INFORME SECTOR LÁCTEO
Contenido del Informe
Secciones que conforman el informe sectorialSECCIÓN 1 Resumen Ejecutivo (pág. 3)
SECCIÓN 2 Funcionamiento sectorial (pág. 4)
SECCIÓN 2 Comportamiento y perspectivas (pág. 5)
SECCIÓN 3 Principales empresas (pág. 11)
SECCIÓN 4 Indicadores financieros (pág. 14)
Resumen Ejecutivo
Pese al alto impacto que la pandemia ha registrado sobre el desempeño de la economía nacional en el segundo y tercer trimestre de 2020, el PIB del sector lácteo cayó solo en un 0,2% en el acumulado a septiembre, un comportamiento de rescatar teniendo en cuenta otras dificultades que enfrenta el sector como el incremento de importaciones, las diferencias entre los gremios que representan a los productores primarios y la industria transformadora y las limitaciones en la movilidad, inicialmente por el efecto pandemia y posterior por factores climáticos.
Noviembre 2020
✓ En Colombia la productividad media de leche es de 4,54 litros por vaca al día y de 4.500 litros por hectárea al año.
✓ El PIB del sector lácteo representa el 36,7% del PIB pecuario, el 9,25% del PIB agropecuario y el 0,6% del PIB nacional. ✓ Entre enero y septiembre de 2020 el incremento del acopio de leche fue del 6,8%; alcanzando los 2.519 millones de litros. ✓ En 0,2% cayó el PIB de la elaboración de productos lácteos en el acumulado de los tres primeros trimestres del 2020.
✓ Entre enero y agosto de 2020 las exportaciones del sector lácteo aumentaron un 57,6%, respecto al mismo periodo de 2019. ✓ Según Imarc Research, en 2024 el valor mundial de mercado de los productos lácteos crecerá un 53,3% en relación al 2019.
Funcionamiento
Sectorial
La cadena productiva láctea comprende la producción, industrialización, comercialización y el consumo de la leche y sus derivados.
Productores (Cría y levante) Centros de acopio (Leche fresca) Industria (Leche procesada y derivados) Comercializador Consumidor Se divide en grandes, pequeños y medianos productores, según tamaño del hato y tecnología. Se da el almacenamiento de la leche. Pertenecen a empresas industriales, intermediarios o productores. Ocurre la transformación de leche cruda. Se divide en procesador artesanal o industrial.
Puede ser nacional o internacional,
institucional o usuario.
✓ Colombia es el cuarto productor de leche en Latinoamérica, después de Brasil, Argentina y México.
✓ En producción de leche de vaca, la Unión Europea es líder con el 30% del total mundial, 523 millones de toneladas en 2019.
✓ La productividad media de leche en Colombia es de 4,54 litros por vaca al día y 4.500 litros por hectárea anual.
✓ Por departamentos, la producción formal de leche en septiembre de 2020 se concentró en Antioquia y Cundinamarca con el 67,7%. Inicia con los mayoristas,
quien le distribuye a los minoristas, tiendas de barrio y supermercados.
Comportamiento
Pandemia afectó la demanda de gran parte de productos lácteos, especialmente el segmento de los quesos, aspecto que junto con el alza de la tasa de cambio impulsaron al descenso del PIB del sector.Noviembre 2020
PIB Elaboración de Productos Lácteos – Miles Millones de Pesos
El PIB del sector lácteo en el acumulado al tercer trimestre de 2020 registró un descenso del 0,2% comparado con el mismo periodo del año anterior. Las razones que explicaron este comportamiento fueron el alto volumen de importaciones registradas con una tasa de cambio con tendencia alcista. Así mismo, el descenso que hubo tanto en el consumo y precios del segmento de los quesos; sumado al incremento de los precios de la leche en polvo y líquida.
Comparativo Productividad Láctea Mensual por Departamentos –Litros por vaca al mes*
Fuente: ICA
Estableciendo una relación entre el número de bovinos hembras mayores a tres años reportado para el 2020 por el ICA y el volumen de acopio mensual por departamento registrado por el Ministerio de Agricultura, se tiene que comparando enero y septiembre de 2020 se tiene que la productividad aumentó en tres regiones del top siete productoras de leche: Antioquia, Nariño y Magdalena; aún así, Cundinamarca mantuvo la mayor productividad por vaca al mes, seguido de Antioquia, que distan con gran amplitud de las demás regiones.
Fuente: Dane
INFORME SECTOR LÁCTEO
$ 3.177 $ 3.217 $ 3.271 $ 3.302 $ 3.322 $ 3.395 $ 2.532 $ 2.528 1,2% 1,2% 1,7% 0,9% 0,6% 2,2% -0,2% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2019-III 2020-III
Miles de Millones Variación
106 131 46 59 18 13 7 6 110 126 40 67 17 9 11 6
Litros por Vaca en Ene - 2020 Litros por Vaca en Sep - 2020
* Razón entre el número de hembras bovinas mayores de 3 años reportadas por el ICA a nivel departamental y producción por mes. No aseguran que todas las hembras estén en producción, luego corresponde a valores aproximados.
