Memo Exterior
31/03/2015Indicadores del día
EUA: El índice CaseShiller de precios de casas subió un 4,6% YoY durante enero, en línea con lo estimado (vs. +4,46% anterior).
A las 10.45 hora uruguaya se espera que el índice manufacturero de Chicago se ubique en 51,7 durante marzo desde 45,8 previamente. A las 11.00 hs. se aguarda que el índice de confianza del consumidor se mantenga en marzo en 96,4 puntos. Europa: Las ventas minoristas de Alemania crecieron un 3,6% YoY durante febrero (vs. +3,5% esperado y desde +5,3%
anterior). La tasa de desempleo en Alemania cayó a 6,4% en febrero (vs. 6,5% estimado y del mes previo). La cuenta corriente del Reino Unido tuvo un déficit de £-25.300 mln durante el 4q14 (vs. £-22.000 mln anticipado y desde £-27.000 el trimestre anterior). El PBI del Reino Unido alcanzó el 3,0% YoY, dato final, durante el 4q14 (vs. +2,7% esperado y previo). La tasa de desempleo de la Euro Zona fue de 11,3% durante febrero (vs. 11,2% proyectado y anterior). El IPC de la Euro Zona, dato adelantado, fue de 0,6% YoY durante marzo (vs. +0,7% esperado y previo).
Asia: La cuenta corriente de China registró un superávit de $67.000 mln en el 4q14.
Mercados Bursátiles
2,065 6,787 19,207 -0.53% -1.52% -1.05%
Hora: 09:34
New York Londres Japón
pre abierto cerrado
Bolsas Internacionales. Las principales bolsas bajan de manera generalizada después del repunte de ayer y pese a medidas por parte de China para apuntalar a su economía. Las dudas sobre Grecia y los débiles datos en Europa afectan hoy el apetito de riesgo. El MSCI Asia Pacific (ex Japón) subió un 0,5%, pero el Nikkei perdió un 1,05%. Los futuros del S&P 500 ceden un 0,53%, acumulando una baja de 0,9% en el mes.
Situación de Grecia: Las conversaciones entre funcionarios griegos y
sus prestamistas de la Unión Europea y del FMI en Bruselas terminaron sin un acuerdo sobre los planes de reforma del país y podrían continuar la próxima semana.
Anuncios desde Chin
E USD YEN/USD
$1.0768 $119.830 -$0.006 $0.230 -0.59% 0.19%
Hora: 09:34
a: El gobierno anunció ayer medidas para aliviar
los impuestos de las viviendas y las normas de préstamos para apuntalar
Bolsa l
193,187 men de $ 1,365 mln en su conjunto. Por su parte, el TLU
Naciona
cedió 2p l dólar billete bajó un 0,44% hasta
25,733.
a los debilitados precios de las casas.
ocal. El Indice BVMBG (Bolsa de Montevideo) subió ayer 0,0784% a 3 puntos con un volu
I P (Indice de Tasas de Rendimiento de Emisiones Soberanas en Moneda l) avanzó a 1.400pb. El índice de Riesgo Uruguay, elaborado por BEVSA,
ts a 201pb. En el mercado cambiario, e $
Monedas y Bonos
Las preocupaciones sobre la deuda griega volvían a pesar sobre el euro que se
deprecia un 0,59% esta mañana a $1,0768, que se suma a una pérdida de 0,5%
yer. La m a
re
oneda única se encamina a perder cerca de un 10% este trimestre specto al dólar. El en exhibe una apreciación de 0,19% respecto al dólar a caído ayer. La divisa americana se prepara para una odesta apreciación de 0,4% durante este trimestre.
y
¥119,830 tras haber m
La tasa a 10 años del Tesoro norteamericano cae algo menos de 2pb esta mañana a 1,9440%
Commodities
Los futuros del petróleo WTI extienden las pérdidas al acercarse un plazo en las negociaciones entre Irán y seis potencias mundiales sobre el programa
uclear de Teherán.
n El crudo americano baja un 1,91% a $47,75 el barril.
oro suben hoy un 0,17% en medio de las caídas en el equity.
l precio del metal precioso asciende a $1.186,80/oz. Los futuros del
E Pe WTI Oro $47.75 $1,186.80 -$ 0.93 $ 2.00 -1.91% 0.17% Hora: 09:34 tróleo UR/ UST 10y 1.9440% -1.700 Hora: 09:34
Memo Exterior 31/03/2015 EMPRESAS CONGLOMERADOS Koninklijke Ph componentes d
ilips NV (PHG) acordó la venta del 80,1% de participación de su división de
e iluminación por la suma de $ 2.800 mln al fondo tecnológico Go Scale Capital. PHG planea hacer el próximo año una primera oferta pública de acciones de su negocio de iluminación (de forma separada de la unidad de componentes de iluminación).
