Pensiones Banorte Generali,
S. A. de C. V., Grupo Financiero
Banorte y Subsidiaria
(Subsidiaria de Grupo Financiero
Banorte, S.A.B. de C.V.)
Estados financieros consolidados
dictaminados por los años que
terminaron el 31 de diciembre de 2011
y 2010, y Dictamen de los auditores
independientes del 21 de febrero de
2012
Pensiones Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo Financiero Banorte y
Subsidiaria
Dictamen de los auditores independientes y estados
financieros consolidados 2011 y 2010
Contenido Página
Dictamen de los auditores independientes 1
Balances generales consolidados 3
Estados consolidados de resultados 5
Estados consolidados de variaciones en el capital contable 6
Estado consolidados de flujos de efectivo 7
Dictamen de los auditores independientes
al Consejo de Administración y Accionistas de
Pensiones Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo
Financiero Banorte y Subsidiaria
Hemos examinado los balances generales consolidados de Pensiones Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo Financiero Banorte y subsidiaria (la “Compañía”), al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los estados
consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías.
Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la “Comisión”). La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las reglas contables utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Como se explica en las Notas 1 y 4.III. a los estados financieros consolidados , las operaciones de la Compañía, así como sus requerimientos de información financiera, están regulados conforme a las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión y otras leyes aplicables. En la Nota 1 se hace referencia a las operaciones de la Compañía y en la Nota 4.III., se señalan las principales diferencias entre las reglas y prácticas contables prescritas por la Comisión y las normas de información financiera mexicanas (“NIF”), aplicadas comúnmente en la preparación de estados financieros para otro tipo de sociedades no reguladas. Como se menciona en la Nota 4.I a los estados financieros consolidados, a partir del 14 de febrero de 2011, la Compañía adoptó las adiciones a la Circular Única de Seguros, en la cual se adicionaron los capítulos 19.5 “Del criterio relativo al esquema general de la contabilidad” y el capítulo 19.6 “Del criterio para la aplicación de las normas particulares de las normas de información financiera”. Estas adiciones deberán considerarse para la elaboración de los estados financieros correspondientes al primer trimestre de 2011 y subsecuentemente. Debido a lo anterior los estados financieros de 2010 fueron ajustados retrospectivamente para fines de
presentación y no de valuación para hacer comparable su presentación a la de los estados financieros de 2011. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Pensiones Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo Financiero Banorte y subsidiaria, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los flujos de efectivo por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Miembro de Deloitte Touche Tomathsu Limited
C.P.C. Fernando Nogueda Conde
Registro en la Administración General de Auditoría Fiscal Federal Núm. 13204 21 de febrero de 2012
3
Pensiones Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo Financiero Banorte y Subsidiaria
Balances generales consolidados
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (En pesos) Activo 2011 2010 Inversiones: En valores: Gubernamentales $22,784,858,358 $13,606,118,513 Empresas privadas: Tasa conocida 6,893,262,567 8,215,670,354 Extranjeros 756,464,248 756,464,248 Valuación neta 2,518,562,838 1,779,740,782 Deudores por intereses 868,754,320 690,564,168 (-) Deterioro de valores (62,900,765) (59,111,094)33,759,001,566 24,989,446,971
Reporto - 151,328,517
Préstamos quirografarios 392,717,337 187,895,127 34,151,718,903 25,328,670,615 Inversiones para obligaciones laborales 1,788,085 816,406 Disponibilidad - Caja y bancos 3,806,136 12,499,579 Deudores: Por primas 85,846,005 105,938,860 Préstamos al personal 918,489 782,068 Otros 10,938,397 4,185,528 97,702,891 110,906,456 Inversiones permanentes: Asociadas 17,060,175 14,816,261
Otras inversiones permanentes 140,907 130,874 17,201,082 14,947,135 Otros activos: Mobiliario y equipo 2,238,795 1,250,667 Diversos 2,551,884 9,115,642 Activos intangibles 1,876,152 - 6,666,831 10,366,309 Suma del activo $34,278,883,928 $25,478,206,500
Pasivo 2011 2010
Reservas técnicas:
Riesgos en curso – Vida $31,715,612,719 $23,246,024,085 De obligaciones contractuales - Por siniestros y vencimientos 85,291,773 65,019,084 31,800,904,492 23,311,043,169 De Previsión: Contingencia 634,312,254 464,920,482 Especiales 437,991,175 357,976,353 1,072,303,429 822,896,835 32,873,207,921 24,133,940,004 Reservas para obligaciones laborales 4,502,308 1,920,937 Acreedores – Diversos 144,799,828 221,938,650 Otros pasivos:
Otras obligaciones 6,906,422 5,306,269 Créditos diferidos 107,165,735 86,752,434 114,072,157 92,058,703 Suma del pasivo 33,136,582,214 24,449,858,294
Capital contable
Capital o fondo social pagado 325,171,600 325,171,600 Reserva – Legal 116,419,141 115,232,812 Déficit por valuación (1,308,347) (944,711) Resultados de ejercicios anteriores 587,702,176 577,025,218 Resultado del ejercicio 49,426,190 11,863,287 Participación controladora 1,077,410,760 1,028,348,206 Participación no controladora 64,890,954 - Suma del capital contable 1,142,301,714 1,028,348,206 Sumas del pasivo y capital contableo $34,278,883,928 $25,478,206,500
Cuentas de orden:
Pérdida fiscal por amortizar $ 1,087,272,022 $ 128,523,360 Cuentas de registro 143,003,261 - Garantías recibidas por reporto - 1,151,911,412 Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.
4
“Los presentes balances generales consolidados se formularon de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por la Compañía hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas, aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor. Los presentes balances generales fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.” Los estados financieros consolidados y las notas de revelación que forman parte integrante de los estados financieros, pueden ser consultados en Internet, en la página electrónica: http://www.banorte.com
Los estados financieros consolidados se encuentran dictaminados por el C.P.C. Fernando Nogueda Conde miembro de la sociedad denominada Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. contratada para prestar los servicios de auditoría externa a Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte; así mismo, las reservas técnicas de Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte fueron dictaminadas por el Act. Ana María Ramírez Lozano miembro de la sociedad denominada Técnica Actuarial, S.A. de C.V.
El dictamen emitido por el auditor externo, los estados financieros consolidados y las notas que forman parte integrante de los estados financieros dictaminados, se ubicarán para consulta en Internet en la página electrónica: http://www.banorte.com a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio 2011.
