DETERMINANTES DE LA
SEGURIDAD SOCIAL: AHORRO PARA EL RETIRO EN MÉXICO 2018
Dr. José Carlos González Núñez Dr. Fernando José Mariné Osorio
INTRODUCCION
El objetivo de la presente investigación es identificar cuáles son las variables microeconómicas que determinan por qué una persona adulta no tiene una cuenta de ahorro para el retiro en México.
Esta investigación, es relevante ya que analiza variables que
puedan ser vistas desde la óptica de la economía tradicional,
conductual-social y desde la perspectiva institucional, para
evaluar su relevancia, además utiliza la última Encuesta
Nacional de Inclusión Financiera.
Históricamente el sistema de ahorro para el retiro en México, se divide en dos periodos que han sido relevantes. El periodo previo al año 1997 y el periodo posterior. En el periodo anterior al año 1997, el sistema de pensiones se gestaba por medio del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS).
Desde el año 1997 en adelante se reorganizan las cuentas de ahorro para el retiro en cuentas individuales; cuentas aportadas por cada trabajador y administradas por las AFORES las cuales son entidades financieras constituidas como sociedades mercantiles que se dedican a administrar las cuentas individuales y canalizar los recursos de las subcuentas que las integran en términos de las leyes de seguridad social, así como el ahorro corriente de los trabajadores con salario fijo o variable y afiliados al IMSS y
MARCO TEORICO
1.1 Enfoque de economía tradicional
Las variables seleccionadas, conforme a este enfoque teórico son:
• El Ingreso; cuya selección se sustenta en las teorías de Keynes, de Friedman y Modigliani y postulamos la hipótesis de que las personas con mayores ingresos tiene una probabilidad mayor de contar con una cuenta de ahorro para el retiro o AFORE
• La Variabilidad del ingreso; es una de las preguntas que se formulan en la Encuesta Nacional (ENIF 2018) y se pregunta si los ingresos son fijos o variables.
• Educación Formal: asociamos la educación formal al enfoque tradicional y se postula que niveles de educación mayor implica mayores ingresos y probabilidad mayor de contar con el Ahorro para el retiro.
1.2. Teoría de Economía conductual-social
Desde la óptica de la Economía Conductual los seres humanos no siempre toman decisiones racionales en su interés propio, no actúan de manera racional y a menudo son impulsados por sus emociones y contexto particular.
Kahneman (2013) ahonda en el análisis y divide el proceso mental humano en dos sistemas mentales. El sistema uno y sistema dos (pensamiento rápido y lento respectivamente). El pensamiento rápido, es intuitivo, emocional, más dinámico y menos controlado. El sistema dos es lento, más deliberado y controlado.
1.2. Teoría de Economía conductual-social
La teoría económica tradicional da por sentado que los individuos son lo suficientemente inteligentes para realizar los cálculos necesarios con expectativas racionales suponiendo también que cuentan con el suficiente autocontrol (Shefrin y Thaler, 1988) para no desviarse de sus planes como lo puede ser el ahorro para el retiro. Para ello de acuerdo a las preguntas realizadas en la ENIF 2018 existen dos comportamientos que pueden ser aproximados:
1.-El sesgo de falta de autocontrol, tendencia a consumir el día de hoy en vez de ahorrar para el mañana. (Pompian, 2006).
2.-La ilusión monetaria (Shafir, Diamond, Tversky, 1997) en la cual el individuo tiende a pensar más en términos nominales que en términos reales en la toma de decisiones.
Sexo:
Hoyo, Peña, y Tuesta (2014) comentan que en el caso de México existen diferencias en cuanto a nivel salarial e inclusión financiera. Otras aportaciones en torno al género (Hogan y Perrucci, 2007) menciona que las mujeres ganan menos incluso después de descontar el efecto de otras dimensiones como credenciales educativas y también, tienen menos probabilidades de jubilarse.Edad: La edad es un determinante del ahorro para el retiro es conocido que, a mayores niveles de edad, se debería de ahorrar más (Hoyo, Peña y Tuesta 2013 y 2014), Martínez-Carrasco et al. (2016).
