Renta fija y renta variable. Video Bonos PDVSA VENEZUELA VIDEOS RENTA FIJA Y VARIBLE

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AGENDA CLASE 27 de abril y 04 MAYO 2013

Renta fija y renta variable 30 Minutos Video Bonos PDVSA VENEZUELA 30 MINUTOS VIDEOS RENTA FIJA Y VARIBLE 30 Minutos Trabajo próxima clase 10 minutos

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Mercado de capitales

 Preguntas :

 ¿Mencione las dos variables en las que se apoya el

desarrollo del mercado de capitales en Colombia y en el mundo?

 ¿Cuál considera usted es el mercado más desarrollado en Colombia ; El intermediado (bancario) o el no

intermediado (de acciones)?

 Cual fue el modelo o tendencia que acelero la creación de marcados de capitales?

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MERCADO DE CAPITALES

 El mercado de capitales es el conjunto de mecanismos a disposición de una economía, que cumplen con la función de asignación y distribución, en el tiempo y en el espacio, de los recursos de capital, los riesgos y la información, asociados con el proceso de transferencia del ahorro a la inversión:

De acuerdo con el tipo de instrumentos e instituciones que se utilicen, el mercado de capitales se divide en: mercado intermediado y mercado no intermediado.

FUENTE:BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC

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MERCADO INTERMEDIADO

 La transferencia del ahorro a la inversión se hace por medio de intermediarios como bancos, corporaciones financieras, fondos mutuos, corporaciones de ahorro y vivienda, etc.

FUENTE: BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC

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Mercado no intermediado

 La transferencia del ahorro a la inversión se hace directamente a través de instrumentos. Actualmente, existen cuatro grandes grupos de instrumentos: instrumentos de renta fija, de renta variable (acciones), derivados y otros instrumentos de contacto directo entre oferentes y demandantes de recursos

FUENTE: BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC

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El capital

 Es un conjunto de bienes o suma de dinero , la cual

siempre es posible convertir en bienes que se destinan al fin de procurarse un ingreso.

 Cualquier bien o conjunto de bienes susceptibles de emplearse como medio de producción.

 Marx: «Valor que por medio de la explotación de la

fuerza de trabajo del hombre, proporciona plusvalía, se incrementa a si mismo».

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El dinero

 Son dinero monedas metálicas, billetes y depósitos bancarios.

 Dinero metálico

 Papel moneda

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La Inversión

 Compra de medios producción y fuerza de trabajo; contribuye a la formación y acumulación de capital.

INVERSION

Reinversión de Ganancias Prestamos de ahorro

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El interés

 Precio Pagado por el uso de fondos tomados a préstamo.

 Es la remuneración que reciben los dueños del capital de crédito por cederlo los inversionistas o a los

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El crédito

 Entrega de un bien o de una determinada cantidad de dinero que se hace a un apersona con la promesa de su pago en un tiempo determinado.

Tres elementos:

 Préstamo

 El plazo

 La confianza

 Funciones del crédito: Estimula la producción,

Existencia de prestamistas, Desarrollo de mercado de capitales.

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Clasificación del crédito

Según destino: Al consumo A la producción Según sectores: Privado Público

Según Tiempo: Corto Plazo Largo Plazo

Según el Lugar: Interno Externo

Según la actividad: Agrícola comercial Hipotecario Industrial , Mobiliario, industrial

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Mercado de dinero

 Conjunto de la oferta y la demanda de dinero constituido por el sistema bancario.

Mercado de dinero Oferta de dinero Demanda de dinero Depósitos a la vista Depósitos de ahorro Depósitos a largo plazo Certificados de deposito bancario

Solicitudes de dinero a corto plazo.

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Mercado de Capitales

 Conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se mueven a través del sistema financiero de un país.

Mercado de Capitales Oferta de dinero Demanda de dinero

Valores de renta fija

Valores de renta variable

Solicitudes de dinero a largo plazo.

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OFERTA DE CAPITALES

 Valores de renta fija y valores de renta variable

 Concepto

 Características

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Sistema Bancario

 Conjunto de instituciones y organizaciones públicas y privadas que se dedican al ejercicio de la banca .

 Realizan actos de intermediación entre los dueños del dinero y de capital y los usuarios de dicho dinero y

capital.

 Funciones: Reciben dinero, otorgan créditos a corto y largo plazo, emiten tarjetas de debito y crédito.