Director General Act. Andrea Battini
Subdirector de Contabilidad C.P. Luis Carlos Vázquez Gómez
Director de Auditoria José Guillermo Vélez Castro
Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte y
Subsidiaria
Estados consolidados de resultados
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (En pesos)Primas: 2011 2010
Primas emitidas $ 8,249,702,411 $ 6,920,305,736 (-) Incremento neto de la reserva de riesgos en curso (8,295,049,678) (6,994,365,926)
De retención devengadas (45,347,267) (74,060,190) (-) Costo neto de adquisición:
Otros 116,947,673 79,912,501
116,947,673 79,912,501 (-) Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones
contractuales:
Siniestralidad y otras obligaciones contractuales 1,732,200,085 1,299,616,554 Pérdida técnica 1,894,495,025 1,453,589,245 (-) Incremento neto de otras reservas técnicas:
Reserva de contingencia 165,286,278 139,448,971 Otras reservas 70,993,137 62,004,582 236,279,415 201,453,553 Pérdida bruta 2,130,774,440 1,655,042,798 (-) Gastos de operación netos:
Gastos administrativos y operativos 106,184,341 57,135,027 Remuneraciones y prestaciones al personal 17,292,881 12,546,663 Depreciaciones y amortizaciones 676,262 470,282 124,153,484 70,151,972 Pérdida de operación 2,254,927,924 1,725,194,770 Resultado integral de financiamiento:
De inversiones 1,402,928,214 1,064,019,991 Por venta de inversiones (24,995,075) (12,184,962) Por valuación de inversiones 934,231,381 691,727,142
Otros 9,086,435 42,354
2,321,250,955 1,743,604,525 Participación en el resultado de inversiones permanentes 2,255,195 (743,241) Utilidad antes del impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en
las utilidades y participación en el resultado de asociadas 68,578,226 17,666,514 (-) Impuesto sobre la renta 19,191,511 5,803,227 Utilidad del ejercicio consolidada $ 49,386,715 $ 11,863,287 Participación controladora $ 49,426,190 $ 11,863,287 Participación no controladora (39,475) - Utilidad del ejercicio consolidada $ 49,386,715 $ 11,863,287 Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
6
“Los presentes estados consolidados de resultados se formularon de acuerdo con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Compañía hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor. Los presentes estados consolidados de resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.”
Director General Act. Andrea Battini
Subdirector de contabilidad C.P. Luis Carlos Vázquez Gómez
Director de Auditoria José Guillermo Vélez Castro
Pensiones Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo Financiero Banorte y Subsidiaria
Estados consolidados de variaciones en el capital contable
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010(En pesos)
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
“Los presentes estados consolidados de variaciones en el capital contable se formularon con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Compañía hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados consolidados de variaciones en el capital contable fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.”
Director General Act. Andrea Battini
Subdirector de Contabilidad C.P. Luis Carlos Vázquez Gómez
Director de Auditoria José Guillermo Vélez Castro
Capital
Contribuido Capital Ganado Total capital contable Capital o fondo social pagado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio Déficit por valuación Participación no controladora Saldo al 1° de enero de 2010 $325,171,600 $112,127,120 $549,073,989 $31,056,921 $ (945,837) $ - $1,016,483,793
Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas (Vér Nota 13):
Traspaso del resultado del ejercicio
anterior - - 31,056,921 (31,056,921) - - -
Constitución de reservas - 3,105,692 (3,105,692) - - - -
- 3,105,692 27,951,229 (31,056,921) - - -
Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:
Resultado del ejercicio - - - 11,863,287 - - 11,863,287
Resultado por valuación de títulos
disponibles para la venta - - - - 1,126 - 1,126
- - - 11,863,287 1,126 - 11,864,413
Saldo al 31 de diciembre de 2010 325,171,600 115,232,812 577,025,218 11,863,287 (944,711) - 1,028,348,206
Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas (Ver Nota 13):
Aumento de capital - - - 64,930,429 64,930,429
Traspaso del resultado del ejercicio
anterior - - 11,863,287 (11,863,287) - - -
Constitución de reservas - 1,186,329 (1,186,329) - - - -
- 1,186,329 10,676,958 (11,863,287) - 64,930,429 64,930,429
Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:
Resultado del ejercicio - - - 49,426,190 - (39,475) 49,386,715
Resultado por valuación de títulos
disponibles para la venta - - - - (363,636) - (363,636)
- - - 49,426,190 (363,636) (39,475) 49,023,079
8
Pensiones Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo Financiero Banorte y
Subsidiaria
Estados de flujos de efectivo consolidado
Por los años que terminaron 31 de diciembre de 2011 y 2010(En pesos)
2011 2010
Resultado neto $ 49,426,190 $ 11,863,287 Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:
Utilidad o pérdida por valorización asociada a actividades de
inversión y financiamiento (700,575,592) (142,404,840) Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro (771,090) Partidas por deterioro o efecto por revisión del deterioro asociado
a actividades de inversión 3,789,671 35,237,326 Depreciaciones y amortizaciones 676,260 470,280 Ajuste o incremento a las reservas técnicas 8,609,091,176 7,173,902,117 Impuestos a la utilidad causados y diferidos 19,191,511 5,803,227 Participación en el resultado de subsidiaria no consolidadas (2,255,197) 743,241 7,979,344,019 7,084,843,548 Actividades de operación:
Cambio en inversiones en valores (7,897,304,101) (7,007,384,147) Cambio en deudores por reporto 151,328,517 (61,907,847) Cambio en primas por cobrar 20,354,138 57,886,267 Cambio en deudores (211,711,500) (190,540,671) Cambio en otros activos operativos 7,725,276 (8,138,848) Cambio en obligaciones laborales contractuales y gastos asociados
a la siniestralidad 19,924,368 22,362,842 Cambio en otros pasivos operativos (74,814,868) 52,606,565 Flujos netos de efectivo de actividades de operación (7,984,498,170) (7,135,115,839) Actividades de inversión:
Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo - 710,661 Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (1,664,390) (1,223,265) Cobros por disposición de otras inversiones permanentes 1,250 - Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes - (2,000) Pagos por adquisición de subsidiaria y asociadas (1,876,152) -
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (3,539,292) (514,604)
Disminución neta de efectivo (8,693,443) (50,786,895) Disponibilidad - Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del
periodo 12,499,579 63,286,474
Disponibilidad - Efectivo y equivalentes de efectivo al final del
periodo $ 3,806,136 $ 12,499,579 Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
“Los presentes estados consolidados de flujos de efectivo se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los flujos de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la Compañía hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados consolidados de flujos de efectivo fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.”
Director General Act. Andrea Battini
Subdirector de Contabilidad C. P. Luis Carlos Vázquez Gómez
Director de Auditoria José Guillermo Vélez Castro
Pensiones Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo Financiero Banorte y
Subsidiaria
Notas a los estados financieros consolidados
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010(En pesos)
1. Actividades y entorno regulatorio
Pensiones Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo Financiero Banorte (la “Compañía”) y subsidiaria, cuentan con autorización del Gobierno Federal por conducto de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (la “SHCP”) para operar como institución de seguros regulada por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la “Ley”), así como por las disposiciones de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la “Comisión”) como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones. La Compañía es subsidiaria en 51% de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. (GFNorte) y en 49% a través de compañías controladas por Assicurazioni Generali, S.P.A. cuyas oficinas centrales se encuentran ubicadas en Trieste, Italia. El objeto social de la Compañía es practicar el seguro de pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social, según se establece en la fracción I del artículo 8 de la Ley.
Los movimientos de sustitución y venta de los instrumentos de inversión, deben apegarse a las reglas contenidas en los criterios contables y de valuación relativos. Asimismo, las inversiones que respalden a las reservas técnicas deben cumplir con los límites específicos y proporciones legales aplicables a cada tipo de instrumento y conjuntamente con otros activos calificados para cubrir reservas técnicas, deben ser suficientes para cubrir la base neta de inversión. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se tienen sobrantes en la base neta de inversión de $175,844,864 y $235,412,137, respectivamente.