En algunos casos hay que replantear si la edad por si sola es un determinante en las decisiones financieras o bien lo es el contexto, la emoción, la cultura.
Registro de Gasto: el habito de llevar un registro de gasto, refleja la capacidad del individuo de planear por medio de un presupuesto y se espera una mayor probabilidad de contar con ahorro para el retiro.
Vive o no acompañado: existen aportaciones sobre cómo
afecta si la persona se encuentra viviendo o no en familia y si
este es un determinante de los planes de pensiones; Vivel,
Rey-Ares, Lado-Sestayo, y Fernández-López (2019), no
encuentran evidencia significativa. Seong-Lim et al. (2000)
aportan que las parejas casadas sin hijos, los hogares
prejubilados intermedios sin hijos dependientes y los hogares
mayores sin hijos dependientes tienen más probabilidades de
ahorrar que otros hogares similares en la etapa del ciclo de vida
de los hogares individuales más jóvenes.
1.3. Teoría institucional
La teoría institucional esta relacionada con la ubicación o distancia donde vive la persona y facilidad con la cual se tiene acceso al sistema de pensiones, las variables son:
Localidad: se propone que la tasa de ahorro es mayor en el medio urbano que rural (Valles y Aguilar 2015).
Telefonía móvil: La ENIF (2018) expone que de los 62.2
millones de personas que tienen celular, 51% tienen una
cuenta en un banco o institución financiera. El uso del teléfono
móvil puede reflejar que la persona reduce costos y facilita el
ahorro para el retiro.
Modelación
Datos utilizados
Para el análisis la seguridad social de los hogares en México, se utiliza la última Encuesta Nacional de Inclusión financiera (ENIF) 2018, utilizando la pregunta formulada acerca de la decisión de
“tener una cuenta de ahorro para el retiro o Afore”.
Dicha encuesta fue levantada por el INEGI con la colaboración
de la CNBV, la cual es una muestra representativa de toda la
población adulta a nivel nacional y regional, por tamaño de
localidad y por sexo
Modelación
Datos utilizados
La ENIF es representativa de la población objetivo que son adultos que residían permanentemente en sus viviendas dentro del territorio nacional, por lo que la unidad de análisis de la encuesta fueron individuos de 18 a 70 años (CNBV, 2018) y representa una población adulta de 79,096,971; con un nivel de confianza de 90%.
La información representa además a localidades de menos de
15 mil habitantes (rurales) y de más de 15 mil habitantes
(urbanas) y por genero. El periodo de levantamiento de la
encuesta fue del 30 de abril al 22 de junio de 2018.
Análisis descriptivo de los datos de la muestra
Tabla 1
No tiene Cuenta de Ahorro para el retiro
N° No tiene cuenta de Ahorro para el retiro
Frecuencia Porcentaje Porcentaje Acumulado
0 Tiene Cuenta de Retiro 5,319 44.75 44.75
1 No tiene Cuenta 6,568 55.25 100.00
Total 11,887 100.00
La mayoría de la población adulta en México NO tiene
cuenta de ahorro para el retiro (55%).
El modelo logístico y variables a utilizar
Con base a la información disponible de la ENIF del 2018, cuya pregunta es dicotómica ¿Usted tiene una cuenta de ahorro para el retiro o Afore? se procedió a construir la variable dependiente categórica, asignando el valor de cero, para aquellos hogares que tienen cuenta y de uno para aquellos que no tienen; con la finalidad de conocer las causas por la que una persona no tiene cuenta de ahorro para el retiro.
Con base a los datos se procede a realizar un modelo logístico
de variable dependiente categórica binaria.
