pasivos financieros.

Aplicación anticipada periodos 2011 en adelante.

Mejoras a las NIIF

Corresponde a una serie de mejoras, necesarias pero no urgentes, que modifican las siguientes normas: NIIF 1, NIC 1, NIC 16, NIC 32 y NIC 34.

Guía de Transición (Enmiendas a NIIF 10, 11 y 12) Las enmiendas clarifican la guía de transición de NIIF 10. Adicionalmente, estas enmiendas simplifican la transición de NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12, limitando los requerimientos de proveer información comparativa ajustada para solamente el período comparativo precedente. Por otra parte, para revelaciones

relacionadas con entidades estructuras no

consolidadas, las enmiendas remueven el

requerimiento de presentar información comparativa para períodos anteriores a la primera aplicación de NIIF 12.

(18)

Enmiendas a NIIF 10, 12 y NIC 27: Entidades de Inversión

Bajo los requerimientos de la NIIF 10, las entidades informantes están obligadas a consolidar todas las sociedades sobre las cuales poseen control. La enmienda establece una excepción a estos requisitos, permitiendo que las Entidades de Inversión sean medidas a valor razonable con cambio en resultados, en lugar de consolidarlas.

La Administración de la Sociedad se encuentra estudiando la aplicación e impactos de las nuevas NIIF.

c) Efectivo y Efectivo Equivalente

De acuerdo al giro de negocios de la Sociedad y la naturaleza de los recursos que conforman sus activos, para propósitos del estado de flujo de efectivo, se considera como efectivo y equivalente de efectivo, las disponibilidades en caja y en bancos.

d) Activos Financieros a Valor razonable

Su característica es que se incurre en ellos principalmente con el objeto de venderlos en un futuro cercano, para fines de obtener rentabilidad y liquidez. Estos instrumentos son medidos a valor razonable y las variaciones en su valor, se registran con efecto en resultados en el momento que ocurren.

e) Activos Financieros a Costo Amortizado

Durante el ejercicio y en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo pudiera haberse deteriorado. En caso de que exista algún indicio de deterioro, se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro.

En la eventualidad de aplicar la tasa efectiva para valorizar activos financieros clasificados como "deudores comerciales y otras cuentas por cobrar", la Sociedad aplicará la materialidad y significancia de los montos involucrados.

(19)

3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (Continuación)

En el caso de que el monto recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro por la diferencia.

Las pérdidas por deterioro de valor de un activo reconocidas en ejercicios anteriores, son revertidas sólo cuando se produce un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del mismo, desde que se reconoció el último deterioro. En estos casos, se aumenta el valor del activo con abono a resultados hasta el valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse reconocido una pérdida por deterioro.

f) Deudores por Intermediación

Esta partida se presenta a su costo amortizado deducido la provisión de incobrables.

La Administración, registra una provisión por incobrabilidad de los saldos por cobrar a los deudores por intermediación y otros créditos, en base a un análisis individual de cada cliente, y reconoce una provisión por tal concepto para todas aquellas cuentas por cobrar con vencimientos superiores a 30 días sobre las cuales aplica un 100% de provisión.

g) Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas

Las transacciones con partes relacionadas han sido efectuadas a precio de mercado. No se han constituido provisiones de incobrabilidad o deterioro sobre estos saldos. Asimismo, no se han constituido garantías por estas operaciones.

h) Inversiones en Sociedades

La inversión en sociedades a la fecha corresponde a la acción que mantiene la Sociedad en la Bolsa de Corredores – Bolsa de Valores la cual se presenta en el Estado de Situación Financiera a Valor Razonable que es determinado por el promedio de las últimas transacciones informadas por ambas bolsas.

La acción es del Depósito Central de Valores S.A. (DCV) se valoriza a su valor de costo. i) Propiedades, Planta y Equipo

Los bienes de Propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioros de valor.

El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la Administración y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta.

Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados integrales del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedad, planta y equipo requieren revisiones periódicas.