Las instituciones de seguros deberán contar con un capital mínimo de garantía, sin perjuicio de mantener el capital mínimo pagado. El procedimiento para su determinación lo establece la SHCP y tiene como objetivo mantener en mejores condiciones el desarrollo de la Compañía y reducir los posibles desequilibrios económicos y financieros que se pudieran producir derivados de su operación. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía tiene un margen de solvencia de $251,789,362 y $185,789,192, respectivamente.
Algunas de las revelaciones adicionales a las que se incluyen en estas notas a los estados financieros que requiere la Comisión, en el Capítulo 14.3 de la Circular Única de Seguros publicada en el Diario Oficial de la Federación (“DOF”) el 13 de diciembre de 2011, son las siguientes: Durante 2011 y 2010, la Compañía no interrumpió ninguna de sus actividades principales; asimismo, la Compañía no realizó alguna de las siguientes actividades:
a. Operaciones con productos derivados;
b. Operaciones de reaseguro financiero;
c. Contratos de arrendamiento financiero;
d. Emisión de obligaciones subordinadas u otros títulos de crédito.
e. Al 31 de diciembre de 2011 no existen asuntos pendientes de resolución que pudieran originar un cambio en la valuación de los activos, pasivos y capital reportados.
10 2. Eventos relevantes
a. El 29 de agosto de 2011, Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte (“PBG) y Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte (“SBG”)
adquirieron la totalidad de las acciones de Royal & SunAlliance Pensiones (México), S.A. de C.V.( “RSA”), (51% y 49%, respectivamente), cuya actividad son los seguros de pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social, según se establece en la fracción I del artículo 8 de la Ley. El importe de la adquisición fue de $136,902,818, del cual se reconocieron $67,944,285 y $65,279,803 de inversión en acciones en PBG y SBG; respectivamente, asimismo, se
reconocieron $1,876,152 y $1,802,577, respectivamente, de un activo intangible representado por el crédito mercantil resultante de la operación. Los activos y pasivos asumidos a la fecha de adquisición se muestran a continuación:
Importe
Inversiones $ 351,585,419
Disponibilidades y otras cuentas por cobrar 118,572
Otros activos 2,050,169 Crédito mercantil 3,678,729 Total de activos 357,432,889 Reservas Técnicas (219,061,966) Acreedores (729,345) Otros pasivos (738,760) Total de pasivos (220,530,071)
Activos netos adquiridos $ 136,902,818
b. El 29 de agosto de 2011, se recibió de la SHCP, Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social, una opinión favorable sobre las reformas propuestas para modificar íntegramente los estatutos sociales de RSA, con el propósito fundamental de cambiar su denominación a Horizontes Banorte Generali, S.A. de C.V., y dar efecto a su conversión de una institución de seguros filial a una institución de seguros de capital mayoritariamente mexicano; y reflejar su capital social fijo, sin derecho a retiro, de $126,736,624.
c. El 4 de octubre de 2011, se presentó una solicitud a la SHCP para que PBG adquiera de SBG 28,561,632 acciones de RSA, las cuales representan el 49% de su capital social, y
posteriormente RSA se fusione con PBG, siendo esta última la entidad fusionante o que subsiste.
3. Bases de presentación
a. Consolidación de estados financieros - Los estados financieros consolidados incluyen los de
Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V. y los de sus subsidiaria, en las que tiene control, cuya participación accionaria en su capital social se muestra a continuación:
Compañía Participación Actividad Royal & SunAlliance
Pensiones (México), S.A. de C.V.
51% Practicar el seguro de pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social, según se establece la fracción I del artículo 8 de la Ley.
Las inversiones en asociadas se valúan conforme al método de participación, y son las siguientes:
Compañía Participación Actividad Comercial Banorte Generali,
S.A. de C.V. 33%
Prestación de servicios de consultoría y supervisión de recursos humanos Servicios Banorte Generali,
S.A. de C.V. 33%
Prestación de servicios de consultoría y supervisión de recursos humanos b. Unidad monetaria de los estados financieros - Los estados financieros y notas al 31 de
diciembre de 2011 y 2010, y por los años que terminaron en esas fechas incluyen saldos y transacciones en pesos de diferente poder adquisitivo.
c. Utilidad integral - Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos
que no son aportaciones, reducciones y distribuciones de capital; se integra por la utilidad neta del ejercicio más otras partidas que representan una ganancia o pérdida del mismo periodo, las cuales se presentan directamente en el capital contable sin afectar el estado de resultados. Las otras partidas de utilidad integral están representadas en 2011 y 2010, por el déficit por valuación de inversiones.
4. Resumen de las principales políticas contables
Las políticas contables y de preparación de los estados financieros que sigue la Compañía están de acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión, las cuales difieren en ciertos aspectos con las Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”). La preparación de los estados financieros requiere que la administración de la Compañía efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos; sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. La administración de la Compañía, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias. I. Cambios contables –
1. El 13 de diciembre de 2010 se publicó en el Diario Oficial de la Federación (“DOF”) la Circular Única de Seguros emitida por la Comisión, sustituyendo y dejando sin efectos la totalidad las circulares y oficios circulares emitidas con anterioridad por la misma Comisión. Dicha Circular entró en vigor el 1° de enero de 2011.
2. A partir del 14 de febrero de 2011se publicó en el Diario Oficial de la Federación una modificación a la Circular Única de Seguros, en la cual, se adicionaron los capítulos 19.5 “Del criterio relativo al esquema general de la contabilidad” y el capítulo 19.6 “Del criterio para la aplicación de las normas particulares de las normas de información financiera”. Estas adiciones deberán considerarse para la elaboración de los estados financieros correspondientes al primer trimestre de 2011 y subsecuentemente. Capitulo 19.5 – Tiene por objeto definir el esquema básico del conjunto de
lineamientos contables aplicables a las Instituciones de Seguros, indica que la contabilidad se ajustará a la estructura básica que establece la NIF A-1 “Estructura de las Normas de Información Financiera”. En tal virtud, las Instituciones de Seguros considerarán en primera instancia las normas contenidas en la Serie NIF A “Marco conceptual”, con excepción de la NIF A-8 “Supletoriedad".
Asimismo, las instituciones de seguros observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones de seguros realizan operaciones especializadas.
12 Adicionalmente, en los casos en que las instituciones de seguros consideren que no existe algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por las NIF o por la Comisión, deberán hacerlo del
conocimiento de esta última, para que se lleve a cabo el análisis y en su caso, la emisión del criterio correspondiente.
Capítulo 19.6 – Establece las normas de información financiera que las
Instituciones de Seguros aplicarán, hasta en tanto no exista pronunciamiento expreso por parte de la Comisión, las cuales se encuentran contenidas en los boletines o NIF contenidas en las normas particulares de la Serie NIF B, Serie NIF C y Serie NIF D, así como en las NIF que las sustituyan o modifiquen y que se relacionan en dicho Capitulo.
Asimismo, tomando en consideración que las instituciones de seguros llevan a cabo operaciones especializadas, se establecen aclaraciones que adecuen las normas particulares de reconocimiento, valuación, presentación y en su caso revelación, establecidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF).
