Corporación José R. Lindley S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2007 y de 2006
junto con el dictamen de los auditores independientes
Estados financieros al 31 de diciembre de 2007 y de 2006
junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Balance general
Estado de ganancias y pérdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo
A los señores Accionistas de Corporación José R. Lindley S.A.
Hemos auditado los estados financieros individuales adjuntos de Corporación José R. Lindley S.A., (una
sociedad anónima peruana) que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, y
los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años
terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas
explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de
acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye:
diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación razonable
de los estados financieros con la finalidad de que no contengan representaciones erróneas de importancia
relativa, ya sea como resultado de fraude o error; al seleccionar y aplicar las políticas contables
apropiadas; y al realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en
nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y
planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados
financieros no presentan manifestaciones erróneas de importancia relativa.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los
saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan
representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar
esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno relevante de la Compañía
para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de
auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la
efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los
principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la
Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Los estados financieros de Corporación José R. Lindley S.A. fueron preparados para cumplir con
requisitos sobre presentación de información financiera vigentes en el Perú y refleja la inversión en su
subsidiaria al valor de participación patrimonial (ver nota 9) y no sobre una base consolidada. Estos
estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Corporación
José R. Lindley S.A. y Subsidiaria, que se presentan por separado.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados preparados para los fines expuestos en el
párrafo anterior, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de
Corporación José R. Lindley S.A. al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, los resultados de sus
operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en el Perú.
Lima, Perú,
12 de febrero de 2008
Refrendado por:
___________________
Carlos Ruiz
C.P.C. Matrícula No.8016
Balance general
Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006 Nota 2007 2006 S/(000) S/(000) Activo Activo corriente Caja y Bancos 4 28,090 16,255Cuentas por cobrar comerciales, neto 5 38,479 38,366
Cuentas por cobrar a vinculadas 23(b) 32,516 17,665
Otras cuentas por cobrar, neto 6 11,188 18,139
Existencias, neto 7 120,835 86,032
Crédito por impuesto a la renta y otros gastos pagados
por anticipado 8 16,381 21,877
_________ _________ Total activo corriente 247,489 198,334
Otras cuentas por cobrar a largo plazo 6 21,773 35,977
Inversiones en acciones 9 4,084 3,798
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 10 417,783 383,934
Intangibles, neto 11 312,035 310,230
Activo diferido por impuesto a la renta y participaciones
de los trabajadores 16(a) 21,790 23,653
Otros activos, neto 766 972
_________ _________
Total activo 1,025,720 956,898 _________ _________
Nota 2007 2006
S/(000) S/(000)
Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente
Préstamos bancarios 12 24,500 -
Cuentas por pagar comerciales 13 135,048 134,452
Cuentas por pagar a vinculadas 23(b) 19,583 20,129
Otras cuentas por pagar 14 54,635 48,533
Porción corriente de deuda a largo plazo 15 55,967 52,778
Instrumentos financieros derivados 26(b) 3,850 -
__________ __________ Total pasivo corriente 293,583 255,892
Deuda a largo plazo 15 275,150 282,377
Pasivo diferido por impuesto a la renta y participaciones
de los trabajadores 16(a) 38,943 36,669
__________ __________ Total pasivo 607,676 574,938 __________ __________ Contingencias 18(e) - - __________ __________ Patrimonio neto 17 Capital social 580,981 580,981 Acciones de inversión 71,966 71,966 Reserva legal 4,450 4,450 Resultados acumulados (239,353) (275,437) __________ __________
Total patrimonio neto 418,044 381,960
__________ __________
Total pasivo y patrimonio neto 1,025,720 956,898
Estado de ganancias y pérdidas
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y de 2006
Nota 2007 2006 S/(000) S/(000) Ventas netas 19 1,023,229 904,545 Costo de ventas 20 (729,208) (677,943) _________ _________ Utilidad bruta 294,021 226,602 Gastos de operación De ventas 20 (164,516) (138,713) De administración 20 (41,561) (43,623) Otros, neto 21 (17,403) (19,170) _________ _________ Utilidad de operación 70,541 25,096 Ingresos financieros 22 2,146 1,986 Gastos financieros 22 (39,704) (37,681)
Pérdida reconocida por instrumentos financieros
derivados, neta 26(b) (3,612) (6,764)
Diferencia de cambio, neta 2(c) y 3 27,065 29,009 Participación en los resultados de subsidiaria 9 409 (397)
_________ _________
Utilidad antes de (gasto) beneficio de participaciones
de los trabajadores e impuesto a la renta 56,845 11,249
Beneficio (gasto) de Participaciones de los trabajadores 16(c) (5,611) 762
Impuesto a la renta 16(c) (15,150) 2,058
_________ _________
Utilidad neta 36,084 14,069
_________ _________
Utilidad por acción básica y diluida 25 S/0.0553 S/0.0215
_________ _________
Promedio ponderado del número de acciones en
circulación (en miles de unidades) 25 652,947 652,947
Estado de cambios en el patrimonio neto
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y de 2006Capital social Acciones de inversión Reserva legal Resultados acumulados Total S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) Saldos al 1° de enero de 2006 580,981 71,966 4,335 (289,506) 367,776
Caducidad de dividendos por pagar - - 115 - 115
Utilidad neta - - - 14,069 14,069 __________ __________ __________ __________ __________ 580,981 71,966 4,450 (275,437) 381,960 Saldos al 31 de diciembre de 2006 Utilidad neta - - - 36,084 36,084 __________ __________ __________ __________ __________ Saldos al 31 de diciembre de 2007 580,981 71,966 4,450 (239,353) 418,044 __________ __________ __________ __________ __________
Estado de flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y de 2006
2007 2006
S/(000) S/(000)
Actividades de operación
Cobranza a clientes y otros 1,040,612 900,272
Pago a proveedores de bienes y servicios (828,854) (756,128)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (105,067) (92,364)
Pago de impuestos (9,167) (5,881)
Pago de intereses (11,111) (3,297)
__________ __________ Efectivo proveniente de las actividades de operación 86,413 42,602
__________ __________
Actividades de inversión
Pagos por compra de inmuebles, maquinaria y equipo (115,538) (83,737)
Préstamos a subsidiaria 260 (2,115)
