GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A.

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INDICE

Carátula

Contenido Consolidado

Estado de Situación Financiera Condensado Intermedio Consolidado Estado de Resultados Condensado Intermedio Consolidado

Estado de Otros Resultados Integrales Condensado Intermedio Consolidado Estado de Cambios en el Patrimonio Condensado Intermedio Consolidado Estado de Flujos de Efectivo Condensado Intermedio Consolidado Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios Consolidados Anexos Consolidados

Reseña Informativa

Informe de revisión limitada del auditor independiente

Contenido Separado

Estado de Situación Financiera Condensado Intermedio Separado Estado de Resultados Condensado Intermedio Separado

Estado de Otros Resultados Integrales Condensado Intermedio Separado Estado de Cambios en el Patrimonio Condensado Intermedio Separado Estado de Flujos de Efectivo Condensado Intermedio Separado Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios Separado Anexos Separados

Información adicional a los estados financieros condensados intermedios separados Informe de revisión limitada del auditor independiente

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Ejercicio económico N° 22 iniciado el 1° de enero de 2020

Domicilio Legal: Tte. Gral. Juan D. Perón 430 Piso 25° Ciudad de Buenos Aires – Argentina Actividad Principal: Financiera y de Inversión

Número de registro en la Inspección General de Justicia: 12.749 Número correlativo en Inspección General de Justicia: 1.671.058 Fecha de inscripción en la Inspección General de Justicia: Del Estatuto: 30 de septiembre de 1999

De la última modificación del Estatuto: 11 de septiembre de 2019

Fecha en la que se cumple el plazo de vencimiento del Estatuto: 30 junio de 2100

Datos de la Sociedad Controlante (nota 35 de los estados financieros condensados intermedios consolidados): Denominación: EBA HOLDING S.A.

Actividad Principal: Financiera y de Inversión

Participación de la Sociedad Controlante sobre el Capital al 30.09.20: 19,71% Participación de la Sociedad Controlante sobre los Votos al 30.09.20: 55,11%

Composición del Capital al 30.09.20 (nota 20 de los estados financieros condensados intermedios consolidados): Cifras expresadas en miles de pesos, excepto “cantidad” y “nº de votos que otorga cada una”

Acciones

Cantidad Tipo N° de votos que otorga

cada una Suscripto Integrado Inscripto

281.221.650

Ordinarias clase "A" de

valor nominal 1 5 281.222 281.222 281.222

1.145.542.947

Ordinarias clase "B" de

valor nominal 1 1 1.145.543 1.145.543 1.145.543

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Conceptos Notas 30.09.20 31.12.19

Activo

Efectivo y depósitos en bancos 5 142.895.770 159.769.280

Efectivo 18.703.654 64.481.064

Entidades financieras y corresponsales 124.192.116 95.288.216

BCRA 121.578.311 92.379.750

Otras del país y del exterior 2.613.805 2.908.466

Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Anexo A 182.383.587 80.332.119

Instrumentos derivados 901.359 1.710.257

Operaciones de pase 36.240.612 36.778.961

Otros activos financieros 6 15.401.303 13.348.238

Préstamos y otras financiaciones 7 458.793.068 443.978.313

Sector público no financiero 682 8.351

BCRA 533 27.361

Otras entidades financieras 11.009.597 13.166.658

Sector privado no financiero y residentes en el exterior 447.782.256 430.775.943

Otros títulos de deuda Anexo A 19.963.281 23.293.934

Activos financieros entregados en garantía 8 23.863.151 14.125.081

Activos por impuestos a las ganancias corriente 30.584 49.531

Inversiones en instrumentos de patrimonio Anexo A 2.244.164 3.054.123

Inversión en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos 9 45.236 -

Propiedad, planta y equipo 10 39.588.908 40.311.286

Activos intangibles 11 13.082.930 10.630.464

Activos por impuesto a las ganancias diferido 5.393.478 3.422.058

Activos por contratos de seguros 12 1.547.615 1.444.858

Otros Activos no financieros 10 6.205.587 7.888.408

Activos no corrientes mantenidos para la venta 13 50.400 47.702

Total del Activo 948.631.033 840.184.613

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los presentes estados financieros condensados intermedios consolidados.

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Pasivos

Depósitos 14 614.982.834 481.494.566

Sector público no financiero 11.392.817 2.364.016

Sector financiero 1.261.383 551.442

Sector privado no financiero y residentes en el exterior 602.328.634 478.579.108

Pasivos a valor razonable con cambios en resultados - 1.739.140

Otros pasivos financieros 15 78.022.863 87.268.659

Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras 16 9.497.045 27.788.539

Obligaciones negociables emitidas 17 17.706.448 35.758.305

Pasivo por impuesto a las ganancias corriente 18 9.594.961 12.613.430

Obligaciones negociables subordinadas 19 19.198.791 18.953.811

Provisiones 33 14.746.790 8.857.704

Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 251.113 1.617.882

Pasivos por contratos de seguros 12 1.778.299 1.795.977

Otros pasivos no financieros 24.131.412 20.874.829

Total del pasivo 789.971.713 699.840.328

Patrimonio Neto Capital social 20 1.426.765 1.426.765 Aportes no capitalizados 10.951.132 10.951.132 Ajustes al capital 53.195.146 53.195.146 Ganancias reservadas 20 117.033.345 72.285.654 Resultados no asignados (47.713.546) (27.869.931)

Otros Resultados Integrales acumulados (906.804) 77.997

Resultado del período/ejercicio 20.957.971 26.738.069

Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora 154.944.009 136.804.832

Patrimonio neto atribuible a participaciones no controladoras 3.715.311 3.539.453

Total del Patrimonio Neto 158.659.320 140.344.285

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Conceptos Notas Tres meses al 30.09.20 Tres meses al 30.09.19 Nueve meses al 30.09.20 Nueve meses al 30.09.19

Ingresos por intereses 21 34.143.929 42.178.877 112.229.745 117.774.043

Egresos por intereses 21 (20.529.659) (30.071.593) (59.124.638) (93.826.623)

Resultado neto por intereses 13.614.270 12.107.284 53.105.107 23.947.420

Ingresos por comisiones 21 10.953.104 10.601.380 31.127.955 32.492.814

Egresos por comisiones 21 (2.225.055) (2.349.593) (6.392.451) (6.311.354)

Resultado neto por comisiones 8.728.049 8.251.787 24.735.504 26.181.460

Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor

razonable con cambios en resultados 21 16.519.727 19.790.376 47.187.747 76.040.415

Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado 261.418 45.281 (493.737) 79.340

Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 22 2.374.885 2.659.970 4.581.827 6.185.048

Otros ingresos operativos 23 4.426.574 4.754.596 15.692.613 21.260.784

Resultado técnico de seguros 24 1.278.496 1.075.201 3.648.138 3.386.408

Cargo por incobrabilidad 25 (5.668.530) (8.251.041) (17.067.821) (17.915.881)

Ingreso operativo neto 41.534.889 40.433.454 131.389.378 139.164.994

Beneficios al personal 26 (7.420.142) (7.341.403) (21.340.207) (21.601.555)

Gastos de administración 27 (7.061.890) (6.875.288) (21.464.829) (20.616.862)

Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes 28 (1.818.939) (1.430.485) (5.339.230) (4.514.082)

Otros gastos operativos 29 (7.601.143) (8.270.860) (29.603.552) (26.747.456)

Resultado operativo 17.632.775 16.515.418 53.641.560 65.685.039

Resultado por la posición monetaria neta (6.791.931) (10.345.944) (17.405.131) (25.154.368) Resultados antes de impuesto de las actividades que continúan 10.840.844 6.169.474 36.236.429 40.530.671 Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan (5.330.032) (3.467.822) (14.973.393) (15.031.999) Resultado neto de las actividades que continúan 5.510.812 2.701.652 21.263.036 25.498.672

Resultado neto del período 5.510.812 2.701.652 21.263.036 25.498.672

Resultado neto del período atribuible a los propietarios de la

controladora 5.450.390 2.743.794 20.957.971 25.542.596

Resultado neto del período atribuible a participaciones no controladoras 60.422 (42.142) 305.065 (43.924)