En adición, el Capítulo 19.6, establece que las instituciones de seguros deberán observar los criterios contables específicos relacionados con las operaciones propias de seguros que se definan en la Circular Única de Seguros, para las disponibilidades, instrumentos financieros, reportos, préstamos de valores y cuentas liquidadoras, las cuales están orientadas, en la medida de lo posible, que el conjunto de prácticas contables y de valuación que rigen a la Compañía sean consistentes con las Normas de Información Financiera. Los principales cambios en dicha circular son:
Las reglas de registro, valuación, presentación y revelación de las operaciones de reporto.
Las reglas de registro, valuación, presentación y revelación de las operaciones de préstamos de valores. Adicionalmente esta circular señala el registro en cuentas liquidadoras, las operaciones que se realicen en materia de inversiones en valores, reportos, préstamos de valores y derivados, que hayan vencido y por las cuales no se recibió la liquidación correspondiente, según los acuerdos en los contratos respectivos.
3. A partir del 1 de enero de 2011, la Compañía adoptó las siguientes nuevas NIF: - NIF C-5, Pagos anticipados.- Establece como una característica básica de los
pagos anticipados el que estos no le transfieren aún a la Compañía los riesgos y beneficios inherentes a los bienes y servicios que está por adquirir o recibir; requiere que se reconozca deterioro cuando pierdan su capacidad para generar dichos beneficios y su presentación en el balance general, en el activo circulante o largo plazo.
- NIF C-6, Propiedades, planta y equipo.- Incorpora el tratamiento del intercambio
de activos en atención a la sustancia comercial; incluye las bases para determinar el valor residual de un componente, considerando montos actuales; elimina la regla de asignar un valor determinado con avalúo a las propiedades, planta y equipo adquiridas sin costo alguno o a un costo que es inadecuado; establece la regla de continuar depreciando un componente cuando no se esté utilizando, salvo que se utilicen métodos de depreciación en función a la actividad.
- Mejoras a las NIF 2011.- Las principales mejoras que generan cambios
- NIF B-1, Cambios contables y correcciones de errores.- Requiere que en el
caso de aplicar un cambio contable o corregir un error, se presente un balance general al inicio del periodo más antiguo por el que se presente información financiera comparativa con la del periodo actual ajustado con la aplicación retrospectiva.
- Boletín C-3, Cuentas por cobrar.- Se incluyen normas para el
reconocimiento de ingresos por intereses y no permite reconocer aquellos derivados de cuentas por cobrar de difícil recuperación.
II. Reclasificaciones – Los estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de
2010 han sido reclasificados en ciertos rubros para conformar su presentación con la utilizada en 2011.
III. Diferencias con NIF – Las principales diferencias entre las reglas y prácticas contables
establecidas por la Comisión y las NIF, son:
Los costos directos de adquisición de pólizas se registran en el estado de resultados cuando se incurren, en lugar de diferirlos y amortizarlos conforme las primas se devengan.
La clasificación de los rubros así como la presentación de los estados financieros, difieren de lo que establecen las NIF.
La reserva de riesgos en curso, podría diferir de las afectaciones que de acuerdo con las NIF se hicieran en cuanto a la magnitud y tipo de riesgo.
En el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros, reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007, las principales diferencias son las siguientes:
Las partidas no monetarias se actualizan a partir del 31 de diciembre de 1990, y no desde la fecha en que fueron hechas las aportaciones, adquisiciones o generación de las partidas.
De acuerdo con NIF, la reserva de previsión y la matemática de vida individual deben ser consideradas como partidas monetarias, dada su clasificación en el estado de situación financiera requerida por la Comisión.
Algunas reservas técnicas son consideradas como partidas no monetarias; mientras que de acuerdo con las NIF se consideran como monetarias. A los incrementos netos registrados en resultados de las reservas técnicas, se les deduce el efecto que resulta de aplicar al saldo inicial de pasivo de dichas reservas el factor de ajuste del INPC al cierre de cada mes.
De acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión, en el estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo está representado por el rubro de disponibilidades, sin considerar valores de corto plazo, de gran liquidez, y que están sujetos a riesgos poco importantes de cambios en su valor, como lo requiere la NIF C-1 “Efectivo y equivalentes de efectivo”
IV. Principales políticas contables - Las principales políticas contables seguidas por la
Compañía son las siguientes:
a. Reconocimiento de los efectos de la inflación –
La inflación acumulada de los tres
ejercicios anuales anteriores al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es 12.26% y 14.48%, respectivamente; por lo tanto, el entorno económico califica como no inflacionario en ambos ejercicios. Los porcentajes de inflación por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010 fueron 3.82% y 4.40%, respectivamente.A partir del 1 de enero de 2008, la Compañía suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros, de acuerdo a lo establecido en el Capítulo 19.1
14 b. Disponibilidad - Consiste principalmente de depósitos bancarios en cuentas de cheques.
Se valúan a su valor nominal y los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan.
c. Inversiones en valores - Incluye inversiones en títulos de deuda y de capital, cotizados o no cotizados en Bolsa de Valores (“Bolsa”), y se clasifican al momento de su
adquisición para su valuación y registro, con base en la intención que tenga la
administración de la Compañía respecto a su utilización. De acuerdo con lo establecido en el Capítulo 12.2 de la Circular Única de Seguros, el registro y valuación contable de las inversiones en valores se resume como sigue:
I. Títulos de deuda - Se registran a su costo valor razonable. El devengamiento del rendimiento de los títulos de deuda (intereses, cupones o equivalentes) se determinará conforme al método de interés efectivo. Dichos rendimientos se deberán reconocer en el estado de resultados. En el momento en que los intereses devengados se cobren, se deberá disminuir el rubro de inversiones en valores contra el rubro de disponibilidades. Se clasifican en una de las
siguientes tres categorías:
a) Para financiar la operación - Se valuarán a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales. En caso de que éstos no existieran se tomará el último precio registrado dentro de los 20 días hábiles previos al de la valuación, dicha valuación se deberá realizar al cierre de cada mes. La diferencia en la valuación de un periodo a otro de los títulos deberá registrarse en el estado de resultados del periodo en el que ocurre.
b) Para conservar a vencimiento - Se valúan a su costo amortizado. La diferencia en la valuación de un periodo a otro de los títulos deberá registrarse en el estado de resultados del periodo en el que ocurre.
c) Disponibles para la venta - Son los títulos no clasificados en alguna de las categorías anteriores. Se valuarán a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales. En caso de que estos no existieran se tomará el último precio registrado dentro de los 20 días hábiles previos al de la valuación, dicha valuación se deberá realizar al cierre de cada mes. De no existir cotización de acuerdo al plazo anterior, se tomará como precio actualizado para valuación el costo de adquisición, dándole efecto contable a la valuación al cierre de cada mes.
El resultado por valuación, así como su correspondiente efecto por posición monetaria, deberán ser reconocidos en el capital contable, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no lleguen a su término, se vendan o se transfieran de categoría. El devengamiento del rendimiento de los títulos de deuda (intereses, cupones o equivalentes), se determinará conforme al 0étodo de 5nterés efectivo. Dichos rendimientos se deberán reconocer en el estado de resultados.
II. Títulos de capital - Se registran a su valor razonable. Los títulos cotizados en Bolsa se valúan a su valor razonable con base en el precio de mercado según lo señalado en el punto I.a) anterior. Los títulos de capital se clasifican en una de las siguientes dos categorías:
a) Para financiar la operación - Los efectos por valuación se aplican a los resultados del año. En caso de que no existieran precios de mercado, se tomará el último precio registrado tomando como precio actualizado para valuación el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor.