Pago por compra de intangibles (3,078) (1,013) Ingreso por venta de inmuebles, maquinaria y equipo 28,512 15,250
Ingreso por la venta de marcas - 33,384
__________ __________ Efectivo utilizado en las actividades de inversión (89,844) (38,231)
__________ __________ Actividades de financiamiento
Préstamos recibidos de bancos y accionistas 87,760 31,036 Pago de deuda a largo plazo (51,137) (6,205)
Pago de intereses (21,357) (34,267)
__________ __________ Efectivo proveniente de (utilizado en) las actividades de
financiamiento 15,266 (9,436)
__________ __________ Aumento (disminución) neta del efectivo 11,835 (5,065) Saldo de efectivo al inicio del año 16,255 21,320
__________ __________
Saldo de Efectivo al final del año 28,090 16,255
2007 2006
S/(000) S/(000)
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las actividades de operación
Utilidad neta 36,084 14,069
Más (menos) partidas que no han representado desembolsos en efectivo:
Depreciación 70,907 73,503
Amortización de intangibles 1,186 1,223
Provisión para cuentas de cobranza dudosa 656 1,099 Provisión para desvalorización de existencias 2,262 3,527 Provisión por deterioro de activos fijos e intangibles 4,032 3,835 Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos 4,137 (2,820) Ganancia en venta de inmuebles, maquinaria y equipo (17,341) (8,178) Pérdida reconocida por instrumentos financieros derivados, neta 3,612 6,764
Pérdida en venta de activos intangibles 87 927
Participación en los resultados de subsidiaria (409) 397 Gastos por intereses presentados en actividades de financiamiento 21,357 34,267
Diferencia de cambio (27,065) (29,009)
Bajas de activos 9,314 7,750
Otras provisiones diversas 20,838 2,452
_________ _________
129,657 109,806
Cambios netos en activos y pasivos operativos - Disminución (aumento) en activos operativos
Cuentas por cobrar comerciales (570) 3,498
Cuentas por cobrar a vinculadas (14,851) (2,633)
Otras cuentas por cobrar 8,586 (28,277)
Existencias (37,065) (15,315)
Publicidad, seguros y otros gastos pagados por anticipado (5,496) (568)
Aumento (disminución) de pasivos operativos
Cuentas por pagar comerciales 596 9,822
Cuentas por pagar a vinculadas (546) (24,969)
Otras cuentas por pagar 6,102 (8,762)
_________ _________
Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006
1. Identificación y actividad económica
(a) Identificación -
Corporación José R. Lindley S.A. (en adelante “la Compañía” o “Lindley”) es una sociedad anónima peruana constituida en base a Inmobiliaria Lintab S.A. cuya fecha de constitución data del 22 de febrero de 1960. Los principales accionistas de la Compañía son dos miembros de la familia Lindley, que poseen el 59.07 por ciento de las acciones representativas del capital social y Perú Beverage Limitada S.R.L., subsidiaria de The Coca-Cola Company, la cual posee el 38.52 por ciento del capital social de la Compañía al 31 de diciembre de 2007 y de 2006.
El domicilio legal de la Compañía es Jirón Cajamarca 371, Rímac, Lima, Perú.
(b) Actividad económica -
La actividad principal de la Compañía es la elaboración, embotellamiento, distribución y venta de bebidas no alcohólicas y aguas gasificadas, y de pulpas y néctares de frutas utilizando ciertas marcas de empresas vinculadas a la Compañía; Corporación Inca Kola Perú S.R.L, Schweppes Holdings Limited y The Cola Company, a través de contratos de franquicia. Los contratos con The Coca-Cola Company vencen en el 2010, mientras que los de Corporación Inca Kola Perú S.R.L y Schweppes Holdings Limited están vigentes hasta el 2009; los que se esperan sean renovados a su vencimiento.
En enero de 2004, la Compañía adquirió el 81.73 por ciento de Sociedad de Cartera del Pacífico S.R.L. (en adelante, “SOCAP”) con lo cual obtuvo una participación accionaria del 67.83 por ciento del capital social de Embotelladora Latinoamericana S.A. – ELSA (en adelante, “ELSA”), que a esa fecha era el embotellador de las marcas de The Coca-Cola Company en el sur del Perú, Lima y Trujillo. La Compañía realizó esta adquisición como parte del desarrollo de su negocio, con el propósito de consolidar el sistema de embotellado de los productos Coca Cola e Inca Kola en el Perú, para asegurar el fortalecimiento de estas marcas en el mercado peruano y tener una mejor estructura para atender a sus clientes y consumidores. SOCAP, ELSA, Sociedad de Inversiones J.R. Lindley S.A.C. y
Embotelladora Piura S.A., fueron absorbidas por fusión por la compañía dando cumplimiento a la obligación administrativa incluida en el contrato del préstamo sindicado firmado para adquirir la participación de SOCAP mencionada.
La Compañía también desarrolla sus actividades en la Región Oriental del país a través de su subsidiaria Embotelladora La Selva S.A., (en adelante “ELSSA”), en la que cuenta con una participación del 99.9 por ciento del capital social.
El negocio de gaseosas en el Perú es muy competitivo, a pesar de ello la Compañía ha logrado incrementar su participación en el mercado, principalmente la de las marcas líderes Inca Kola y Coca Cola. Las ventas de los productos de la Compañía son efectuadas mayoritariamente a distribuidores en Lima y otras ciudades al interior del país.
Con el objeto de hacer inversiones necesarias al crecimiento del negocio, refinanciar y cambiar el perfil de sus obligaciones financieras con mejores costos y flexibilizar el manejo de los flujos futuros de la compañía, la Junta General de Accionistas del 21 de marzo del 2007 aprobó el programa de bonos corporativos hasta por un máximo de US$150,000,000 o su equivalente en nuevos soles. Mediante Resolución Directorial de Emisores N°079-2007-EF/94.06.3 de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV, del 14 de diciembre del 2007, se aprobó el trámite anticipado, de inscripción del “Primer Programa de Bonos Corporativos Corporación José R. Lindley S.A.”.
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía, sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de su subsidiaria ELSSA. Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, esta inversión se registra por el método de participación patrimonial determinado sobre la base de los estados financieros de la subsidiaria. Este registro contable permite reflejar en una sola línea los mismos efectos que la consolidación por el método de integración global, por lo que su no consolidación no tiene efecto alguno en el resultado neto de la Compañía.
Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía ha acumulado pérdidas por aproximadamente S/239 millones (S/275 millones al 31 de diciembre de 2006), los cuales incluyen aproximadamente S/111 millones provenientes de la fusión descrita anteriormente; y sus pasivos corrientes exceden a sus activos corrientes en aproximadamente S/46 millones (aproximadamente S/57 millones al 31 de diciembre de 2006). La Gerencia de la Compañía considera que con la implementación de sus políticas de
consolidación del sistema de embotellado en el país, y los ahorros que se obtengan con las sinergias de las empresas fusionadas, así como el fortalecimiento de sus marcas a través de planes de marketing y de promociones, se generarán resultados positivos en los siguientes años que superarán la situación de pérdidas y déficit de capital de trabajo.
