Curso de
(QOD~OWLPDGpFDGDORVPHUFDGRVILQDQFLHURVKDQHYROXFLRQDGRKDFLDXQHQWRUQRFDGDYH]PiV JOREDOL]DGR\GHFUHFLHQWHFRPSHWHQFLDHQWUHODVHQWLGDGHVILQDQFLHUDV(VWRVKHFKRVMXQWRFRQHO GHVDUUROORGHQXHYDVWHFQRORJtDVKDQVXSXHVWRXQDLPSRUWDQWHDPSOLDFLyQGHODJDPDGHSURGXF WRV\PHUFDGRVGLVSRQLEOHVDVtFRPRXQDHQRUPHGLVPLQXFLyQGHORVFRVWHVORTXHKDIDFLOLWDQGR HODFFHVRGHXQPD\RUQ~PHURGHLQYHUVRUHV 7pFQLFDVGHLQYHUVLyQTXHKDVWDKDFHXQRVSRFRVDxRVVyORSRGtDQOOHYDUDFDERJUDQGHVHQWLGDGHV ILQDQFLHUDVVRQDKRUDDVXPLEOHVSRULQYHUVRUHVSDUWLFXODUHV$VtLQYHUWLUHQGLYLVDVFUpGLWRUHQWD YDULDEOH\FRPPRGLWLHVWDQWRHQPHUFDGRVGHFRQWDGRFRPRHQPHUFDGRVGHSURGXFWRVGHULYDGRV \HQFXDOTXLHUSDUWHGHOPXQGRHVDKRUDSRVLEOHSDUDFXDOTXLHULQYHUVRUVLQQHFHVLGDGGHGLVSR QHUGHFDQWLGDGHVPLOORQDULDV (QHVWHFRQWH[WR,QVWLWXWR%0(SRQHHQPDUFKDHOFXUVR´$QiOLVLV 7UDGLQJ3URIHVLRQDOµGRQGHVH H[SOLFDUiQODVWpFQLFDVGHWUDGLQJXWLOL]DGDVSRUORVH[SHUWRVHQODPDWHULD 3DUDHOORVHHVWXGLDUiQHQSURIXQGLGDGWRGRVORVWLSRVGHDQiOLVLVTXHSUHFHGHQDODWRPDGHSRVL FLyQWpFQLFRIXQGDPHQWDOPDFUR\GHYRODWLOGDG3RVWHULRUPHQWH\SUHYLRDODH[SOLFDFLyQGHODV WpFQLFDVGHWUDGLQJVHDQDOL]DUiHOIXQFLRQDPLHQWR\FRQYHQFLRQHVGHORVGLIHUHQWHVPHUFDGRV FUpGLWRUHQWDYDULDEOHGLYLVD\FRPPRGLWLHV(VSHFLDOPHQFLyQWHQGUiQGRVFRPSRQHQWHVIXQGD PHQWDOHVHQHOp[LWRGHFXDOTXLHULQYHUVRUODSVLFRORJtDDVRFLDGDDOWUDGLQJ\HOPRQH\PDQDJH PHQWGHODSRVLFLyQ 8QDYH]FRQRFLGRORDQWHULRUVHSRGUiSDVDUDGHWDOODUODVGLVWLQWDVWpFQLFDVGHVDUUROODGDVSRUORV SURIHVLRQDOHVGHOPHUFDGRGLUHFFLRQDOQRGLUHFFLRQDOLQWUDGtDVSUHDGVYDORUUHODWLYRYRODWLOLGDG VLVWHPDVDXWRPiWLFRVKLJKIUHFXHQF\HWF (Q,QVWLWXWR%0(QRVHPEDUFDPRVHQHVWHQXHYRSUR\HFWRGHODPDQRGHORVPHMRUHVSURIHVLRQDOHV FRQVFLHQWHVGHODQRYHGDGTXHVXSRQHHVWDRIHUWDIRUPDWLYD\FRQODUHVSRQVDELOLGDGGHGDUUHV SXHVWDDODVQHFHVLGDGHVH[LVWHQWHVHQHVWHFDPSR
Beatriz Alejandro
Directora, Instituto BME
OBJETIVO
El objetivo de este programa es formar a traders profesionales, para cual los asistentes han de recibir entrenamiento especifico y metódico. Cualquier persona que quiera desarrollar con éxito la actividad de trading deberá conocer de manera específica los diferentes mercados, productos y técnicas existentes, para posteriormente especializarse en aquella actividad que mejor se adecúe a sus necesidades.
Instituto BME, como centro de formación de Bolsas y Mercados Españoles, posee la experiencia formativa y los mejores medios técnicos y humanos para la consecución de este objetivo
DIRIGIDO A
Personas que posean conocimientos en mercados financieros, ya sea a nivel profesional o personal, y que quieran aprender las técnicas que utilizan los profesionales del mercado.
Debido a la propia naturaleza del curso y para intentar homogeneizar el nivel de los participantes,
se requerirá que los asistentes tengan una serie de conocimientos previos. Para ello se realizarán entrevistas personales y/o pruebas de acceso, en caso de ser necesarias.