Los resultados por valuación que se reconozcan antes de que se venda la inversión tendrán el carácter de no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre sus accionistas, hasta que se realicen en efectivo.
b) Disponibles para su venta - – Son aquellos que la administración de la Compañía tiene por posición propia, sin intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Se registrarán a su costo de adquisición. El
resultado por valuación, así como su correspondiente efecto por posición monetaria, deberán ser reconocidos en el capital contable, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de
categoría.
III. Operaciones de reporto –Actuando la institución o sociedad mutualista de seguros como reportadora, deberá de reconocer la salida de disponibilidades o bien una cuenta liquidadora acreedora, registrando el deudor por reporto medido inicialmente al precio pactado la cual representa el derecho a recuperar el efectivo entregado. El deudor por reporto a que se refiere el párrafo anterior, se valuará a su costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio, en los resultados del ejercicio conforme se devengue, de acuerdo con el método de interés efectivo.
IV. Préstamo de valores –Actuando la institución o sociedad mutualista de seguros como prestamista, en lo que se refiere al valor del objeto del préstamo transferido al prestatario, deberá de reconocerlo como valor restringido, para lo cual seguirá las normas de valuación, presentación y revelación que corresponda.
El importe del premio devengado se reconocerá en los resultados del ejercicio, a través del método de interés efectivo, afectando el deudor por intereses
correspondiente a la vigencia de la operación.
No son objeto de los criterios Capítulo 12.2 de la Circular Única de Seguros, lo siguiente:
- Inversiones permanentes contempladas por las NIF B-8 “Estados financieros consolidados o combinados” y NIF C-7 “Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes”, a que hace referencia el Capítulo 14.6 de la presente Circular.
- Inversiones en instrumentos financieros derivados.
d. Mobiliario y equipo - Se registra al costo de adquisición. Los saldos que provienen de adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados del INPC hasta esa fecha. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos, como sigue:
Años
Muebles y enseres 10
Equipo de transporte 4
Equipo de cómputo 3
e. Inversión en acciones de asociadas – Las inversiones permanentes en las entidades en las que se tiene influencia significativa, se reconocen inicialmente con base en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la entidad a la fecha de la adquisición. Dicho valor es ajustado con posterioridad al reconocimiento inicial por la porción correspondiente tanto de las utilidades o pérdidas integrales de la asociada como de la distribución de utilidades o reembolsos de capital de la misma. Cuando el valor razonable de la contraprestación pagada es mayor que el valor de la inversión en la asociada, la diferencia corresponde al crédito mercantil el cual se presenta como parte de la misma inversión. Cuando el valor razonable de la contraprestación pagada es menor que el valor de la inversión, este último se ajusta al valor razonable de la
16 f. Otras inversiones permanentes – Aquellas inversiones permanentes efectuadas por la
Compañía en entidades en las que no tiene el control, control conjunto, ni influencia significativa inicialmente se registran al costo de adquisición y los dividendos recibidos se reconocen en los resultados del período salvo que provengan de utilidades de periodos anteriores a la adquisición, en cuyo caso se disminuyen de la inversión permanente. g. Crédito mercantil – El exceso del costo sobre el valor razonable de las acciones de
subsidiaria en la fecha de adquisición, no se amortiza y se sujeta cuando menos anualmente, a pruebas de deterioro. La Compañía reconoce el crédito mercantil correspondiente a la participación no controladora.
h. Reservas técnicas - Por disposición de la Comisión, todas las reservas técnicas deben ser dictaminadas anualmente por actuarios independientes. El 21 de febrero de 2012 y el 11 de febrero de 2011, los actuarios han confirmado que en su opinión los montos de las reservas registradas por la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son
razonablemente aceptables en función a sus obligaciones, dentro de los parámetros que la práctica actuarial señala y con apego a los criterios que sobre el particular consideran las autoridades en la materia.
Las reservas técnicas están constituidas en los términos que establece la Ley, así como a las disposiciones emitidas por la Comisión. Para efectos de la valuación de reservas técnicas, la Compañía empleó los métodos de valuación y supuestos establecidos en sus notas técnicas y conforme a las disposiciones contenidas en la Circular Única de
Seguros:
- Capítulo 18.2 de la Circular Única de Seguros publicada en el DOF el 13 de diciembre de 2010.
- Capítulo 18.7 de la Circular Única de Seguros publicada en el DOF el 13 de diciembre de 2010.
- Circular S-22.3 emitida por la Comisión el 14 de marzo de 2007 y publicada en el DOF el 16 de abril de 2007.
- Capítulos 18.2 y 18.15 de la Circular Única de Seguros publicada en el DOF el 13 de diciembre de 2010.
- Capítulo 18.17 de la Circular Única de Seguros publicada en el DOF el 13 de diciembre de 2010.
- Capítulo 18.11 de la Circular Única de Seguros publicada en el DOF el 13 de diciembre de 2010.
1) Reserva de riesgos en curso - La reserva de seguros de pensiones se calcula de acuerdo a procedimientos actuariales establecidos por la Comisión, considerando estadísticas demográficas de invalidez y de mortalidad, así como una tasa anual de interés técnico del 3.5%. Adicionalmente, esta reserva se incrementa mensualmente aplicando al monto constitutivo de las pólizas vigentes y los beneficios adicionales establecidos en ellas, el incremento en el precio de la Unidad de Inversión (“UDI”). El Instituto Mexicano del Seguro Social (“IMSS”) publicó en el DOF del 5 de enero de 2004 un Decreto por el que se reforman y adicionan diversas disposiciones de la Ley del Seguro Social, las cuales tiene por objeto incrementar en 11% las pensiones que recibían al 31 de diciembre de 2003, o las que se determinen si un trabajador se pensiona después de esa fecha, a los pensionados cuyo monto de pensión sea menor a un salario mínimo general vigente en el Distrito Federal (SMGVDF), a los pensionados de 60 años o más con pensión igual o mayor a un salario mínimo general vigente en el Distrito Federal, a los pensionados en orfandad y ascendencia, a los pensionados del seguro de riesgos de trabajo y edad de 60 años o más con cuantía de pensión equivalente a un SMGVDF o menor de esa cantidad y a las viudas cuya pensión sea igual o menor a 1.5 salarios mínimos vigentes en el Distrito Federal.
2) Obligaciones contractuales:
Siniestros - Los siniestros de pensiones, se registran en el momento en que se conocen. Su determinación se lleva a cabo con base en las sumas aseguradas.
Primas en depósito - Representan los montos constitutivos recibidos del “IMSS” e “ISSSTE”, por los cuales no se ha emitido la póliza respectiva, debido a que no se tiene la certeza oficialmente de que el caso pertenece a la Compañía.
3) Reserva de contingencia - El cálculo de esta reserva se efectúa aplicando el 2% al importe de la reserva matemática correspondiente.
4) Reservas especiales - Se constituye conforme a las disposiciones y factores establecidos por la Comisión, las reservas para fluctuación de inversiones se constituyen para hacer frente a posibles pérdidas derivadas de las variaciones de los valores en que se inviertan las reservas técnicas de pensiones; y la reserva matemática especial se constituye para posibles pérdidas por desviaciones en la mortalidad prevista en la tabla contemplada en la nota técnica.
i. Provisiones - Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de
un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente.
j. Participación de los trabajadores en las utilidades - La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de remuneraciones y prestaciones al personal en el estado de resultados adjunto.