Los estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2006, fueron aprobados por la Junta General de Accionistas de fecha 21 de marzo de 2007. Los estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2007 han sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 13 de febrero de 2008, y serán presentados para la aprobación del Directorio y de la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia, los estados financieros del ejercicio 2007 adjuntos serán aprobados sin modificaciones.
2. Principales principios y prácticas contables
A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación de los estados financieros de la Compañía:
(a) Bases de preparación y cambios contables -
Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, los cuales comprenden las Normas Internacionales de Reporte Financiero NIIF oficializadas a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de
Contabilidad (CNC). Las NIIF incorporan a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y a los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SIC y CINIIF). A la fecha de los estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicación obligatoria de las NIC de la 1 a la 41, de las NIIF de la 1 a la 6 y de las SIC de la 1 a la 33.
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico; excepto por los instrumentos financieros derivados, los cuales han sido medidos a su valor razonable. Los estados financieros están presentados en nuevos soles y todos lo montos están redondeados a miles (S/000); excepto cuando es indicado de otra forma.
Las bases de preparación y políticas contables usadas en la preparación de los estados financieros adjuntos por los años terminados al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, son las que se describen más adelante. Estas políticas contables han sido consistentemente aplicadas a todos los periodos
presentados.
(b) Criterios en la aplicación de políticas contables y fuentes claves de estimación e incertidumbre - Ciertos montos incluidos en los estados financieros adjuntos involucran el uso de estimaciones. En opinión de la Gerencia, estas estimaciones están basadas sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias, basadas en su experiencia, pero los resultados actuales pueden diferir de los montos incluidos en los estados financieros; sin embargo, la Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si hubieran, tengan un efecto material sobre los estados financieros.
Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos se refieren a la determinación de la provisión para cuentas de cobranza dudosa, la obsolescencia o desmedro de las existencias, así como la vida útil y el valor recuperable del costo de los inmuebles, maquinaria y equipo, de los activos intangibles, del crédito mercantil, el impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferidos y la evaluación de contingencias. Los resultados reales que se obtengan podrían ser diferentes de las cifras estimadas; sin embargo, la Gerencia no espera que las variaciones, si hubieran, tengan un efecto material sobre los estados financieros. Cualquier diferencia entre tales acumulaciones, estimaciones y los desembolsos reales posteriores, es registrada en los resultados del año en que ocurre.
Información acerca de tales estimaciones está contenida en las políticas contables y/o en las notas a los estados financieros.
(c) Transacciones en moneda extranjera -
(i) Moneda funcional y moneda de presentación -
La moneda funcional para la Compañía es determinada por la moneda del ambiente económico primario. Para la Compañía es el nuevo sol. La información financiera es presentada en nuevos soles la cual es la moneda funcional de la Compañía.
(ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera -
Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son reconocidas en el estado de ganancias y pérdidas.
Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera establecidos al costo histórico son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transacción.
(d) Activos y pasivos financieros -
Los activos financieros, se clasifican como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento e inversiones disponibles para la venta, según sea apropiado. En el momento inicial de su
reconocimiento, los activos financieros son medidos a su valor razonable más, los costos directamente relacionados con la transacción. La Compañía determina la clasificación de los activos financieros al momento de su reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúa esta designación al final de cada año.
Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía es parte de los acuerdos contractuales del instrumento.
Los instrumentos financieros (activos y pasivos) se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
En los años 2007 y 2006, la Compañía ha utilizado instrumentos financieros derivados, a través de la suscripción de contratos forward y contratos swaps para la compra de moneda extranjera y
aseguramiento de tasa de interés, respectivamente, con el fin de dar cobertura a sus pasivos de largo plazo en dicha moneda y tasa; sin embargo, al no estar debidamente formalizadas las políticas de administración del riesgo financiero, estos contratos no califican como de cobertura conforme lo establecido en la NIC 39 y, en consecuencia se tratan como instrumentos derivados mantenidos para su negociación. Las pérdidas incurridas en los años 2007 y 2006, por los cambios en el valor razonable, se presenta en el rubro “Pérdida reconocida por instrumentos financieros derivados, neta” en el estado de ganancias y pérdidas. El valor razonable de estos instrumentos financieros derivados se determina en base a los tipos de cambio y tasas de interés de mercado, ver nota 26.
(e) Caja y bancos -
Comprende el efectivo depositado en cuentas corrientes en entidades bancarias presentado en el balance general.
(f) Cuentas por cobrar comerciales y diversas -
Las cuentas por cobrar comerciales y diversas, que generalmente tienen términos de pago de hasta 15 días, se reconocen al valor nominal; menos una provisión para las cuentas por cobrar de cobranza dudosa, que se constituye de acuerdo a las políticas establecidas por la Gerencia, según lo indicado en el párrafo (g) siguiente.
(g) Provisión para cuentas por cobrar de cobranza dudosa -
La provisión para cuentas de cobranza dudosa es determinada por la Gerencia para aquellas cuentas vencidas por más de 90 días y/o cuya cobranza deja de ser probable en base a la evaluación de las cuentas individuales, considerando la antigüedad de las deudas y otra información pertinente, todo ello conforme al juicio y experiencia de la Gerencia. Como resultado de dicha evaluación, una provisión por cobranza dudosa es cargada a resultados en el ejercicio de ser requerida.
(h) Existencias -
Las existencias están valuadas al costo promedio de producción o valor neto de realización el que resulte menor. El valor neto de realización es el precio de venta en el curso normal del negocio, menos los costos para poner las existencias en condición de venta y de los gastos de comercialización y distribución.
El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende el costo del material, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (sobre la base de la capacidad de operación normal) y excluye los gastos de financiamiento y las diferencias en cambio.
Los suministros diversos son valuados al costo o a su valor de reposición, el que resulte menor sobre la base del método de costo promedio. Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación específica.
La provisión para desvalorización de existencias es estimada para aquellas partidas cuya realización deja de ser probable y se determina en base a una evaluación individual, considerando la antigüedad de las partidas en almacén y otra información pertinente, todo ello conforme al juicio y experiencia de la Gerencia.
(i) Inversiones en acciones -
La inversión en acciones de la empresa subsidiaria se contabiliza por el método de participación patrimonial. En consecuencia, la participación de la Compañía en las utilidades o pérdidas de la subsidiaria es reconocida en los resultados del período en el cual se producen. En caso de que la porción de la Compañía en las pérdidas de la subsidiaria sea igual o supere el valor en libros de la inversión, la Compañía deja de incluir su parte en las pérdidas, presentándose la inversión con un valor nulo. Las pérdidas adicionales son objeto de provisión en la medida de que la Compañía ha incurrido en deudas o hecho pago por cuenta de ella o ha garantizado o avalado por otros medios.
Las otras inversiones son presentadas a su costo de adquisición, excepto cuando se estima que existe un deterioro permanente en su valor, en cuyo caso se registra la provisión correspondiente en los resultados del ejercicio.