Es deseable que los alumnos posean un nivel de inglés que les permita leer y entender informes de análisis en este idioma así como un nivel de excel que les permita desenvolverse con soltura con las hojas de calculo que utilicen con los profesores en clase.
METODOLOGIA
El contenido específico de este curso hace especialmente necesario el desarrollo de una metodología muy práctica basada en casos y situaciones del mercado real y con un importante apoyo en diferentes herramientas informáticas.
En el primer Módulo de Análisis, tras las explicaciones teóricas de de los diferentes tipos de análisis existentes, se llevarán a cabo prácticas con hojas de cálculo así como con los programas y aplicaciones informáticas necesarias para desarrollar y asimilar los conceptos expuestos (Infobolsa y Reuters). Así mismo, los alumnos deberán presentar un trabajo de análisis al final del módulo y realizarán una prueba evaluatoria.
El segundo Módulo de Trading también cuenta con un fuerte componente práctico basado en el uso de plataformas de simulación y de programación de sistemas de trading (Visual Trader e Interactive Brokers). Durante las últimas sesiones de este módulo, los asistentes realizarán una simulación en tiempo
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Descripción
real donde se pondrán a prueba todos los conocimientos adquiridos durante el curso. Con el objetivo de dotar a estas prácticas con un componente más realista, incorporarán premios en metálico en función de los criterios que marquen los coordinadores del curso. También en este caso los alumnos deberán realizar una prueba evaluatoria.
EVALUACION Y ACREDITACION
La evaluación final de los alumnos será un compendio de los diferentes trabajos, actividades y exámenes realizados a lo largo del curso de acuerdo con los siguientes porcentajes:
• 35% Nota el trabajo de Análisis.
• 15% Nota examen de Análisis.
• 35% Nota la práctica de Trading.
• 15% Nota el examen Trading.
Los alumnos que superen satisfactoriamente el curso y cumplan con una asistencia mínima del 80% de las clases recibirán el título de “Análisis & Trading Profesional” avalado por Bolsas y Mercados Españoles (BME).
AULAS
El aula dónde se impartirá el curso tiene un ordenador para cada alumno donde están instalados todos los programas informáticos necesarios para el curso.
COORDINADORES DEL CURSO
INFORMACION GENERAL
DURACIÓN: La duración de este programa de formación es de 135 horas.
LOS DIRECTORES ACADEMICOS SON: EL COMITE ASESOR DEL CURSO ESTA COMPUESTO POR: D. Javier Romero Escolar
Supervisión de Mercado. MEFF
D. Enrique Castellanos Hernán, FRM
Profesor Titular. Instituto BME
D. Javier Villanueva Tettamanzy