Comportamiento
Incremento de acopio de leche al mes septiembre contrasta con el descenso del consumo que presentaron importantes derivados lácteos como los quesos y la leche pasteurizada ante la llegada del Covid-19.Acopio de Leche –Millones de Litros
En el acumulado a septiembre, la estabilidad climática impulsó el acopio de leche en el país, llevándola a un crecimiento del 6,8%. Cabe destacar que el
indicador no representa necesariamente el total de leche producida. Según datos de MinAgricultura, la informalidad del sector alcanza el 43%, lo cual indica que la producción total nacional real puede oscilar por encima de los 6 mil millones de litros al año.
Comercio Principales Productos Derivados Lácteos en Planta de Proceso - Volumen
Evaluando el consumo de los productos lácteos se tiene que en la leche en polvo entera y la UHT se ha mantenido estable. La situación cambia si se pasa a evaluar la leche pasteurizada y los quesos, campesino y doble crema, donde se hace evidente al impacto del Covid-19. En la leche pasteurizada entre enero y septiembre el consumo cayó un 13,5%, mientras que el queso campesino creció un 5,5% y el doble crema un 6,1%. Ahora, si se analiza la misma variable entre abril y septiembre de 2020 frente al 2019, el consumo cayó un 20,1%, 5,4% y 4,9%, respectivamente.
Fuente: USP Fuente: Dane. 3.129 3.291 3.286 3.218 3.381 3.416 3.171 2.358 2.519 4,3% 5,2% -0,2% -2,1% 5,1% 1,0% -7,2% 6,8% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 ene-sep 2019 ene-sep2020
Millones de Litros Variación
6.483.182 3.292.604 12.303.983 86.064.921 0 10.000.000 20.000.000 30.000.000 40.000.000 50.000.000 60.000.000 70.000.000 80.000.000 90.000.000 100.000.000 0 1.000.000 2.000.000 3.000.000 4.000.000 5.000.000 6.000.000 7.000.000 8.000.000 9.000.000 jun -18 jul-18 ag o-18 sep -18 oct-18 no v-18 dic -18 en e-19 fe b-19 m ar -1 9 ab r-1 9 m ay-19 jun -19 jul-19 ag o-19 sep -19 oct-19 no v-19 dic -19 en e-20 fe b-20 m ar -2 0 ab r-2 0 m ay-20 jun -20 jul-20 ag o-20 sep -20
Comportamiento
Importancia de la leche en polvo en tiempos de pandemia en los mercados internacionales y depreciación del peso frente al dólar han impulsado al alza el precio del bien, mientras cae el precio pagado al productor primario.Noviembre 2020
Precio de Leche Pagado al Productor con Bonificaciones –Pesos / Litro Con la decisión en marzo de 2020 del Ministerio de Agricultura de
incrementar en un 8% en el precio base del litro de leche cruda pagado al productor, se evidenció un amplio incremento en valor del bien, lo cual explica en parte el incremento del volumen acopiado. Sin embargo, la caída de la demanda y el incremento de los inventarios, tanto de leche pasteurizada como de quesos, llevó a que la industria intermediara decidiera bajar el precio de compra primario, lo cual explica el desempeño entre junio y septiembre.
Evolución Precios Productos Lácteos - Pesos En relación con los precios, el de los quesos estuvo alineado al
comportamiento de la demanda, registrando descensos sostenidos a partir de abril y sostenidos hasta octubre. En el caso de la leche en polvo, la caída de los inventarios y restricción de las importaciones de este bien llevó a que en EE.UU., Oceanía y Europa el precio cayera después de iniciada la pandemia, ocasionando que a nivel nacional el precio mantenga tendencia sostenida al alza.
Fuente: Fedegan
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Fuente: Sipsa - Dane. Cálculo: USP
$1.048 $1.071 $1.187 $1.267 $1.221 $1.000 $1.050 $1.100 $1.150 $1.200 $1.250 $1.300 en e-18 fe b-18 m ar -1 8 ab r-1 8 m ay-18 jun -18 jul-18 ag o-18 sep -18 oct-18 no v-18 dic -18 en e-19 fe b-19 m ar -1 9 ab r-1 9 m ay-19 jun -19 jul-19 ag o-19 sep -19 oct-19 no v-19 dic -19 en e-20 fe b-20 m ar -2 0 ab r-2 0 m ay-20 jun -20 jul-20 ag o-20 sep -20 $10.562 $11.583 $24.462 $25.603 $19.000 $20.000 $21.000 $22.000 $23.000 $24.000 $25.000 $26.000 $8.000 $9.000 $10.000 $11.000 $12.000 $13.000 $14.000 $15.000 oct-18 no v-18 dic -18 en e-19 fe b-19 m ar -1 9 ab r-1 9 m ay-19 jun -19 jul-19 ag o-19 sep -19 oct-19 no v-19 dic -19 en e-20 fe b-20 m ar -2 0 ab r-2 0 m ay-20 jun -20 jul-20 ag o-20 sep -20 oct-20
Comportamiento
En el acumulado a agosto de 2020 el porcentaje de exportaciones fue mayor que el de importaciones, sin embargo, la balanza comercial es ampliamente deficitaria.Exportación de Productos Lácteos – Toneladas
Las exportaciones de los productos lácteos a agosto de 2020 presentaron un incremento del 57,6% en volumen respecto al mismo periodo de 2019. Los quesos-requesones representan la partida con mayor participación, seguido del suero de mantequilla, cuajadas, yogur y similares, y la leche con adición de azúcar u otro edulcorante. En cuanto a los destinos de las exportaciones, EE.UU., Rusia y Ecuador representaron el 76% del volumen exportado para este periodo.