(j) Inmuebles, maquinaria y equipo -
El rubro inmuebles, maquinaria y equipo se presenta al costo neto de la depreciación acumulada y menos la provisión por desvalorización, con excepción de ciertos activos, los que se presentan a su valor revaluado, de acuerdo con tasaciones realizadas por peritos independientes realizadas en años anteriores. Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación acumulada y cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye en el estado de ganancias y pérdidas en el rubro de “Otros, neto”.
El costo inicial de los inmuebles, maquinaria y equipo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar al activo en condiciones de trabajo y uso. Los desembolsos incurridos después de que los inmuebles, maquinaria y equipo se hayan puesto en operación, tales como reparaciones y costos de mantenimiento y de reacondicionamiento, se cargan normalmente a los resultados del período en que se incurran los costos.
En el caso en que se demuestre claramente que los desembolsos resultarán en beneficios futuros por el uso de los inmuebles, maquinaria y equipo, más allá de su rendimiento original, los desembolsos serán capitalizados como un costo adicional de los inmuebles, maquinaria y equipo.
Los activos que no son usados en las actividades de la Compañía se presentan a su valor en libros, que es similar o menor a sus correspondientes valores de mercado.
Las obras en curso representan los inmuebles y equipos en construcción y se registran al costo. Las construcciones en proceso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estén operativos.
Los activos transferidos en dominio fiduciario son mantenidos en el rubro de inmuebles, maquinaria y equipo.
En el caso de activos que se presentan a su valor revaluado, dado que estas fueron hechas de manera extraordinaria y por única vez en base a tasaciones efectuadas por peritos independientes hechas en años previos a 1998, según como la Compañía fue reorganizándose bajo procesos de fusión con diferentes empresas, y dado que no fue propósito de la Compañía adoptar el método alternativo previsto en la NIC 16, no se ha procedido a efectuar mediciones de valor razonable posteriores, por cuanto se ha asumido en esencia que se continúa con el método del costo previsto en la NIC 16.
La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta estimando las siguientes vidas útiles:
Años
Edificios y otras construcciones 33
Maquinaria y equipo 10 y 20
Unidades de transporte 5 y 6
Muebles y enseres 10 y 13
Botellas 2.5 y 4
Equipos de cómputo y diversos 5 y 10
La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de inmuebles, maquinaria y equipo.
Las botellas de plástico retornable, las botellas de vidrio retornable y las botellas de vidrio retornable introducidas al mercado por el lanzamiento de nuevas presentaciones de productos al mercado y para atender el incremento de la demanda, son presentadas a su costo y están clasificadas como botellas dentro del rubro de “Inmuebles, maquinaria y equipo”. La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta teniendo como vida útil 2.5 años para las botellas de plástico retornable y 4 años para las botellas de vidrio retornable y las botellas de vidrio introducidas al mercado, siendo la
depreciación de esta última incluida dentro del rubro “Otros, neto”. Las pérdidas por destrucción de estos envases son registradas con cargo a gastos cuando se producen y se incluyen en el estado de ganancias y pérdidas en el rubro de “Otros, neto”.
La Compañía clasifica las botellas no retornables dentro del rubro de inventarios y se presentan a su costo específico de adquisición.
(k) Arrendamientos -
La determinación de si un contrato es o contiene un arrendamiento financiero está basado sobre la sustancia del contrato a la fecha de su celebración de si el cumplimiento del contrato es dependiente del uso de un activo específico o el contrato otorga un derecho para usar el activo.
Los arrendamientos financieros, que efectiva y sustancialmente transfieren a la Compañía todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados, son capitalizados al valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento al inicio del período de arrendamiento y son presentados como inmuebles, maquinaria y equipo. Los pagos de arrendamiento son distribuidos entre cargos financieros y reducción del pasivo por arrendamiento, de tal manera que una tasa de interés constante pueda ser obtenida para el saldo remanente del pasivo. Los costos financieros son registrados directamente en los resultados de las operaciones. Los activos arrendados capitalizados son depreciados de la forma que se explica en el literal (j) anterior.
Los arrendamientos en los que el arrendador retiene efectiva y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados son clasificados como arrendamientos operativos. Los pagos de arrendamiento operativo son reconocidos como gastos en el estado de ganancias y pérdidas en base al método de línea recta a lo largo de la duración del contrato.
(l) Intangibles -
Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios económicos futuros que genere fluirán a la Compañía y su costo puede ser medido confiablemente. Los intangibles son presentados al costo menos la amortización acumulada y, de ser aplicable, la provisión por desvalorización de activos que se haya estimado.
La amortización es calculada siguiendo el método de línea recta, a tasas adecuadas para extinguir el costo de los activos al fin de la vida útil estimada de 20 años para las marcas y concesiones y hasta en 5 años para las licencias de software y otros proyectos.
(m) Crédito mercantil -
El crédito mercantil corresponde al mayor valor pagado por las acciones de ciertas compañías subsidiarias respecto del valor razonable de los activos netos de tales compañías a la fecha de la adquisición. A partir del 1 de enero de 2006, la Gerencia de la Compañía reevaluó la vida útil del crédito mercantil y consideró que esta es ilimitada, consecuentemente dejó de amortizarla.
(n) Pérdida de valor de los activos de larga duración -
La Compañía evalúa en cada fecha de reporte si existe un indicador de que un activo podría estar deteriorado. La Compañía prepara un estimado del importe recuperable del activo cuando existe un indicio de deterioro, o cuando se requiere efectuar la prueba anual de deterioro para un activo. El importe recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de vender y su valor de uso, y es determinado para un activo individual, a
menos que el activo no genere flujos de efectivo de manera independiente. Cuando el importe en libros de un activo excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a su valor recuperable. Al determinar el valor de uso, los flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente usando una tasa de descuento que refleja las actuales condiciones de mercado y los riesgos específicos del activo. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado de ganancias y pérdidas.
La Compañía efectúa una evaluación en cada fecha del balance general para determinar si hay un indicio de que las pérdidas por deterioro previamente reconocidas ya no existen más o podrían haber disminuido. Si existe tal indicio, el importe recuperable es estimado. Las pérdidas por deterioro previamente reconocidas son reversadas sólo si se ha producido un cambio en los estimados usados para determinar el importe recuperable del activo desde la fecha en que se reconoció por última vez la pérdida por deterioro. Si este es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su importe recuperable. Dicho importe aumentado no puede exceder el valor en libros que se habría determinado, neto de la depreciación, si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años anteriores. Dicha reversión es reconocida en resultados del ejercicio a menos que el activo se lleve a su valor revaluado, en cuyo caso la reversión es tratada como un aumento de la revaluación. Luego de efectuada la reversión, el cargo por depreciación es ajustado en períodos futuros distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida útil remanente.
