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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
martes, 17 de octubre de 2017
ESCENARIO LOCAL
En la BCBA, los principales bonos en dólares no operaron ayer por el feriado del “Día del Respeto a la Diversidad Cultural”. La semana pasada estos activos manifestaron ganancias, donde sobresalieron los títulos de larga duration. No influyó esta vez la baja en el tipo de cambio mayorista de diez centavos a ARS 17,37.
El panel líder se ubicó por encima de los 27.000 puntos, en parte sostenido por señales de crecimiento de la economía doméstica y optimismo prima en el mercado por un buen resultado del oficialismo en las legislativas del próximo domingo 22 de octubre. Durante el fin de semana largo las ventas crecieron 2,3% (CAME). De enero a agosto, cayó 1,7% el consumo eléctrico (PRIVADO). Aumentó 17,96% la venta de autos usados (CCA).
ESCENARIO GLOBAL
Esta mañana, los futuros de EE.UU. operaban neutros mientras los inversores reaccionan a los resultados corporativos ya informados, y aguardan la publicación de nuevos datos económicos y el resto de balances trimestrales programados para hoy.
Ayer Netflix reportó ganancias que se ubicaron levemente por debajo de lo esperado. Sin embargo, la empresa informó que en el trimestre se añadieron 5,3 millones de nuevos suscriptores. La acción subía más de 2% en el pre-market.
Johnson & Johnson informó beneficios e ingresos que superaron las estimaciones del mercado. La empresa también elevó su outlook de ventas para 2017.
Goldman Sachs y Morgan Stanley publicaron ganancias e ingresos mayores a lo previsto. MS mostró un declive en los ingresos producto de operaciones bursátiles. Sin embargo, registró un incremento de los ingresos generados por banca privada a USD 4,22 Bn superando las expectativas. La acción subía 2% en el pre-market.
Progressive Corp, Prologis, reportarán sus respectivos resultados trimestrales antes de la apertura del mercado, mientras que IBM, Lam Research y Navient lo harán al finalizar la jornada.
En el Reino Unido, la inflación correspondiente al mes de septiembre se aceleró levemente a 3% anual, en línea con lo esperado por el mercado.
En Alemania, la encuesta ZEW de situación económica actual mostró un leve descenso, mientras que la encuesta de expectativas apenas aumentó, cuando se proyectaba una fuerte suba.
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ESCENARIO LOCAL
Los bonos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) ayer mostraron ligeras caídas, debido en parte a la suba del rendimiento de los Bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. que alcanzó el nivel de 2,303% desde los 2,27% registrados el pasado viernes.
Dicha suba en el retorno de los UST10Y se explica por la posibilidad que John Taylor (economista de la Universidad de Stanford) sea el nuevo presidente de la Reserva Federal, el cual recomienda una tasa de interés de 3,74%, en comparación al rango de 1-1,25% actual.
En la BCBA, los principales bonos en dólares no operaron ayer por el feriado del “Día del Respeto a la Diversidad Cultural”. La semana pasada estos activos manifestaron ganancias, donde sobresalieron los títulos de larga duration. No influyó esta vez la baja en el tipo de cambio mayorista de diez centavos a ARS 17,37.
BONAR 2024 (AY24): evolución 1 año, precio en ARS (BCBA)
Fuente: Bloomberg
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina continúa reduciéndose y ayer operó en 345 puntos básicos. Por cuarta semana consecutiva el Merval mostró ganancias y sube en lo que va de 2017 +60,4%
El índice Merval ascendió +1,3% y cerró en la semana en las 27.140,80 unidades, después que el miércoles registrara un máximo intradiario de 27.368 puntos.
De esta manera, el principal índice acumuló su cuarta semana consecutiva de ganancias y muestra en lo que va del mes una suba de +4,1%, en tanto que en el año ya gana poco más de +60%.
El panel líder se ubicó por encima de los 27.000 puntos, en parte sostenido por señales de crecimiento de la economía doméstica y optimismo prima en el mercado por un buen resultado del oficialismo en las legislativas del próximo domingo 22 de octubre.
Técnicamente, el Merval podría tener un ajuste debido a que los principales osciladores muestran señales de sobrecompra para el corto plazo.
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martes, 17 de octubre de 2017
El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio ascendió en las últimas cinco ruedas a ARS 3.186,4 M, mostrando un promedio diario de ARS 637,3 M. En Cedears se negociaron en la semana ARS 155,2 M.
Las principales subas de la semana se observaron en las acciones de: Agrometal +11,8%, Mirgor +8,8%, Central Puerto +7,2%, Cresud +6,2% y San Miguel +6%, entre otras. También una de las principales ganadoras del viernes fue Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) que se impulsó +2,76%.
TGNO4 (TGNO4): evolución YTD, precio en ARS (BCBA)
Fuente: Bloomberg
Sin embargo cayeron en las últimas cinco ruedas: Transener -8,4%, Transportadora de Gas del Norte -3,3%, Autopistas del Sol -2,5%, Boldt -1,7% y Endesa Costanera -1,6%, entre las más importantes.
La Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME) reveló que durante el último fin de semana largo las ventas crecieron 2,3%, donde los turistas gastaron ARS 2.102 M. Como dato adicional agregó que la cantidad de personas que viajaron por el país alcanzaron las 975.000, 5,6% por encima de la cantidad del año pasado.
Un informe privado informó que el consumo eléctrico cayó 1,7% en el período comprendido por los meses de enero y agosto. Por otro lado, el consumo de gas aumentó 1,1% en dicho período. Por su parte, la producción de gas cayó 1,1% YoY y la de petróleo creció 7,7% YoY. En cuanto a exportaciones eléctricas, aumentaron 14,4% YoY explicado por una recuperación de los precios medios.
La venta de autos usados tuvo un crecimiento de 17,96% YoY en septiembre, acumulando una suba de 15,81% en lo que va del año. La cantidad de autos usados vendidos fue de 160.561 vehículos para septiembre y 1.293.786 en lo que va del año. Si bien son cifras positivas, desde el sector continúan preocupados por la presión impositiva.
Comparado con la misma fecha del año pasado, las ventas por el día de la madre aumentaron 1,1%, según CAME. Los principales sectores beneficiados por esta suba fueron: bazares y regalos (+2,4%); gastronomía y restaurantes (+2,3%); servicios de estética, belleza y relajación (+1,6%); perfumería y cosmética (+1,5%); indumentaria y lencería (+1,4%); y flores y plantas (+1,3%).