Trader de Volatilidad. BBVA
D. Javier García Cervera
Director de Mercados Organizados. Ahorro Corporación.
D. José Luis Bujanda Martínez
Subdirector. Instituto BME.
HORARIO:
Lunes, martes y miércoles de 18:00 horas a 21:00 horas. El módulo de prácticas final será de 14:00 a 19:00 horas.
LUGAR DE LAS CLASES:
Las clases se celebrarán en las aulas de Instituto BME en el Palacio de la Bolsa en Madrid.
PRECIO:
El precio de este programa de formación es de 4300 euros.
Como resultado de las prácticas de trading, se ofrecerán a los participantes los siguientes premios:
• Primer clasificado 3000 euros • Segundo clasificado 2000 euros • Tercer clasificado 1000 euros
MÁS INFORMACIÓN:
Si desea ampliar la información sobre este programa de formación puede ponerse en contacto con Instituto BME en el teléfono
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Programa
MÓDULO ANÁLISIS
1. INTRODUCCIÓN A LOS MERCADOS
1.1 Renta Variable /RV0HUFDGRVGHYDORUHV z)XQFLyQ\FDUDFWHUtVWLFDV z$FWRUHVSULQFLSDOHV,QYHUVRUHV%URNHUV$QDOLVWDV2UJDQLVPRVGHFRQWURO 3ULQFLSDOHV0HUFDGRV0XQGLDOHV(XURSD$PpULFD$VLD$PpULFDGHO6XU z3OD]DVPiVLPSRUWDQWHVYRO~PHQHV\SULQFLSDOHVFRPSDxtDV 3ULQFLSDOHVÌQGLFHV0XQGLDOHVFRQVXVSULQFLSDOHVtQGLFHVVHWRULDOHV z$QiOLVLVGHORVPHUFDGRV 3ULQFLSDOHV0HUFDGRVGHGHULYDGRV z)XWXURV\)RUZDUGVGHILQLFLyQ\SRVLFLRQHVEiVLFDV z2SFLRQHV)LQDQFLHUDVGHILQLFLyQ\SRVLFLRQHVEiVLFDV z0HUFDGRVRUJDQL]DWLYRVYV27& z&iPDUDGHFRPSHQVDFLyQ z/LTXLGDFLyQGLDULDGHORVFRQWUDWRV z6LVWHPDGHJDUDQWtDV z/LTXLGDFLyQ\FRPSHQVDFLyQ 1.2 Commodities ,QWURGXFFLyQDORVPHUFDGRVFRPPRGLWLHV z$FWLYRVVXE\DFHQWHV z&DUDFWHUtVWLFDVGHORV0HUFDGRV z&RPPRGLWLHV9V$FWLYRVILQDQFLHURV z)RUPDFLyQGHSUHFLRVDSOD]R z&RQWDQJR%DFNZDUGDWLRQ z2IHUWDGHPDQGD z)DFWRUHVTXHWHQVLRQDQ 0HUFDGRGH)XWXURV\RSFLRQHVVREUHFRPPRGLWLHV z3ULQFLSDOHVPHUFDGRVSDSHOFRPRFREHUWXUDLPSRUWDQFLDHQODHFRQRPtD0HUFDGR 27&YV0HUFDGRV2UJDQL]DGRV 3RVLFLRQHVWtSLFDVGHFREHUWXUDV z(MHPSOR3URGXFWRU z(MHPSOR&RPSUDGRU 1.3 Mercado de Divisas )DFWRUHVTXHDIHFWDQDOWLSRGHFDPELR$QiOLVLVIXQGDPHQWDO 7HRUtDVGHODIRUPDFLyQGHOWLSRGHFDPELR (OVSRW);FRQWDGR\HOFURVVUDWHWLSRGHFDPELRFUX]DGR &DUDFWHULVWLFDVSDUWLFXODUHV&RQYHQFLRQHVGHPHUFDGR 'HWHUPLQDFLyQGHOSUHFLRDSOD]RGHXQDGLYLVD/RVWLSRVLPSOtFLWRV)XWXURVVREUHGLYLVD z9DORUDFLyQ3UHFLRDSOD]R3XQWRVGH6ZDS z(OVHJXURGHFDPELR z)XWXURVVREUH'LYLVD z(VSHFLILFDFLRQHVGHORVFRQWUDWRV z0HUFDGRVRUJDQL]DGRV\VXVFDUDFWHUtVWLFDV z1RQGHOLYHU\)RUZDUGV 2SFLRQHVVREUHGLYLVD z(VSHFLILFDFLRQHV\FRQYHQFLRQHV z'HWHUPLQDFLyQGHODVGLYLVDV z&RQWLQXLGDGGHOPHUFDGR z&RWL]DFLyQHQURQGDVGHYRODWLOLGDG z&REHUWXUDGHODGHOWD z/DVXSHUILFLHGH9RODWLOLGDGGH); z(OULVNUHYHUVDOFDUDFWHUtVWLFDVH,QWHUSUHWDFLyQ z(OVNHZGH9RODWLOLGDG z&REHUWXUDGHOWLSRGHFDPELRFRQRSFLRQHV z7~QHOHVH[SRUWDGRUHVHLPSRUWDGRUHV z*DYLRWDV\&yQGRU z7~QHOHVSDUWLFLSDWLYRV z0HUFDGRVRUJDQL]DGRVGHRSFLRQHVVREUHGLYLVD z&DUDFWHUtVWLFDV z(VSHFLILFDFLRQHVGHORVFRQWUDWRV 1.4 Mercado de Crédito/Bonos 'HVFULSFLyQEUHYHGH%RQRVDWLSR)LMR\)51 'HVFULSFLyQ&'6H'HULYDGRVVREUHtQGLFHVL7UD[[ (MHPSORVGHFXUYDVHPLVRUHV%DVHV (VWUDWHJLDVKDELWXDOHV'LUHFFLyQ&XUYD9DORU5HODWLYR %UHYHFRPHQWDULRVREUH7LWXOL]DFLRQHV 3URGXFWRVGH&RUUHODFLyQ)LUVWWRGHIDXOW7UDQFKHV&'2V