(o) Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores -
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes - El activo o pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe esperado que sea recuperado de o pagado a las autoridades tributarias. El impuesto a la renta es calculado sobre la base de la información financiera individual de la Compañía. Las participaciones de los trabajadores es calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a la renta corriente.
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferido - Son registrados usando el método del pasivo en base a las diferencias temporales entre las bases tributarias de los activos y pasivos y sus importes en libros para propósitos financieros a la fecha del balance general.
Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporales imponibles, excepto para las diferencias temporales gravables asociadas con inversiones en subsidiarias, donde la oportunidad de las reversiones de las diferencias temporales puede ser controlada y es probable que las
diferencias temporales no serán reversadas en un futuro previsible.
Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y pérdidas tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias temporales deducibles, y se puedan usar las pérdidas tributarias arrastrables.
El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del balance general y es reducido en la medida que no sea probable que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del activo diferido a ser utilizado. Los activos diferidos no reconocidos son reevaluados en cada fecha del balance general y son reconocidos en la medida que sea probable que la utilidad imponible futura permita recuperar el activo diferido. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan.
Los activos y pasivos diferidos son medidos con las tasas legales que se esperan aplicar en el año en el que el activo es realizado o el pasivo es liquidado, sobre la base de las tasas que han sido
promulgadas o sustancialmente promulgadas en la fecha del balance general.
Los activos y pasivos diferidos son compensados, si existe un derecho legal de compensar los
impuestos corrientes contra los pasivos corrientes y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma autoridad tributaria.
La Compañía determina su impuesto diferido con base en la tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.
(p) Reconocimiento de ingresos -
Los ingresos son reconocidos cuando pueden ser medidos confiablemente y es probable que fluirán beneficios económicos hacia la Compañía. Además, la Compañía antes de reconocer los ingresos considera los siguientes criterios:
Venta de bienes -
Los ingresos son reconocidos cuando todos los riesgos y beneficios significativos de propiedad de los bienes han pasado al comprador. Esto se produce cuando se efectúa la entrega del bien y su correspondiente facturación.
Prestación de servicios -
Los ingresos por alquileres de inmuebles y otros servicios son reconocidos cuando se devengan.
Intereses -
Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido, de forma que refleje el rendimiento efectivo del activo, a menos que su recuperación sea incierta.
(q) Reconocimiento de costos y gastos -
El costo de ventas, que corresponde al costo de producción de los productos que comercializa la Compañía, se registra cuando se entregan los bienes de manera simultánea al reconocimiento de los ingresos por la correspondiente venta.
Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos por intereses y otros costos incurridos relacionados con los préstamos obtenidos.
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del momento en que se pagan, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.
(r) Provisiones y contingencias -
Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado y es probable que se requieran recursos para pagarla y su importe puede ser estimado en forma razonable. Las provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarlos.
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, estos se revelan en notas a los estados financieros a menos que la posibilidad que se desembolse un flujo económico sea remota.
Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de ocurrencia es probable.
(s) Utilidad por acción -
La utilidad básica y diluida por acción se calcula dividendo la utilidad por acción común entre el promedio ponderado de las acciones comunes y de inversión en circulación durante el período. Por los periodos terminados al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad básica y diluida por acción es la misma en los años presentados.
(t) Estados financieros comparativos -
No se han efectuado reclasificaciones a los estados financieros del año 2006 para propósitos
comparativos, excepto por la transferencia de un monto aproximado de S/26,238,000 correspondiente a los costos netos de las botellas por introducción al mercado que se presentaban formando parte del rubro de “Otros activos”; y ahora se presenta dentro del rubro de “Inmuebles, maquinaria y equipo, neto”, y la transferencia de un monto de aproximadamente de S/ 18,889,000 de pagos a cuenta por Impuesto a la Renta que se presentaba como corriente dentro del rubro de “ Otras cuentas por cobrar a largo plazo” ahora se presenta dentro del rubro de “Crédito por impuesto a la renta y otros gastos pagados por anticipado”.
(u) Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF emitidas pero aún no aprobadas en el Perú - Existen diversas NIIF emitidas a nivel internacional y que en el Perú aún no han sido aprobadas, por lo que no tienen una vigencia determinada. La Gerencia estima que estas no tendrán un efecto
importante en la utilidad y patrimonio neto de la Compañía. Para fines de información, se detallan las NIIF que han sido emitidas pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2007:
- NIIF 7 – Instrumentos Financieros – Divulgaciones, esta NIIF está vigente internacionalmente a partir del 1 de enero de 2007.
- NIIF 8 “Segmentos Operativos” (vigente para períodos que comienzan a partir del 1º de enero de 2008).
- CINIIF 8 “Alcance de aplicación de la NIIF 2” (vigente para períodos que comienzan a partir de mayo de 2006).
- CINIIF 9 “Revaluación de los derivados incorporados” (vigente para períodos que comienzan a partir del 1 de junio de 2006).
- CINIIF 11 y NIIF 2 “Transacciones de acciones en Tesorería” (vigente para períodos que comienzan a partir del 1º de marzo de 2007).
- CINIIF 12 “Acuerdos de concesión de servicios” (vigente para periodos anuales que comienzan a partir del 1º de enero de 2008).
- Revisiones de la NIIF 3 “Combinación de negocios y consolidación” y NIC 27 “Consolidación y estados financieros separados” (modificaciones vigentes para periodos que comienzan en o después del 1º de julio de 2009).
- Revisiones de la NIC 1 “Presentación de estados financieros – Revelaciones de capital” (vigente para periodos anuales que comienzan a partir del 1º de enero de 2007).
3. Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2007, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/2.995 para la compra y S/2.997 para la venta (S/3.194 para la compra y S/3.197 para la venta al 31 de diciembre de 2006, respectivamente).
Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:
2007 2006
US$(000) US$(000)
Activos
Caja y bancos 392 6
Cuentas por cobrar comerciales, neto 754 936
Cuentas por cobrar a vinculadas 4,899 2,994
Otras cuentas por cobrar, neto 663 3
________ ________
6,708 3,939
________ ________
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales 27,967 29,474
Cuentas por pagar a vinculadas 3,803 229
Otras cuentas por pagar 2,774 614
Deuda a largo plazo, incluyendo porción corriente 107,959 102,098
________ ________
142,503 132,415
________ ________
Posición pasiva, neta 135,795 128,476
_________ _________
La Gerencia de la Compañía ha evaluado el riesgo cambiario de esta posición, por lo que ha realizado operaciones con instrumentos financieros derivados para su cobertura, ver nota 26(a).