Ganancia por acción

Ganancia neta atribuible a accionistas de la entidad controladora 5.450.390 2.743.794 20.957.971 25.542.596 Ganancia neta atribuible a accionistas de la entidad controladora

ajustada por el efecto de la dilución 5.450.390 2.743.794 20.957.971 25.542.596

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del período 1.426.765 1.426.765 1.426.765 1.426.765 Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del período

ajustado por el efecto de la dilución 1.426.765 1.426.765 1.426.765 1.426.765

Ganancia por acción básica 3,82 1,92 14,69 17,90

Ganancia por acción diluida 3,82 1,92 14,69 17,90

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Resultado neto del período 5.510.812 2.701.652 21.263.036 25.498.672

Diferencia de cambio por conversión de estados financieros (299) - (98) -

Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros

Resultado del período por instrumentos financieros a valor

razonable con cambios en el ORI 21 (688.745) (690.509) (1.262.430) (1.031.272)

Impuesto a las ganancias 45.534 (2.649) 148.842 (3.141)

Otros resultados integrales

Otros resultados integrales 21 29.589 - (15.469) -

Impuesto a las ganancias (1.593) - 10.361 -

Total Otro Resultado Integral (615.514) (693.158) (1.118.794) (1.034.413)

Resultado integral total 4.895.298 2.008.494 20.144.242 24.464.259

Resultado integral total atribuible a los propietarios de la

controladora 4.834.876 2.050.636 19.839.177 24.508.183

Resultado integral total atribuible a participaciones no

controladoras 60.422 (42.142) 305.065 (43.924)

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Capital Social Aportes no capitalizados Otros resultados Integrales Reservas de utilidades

Movimientos Notas En circulación

Primas de emisión de acciones Ajustes al capital Ganancias o pérdidas acum. por inst. fcieros. a VR

ORI Otros Legal Otras

Resultados no asignados Total PN de participaciones controladoras Total PN de participaciones no controladoras Total PN Saldos al 31.12.19 1.426.765 10.951.132 53.195.146 67.380 10.617 641.449 71.644.205 16.137 137.952.831 3.773.661 141.726.492

Ajustes por aplicación punto 5.5 NIIF 9 3 - - - (1.147.999) (1.147.999) (234.208) (1.382.207)

Saldos al 31.12.19 ajustados 1.426.765 10.951.132 53.195.146 67.380 10.617 641.449 71.644.205 (1.131.862) 136.804.832 3.539.453 140.344.285 Reclasificación ORI según

Comunicación A 6847 - - - 133.993 - - - (133.993) - - -

Distribución de resultados

- Dividendos en efectivo 30 - - - (1.700.000) - (1.700.000) (129.207) (1.829.207)

- Reserva facultativa 20 - - - 46.447.691 (46.447.691) - - -

Resultado total integral del período

- Resultado neto del período - - - 20.957.971 20.957.971 305.065 21.263.036

- Otro Resultado Integral del período - - - (1.113.588) (5.206) - - - (1.118.794) - (1.118.794)

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Capital Social Aportes no capitalizados Otros resultados Integrales Reservas de utilidades

Movimientos Notas En circulación

Primas de emisión de acciones Ajustes al capital Ganancias o pérdidas acum. por inst. fcieros. a VR

ORI Otros Legal Otras

Resultados no asignados Total PN de participaciones controladoras Total PN de participaciones no controladoras Total PN Saldos al 31.12.18 1.426.765 10.951.132 53.195.146 (3.181) - 641.449 46.106.717 7.787.907 120.105.935 3.635.493 123.741.428

Ajustes por aplicación punto 5.5 NIIF 9 3 - - - (6.866.482) (6.866.482) (233.396) (7.099.878)

Saldos al 31.12.18 ajustados 1.426.765 10.951.132 53.195.146 (3.181) - 641.449 46.106.717 921.425 113.239.453 3.402.097 116.641.550

Distribución de resultados

- Dividendos en efectivo - - - (3.253.865) (3.253.865) - (3.253.865)

- Otras reservas - - - 25.537.489 (25.537.489) - - -

Resultado total integral del período -

- Resultado neto del período - - - 25.542.596 25.542.596 (43.924) 25.498.674

- Otro Resultado Integral del período - - - (1.034.413) - - - - (1.034.413) - (1.034.415)

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FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS

Resultado del período antes del impuesto a las ganancias 36.236.429 40.530.671

Ajustes para obtener los flujos provenientes de las actividades operativas:

Cargo por incobrabilidad 17.067.821 17.915.881

Depreciaciones y desvalorizaciones 5.339.230 4.514.082

Posición monetaria neta 17.405.131 25.154.368

Otros ajustes 18.617.620 22.987.147

(Aumentos)/Disminuciones provenientes de activos operativos:

Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados (23.819.834) (4.616.683)

Operaciones de pase 77.885 (3.403.476)

Otros activos financieros (25.006) (50.542.224)

Préstamos y otras financiaciones

BCRA - Prestamos 7.669 21.720

- Otras entidades financieras (1.782.926) (7.490.846)

- Sector privado no financiero y residentes en el exterior (33.140.598) 54.983.336

Otros títulos de deuda 3.330.654 (1.234.620)

Activos financieros entregados en garantía (9.738.069) 4.673.061

Inversiones en instrumentos de patrimonio 97.129 (6.451.280)

Otros activos no financieros 1.580.136 (1.482.839)

Activos no corrientes mantenidos para la venta (2.698) 921.449

Aumentos/(Disminuciones) provenientes de pasivos operativos:

Depósitos

- Sector público no financiero 9.028.802 (11.188.714)

- Sector financiero 709.941 116.577

- Sector privado no financiero y residentes del exterior 123.749.526 (147.188.815)

Pasivos a valor razonable con cambios en resultados (1.739.140) (2.958.810)

Instrumentos derivados (1.016.329) (163.826)

Otros pasivos financieros (8.427.068) 8.068.814

Provisiones 5.889.086 2.983.443

Otros pasivos no financieros 1.409.694 (680.572)

Pagos por impuesto a las ganancias (21.311.172) (12.496.592)

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FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Pagos:

Compra de propiedad, planta y equipos, Activos intangibles y Otros activos 10 y 11 (4.786.389) (6.224.645)

Participación en negocios con asociados 9 (45.236) -

Cobros:

Venta de propiedad, planta y equipos, Activos intangibles y otros activos 189.784 119.994

Dividendos cobrados 712.830 -

Venta de participaciones en negocios no controlados - 3.352.874

TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (B) (3.929.011) (2.751.777)

FLUJOS DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Pagos:

Obligaciones negociables no subordinadas (18.051.858) (19.842.561)

Financiaciones de entidades financieras locales (18.291.495) -

Dividendos pagados (129.207) (3.253.865)

Arrendamientos (916.381) (906.373)

Cobros:

Financiaciones de entidades financieras locales - 758.827

TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (C) (37.388.941) (23.243.972)

EFECTO DE LAS VARIACIONES DEL TIPO DE CAMBIO (D) 29.121.721 70.121.061

RESULTADO POR EL CAMBIO DEL PODER ADQUISITIVO DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES (E) (68.284.865) (117.735.163)

AUMENTO/(DISMINUCIÓN) DEL EFECTIVO (A+B+C+D+E) 59.871.715 (138.243.818)

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO 5 283.482.828 424.885.614

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NOTA 1. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

Grupo Financiero Galicia S.A. (“la Sociedad”, juntamente con sus subsidiarias “el Grupo”), fue constituida el 14 de

septiembre de 1999 como una compañía holding de servicios financieros, organizada bajo las leyes de la República

Argentina. La participación de la Sociedad en Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. (“Banco Galicia” o “el Banco”),

constituye su principal activo. Banco Galicia, es un banco privado que ofrece una amplia gama de servicios financieros tanto a individuos como a empresas. Asimismo, la Sociedad es controlante de Tarjetas Regionales S.A. la cual mantiene inversiones vinculadas con la emisión de tarjetas de créditos y servicios complementarios, Sudamericana Holding S.A. empresa que consolida las actividades del ramo de seguros, Galicia Administradora de Fondos S.A. sociedad administradora de fondos comunes de inversión, Galicia Warrants S.A. empresa emisora de warrants, IGAM L.L.C. empresa dedicada a la administración de activos y Galicia Securities S.A. (ex 34 Grados Sur Securities S.A.) agente de liquidación y compensación y agente de negociación propio.