La PTU se determina con base en la Fracción III del artículo 127 de la Ley Federal del trabajo la cual menciona que la participación de los trabajadores al servicio de personas cuyos ingresos deriven exclusivamente de su trabajo, y el de los que se dediquen al cuidado de bienes que produzcan rentas o al cobro de créditos y sus intereses, no podrá exceder de un mes de salario. Por lo anterior, se estima que la PTU diferida no es significativa.
k. Beneficios a los empleados por terminación, al retiro y otras - El pasivo por primas de antigüedad, pensiones e indemnizaciones por terminación de la relación laboral se registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés nominales. Por lo tanto, se está reconociendo el pasivo que a valor presente, se estima cubrirá la obligación por estos beneficios a la fecha estimada de retiro del conjunto de empleados que labora en la Compañía. Otras revelaciones requeridas no son significativas.
l. Ingresos por primas - Los ingresos por pensiones se registran a la fecha de resolución
de los montos constitutivos.
m. Costo de adquisición - Los costos de adquisición, tales como comisiones y costos relacionados con la colocación de nuevos negocios, se cargan a resultados en el momento en que se incurre.
n. Impuesto a la utilidad - El impuesto sobre la renta (ISR) y el impuesto empresarial a tasa única (IETU) se registran en los resultados del año en que se causan. Para reconocer el impuesto diferido se determina si, con base en proyecciones financieras, la Compañía causará ISR o IETU y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que esencialmente pagará. El diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse.
18 5. Inversiones en valores
De acuerdo con la Ley y con las disposiciones establecidas por la Comisión, la Compañía debe mantener inversiones para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas y la cobertura de capital mínimo de garantía. Dichas inversiones se efectúan en instrumentos diversificados, cuya selección obedece a una combinación de plazo y riesgo medido que forma parte, tanto de las políticas de inversión de la Compañía, como del requerimiento de calce de activos y pasivos. De acuerdo con el Capítulo 12.2 de la Circular Única de Seguros, la información de la cartera de inversiones es la siguiente:
a. Con base al tipo y emisor de los instrumentos:
2011
Naturaleza y categoría adquisición Costo de Valuación Intereses Total
Títulos de deuda – Nacional Gubernamental:
Para financiar la operación $ 259,121,977 $ 2,459,826 $ 235,039 $ 261,816,842 Para conservar a su vencimiento 22,506,074,331 1,270,748,143 246,796,202 24,023,618,676 Disponibles para su venta 19,662,050 8,781,653 29,555 28,473,258 Total gubernamental 22,784,858,358 1,281,989,622 247,060,796 24,313,908,776
Privado – Para conservar a su
vencimiento 6,893,262,567 1,229,998,791 272,371,991 8,395,633,349 Total deuda - Nacional 29,678,120,925 2,511,988,413 519,432,787 32,709,542,125 Títulos de deuda – Extranjero
Privado – Para conservar a su
vencimiento 756,464,248 6,574,425 349,321,533 1,112,360,206 Total de inversiones $30,434,585,173 $2,518,562,838 $868,754,320 $33,821,902,331
Al 31 de diciembre de 2011, el portafolio de inversiones de la Compañía contaba con títulos emitidos por Hipotecaria Crédito y Casa, que están clasificados como “Para Conservar a su vencimiento”, dichos títulos reflejan un deterioro al cierre del ejercicio 2011 por $62,900,765.
2010
Naturaleza y categoría Adquisición Costo de Valuación Intereses Total
Títulos de deuda – Nacional Gubernamental:
Para financiar la operación $ 353,445,503 $ 3,314,211 $ 3,521,544 $ 360,281,258 Para conservar a su vencimiento 13,252,673,010 562,792,440 192,512,399 14,007,977,849 Total gubernamental 13,606,118,513 566,106,651 196,033,943 14,368,259,107
Privado – Para conservar a su
vencimiento 8,215,670,354 1,209,028,962 220,062,168 9,644,761,484 Total deuda - Nacional 21,821,788,867 1,775,135,613 416,096,111 24,013,020,591 Títulos de deuda – Extranjero
Privado – Para conservar a su
vencimiento 756,464,248 4,605,169 274,468,057 1,035,537,474 Total de inversiones $22,578,253,115 $1,779,740,782 $690,564,168 $25,048,558,065
Al 31 de diciembre de 2010, el portafolio de inversiones de la Compañía contaba con títulos emitidos por Crédito y Casa e Hipotecaria Su Casita, que están clasificados como “Para Conservar a su vencimiento”, dichos títulos reflejan un deterioro al cierre del ejercicio 2010 por $21,262,049 y $37,849,045,
b. Con base al vencimiento de los instrumentos:
2011
Vencimiento Adquisición Costo de Valuación Intereses Total
A un año o menos de un año $ 387,243,667 $ 2,459,826 $ 250,966 $ 389,954,459 Más de un año y hasta cinco años 492,345,448 49,731,525 244,998,984 787,075,957 Más de cinco años y hasta diez años 1,287,415,946 96,776,858 361,891,280 1,746,084,084 Más de diez años 28,267,580,112 2,369,594,629 261,613,090 30,898,787,831 Total $30,434,585,173 $2,518,562,838 $868,754,320 $33,821,902,331
2010
Vencimiento Adquisición Costo de Valuación Intereses Total
A un año o menos de un año $ 353,445,503 $ 3 ,314,211 $ 3,521,543 $ 360,281,257 Más de un año y hasta cinco años 27,213,734 (466,836) 35,958 26,782,856 Más de cinco años y hasta diez años 1,367,999,997 95,321,661 274,824,712 1,738,146,370 Más de diez años 20,829,593,881 1,681,571,746 412,181,955 22,923,347,582 Total $22,578,253,115 $1,779,740,782 $690,564,168 $25,048,558,065
c. Con base en el Capítulo 8.2 de la Circular Única de Seguros, las inversiones en valores de la Compañía destinadas a la cobertura de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía, deben de contar con las calificaciones mínimas otorgadas por instituciones calificadoras de valores autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, las cuales deben ubicarse en alguno de los rangos de calificación que establece la Comisión, las cuáles se detallan en el Anexo 8.2.1. de la Circular Única de Seguros.