En un contexto en el que aún predomina la oferta de divisas, el dólar minorista terminó la semana pasada con una caída de diez centavos y cerró en ARS 17,67 vendedor.
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En el mercado mayorista, la moneda estadounidense perdió 10 centavos en los últimos cinco días a ARS 17,37 para la punta vendedora.
La aceleración que la inflación mostró en septiembre (de 1,9%) llenó de especulaciones el mercado financiero sobre cuál sería la reacción del BCRA esta semana en la licitación de Lebacs.
Lo que preocupa al Central es la persistencia de la inflación núcleo (los precios que no están regulados y tampoco responden a estacionalidad) en niveles elevados de 1,6% mensual.
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ESCENARIO INTERNACIONAL
Resultados positivos para NFLX, JNJ, GS y MS, superando las expectativas
del mercado. Ahora se esperan los resultados de IBM
Los futuros de EE.UU. operaban neutros mientras los inversores reaccionan a los resultados corporativos ya informados y aguardan la publicación de nuevos datos económicos y el resto de balances trimestrales programados para hoy.
La encuesta manufacturera NY mejoró notablemente a pesar de las expectativas de una caída.
Hoy se espera una recuperación de la producción industrial correspondiente al mes de septiembre, revirtiendo la caída registrada durante agosto.
Ayer por la tarde Netflix reportó ganancias que se ubicaron levemente por debajo de lo esperado. Los ingresos en cambios, superaron levemente las estimaciones del mercado. Además, la compañía informó que durante el 3ºT17 se añadieron 5,3 millones de suscriptores, superando la cantidad registrada el año anterior y lo previsto por el consenso del mercado. La acción subía más de 2% en el pre-market.
Esta mañana, Johnson & Johnson informó beneficios e ingresos que superaron las estimaciones del mercado. La empresa también elevó su outlook de ventas para 2017 al rango de USD 76,1-76,5 Bn. La acción subía 1% en el pre-market.
Goldman Sachs, Morgan Stanley y Harley-Davidson publicaron ganancias e ingresos mayores a lo previsto. MS mostró un declive en los ingresos producto de operaciones bursátiles. Sin embargo, registró un incremento de los ingresos generados por banca privada a USD 4,22 Bn superando las expectativas. La acción subía 2% en el pre-market.
Progressive Corp, Prologis, reportarán sus respectivos resultados trimestrales antes de la apertura del mercado, mientras que IBM, Lam Research y Navient lo harán al finalizar la jornada.
Los principales mercados europeos caían levemente, los inversores monitorean el desarrollo de los últimos eventos políticos en la Región.
INDICE FTSE 100: evolución 1 año
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En el Reino Unido, la inflación correspondiente al mes de septiembre se aceleró levemente, en línea con lo esperado por el mercado.
En la Eurozona, la revisión final de la inflación de septiembre no mostró cambios.
En Alemania, la encuesta ZEW de situación económica actual tuvo un leve descenso, mientras que la encuesta de expectativas apenas aumentó, cuando se proyectaba una fuerte suba.
Los principales índices bursátiles de Asia cerraron hoy dispares anticipando la tan esperada reunión del Partido Comunista que comenzará mañana 18 de octubre.
El índice Nikkei de Japón cerró en alza (+0,38%) registrando así once ruedas consecutivas de cierres en terreno positivo.
Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
El Instituto Nacional de Estadística e Informática de Perú (INEI) informó que la economía creció 2,28% interanual en agosto, superando levemente las estimaciones del mercado de 2,2%. La expansión se debió a un aumento en la producción minera y el empuje sostenido de la construcción.
El Gobierno de Perú informó que durante los tres meses de junio a agosto se crearon 446.400 nuevos puestos de trabajo a nivel nacional, es decir un incremento del 2,8% al compararlo con el mismo período del año 2016.
La Cámara Chilena de la Construcción (CChC) informó que durante el mes de agosto, la actividad de la construcción se contrajo 4,1%, respecto al mes de julio. Sin embargo, el retroceso de agosto fue levemente menor al 4,3% registrado el mes anterior.
La brasileña JBS canceló una planeada oferta pública inicial (IPO por sus siglas en inglés) de acciones por USD 500 M de su subsidiaria de alimentos procesados JBS Foods International BV. La empresa solicitó a la Comisión de Valores de EE.UU. retirar la OPI justificando que decidió no impulsar la venta de valores en este momento. Por el momento ni la matriz, ni la subsidiaria dieron detalles u ofrecieron algún nuevo cronograma para la transacción. El petróleo WTI operaba en alza luego que las fuerzas iraquíes capturaron la mayor ciudad productora de crudo controlada por los kurdos. Además, las tensiones entre EE.UU. e Irán impulsan a la demanda.
PETROLEO WTI: 6 meses
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El oro caía, presionada por el fortalecimiento del dólar. Sin embargo, las tensiones geopolíticas en la Península de Corea y el Medio Oriente le dan soporte a la cotización.
La soja cotizaba en baja mientras los inversores se focalizan en las condiciones climáticas de Brasil (que provocaron demoras en la siembra) y el aumento de las exportaciones desde EE.UU.
El dólar subía luego que se alimentaran las especulaciones en torno a la sucesión de Yellen en la Fed. El Presidente Trump sería partidario de nombrar a un presidente hawkish que elevaría las tasas de referencia.
El euro caía, luego que el BCE consideraría aplicar una política menos contractiva de lo que esperaban los mercados a principio de mes.
La libra operaba con leve baja, a pesar que los recientes datos de inflación pueden impulsar al BoE a aumentar la tasa de referencia, apuntalando así a la cotización
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. se mostraban estables luego de las fuertes subas de la jornada previa. Las expectativas de una profundización de la política hawkish de la Fed debilitaron a la demanda de activos de renta fija.
Los rendimientos de Europa caían, continuando con las bajas observadas en la rueda anterior. Las expectativas de una reducción de los estímulos monetarios del BCE más gradual de lo esperado presionaron a los cupones de los bonos
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Principales noticias corporativas mundiales:
La recomendación de la acción de Apple fue actualizada a "overweight" desde "sectorweight" por KeyBanc, que dijo que la agresiva estrategia de segmentación del mercado de Apple probablemente aumente los márgenes de ganancia.