Fecha de autorización de los Estados Financieros

Los presentes estados financieros condensados intermedios consolidados han sido aprobados y autorizados para su publicación por Acta de Directorio Nº622 de fecha 24 de noviembre de 2020.

BASES DE PREPARACION

El Grupo, en virtud, de estar encuadrado dentro del Art. 2 – Sección I – Capítulo I del Título IV: Régimen Informativo Periódico de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV), presenta sus estados financieros de acuerdo con las normas de valuación y exposición del BCRA. De acuerdo con lo requerido por el mencionado artículo informamos que:

- el objeto social de Grupo Financiero Galicia S.A. es, exclusivamente, realizar actividades financieras y de inversión;

- las inversiones en Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y en Tarjetas Regionales S.A., esta última comprendida

bajo el régimen de supervisión consolidada del BCRA (Comunicación “A” 2989 y complementarias),

representan el 94,79% del activo de Grupo Financiero Galicia S.A., siendo los principales activos de la Sociedad; - el 90,70% de los ingresos de Grupo Financiero Galicia S.A., provienen de la participación en los resultados de

las sociedades mencionadas en el punto precedente;

- Grupo Financiero Galicia S.A. posee una participación del 100% en el capital social de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y del 83% en el de Tarjetas Regionales S.A., situación que le otorga el control en ambas sociedades. Los presentes estados financieros condensados intermedios han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable establecido por el BCRA el cual se basa en las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB, por sus siglas en ingles ) y las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información financiera (CINIIF), excepto por lo dispuesto en la Comunicación “A” 6847 la cual dispone la exclusión transitoria del alcance de la aplicación del punto 5.5. (deterioro de valor) de la NIIF 9 “instrumentos financieros” para los instrumentos de deuda del Sector Público no Financiero. Además, dicha comunicación dispuso que a partir del 1º de enero de 2020 las entidades financieras puedan recategorizar los instrumentos correspondientes al Sector Público no Financiero medidos a valor razonable con cambios en resultados y a valor razonable con cambios en otros resultados integrales (ORI) al criterio de costo amortizado, considerando como costo de incorporación el valor contable a esa fecha, interrumpiendo el devengamiento de intereses y accesorios cuando el valor contable se encuentre por encima de su valor razonable en aquellos instrumentos para los cuales se haya ejercido la mencionada opción.

(13)

El BCRA dispuso que las normas sobre "Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad" mantendrán un alcance "regulatorio", sin perjuicio de que los estados financieros se registrarán de acuerdo al marco contable del BCRA basado en NIIF.

Adicionalmente, de acuerdo a lo descripto en nota 36, para la valuación a valor razonable de nuestra tenencia accionaria en Prisma Medios de Pago S.A., la Superintendencia de Entidades Financieras (SEFyC) dispuso para su reconocimiento, que no puede superar la proporción percibida en efectivo al momento de la venta.

Asimismo, los presentes estados financieros condensados intermedios consolidados han sido confeccionados de acuerdo con las disposiciones de la Norma Internacional de Contabilidad Nº34 “Información Financiera Intermedia“

(NIC 34) y no incluyen toda la información que requerirían unos estados financieros completos preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera por lo que, para una adecuada compresión de la información incluida en los mismos, deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados anuales. La gerencia de Grupo Financiero Galicia ha concluido que los estados financieros condensados intermedios consolidados presentan razonablemente la posición financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de acuerdo con el marco contable basado en NIIF establecido por el BCRA. Cabe señalar que los estados financieros condensados intermedios consolidados han sido preparados aplicando políticas contables y criterios de medición consistentes con los aplicados por la Sociedad para la preparación de los estados financieros consolidados anuales, excepto por lo descripto en Notas 1.d.i. a 1.d.iii.

Las políticas contables han sido aplicadas consistentemente en todas las entidades del Grupo.

(a) Unidad de medida

La Ley 27468 sancionada en noviembre 2018 derogó la prohibición de presentación de estados contables ajustados por inflación establecida por el decreto 664/2003, delegando en cada autoridad de contralor su aplicación. En ese

sentido el 22 de febrero de 2019 la Comunicación “A” 6651 del BCRA, dispuso que las entidades sujetas a su contralor deberán reexpresar los estados financieros en moneda constante para los ejercicios económicos que se inicien a partir del 1º de enero de 2020.

Asimismo, la CNV con fecha 26 de diciembre de 2018 emitió la Resolución General Nº777/2018 autorizando a las entidades emisoras la presentación de información contable en moneda homogénea para los estados financieros anuales, por períodos intermedios y especiales que cierran a partir del 31 de diciembre de 2018 inclusive, con excepción de las Entidades Financieras y las Compañías de Seguros.

La aplicación de dicha norma se realizó en forma retroactiva, siendo la fecha de transición para las entidades financieras el 1º de enero de 2019.

En la aplicación inicial del ajuste por inflación, las cuentas del patrimonio fueron reexpresadas de la siguiente manera: - Capital social más Ajuste de capital: Capital desde la fecha de suscripción, y si hubiera un ajuste de capital anterior a la fecha de transición, queda absorbido en el nuevo ajuste de capital reexpresado. Cuando se trate de capitalización de resultados acumulados se toma la fecha de capitalización de los mismos.

- Primas de emisión: Fecha de suscripción.

- Aportes irrevocables: Fecha de integración o de decisión de su irrevocabilidad. - Reservas de utilidades: Se consideran expresadas al 31.12.18.

- Las diferencias respecto de los saldos determinados según el marco contable anterior se imputaron con contrapartida en Resultados no asignados - Ajuste de resultados de ejercicios anteriores-.

Para el cálculo del ajuste por reexpresión se utilizó el Índice de Precios al Consumidor Nacional (IPC) elaborado por el Instituto Nacional de Estadística y Censo –INDEC– (mes base: diciembre 2016) y para aquellas partidas con fecha de

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origen anterior, se utilizó el índice de precios publicado por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas –FACPCE–, de acuerdo a la resolución JG517/16.

El mecanismo de reexpresión establece que:

- los activos y pasivos monetarios no serán reexpresados, ya que se encuentran expresados en la unidad de medida corriente al cierre del período sobre el que se informa.

- los activos y pasivos sujetos a ajustes en función a acuerdos específicos se ajustan en función a tales acuerdos. - las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del período sobre el que se informa, tales

como el valor neto de realización u otros, no serán reexpresadas.

- los restantes activos y pasivos no monetarios serán reexpresados por un índice general de precios. La pérdida o ganancia por la posición monetaria neta, se incluirá en el resultado neto del período que se informa, revelando esta información en una partida separada denominada Resultado por la posición monetaria neta. La Sociedad optó por presentar los rubros del estado de resultados a su valor nominal reexpresado. Es decir, no se exponen netos del efecto de la inflación (en términos reales).

- Imputación a partidas componentes del Otro Resultado Integral en moneda de cierre del período: la imputación surgirá por diferencia entre el saldo al cierre del mes anterior de la partida de activo o pasivo que la origina (sin tener en cuenta el importe del ORI) reexpresado, los movimientos del período sin reexpresar ya que se encuentran expresados en moneda del período- y el saldo de la partida al cierre.

Asimismo, la reexpresión monetaria tanto del Capital Social como de los Aportes no Capitalizados, se imputará en la

cuenta “Ajustes al patrimonio- Ajustes al capital” considerándose como fecha de origen la de suscripción. Al aplicar la reexpresión de activos no monetarios, se debe tener en cuenta que, en ningún caso, el importe resultante debe exceder el valor recuperable.

