COLEGIO DE CONTADORES PUBLICOS DEL CALLAO NIIF 13 – VALOR RAZONABLE.
C.P.C. HECTOR VILLALOBOS VILLAOBOS
DIRECCION DE ACTIVIDADES PROFESIONALES Y CULTURALES LOS NOGALES N° 395 URB. CAMPANIA - BELLAVISTA CALLAO Telf: 01
561-1184 www.ccpcallao.org.pe
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ALCANCE
Normativa aplicable
► Las normas internacionales y locales establecen que el valor razonable se define como precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición (es decir, un precio de salida) .
► Las principales normativas internacionales
aplicables al análisis de recuperabilidad de activos que desarrollaremos en este curso son:
• Internacional Financial Reporting Standards (IFRS): IFRS 13 “Medición del Valor
Razonable”
• Estados Unidos: ASC 820 – “Fair Value Mesurements”
La IFRS 13 no aplica para
► NIIF 2 - Pagos basado en acciones
► NIIF 16 - Arrendamientos
► Términos similares (tales como “valor neto realizable” en la NIC 2 o “valor de uso” en la NIC 36)
► Activos de un plan de beneficios de empleados bajo la NIC 19 y NIC 26
► El valor recuperable (basado en el valor razonable menos el costo de venta) bajo la NIC 36.
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Activos sujetos a valor razonable
► La normativa aplicable IFRS 13 se aplica para la medición del valor razonable considerando el siguiente alcance:
► Cuando otra NIIF específica lo requiera o permita:
► Medición del valor razonable (activo o pasivo, tanto financiero como no financiero) o revelaciones sobre medición del valor razonable
► Al medir el valor razonable una entidad utiliza los supuestos que los participantes de mercado utilizarían al fijar el precio, en condiciones del mercado presente. A continuación, se presentan esos supuestos
La medición a valor razonable
requiere
Activo o pasivo concretos
Premisa de valuación
(mayor y mejor uso)
Principal mercado
Técnicas de valuación
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La medición del valor razonable depende de varios factores que deben ser considerados de forma independiente o conjunta. A continuación se presentan cada uno de ellos
Medición activos y pasivos
Al medir al valor razonable, una entidad debe tomar en cuenta las características del activo o pasivo cómo si las partes tomaran en cuenta dichas características al momento de determinar el precio del activo o pasivo.
Una entidad puede tomar en cuenta para la medición de activos y pasivos:
Una entidad puede considerar activos o pasivos como:
► Condición del activo o pasivo.
► Ubicación del activo o pasivo.
► Las restricciones, sobre la venta o uso del activo.
► Independiente
► Grupo de activos/ grupo de pasivos o Grupo de activos y pasivos
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La medición del valor razonable depende de varios factores que deben ser considerados de forma independiente o conjunta. A continuación se presentan cada uno de ellos
Medición: La transacción
►La medición al valor razonable asume que la transacción se lleva a cabo en:
Mercado principal para el activo o
pasivo
En ausencia del mercado principal, en el mercado más ventajoso
para el activo o pasivo
Desde la perspectiva de la entidad; el valor razonable puede ser distinto para diferentes entidades
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La medición del valor razonable depende de varios factores que deben ser considerados de forma independiente o conjunta. A continuación se presentan cada uno de ellos
Medición: Participantes de mercado
►Al medir al valor razonable, una entidad debe usar los supuestos que los participantes en un mercado usarían para poner precio al activo o pasivo, asumiendo que estos actúan en el mejor de sus intereses económicos.
►Para desarrollar estos supuestos, una entidad no necesita identificar participantes del mercado especifico.
Más bien identificará las siguientes características:
Activos o pasivos
Mercado principal (o más ventajoso) para el activo o
pasivos
Los participantes del mercado con los que la entidad realizaría una
transacción en este mercado
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La medición del valor razonable depende de varios factores que deben ser considerados de forma independiente o conjunta. A continuación se presentan cada uno de ellos
Medición: Precio
►El Valor Razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por la transferencia de un pasivo en una transacción ordenada en un mercado principal (o más ventajoso) en la fecha de medición en las condiciones de mercado presentes.
►Esto puede ser:
Directamente observable Estimado utilizando otra técnica de valoración
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La medición del valor razonable depende de varios factores que deben ser considerados de forma independiente o conjunta. A continuación se presentan cada uno de ellos
Medición: Costos de transacción
►El precio del mercado principal (o más ventajoso) utilizado para medir el valor razonable del activo o pasivo no se ajustará por los costos de transacción.
►Los costos de transacción se contabilizarán de acuerdo con otras NIIF.
►Los costos de transacción no incluyen los costos de transporte.
Si la localización es una característica del activo (como puede ser el caso, por ejemplo, de una materia prima cotizada), el precio en el mercado principal (o más ventajoso) se ajustará por los
costos, si los hubiera, en los que se incurriría para transportar el activo desde su ubicación presente a ese mercado.