CONSUMO BÁSICO
Reynolds American, Lorillard: Reportes afirman esta mañana que la FTC (Federal Trade Commission) recomendó que la fusión entre ambas tabacaleras sea bloqueada. La votación completa de la Comisión respecto al acuerdo podría ser efectuada hoy.
CONSUMO DISCRECIONAL
McDonald’s Corp. (MCD) dijo que comenzaría un test “all-day breakfasts” en San Diego durante el mes de abril. La empresa dijo que tendrá disponible el menú de desayunos durante todo el día en algunos restaurantes de San Diego durante el mes.
Cablevision Systems Corp. (CVC), operador americano de TV por cable, está buscando un acuerdo para comprar a New York Daily News, según publica hoy Reuters.
Starbucks (SBX) debuta con una nueva línea de productos “smoothies” en algunas de sus tiendas en EUA, como parte de un acuerdo con la francesa Dadone.
Conn's (CONN) reportó esta mañana un EPS ajustado de $0,46 durante el 4q14, por debajo de los $0,64 esperados. No obstante, los números de ventas superaron expectativas. La ganancia fue más débil dado que la empresa tuvo un incremento de 52% en su provisión por deuda mala. FINANCIERO
Montpelier Re, empresa de reaseguros, será adquirida por Endurance Specialty Holdings por un valor de $1.830 mln en efectivo y acciones. Los accionistas de Montpelier recibirán 0,472 acciones de Endurance y $9,89 en efectivo por cada título que tengan.
Citigroup Inc (C) acordó vender su unidad de tarjetas de crédito en Japón a Sumitomo Mitsui
Trust Bank. El precio de Citi Cards Japan, que incluye la marca Diners Club en el país, no fue
revelado. Según medios locales, el acuerdo tendría un valor de alrededor de ¥40.000 mln. HEALTHCARE/BIOTECH
BioCryst Pharmaceuticals Inc (BCRX) informó esta mañana que ganó un contrato con el gobierno Americano para continuar el desarrollo de su potencial tratamiento para enfermedades virales, incluyendo Ébola. El contrato por 18 meses incluye un valor base de $12,10 mln para financiar manufactura así como $22,9 mln en opciones adicionales de desarrollo que podría ser ejercido por el gobierno.
Teva Pharmaceuticals (TEVA) recibió una suba de recomendación por parte de Oppenheimer a "outperform" desde "perform", siguiendo el anuncio de la biotech de genéricos que comprará a
Aspex Pharmaceuticals. De acuerdo con el broker, el acuerdo le da a Teva un target deseable y
muestra que la empresa dejará de ser vista como “una socia de último recurso”.
Intercept Pharmaceuticals venderá 1,20 mln de acciones ordinarias en el mercado secundario. INDUSTRIAL
D.R. Horton, Inc. (DHI) recibió un aumento de recomendación por parte de Susquehanna a “Positivo” desde “Neutral” anterior ante la expectativa de recuperación de la constructora de viviendas.
Tesla Motors (TSLA) las ventas en China habrían aumentado entre 130% y 150% MoM en marzo según reporta Bloomberg. Si bien las ventas en China tuvieron un desempeño débil en el 4q14, Elon Musk continúa resaltando la importancia de dicho país en el futuro de largo plazo de la compañía.