La información comparativa, como todos los estados y anexos se encuentra expresada en moneda homogénea de cierre. En el estado de cambios del patrimonio neto y en el estado de flujo de efectivo se reexpresan en moneda de cierre tanto los saldos iniciales como los movimientos del período.

(b) Conversión de moneda extranjera - Moneda funcional y moneda de presentación

Las cifras incluidas en los estados financieros consolidados correspondientes a cada una de las sociedades del Grupo se expresan en su moneda funcional, es decir, en la moneda del ambiente económico principal en la que operan. Los estados financieros consolidados se presentan en pesos argentinos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación.

- Transacciones y saldos

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la valuación cuando las partidas son medidas al cierre. Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a los tipos de cambio de cierre, se reconocen en el estado de

resultados, en el rubro “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera”, excepto cuando son diferidos en el

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Los saldos son convertidos al tipo de cambio de referencia del dólar estadounidense definido por el BCRA, vigente al cierre de las operaciones del último día hábil de cada mes.

Al 30 de septiembre de 2020, 31 de diciembre de 2019 y 30 de septiembre de 2019 los saldos en dólares estadounidenses fueron convertidos al tipo de cambio de referencia ($ 76,1750, $ 59,8950 y $ 57,5583, respectivamente) determinado por el BCRA. En el caso de tratarse de monedas extranjeras distintas de dólar estadounidense, se han convertido a esta moneda utilizando los tipos de pase informados por el BCRA.

(c) Empresa en marcha

A la fecha de los presentes estados financieros condensados intermedios consolidados, no existe incertidumbre respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que el Grupo siga operando normalmente como empresa en marcha.

(d) Nuevas normas contables, modificaciones e interpretaciones emitidas por el IASB que han sido adoptadas por el Grupo

En función de lo dispuesto por la Carta Orgánica del BCRA y la Ley de Entidades Financieras, a medida que se aprueben nuevas NIIF, modificaciones o derogación de las vigentes y, una vez que estos cambios sean adoptados a través de Circulares de Adopción de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE), el BCRA se expedirá acerca de su aprobación para las entidades financieras. Con carácter general, no se admitirá la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que en oportunidad de adoptarse, se admita específicamente. El Grupo ha aplicado las siguientes normas por primera vez a partir del 1° de enero de 2020:

i. Deterioro de valor de activos financieros (Punto 5.5. de la NIIF 9): Mediante las Comunicaciones “A” 6430 y

6847, el BCRA estableció que las Entidades Financieras deberán comenzar a aplicar las disposiciones en materia de deterioro de activos financieros, contenidas en el punto 5.5 de la NIIF 9, a partir de los ejercicios iniciados el 1º de enero de 2020, con la excepción de los instrumentos de deuda del Sector Público no Financiero, los cuales serán excluidos transitoriamente del alcance de dichas disposiciones. De aplicarse el modelo de deterioro previsto en el punto 5.5 de la NIIF 9, se hubiese registrado en el patrimonio de la Entidad una disminución de aproximadamente $174.000 al 30 de septiembre de 2020.

La NIIF 9 prevé un modelo de pérdidas crediticias esperadas, por el cual se clasifican los activos financieros en tres etapas de deterioro, basado en los cambios en la calidad crediticia desde su reconocimiento inicial, que dictan cómo una Entidad mide las pérdidas por deterioro y aplica el método del interés efectivo. En la nota 32 se brinda mayor detalle de cómo las pérdidas crediticias esperadas son medidas.

Por medio de la Comunicación “A” 6778 el BCRA aclara que a efectos de la aplicación del punto 5.5 de la NIIF

9 las Entidades Financieras deberán:

1. utilizar modelos internos los cuales deben reunir todos los requisitos de la NIIF 9 y deberán aplicarse a la totalidad de los activos comprendidos por la mencionada Norma con la excepción temporaria mencionada en el primer párrafo, y

2. aplicar la Norma de forma retroactiva, estableciendo la fecha de transición el 1º de enero de 2019. A continuación se expone la reconciliación entre las previsiones por riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2019 determinadas de conformidad con los criterios establecidos en los Textos Ordenados

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previsiones por riesgo de incobrabilidad determinadas de acuerdo con el modelo de pérdidas crediticias esperadas establecido por la NIIF 9, con la excepción temporaria mencionada anteriormente:

Categoría de instrumento financiero

Previsión por riesgo de crédito bajo las Normas sobre previsiones mínimas del BCRA

Previsión por riesgo de crédito bajo NIIF 9 (según alcance de la Comunicación "A" 6847)

Otros activos financieros 3.410.324 141.842

Préstamos y otras financiaciones 26.334.370 26.103.678

Otros Títulos de Deuda 192.321 188.804

Compromisos eventuales 21.196 177.605

Saldos no utilizados de tarjetas de crédito - 5.063.139

Adelantos en cuenta corriente acordados

revocables - 257.726

Total 29.958.211 31.932.794

ii.

Reexpresión por inflación de los estados financieros (NIC 29): Según lo detallado en la nota 1.a) Unidad de medida. El efecto de la reexpresión sobre los saldos al 31 de diciembre de 2019 se detalla en nota 3.

iii. Otras modificaciones al Marco Contable establecido por el BCRA: Mediante la Comunicación “A” 6847, el

BCRA permitió que, al 1º de enero de 2020, las Entidades Financieras recategoricen los instrumentos financieros correspondientes al sector público no financiero que se encuentren medidos a valor razonable con cambio en resultados y a valor razonable con cambios en ORI al criterio de costo amortizado, utilizando como valor de incorporación el valor contable a dicha fecha. La Entidad ejerció la opción para su posición de Letras del Tesoro vinculadas al dólar estadounidense valuados a valor razonable y de Bonos del Tesoro Nacional en Pesos con ajuste por CER vto. 2020 medidos a valor razonable con cambios en ORI. Al 30 de septiembre de 2020, los instrumentos financieros que se mantienen en cartera son los Bonos del Tesoro Nacional en Pesos con ajuste CER vto.2020, cuyo valor contable no tiene discrepancia con su valor razonable.

iv. Definición de “Negocio” – Modificaciones a la NIIF 3: la nueva definición de Negocio comprende un conjunto integrado de actividades y activos susceptibles de ser dirigidos y gestionados con el propósito de proporcionar bienes o servicios a los clientes, generar ingresos de inversiones (como dividendos o intereses) o generar otros ingresos de actividades ordinarias. Se excluyen de la mencionada definición los rendimientos en forma de costos más bajos y otros beneficios económicos. Se requiere que las entidades apliquen las modificaciones a transacciones cuya fecha de adquisición sea a partir del comienzo del primer período anual sobre el que se informa que comenzaron a partir del 1º de enero de 2020. El Grupo no ve inicialmente un efecto mientras no se realice una combinación de negocios.

v. Definición de “Material” – Modificaciones a la NIC 1 y NIC 8: El IASB ha realizado modificaciones a la NIC 1

“Presentación de estados financieros” y NIC 8 “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y

errores” en relación al concepto de “Material”

En particular, las mencionadas modificaciones aclaran:

• que la referencia a ocultar información aborda situaciones en las que el efecto es similar a omitir o falsear esa información, y que una entidad evalúa la materialidad sobre los estados financieros en su conjunto, y

• el significado de “usuarios primarios de los estados financieros de propósito general” a quienes

se dirigen esos estados financieros, definiéndolos como 'inversores, prestamistas y otros acreedores actuales y potenciales' que deben basarse en los estados financieros de propósito general para gran parte de la información financiera que necesitan.

(17)

Esta modificación es aplicable de forma prospectiva a los períodos anuales comenzados a partir del 1º de enero de 2020. El Grupo considera que esta modificación no tiene un impacto significativo en sus estados financieros.

vi. Modificaciones al Marco Conceptual de Información Financiera: el IASB ha emitido un nuevo Marco Conceptual. Cabe aclarar que la mencionada modificación no implicará cambios a ninguna de las normas contables vigentes. Sin embargo, las Entidades que utilizan el Marco Conceptual para definir las políticas contables para aquellas transacciones, eventos o situaciones no contempladas en las normas contables vigentes deberán aplicar el nuevo Marco Conceptual a partir del 1º de enero de 2020 y evaluar si sus políticas contables continúan siendo apropiadas.