Viacom junto a Charter Communications acordó una extensión a corto plazo en las discusiones
sobre el transporte de las redes de cable de Viacom.
Tesla despidió alrededor de 400 trabajadores la semana pasada, luego de una revisión anual. En un
comunicado, la compañía confirmó los despidos pero no especificó el número de empleados involucrados.
La recomendación de las acciones de Citigroup fueron rebajadas a "sell" desde "hold" por Societe Generale, argumentando su posición de incertidumbre relacionada con la calidad crediticia del portfolio de la compañía. El objetivo del precio de la acción se redujo a USD 65 por acción desde USD 70.
Airbus acordó comprar una participación mayoritaria en el programa de aviones de la serie C de
Bombardier. Airbus se propone tomar el control mientras el competidor enfrenta dificultades, y de esta manera le da un inesperado impulso al fabricante de aviones y trenes canadienses en su costosa disputa comercial con Boeing. Las acciones de Airbus subían casi 3% esta mañana.
El presidente de Tencent Holdings, Ma Huateng, vendió parte de su participación en la empresa de Internet. Huateng recaudó aproximadamente USD 269 M después de bajar su participación en Tencent a 8,63% desde 8,69%.
Indices de bonos del IAMC Variaciones porcentuales
1m 3m 6m 2017 1 Año
Medidos en pesos (ARS) 9,201.00 3.1 6.7 17.2 16.4 22.6
subindice largo pesos 13,799.00 2.7 1.3 3.3 11.3 15.1
subindice corto pesos 6,901.00 5.3 8.3 7.5 15.5 20.0
subindice largo dólares 9,207.00 4.7 9.6 23.1 20.5 27.4
subindice corto dólares 3,517.00 3.0 4.4 16.6 10.6 19.3
Medidos en dólares (USD) 526.00 1.5 4.1 1.7 6.1 5.6
subindice largo pesos 1,692.00 1.0 -1.1 -10.3 1.3 -0.8
subindice corto pesos 1,179.00 3.7 5.8 -6.7 5.1 3.4
subindice largo dólares 527.00 3.1 7.0 6.8 9.8 9.8
subindice corto dólares 216.00 1.4 2.0 1.2 0.9 2.9
Fondos Comunes de Inversion PIONERO Variaciones porcentuales Volatilidad
Money Market Valor (dia previo) 1m 3m 6m 2017 1 Año 1 año
PIONERO Pesos 3,334.57 1.7 5.0 9.2 13.8 18.0 0.7%
Renta Fija Conservadora
PIONERO Renta Ahorro 6,277.50 2.20 6.35 12.13 19.42 25.68 0.01
Renta Fija Fideicomisos
PIONERO Fideicomisos Financ. 5,065.00 1.9 5.6 11.0 17.4 23.2 0.8%
Renta Fija Agresiva
PIONERO Renta 14,048.38 2.2 5.4 10.4 15.2 20.8 1.2%
Renta Variable Domestica
PIONERO Crecimiento 18,905.53 12.5 22.6 28.0 56.9 51.5 20.5%
Renta Mixta
PIONERO Renta Mixta I 1,481.23 5.2 11.5 11.8 12.4 32.9 0.0%
Renta Mixta
PIONERO Renta Mixta II 1,258.70 2.3 6.6 12.5 19.9 25.9 0.0%
Renta Fija
Bonar 2024 (AY24) 07/05/2024 8.750 121.76 3.84 3.55 3.99 ARARGE03H413
Bonar 2025 (AA25) 18/04/2025 5.750 106.16 4.54 5.55 nd ARARGE320408
Discount en USD (DICA) 31/12/2033 8.280 118.47 5.95 7.67 7.20 ARARGE03E113
Discount en USD (DIA0) 31/12/2033 8.280 110.65 6.84 7.56 9.48 ARARGE03G688
Par en USD (PARA) 31/12/2038 2.500 71.41 6.70 11.81 7.31 ARARGE03E097
Par en USD (PAA0) 31/12/2038 2.500 67.14 7.26 11.63 22.10 ARARGE03G704
Cupón PBI (TVPA) 15/12/2035 - 11.25 - - 18.92 ARARGE03E154
Bonar 2037 (AA37) 18/04/2037 7.625 114.02 6.31 10.74 nd ARARGE320416
Legislación Extranjera USD
Birad 2019 (AA19) 22/04/2019 6.250 105.27 2.63 1.42 1.37 USP04808AG92
Birad 2021 (AA21) 22/04/2021 6.875 109.05 4.02 3.10 3.73 USP04808AA23
Birad 2022 (A2E2) 26/01/2022 5.625 106.28 3.94 3.83 nd US040114HK99
Birad 2026 (AA26) 22/04/2026 7.500 114.70 5.28 6.39 8.92 USP04808AC88
Birad 2027 (A2E7) 26/01/2027 6.875 110.03 5.44 7.03 nd US040114HL72
Birad 2028 (AL28) 06/07/2028 6.625 107.48 5.66 7.82 7.25 USP04808AJ32
Discount en USD (DICY) 31/12/2033 8.280 118.80 5.93 7.67 6.71 US040114GL81
Discount en USD (DIY0) 31/12/2033 8.280 115.74 6.25 7.68 6.69 XS0501194756
Cupón PBI (TVPY) 15/12/2035 - 11.57 - - 9.98 XS0501197262
Cupón PBI (TVY0) 15/12/2035 - 11.57 - - 9.98 XS0501197262
