4.6.434
-143
ÍNDICE GENERAL
CAPITULO I
DERECHO DE LAS GARANTÍAS
I. Las garantías modernas. Introducción 1
II. Derecho de las garantías 2
III. Garantías personales y reales 5
IV. La excusión y división. La intimación al deudor principal 6
1. Beneficio de excusión 6
2. Beneficio de división 7
3. Intimación al deudor principal 7
V. Tipos de fianzas 7
VI. El obligado solidario como garante. El obligado in solidum 8 VII. Accesoriedad de las garantías. Autonomía 9
VIII. Especialidad 10
I. En las garantías reales 10
a) Individualización de los negocios y monto de la afectación 10 b) En relación con los bienes sobre los que se asienta la
ga-rantía. Presentación de la problemática de garantías reales
sobre flujos de fondos 17
2. La especialidad en las garantías personales 17 IX. Capacidad de las personas jurídicas para otorgar garantías a fa-
vor de terceros 19
1. Representación 19
2. Límites del objeto social 20
X. Garantías autoliquidables 23
XI. Administración de las garantías por el acreedor. Responsabili-
dad del acreedor 25
XII. Introducción a la problemática concursal y las garantías 26 XIII. Efectos del concurso preventivo, del acuerdo preventivo homo-
logado y del APE sobre las garantías 26
1. Efectos sobre los intereses 26
VIII INDICE GENERAL
CAPITULO II
ASPECTOS COMUNES DE LAS GARANTÍAS CON ASIENTO EN DERECHOS DE CRÉDITO
I. Generalidades 31
II. Especies de derechos de crédito sobre los que pueden asentarse las garantías. Instrumentos soportes de los derechos creditorios 34 III. Distintas consecuencias jurídicas cuando el derecho creditorio
está incorporado a un título de crédito y cuando no 37 IV. El requisito de la entrega del título 38
V. La factura como materialización del derecho creditorio objeto
de la garantía 40
VI. Los derechos eventuales y futuros como objeto de las garantías 41 VII. Los flujos de fondos como objeto de las garantías. Cesiones
globales de derechos futuros 42 VIII. Revolving en la cesión de derechos creditorios 44
IX. Garantía de préstamo con los derechos de cobro de un contrato
de factoring 45
X. Garantías con los derechos de cobro de tarjetas de crédito, peajes . 46 XI. Préstamos sindicados y garantía con flujo de fondos.
Problemá-tica 47
XII. Garantías con los derechos de cobro derivados de contratos de suministro y contratos marcos o normativos 48 XIII. Garantías con derechos de cobro derivados de concesiones
pú-blicas 49
XIV. Garantías con derechos de cobro vinculados al comercio exterior . 49 XV. Garantías con asiento en derechos creditorios y conflictos con
terceros 50
CAPITULO III
CESIÓN DE DERECHOS EN GARANTÍA Y PRENDA DE CRÉDITOS
I. Generalidades 53
II. Carácter consensual del contrato de cesión 54 III. Partes en la cesión de créditos en garantía 56
IV. Validez y aplicación de la cesión de créditos en garantía en la
Argentina 56
V. Naturaleza jurídica 58
VI. Cesión pro soluto y pro solvendo 61 1. Vinculada a la cancelación o garantía de otro crédito 61 2. Vinculada a la venta de un crédito 62
ÍNDICE GENERAL IX VII. Transferencia de propiedad: consecuencias 63 VIII. La prenda de créditos 65 IX. La cesión de créditos en garantía como prenda de créditos 66
X. Consecuencias jurídicas de asimilar la cesión de derechos en garantía a la prenda de créditos o al negocio fiduciario 68 XL La voluntad negocia] en las cesiones en garantía 72 XII. Diferencia de la cesión de derechos en garantía con el
des-cuento 73
XIII. Diferencia de la cesión en garantía con la dación de un crédi-
to en pago 73
XIV. Derechos cesibles. Prohibición legal y convencional de ceder 74 XV. Especies de derechos creditorios que pueden ser asiento de la
cesión en garantía y la prenda de derechos 78 1. Créditos condicionales 79 2. Créditos futuros. Créditos eventuales 81
3. Créditos a plazo 84
4. Créditos aleatorios 85
XVI. Prenda de derechos en garantía instrumentados en títulos de
crédito 86
XVII. La factura como soporte de cesiones de derechos en garantía y
prenda 87
XVIII. Notificación al deudor cedido. Efectos frente a terceros. Pro-
blemática 89
1. Deudor cedido 90
2. Frente a terceros 91
2.1. Notificación por "acto público" 92 2.2. Notificación por medio de instrumento privado con fe-
cha cierta 96
2.3. Notificación por medio de telegramas y cartas docu-
mentos 96
2.4. Notificación por medio de edictos 96 2.5. Notificación por medio de leyendas en facturas, tickets,
cuotas, carteles 97
2.6. Reforma al Código Civil: introducida por la ley 24.441 98 XIX. Defensas y excepciones del deudor cedido. Compensación 99