El Grupo considera que estas modificaciones no tienen un impacto significativo en sus estados financieros.

vii. Modificaciones a NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7 – Reforma de la tasa de interés de referencia: Estas modificaciones

proporcionan ciertos alivios en relación con la reforma de las tasas de interés de referencia como la LIBOR y otras tasas ofrecidas en el mercado interbancario (IBOR, por sus siglas en inglés). Los mismos se relacionan con la contabilidad de cobertura y el hecho que la reforma mencionada no debería causar la finalización de la contabilidad de cobertura, considerando las NIIF actualmente aplicables. Sin embargo, cualquier ineficacia de cobertura deberá continuar registrándose en el estado de resultados. Estas modificaciones fueron efectivas a partir del 1º de enero de 2020 y el Grupo considera que no tienen impacto ya que no registra contabilidad de cobertura en los estados financieros a la fecha.

(e) Nuevas normas contables y modificaciones emitidas por el IASB que no han sido adoptadas por el Grupo Se detallan a continuación las nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir del 1º de enero de 2020, y no han sido adoptadas anticipadamente.

Venta o contribuciones de activos entre un inversor y su asociada o interés conjunto - modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28. El IASB realizó modificaciones limitadas a la NIIF 10 “Entidades financieras consolidadas” y a la NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”. Las modificaciones clarifican la contabilización de ventas o contribuciones de activos entre el inversor y sus asociadas y negocios conjuntos. Ello confirma que el tratamiento contable depende de si los activos no monetarios vendidos o contribuidos a la asociada o negocio conjunto

constituyen un “negocio” (tal como está definido en la NIIF 3). Cuando los activos no monetarios constituyan un

negocio, el inversor va a reconocer la ganancia o pérdida de la venta o aporte de los activos. Si los activos no constituyen un negocio, la ganancia o pérdida es reconocida por el inversor sólo hasta el monto reconocido por el otro inversor en la asociada o negocio conjunto. Las modificaciones aplican de manera prospectiva. El IASB ha decidido diferir la fecha de aplicación de esta modificación hasta tanto concluya con su proyecto de investigación sobre el método de la participación. El Grupo está evaluando el impacto de la adopción de esta nueva norma.

NIIF 17 “Contratos de seguro”. El 18 de mayo de 2017, el AISB emitió la NIIF 17 “contrato de seguro”, que proporciona

un marco integral basado en principio para la medición y presentación de todos los contratos de seguro. La nueva

norma reemplazara a la NIIF 4 “Contratos de seguro”, y exige que los contratos de seguro se midan utilizando los flujos de efectivo de cumplimiento actuales y que los ingresos se reconozcan a medida que se brinda el servicio durante el período de cobertura. Esta norma es efectiva para los ejercicios que se inicien en o después del 1° de enero 2023. El Grupo está evaluando el impacto de la adopción de esta nueva norma.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas y que se espere que tengan un efecto significativo para el Grupo.

(18)

NOTA 2. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

La preparación de estados financieros condensados intermedios consolidados de conformidad con el marco contable basado en NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También requiere que la Dirección ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las normas contables establecidas por el BCRA para establecer las políticas contables del Grupo.

La preparación de los estados financieros condensados intermedios consolidados, requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones en la determinación del monto de activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los mismos, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. En este sentido, se realizan estimaciones para poder calcular a un momento dado, entre otros, el valor recuperable de los activos, las previsiones por riesgo de incobrabilidad y por otras contingencias, las depreciaciones y el cargo por impuesto a las ganancias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros condensados intermedios consolidados. En la preparación de estos estados financieros condensados intermedios consolidados, los juicios críticos efectuados por el Grupo al aplicar las políticas contables y las fuentes de información utilizadas para las estimaciones respectivas, son las mismas que fueron aplicadas en los estados financieros consolidados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, excepto por lo descripto en Notas 1.d.i a 1.d.iii.

NOTA 3. INFORMACION COMPARATIVA - CONCILIACION MARCO CONTABLE ANTERIOR

La información contenida en los presentes estados financieros condensados intermedios consolidados y en las notas referidas al 31 de diciembre de 2019 y al 30 de septiembre de 2019 que se encontraba elaborada con las normas en vigor en el ejercicio 2019 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al 30 de septiembre de 2020.

Cabe señalar que, dada la exigencia de aplicación retroactiva, establecida por el BCRA a través de su Comunicación

“A” 6778, del modelo de deterioro previsto en el punto 5.5 de la NIIF 9 - con la exclusión transitoria de los instrumentos de deuda del Sector Público no Financiero - y la reexpresión de los estados financieros de acuerdo con la NIC 29, Grupo Financiero Galicia procede a:

1) reexpresar retroactivamente las cifras del Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2019 a efectos de presentarlas como si las nuevas políticas contables se hubieran aplicado desde el 1º de enero de 2019, y

2) actualizar retroactivamente las cifras del Estado de Resultados, Estado Otros Resultados Integrales y Estado de Cambios en el Patrimonio al 30 de septiembre de 2019 a efectos de presentarlas como si las nuevas políticas contables se hubieran aplicado desde el 1º de enero de 2019.

Se presenta a continuación una conciliación entre las cifras del estado de situación financiera, estado de resultados, estado de otros resultados integrales y estado de flujos de efectivo correspondientes a los estados financieros emitidos de acuerdo con el marco contable anterior y las cifras presentadas de acuerdo con marco contable basado en NIIF en los presentes estados financieros.

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31.12.19 Marco contable

anterior Otros ajustes

Ajustes por aplicación punto 5.5 NIIF 9 Ajustes por aplicación NIC 29 Efecto actualización 31.12.19 Ajustado ACTIVO

Efectivo y depósitos en bancos 130.819.165 (170.084) - - 29.120.199 159.769.280

Títulos de deuda a valor razonable con

cambios en resultados 65.690.460 - - - 14.641.659 80.332.119

Instrumentos derivados 1.398.539 - - - 311.718 1.710.257

Operaciones de pase 30.075.478 - - - 6.703.483 36.778.961

Otros activos financieros 8.242.578 - 2.672.756 - 2.432.904 13.348.238

Préstamos y otras financiaciones 362.865.288 3.084 188.646 - 80.921.295 443.978.313

Otros títulos de deuda 19.045.411 - 2.876 - 4.245.647 23.293.934

Activos financieros entregados en garantía 11.550.586 - - - 2.574.495 14.125.081

Activos por impuestos a las ganancias

corriente 40.503 - - - 9.028 49.531

Inversiones en instrumentos de patrimonio 2.497.466 - - - 556.657 3.054.123

Propiedad, planta y equipo 14.087.709 - - 18.876.278 7.347.299 40.311.286

Activos intangibles 5.506.114 186 - 3.186.615 1.937.549 10.630.464

Activos por impuesto a las ganancias

diferido 7.237.080 - 484.406 (4.923.146) 623.718 3.422.058

Activos por contratos de seguros 1.181.512 - - - 263.346 1.444.858

Otros activos no financieros 3.848.430 (261) - 2.602.463 1.437.776 7.888.408

Activos no corrientes mantenidos para la

venta 38.715 - - 293 8.694 47.702

TOTAL ACTIVO 664.125.034 (167.075) (167.075) 3.348.684 19.742.503 840.184.613

PASIVO

Depósitos 393.905.510 (170.104) - - 87.759.160 481.494.566

Pasivos a valor razonable con cambios en

resultados 1.422.157 - - - 316.983 1.739.140

Instrumentos derivados 881.099 - - - 196.387 1.077.486

Otros pasivos financieros 71.362.718 - - - 15.905.941 87.268.659

Financiaciones recibidas del BCRA y otras

instituciones financieras 22.723.687 - - - 5.064.852 27.788.539

Obligaciones negociables emitidas 29.240.851 - - - 6.517.454 35.758.305

Pasivo por impuesto a las ganancias

corriente 10.327.869 (13.414) - - 2.298.975 12.613.430

Obligaciones negociables subordinadas 15.499.212 - - - 3.454.599 18.953.811

Provisiones 2.764.298 - 4.478.965 - 1.614.441 8.857.704

Pasivo por impuesto a las ganancias

diferido 58.596 - - 1.264.404 294.882 1.617.882

Pasivos por contratos de seguros 1.468.635 - - - 327.342 1.795.977

Otros pasivos no financieros 17.053.881 16.443 - (226) 3.804.731 20.874.829

(20)