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31/03/2015
MATERIALES
to (RIO), el CEO informó que la propuesta enviada al gobierno de Mongolia para reiniciar
ecto de la mina de cobre Oyu Tolgoi era su "mejor oferta final”. Rio's Turquoise Hill ) posee el 66% de los $ 6.500 mln de Oyu Tolgoi, el gobierno de Mongolia tiene
mln - $ 15 mln, o $ 0.01 por acción. La planta de Sao Luis tiene una capacidad de 740K toneladas, 21% de la
n de AA. TECNO
s próximos 4 años una nueva división “Internet of Things”, que apuntará a vender su expertise en recolección e
en tiempo real. IBM tiene como objetivo lograr ventas anuales de $ 40.000
ny moverá su servicio de información del en Air Line de 16 km desde el depósito.
pple Inc. (AAPL) recibió un aumento de target por parte de RBC a $ 142 desde $ 140 anterior. Rio Tin
el proy
Resources (TRQ el resto.
Alcoa (AA) anunció que recortará toda la capacidad de fundición restante en su planta de Sao
Luis, en Brasil, como parte de su estrategia de optimizar su segmento de upstream. Adicionalmente declaro que los gastos de la reestructuración serán de entre $ 10
capacidad de fundició LÓGICO
International Business Machines Corp. (IBM) invertirá $ 3.000 mln en lo
interpretación de datos
mln en el área de cloud, big data y seguridad para el 2018, lo que según estimaciones representaría para ese entonces el 45% de las ventas totales de la compañía. Adicionalmente la compañía anunció que una unidad de Weather Compa
clima al sistema en nube.
Amazon Inc. (AMZN) contrató a Sean Cassidy quien se desempeñaba como ejecutivo
Pilots Association para supervisar las asociaciones del programa Prime Air que planea utilizar drones para realizar los envíos de productos dentro del rango
Priceline Group Inc (PCLN) recibió un aumento de recomendación por parte de Stifel Nicolaus a “Buy” desde “Hold” previo con un precio objetivo de $ 1.400, un 22% por encima del precio de cierre del lunes.
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31/03/2015
Calendarios del día 31-Mar-15
Económico
Día 31-Ma
/Hora arg Reporte Período Consenso Previo
r 10:00 S&P/CS Composite-20 YoY Jan 4.60% 4.46%
10:45 Índice manufacturero Chicago Mar 51.7 45.8
11:00 Índice confianza consumidor Mar 96.4 96.4
Revisions: Wholesale Inventory and Sales Report
CALENDARIO ECONOMICO EN EUA
País Reporte Período Consenso Previo 03
CALENDARIO ECONOMICO EN EUROPA
/31/2015 03:00 Alemania Ventas al por menor YoY Feb 3.4% 5.3%
04:55 Alemania Tasa de desempleo Mar 6.5% 6.5%
05:30 UK Balanza cuenta corriente 4Q -22.0B -27.0B
05:30 UK PIB YoY 4Q F 2.7% 2.7%
05:30 UK Índice de servicios MoM Jan 0.3% 0.6%
05:30 UK Índice de servicios 3M/3M Jan 0.8% 0.8%
06:00 Euro Zona Tasa de desempleo Feb 11.2% 11.2%
06:00 Euro Zona IPC central YoY Mar A 0.7% 0.7%
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31/03/2015
ETF Ticker Precio 1d% 1m% 1y% Monedas* Precio 1d% 1m% 1y%
S&P 50 -1.1 11.4 Euro $/€ 1.08 -0.59 -3.80 -21.70
- Consu -4.9 10.9 Franco Suizo CHF/$ 0.97 -0.34 -1.79 -8.63