El modelo logístico y variables a utilizar
El modelo usado es el modelo logístico y las variables independientes utilizadas pueden ser de tipo categórico o continuo.
En estos casos, una regresión lineal no es un buen ajuste a los
datos. Este modelo Logit se utiliza con frecuencia para
determinar la probabilidad de que una persona que cumple con
ciertas características (por ejemplo: niveles de ingresos, sexo,
escolaridad, etcétera) pertenezca o no al grupo que se está
estudiando (por ejemplo: Adultos que tiene cuenta de ahorro
para el Retiro).
Las variables explicativas se presentan en la tabla siguiente.
Tabla 2
Variables independientes y su clasificación Categorías
Teoría
Económica tradicional
Teoría
Conductual-Social
Teoría Económica Institucional Variables • Ingresos
• Variabilidad de ingresos.
• Educación Formal
• Sesgos emocionales y cognitivos
• Sexo
• Edad
• Registro de gasto
• Vive acompañado
• Ubicación hogar
• Celular
Fuente: Elaboración propia.
Análisis y discusión de resultados
Con la finalidad de obtener el modelo final, se realizaron diversas pruebas, como fue el ajuste de modelo (linktest) la significancia de cada variable independiente, comparaciones acerca de la adecuada clasificación y el grado de colinealidad de las variables.
En el paquete Stata versión 15, existe una rutina “linktest”
desarrollada por académicos de UCLA, que permite analizar la
bondad de ajuste del modelo, ello contribuye a una mejor
selección del modelo.
Validando el modelo
Especificación del Modelo Final
No tiene cuenta de
retiro Coeficiente z P>|z|
_hat .9988291 37.79 0.000 _hatsq -.0053626 -0.28 0.782 _cons .0058749 0.17 0.867
La variable _hat debería ser un predictor estadísticamente
significativo, que es el caso del modelo que se ha corrido; ya que
es el valor predicho del modelo, si el modelo está correctamente
especificado; en el caso de la variable _hatsq (al cuadrado) no
debería tener mucho poder predictivo, lo que se aprecia en la
tabla; por lo que se considera que el modelo esta adecuadamente
Diagnóstico de Colinealidad
Variable
VIF SQRT
VIF
Tolerance
Eigenval
Cond.
Index
Ingreso 1.43 1.20 0.6974 1 6.1866 1.0000 Nivel de
educación 1.53 1.24 0.6516 2 0.8539 2.6918
Sexo 1.13 1.06 0.8884 3 0.6162 3.1687
Edad 1.13 1.06 0.8838 4 0.4951 3.5349
Variabilidad del ingreso
1.09 1.05 0.9149 5 0.3781 4.0453 Celular 1.16 1.08 0.8618 6 0.2637 4.8436 Registro de
gasto
1.10 1.05 0.9089 7 0.1351 6.7660 Localidad 1.14 1.07 0.8756 8 0.0464 11.5445
Mean VIF 1.22 9 0.0249 15.7506
Condition Number 15.7506
Modelo Final
Determinantes de la tenencia de cuenta para el retiro o afore: 2018
No tiene Cuenta de ahorro para el retiro
Odds Ratio P>|z|
Ingreso mes
13,000-19,999.99 .8280493 0.367
8,000 – 12,999.99 .8388784 0.360
5,000 – 7,499.00 .9459677 0.761
3,000 – 4,999.99 1.543537 0.018
Menor de 3,000 2.915357 0.000
Variabilidad del ingreso
Variable 2.322113 0.000
Nivel de estudio Educacion superior
Preparatoria- Tec. .917995 0.332
Secundaria 1.119279 0.184
Primaria 2.28652 0.000
Sin instrucción 4.061166 0.000
Sexo
Mujer 1.750331 0.000
Edad
Mayor de 65
56-65 .3657216 0.000
46-55 .2736481 0.000
36-45 .2246218 0.000
26-35 .3340881 0.000
18-25 .9658123 0.881
CONCLUSIONES