PATRIMONIO NETO Capital social 1.426.765 - - - - 1.426.765 Aportes no capitalizados 10.951.132 - - - - 10.951.132 Ajustes al capital 278.131 - - 40.965.405 11.951.610 53.195.146 Ganancias reservadas 40.279.645 - - 18.830.930 13.175.079 72.285.654 Resultados no asignados - - (3.127.527) (19.662.717) (5.079.687) (27.869.931)

Otros Resultados Integrales acumulados 142.452 - - (78.674) 14.219 77.997

Resultado del ejercicio 41.557.118 - 2.188.766 (21.881.199) 4.873.384 26.738.069

Patrimonio neto atribuible a los

propietarios de la controladora 94.635.243 - (938.761) 18.173.745 24.934.605 136.804.832 Patrimonio neto atribuible a

participaciones no controladoras 2.781.278 - (191.520) 304.580 645.115 3.539.453

TOTAL PATRIMONIO NETO 97.416.521 - (1.130.281) 18.478.325 25.579.720 140.344.285

La columna “otros ajustes” incluye ciertas reclasificaciones que contemplan aspectos específicos de exposición a los efectos de su presentación comparativa con los del presente período.

30.09.19 Marco contable anterior Ajustes por aplicación punto 5.5 NIIF 9 Ajustes por aplicación NIC 29 Efecto actualización 30.09.19 Ajustado ESTADO DE RESULTADOS

Ingresos por intereses 74.736.681 - 11.468.430 31.568.932 117.774.043

Egresos por intereses (58.785.296) - (9.891.420) (25.149.907) (93.826.623)

Resultado neto por intereses 15.951.385 - 1.577.010 6.419.025 23.947.420

Ingresos por comisiones 20.939.800 - 2.843.426 8.709.588 32.492.814

Egresos por comisiones (3.124.099) - (1.495.518) (1.691.737) (6.311.354)

Resultado neto por comisiones 17.815.701 - 1.347.908 7.017.851 26.181.460

Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados

47.439.999 - 8.218.041 20.382.375 76.040.415

Resultado por baja de activos medidos a costo

amortizado 46.780 - 11.293 21.267 79.340

Diferencia de cotización de oro y moneda

extranjera 4.059.757 - 467.410 1.657.881 6.185.048

Otros ingresos operativos 12.232.183 - 3.329.720 5.698.881 21.260.784

Resultado técnico de seguros 2.156.667 - 322.026 907.715 3.386.408

Cargo por incobrabilidad (15.985.718) 5.775.076 (2.902.948) (4.802.291) (17.915.881)

Ingreso operativo neto 83.716.754 5.775.076 12.370.460 37.302.704 139.164.994

Beneficios al personal (13.571.498) - (2.239.834) (5.790.223) (21.601.555)

Gastos de administración (14.112.879) - (977.703) (5.526.280) (20.616.862)

Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes (1.849.993) - (1.454.105) (1.209.984) (4.514.082)

Otros gastos operativos (14.543.772) (2.303.109) (2.731.009) (7.169.566) (26.747.456)

Resultado operativo 39.638.612 3.471.967 4.967.809 17.606.651 65.685.039

Resultado por la posición monetaria neta - - (18.411.825) (6.742.543) (25.154.368)

Resultados antes de impuesto de las actividades

que continúan 39.638.612 3.471.967 (13.444.016) 10.864.108 40.530.671

Impuesto a las ganancias de las actividades que

continúan (6.841.319) 66.965 (4.228.367) (4.029.276) (15.031.997)

Resultado neto de las actividades que continúan 32.797.293 3.538.932 (17.672.383) 6.834.832 25.498.674

Resultado neto del período 32.797.293 3.538.932 (17.672.383) 6.834.832 25.498.674

Resultado integral total del período atribuible a

los propietarios de la controladora 32.898.584 3.512.369 (18.472.105) 6.569.335 25.542.598 Resultado integral total del período atribuible a

(21)

30.09.19 Marco contable anterior Ajustes por aplicación punto 5.5 NIIF 9 Ajustes por aplicación NIC 29 Efecto actualización 30.09.19 Ajustado

ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

Resultado neto del período 32.797.293 3.538.932 (17.672.383) 6.834.832 25.498.674

Otro resultado integral 700.961 - (1.458.105) (277.271) (1.034.415)

Resultado integral total 33.498.254 3.538.932 (19.130.488) 6.557.561 24.464.259

Resultado integral total del período atribuible a los

propietarios de la controladora 32.898.584 3.512.369 (18.472.105) 6.569.335 24.508.183

Resultado integral total del período atribuible a

participaciones no controladoras 599.670 26.563 (658.383) (11.774) (43.924)

NOTA 4. VALORES RAZONABLES

El Grupo clasifica los valores razonables de los instrumentos financieros en 3 niveles, de acuerdo a la calidad de los datos utilizados para su determinación.

Valor Razonable Nivel 1: El valor razonable de instrumentos financieros negociados en mercados activos (como derivados negociados públicamente, obligaciones negociables o disponibles para la venta) se basa en los precios de cotización de los mercados (sin ajustar) a la fecha del período de reporte. Si el precio cotizado está disponible, dentro de los 5 días hábiles a la fecha de valuación y existe un mercado activo para el instrumento, el mismo se incluirá en el nivel 1. En caso contrario, se valuará en Nivel 2.

Valor Razonable Nivel 2: El valor razonable de instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos, por ejemplo, los derivados disponibles fuera de bolsa (over-the-counter), se determina utilizando técnicas de valuación que maximizan el uso de información observable. Si todas las variables relevantes para establecer el valor razonable de un instrumento financiero son observables, el instrumento se incluye en el nivel 2. Si las variables para la determinación del precio no son observables, el instrumento se valuará en Nivel 3.

Valor Razonable Nivel 3: Si una o más variables relevantes no se basan en información observable de mercado, el instrumento se incluye en el Nivel 3. Este es el caso de los instrumentos financieros sin cotización.

Es decir, en caso de que no se posea precios observables de mercado para su validación, el instrumento pasará a Nivel 3. Sólo cuando el instrumento tenga cotización observable de mercado volverá a Nivel 1 y mantendrá ese Nivel mientras siga cotizando. Esto se denomina transferencia entre niveles.

Técnicas de Valuación

Las técnicas de valuación para la determinación de los Valores Razonables incluyen: - Precios de mercado o cotizaciones de instrumentos similares.

- Determinación de valor actual estimado de los instrumentos.

La técnica de valoración para determinar el valor razonable de Nivel 2 se basa en datos distintos al precio de cotización incluidos en el Nivel 1 que sean observables para el activo o el pasivo, tanto en forma directa (es decir los precios) como indirectamente (es decir derivados de los precios). Para aquellos instrumentos que no poseen negociación secundaria y que, en el caso de tener que deshacer posiciones, el Grupo debería venderle al BCRA a la tasa pactada originalmente conforme a lo establecido por el organismo de contralor, el precio se ha elaborado en función del devengamiento de dicha tasa.