XX. Conflictos con terceros. La cesión de derechos en garantía y los conflictos con terceros 99
1. Situación en la ejecución singular 99 2. Situación en el concurso preventivo y quiebra 100 2.1. Forma de verificación 100 2.2. Vías procesales con que se intenta lograr la restitución
de fondos 103
X ÍNDICE GENERAL
2.4. Posibilidad de cobro de los créditos y aplicación a can-
celar la acreencia verificada 104
XXI. La prenda de créditos y los conflictos con terceros 106 1. Situación en la ejecución singular 106 2. Situación en el concurso preventivo y en la quiebra 106
2.1. Forma de verificación 106
2.2. Posibilidad de cobro de los créditos y aplicación a can-
celar la acreencia verificada 107
XXII. La prenda de títulos valores y los conflictos con terceros 107 1. Posibilidad de cobro de los créditos y aplicación a cancelar
la acreencia verificada 108
CAPITULO IV
FIDEICOMISO DE GARANTÍA
I. Consideraciones preliminares 109
1. Ley 24.441 109
II. Antecedentes de la figura 112
III. Concepto 115
IV. Clases de fideicomisos 119
V. Bienes fideicomitidos 120
VI. Sujetos intervinientes 121
VII. Fiduciante 121
VIII. Rol de fiduciario 122
IX. Principales deberes y derechos del fiduciario 123
X. Responsabilidad del fiduciario 127
XI. Pautas de valoración de la conducta del fiduciario 128
XII. Beneficiario 130
XIII. Fideicomisario 131
XIV. Sujetos del contrato. Superposición de roles 132
XV. Fiduciante y beneficiario 132
XVI. Fiduciante y fiduciario. Prohibición del fideicomiso unilateral 132
XVII. Fiduciario y beneficiario 134
XVIII. Patrimonio de afectación 137
XIX. Consecuencias de la constitución del patrimonio separado 139
XX. Protección de los acreedores 142
XXI. Causales de extinción del contrato de fideicomiso 143
XXII. Fideicomiso de garantía 143
1. Alcances de la figura. Aspecto normativo 143
1.1. Concepto y definición 145
ÍNDICE GENERAL XI
XXIII. Roles de los sujetos intervinientes en el fideicomiso de ga- rantía y en la obligación garantizada 147
XXIV. Deudor-fiduciante 147
XXV. Acreedor-beneficiario y fideicomisario 149 XXVI. Acreedor-beneficiario y fiduciario 149 XXVII. Fideicomiso de garantía puro. Fideicomiso de garantía de
repago. Liberación de excedentes y remanentes 149 1. Fideicomiso de garantía puro 150 2. Fideicomiso de garantía de repago 151 XXVIII. Transferencia de la propiedad fiduciaria 152 XXIX. Garantía real o personal 153
XXX. Cuestionamientos de ilicitud y nulidad del fideicomiso de
garantía 154
1. Carece de regulación en nuestro derecho positivo 154 2. Viola el derecho de defensa en juicio y el debido proceso 154 3. Viola el numeras clausus 155 4. Desconoce la prohibición del "pacto comisorio" 155 5. "Contrato de desconfianza" 155 6. Se configura el "vicio de lesión" 156 XXXI. Licitud del fideicomiso de garantía 156 1.Ausencia de regulación legal del fideicomiso de garantía 157 2. El fideicomiso de garantía: ¿viola el derecho de defensa
en juicio y el debido proceso? 158 3. ¿El fideicomiso de garantía viola la prohibición del nume-
rus clausus? 159
4. ¿Contrato de desconfianza? 160 5. ¿Configura el vicio de lesión? 161 XXXII. El fideicomiso de garantía y el pacto comisorio 161 XXXIII. El fiduciario y el ius vendersdi 164 XXXIV. El fideicomiso de garantía como "garantía preferida" 166
)00(V. Fideicomiso de garantía y la problemática en las situaciones
concursales 168
1. Forma de verificación 169 2. Posibilidad de cobro de los créditos y aplicación a
can-celar la acreencia verificada 173 3. Ineficacia, acción pauliana, acción de simulación, acción
de nulidad 174
4. Problemas en el fideicomiso de garantía sobre flujos de fondos. El exceso en la afectación de flujos de fondos 175 5. Medidas precautorias en el marco del concurso
preven-tivo o la quiebra 181
6. Proyecto Legislativo de Regulación del Fideicomiso de Garantía en el Concurso y la Quiebra (nro. de expediente 450-3-D-2006, Trámite parlamentario 108) 184
XII INDICE GENERAL CAPITULO V
COMPROMISOS DOCUMENTARIOS INDEPENDIENTES COMO GARANTÍA
I. Los compromisos documentarios independientes 185 1. Partes en los compromisos documentarios independientes 187 2. Secuencia de un compromiso documentado independiente 188 3. Principales compromisos documentarios
independien-tes y las normas aplicables 188 4. El derecho y jurisdicción aplicables en los compromisos
documentarios independientes 189 5. Cartas de crédito standby, standby y demand guarantees 190 6. La incidencia de la redacción de los compromisos
docu-mentarios independientes sobre la naturaleza de la
obli-gación 192