Durante el ejercicio 2007 la Compañía ha registrado una ganancia neta por diferencia en cambio ascendente aproximadamente a S/27,065,000 (aproximadamente S/29,009,000, en el 2006), la cual se presenta en el rubro “Diferencia de cambio, neta”, del estado de ganancias y pérdidas.
4. Caja y bancos
Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, comprende cuentas corrientes por S/28,090,000 y S/16,255,000, respectivamente las cuales se mantienen principalmente en bancos locales en nuevos soles y dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad y no generan intereses.
5. Cuentas por cobrar comerciales, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Facturas por cobrar 42,605 41,582
Letras por cobrar 8,255 8,775
Otros documentos 730 723
_________ _________
51,590 51,080 Menos: Provisión para cuentas de cobranza dudosa (d) (13,111) (12,714)
_________ _________
Neto 38,479 38,366
_________ _________
(b) Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, la antigüedad del saldo de cuentas por cobrar comerciales es como sigue: 2007 2006 S/(000) S/(000) Por vencer 33,087 31,941 Vencidos De 1 a 30 días 3,474 4,110 De 31 a 90 días 1,291 251 Más de 90 días 13,738 14,778 _________ _________ 51,590 51,080 _________ _________
(c) El saldo de cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de 2007 corresponde aproximadamente a 1,337 clientes (1,790 clientes al 31 de diciembre de 2006), de los cuales 4 concentran
aproximadamente el 16 por ciento de las ventas de la Compañía y el 29 por ciento del saldo de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2007 (14 por ciento de las ventas y 24 por ciento de las cuentas por cobrar en el 2006). Dichos clientes son importantes cadenas de tiendas de productos de consumo masivo del país y, en opinión de la Gerencia, las condiciones de venta a estos clientes, no representan un riesgo crediticio para la Compañía al 31 de diciembre de 2007 y de 2006.
(d) El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y de 2006, se resume como sigue:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Saldo al 1° de enero 12,714 13,048
Adiciones 457 1,075
Menos: recuperaciones y castigo de cuentas (60) (1,409)
_________ _________
Saldo al 31 de diciembre 13,111 12,714
_________ _________
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para cuentas de cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de crédito de estas partidas a la fecha del balance general.
6. Otras cuentas por cobrar, neto
(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro en el año terminado el 31 de diciembre de 2007: Saldos al 1° de enero de 2007 Adiciones Deducciones Saldos al 31 de diciembre de 2007 Descripción S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) Por naturaleza -
Reclamos por devolución de
impuestos (b) 44,339 5,342 27,717 21,964
Reclamo a Embonor Holdings S.A. (d) - 4,343 - 4,343 Préstamos por cobrar al personal 1,554 4,075 3,865 1,764
Distribuidores 2,324 16,893 18,209 1,008
Retenciones judiciales y reclamos a
municipalidades 2,423 845 2,009 1,259
Reclamos varios y otros 6,110 79,839 80,679 5,270
_________ _________ _________ _________
56,750 111,337 132,479 35,608
Provisión por cobranza dudosa (2,634) (13) - (2,647)
_________ _________ _________ _________ Total 54,116 111,324 132,479 32,961
_________ _________ _________ _________ Por vencimiento -
Porción corriente 18,139 11,188
Porción no corriente (e) 35,977 21,773
_________ _________
Total 54,116 32,961
(b) Los reclamos por devolución de impuestos comprende:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Reclamos realizados por ELSA (c) 20,189 40,183
Impuestos por aplicar 9 2,996
Otros reclamos 1,766 1,160
_________ _________
21,964 44,339 _________ _________
(c) Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006 el saldo corresponde a reclamaciones hechas por ELSA a la administración tributaria, principalmente por impuestos pagados en exceso en años anteriores que se encuentran en proceso, de los cuales un importe de S/16,912,000 fue declarado improcedente
mediante comunicado de la Secretaría de la Sala de Derecho Constitucional y Social Permanente de la Corte Suprema de Justicia de la República CAS Nº1079-2007 del 15 de agosto de 2007, motivo por el cual la Compañía decidió realizar el castigo de dichos reclamos por el mismo importe, y registrar el efecto por recuperar a través de Embonor Holdings S.A. por S/4,343,000 según se indica en el literal (d) siguiente.
En opinión de la Gerencia de la Compañía y sus asesores legales se espera recuperar estos saldos en el corto plazo.
(d) Como parte de los acuerdos descritos en el contrato de compra venta de participaciones y acciones celebrado el 29 de enero de 2004 entre la Compañía, Embonor Holdings S.A. y Embotelladora Arica Overseas, con intervención de “SOCAP” y Coca Cola Embonor S.A., como consecuencia de la transacción descrita en la nota 1(b), la Compañía puede ejercer el derecho de recuperar el exceso de reclamaciones incorporadas en sus activos como parte de la fusión con ELSA, las cuales hayan sido declaradas improcedentes, a partir de US$4,000,000, considerando el porcentaje de participación adquirida. De este modo, la Compañía en base a lo descrito en el literal (c) anterior ha registrado un monto de S/4,343,000 que corresponde al reclamo que la Gerencia con la ayuda de sus asesores legales ha iniciado por la devolución de dicho monto ante Embonor Holdings S.A.. En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales se espera que dicho concepto sea recuperado en el corto plazo.
(e) La porción no corriente comprende:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Reclamos por devoluciones de impuestos 20,609 33,527 Retenciones judiciales y reclamos a municipalidades 1,164 2,450
_________ _________
21,773 35,977 _________ _________
En opinión de la Gerencia de la Compañía y sus asesores legales se espera recuperar estos saldos en el mediano plazo.
7. Existencias, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Mercaderías 219 2,038
Productos terminados 12,909 14,562
Productos en proceso 4,127 3,675
Materias primas y auxiliares 36,549 21,969
Envases y embalajes 20,741 16,831
Repuestos y suministros diversos (b) 20,417 18,431
Material publicitario (c) 9,966 6,051
Existencias por recibir 20,506 7,856
_________ _________
125,434 91,413
Menos
Provisión para desvalorización de existencias (d) (4,599) (5,381)
_________ _________
120,835 86,032
_________ _________
(b) Formando parte de este saldo se incluyen ítems por un importe de aproximadamente S/1,875,000 (aproximadamente de S/2,745,000 al 31 de diciembre de 2006) adquiridos en años anteriores, los cuales serán utilizados por la Compañía en el mantenimiento de sus maquinarias y equipos en el año 2008 y en adelante.
(c) Corresponde al material publicitario utilizado en campañas de lanzamiento de nuevos productos y en campañas promocionales por cambio de temporada, mucho de los cuales serán consumidos en el curso normal de las operaciones del negocio.