(22)

La técnica de valoración para determinar el valor razonable de Nivel 3 de instrumentos financieros se basa en el precio elaborado por curva, que es un método que compara el spread existente entre la curva de bonos soberanos y las tasas de corte promediadas de emisiones primarias, representativas de los diferentes segmentos, según las distintas calificaciones de riesgo. En caso de no existir emisiones primarias representativas durante el mes, se utilizarán las siguientes variantes:

i. precios del mercado secundario de especies de las mismas condiciones, que hayan cotizado en el mes de evaluación;

ii. precios de licitaciones y/o mercado secundario del mes anterior, y se tomaran en virtud de cuan representativos sean;

iii. spread calculado el mes anterior y se lo aplicará a la curva soberana, de acuerdo a la razonabilidad de los mismos;

iv. se aplica un margen puntual, determinado en función a rendimientos históricos de instrumentos de similares condiciones, basándose en una justificada fundamentación del mismo.

En función de lo expuesto, se determinan las tasas y spreads a utilizar para descontar los flujos futuros de fondos y generar el precio del instrumento.

Todas las modificaciones a los métodos de valuación son anteriormente discutidas y aprobadas por el personal clave del Grupo.

Se detallan a continuación los instrumentos financieros del grupo medidos a valor razonable al cierre del período:

Cartera de instrumentos al 30.09.20 VR nivel 1 VR nivel 2 VR nivel 3

Activos

- Letras y notas del BCRA 10.214.009 139.117.711 -

- Títulos públicos 30.328.548 - 562.089

- Títulos privados 1.674.316 - 486.914

- Instrumentos derivados - 901.359 -

- Otros títulos de deuda VR con cambios en ORI 3.877.812 3.802.646 -

- Otros activos financieros VR 7.762.472 31.990 -

- Activos financieros entregados en garantía 11.029.417 - -

- Instrumentos de patrimonio 211.971 - 2.032.193

Pasivos

- Instrumentos derivados - 61.157 -

Total 65.098.545 143.792.549 3.081.196

(*)_{Corresponde a títulos públicos valuados a valor razonable con cambios en ORI.}

Se detalla a continuación la evolución de los instrumentos incluidos en valor razonable nivel 3:

Nivel 3 31.12.19 Efecto

reexpresión Transferencias(*) Altas Bajas Resultado 30.09.20

Activos

Títulos públicos 6.349.764 (1.088.263) (3.096.622) 16.458.208 (18.902.745) 841.747 562.089

Títulos privados 226.066 (78.331) (17.201) 2.748.285 (2.513.996) 122.091 486.914

Activos financieros entregados en garantía 1.262.049 (115.869) (209.844) 629.190 (1.419.750) (145.776) -

Instrumentos de patrimonio 2.856.010 (473.579) - - - (350.238) 2.032.193

Total 10.693.889 (1.756.042) (3.323.667) 19.835.683 (22.836.491) 467.824 3.081.196

(*)_{Incluyen los movimientos de nivel de los instrumentos financieros clasificados como valor razonable Nivel 3.}

Las transferencias se produjeron por el pase a Nivel 3 de los instrumentos que no poseen precios observables de valuación y por el movimiento a Nivel 1 de los instrumentos que al cierre del período/ejercicio tienen cotización

(23)

observable en el mercado. Es decir, que el instrumento Nivel 1 dejó de cotizar y por eso se transfirió a Nivel 3 y viceversa.

Se detalla a continuación la diferencia entre el valor en libros y el valor razonable de los principales activos y pasivos que se registran a costo amortizado al cierre del período:

Rubros Activos/Pasivos al 30.09.20 Valor en libros Valor razonable VR nivel 1 VR nivel 2 VR nivel 3

Activos

Efectivo y depósitos en bancos 142.895.770 142.895.770 142.895.770 -

-Operaciones de pase 36.240.612 36.240.612 36.240.612 -

-Otros activos financieros a costo amortizado 7.606.841 8.638.206 4.935.577 - 3.702.629

Préstamos y otras financiaciones 458.793.068 461.105.525 - - 461.105.525

Otros títulos de deuda 12.282.823 12.300.123 - - 12.300.123

Activos financieros entregados en garantía medidos a costo

amortizado 12.833.734 12.833.734 12.833.734 - -

Pasivos

Depósitos 614.982.834 615.176.475 - - 615.176.475

Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones

financieras 9.497.045 8.747.595 - - 8.747.595

Obligaciones negociables emitidas 17.706.448 17.208.845 10.194.545 - 7.014.300

Obligaciones negociables subordinadas 19.198.791 15.708.686 - - 15.708.686

Otros Pasivos financieros 78.022.863 78.202.376 - - 78.202.376

NOTA 5. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Se detallan a continuación los componentes del efectivo y sus equivalentes:

30.09.20 31.12.19 30.09.19 31.12.18

Efectivo y depósitos en bancos netos 142.867.753 159.761.990 151.176.691 269.593.555

Deudores por pases activos 36.221.757 36.682.221 63.530.201 3.870.677

Préstamos interfinancieros locales 3.200.000 - - 1.764.565

Colocaciones overnight en bancos del exterior 2.463.088 9.629.903 4.601.307 9.971.636

Fondos comunes de inversión 7.738.779 5.710.723 4.733.381 7.242.831

Títulos Públicos 149.331.720 71.100.086 62.516.850 131.904.330

Plazos fijos 1.531.446 597.905 83.366 538.020

Total efectivo y equivalentes de efectivo 343.354.543 283.482.828 286.641.796 424.885.614 La información con partes relacionadas se revela en nota 35.

(24)

NOTA 6. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS

Al cierre del período, los saldos de otros activos financieros corresponden a:

30.09.20

Deudores por venta de moneda extranjera contado a liquidar 330.322

Deudores por venta de títulos públicos contado a liquidar 830.756

Deudores varios 4.759.401

Fondos comunes de inversión 7.762.472

Primas por contratos de garantías financieras 1.208.036

Certificados de participación en fideicomisos financieros 31.990

Saldos a recuperar por siniestros 10.359

Otros 514.574

Menos: Previsión por incobrabilidad (46.607)

Total 15.401.303

La información con partes relacionadas se revela en nota 35.

Los movimientos en la previsión por incobrabilidad de otros activos financieros se revelan en anexo R.

NOTA 7. PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES

Se detalla a continuación la composición de la cartera de préstamos y otras financiaciones al cierre del período.

30.09.20

Sector público no financiero 682

BCRA 533

Entidades financieras 11.009.597

Préstamos 11.052.950

Previsiones (43.353)

Sector privado no financiero y residentes en el exterior 447.782.256

Préstamos 460.532.923 Adelantos 18.729.373 Documentos 137.630.138 Hipotecarios 15.831.913 Prendarios 9.965.241 Personales 33.614.892 Tarjetas de crédito 187.129.552 Otros préstamos 41.243.534

Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengados a cobrar 18.228.887

Intereses documentados (1.840.607)

Arrendamientos financieros 1.855.771

Otras financiaciones 12.455.180

Previsiones (27.061.618)

Total 458.793.068

La clasificación de préstamos y otras financiaciones, por situación y garantías recibidas se encuentra detallada en el anexo B.

La concentración de préstamos y otras financiaciones se encuentra detallada en el anexo C. La apertura por plazos de préstamos y otras financiaciones se encuentra detallada en el anexo D.

(25)

Los movimientos en la previsión por incobrabilidad de préstamos y otras financiaciones se encuentran detallados en el anexo R.

La información con partes relacionadas se revela en nota 35.

NOTA 8. ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA

Se detallan a continuación los activos financieros entregados en garantía valuados de acuerdo a su activo subyacente por el periodo bajo análisis:

30.09.20

Depósitos en garantía 13.871.213

Cuentas especiales en garantía – BCRA 9.412.348

Fideicomiso en garantía 579.590

Total 23.863.151

Los activos de disponibilidad restringida se encuentran detallados en la nota 37.2.