2011
Calificación menor a un año Vencimiento
Vencimiento mayor
a un año Total %
Instrumentos respaldados por el
Gobierno Federal $389,954,459 $23,923,954,317 $24,313,908,776 72 Sobresaliente - 6,842,283,750 6,842,283,750 20 Alto - 948,530,031 948,530,031 1 Bueno - 1,196,967,790 1,196,967,790 5 Otros - 520,211,984 520,211,984 2 - 9,507,993,555 9,507,993,555 28 Total $389,954,459 $33,431,947,872 $33,821,902,331 100 2010
Calificación menor a un año Vencimiento
Vencimiento mayor
a un año Total %
Instrumentos respaldados por el
Gobierno Federal $360,281,257 14,007,977,848 $14,368,259,105 57 Sobresaliente - 6,776,703,279 6,776,703,279 27 Alto - 1,627,514,656 1,627,514,656 6 Bueno - 609,149,772 609,149,772 2 Otros - 1,666,931,253 1,666,931,253 7
20 6. Disponibilidad
2011 2010
Caja $ - $ 200
Bancos moneda nacional 3,806,136 12,499,379
Total $ 3,806,136 $12,499,579 7. Mobiliario y equipo 2011 2010 Muebles y enseres $ 3,629,578 $ 3,275,357 Equipo de transporte 1,423,526 825,217 Equipo de cómputo 12,293,620 11,838,288 17,346,724 15,938,862 Depreciación (15,107,929) (14,688,195) Total $ 2,238,795 $ 1,250,667
8. Inversión en acciones de asociadas
La inversión en acciones de las compañías asociadas, Servicios Banorte Generali, .S. de C.V. y Comercial Banorte Generali, S.A. de C.V., es de 33%, en cada una de ellas. Los balances generales y estados de resultados condensados de las compañías asociadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y por los años que terminaron en esas fechas, son como sigue:
Servicios Banorte Comercial Banorte
2011 2010 2011 2010 Balances generales: Activo circulante $114,006,516 $ 69,028,944 $25,822,537 $ 27,748,395 Activo no circulante 9,062,293 5,975,587 2,312,861 2,996,125 Pasivo circulante (73,685,128) (39,434,476) (7,693,150) (12,847,405) Pasivo no circulante (15,497,508) (6,345,039) (2,630,925) (2,210,918) Capital Contable 33,886,173 29,225,016 17,811,323 15,686,197 Participación en su capital contable $ 11,182,438 $ 9,644,255 $ 5,877,737 $ 5,172,006
Servicios Banorte Comercial Banorte
2011 2010 2011 2010
Estados de resultados:
Ingresos $532,881,908 $427,159,335 $ 59,043,709 $ 97,126,088 Costos y gastos (519,526,136) (421,026,028) (56,321,270) (99,511,599) Impuestos a la utilidad (8,694,615) (5,488,207) (596,313) (588,628) Utilidad (pérdida) neta $ 4,661,157 $ 645,100 $ 2,126,126 $ (2,974,139) Participación en su
resultado $ 1,538,182 $ 216,747 $ 705,731 $ (985,576) 9. Otros activos - Diversos
2011 2010
Otros $ 75,000 $ 75,000
Impuesto sobre la renta 1,069,556 9,040,642
Impuesto empresarial a tasa única 1,407,328 -
10. Saldos y transacciones con partes relacionadas Los saldos por cobrar con partes relacionadas son:
2011 2010
Inversiones en valores y cuentas de cheques Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de
Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte $ 2,259,732 $ 11,436,804 Inversiones en valores en custodia
Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de
Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte $33,403,453,568 $24,989,446,969 Acreedores Diversos
Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V. $ 292,340 $ - Las principales transacciones por servicios recibidos con partes relacionadas efectuadas en el curso normal de sus operaciones fueron con:
2011 2010
Gastos por servicios recibidos
Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V., Grupo Financiero
Banorte $ 2,872,426 $ 1,361,687
Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple,
Grupo Financiero Banorte 1,742,344 1,424,671
Comercial Banorte Generali, S.A. de C.V. - 27,106
Servicios Banorte Generali, S.A. de C.V. 18,636,240 14,147,369 Total de gastos por servicios recibidos $23,251,010 $16,960,833
11. Contingencias
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía tiene pasivos contingentes como sigue: a. La Compañía tiene diversos requerimientos de autoridades gubernamentales derivados del
curso normal de sus operaciones. En opinión de la administración de la Compañía las provisiones registradas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 por $18,322,937 y $10,579,454, respectivamente, son suficientes para cubrir los montos que se pudieran derivar de estos asuntos.
b. La Compañía al igual que sus activos no están sujetos, con excepción a lo señalado en el párrafo anterior, a acción alguna de tipo legal que no sean los de rutina y propios de su actividad.
12. Comisiones contingentes
Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, no se mantuvieron acuerdos para el pago de comisiones contingentes.
El concepto de comisiones contingentes comprende los pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participan en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros de pensiones de la Compañía adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos.
13. Capital contable
22 Acciones Importe
Capital social fijo
Acciones Serie “A” Clase I 57,324 $ 57,324,000
Acciones Serie “B” Clase I 55,076 55,076,000
112,400 112,400,000
Capital social variable
Acciones Serie “A” Clase II 44,778 44,778,000
Acciones Serie “B” Clase II 43,022 43,022,000
87,800 87,800,000 Actualización a pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre
de 2007 124,971,600
Total 200,200 $325,171,600
La parte variable del capital con derecho a retiro, en ningún caso podrá ser superior al capital pagado sin derecho a retiro.
El 51% de las acciones (Serie “A”) solo pueden ser adquiridas, en caso de ser parte de un Grupo Financiero, por la sociedad controladora constituida conforme a lo estipulado en la Ley para Regular Agrupaciones Financieras. El 49% de las acciones (Serie B) son de suscripción libre. El capital social se clasifica para efectos de identificación en acciones Clase I, que representará el capital fijo y las acciones Clase II, representativas de la porción variable.
De acuerdo con la Ley, y con los estatutos de la Compañía, no podrán ser accionistas de la Compañía, directamente o a través de interpósita persona, gobiernos o dependencias oficiales extranjeras, instituciones de crédito, sociedades mutualistas de seguros, casa de bolsa,
organizaciones auxiliares de crédito, sociedades operadoras de sociedades de inversión, sociedades financieras de objeto limitado, entidades de ahorro y crédito popular, administradoras de fondos para el retiro, ni casas de cambio; lo anterior, no será aplicable cuando la participación provenga de la tenencia accionaria de las sociedades controladoras a que se refiere la Ley para regular las agrupaciones financieras.
La SHCP podrá autorizar la participación en el capital social pagado de la Compañía a personas físicas o morales extranjeras distintas de las mencionadas en el párrafo anterior. La inversión extranjera deberá hacerse constar en una serie especial de acciones, y en ningún caso podrá rebasar el 49% del capital de la sociedad.
La SHCP fija durante el primer trimestre de cada año, el capital mínimo pagado que deben tener las instituciones de seguros en función de las operaciones y ramos que tengan autorizados practicar. Al 31 de diciembre de 2011, el capital mínimo pagado requerido a la Compañía ascendió a
$126,736,624 el cual está adecuadamente cubierto.
En Asamblea General Ordinaria anual de accionistas celebrada el 27 de abril de 2011, se incrementó la reserva legal con un importe de $1,186,329, mediante el traspaso de utilidades acumuladas.
En Asamblea General Ordinaria anual de accionistas celebrada el 19 de abril de 2010, se incrementó la reserva legal con un importe de $3,105,692, mediante el traspaso de utilidades acumuladas.
De acuerdo con la Ley, de las utilidades del ejercicio debe separarse un 10% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 75% del capital pagado. La reserva legal puede capitalizarse y debe ser reconstituida de acuerdo con el nuevo monto del capital social pagado. El saldo de la reserva legal no debe repartirse a menos que se disuelva la sociedad. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, su importe asciende a $116,419,141 y $115,232,812, respectivamente.