2. ANÁLISIS FUNDAMENTAL Y MACRO
2.1 Técnicas Top-down y Bottom up 2.2 Análisis macroeconómico: ,QWURGXFFLyQ 3ULQFLSDOHVYDULDEOHV 5HJODGHWD\ORU ,QGLFDGRUHVDGHODQWDGRV\UHWUDVDGRV 3ULQFLSDOHVLQGLFDGRUHVHLPSDFWRHQPHUFDGR 7HRUtDGHORVFLFORVHFRQyPLFRV 2.3 Análisis Sectorial &RQFHSWR 5HODFLyQHQWUHHOFLFORHFRQyPLFR\ORVGLIHUHQWHVVHFWRUHV
2.4 Valoración de empresas 9DORUDFLyQFRQWDEOH 9DORUDFLyQSRUEHQHILFLRV 3(5'9' 9DORUDFLyQSRUGHVFXHQWRGHIOXMRV &DVK)ORZJ:$&&LQWURGXFFLyQ 2.5 Análisis por Ratios Financieros (principales)
5DWLRVGHOLTXLGH] 5DWLRVGH5HQWDELOLGDG 5DWLRVGHHILFHQFLD 5DWLRVGH'HXGD
2.6 Análisis por Ratios de mercado
(36'9'&)3%3 VDOHV(9(%,7'$
2.7 Puesta en práctica: Enfoque analítico y principales ratios para cada sector 6HFWRU%DQFDULR 6HFWRU8WLOLWLHV 6HFWRU(QHUJtD 6HFWRU&tFOLFRV 6HFWRUQRFtFOLFR 6HFWRU7HFQROyJLFR
3. ANÁLISIS TÉCNICO
3.1 Introduccion al Análisis Técnico (VTXHPDGHO$QiOLVLV7pFQLFR ¢4XpHVHO$QiOLVLV7pFQLFR" ¢4XpHVHO$QiOLVLV*UDILFR" $QiOLVLV7pFQLFRYV$QiOLVLV)XQGDPHQWDO &UtWLFDVDO(QIRTXH7pFQLFR 7HRUtDGHO&DPLQR$OHDWRULR 'LPHQVLyQWHPSRUDOGHO$QiOLVLV7pFQLFR (YROXFLyQGHO$QiOLVLV7pFQLFR /D7HRUtDGH'RZ &UtWLFDVDOD7HRUtDGH'RZ 3.2 Tipos de Gráficos *UiILFRVGH/tQHDV *UiILFRVGH%DUUDV *UiILFRGHYHODV2SHQ+LJK/RZ&ORVH
3.3 Conceptos básicos de Tendencia ¢4XpVRQODV7HQGHQFLDV" &ODVLILFDFLyQGH7HQGHQFLDV 6RSRUWHV\5HVLVWHQFLDV 9DORUDFLyQGHVRSRUWHV\UHVLVWHQFLDV /DVWHQGHQFLDVFRPRKHUUDPLHQWDWpFQLFD 6WRS/RVV 7LSRVGH6WRS/RVV &yPRRSHUDUFRQODVOtQHDVGH7HQGHQFLD &yPRGHWHUPLQDUODUXSWXUDGHXQD7HQGHQFLD /RV&DQDOHV &RQFOXVLRQHV
3.4 Principales Figuras de Vuelta +RPEUR&DEH]D+RPEUR +RPEUR&DEH]D+RPEUR,QYHUWLGR 'REOH7HFKR 'REOH6XHOR 7ULSOH7HFKR 7ULSOH6XHOR 6XHORVUHGRQGHDGRV )RUPDFLRQHVGH9XHOWDHQ9 )RUPDFLRQHVGHYXHOWDHQXQGtD )RUPDFLRQHVGHYXHOWDHQGRVGLDV 7ULDQJXORDELHUWR\'LDPDQWH
3.5 Principales Figuras de continuación de Tendencia &DUDFWHUtVWLFDV*HQHUDOHV &DUDFWHUtVWLFDVGHORV7ULiQJXORV 7ULiQJXORV6LPpWULFRV 7ULiQJXORVUHFWiQJXORVDVFHQGHQWHV 7ULiQJXORVUHFWiQJXORVGHVFHQGHQWHV )RUPDFLRQHV5HFWDQJXODUHV &XxDVDVFHQGHQWHV\GHVFHQGHQWHV %DQGHUDV
3.6 Fibonacci y la Teoría de las Ondas de Elliot (O2ULJHQGHOD7HRUtDGH(OOLRW
/D6HULHGH)LERQDFFL)XQGDPHQWRVPDWHPiWLFRV /DVHFFLyQÉXUHD
/DUHFWiQJXOR\ODHVSLUDOiXUHD 3URSLHGDGHVGHODVHULH
