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Evaluación y Análisis de la Solvencia y Liquidez

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Academic year: 2021

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Evaluación y Análisis de la Solvencia y Liquidez 2006-2009

La evaluación de la solvencia es una exigencia que la Superintendencia de Seguros debe hacer dentro de sus facultades para el fortalecimiento de las empresas aseguradoras cuando sea necesario y atender varias prácticas y situaciones de preocupación con el propósito de llevar a cabo acciones que busquen asegurar que los niveles de la misma sean mantenidos y así proteger adecuadamente a los asegurados.

La Ley No. 146-02, sobre Seguros y Fianzas de la República Dominicana, en el párrafo único del artículo No. 159, plantea la facultad de ajustar los requisitos de solvencia y liquidez.

Las posibles acciones de evaluación se encuentran en el párrafo único del artículo No. 163 ante los posibles déficits que se pudiesen mostrar en cuanto al patrimonio técnico y la liquidez mínima requerida y el depósito de un plan financiero y de acción para ser implementada con la aprobación de la entidad supervisora.

Asimismo, se toman las medidas que muestren situaciones deficitarias en el patrimonio técnico ajustado, superior al veinticinco por ciento (25%) de las mismas, por cuatro trimestres consecutivos con un plan financiero apropiado para su recuperación. Es importante que los aseguradores y reaseguradores estén conscientes de tal situación como lo establece el artículo No. 167.

En el caso de que las medidas tomadas para mejorar la posición de solvencia de un asegurador no sea exitosa y su nivel continúe deteriorándose, la severidad aumentará progresivamente y estará sujeta a la imposición de multas, controles administrativos de parte de la Superintendencia y eventual liquidación.

La solvencia no es el único indicador de la condición financiera de un asegurador y no debe ser utilizada en forma separada. En tal sentido, es necesario considerar riesgos no cubiertos por las reglas de solvencia, los cuales influirán significativamente tanto en los niveles mínimos como en los de control. Se trata del riesgo operativo y de liquidez; el operativo que surge por fallas en los sistemas, procedimientos internos y controles que conducen a una pérdida financiera que además incluye el riesgo de custodia, y el otro está relacionado con la posibilidad de que un asegurador será incapaz de realizar sus activos a fin de poder cumplir con sus obligaciones en el momento necesario.

La evaluación debe identificar la relación entre la gestión del riesgo, y el nivel y la calidad de los recursos financieros necesarios y disponibles. El nivel de control debe de establecerse lo suficientemente alto como para permitir una temprana intervención si se presentan problemas, de manera que exista una posibilidad de que la situación sea rectificada.

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La transparencia al público según La ley No. 146-02, en su artículo No. 164 y la Resolución No. 02-2006, sobre los Índices de Solvencia y Liquidez permite que los asegurados y los participantes del mercado ejerzan su control y asimismo disciplina sobre las aseguradoras. Esta divulgación se debe considerar, ya que puede afectar la sensibilidad del mercado frente a la publicidad de la empresa aseguradora.

La disciplina de mercado refuerza los esfuerzos de supervisión para promover seguridad y buenas prácticas en los aseguradores, y los motiva a controlar que sus posiciones de solvencia no desciendan significativamente por debajo de sus competidores.

El grafico que aparece más abajo presenta el comportamiento de los índices de solvencia y liquidez trimestrales ponderados a lo largo de los últimos cuatro (4) años, 2006-2009, el mismo demuestra la gran estabilidad con que opera el sector asegurador de la República Dominicana, ya que no se observan cambios bruscos en todo este periodo, a pesar de la reciente crisis financiera internacional. Esto lo confirma el bajo coeficiente de variación de ambos indicadores 6.25% y 4.87%.

Es importante destacar el hecho de que mientras la solvencia se mantuvo alrededor de 1.97%, muy cerca del doble del mínimo requerido, la liquidez hizo lo mismo alrededor de 1.59%, casi 60% por encima, ambas con tendencias crecientes en el segundo tramo del periodo.

Gráfico No .1 1.4 1.6 1.8 2 2.2 2.4

1er 06 2do 06 3er 06 4to 06 1er 07 2do 07 3er 07 4to 07 1er 08 2do 08 3er 08 4to 08 1er 09 2do 09 3er 09 4to 09 1er 10

Indices de Solvencia y Liquidez Ponderados

2006-2009

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Índice de Solvencia

El índice de solvencia trimestral durante el periodo 2006-2009 tiene un comportamiento diferenciado según el trimestre analizado; en lo referente al primero se observa una tendencia decreciente. Sin embargo, en los demás ocurre lo contrario, especialmente en el cuarto de cada año, en el cual se observan niveles superiores al promedio del periodo en cuestión.

Gráfico No .2

Índice de Liquidez Ponderado periodo 2006-2009.

El índice de liquidez tuvo un comportamiento un poco diferente al de solvencia, en el primer trimestre del periodo se comportó de manera estable, finalizando con una tendencia decreciente. En los siguientes trimestres de cada año comenzó el periodo con una tendencia decreciente, revertiendo este proceso al final del periodo, especialmente en el cuarto trimestre del 2009, en el cual se produjo un cambio significativo en la tendencia observada en el mismo correspondiente a los años anteriores.

1.7 1.8 1.9 2 2.1 2.2 2.3 2006 2007 2008 2009 Solve ncia

Indice de Solvencia Ponderado

2006-2009

1er 2do 3er 4to

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Gráfico No .3

Correlación entre solvencia y liquidez

El gráfico 4 refleja la relación existente entre los cambios que se producen en el tiempo de la solvencia y la liquidez del sector asegurador dominicano. El coeficiente de correlación de los índices originales reflejó una alta dependencia entre los mismos de 0.62, situación esta no casual, ya que ambos reflejan dos aspectos diferentes de un mismo fenómeno: el estado de la salud del sector asegurador.

Gráfico No .4 1.45 1.5 1.55 1.6 1.65 1.7 1.75 2006 2007 2008 2009 liquidez

Indice de Liquidez

2006-2009 1er 2do 3er 4to

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En síntesis, podemos calificar el período como un cuatrenio de gran estabilidad, alta solvencia y buena liquidez debido a un adecuado manejo del sector asegurador dominicano.

Fernando Sánchez. Departamento Análisis Financiero.

Guillermo Mateo. Departamento Informática.

Juan Felipe. Departamento Estadísticas.

-0.3 -0.2 -0.1 0 0.1 0.2 0.3

2do 06 3er 06 4to 06 1er 07 2do 07 3er 07 4to 07 1er 08 2do 08 3er 08 4to 08 1er 09 2do 09 3er 09 4to 09 1er 10

Relación Solvencia y Liquidez

Referencias

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