(d) El movimiento de la provisión para desvalorización de existencias por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y de 2006, se resume como sigue:
2007 2006 S/(000) S/(000) Saldo al 1° de enero 5,381 4,885 Adiciones 2,262 3,527 Recuperaciones y castigos (3,044) (3,031) _________ _________ Saldo al 31 de diciembre 4,599 5,381 _________ _________
En opinión de la Gerencia, la provisión por desvalorización de existencias cubre adecuadamente los riesgos de obsolescencia, desmedro y desvalorización de sus existencias a la fecha del balance general; asimismo, estima que los saldos presentados en el rubro de existencias no exceden sus valores netos de realización estimados a las mismas fechas del balance general.
8. Crédito por impuesto a la renta y otros gastos pagados por anticipado
A continuación se presenta la composición del rubro:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Pagos a cuenta - Impuesto a la Renta 13,934 18,889
Publicidad y otros 2,447 2,988
_________ _________
16,381 21,877
________ ________
9. Inversiones en acciones
Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, corresponde principalmente a la participación de la Compañía en el capital social de Embotelladora La Selva S.A. (ELSSA) por aproximadamente S/4,062,000 y S/3,653,000, respectivamente. En el año 2007, la Compañía ha reconocido una ganancia por participación patrimonial de aproximadamente S/409,000 (pérdida de aproximadamente S/397,000 en el 2006), la cual se presenta en el rubro “Participación en los resultados de subsidiaria” en el estado de ganancias y pérdidas.
10. Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro en los años 2007 y 2006:
2007 2006 ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _____________ Bienes en arrendamiento financiero ________________________ Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres Unidades de transporte Botellas Equipos de cómputo y diversos Unidades de reemplazo Trabajos en curso Unidades por recibir Unidades de transporte Equipos de cómputo y
diversos Total Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) Costo Saldos al 1° de enero 80,325 206,792 426,759 21,743 17,233 205,118 241,287 1,406 9,851 - 2,663 10,557 1,223,734 1,167,854 Adiciones (b) 149 1,381 3,970 416 668 46,367 12,445 - 38,878 10,605 659 - 115,538 83,737 Ventas/retiros (2,815) (5,597) (10) (143) (4,159) (22,918) (8,543) - (51) - (107) - (44,343) (27,857) Transferencias - 1,398 8,233 160 1 - - - (9,792) - - - _________ __________ __________ __________ __________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre 77,659 203,974 438,952 22,176 13,743 228,567 245,189 1,406 38,886 10,605 3,215 10,557 1,294,929 1,223,734 _________ _________ __________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ Depreciación acumulada Saldos al 1° de enero - 101,847 346,735 19,330 14,726 120,583 203,165 - - - 1,985 6,878 815,249 762,531 Adiciones (d) - 6,115 13,611 357 801 35,648 13,204 - - - 285 886 70,907 73,503 Ventas/retiros - (2,360) (10) (142) (4,145) (18,662) (7,799) - - - (54) - (33,172) (20,785) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre - 105,602 360,336 19,545 11,382 137,569 208,570 - - - 2,216 7,764 852,984 815,249 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Provisión para deterioro en el valor de los activos fijos
Saldos al 1° de enero 4,620 14,333 2,270 - 111 3,207 10 - - - 24,551 21,228 Adiciones - 2,990 175 13 - 854 - - - 4,032 3,835 Retiros (221) (1,388) (1,598) (13) (111) (1,090) - - - (4,421) (512) Transferencias - - (172) - - (40) 212 - - - _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre 4,399 15,935 675 - - 2,931 222 - - - 24,162 24,551 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ Valor neto 73,260 82,437 77,941 2,631 2,361 88,067 36,397 1,406 38,886 10,605 999 2,793 417,783 383,934 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) La Compañía ha realizado en el año 2007 una serie de proyectos de mejoras en sus plantas. Una de sus importantes adquisiciones corresponde a la línea de embotellado Krones por un valor de
S/5,651,000 aproximadamente, el cual se encuentra en etapa de instalación y prueba. Esta partida se muestra dentro del rubro como “trabajos en curso”. La Compañía estima que dicha línea empiece a operar en el primer semestre del 2008. Este proyecto se esta ejecutando a través de un financiamiento con el Scotiabank Perú S.A.A., ver nota 15.
(c) Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, la Compañía mantiene activos totalmente depreciados los cuales aún se encuentran en uso. El costo bruto de los mismos asciende a aproximadamente S/493,294,000 y S/434,723,000, respectivamente.
(d) La depreciación de los años 2007 y 2006 ha sido distribuida como sigue:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Costo de ventas, nota 20 39,708 44,096
Gasto de ventas, nota 20 14,670 16,387
Gastos de administración, nota 20 3,161 3,157
Otros, neto, nota 21 13,368 9,863
_________ _________
70,907 73,503
_________ _________
(e) Como resultado de la fusión realizada en el año 2004 y de la correspondiente reestructuración administrativa de las operaciones, existen inmuebles que no están siendo usados por la Compañía en sus actividades. Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, el valor razonable de estos bienes comprende:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Inmuebles ubicados en Lima 3,452 4,589
Inmuebles ubicados en Junín 1,370 1,438
Inmuebles ubicados en Tacna 463 263
Inmuebles ubicados en Sullana- Piura 146 148
Inmuebles ubicados en Arequipa 67 67
Inmuebles ubicados en Ica 4 -
Inmuebles ubicados en La Libertad - 843
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5,502 7,348
_________ _________
En opinión de la Gerencia, el valor en libros neto de su provisión por deterioro no excede a su valor recuperable al 31 de diciembre de 2007 y de 2006.
(f) En el año 1996, las empresas que se fusionaron para formar la Compañía, revaluaron voluntariamente sus inmuebles, maquinaria y equipo en base a tasaciones hechas por un perito independiente, y se incrementaron el costo y la depreciación acumulada en aproximadamente S/92,061,000 y
S/34,497,000, respectivamente. El incremento neto de la revaluación fue acreditado a una cuenta de excedente de revaluación en el patrimonio neto, la que posteriormente fue aplicada a aumentar el capital social. En base a dicha tasación se han establecido las vidas útiles descritas en la nota 2(j). Esta revaluación voluntaria, neta de su depreciación acumulada al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, más los efectos de las revaluaciones voluntarias registradas por ELSA en años anteriores, comprende:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Terreno 29,975 31,096
Edificios y otras construcciones 16,904 18,288
Maquinaria y equipo 6,144 6,643 Muebles y enseres 522 572 Equipos diversos 2,340 2,985 Unidades de transporte 199 211 _________ _________ 56,084 59,795 _________ _________
Dado que el mayor valor resultante de estas revaluaciones no es deducible para propósitos tributarios ni para el cálculo de la participación de los trabajadores y que genera una diferencia temporal gravable, la Compañía registró en años anteriores el correspondiente pasivo diferido por impuesto a la renta y participación de los trabajadores, ver nota 16(a).