Birad 2036 (AL36) 06/07/2036 7.125 108.83 6.28 10.77 9.04 USP04808AK05
Par en USD (PARY) 31/12/2038 2.500 73.48 6.52 11.87 8.11 US040114GK09
Par en USD (PAY0) 31/12/2038 2.500 69.42 6.85 11.76 17.84 XS0501195647
Birad 2046 (AA46) 22/04/2046 7.625 113.47 6.55 12.50 nd US040114GY03
Dollar Linked
Bonad 2018 (AM18) 18/03/2018 2.400 98.86 4.53 0.41 3.36 ARARGE320093
Legislación Extranjera EUR
Bonar 2022 15/01/2022 3.875 103.56 2.89 3.89 2.01 XS1503160225
Bonar 2027 15/01/2027 5.000 101.03 4.81 7.36 4.28 XS1503160498
Cupón PBI (TVPE) 15/12/2035 - 11.22 - - 9.78 XS0209139244
Legislación Extranjera CHF
Bono en CHF 2020 12/10/2020 3.375 102.90 2.25 2.89 nd CH0361824458
Legislación Doméstica ARS (expresado en USD)
Boncer 2020 (TC20) 28/04/2020 2.250 114.80 5.15 2.44 3.98 ARARGE4502L8
Boncer 2021 (TC21) 22/07/2021 2.500 120.50 4.77 3.58 4.93 ARARGE320283
PR13 15/03/2024 2.000 388.33 5.21 3.02 7.74 ARARGE03B291
Bogar 2018 (NF18) 04/02/2018 2.000 32.92 6.39 0.17 66.13 ARBNAC030255
Discount en ARS (DICP) 31/12/2033 5.830 776.89 4.68 8.32 9.13 ARARGE03E121
Discount en ARS (DIP0) 31/12/2033 5.830 774.58 4.73 8.45 11.17 ARARGE03G696
Cupón PBI (TVPP) 15/12/2035 - 0.69 - - 32.24 ARARGE03E147
Par en ARS (PARP) 31/12/2038 1.180 344.04 5.21 14.69 11.77 ARARGE03E105
Par en ARS (PAP0) 31/12/2038 1.180 342.70 5.27 14.66 10.93 ARARGE03G712
Cuasipar 31/12/2045 3.310 530.35 5.73 14.33 8.08 ARARGE03E139
BONOS PROVINCIALES
Mendoza 04/09/2018 5.500 100.90 2.80 0.62 1.11 USP6480JAD92
Prov. de Buenos Aires 14/09/2018 9.375 106.11 2.16 0.88 0.85 XS0270992380
Prov. de Buenos Aires 15/06/2019 5.750 103.81 3.19 1.58 1.47 XS1433314231
Prov. de Buenos Aires 01/05/2020 3.000 99.69 3.66 1.24 3.07 XS0234086196
Prov. de Buenos Aires 26/01/2021 10.875 115.26 3.62 2.05 2.11 XS0584493349
Ciudad de Buenos Aires 19/02/2021 8.950 112.09 3.38 2.16 1.58 XS1191130753
Neuquen 26/04/2021 7.875 104.60 4.82 1.67 1.95 USP71695AB92
Prov. de Buenos Aires 09/06/2021 9.950 116.57 4.14 2.72 2.53 XS1244682487
Cordoba 10/06/2021 7.125 108.09 4.59 3.21 1.97 USP79171AD96
Salta 16/03/2022 9.500 109.84 4.48 2.08 2.98 USP8388TAA27
Prov. de Buenos Aires 15/02/2023 6.500 106.77 4.70 3.81 nd XS1566193378
Santa Fe 23/03/2023 7.000 108.18 5.06 4.26 nd USP84641AC65
Chubut 19/05/2023 8.875 106.44 5.99 2.69 2.68 USP25619AA84
Prov. de Buenos Aires 16/03/2024 9.125 117.14 5.36 4.44 3.92 XS1380274735
Mendoza 19/05/2024 8.375 111.46 5.84 4.49 2.74 USP6480JAG24
Nombre (o emisor) Vencimiento Cupón (%) Precio de referencia TIR (ask) Duration (ask) Volatilidad (60 dias, %) ISIN/CUSIP Chaco 18/08/2024 9.375 104.72 8.27 4.57 3.98 US157223AA64 Córdoba 01/09/2024 7.450 110.40 5.58 5.53 nd USP79171AE79 Ciudad de Córdoba 29/09/2024 7.875 106.47 6.51 4.87 3.20 XS1496112407
Entre Ríos 08/02/2025 8.750 107.83 7.13 4.95 3.96 USP37341AA50
La Rioja 24/02/2025 9.750 107.16 8.12 4.56 nd USP6S52BAA07
Chubut 26/07/2026 7.750 106.33 6.35 4.70 3.56 US17127LAA35
Ciudad de Buenos Aires 01/06/2027 7.500 112.65 5.58 6.47 3.85 XS1422866456
Prov. de Buenos Aires 15/06/2027 7.875 110.97 6.17 6.40 5.51 XS1433314314
Santa Fe 01/11/2027 6.900 105.56 6.05 6.72 3.83 USP84641AB82
Prov. de Buenos Aires 18/04/2028 9.625 122.91 6.31 6.76 3.66 XS0290125391
Neuquen 12/05/2028 8.625 113.47 6.01 5.08 2.56 USP71695AC75
Prov. de Buenos Aires 15/05/2035 4.000 82.18 6.43 7.66 5.42 XS0234084738
BONOS CORPORATIVOS
Inv. Electrica de Bs. As. 26/09/2017 6.500#N/A Field Not Applicable- - - USP5563LAB01
Banco Supervielle 11/11/2017 11.375 100.50 3.03 0.06 - XS0558547260
Cía. Gral de Combustibles 24/11/2017 1.500 100.10 1.83 0.10 1.55 ARCGCO560097
MSU SA 03/12/2017 5.980 101.30 1.18 0.13 3.11 ARMSUS560038
Capex 10/03/2018 10.000 - - - 1.20 USP20058AA42
Banco Galicia 04/05/2018 8.750 - - - 1.63 USP09669BZ79
YPF 15/08/2018 8.815 103.38 1.37 0.08 13.45 XS0976022391
