REPORTE QUINCENAL DE DIVISAS

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DÓLAR INCIA AÑO AL ALZA Y CON NUEVOS ESTÍMULOS EN EE.UU.

CATALIZADORES DE MERCADO

• La primera quincena del año cierra con el anuncio del proyecto de estímulos económicos del presidente electo Joe Biden que le podría inyectar a la economía de EE.UU. $1.9 billones de dólares. La propuesta incluye cheques de pagos directos a los hogares por $1,400 dólares adicionales al segundo paquete, aumento de los beneficios al desempleo por $400 dólares a la semana hasta septiembre, un incremento del salario mínimo a $15 por hora, fondos para los programas de vacunación y el sistema de pruebas y rastreo. Además, Biden incluyó $350 mil millones de dólares en financiamiento para los gobierno locales y estatales.

• El dólar se recuperó de las pérdidas que empujaron al índice DXY a los niveles más bajos desde inicios de abril de 2018, por un ajuste a la baja del apetito por riesgo tras la irrupción de manifestantes al Capitolio. Además, en la segunda semana de enero, los rendimientos de los bonos del Tesoro repuntaron por encima del 1%, apoyando la fortaleza y demanda por el billete verde.

• En EE.UU., las campañas de vacunación avanzan muy por debajo de las expectativas, pues solo 10 millones de personas han recibido la primera dosis mientras se han repartido ya más de 30 millones de dosis a lo largo del país.

RIESGOS IDIOSINCRÁSICOS

PESO

• Aunque la mesa técnica para la propuesta de reforma a la ley de Banco de México se ha pospuesto, se espera que el debate en el Congreso inicie el próximo 1º de febrero. Si persisten los riesgos a la autonomía del banco, el peso podría volver a debilitarse.

EURO

• La segunda ola de contagios en Europa continúa acelerándose y varios países reportaron niveles récord de infecciones diarias en medio de los días con mayor número de fallecimientos. Por lo tanto, el gobierno alemán y francés consideran extender los confinamientos hasta la primavera, con lo que el euro podría persistir a la baja en la segunda mitad de enero, presionado hacia la zona de soporte en $1.20.

LIBRA

• En Reino Unido, la publicación del PIB de noviembre sorprendió con la primera caída de 2.6% m/m, tras seis meses de crecimiento. Por lo que los inversionistas se preocupan por una doble recesión en 2020, lo que debilitaría aún más a la libra.

USD/MXN Spot

19.50 20.00 20.50 21.00 21.50 16 -nov 23 -nov 30 -nov 07 -di c 14 -di c 21 -di c 28 -di c 04 -en e 11 -en e

18 de enero de 2021 Elaborado por: Janneth Quiroz Zamora Subdirectora de Análisis 5230 0200 Ext. 0669 jquirozz@monex.com.mx Luis Miguel Orozco Campos

Analista Económico 5230 0200 Ext. 0016

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USD/MXN – SPOT

El peso cerró la primera quincena de enero en $19.77 unidades, con una apreciación mensual de 0.6% y una apreciación acumulada en el año de 0.5%. En la quincena, la cotización alcanzó un máximo en $20.27 y un mínimo en $19.60 unidades. En los próximos días, los mercados permanecerán atentos a: i) la aprobación del paquete de estímulos propuesto por el presidente electo Joe Biden; ii) las declaraciones de los miembros del FOMC de la Fed; y, iii) la evolución de la curva de rendimientos en EE.UU.

Desde el punto de vista técnico, el peso se mantiene en una estructura lateral bastante marcada y de compresión de fuerza, con un rango de operación entre 19.68 y 20.20. Niveles técnicos de corto plazo

o Soporte 1: 19.68 Soporte 2: 19.50 o Resistencia 1: 20.30 Resistencia 2: 20.50

EUR/USD – SPOT

El euro finalizó la primera quincena de enero en $1.208 unidades, con una depreciación mensual de 0.6%. En la quincena, la cotización apuntó un máximo en $1.235, apuntando el nivel más alto desde abril de 2018, y un mínimo en $1.207 unidades.

Niveles técnicos de corto plazo

GBP/USD – SPOT

La libra terminó la primera quincena de enero en $1.359 unidades, con una depreciación mensual de 0.7%. En la quincena, la cotización consiguió un máximo en $1.371 y un mínimo en $1.345 unidades.

Niveles técnicos de corto plazo

ÍNDICE DÓLAR (DXY)

El índice dólar cerró la primera quincena de enero en 90.77 puntos, con un avance mensual de 0.3%. En la quincena, registró un máximo en 90.80 y un mínimo en 89.21 unidades. Niveles técnicos de corto plazo

o Soporte 1: 89.20 Soporte 2: 89.00 o Resistencia 1: 91.00 Resistencia 2: 91.50 USD/MXN Semanal SSEMANAL EUR/USD Semanal SEMANAL DXY Semanal SEMANAL GBP/USD Semanal SEMANALSemanal Semanal SEMANAL

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PRINCIPALES DIVISAS

INDICADORES CLAVE DE MERCADO

Diaria Semanal Mensual

Emergentes México MXN 19.77 0.33 -1.17 -0.58 Argentina ARS 85.73 0.11 0.72 3.95 Brasil BRL 5.29 1.85 -2.31 4.14 Chile CLP 734.55 1.15 3.18 -0.16 China CNY 6.48 0.10 0.08 -0.90 Colombia COP 3,459.98 0.45 -0.19 1.25 Hong Kong HKD 7.75 0.00 -0.03 0.03 India INR 73.12 0.07 -0.29 -0.59 Perú PEN 3.61 0.11 0.19 0.78 Rusia RUB 73.31 0.26 -0.68 0.65 Sudáfrica ZAR 15.22 1.00 -0.42 2.31 Desarrollados