(20)

3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (Continuación)

La utilidad o pérdida resultantes de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados integrales del período.

A la fecha de cierre o siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el valor de los activos, se comparará el valor recuperable de los mismo con su valor neto contable. Cualquier registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparación, se registra con cargo o abono a resultado integrales según corresponda.

j) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

Los activos y pasivos expresados en unidades de fomento y moneda extranjera, existentes al 31 de diciembre 2012 y 2011, se presentan convertidos a pesos de acuerdo a los siguientes tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio:

Pesos Chilenos Pesos Chilenos 2012 2011

$ $

Euro (EU$) : 627,00 645,72 Dólar Estadounidense (US$) : 478,60 521,47

k) Deterioro de Activos

La Administración de la Sociedad evalúa anualmente la existencia de indicadores de deterioro sobre activos. Si existen indicadores, se estima el monto recuperable del activo deteriorado. De no ser posible estimar el monto recuperable del activo deteriorado a nivel individual, la Administración estima el monto recuperable de la Unidad Generadora de Efectivo a la cual pertenece el activo. El monto recuperable es definido como el mayor entre el valor justo, menos los costos de venta, y el valor de uso. El valor de uso es determinado mediante la estimación de los flujos futuros, asociados al activo o unidad generadora de efectivo, descontados a su valor presente, utilizando tasas de interés, antes de impuesto, que reflejan el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo.

En el caso que el monto del valor libro del activo exceda a su monto recuperable, se registra una pérdida por deterioro en los resultados del período.

Anualmente, la Administración de la Sociedad evalúa si los indicadores de deterioro sobre activos no corrientes que derivaron en pérdidas registradas en ejercicios pasados han desaparecido o han disminuido. Si existe esta situación, el monto recuperable del activo específico es recalculado y su valor libro incrementado si es necesario. El incremento es reconocido en los resultados como un reverso de pérdidas por deterioro. El incremento del valor del activo previamente deteriorado es reconocido sólo si éste proviene de cambios en los supuestos que fueron utilizados para calcular el monto recuperable. El monto de incremento del activo producto del reverso de la pérdida por deterioro es limitado hasta el monto que hubiera sido reconocido de no haber existido el deterioro. La administración de la Sociedad como resultado del análisis del activo por impuestos diferidos, ha reconocido un deterioro de este activo, equivalente al 30% de este ítem, considerando la incertidumbre de recuperación en el corto plazo.

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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (Continuación) l) Acreedores por Intermediación

En este rubro se incluyen los acreedores por operaciones de intermediación de operaciones a término, producto de operaciones de compraventa de instrumentos financieros por cuenta de clientes. Se registran a su valor nominal, debido a que su plazo de vencimiento no supera los 90 días.

m) Pasivos Financieros a Valor Razonable

La Sociedad al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no registra pasivos a valor razonable.

n) Pasivos Financieros a Costo Amortizado

Los pasivos financieros a costo amortizado, entre otros, corresponden a cuentas por pagar por operaciones de financiamiento vinculadas a ventas con recompras de instrumentos IRF e IIF.

o) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos

La sociedad no reconoce activos por Impuestos diferidos ya que es improbable que la empresa disponga de utilidades tributarias en el futuro en cuantía suficiente para obtener beneficios tributarios futuros.

p) Provisiones

Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente surgidas como consecuencia de sucesos pasados, es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación. Las provisiones son descontadas al valor presente si se estima que el efecto del descuento es significativo.

q) Reconocimiento de Ingresos

Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar por los servicios prestados en el marco ordinario de las operaciones de la Sociedad.

La Administración de la Sociedad reconoce como ingresos del ejercicio comisiones de intermediación fuera de rueda, consultorías financieras y otros ingresos de operación, sobre base devengada.

r) Costos por Financiamiento

Los costos corresponden a intereses nominales pagados y devengados, producto de los contratos de venta de instrumentos financieros de renta fija, con el compromiso de recomprarlos, en las condiciones y tasas estipuladas en los contratos.