Banco Hipotecario 04/09/2018 2.000 98.90 2.91 0.87 1.12 ARBHIP560090
San Miguel 08/10/2018 2.980 101.23 1.53 0.96 1.66 ARSMIG560012
YPF 19/12/2018 8.875 106.75 2.94 1.11 10.54 USP989MJAU54
Metrogas 31/12/2018 8.875 104.50 4.95 1.14 22.05 US591673AK42
Trans. Gas del Norte 22/08/2019 9.000 100.00 8.96 0.08 - USP93081AL47
Clisa 15/10/2019 11.500 107.00 -4.82 0.08 - XS1116464220
Cía. Gral de Combustibles 12/11/2019 2.000 91.73 6.14 2.02 1.73 ARCGCO560089
Trans. Gas del Sur 14/05/2020 9.625 108.15 4.16 1.45 23.05 USP9308RAY91
IRSA 20/07/2020 11.500 113.75 6.00 2.40 41.07 USP5880CAB65
Banco Supervielle 20/08/2020 7.000 101.23 6.76 2.60 7.54 ARSUPE050991
C. Term. Loma de la Lata 30/10/2020 6.250 100.25 6.47 2.75 5.75 ARCTLL560037
Banco Hipotecario 30/11/2020 9.750 113.55 4.99 2.70 19.56 USP1330HBF03
YPF 23/03/2021 8.500 114.55 3.92 3.06 14.70 USP989MJBG51
Pan American 07/05/2021 7.875 110.90 3.36 2.30 24.84 US69783UAA97
Cablevision 15/06/2021 6.500 107.38 3.78 1.57 12.70 USP19157AR03
Mastellone Hermanos 03/07/2021 12.625 112.75 3.12 0.68 15.30 USP6460MAJ38
Transener 15/08/2021 9.750 104.50 -16.71 0.08 25.69 USP3058XAK11
Cía. Gral de Combustibles 07/11/2021 9.500 106.75 7.53 3.34 17.64 USP3063DAA02
Banco Supervielle 18/11/2021 7.000 98.52 8.11 3.51 5.46 ARSUPE560015
Genneia 20/01/2022 8.750 110.88 5.34 2.07 3.79 USP46756AH86
Edenor 25/10/2022 9.750 112.00 2.49 0.95 20.73 USP3710FAJ32
IRSA Propiedades 23/03/2023 8.750 114.75 4.04 2.25 22.24 USP5880UAB63
Arcor 06/07/2023 6.000 107.99 3.92 2.52 14.08 USP04559AL70
Clisa 20/07/2023 9.500 108.25 7.40 3.89 21.93 USP3063XAF52
Petrobras Argentina 21/07/2023 7.375 109.55 4.89 2.52 15.59 USP7873PAE62
Albanesi 27/07/2023 9.625 112.69 6.19 2.48 13.93 USP4621MAA38
AES Argentina 02/02/2024 7.750 108.51 5.81 4.41 2.78 USP1000CAA29
Raghsa 21/03/2024 7.250 105.24 5.97 4.58 nd USP79849AC24
YPF 04/04/2024 8.750 115.58 5.45 4.58 18.80 USP989MJAY76
YPF 28/07/2025 8.500 115.72 5.94 5.90 18.65 USP989MJBE04
Banco Galicia 19/07/2026 8.250 113.75 4.24 3.28 15.67 USP0R66CAA64
Banco Macro 04/11/2026 6.750 106.50 4.95 3.52 12.03 USP1047VAF42
Pampa Energía 24/01/2027 7.500 109.43 5.70 3.70 4.07 USP7464EAA49
Aeropuertos Arg 2000 01/02/2027 6.875 107.19 5.28 4.46 nd USP0092MAE32
Stoneway Capital 01/03/2027 10.000 107.56 8.16 4.37 nd USC86155AA35
Bonar 2025 (AA25) 18/04/2025 5.750 1,854.00 - - n.d ARARGE320408
Discount en USD (DICA) 31/12/2033 8.280 2,943.00 - - 10.51 ARARGE03E113
Discount en USD (DIA0) 31/12/2033 8.280 2,870.00 1.87 8.50 11.52 ARARGE03G688
Par en USD (PARA) 31/12/2038 2.500 1,254.00 6.68 11.82 13.65 ARARGE03E097
Par en USD (PAA0) 31/12/2038 2.500 1,200.00 - - 22.90 ARARGE03G704
Cupón PBI (TVPA) 15/12/2035 - 193.45 n.d n.d 19.84 ARARGE03E154
Bonar 2037 (AA37) 18/04/2037 7.625 1,992.00 6.27 10.76 n.d ARARGE320416
Legislación Extranjera USD
Birad 2022 (A2E2) 26/01/2022 5.625 1,871.00 3.64 3.83 n.d US040114HK99
Birad 2027 (A2E7) 26/01/2027 6.875 1,948.00 5.20 7.05 n.d US040114HL72
Discount en USD (DICY) 31/12/2033 8.280 2,962.00 1.51 8.52 10.06 US040114GL81 Discount en USD (DIY0) 31/12/2033 8.280 2,860.00 1.91 8.49 21.04 XS0501194756
Cupón PBI (TVPY) 15/12/2035 - 200.00 n.d n.d 31.11 XS0501197262
Cupón PBI (TVY0) 15/12/2035 - 200.00 n.d n.d 31.11 XS0501197262
Par en USD (PARY) 31/12/2038 2.500 1,281.00 6.50 11.88 12.82 US040114GK09
Par en USD (PAY0) 31/12/2038 2.500 1,210.00 7.00 11.71 14.77 XS0501195647
Birad 2046 (AA46) 22/04/2046 7.625 2,030.00 6.33 12.69 n.d US040114GY03
Dollar Linked
Bonad 2018 (AM18) 18/03/2018 2.400 1730.00 3.76 0.41 10.91 ARARGE320093
Legislación Extranjera EUR
Cupón PBI (TVPE) 15/12/2035 - 230.00 n.d n.d 21.95 XS0209139244
Legislación Doméstica ARS
Boncer 2020 (TC20) 28/04/2020 2.250 115.05 n.d n.d 9.10 ARARGE4502L8
Boncer 2021 (TC21) 22/07/2021 2.500 120.00 4.95 3.58 6.41 ARARGE320283