- Consu o Básico XLP 49.2 1.0 -1.6 14.3 Libra $/£ 1.48 -0.03 -4.07 -11.01
- Ener 0 SPY 208.3 1.2 o Discrecional XLY 65.6 -1.5 m m gía 78.0 119.83
nciero XLF 24.3 1.5 -0.3 8.7 Dólar Australia $/AUD 0.76 -0.50 -2.56
Care XLV 73.8 1.0 2.1 26.1 Dólar Singapur SGD/$ 1.37 0.31 -0.67
strial XLI 56.3 1.4 -2.0 7.6 Real R/$ 3.25 -0.68 -12.71
riales XLB 49.3 1.4 -4.3 4.2 Peso Mexicano $M/$ 15.34 -0.50 -2.54
o XLE 2.1 -1.2 -12.4 Yen ¥/$ 0.19 -0.27 -14.22 - Fina -17.71 - Health -8.31 - Indu -30.46 - Mate -14.80
- Tecnol gía XLK 41.9 1.2 -2.8 15.2 Yuan RMB/$ 6.20 0.12 1.14
om. IYZ 30.6 0.7 -0.6 2.2 Rupia INR/$ 62.49 0.02 -1.35
icios Públicos XLU 44.4 1.2 -1.8 7.1 Rublo RUB/$ 58.11 -0.86 5.89
0.20
- Telec -4.18
- Serv -38.41
Small Cap S&P 600 IJR 118.5 1.2 1.6 7.6 * Signo positivo: apreciación ante el dólar; signo negativo: depreciación ante $
Large Cap Growth IWF 99.8 1.1 -0.6 15.3 Commodities 1d% 1m% 1y%
Large Cap Value IWD 103.9 1.3 -1.1 7.6 Petróleo -1.77 -4.10 -53.34
Real Estate (EUA) ICF 102.2 1.5 2.4 24.3 Gas 0.07 -2.14 -0.79
US Treasury (+20 años) TLT 130.4 -0.5 0.7 19.5 Etanol 0.12 0.48 -22.49
US Treasury (ajust. Inflac.) TIP 113.3 -0.3 -0.7 1.1 Oro 1.16 4.56 -7.08
US Corporates (Inv. Grade) LQD 121.5 0.2 -0.3 3.9 Plata -0.39 -6.48 -34.15
DJ Commodity Fund DJP 28.1 -0.1 -4.4 -28.85 Cobre -0.90 1.55 -3.62
Acero 1.29 -3.29 -38.73
Indices Ticker Nivel 1d% 1m% 1y% Soja 1.45 4.70 -11.50
S&P 500 GSPC 2,086 1.2 -0.9 12.3 Trigo 0.00 -5.57 -25.67
Nasdaq IXIC 4,947 1.1 -0.3 19.1
Alemania GDAX 11,948 -1.1 4.7 25.0 Tasas Europa UK Japón
Japón N225 19,207 -1.1 2.0 35.0 2 0.17% 0.44% 0.12% Corea d Sur KS11 2,041 0.5 2.2 5.3 3 0.29% 0.54% 0.16% China SSEC 3,748 -1.0 13.2 85.4 5 0.78% 1.02% 0.29% Brasil BVSP 51,243 2.3 -0.7 6.8 10 1.79% 2.15% 0.98% México MXX 43,923 0.7 -1.1 10.1 30 2.45% 3.20% 1.96% 1.94% 2.54% 508.0 244.6 0.57% 1.39% EUA 0.57% Precio 47.8 4.2 2.3 690.0 33.2 1,685.8 390.0 el Años iTraxx Europa
Rendimiento UST 10 años Volatilidad S&P 500 vs. Europa
Oro vs. Petróleo Rend 5 13 21 29 37 45 53 61 69 77 85 Mar-12 Sep-11 Mar-11 Sep-10 Apr-10 Oct-09 Apr-09
Volatilidad S&P 500 (VIX) Volatilidad Europa (VDAX)
$ 700 $ 800 $ 900 $ 1,000 $ 1,100 $ 1,200 $ 1,300 $ 1,400 Mar-12 Nov-11 Jul-11 Apr-11 Dec-10 Sep-10 May-10 $ 25 $ 40 $ 55 $ 70 $ 85 $ 100 Oro (dcha) Petróleo (izq) Rend 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Mar-15 Oct-14 Apr-14 Oct-13 May-13
Volatilidad S&P 500 (VIX) Volatilidad Europa (VDAX)
$ 800 $ 900 $ 1,000 $ 1,100 $ 1,200 $ 1,300 $ 1,400 $ 1,500 $ 1,600 $ 1,700 $ 1,800 $ 1,900 $ 2,000 Mar-15 Oct-14 May-14 Dec-13 Jul-13 Feb-13 Sep-12 $ 40 $ 55 $ 70 $ 85 $ 100 $ 115 $ 130 Oro (dcha) Petróleo (izq) 1.30 1.50 1.70 1.90 2.10 2.30 2.50 2.70 2.90 3.10 Mar-15 Oct-14 Apr-14 Oct-13 May-13 1000 1200 1400 1600 1800 2000 2200 UST 10y S&P 500 200 300 400 500 600 Mar-15 Nov-14 Jul-14 Feb-14 Oct-13 Jun-13 Jan-13 50 60 70 80 90 100 110 120 130
140 High yield (der)
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