7. El deber del emisor de un compromiso documentario inde-pendiente de ajustarse a las instrucciones del ordenante 197 8. El principio de independencia en los compromisos
do-cumentarios independientes y su flexibilización en los casos de abuso o fraude 197 9. La negociación y descuento del derecho de cobro de un
compromiso documentario independiente y las conse-cuencias en los casos de abuso o fraude 202 10. La aplicación de la defensa de abuso o fraude sobre los
compromisos documentarios independientes cedidos en
garantía 206
11. La irrevocabilidad de los compromisos documentarios
independientes 206
12. El principio documentario y de revisación en apariencia
de los documentos 207
13. El principio de consistencia 207 14. El plazo de validez de los compromisos documentarios
independientes. Los créditos revolving 207 15. Lugar de presentación de los documentos y banco o
enti-dad con el cual se encuentra disponible el compromiso .. 208 16. El vencimiento del plazo de validez y el instituto del
"extienda el plazo o pague" (extend or pay) 209 17. El derecho adquirido del beneficiario una vez
notifica-do del compromiso notifica-documentario independiente y las enmiendas posteriores 209 18. La forma de revisión de los documentos 210
ÍNDICE GENERAL XIII
19. Plazo para la revisión de los documentos 212 20. Aceptación de documentos conformes y honramiento del
compromiso documentario independiente. Las formas de honramiento en un compromiso documentario
indepen-diente 213
21. Documentos discrepantes y noticia de rechazo. Docu-mentos a conformidad (waiver) 214 22. Posibles acciones del beneficiario de un compromiso
documentado independiente una vez notificado del recha-zo de la presentación documentaria y las discrepancias 216 23. Efectos de la retención del instrumento una vez
expira-do el plazo de validez del compromiso expira-documentario
in-dependiente 216
24. La obligación de reembolso en los compromisos docu-mentarios independientes 217 25. La diferencia entre transferencia y cesión en los
com-promisos documentarios independientes 22I 26. Síntesis de las modificaciones a las normas para
crédi-tos documentarios y cartas de crédito standby UCP 500 de la Cámara de Comercio Internacional (UCP 600) 222 27. Estructuras complejas de compromisos documentarios
independientes 228
28. Aspectos cambiarios vinculados a los compromisos documentarios independientes 228 29. La standby de ISP 98 230 29.1. Clases de standby 231 29.2. Derecho aplicable. Relación con un orden jurídi-
co y otras reglas 231 29.3. Principios generales. La irrevocabilidad, la indepen-
dencia, el carácter documentario del compromiso 231 29.4. La emisión de la standby y sus enmiendas 232 29.5. Nombre de las partes 233 29.6. Compromiso del emisor 234 29.7. La presentación 234 29.8. Los documentos a presentar 235 29.9. Examen de los documentos presentados 236 29.10. Rechazo de los documentos y de la presentación 236 29.11. Cancelación y otras cuestiones contempladas en
XIV ÍNDICE GENERAL CAPITULO VI
OTRAS FIGURAS DE GARANTÍAS MODERNAS 1. El factoring, el descuento y el forfaiting como contratos de
garantía 239
1. Conceptos generales 239
2. La función de garantía en el factoring 240
3. La función de garantía en los descuentos. El descuento sin re-
curso. El forfaiting 242
4. Los recaudos para mantener o no el recurso 243 II. La actividad aseguradora con función de garantía 244 1. Diferencias entre los seguros de crédito y los de caución 244
2. El seguro de caución 245
2.1. Definición 245
2.2. Las partes intervinientes 245
2.3. Efectos del incumplimiento de sus obligaciones por
parte del tomador 246
2.4. Principales coberturas autorizadas 246
2.5. Configuración del siniestro 247
2.6. El seguro de caución: ¿es seguro o garantía? ¿Tiene un alcance similar a una garantía independiente? 248 2.7. El reembolso de la aseguradora 249 3. El seguro de crédito a la exportación. Nociones generales 250
3.1. Finalidad del seguro 250
3.2. Coberturas 250
3.3. Los descuentos bancarios sin recurso de créditos de ex- portadores cubiertos con seguro de crédito a la expor-
tación 251
3.4. El especial tratamiento cambiario cuando existe cobertu- ra de seguro de crédito a la exportación 251
III. Escrow account. Collaterals 252
IV. El leasing y su función de garantía 254 V. El fideicomiso financiero y su función de garantía 255
1. Noción
2. Activo subyacente. Garantía de repago en el fideicomiso finan- 255
ciero 259
VI. Sociedades de garantía recíproca 261
VII. Negocios jurídicos indirectos con función de garantía 263
APÉNDICE LEGISLATIVO