PR13 15/03/2024 2.000 386.00 5.58 3.01 10.21 ARARGE03B291
Bogar 2018 (NF18) 04/02/2018 2.000 32.90 6.73 0.17 62.84 ARBNAC030255
Discount en ARS (DICP) 31/12/2033 5.830 771.00 4.82 8.30 8.22 ARARGE03E121
Discount en ARS (DIP0) 31/12/2033 5.830 730.00 4.60 8.47 12.24 ARARGE03G696
Cupón PBI (TVPP) 15/12/2035 - 12.68 - - 33.78 ARARGE03E147
Par en ARS (PARP) 31/12/2038 1.180 343.00 5.15 14.71 13.20 ARARGE03E105
Par en ARS (PAP0) 31/12/2038 1.180 345.00 5.26 14.67 45.30 ARARGE03G712
Cuasipar 31/12/2045 3.310 530.00 5.29 14.66 14.18 ARARGE03E139
Bonos en Pesos a Tasa Badlar
Bonar 2017 Badlar+300bps Oct (AO17) 09/10/2017 23.662#N/A Field Not Applicable- - 11.22 ARARGE3200T3 Bonar 2018 Badlar+275bps (AMX8) 01/03/2018 24.104 103.30 25.86 0.10 n.d ARARGE3201A1 Bonar 2019 Badlar+250bps (AMX9) 11/03/2019 23.904 103.45 25.17 0.13 11.25 ARARGE03H348 Bonar 2020 Badlar+325bps (AM20) 01/03/2020 24.604 105.10 25.86 0.11 n.d ARARGE3201B9 Bonos a Tasa Fija
Bonte -Mar/2018 (TM18) 05/03/2018 22.750 102.00 n.d n.d 28.42 ARARGE3202F8
Bonte -Sep/2018 (TS18) 19/09/2018 21.200 103.00 19.58 0.87 30.81 ARARGE4502G8 Bonte -Oct/2021 (TO21) 03/10/2021 18.200 106.00 16.36 2.99 34.39 ARARGE3202H4 Bonte -Oct/2023 (TO23) 17/10/2023 16.000 109.50 13.65 4.15 24.32 ARARGE4502J2 Bonte -Dic/2026 (TO26) 17/10/2026 15.500 104.00 14.70 5.21 29.67 ARARGE4502K0 Bonos Provinciales
Prov. de Buenos Aires 14/09/2018 9.375 1,890.00 -0.41 0.88 - XS0270992380
Prov. de Buenos Aires 15/06/2019 5.750 1,719.00 6.38 1.57 n.d XS1433314231
Prov. de Buenos Aires 01/05/2020 3.000 1,442.00 20.44 1.12 46.54 XS0234086196 Prov. de Buenos Aires 26/01/2021 10.875 2,035.00 2.94 2.06 20.21 XS0584493349
Prov. de Buenos Aires 09/06/2021 9.950 1,878.50 n.d n.d n.d XS1244682487
Cordoba 10/06/2021 7.125 1,912.00 4.10 3.22 n.d USP79171AD96
Chubut 19/05/2023 8.875 1,870.00 6.06 2.68 n.d USP25619AA84
Prov. de Buenos Aires 16/03/2024 9.125 2,030.00 5.46 4.44 18.34 XS1380274735
Mendoza 19/05/2024 8.375 1,929.00 6.00 4.48 n.d USP6480JAG24
Salta 07/07/2024 9.125 2,035.00 5.56 4.57 n.d USP8388TAB00
Prov. de Buenos Aires 15/06/2027 7.875 1,939.00 6.11 6.41 n.d XS1433314314
Prov. de Buenos Aires 18/04/2028 9.625 2,145.00 6.29 6.76 18.68 XS0290125391
Neuquen 12/05/2028 8.625 1,721.00 8.80 4.87 n.d USP71695AC75
Prov. de Buenos Aires 15/05/2035 4.000 1,461.00 6.19 7.71 14.50 XS0234084738 Bonos Corporativos
Nombre (o emisor) Vencimiento Cupón (%) Precio de referencia TIR (ask) Duration (ask) Volatilidad (60 dias, %) ISIN/CUSIP Cía. Gral de Combustibles 24/11/2017 1.500 1,563.71 112.90 0.12 n.d ARCGCO560097
Banco Hipotecario 04/09/2018 2.000 1508.00 18.86 0.87 n.d ARBHIP560090
San Miguel 08/10/2018 2.980 1690.70 5.85 0.96 n.d ARSMIG560012
Cía. Gral de Combustibles 12/11/2019 2.000 1450.89 11.21 2.02 n.d ARCGCO560089
Cablevision 15/06/2021 6.500 1911.00 2.21 1.57 n.d USP19157AR03
Raghsa 21/03/2024 7.250 1,844.00 5.8928 4.585164 n.d USP79849AC24
ENERGY (XLE) 68.29 0.22 -9.33 -1.68 12.3 - 61.8
FINANCIAL (XLF) 26.30 0.65 13.12 36.06 11.7 - 19.3
HEALTH CARE (XLV) 82.06 -0.44 19.03 18.26 9.2 -2% 83.4 66.0
INDUSTRIAL SELECT (XLI) 72.14 0.11 15.94 26.38 8.3 -1% 72.6 56.3
MATERIALS (XLB) 58.31 -0.07 17.32 25.78 10.1 -1% 58.6 46.1
TECHNOLOGY (XLK) 60.72 0.36 25.56 28.45 11.4 0% 60.7 45.8
UTILITIES (XLU) 54.03 -0.22 11.24 12.54 9.2 -3% 55.9 45.3
Nikkei 225 (Japón) 21,336.1 0.38 11.62 26.25 9.1 0% 21,394.0 Caa2
Bloomberg European 500 263.0 -0.05 8.50 16.02 9.0 -1% 265.9 219.4
S&P Euro Index 1,660.8 -0.01 11.38 20.44 9.7 -1% 1,671.4 1,341.2
Shangai Composite (China) 3,372.0 -0.19 8.65 10.88 8.0 -1% 3,410.2 3,016.5