(22)

3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (Continuación) s) Diferencia de Cambio

Al cierre del ejercicio 2012 y 2011 la Sociedad presenta los efectos registrados por reajuste y diferencia de cambio, producto de la actualización de activos en moneda extranjera distinta a la moneda funcional.

t) Bases de conversión

Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento (UF) y Unidades tributarias mensuales (UTM) se convierten a su valor equivalente en pesos al cierre de los estados financieros y se presentan sus resultados como ingresos y gastos, según corresponda.

Unidad/Periodo

31.12.2012 31.12.2011

$

Unidad de Fomento

22.840,75 22.294,03

Unidad tributaria mensual

40.206 39.021,00

4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

La actividad comercial de Intervalores Corredores de Bolsa conlleva riesgos que deben ser adecuadamente administrados, con el propósito de resguardar la solvencia y rentabilidad de la sociedad. En efecto, la intermediación de acciones, las operaciones de cambio y de renta fija exponen a la institución tanto a movimientos adversos e imprevistos en los factores de mercado como a posibles incumplimientos de las contrapartes.

La Sociedad posee actualmente una matriz de riesgo, un plan de continuidad operacional, un plan de continuidad de negocio y una estructura interna para la gestión de riesgos que permiten implementar con éxito las políticas de riesgo y control interno elaboradas por la institución.

A continuación se detallan las políticas y metodologías, junto a los controles asociados a la gestión del riesgo de la Empresa:

Riesgo de Crédito:

Es la posibilidad que un deudor incumpla parte o totalmente sus obligaciones. Se distinguen dos tipos de Riesgos:

Riesgo del Emisor: Intervalores Corredores de Bolsa cuenta con políticas sobre la clasificación de los instrumentos de Renta Fija en los cuales la sociedad puede invertir. Los montos, tipos de instrumentos, plazos y emisores están establecidos y son constantemente monitoreados por la Gerencia Comercial y Oficial de Cumplimiento.

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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación)

Riesgo de Contraparte: La sociedad mantiene dentro de su plana de profesionales un Oficial de Cumplimiento, que está encargado entre otras cosas, de controlar la calidad crediticia de las contrapartes y el proceso de liquidación de las operaciones, siendo éstas liquidadas mediante entrega contra pago en la mayoría de las operaciones comerciales que sean con contrapartes no Financieras.

Riesgo operativo:

Es la probabilidad de que ocurra un evento no deseado y que impacte significativamente a la sociedad en términos financieros, legales, regulatorios y de reputación.

La sociedad cuenta con procedimientos internos, roles, actividades y tareas que permiten reducir y mitigar los riesgos que produzcan pérdidas como resultado de procesos defectuosos o bien a consecuencias de acontecimientos externos.

Riesgo de Mercado:

Es el Riesgo asociado a cambios desfavorables en el precio de los instrumentos que componen el portafolio de la Sociedad, producto de los movimientos adversos en los de mercados. A partir de lo anterior surge:

Riesgo de Precio: Por política la participación de la cartera de instrumentos de renta variable en el portafolio de la empresa no debe ser superior al 1% del patrimonio de la Sociedad.- Al 30 de septiembre de 2012 la cartera de Renta Variable corresponde al 0,19% del patrimonio de la Empresa. Dado el pequeño monto de la cartera de renta variable las variaciones adversas en los precios no significan ningún riesgo para la Compañía.

Riesgo de Monedas: La política de la empresa es que la posición de la moneda extranjera no debe ser superior al 50% del patrimonio de la empresa y no está permitido mantener obligaciones en moneda extranjera.- Además la empresa posee políticas de stop loss controladas por nuestra Oficial de Cumplimiento y Gerencia Comercial. En razón de esta política, la Corredora presenta un bajo riesgo de tipo de cambio, dado que no se mantiene una posición significativa en moneda extranjera. Riesgos de tasa de interés: Es el Riesgo que movimientos adversos en la tasa de interés provoquen cambios en el valor de los activos que afecten el patrimonio de la Sociedad.