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Instituciones del mercado

financiero y de capitales

 Bancos comerciales

 Instituciones Oficiales de crédito

 Banca central

 Bolsa de valores

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Determinantes de la oferta de

dinero

 Cantidad de dinero en circulación-Oferta monetaria

 El ahorro- Disponibilidad del ahorro

 El tipo de interés

 Situación económica del país

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Determinantes de la demanda de

dinero

 Volumen de ingresos que reciba la gente- Ingresos – Gastos

 Tarjetas de crédito

 Imprevistos

 El sector especulativo

 Económica del país-Empleo, PIB.

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Clasificación de los Bancos

Sistema bancario Banca Central Bancos privados Bancos públicos Bancos Mixto De deposito De ahorro Financieros Hipotecarios Agrícolas Ganaderos Industriales Pesqueros Banca múltiple

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La Ganancia

 Es el ingreso excedente que recibe el capitalista por su inversión de capital, una vez se recupera la inversión.

 De acuerdo al monto la ganancia puede ser :

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El excedente

 Es la diferencia entre la producción real generada por la sociedad y su consumo efectivo corriente.

El interés

Aparece ligado al crédito que se otorga a productores con menor capacidad de producción.

«Es el precio pagado por el uso de fondos tomados en préstamo».

Interés corto plazo: Se recibe por un crédito que no excede 1 año.

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La renta

 Pago hecho por el uso de la tierra

 Arrendamiento: El arrendador es el propietario, cede sus bienes a un arrendatario por un tiempo determinado quien paga por su uso.

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EJERCICIO PRACTICO

 Establezco diferencias entre Ganancia, excedente,

interés y renta.

 En el desarrollo de mi actividad productiva cuantifico mis ingresos y egresos y sus principales fuentes

detallando su naturaleza (intereses, ganancias, rentas, excedentes ) elaboro un estado de cuenta.

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Mercado de Capitales

 Conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se mueven a través del sistema financiero de un país.

Mercado de Capitales Oferta de dinero Demanda de dinero

Valores de renta fija

Valores de renta variable

Solicitudes de dinero a largo plazo.

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Valores de renta Fija

Son aquellos valores cuya rentabilidad y condiciones son conocidos por el inversionista en el momento de la negociación, pueden ser de Deuda Pública o de Deuda Privada.

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Instrumentos de renta fija

 Ejemplo de inversiones de renta fija son los activos financieros o títulos valores tales como los bonos, las obligaciones, las letras, y los pagarés; los bienes raíces en alquiler, y los sistemas de ahorros tales como los depósitos a plazo y las cuentas de ahorro.

 Bono: Los bonos son valores que representan una

deuda que tiene la empresa emisora con las personas que los adquieren. Una vez transcurra el periodo de

tiempo pactado, el emisor debe devolver el monto de la inversión al titular del bono, más una suma de dinero equivalente a los intereses que se comprometió a pagar

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Característica principal

 Por lo general, las inversiones de renta fija generan una menor rentabilidad que las inversiones de renta

variable, pero presentan un menor riesgo.

Generalmente, estas inversiones se realizan a largo plazo.

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Renta Variable

 Es el capital social de una empresa que se encuentra dividido en partes iguales. El poseedor de una acción tiene carácter de accionista y tiene derechos frente a la sociedad. La responsabilidad del accionista se limita al monto de acciones que ha suscrito.

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Instrumento de renta variable

 Por otro lado, la renta variable se da en las inversiones

en donde no se conoce de antemano cuáles serán los flujos de renta que generarán (los cuáles incluso

pueden llegar a ser negativos), pues éstos dependen de diversos factores tales como el despeño de una

empresa, el comportamiento del mercado, la evolución de la economía, etc

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Característica principal

 Por lo general, las inversiones de renta variable

generan una mayor rentabilidad que las inversiones de renta fija, pero presentan un mayor riesgo.

Generalmente, estas inversiones se realizan a corto o mediano plazo.

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Tipos de acciones

Acciones Ordinarias: Conllevan todos los derechos inherentes a la calidad de accionista en igualdad de condiciones para todos los titulares.

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 Acciones Preferenciales: El accionista tiene

preferencia sobre activos residuales después de pago a acreedores y prioridad sobre las acciones ordinarias en relación con la propiedad del capital.

Su participación en el crecimiento de la empresa es limitada. No tiene voto en la asamblea de accionistas. Deben estar inspeccionadas por el estado.

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Acciones Privilegiadas: Cuando además de los derechos naturales de una acción concede

otros derechos que solo pueden ser ventajas económicas, se pueden emitir bajo el voto

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