Sensex 30 (India) 32,609.2 -0.08 22.47 18.45 9.2 0% 32,699.9 25,717.9 RTS (Rusia) 1,153.1 -0.43 0.08 18.01 13.3 -4% 1,197.0 956.4 -0.13 27.67 22.64 13.5 -100% 78,024.1 56,828.6 MEXBOL (México) 49,721.02 -0.52 8.94 4.33 6.7 -4% 51,772.4 43,999.0 IPSA (Chile) 5,485.38 0.00 32.13 32.12 8.1 0% 5,495.4 4,028.6 Merval Argentina 26,416.91 0.31 73.18 65.36 22.0 -1% 26,617 13,781 Burcap 76,197.83 0.55 61.81 56.36 19.6 0% 76,364 42,480 IGBC 1,145,112.00 0.41 -3.44 49.39 18.9 0% 1,148,041 668,363 Pampa Energía
17/10/2017 1 dia YTD 12m Volatilidad Desde Máximo Mínimo
RENTA VARIABLE: ETFs en USD Valor (variaciones porcentuales) (90d, %) Máx.12m Ultimos 12 meses Acciones Preferidas (PFF) 38.49 (0.2) 3.4 (1.0) 5.9 -2.5% 39.46 36.70 Acciones S&P 500 altos div. (SDY) 92.81 0.0 8.5 14.0 7.8 -0.3% 93.10 79.48 Acciones Globales altos div. (SDIV) 22.32 (0.3) 7.2 8.5 9.6 -0.4% 22.40 19.74 Nasdaq 100 (QQQ) 148.85 0.3 25.6 27.4 10.9 0.0% 148.89 113.45 Small Caps -Russel 2000- (IWM) 149.24 (0.1) 10.7 24.1 13.4 -1.0% 150.68 114.88 Acciones Emergentes (EEM) 46.63 (0.1) 33.2 26.6 14.5 -0.4% 46.82 33.94
17/10/2017 1 dia YTD 12m Volatilidad Desde Máximo Mínimo
RENTA FIJA: ETFs en USD Valor (variaciones porcentuales) (90d, %) Máx.12m Ultimos 12 meses IG de Corto Plazo 1-3 años (CSJ) 105.18 (0.1) 0.2 (0.4) 1.0 -0.5% 105.73 104.50 IG Corporativos de EE.UU. (CORP) 105.79 (0.2) 3.4 - 4.3 -0.7% 106.55 99.85 HY de EE.UU. 1-5 años (SJNK) 27.88 0.1 0.7 1.0 3.9 -1.0% 28.17 26.81 HY de EE.UU. >5 años (HYG) 88.38 0.1 2.1 1.9 5.2 -0.7% 89.04 83.24 Bonos Soberanos Emergentes (EMB) 116.21 (0.2) 5.4 0.6 6.8 -1.1% 117.46 107.74 REITs de los EE.UU. (REM) 47.28 0.0 12.4 15.8 12.1 -2.6% 48.54 40.77
32,699.9 Variaciones porcentuales (%)
1 día 6M Ultimos 12
Meses Maximo Minimo Desde
MONEDAS Valor Máximo
Euro 1.1764 -0.30 11.83 6.92 1.21 1.03 -3% Yen Japonés 112.16 0.03 4.28 -7.37 118.7 101.2 -5% Libra Esterlina 1.3188 -0.52 6.82 8.20 1.37 1.20 -3% Franco Suizo 0.9780 -0.28 4.16 1.09 1.03 0.94 -5% Corona Sueca 8.1431 -0.29 7.92 7.88 7.89 Corona Noruega 7.9278 0.15 3.46 4.74 7.70 Dolar Canadiense 1.2538 -0.17 7.19 4.71 1.21
Dólar de Hong Kong 7.81 -0.01 -0.66 -0.63 3,208.29 7.75 -100%
Dólar Australiano 0.78 -0.06 8.85 2.84 0.81 0.72 -3%
Rupia India 65.03 -0.47 4.46 2.87 68.86 63.57 -6%
Rembimbi Chino 6.62 -0.46 4.91 1.77 6.96 6.44 -5%
Rublo Ruso 57.34 -0.15 7.29 10.06 66.87 55.70 -14%
Shekel Israelí 3.51 -0.33 9.78 9.01 3.89 3.48 -10%
Nueva Lira turca 3.66 -0.36 -3.72 -15.40 3.94 3.05 -7%
Rand Sudafricano 13.43 -0.82 2.35 5.39 14.65 12.31 -8%
Real Brasileño 3.18 -0.17 2.53 0.94 3.51 3.04 -9%
Peso Mexicano 19.06 -0.13 8.76 -0.97 22.04 17.45 -14%
Peso Chileno 621.33 -0.29 7.92 7.88 681.6 614.3 -9%
Bolívar Venezolano 9,950.00 0.69 0.38 0.38 10,376.6 9,944.4 -4%
Nuevo Sol Peruano 3.24 0.15 3.46 4.74 3.45 3.23 -6%
Peso Colombiano 2,934.99 -0.01 2.28 -0.51 3,208.3 2,831.1 -9%
Peso Argentino 17.34 0.44 -8.43 -12.76 17.81 14.86 -3%
Fuente: Bloomberg * Valor promedio bid/ask mayorista de contribuidores de Bloomberg, Nueva York)
Evolución 12 meses
Commodities 17/10/2017 1 día 6M Ultimos 12
Meses Maximo Minimo Desde Max.
WTI (USD/Barril CL1) 51.87 0.8 -2.5 3.0 55.0 41.9 -6%
Gas Natural (USD/MMBtu) 3.00 1.9 -5.1 -7.5 4.0 2.5 -25%
Oro (USD/OZ) 1,289.3 -0.4 -3.2 2.7 1,357.6 1,121.0 -5% Plata (USD/OZ) 17.1 -0.7 -7.1 -2.1 19.0 15.2 -10% Platino (USD/OZ) 928.7 -0.3 -5.7 -0.9 1,044.7 889.1 -11% Paladio (USD/OZ) 984.4 1.0 24.6 53.8 1,012.0 611.6 -3% Cobre (USD/Tn.) 7,122.0 3.8 25.8 53.0 7,122 4,619.5 0% Aluminio (USD/Tn.) 1,825.0 0.2 8.8 16.1 1,800 1,510.8 1%
ETF de Commodities Agricolas DBA 19.05 -0.5 -3.2 -6.1 21.0 18.3 -9%
Soja (USD/Bushel) 985 -0.6 3.4 0.7 1,080.0 900.3 -9%
Maiz (USD/Bushel) 349 -0.4 -4.7 -1.3 394.5 328.5 -11%
Trigo (USD/Bushel) 436 -0.1 3.6 3.0 553.5 369.5 -21%
Azucar (USD/Libra) 14.25 0.5 -13.5 -38.5 23.3 12.5 -39%
Arroz 12.14 0.1 20.1 16.6 12.9 9.1 -6%
Fuente: Bloomberg en base a NYMEX y Baker Hughes para petroleo y LME para metales.