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La medición del valor razonable depende de varios factores que deben ser considerados de forma independiente o conjunta. A continuación se presentan cada uno de ellos
Medición: Niveles de jerarquía
Acuerdos de venta entre partes no relacionadas
Precio en un mercado activo
Transacciones recientes de activos similares
Técnicas de valoración
Si no está disponible
Si no está disponible
Si no está disponible
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Valor razonable: Momento inicial Valor razonable: Técnicas de valoración
Precio pagado para adquirir el activo o asumir el pasivo (precio
de entrada); o
Precio que se recibiría por vender el activo o pagar para transferir el pasivo (precio de salida)
► Una entidad utilizará las técnicas de valoración que sean apropiadas a las circunstancias y sobre las cuales existan datos suficientes disponibles para medir el valor razonable, maximizando el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizando el uso de datos de entrada no observables.
► Tienen que ser congruentes con los enfoques utilizados
► En algunos casos será apropiada una sola
técnica en otros se permitirán múltiples técnicas.
En estos casos el método más apropiado dependerá de la razonabilidad del rango de valores obtenido
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Técnicas de valoración
Enfoque de mercado Enfoque de costos Enfoque de ingresos
► Usa precios e información
relevante para
transacciones idénticas o
comparables (por
ejemplo, cotizaciones, múltiplos, etc.).
► Costo para adquirir o construir un activo substituto de utilidad similar, ajustado por obsolescencia (costo de reposición corriente). Se
usa para activos
tangibles.
► Valor descontado de flujos futuros:
► Técnicas de valor presente.
► Modelos de
opciones.
► APV
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Componentes de una medición al valor presente
Técnicas para ajustar riesgos
Tasa de descuento
ajustada
Valor presente esperado -
Método 1
Valor presente esperado -
Método 2
Se usa una tasa de rendimiento de activos/pasivos similares y un único flujo de
efectivo contractual
Los flujos ponderados de efectivo son ajustados por riesgos y la tasa de descuento
es libre de riesgo
Los flujos ponderados de efectivo no son ajustados por riesgos y la tasa de descuento incluye prima de
riesgo
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Técnicas de Valor Presente: Pasivos
Una entidad debe estimar las salidas futuras de efectivo que los participantes en un mercado incurrirán para cumplir con su obligación.
Las salidas futuras de efectivo deberán incluir
• Expectativas de los participantes en el mercado acerca de los costos de cumplir con la obligación, y
• Compensación que un participante en el mercado requeriría para hacerse cargo de la obligación (incluye retorno por hacerse cargo de la obligación y riesgo asociado con la obligación– prima de riesgo).
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Defina Valor Razonable.
a) El precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición.
b) Es el precio que se da en una transacción ordenada c) Es el precio que se da entre la empresa y un tercero d) Es el precio que recibiré por vender un activo.
¿Qué incluyen las características para la medición del valor razonable de un activo o pasivo?
a) Cuanto cuesta y que tan gastado está el activo b) La condición y localización del activo;
c) La condición y localización del activo; y Restricciones, si las hubiera, sobre la
venta o uso del activo.
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Una medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar:
a) En el mercado principal del activo o pasivo; o En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.
b) En la Bolsa de Valores de NY c) En la Bolsa de Valores de Lima d) En la CCL.
La medición tiene en cuenta lo siguiente: la capacidad del participante de mercado para generar beneficios económicos mediante la utilización del activo en su máximo y mejor uso mediante la venta de éste a otro participante de mercado que utilizaría el activo en su máximo y mejor uso, se denomina.
a) Medición de un Activo No Financiero.
b) Medición de un Terreno
c) Medición de una acción
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Cuando los precios son cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición se denomina.
a) Datos de Entrada de Nivel 1 b) Datos de Entrada de Nivel 2 c) Datos de Entrada de Nivel 3
¿Cuál es la característica de los datos de entrada de Nivel 3 para medir el valor razonable?
a) Los datos de entrada del Nivel 3 son datos de entrada no observables para el activo o pasivo
b) Son datos de entrada que lo da la Gerencia de la compañía
c) Son datos que cumplen con su función de estimar adecuadamente el Valor del
Activo
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¿Cómo se denomina el enfoque que refleja el importe que se requeriría en el momento presente para sustituir la capacidad de servicio de un activo (a menudo conocido como costo de reposición corriente)?
a) Enfoque del Costo b) Enfoque Mercado c) Enfoque Ingreso
Una técnica de valoración que utiliza los precios y otra información relevante generada por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables (es decir, similares), tales como un negocio.
a) Enfoque del Costo
b) Enfoque Mercado
c) Enfoque Ingreso
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C.P.C. Héctor Villalobos Villalobos
Especialista en Consultoría NIIF hvillalobos@hvgrupoconsultor.com.pe (511) 992 101 620