$SOLFDFLyQHQORVPHUFDGRV (OFLFORFRPSOHWR 7LSRVGH2QGDV *ROGHQ5DWLR 0~OWLSORVGHODV2QGDV,PSXOVLYDV 0~OWLSORVGHODV2QGDV&RUUHFWLYDV 3.7 Introducción al Análisis Cuantitativo
4XpHVHO$QiOLVLV7pFQLFR /RVLQGLFDGRUHVFRPRFRPSOHPHQWRDO&KDUWLVPR /DQHFHVLGDGGHXQOtPLWHVXSHULRUHLQIHULRU (OFUXFHGHODOtQHDFHURFRPRVHxDO /DLPSRUWDQFLDGHODWHQGHQFLD\GHODVGLYHUJHQFLDV (YLWDUIDOVDVHQWUDGDVXWLOL]DQGRPiVGHXQLQGLFDGRU 3.8 Indicadores sobre Medias
0HGLD0yYLO6LPSOH3RQGHUDGD\([SRQHQFLDO 2VFLODGRUHVGHPHGLGDV
0$&' 75,;
3.9 Indicadores Basados en precio - Osciladores ÌQGLFHFRQ)XHU]D5HODWLYD56, 2VFLODGRU(VWRFiVWLFR.' 0RPHQWXP 3.10 Indicadores de Volatilidad 9RODWLOLGDG$QXDOL]DGD %DQGDVGH%ROOLQJHU $75$YHUDJH7UXH5DQJH 3.11 Indicadores de Volumen (O9ROXPHQ\VXLPSRUWDQFLDDODILDQ]DUOD7HQGHQFLD 2%9%DODQFHGH9ROXPHQ $&'$FXPXODFLRQ'LVWULEXFLRQ 2VFLODGRUGH&KDNLQ
4. ANÁLISIS DE VOLATILIDAD
4.1 Histórica4.2 SME y Conos de Volatilidad 4.3 GARCH y EWMA
4.5 Implícita
4.6 Skew y Superficies de Volatilidad 4.7 Tipos de Gráficos
4.8 Lectura, interpretación y eleboración de informes de volatilidad
MÓDULO TRADING
5. PSICOLOGÍA DEL TRADING
5.1 Estudio de la condición humana en la toma de posiciones: 5.2 Perfil Psicológico del Inversor
&RQRFHUVHDXQRPLVPR
&RQRFHUDO3ULQFLSDOHQHPLJR7~ 5.3 Errores Psicológicos en el trading
$YHUVLyQDODVSpUGLGDV1RFRUWDUODVPLVPDV ([FHVRGHFRQILDQ]DHVWDPRVVHJXURVGHJDQDU
,PSRVLELOLGDGGHWRPDUXQDGHFLVLyQGLVWRUVLyQGHODUHDOLGDG
&RQWDELOLGDGFUHDWLYDLQYHQFLyQGHQRUPDVSDUDQRUHFRQRFHUODUHDOLGDG
6. MONEY MANAGEMENT
6.1 Money management. Conceptos ¢4XpHVHO0RQH\0DQDJHPHQW" /DLPSRUWDQFLDGHO0RQH\0DQDJHPHQW (OH[SHULPHQWRGH5DOSK9LQFH )DVHVGHODJHVWLyQPRQHWDULD (VWUDWHJLDV0DUWLQJDOD96$QWL0DUWLQJDOD /DLPSRUWDQFLDGHOFRPLHQ]R 9DORUDFLyQGHODHVWUDWHJLD /DSUREDELOLGDGGH5XLQD5LVNRI5XLQ
6.2 Money management. Clasificación de Estrategias 3RVLFLRQDPLHQWRFRQVWDQWH &DQWLGDGVREUHHOFDSLWDOFRQVWDQWH )L[HG)UDFWLRQDOR)L[HG5LVN 5HJODGHO$OH[DQGHU(OGHU )RUPXODGHNHOO\ )L[HGUDWLR 2SWLPR) 6HFXUH) 3URILW5LVN0HWKRG 7KH6WRS7UDGLQJPHWKRG)L[HG&RQWUDFW
6.3 La Diversificación /D'LYHUVLILFDFLyQ
)RUPDVGHGLYHUVLILFDFLyQ 9HQWDMDVGHOD'LYHUVLILFDFLyQ
7. TRADING EN RENTA VARIABLE
7.1 Trading Direccional RV 3ULQFLSDOHV0HUFDGRV 3UHSDUDFLyQGH(VWUDWHJLDVGH7UDGLQJLQWUDGLDHQDFFLRQHV z$QiOLVLVIXQGDPHQWR z(OHFFLyQGHODSRVLFLyQ6WRSORVVYV%HQHILFLR z(MHPSORV3UiFWLFRV 3UHSDUDFLyQGH(VWUDWHJLDVGH7UDGLQJFS z$QiOLVLVIXQGDPHQWR z(OHFFLyQGHODSRVLFLyQ z6WRSORVVYV%HQHILFLR z(MHPSORVSUiFWLFRV 3UHSDUDFLyQGH(VWUDWHJLDVPS z$QiOLVLVIXQGDPHQWR z(OHFFLyQGHODSRVLFLyQ z6WRSORVVYV%HQHILFLR
7.2 Trading no direccional con Spreads ,QWURGXFFLyQDORVVSUHDGV z'HILQLFLyQFDUDFWHUtVWLFDVYHQWDMDV &RQVWUXFFLyQGHXQ6SUHDG z7LSRVGHPpWRGRVFDUDFWHUtVWLFDV 7LSRVGHVSUHDGV z6SUHDGVGH$FFLRQHV (QWUH$FFLRQHV&RUUHODFLRQDGDVGHXQPLVPRVHFWRU (QWUH$FFLRQHV1R&RUUHODFLRQDGDVGLIHUHQWHVVHFWRUHV z6SUHDGVÌQGLFHV$FFLRQHV ÌQGLFHVYV$FFLRQHV ÌQGLFHVYVÌQGLFHV $QiOLVLVGH6SUHDGV z$QiOLVLVGHPRPHQWR z$QiOLVLVWpFQLFR 7UDGLQJFRQ6SUHDGV z7UDGLQJGHPRPHQWR &DUDFWHUtVWLFDVREMHWLYRVHMHPSORV z/RQJVKRUW