Para mitigar este riesgo Intervalores Corredores de Bolsa dentro de sus políticas de inversión ha establecido un monto máximo de posición de cartera de renta fija el cual no puede superar 4 veces su Patrimonio, un monto máximo de inversión por emisor el cual debe ser menor a UF 20.000, posee además políticas de diversificación de emisores y duración (duration) promedio máxima de 12 años de los instrumentos que componen el portafolio de renta fija.

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Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación) Riesgo de liquidez:

Se refiere a la incapacidad de hacer frente a los compromisos de una manera oportuna por no disponer de activos líquidos suficientes o de fuentes de financiamientos a un costo razonable. Dada la naturaleza del negocio, el riesgos de liquidez de la Sociedad es relativamente bajo, ya que parte importante de su portafolio se encuentra invertido en instrumentos financieros de alta liquidez y de fácil enajenación para hacer frente a cualquier desviación respecto a los flujos de caja presupuestados.

La principal fuente de financiamiento son los Pactos de venta con clientes. Se han definido como límite máximo por contraparte acreedora un 10% y además se ha establecido un porcentaje mínimo de cartera disponible de Renta Fija correspondiente al 10 % de la cartera total de Renta Fija.

Índices de Liquidez y Solvencia Patrimonial al 31 de Diciembre de 2012

Liquidez General

Activos disponibles y realizables hasta 7 días M$ 903.775

= 1,83 veces

Pasivos exigibles hasta 7 días M$ 494.942

Liquidez por intermediación

Activos disponibles más deudores por intermediación M$ 330.744

= 5,55 veces

Acreedores por intermediación M$ 59.545

Razón de Endeudamiento

Total pasivos exigibles M$ 1.459.212

= 3,38 veces

Patrimonio líquido M$ 418.993

Razón de Cobertura Patrimonial

Monto de cobertura patrimonial M$ 223.315

= 53,30 %

Patrimonio líquido M$ 418.993

(25)

5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS

La preparación de los estados financieros conforme a las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad. Estas estimaciones, implican un mayor grado de juicio o complejidad en las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas al cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos.

Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Las principales estimaciones efectuadas en función de la mejor información disponible, corresponden al valor razonable de instrumentos financieros, de acuerdo a lo siguiente:

Los instrumentos financieros a valor razonable presentados en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011, fueron medidos de acuerdo a las metodologías establecidas en la NIIF 7. Dichas metodologías son clasificadas según los siguientes niveles:

- Nivel I: Valores o precios de cotización en mercados activos para activos y pasivos idénticos.

- Nivel II: Información provenientes de fuentes distintas a los valores de cotización del Nivel I, pero observables en mercados para los activos y pasivos ya sea de manera directa (precios) o indirecta (obtenidos a partir de precios).

- Nivel III: Información para activos o pasivos que no se basen en datos de mercados observables.

Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable o costo amortizado al 31 de diciembre de 2012:

ACTIVOS FINANCIEROS Nivel I M$ Nivel II M$ Nivel III M$ Total M$

Efectivo y efectivo equivalente 273.388 273.388

A valor razonable por resultados – Cartera propia disponible 188.321 188.321

A valor razonable por resultados – Cartera propia comprometida 1.390.298 1.390.298

A costo amortizado – Operaciones de financiamiento

Total 273.388 1.578.619 1.852.007

PASIVOS FINANCIEROS

Obligaciones por financiamiento – Venta con retrocompra IRF e IIF. A costo amortizado

1.394.520

-

1.394.520

(26)

5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS (Continuación)

Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable o costo amortizado al 31 de diciembre de 2011:

ACTIVOS FINANCIEROS Nivel I

M$ Nivel II M$ Nivel III Total M$

Efectivo y efectivo equivalente 216.799 216.799

A valor razonable por resultados – Cartera propia disponible

390.992 390.992 A valor razonable por resultados – Cartera propia

comprometida 1.404.689 1.404.689

A costo amortizado – Operaciones de financiamiento - -

Total 216.799 1.795.681 2.012.480

PASIVOS FINANCIEROS

Obligaciones por financiamiento – Venta con retrocompra IRF e IIF. A costo amortizado

1.399.089 1.399.089 Total 1.399.089 1.399.089

La Administración ha efectuado otras estimaciones y aplicado juicios contables críticos sobre la recuperabilidad de las cuentas por cobrar y otros, que en todo caso no son significativos.