(g) La Compañía, en base a los resultados de sus proyecciones financieras de utilidades y flujos de caja descontados, ha efectuado una evaluación de los indicios de desvalorización de algunos de sus activos que conforman este rubro, y considera que la provisión para deterioro de activos fijos al 31 de
diciembre de 2007 es suficiente y no se requiere registrar una provisión adicional a la registrada a esa fecha. El valor presente de las proyecciones financieras ha sido calculado usando una tasa de descuento anual que refleja la evolución del valor del dinero en el tiempo en el mercado.
(h) La Compañía transfirió en el año 2004 en dominio fiduciario maquinarias por aproximadamente S/8,550,000 y bienes inmuebles por aproximadamente S/73,290,000, y constituyó con sus subsidiarias el Patrimonio Fideicometido para garantizar el cumplimiento de ciertas obligaciones financieras. Al 31 de diciembre de 2007, el costo neto de dichos activos transferidos en dominio fiduciario asciende aproximadamente a S/4,937,000 y S/61,662,000 respectivamente, ver nota 15(b).
(i) Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos hasta por un valor de aproximadamente US$55,000,000 (equivalentes a aproximadamente S/164,835,000). En opinión de la Gerencia, la cobertura de dichos seguros es consistente con la práctica internacional en la industria y cubren el riesgo de eventuales pérdidas por siniestros considerando el tipo de activos que posee la Compañía.
11. Intangibles, neto
(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro en los años 2007 y 2006:
2007 2006
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Licencia de software y otros
proyectos Marcas Concesiones
Crédito
Mercantil Total Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) Costo Saldos al 1° de enero 15,456 87 5,178 305,555 326,276 605,130 Adiciones 3,078 - - - 3,078 1,013 Retiros, nota 2(m) - (87) - - (87) (161,353) Deducciones (b) - - - (118,514) _________ _________ _________ _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre 18,534 - 5,178 305,555 329,267 326,276 _________ _________ _________ _________ _________ _________ Amortización acumulada Saldos al 1° de enero 14,926 - 1,120 - 16,046 228,215 Adiciones (c) 928 - 258 - 1,186 1,223 Retiros, nota 2(m) - - - (161,353) Deducciones (b) - - - (52,039) _________ _________ _________ _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre 15,854 - 1,378 - 17,232 16,046 _________ _________ _________ _________ _________ _________
Provisión por deterioro de intangibles (b)
Saldos al 1° de enero - - - 32,164 Retiros - - - (32,164) _________ _________ _________ _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre - - - _________ _________ _________ _________ _________ _________ Neto 2,680 - 3,800 305,555 312,035 310,230 _________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) Con fecha 9 de enero de 2006, la Compañía suscribió un contrato de compra - venta con Corporación Inca Kola Perú S.R.L por la transferencia de las marcas San Luis, Kola Inglesa y San Antonio por un valor comercial de aproximadamente US$8,800,000, US$1,200,000 y US$1 respectivamente (equivalente a un total de aproximadamente S/33,384,000), ver nota 21. Basado en estos valores, al 31 de diciembre de 2005, la Compañía reconoció una provisión por deterioro de las marcas por aproximadamente S/32,164,000, reconociendo con esta provisión el valor razonable de las marcas al 31 de diciembre de 2005 la que fue extornada conjuntamente con su amortización acumulada en el año 2006 producto de la venta de la marca.
(c) La distribución de la amortización de los años 2007 y 2006 fue como sigue:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Gastos de administración, nota 20 933 972
Gastos de ventas, nota 20 253 251
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1,186 1,223
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(d) La generación de beneficios económicos para la Compañía por cada una de las empresas adquiridas está sustentada en el incremento de los volúmenes de venta en los diversos mercados en que opera después del refranquiciamiento realizado en el año 2001 por los propietarios de las marcas de los productos que embotella la Compañía.
En el último año, el volumen de ventas alcanzado por la Compañía en los diversos mercados en que opera ha registrado un incremento de 16 millones de cajas unitarias equivalente al 10 por ciento con respecto al 31 de diciembre de 2006. La Gerencia de la Compañía, basada en este análisis y los resultados de sus proyecciones financieras de utilidades y flujos de caja descontados, efectuó una evaluación del valor recuperable del crédito mercantil al 31 de diciembre de 2007 y considera que no es necesario registrar una provisión para deterioro del valor del crédito mercantil a esa fecha.
(e) En opinión de la Gerencia de la Compañía, no existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor neto registrado de los intangibles, distintos al crédito mercantil, pueda no ser recuperable al 31 de diciembre de 2007 y de 2006.
12. Préstamos bancarios
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Banco de Crédito del Perú 18,500 -
Scotiabank Perú S.A.A. 6,000 -
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24,500 -
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(b) Al 31 de diciembre de 2007, el saldo corresponde a pagarés en moneda nacional y extranjera, con vencimientos hasta de 90 días, obtenidos para financiar capital de trabajo, con intereses a tasas que fluctúan entre 5 y 7 por ciento anual.
13. Cuentas por pagar comerciales
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Facturas, menos aproximadamente S/14,168,000 de adelantos
(S/19,511,000 de adelantos en 2006) 102,638 86,575
Letras por pagar a proveedores 18,233 39,174
Facturas por recibir de bienes y servicios recibidos 14,177 8,703
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135,048 134,452
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(b) A continuación mostramos las cuentas por pagar de acuerdo con su vencimiento:
2007 2006 S/(000) S/(000) Vigentes 135,048 123,275 Vencidas - 11,177 _________ _________ 135,048 134,452 _________ _________
(c) Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente, por la adquisición de materiales, suministros, envases y embalajes para la producción de la Compañía, están denominadas en moneda nacional y extranjera, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses (excepto las letras) y no se han otorgado garantías por estas obligaciones.
(d) Las letras devengan una tasa de interés promedio entre 7.5 y 8 por ciento en el 2007 y 2006, respectivamente.
14. Otras cuentas por pagar
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2007 2006
S/(000) S/(000)
Vacaciones por pagar 3,629 4,298
Participaciones a los trabajadores 3,314 137
Bonos y otros beneficios al personal (b) 13,099 12,148
Tributos 10,164 6,638
Contingencias legales 8,687 8,694
Depósitos recibidos por botellas y cajas retornables 6,812 6,696
Intereses por pagar 4,581 4,540
Provisiones de publicidad y marketing 855 1,768
Otras provisiones 3,494 3,614
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54,635 48,533
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(b) Al 31 de diciembre de 2007, se incluye un monto de S/5.9 millones que corresponde a diversos gastos relacionados al reordenamiento operativo que la Compañía viene ejecutando para optimizar sus actividades comerciales y productivas de las plantas de Lima; y bonificaciones por S/5.6 millones, entre otros.