&DUDFWHUtVWLFDVREMHWLYRVHMHPSORV
z 7UDGLQJHVWDGtVWLFR
&DUDFWHUtVWLFDVREMHWLYRVHMHPSORV 7.3 Trading Intradia con futuros
3ULQFLSDOHV0HUFDGRGH)XWXURV z&DUDFWHUtVWLFDVJDUDQWtDVOLTXLGH] z$ULEWUDMHVFRQWDGRIXWXUR&yPRDFWXDQODVPiTXLQDVSUpVWDPRGHYDORUHV\ VXHIHFWRHQODKRUTXLOODGHSUHFLRV (VWUDWHJLDV,QWUDGtD z(VWUDWHJLDVDODDSHUWXUD z(VWUDWHJLDVGXUDQWHODVHVLyQ z(VWUDWHJLDVDODDSHUWXUDDPHULFDQD 7UDGLQJLQWUDGLDULRFRQ6SUHDGV9DORUUHODWLYR z9HQWDMDV z6SUHDGVPiVDFWLYRV z(VWUDWHJLDV
7.4 Trading con opciones
,QWURGXFFLyQDODVRSFLRQHV z&RQFHSWRV%iVLFRVHQRSFLRQHV z3ULPDGHODV2SFLRQHV 7LSRORJtD$PHULFDQDV\(XURSHDV 9DORULQWUtQVHFR\7HPSRUDO &ODVLILFDFLyQ,1$7 \287 3DUiPHWURVTXHDIHFWDQDODYDORUDFLyQ /tPLWHV\FRQGLFLRQHVGHHMHUFLFLRDQWLFLSDGR z5pSOLFDGH$FWLYRV z$UELWUDMHFRQRSFLRQHV &RQYHUVLRQ\UHYHUVDO 5LHVJRV3LQULVNWLSRGHLQWHUpVHMHFXFLyQGHDFWLYRHWF z'HOWD z*DPPD z7KHWD z9HJD z5KR z(VWUDWHJLDVFRPELQDGDV 7HQGHQFLD&DOO\3XW6SUHDG\7~QHO 9RODWLORGDG6WUDGGOH6WUDQJOH*XWV0DULSRVDV\&yQGRU 0L[WDV%DFNVSUHDGV5DWLRVSUHDGV6WULS6WUDS\&DOHQGDU z&REHUWXUDV(VWiWLFDV &DOO3XW9HUWLFDO6SUHDGV\7~QHOHV 6HOHFFLyQGHSUHFLRGHHMHUFLFLR\YHQFLPLHQWR 0RGLILFDFLyQGHOSHUILOGHULHVJR
z2SFLRQHVH[yWLFDV &ODVLILFDFLyQJHQHUDO 3DWK'HSHQGHQW z$VLiWLFDV$32$52\$652 z/RRNEDFN z&OLTXHW5DFKHW z/DGGHU z6KRXW z%DUUHUDV.QRFNRXW\.QRFN,1 2WUDV9DULDFLRQHV z%HUPXGD z%LQDULDV z23&3D\ODWHUHWF« z&RPSRXQG z&KRRVHU z%DOOHQD z5DLQERZEHVWRIZRUVWRI z0RXQWDLQUDQJH$WODV(YHUHVWHWF« z%DVNHW z4XDQWR z6SUHDG 7UDGLQJGLUHFFLRQDOFRQRSFLRQHV z2SHUDWLYDGHFREHUWXUD9VRSHUDWLYDGHLQYHUVLyQ 9LVLyQGHOPHUFDGR 2EMHWLYRV z(VWUDWHJLDVGHFRPSUDRYHQWDGHRSFLRQHV 'LIHUHQFLDV z(VFHQDULRGHUHVXOWDGRV z)DFWRUHVDIDYRU\HQFRQWUD &XiQGRHMHFXWDUXQDXRWUD z0tQLPRDLQJUHVDU z$OWHUQDWLYDVDODYHQWDGHRSFLRQHV 6HOHFFLyQGHSUHFLRVGHHMHUFLFLR\YHQFLPLHQWR z3OD]RVGHODVRSHUDFLRQHV'HOWD\YHORFLGDGGHPRYLPLHQWR z*HVWLyQGHSRVLFLRQHVDQWHODVYDULDFLRQHVGHOPHUFDGR &RUWRSOD]R z)XWXURV z5LVN5HYHUVDOW~QHO z9HQWDGHRSFLRQHVVLPSOH 0HGLRSOD]R z&RPSUDGHRSFLRQHVVLPSOHV z9HQWDGHRSFLRQHVVLPSOHVHVWUDWHJLDVMXQWRDFDUWHUDVFRQRV\FXQDV z5DWLRV\ODLQIOXHQFLDGHOSDVRGHOWLHPSR /DUJRSOD]R
z&RPSUDYHQWDGHYpUWLFDOVSUHDGVFDOO\SXWVSUHDGV z$SXHVWDVFRQFRPSUDGH&DOO3XW270 7UDGLQJGHYRODWLOLGDGFRQRSFLRQHV z'HILQLFLyQGHOWUDGLQJGH9RODWLOLGDG &DUDFWHUtVWLFDV 9HQWDMDVLQFRQYHQLHQWHV z&RQVWUXFFLyQGHXQDSRVLFLyQGHYRODWLOLGDG *HVWLyQGHODJDPPDFDUDFWHUtVWLFDVDWHQHUHQFXHQWD z(MHPSORSRVLFLyQFRPSUDGRUDGHYRODWLOLGDG z(MHPSORSRVLFLyQYHQGHGRUDGHYRODWLOLGDG
8. TRADING EN COMMODITIES