Evolución 12 meses
Banco Francés 127.00 1.7 3.9 20.4 32.6 36.2 36.6 23.3 Capex 79.90 1.8 2.4 13.7 14.1 20.0 186.4 178.9 Carboclor 2.18 0.9 16.6 28.2 31.3 40.6 25.3 -42.6 Celulosa 15.40 2.0 0.3 30.0 37.5 1.3 -13.7 -35.8 Cresud 34.30 3.5 6.2 5.1 7.5 7.9 40.0 25.5 Dycasa 41.80 3.2 11.6 16.6 21.5 -0.7 13.9 10.0 Edenor 36.80 -0.5 -0.4 18.3 nd 34.3 77.8 125.1 Fiplasto 8.14 0.5 0.5 21.5 36.3 10.7 17.3 -1.5 Grupo Clarin 52.00 0.5 5.1 -2.2 -68.7 -66.5 -62.0 -60.7
Grupo Financiero Galicia 94.85 1.4 1.4 21.3 40.5 59.3 122.1 96.6
IRSA 42.50 -2.4 -4.4 -0.1 7.3 9.0 44.1 42.4 Juan Minetti 61.40 1.2 1.7 15.8 37.7 42.6 76.9 91.3 Ledesma 15.30 -1.3 -5.0 3.7 7.7 -14.0 -9.2 -18.8 MERVAL 27,140.80 0.3 1.3 14.4 24.0 30.4 60.4 55.8 MERVAL ARGENTINA 26,416.91 0.3 1.7 16.9 26.6 33.5 73.2 65.4 Metrogas 32.20 -1.2 4.0 19.7 57.8 34.7 158.6 223.3
Molinos Río de la Plata 66.80 2.7 9.0 21.5 17.2 10.8 6.3 1.0
Pampa Holding 46.95 -1.1 -0.1 13.4 31.5 31.5 113.4 134.8
Petrobras (Brasil) 90.80 0.7 1.1 5.7 26.0 10.5 5.5
Petrobras Argentina 22.95 -2.3 -0.6 10.9 27.5 23.4 107.7 127.2
Rigolleau 63.50 2.1 6.7 7.6 35.1 35.1 32.3 71.6
Siderar 13.45 -0.7 3.5 12.6 28.1 21.2 43.9 42.6
Soc. Comercial del Plata 4.43 -0.4 - 33.0 33.8 51.4 62.6 47.7
Telecom Argentina 109.80 0.1 -0.7 5.0 15.6 62.4 87.1 95.0
Telefonica SA 190.00 0.0 3.0 3.3 5.6 14.5 31.0 28.4
Tenaris 239.45 0.9 -1.0 -2.8 -13.2 -3.8 -13.9 9.3
Transener 39.30 -1.9 - 6.8 48.3 62.1 161.1 295.0
Transportadora Gas Sur 75.45 0.0 - 26.6 44.0 47.8 154.9 233.1
YPF 396.80 0.7 - 14.5 9.2 0.4 53.2 35.2
Ult. dia 5 Dias 1m 3m 6m 2016 1 Año
ADRs (en dólares) Precio Variación Porcentual en dólares (%)
Banco Macro 127.1 0.2 5.3 22.3 41.2 49.3 97.5 59.0
BBVA Banco Francés 21.81 -0.4 4.2 16.6 28.4 -3.4 25.1 8.3
Cresud 19.47 -0.8 5.2 0.7 3.0 -7.0 23.5 9.2
Grupo Financiero Galicia 54.38 -0.5 2.9 18.4 36.1 38.2 102.0 71.1
Grupo Superville 25.03 0.3 4.8 10.6 41.0 n.d. n.d. n.d. IRSA 24.80 2.3 -0.4 -0.4 7.4 -3.9 34.5 25.9 Nortel Inversora 40.45 0.5 0.7 10.3 18.2 55.2 78.7 Pampa Energía 66.82 -1.4 -0.8 10.0 26.1 13.4 92.0 103.7 Petrobras (Brasil) 10.48 -0.1 1.8 4.0 23.9 11.0 3.7 -8.2 Petrobras Argentina 13.14 -1.4 - 7.2 22.3 8.9 87.2 99.1 Telecom Argentina 31.35 -0.3 -0.1 1.4 11.5 n.d. 72.5 71.1 Tenaris 27.25 -0.7 -1.4 -6.0 -16.6 -16.5 -23.7 -5.4 Ternium 31.66 -2.3 4.7 0.1 7.1 26.7 31.1 53.0 TGS 21.78 0.0 0.0 25.1 39.7 29.8 141.5 197.5 YPF 22.76 -0.2 2.4 12.2 6.4 -13.0 37.9 17.9 Fuente: Bloomberg
VARIABLES MONETARIAS
TC IMPLICITO ACCIONES: 17.48
Spread vs. Oficial: 0.8%
USDARS Spot (NY) 17.3425
USDARS BCRA Fix (NY) 17.3610
USDARS BNA (NY) 15.6900 Contratos de Futuros del ROFEX
USDARS Siopel (NY) 17.3440
Contratos de Futuros del ROFEX
2 meses 17.886 25.4% 3 meses 18.210 24.7% 4 meses 18.575 24.2% 5 meses 18.850 23.5% 6 meses 19.150 23.1% 7 meses 19.466 22.8% 8 meses 19.766 22.5% 9 meses 20.100 22.7% 10 meses 20.435 22.6% 11 meses 20.720 22.3%
Non Delivery Fowards (Nueva York) Non Delivery Fowards (Nueva York)
2 meses 24.8% 3 meses 24.2% 4 meses 23.9% 5 meses 23.8% 6 meses 23.7% 9 meses 23.2% M1 (ARS M) 971,702 M2 (ARS M) 1,372,252 M3 (ARS M) 2,037,458 Variacion M1 (YoY) 20.7 Variacion M2 (YoY) 43025.0 Variacion M3 (YoY) 21.6
Tasa Call (Bancos 1° línea) 25.76
Baibar 2 meses 25.35 25.4% 24.7% 24.2% 23.5% 23.1% 22.8% 22.5% 22.7% 22.6% 22.3% 20.0% 21.0% 22.0% 23.0% 24.0% 25.0% 26.0% 2 me ses 3 me ses 4 me ses 5 me ses 6 me ses 7 me ses 8 me ses 9 me ses 10 me se s 11 me se s 24.8% 24.2% 23.9% 23.8% 23.7% 23.2% 21.0% 21.5% 22.0% 22.5% 23.0% 23.5% 24.0% 24.5% 25.0% 25.5% 2 me ses 3 me ses 4 me ses 5 me ses 6 me ses 9 me ses