De acuerdo con la Ley, la Compañía no podrá repartir dividendos con los fondos de reservas que haya constituido por disposición legal o de otras reservas creadas para compensar o absorber pérdidas futuras, no podrá repartir dividendos si no ha constituido debida y completamente tales reservas, o mientras haya faltantes de capital mínimo o de capital mínimo de garantía; tampoco podrá pagar dividendos antes de que la Comisión concluya con la revisión de los estados financieros adjuntos, excepto cuando exista autorización expresa de la Comisión, o bien cuando después de 180 días naturales siguientes a la publicación de los estados financieros, la Comisión no comunique observaciones a los mismos.
La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta a cargo de la Compañía a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución se podrá acreditar contra el impuesto sobre la renta del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.
Los saldos de las cuentas fiscales del capital contable al 31 de diciembre son:
2011 2010
Cuenta de capital de aportación $452,490,887 $329,044,887
Cuenta de utilidad fiscal neta 408,571,815 387,364,028
Total $861,062,702 $716,408,915
14. Impuesto a la utilidad
La Compañía está sujeta al ISR y al IETU.
ISR - La tasa es 30% para los años de 2011 y 2010, y será 30% para 2012 y 29% para 2013, y 28% para el año 2014.
IETU - Tanto los ingresos como las deducciones y ciertos créditos fiscales se determinan con base en flujos de efectivo de cada ejercicio. A partir de 2010 la tasa es 17.5% y para 2009 fue 17.0%. Asimismo, al entrar en vigor esta ley se abrogó la Ley del IMPAC permitiendo, bajo ciertas
circunstancias, la recuperación de este impuesto pagado en los diez ejercicios inmediatos anteriores a aquél en que por primera vez se pague ISR, en los términos de las disposiciones fiscales.
El impuesto a la utilidad causado es el que resulta mayor entre el ISR y el IETU.
Con base en proyecciones financieras, de acuerdo con lo que se menciona en la INIF 8, Efectos del Impuesto Empresarial a Tasa Única, la Compañía identificó que esencialmente pagará ISR, por lo tanto, reconoce únicamente ISR diferido.
a. Los impuestos a la utilidad se integran como sigue:
2011 2010
ISR – Diferido $19,191,511 $5,803,227
b. La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresadas como un porcentaje de la utilidad antes de ISR, es:
2011 2010
% %
Tasa legal 30.0 30.0
No deducibles 28.4 7.6
Efectos de actualización de la depreciación y ajuste anual
por inflación 12.2 11.7
Efecto fiscal por venta de acciones (36.1) (0.2)
Diferencia en ganancia por valuación de inversiones - (17.6)
24 c. Los principales conceptos que originan el saldo del activo por ISR diferido son:
2011 2010
ISR diferido activo (pasivo):
Ganancia por valuación de inversiones $ (655,500,742) $ (436,070,324)
Estimación para castigos - -
Reserva de obligaciones laborales al retiro 1,155,649 576,281
Provisiones 5,261,149 3,749,111
Pérdida fiscal por venta de acciones 25,118,797 24,664,667
Pérdida fiscal por amortizar 517,837,281 319,946,541
Diferencia en provisiones (785,453) 381,290
Total de ISR diferido pasivo $ (106,913,319) $ (86,752,434) Este saldo se incluye dentro del rubro Otros pasivos –Créditos diferidos en el balance general. Hasta el 31 de diciembre de 2001, la Compañía había generado para efectos fiscales, una ganancia inflacionaria superior a la pérdida inflacionaria por un importe de $304,996,910, la cual se
acumularía como ingreso fiscal en los ejercicios siguientes, en la medida en que la Compañía vendiera sus activos no monetarios hasta por un monto similar al costo fiscal de los mismos según el artículo 53-A de la LISR vigente hasta esa fecha. De acuerdo con las modificaciones a la LISR para 2002, este importe debe disminuirse hasta agotarlo del ajuste anual por inflación deducible de ejercicios posteriores o del costo de los activos no financieros cuando estos se enajenen.
Los beneficios por pérdidas fiscales actualizadas pendientes de amortizar por los que ya se ha reconocido el activo por ISR diferido y el beneficio de créditos por pérdida fiscal de IETU, pueden recuperarse cumpliendo con ciertos requisitos. Los años de vencimiento y sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2011, son: Año de Vencimiento Pérdidas amortizables Crédito Fiscal de IETU 2018 $ 361,093,635 $ 49,377,790 2019 270,665,467 80,928,331 2020 449,859,711 51,686,781 2021 665,509,585 109,650,708 $1,747,128,398 $291,643,610 15. Nuevos pronunciamientos contables
El 28 de diciembre de 2011, se publicó en el Diario Oficial de la Federación una modificación al Anexo 12.1.1 de la Circular Única de Seguros, respecto del contenido de las cuentas 2703 - Derechos sobre pólizas por cobrar y 2704 – Recargos sobre primas por cobrar para quedar como sigue:
- En la cuenta 2307 - Derechos sobre pólizas por cobrar se registrarán los derechos de la póliza por la emisión y se traspasará a resultados el importe devengado conforme a las Normas de Información Financiera aplicables, Para pensiones el registro se hará de acuerdo a las disposiciones administrativas aplicables.
- En la cuenta 2704 - Recargos sobre primas por cobrar se registrará el importe de recargos por pago fraccionado de primas de seguros pendientes de cobro y se traspasará a resultados el importe devengado conforme a las Nomas de Información Financiera aplicables.
Las modificaciones al Anexo 12.1.1, antes mencionadas entrarán en vigor a partir del 1 de enero de 2012.
Con el objetivo de converger la normatividad mexicana con la normatividad internacional, durante 2011 el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera promulgó las siguientes NIF, Interpretaciones a las Normas de Información Financiera (INIF) y mejoras a las NIF, que entran en vigor como sigue a partir del 1 de enero de 2012, como sigue:
B-3, Estado de resultados integral
B-4, Estado de variaciones en el capital contable C-6, Propiedad planta y equipo
Mejoras a las Normas de Información Financiera 2012: - Boletín B-4, Utilidad por acción
- NIF C-1, Efectivo y equivalentes de efectivo - Boletín C-11, Capital contable
- NIF C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición - NIF D-3, Beneficios a los empleados
Asimismo, se emitieron Mejoras a las NIF 2012 que no generan cambios contables y que principalmente establecen mayores requisitos de revelación sobre supuestos clave utilizados en las estimaciones y en la valuación de activos y pasivos a valor razonable, que pudieran originar ajustes importantes en dichos valores dentro del periodo contable siguiente.
A la fecha de emisión de estos estados financieros, la Compañía está en proceso de determinar los efectos de estas nuevas normas en su información financiera y las disposiciones contenidas en la circular única de seguros.
16. Autorización de la emisión de los estados financieros
Estos estados financieros fueron autorizados para su emisión el 16 de enero de 2012 por el Director General Act. Andrea Battini, del Subdirector de Contabilidad C.P. Luis Carlos Vázquez Gómez y Director de Auditoría José Guillermo Vélez Castro, y están sujetos a la aprobación del Consejo de Administración y la Asamblea Ordinaria de Accionistas de la Compañía, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles.
Adicionalmente, estos estados financieros están sujetos a revisión por parte de la Comisión, quien podrá ordenar que los estados financieros se difundan con las modificaciones pertinentes y en los plazos que al efecto establezca, de acuerdo con lo dispuesto en la Ley.