NOTA 9. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

9.1. Sociedades consolidadas

Se detallan a continuación los porcentajes de participación y tenencia de acciones en sociedades sobre las cuales ejerce control y son consolidadas por el Grupo:

Tenencia de acciones _{directa e indirecta} % Participación

Sociedad 30.09.20 30.09.20

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. 668.549.353 100,00%

Cobranzas Regionales S.A. 3.245.300 83,00%

Galicia Administradora de Fondos S.A. 20.000 100,00%

Galicia Broker Asesores de Seguros S.A. 71.309 99,99%

Galicia Retiro Compañía de Seguros S.A. 7.727.278 100,00%

Galicia Securities S.A. (ex 34 Grados Sur Securities S.A.) 18.012.000 100,00%

Galicia Seguros S.A. 1.830.887 100,00%

Galicia Valores S.A.U. 1.000.000 100,00%

Galicia Warrants S.A. 1.000.000 100,00%

IGAM LLC 73.996.713 100,00%

Naranja Digital Compañía Financiera S.A.U. 541.631.025 83,00%

IGAM Uruguay Agente de Valores S.A. 12.000 100,00%

Ondara S.A. 13.636.990 83,85%

Sudamericana Holding S.A. 185.653 100,00%

Tarjeta Naranja S.A. 2.344 83,00%

Tarjetas Regionales S.A. 1.394.552.668 83,00%

Reorganización Societaria

Durante el mes de mayo, Grupo Financiero Galicia S.A. acordó con los accionistas minoritarios de Tarjetas Regionales S.A. avanzar con un proceso de reorganización societaria. Dicha reorganización tiene como objeto que los accionistas minoritarios de Tarjetas Regionales S.A., las sociedades Fedler S.A. y Dusner S.A., titulares en conjunto del 17% de las acciones de esa sociedad, escindan de su patrimonio dichas acciones de su propiedad, para ser absorbidas mediante

(26)

fusión por Grupo Financiero Galicia, quien adquirirá el control del 100% de las acciones de Tarjetas Regionales S.A. Como resultado de la reorganización, los accionistas de Fedler S.A. y Dusner S.A. recibirán acciones de Grupo Financiero Galicia representativas de sus participaciones accionarias en Tarjetas Regionales S.A. (ver nota 40). Adquisición de una sociedad tipo AlyC

El 5 de mayo de 2020, la Sociedad aceptó la oferta de adquisición del 100% de la tenencia accionaria de Galicia Securities S.A. (ex 34 Grados Sur Securities S.A.).

9.2. Inversiones en asociadas

En el presente período Banco Galicia junto con otras entidades financieras, ha constituido una sociedad denominada Play Digital S.A. cuyo objeto será desarrollar y comercializar una solución de pagos vinculada a las cuentas bancarias de los usuarios del sistema financiero que mejorará significativamente su experiencia de pagos.

Con posterioridad al cierre de los presentes estados financieros, se han incorporado otras entidades financieras, ascendiendo el porcentaje de participación del Grupo al 21,7573%.

(27)

NOTA 10. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

Se detallan a continuación los movimientos en propiedad, planta y equipo:

Depreciaciones

Concepto

Valor al inicio del ejercicio

Vida útil estimada

en años Altas Bajas Transferencias

Acumuladas al

inicio del ejercicio Transferencias Bajas Del período

Acumuladas al cierre del período

Valor residual al 30.09.20 Medición al costo Inmuebles 28.396.424 50 169.316 (10.512) 267.074 (2.411.101) (13) 8.407 (440.939) (2.843.646) 25.978.656 Mobiliario e instalaciones 5.704.430 10 261.830 (24.242) 468.390 (3.542.380) - 8.564 (311.903) (3.845.719) 2.564.689 Máquinas y equipos 17.632.843 3 y 5 1.922.293 (192.927) 145.875 (12.704.572) - 67.756 (1.483.438) (14.120.254) 5.387.830 Vehículos 213.131 5 46.313 (1.515) - (90.323) - 661 (31.713) (121.375) 136.554 Derechos de uso de inmuebles 5.709.342 - 210.119 (163.627) - (1.207.710) - 30.433 (878.657) (2.055.934) 3.699.900 Muebles adquiridos por arrendamientos financieros 9.729 5 - (9.729) - (9.729) - 9.729 - - - Diversos 1.887.504 5 y 10 8.260 (52.167) 615.873 (1.042.942) - 44.516 (237.498) (1.235.924) 1.223.546 Obras en curso 1.766.640 - 175.278 (14.961) (1.329.224) - - - 597.733 Total 61.320.043 2.793.409 (469.680) 167.988 (21.008.757) (13) 170.066 (3.384.148) (24.222.852) 39.588.908

Se detallan a continuación los movimientos en propiedades de inversión:

Depreciaciones

Concepto

Valor al inicio del ejercicio

Vida útil estimada

en años Altas Bajas Transferencias

Acumuladas al

inicio del ejercicio Transferencias Bajas Del período

Acumuladas al cierre del período

Valor residual al 30.09.20

Medición al costo

Inmuebles 578.223 50 - - - (45.297) - - (8.504) (53.801) 524.422

Total 578.223 - - - (45.297) - (8.504) (53.801) 524.422

(28)

NOTA 11. ACTIVOS INTANGIBLES

Se detallan a continuación los movimientos en activos intangibles:

Depreciaciones Concepto Valor al inicio del ejercicio Vida útil estimada en

años Altas Bajas Transferencias

Acumuladas al inicio del

ejercicio Bajas Del período

Acumuladas al cierre del período Valor residual al 30.09.20 Medición al costo Licencias 8.274.017 5 1.252.616 (694.887) 253.788 (4.380.165) 691.768 (1.155.475) (4.843.872) 4.241.662 Otros activos intangibles 8.254.678 5 950.483 (59.521) 1.892.552 (1.518.066) 39.276 (718.134) (2.196.924) 8.841.268 Total 16.528.695 2.203.099 (754.408) 2.146.340 (5.898.231) 731.044 (1.873.609) (7.040.796) 13.082.930 Los valores contables de activos intangibles no superan los valores recuperables.

NOTA 12. ACTIVOS/PASIVOS POR CONTRATOS DE SEGUROS

A continuación, se detallan los activos y pasivos vinculados con contratos de seguros, al cierre del período.

Activos por contratos de seguros 30.09.20

Premio a cobrar neto 1.534.679

Créditos con reaseguradoras 7.506

Comisiones a cobrar 15.365

Otros 6.881

Previsiones (16.816)

Total 1.547.615

Pasivos por contratos de seguros 30.09.20

Deudas con asegurados 389.607

Deudas con reaseguradores 21.543

Deudas con coaseguradoras 1.422

Deudas con productores 376.485

Compromisos técnicos 937.262

Siniestros pendientes a cargo de reaseguradores (regularizadora) 51.980

Total 1.778.299

NOTA 13. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

El Grupo ha clasificado como activos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas los siguientes activos:

30.09.20

Inmuebles 50.400

(29)

NOTA 14. DEPÓSITOS

Se detalla a continuación la composición de los depósitos al cierre del período:

30.09.20

En pesos 469.626.221

Cuentas corrientes 92.517.026

Cajas de ahorro 151.700.003

Depósitos a plazo fijo 213.952.227

Depósitos a plazo fijo – UVA 4.205.176

Otros 1.882.143

Intereses y ajustes 5.369.646

En moneda extranjera 145.356.613

Cajas de ahorro 109.034.244

Depósitos a plazo fijo 35.015.469

Otros 1.161.099

Intereses y ajustes 145.801

Total 614.982.834

La concentración de los depósitos está detallada en el anexo H.

La apertura de los depósitos por plazos remanentes está detallada en el anexo I. La información con partes relacionadas se revela en nota 35.

NOTA 15. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

Se detalla a continuación la composición del rubro al cierre del período.

30.09.20

Acreedores por compras a liquidar 2.513.897

Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros 12.136.419

Obligaciones por financiación de compras 52.538.158

Comisiones devengadas a pagar 895.999

Diversos sujetos y no sujetos a efectivo mínimo 4.035.491

Arrendamientos a pagar 4.061.653

Acreedores por compras de moneda extranjera a liquidar 358.171

Pasivos Financieros por garantías y avales otorgados 1.227.610

Otros pasivos financieros 255.465