0HWDOHVEiVLFRV z$OXPLQLR z&REUH z=LQF z1tTXHO z3ORPR z(VWDxR 0HUFDGRGHSHWUyOHR z7LSRVGHFUXGRV\PHUFDGRItVLFR z)RUPDFLyQGHSUHFLRV z'LIHUHQFLDOHV zÌQGLFHV z)XWXURV9V27& z'HULYDGRVGHOSHWUyOHR z&REHUWXUDV\ILQDQFLDFLyQ *DV1DWXUDO zIRUPDFLyQGHSUHFLRV z(VSHFLILFDFLRQHVGHORVFRQWUDWRV z&REHUWXUDV &2 z3URWRFRORGHN\RWR z(PLVLRQHV z&REHUWXUDV 0HWDOHVSUHFLRVRV z2UR z3ODWD z3ODWLQR z3DODGLR z/%0$ \WHUPLQRORJtD 3OiVWLFRV &DUEyQ3URGXFWRVDJUtFRODV 3DSHO )OHWHV :HDWKHU'HULYDWLYHV 7LPHVSUHDG 3URGXFWRVGHLQYHUVLyQ 'RZ-RQHV$,*&RPPRGLW\,QGH[ &5%,QGH[ *ROGPDQ6DFK&RPPRGLW\,QGH[
9. TRADING EN DIVISAS
3ULQFLSDOHV6XE\DFHQWHV z&DUDFWHUtVWLFDVPHUFDGRVJDUDQWtDV (VWUDWHJLDVFRPXQHV z(MHPSORVDSOLFDFLyQSUiFWLFDV 6SUHDGV 0HUFDGRGHGHULYDGRV10. TRADING EN BONOS
'LUHFFLRQDOODUJRRFRUWR &DUU\,QJUHVRILQDQFLHURPHQRVFRVWHILQDQFLDFLyQ &XUYDDSODQDPLHQWRRSRVLWLYDFLyQ 7UDGLQJGH%DVH 9DORU5HODWLYRDOID&RPELQDFLRQHVHQWUH6LQJOHQDPHVR\&HVWDV11. TRADING DIRECCIONAL CON CFD´S Y WARRANTS
¢4XpVRQORV&)'"9HQWDMDV\FDUDFWHUtVWLFDV &)'VVREUHFRQWDGR\VREUHIXWXURV &RPSDUDWLYD&)'VYV)XWXURV (VWUDWHJLDVFRQ&)'V z6SUHDGHQWUHtQGLFHV\&RPRGLWLHV z2SHUDUHQXQDPRQHGDFRQUHVSHFWRDXQDFHVWD z&RQRVJDUDQWL]DGRVFRQ&)'V 2SFLRQHV9DQLOOD'LJLWDOHV'LJLWDOHVGHUDQJR\(OiVWLFDV &RPSDUDWLYD:DUUDQWVYV2SFLRQHV
12. SISTEMAS DE TRADING
12.1 Introducción a los Sistemas de Trading 'HILQLFLyQGH6LVWHPDGH7UDGLQJ
9HQWDMDVHLQFRQYHQLHQWHV 7LSRVGHRSHUDWLYD
&ODVLILFDFLyQGH6LVWHPDVGH7UDGLQJ 12.2 Los 4 principios fundamentales del Trading
2SHUDUVLHPSUHFRQOD7HQGHQFLD &RUWDUODVSHUGLGDVUDSLGR 'HMDUFRUUHUORVEHQHILFLRV 8WLOL]DUXQEXHQFRQWUROGHOULHVJR
12.3 Partes que componen un Sistema de Trading 6XEVLVWHPD)LOWURGH7HQGHQFLDRYRODWLOLGDG 6XEVLVWHPD6LVWHPDGHHQWUDGD
6XEVLVWHPD6LVWHPDGHVDOLGD 6XEVLVWHPD6XSHUYLVRUGHO5LHVJR 12.4 Diseño de un Sistema de Trading
(OHFFLyQGHOWLSRGHPHUFDGR\DFWLYR 'HILQLUHOWLSRGHRSHUDWLYD 'LVHxRGHUHJODVGHO6LVWHPD 3URJUDPDFLyQGHO6LVWHPD 3DSHU7UDGLQJ 9HULILFDUQXHVWUR6LVWHPD $QiOLVLVGHUHVXOWDGRV%DFN7HVWLQJ 2SWLPL]DFLyQ %DFN7HVWLQJRSWLPL]DGR
12.5 Optimización de un Sistema de Trading ¢4XHHVODRSWLPL]DFLyQ" 'LIHUHQWHVIRUPDVGHRSWLPL]DU (OSUREOHPDGHOD6REUH2SWLPL]DFLyQ /DLPSRUWDQFLDGHODPXHVWUD 5REXVWH]GHXQVLVWHPD 6LPXODFLRQHVGH0RQWHFDUOR
12.6 Análisis de los resultados de un Sistema de Trading 3HULRGRXWLOL]DGR\Q~PHURGHQHJRFLRV 5HVXOWDGR1HWR1HW3URILW 2SHUDFLyQFRQPD\RUEHQHILFLRRSpUGLGD 3HRUUDFKDGHSHUGLGDV'UDZ'RZQ 5DWLRV5HQWDELOLGDG5LHVJR 5DWLRGH6KDUSH 5HQWDELOLGDGGHODLQYHUVLyQ52$ )LDELOLGDG 3URILW)DFWRU
12.7 Analisis de Sistemas en Excel 6LVWHPDVEDVDGRVHQ0HGLDV0RYLOHV 6LVWHPDVEDVDGRVHQ2VFLODGRUHV 6LVWHPDVEDVDGRVHQ9RODWLOLGDG
13. TRADING ALGORÍTMICO
13.1 Conceptos básicos sobre redes, latencia, estándares de comunicación, etc.. 13.2 Influencia de microestructura del mercado y costes de transaccción.