(27)

6. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el reajuste y diferencia de cambio aplicada a cuentas de activos y pasivos expresadas en monedas y unidades de reajustes diferentes a la moneda funcional es la siguiente:

Cuentas

Abono (cargo) a resultados

US $ EURO Unidad Fomento Otros Total

31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente (1.922) 38 - - - - 88 - (1.834) 38 Deudores por intermediación - - - - - Otras cuentas por cobrar - - - - - Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - - - Otros activos - - - - - Obligaciones con bancos e instituciones financieras - - - - Acreedores por intermediación - - - - - Otras cuentas por pagar - - - - - Cuentas por pagar a partes relacionadas - - - - - Otros pasivos - - - - - Total diferencia de cambio (1.922) 38 - - - - 88 - (1.834) 38

(28)

7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la composición del efectivo y efectivo equivalente es la siguiente:

Efectivo y efectivo equivalente 31.12.2012 M$

31.12.2011 M$

Caja en pesos 2.023 4.395

Caja en moneda extranjera 4.455 1.101

Banco en pesos 153.803 192.435

Bancos en moneda extranjera 113.107 18.868

Otro (Especificar) - -

Total 273.388 216.799

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los instrumentos financieros por categoría, son los siguientes:

Activos financieros al 31 de diciembre de 2012

Activos financieros según el estado de situación financiera

Activos financieros a valor razonable por resultados Activos financieros a valor razonable por patrimonio Activos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente _273.388 _- _273.388

Instrumentos financieros de

cartera propia disponible 188.321 - - 188.321

Instrumentos financieros de

cartera propia comprometida 1.390.298 - - 1.390.298

Instrumentos financieros

derivados - -

Deudores por intermediación _- _- _57.357 _57.357

Cuentas por cobrar por

operaciones de cartera propia - - 394 394

Cuentas por cobrar a partes

relacionadas - - 60.761 60.761

Otras cuentas por cobrar _- _- _1.338 _1.338

Inversiones en Sociedades _- _31.248 _31.248

(29)

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA (Continuación) Activos financieros al 31 de diciembre de 2011

Activos financieros según el estado de situación financiera Activos financieros a valor razonable por resultados Activos financieros a valor razonable por patrimonio Activos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente 216.799 - - 216.799

Instrumentos financieros de cartera propia

disponible 390.992 - - 390.992

Instrumentos financieros de cartera propia

comprometida 1.404.689 - - 1.404.689

Instrumentos financieros derivados - - - -

Deudores por intermediación - - - -

Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia

- - - -

Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - - -

Otras cuentas por cobrar - - 4.614 4.614

Inversiones en Sociedades - 39.424 - 39.424

Total

(30)

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA (Continuación) Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2012:

Pasivos financieros según el estado de situación financiera Pasivos financieros a valor razonable Pasivos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable _- _- _-

Instrumentos financieros derivados _- _- _-

Obligaciones por financiamiento _- _1.394.520 _1.394.520

Obligaciones con bancos e instituciones

financieras - - -

Acreedores por intermediación _- _59.545 _59.545

Cuentas por pagar por operaciones de cartera

propia - 4.152 4.152

Cuentas por pagar a partes relacionadas _- _- _-

Otras cuentas por pagar _- _60.540 _60.540

Otros pasivos _- _- _-

Total - 1.518.757 1.518.757

(31)

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA (Continuación) Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2011:

Pasivos financieros según el estado de situación financiera Pasivos financieros a valor razonable Pasivos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable - - -

Instrumentos financieros derivados - - -

Obligaciones por financiamiento - 1.399.089 1.399.089

Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 559 559

Acreedores por intermediación - 4.631 4.631

Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - 7.432 7.432

Cuentas por pagar a partes relacionadas - 218.170 218.170

Otras cuentas por pagar - 64.444 64.444

Otros pasivos - - -

Total

(32)

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el detalle de este rubro es el siguiente:

a. Renta Variable Al 31 de diciembre de 2012 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible

Cartera propia comprometida Total En operaciones a plazo En préstamos En garantía por otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Acciones - - - - 987 Nacionales 987 - - - - Extranjeras - - - - -

Cuotas fondos mutuos

Nacionales - - - - -

Extranjeras - - - - -

Cuotas fondos inversión

Nacionales - - - - - Extranjeras - - - - - Otros (definir) - - - - - Total IRV 987 - - - - 987 Al 31 de diciembre de 2011 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible

Cartera propia comprometida Total En operaciones a plazo En préstamos En garantía por otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Acciones - - - - Nacionales 1.272 - - - - 1.272 Extranjeras - - - -

Cuotas fondos mutuos

Nacionales - - - - - -

Extranjeras - - - - - -

Cuotas fondos inversión

Nacionales - - - - - -

Extranjeras - - - - - -

Otros (definir) - - - - - -

(33)

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA (Continuación)

El detalle de las acciones por emisor es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2012 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible

Cartera propia comprometida Total Unidades En operaciones a plazo En préstamos En garantía por otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta variable Acciones de: Enacar ₁₅₇ - - - - ₁₅₇ _448.463 Hipermarc ₂₈₁ - - - - ₂₈₁ _68.478 Hites ₃₃₇ ₃₃₇ ₈₂₃ Smsaam ₁ ₁ ₂ Lan ₃₃ ₃₃ ₃ Salfacorp ₁₆₂ - - - - ₁₆₂ ₁₆₆ San Pedro ₁₅ - - - - ₁₅ _4.969

Vapores

1 - - - - 1 2 Total 987 - - - - 987 522.906 Al 31 de diciembre de 2011 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible

Cartera propia comprometida Total Unidades En operaciones a plazo En préstamos En garantía por otras operaciones _Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta variable Acciones de: Enacar 219 - - - - 219 448.463 Hipermarc 393 - - - - 393 68.478 Hites 266 - - - - 266 823 Iansa 278 - - - - 278 7.480 Lan 36 - - - - 36 3 Multifoods 1 - - - - 1 4 San Pedro 17 17 4.969 Schwagers 61 61 41.291 Vapores 1 1 2 Total 1.272 - - - - 1.272 571.513

(34)

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA (Continuación)

b) Renta Fija e Intermediación Financiera

Cartera propia comprometida

Total En Operaciones

a plazo

En préstamos

En garantía por otras operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta fija e int. financiera

Del Estado - - - - Nacionales 83.787 72.136 - - 72.136 155.923 Extranjeros - - - - De entidades Financiera - - - - Nacionales - - - - Extranjeros - - - - De empresas - - - - Nacionales 103.547 1.318.162 - - 1.318.162 1.421.709 Extranjeros - -

Total IRF e IIF 187.334 1.390.298 - - 1.390.298 1.577.632

Cartera propia comprometida

Total En Operaciones

a plazo

En préstamos

En garantía por otras operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta fija e int. financiera

Del Estado - - - - Nacionales 80.346 131.425 - - 131.425 211.771 Extranjeros - - - - De entidades Financiera - - - - Nacionales - 336.857 - - 336.857 336.857 Extranjeros - - - - De empresas - - - - Nacionales 309.374 936.407 - - 936.407 1.245.781 Extranjeros - - - -

Total IRF e IIF

(35)

10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – CARTERAPROPIA Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Sociedad no mantiene instrumentos financieros a costo amortizado de cartera propia.