Dólar Index DXY 90.77 0.59 0.74 0.33

Autralia AUD 0.77 -0.96 -0.73 1.92 Canadá CAD 1.27 0.77 0.39 0.28 Dinamarca DKK 6.16 0.63 1.20 0.57 Euro EUR 1.21 -0.64 -1.15 -0.60 Japón JPY 103.87 0.08 -0.06 0.20 Noruega NOK 0.77 1.13 1.65 -1.76 Nueva Zelanda NZD 8.56 -1.00 -1.44 0.72 Reino Unido GBP 0.71 -0.74 0.17 0.93 Suecia SEK 1.36 0.97 2.09 0.25 Suiza CHF 8.39 0.30 0.60 0.58 Var. % Cierre previo 90 100 110 120 130 140 150 di c-1 9 en e-20 feb -2 0 m ar -2 0 abr -2 0 m ay -2 0 jun -2 0 jul -2 0 ago -2 0 se p-2 0 oct -2 0 no v-2 0 di c-2 0

Divisas de Países Emergentes (31-Dic-19 = 100)

USD/MXN USD/BRL USD/CLP

USD/CNY USD/COP USD/ZAR

↑Depreciación 85 90 95 100 105 110 115 di c-1 9 en e-2 0 feb -2 0 m ar -2 0 abr -2 0 m ay -2 0 jun -2 0 jul -2 0 ago -2 0 se p-2 0 oct -2 0 no v-20 di c-2 0

Divisas de Países Desarrollados (31-Dic-19 = 100)

DXY USD/CAD EUR/USD

USD/JPY GBP/USD

CORRELACIÓN (7 DÍAS)

Emergentes

MXN ARS BRL CLP CNY COP HKD INR PEN RUB ZAR

MXN 1.00 -0.87 0.95 -0.47 0.37 0.88 0.59 0.95 0.41 0.99 0.97 ARS 1.00 -0.87 0.74 0.00 -0.85 -0.78 -0.95 0.00 -0.90 -0.87 BRL 1.00 -0.53 0.27 0.93 0.75 0.98 0.35 0.95 1.00 CLP 1.00 -0.09 -0.35 -0.85 -0.67 0.60 -0.47 -0.50 CNY 1.00 -0.04 0.02 0.21 0.27 0.28 0.30 COP 1.00 0.64 0.90 0.44 0.90 0.93 HKD 1.00 0.81 -0.29 0.58 0.71 INR 1.00 0.17 0.95 0.97 PEN 1.00 0.40 0.38 RUB 1.00 0.96 ZAR 1.00 Desarrollados

DXY AUD CAD DKK EUR JPY NOK NZD GBP SEK CHF

DXY 1.00 -0.83 0.47 0.96 -0.97 0.38 0.91 -0.96 -0.62 0.88 0.91 AUD 1.00 -0.83 -0.66 0.67 -0.76 -0.92 0.95 0.93 -0.60 -0.85 CAD 1.00 0.21 -0.23 0.79 0.72 -0.66 -0.93 0.08 0.57 DKK 1.00 -1.00 0.19 0.80 -0.85 -0.41 0.93 0.85 EUR 1.00 -0.21 -0.82 0.86 0.43 -0.92 -0.87 JPY 1.00 0.67 -0.54 -0.92 0.09 0.65 NOK 1.00 -0.93 -0.85 0.63 0.97 NZD 1.00 0.78 -0.80 -0.89 GBP 1.00 -0.29 -0.78 SEK 1.00 0.69 CHF 1.00

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INDICADORES CLAVE DE MERCADO

En la primera quincena de 2021, las posiciones netas del peso permanecen en un neto corto sin muchos cambios.

La volatilidad implícita continúa por debajo del 20%, pero a 1 semana y 1 mes hay ligeros aumentos.

La tenencia de bonos y cetes se ha estabilizado alrededor de 1,650 y 350 millones de pesos, respectivamente.

2021 inicia con un ligero movimiento al alza del CDS - 5 años por el estancamiento de la situación financiera de PEMEX.

En el largo plazo, la curva de mes se revisa ligeramente a la baja, mientras la del cierre de año continua sin cambios. Con una inflación de 3.15% en diciembre, la probabilidad de

un incremento a la tasa de BANXICO aumenta.

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Directorio

DIRECCIÓN DE ANALISIS ECONÓMICO CAMBIARIO Y BURSATIL

Carlos A. González Tabares Director de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil T. 5231-4521 crgonzalez@monex.com.mx

ANALISIS ECONÓMICO

Marcos Daniel Arias Novelo Analista Económico T. 5230-0200 Ext. 4186 mdarias@monex.com.mx

ANALISIS CAMBIARIO

Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis T. 5230-0200 Ext. 0669 jquirozz@monex.com.mx

Luis Miguel Orozco Campos Analista Económico T. 5230-0200 Ext. 0016 lmorozcoc@monex.com.mx

ANALISIS BURSATIL

J. Roberto Solano Pérez Coordinador de Análisis Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4451 jrsolano@monex.com.mx

Brian Rodríguez Ontiveros Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4195 brodriguezo1@monex.com.mx

ANALISIS DE DATOS

César Adrián Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T. 5230-0200 Ext. 4790 casalinasg@monex.com.mx

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