13.3 Tipos de estrategias: dagger, sniper, guerrilla, etc... 13.4 Implementación de estrategias y optimizaciones. 13.5 High frecuency trading
13.6 Low latency trading
PRÁCTICAS DE TRADING
&RQHVWDVSUiFWLFDVVHSUHWHQGHTXHHODOXPQRHMHUFLWHWRGRORDSUHQGLGRGXUDQWHHOFXUVR/D PHMRUIRUPDGHDVHQWDUORVFRQRFLPLHQWRVHVSRQLpQGRORVHQSUiFWLFDSRUORTXHHODOXPQRGH EHUiWRPDUSRVLFLRQHVHQORVSURGXFWRVHVWXGLDGRV\JHVWLRQDUODVVLHPSUHEDMRODVGLUHFWULFHV\ VXSHUYLVLyQGHORVFRRUGLQDGRUHVGHOFXUVRTXHOHHYDOXDUiQHQWRGRPRPHQWR 3DUDD\XGDUOHHQODWRPDGHSRVLFLRQHV\FRQHOREMHWLYRGHSHUIHFFLRQDUVXWpFQLFDHODOXPQR FRQWDUiFRQHODSR\RGHGLIHUHQWHVSRQHQWHVTXHVHLUiQLQWHUFDPELDQGRGXUDQWHODSUiFWLFD VHJ~QUHTXLHUDQODVFLUFXQVWDQFLDVGHOPHUFDGR /DHVWUXFWXUDGHODVFODVHVSUiFWLFDVVHUiODVLJXLHQWH K$QiOLVLVHLQWHUSUHWDFLyQGHORVGDWRVPDFURHFRQyPLFRVGHOD]RQD(XUR\((88 GHODVHVLyQ K'HEDWHVREUHODYRODWLOLGDGGHORVPHUFDGRVILQDQFLHURV K7UDGLQJLQWUDGtDHQWLHPSRUHDOFRQKHUUDPLHQWDVWpFQLFDV\DQiOLVLVGHODVL WXDFLyQWpFQLFDHQHOPHGLR\ODUJRSOD]R K$QiOLVLVGHOULHVJRDVXPLGRGXUDQWHODVHVLyQ\GHODSRVLFLyQDELHUWDDFLHUUH GHFDGDDOXPQR K$VSHFWRVSVLFROyJLFRVDWHQHUHQFXHQWDGHVGHHOFLHUUHGHPHUFDGR Las prácticas se realizarán en la plataforma Trade Station de Interactive Brokers y VisualTrader, en tiempo real y con dinero simulado. Con el objetivo de aproximarnos un poco a la realidad, las prácticas contarán con premios en metálico por los que los alumnos competirán, repartiéndose 6000 euros entre los tres primeros clasificados.4
Ponentes colaboradores
D. GERALD PEREZ,
Managing Director. Interactive Brokers. D. ELADIO SALA,
Directo de Derivados de Renta Variable. Caja Madrid. D. MANUEL ANDRADE,
Director Comercial. MEFF DR. JUAN TORO
Socio-ddirector. Transmarket, S.L D. EMILIO GAMARRA,
Profesor Colaborador Intituto BME
D. ALBERTO RODRÍGUEZ MARTÍNEZ, FRM, Head of Credit Trading. CECA.
D. MIGUEL ANGEL BERNAL,
Profesor Colaborador. Instituto BME DR. EDUARDO LÓPEZ,
Profesor Titular de Universidad integrado en el Grupo de Procesado de Señales G.A.P.S. Universidad Politécnica.
D. MARIANO HERNANDO, Market Data. BME
DÑA. ELENA LOPEZ DEHESA,
Responsable de Riesgos de RV. Santander. D. DAVID DE BUSTAMANTE, FRM
Sales Deparment. Meff. D. JORDI PADILLA,
Gestor de Activos. Popular Gestión Privada. D. JAVIER GARCIA CERVERA,
5
Patrocinadores
Infobolsa
Reuters
Interactive brókers
Visual Trader
6
Inscripción
Plazas muy limitadas. Las solicitudes se atenderán por estricto orden de llegada.
Los interesados deberán remitir su solicitud de inscripción junto con un C.V y una fotografía y realizarán una entrevista personal para asegurar la adecuación de su perfil al curso
Instituto BME Plaza de la Lealtad, 1. Palacio de la Bolsa Teléfono 91 589 23 24 www.institutobme.com