Instrumentos financieros a costo amortizado

Cartera propia disponible

Cartera propia comprometida Total

En operaciones a plazo En préstamos En garantía por otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta fija e intermediación financiera Del Estado - - - - Nacionales - - - - Extranjeros - - - - De entidades financieras - - - - Nacionales - - - - Extranjeros - - - - De empresas - - - - Nacionales - - - - Extranjeros - - - - Otros (definir) - - - - - - Total - - - - - -

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Sociedad no mantiene cuentas por cobrar por operaciones de financiamiento.

a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable (Simultáneas)

Contrapartes Tasa

promedio %

Vencimiento Total Valor

razonable del activo subyacente Hasta 7 días Más de 7 días M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas Institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -

(36)

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE

FINANCIAMIENTO (Continuación)

b) Operaciones de compra con retroventa sobre Instrumentos de renta fija e intermediación financiera (Contratos de retrocompra). (La Sociedad no tiene).

c) Premio por cobrar por prestamos de acciones

Contrapartes Tasa

promedio %

Vencimiento Total Valor

razonable del activo subyacente Hasta 7 días Más de 7 días

M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas Institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -Contrapartes Tasa promedio % Vencimiento Total Hasta 7 días Más de 7 días M$ M$ M$ Personas naturales - - - - Personas jurídicas - - - - Intermediarios de valores - - - - Inversionistas Institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total - - - -

(37)

12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no existen contratos de derivados financieros mantenidos por el intermediario.

Tipo de Contrato Nº Operaciones

Nacional Instrumentos financieros derivados a valor razonable Total Activo a valor razonable Total Pasivo a valor razonable

Compra Venta Posición Activa Posición Pasiva

Cantidad U.M(*) del contrato Monto contrato M$ Cantidad U.M(*) del contrato Monto contrato M$ Hasta 7 días Desde 8 a 360 días Mayor a 1 año Hasta 7 días Desde 8 a 360 días Mayor a 1 año M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ A) Forward Dólares de EE.UU. (Compensación) - - - -

Dólares de EE.UU. (Entrega

física) - - - -

Euros (Compensación)

- - - -

Euros (Entrega física)

- - - -

Unidades de fomento

(Compensación) - - - -

Unidades de fomento

(Entrega física) - - - -

Otros (especificar en glosa)

- - - -

B) Otros Contratos

(especificar en glosa) - - - -

Total - - - -

(38)

12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (Continuación)

Contrapartes

Activo a valor

razonable Monto garantizado

M$ M$ Personas naturales - - Personas jurídicas - - Intermediarios de valores - - Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas - - Bancos - - Total - -

13. DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el detalle de los deudores por intermediación, es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2012

Resumen

31.12.2012

Monto Provisión Total

M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a

término 65.089 7.732 57.357

Intermediación de operaciones a plazo

Total 65.089 7.732 57.357

31 de diciembre de 2011

Resumen

31.12.2011

Monto Provisión Total

M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a

término 7.732 (7.732) -

Intermediación de operaciones a plazo

(39)

13. DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN (Continuación) a) Intermediación de operaciones a término:

Al 31 de diciembre de 2012

Contrapartes Cuentas por Cobrar por

Intermediación _Provisión Total

Vencidos Hasta 2 días Desde 3 hasta 10 días Desde 11 hasta 30 días Más de 30 días Total Vencidos M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales 33.197 (7.732) 25.465 - - - 7.732 7.732 Personas jurídicas 29.786 29.786 - - - Intermediarios de valores 2.106 2.106 - - - Inversionistas - - - Institucionales - - - Partes relacionadas - - - Total 65.089 (7.732) 57.357 - - - 7.732 7.732 Al 31 de diciembre de 2011

Contrapartes Cuentas por Cobrar por

Intermediación _Provisión Total

Vencidos Hasta 2 días Desde 3 hasta 10 días Desde 11 hasta 30 días Más de 30 días Total Vencidos M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales 7.732 (7.732) - - - - 7.732 7.732 Personas jurídicas - (-) - - - - Intermediarios de valores - (-) - - - - Inversionistas - (-) - - - - Institucionales - (-) - - - - Partes relacionadas - (-) - - - - Total 7.732 (7.732) - - - - 7.732 7.732