Importación de Productos Lácteos –toneladas
Las importaciones de los productos lácteos en el acumulado a agosto y excluyendo enero, cuando entraron al país 21 mil toneladas de estos productos, sostuvieron un promedio mensual de 6 mil toneladas. Leche con adición de azúcar u otro edulcorante encabeza el listado de las partidas arancelarias, seguido de quesos-requesones y los lactosueros. En cuanto a los orígenes de las importaciones, EE.UU. es el el país de mayor impacto dentro del mercado nacional, seguido de España, Bolivia, México y Francia. Fuente: Sicex-Andi Fuente: Sicex-Andi 21.108 381% -57% -8% -18% 14% -6% 30% 1% -25% 2% -13% 8% 439% -84% 82% 7% -17% 13% 0% -6% -100% 0% 100% 200% 300% 400% 500% 600% 1.000 6.000 11.000 16.000 21.000 ene -19 feb-19 mar-19 abr -19 may -19 jun -19 jul-1 9 ago -19 sep-19 oct -19 nov -19 dic-1 9 ene -20 feb-20 mar-20 abr -20 may -20 jun -20 jul-2 0 ago -20 Volumen (Ton) Variación (%) 404 410 373 -39% -72% 1% 14% 49% -48% 31% 59% 44% -54% 128% -48% 14% 2% 20% 13% 54% -18% -33% 67% -100% 100% 300% 500% 0 100 200 300 400 500 Volumen (Ton) Variación (%)
Perspectivas
Según Imarc, en 2024 el valor del mercado mundial de los productos lácteos habrá crecido un 53% respecto al 2019. A nivel interno, la normalización de la economía llevará a mejorar la demanda de los productos del sector.Noviembre 2020
Valor de Mercado, Producción y Demanda de Leche y Derivados Lácteos
Según un estudio de Imarc publicado en 2020, el valor de mercado mundial de los productos lácteos en el 2019 fue de 674 billones de dólares y se espera que a 2024 el valor se ubique en 1.033 billones. Por otro lado y según la misma fuente, el tamaño de mercado de los productos lácteos orgánicos en 2019 fue de 19 billones de dólares y a 2024 se prevé que la cifra ascienda a 29. A nivel Colombia, al cierre de 2020 se estima que la ola invernal y el incremento del hato hembra en producción impulse al aumento total de leche y el acopio ubicándose en un valor sobre los 3.400 millones de litros. Por el lado de la demanda, se prevé que a inicios de 2021 con el retorno a la normalidad después del alto impacto de la pandemia en 2020, se recupere la demanda de los productos lácteos, esto por el retorno a clases presenciales activando las partidas que ya están asignadas al Plan de Alimentación Escolar (PAE) en varios departamentos y en general, por la recuperación de la economía, llevando a disminuir la tasa de desempleo y a mejorar el poder adquisitivo de los hogares.
Comercio Exterior y Planes para Mejorar la Competitividad del Sector
Ante la alta producción de leche a nivel nacional, el incremento de las importaciones y las diferencias entre los productores primarios y la industria transformadora, el gobierno ha venido buscando alternativas para incentivar el consumo a nivel interno, las exportaciones y dinamizar la cadena en general. En ese orden de ideas, cuatro propuestas se han venido fortaleciendo y en algunos casos ya están estructuradas. En las exportaciones, al cierre de octubre el Invima anunció que Libia admitió los productos lácteos colombianos. Otra línea que figura entre las propuestas es crear estrategias de mercadeo diferenciadas, por ejemplo, hacer hincapié del alto nivel que la leche nacional tiene en Ácido Linoleico. También como propuesta se encuentra la asignación de subsidios en el consumo de leche en estratos 1 y 2 y finalmente como una propuesta con amplio avance, es la asignación de créditos al sector para crear nuevas plantas de pulverización de leche, buscando el aprovechamiento de la leche nacional, bajar las importaciones e impactar en el alto nivel de precios de este bien en el mercado.
Perspectivas
Inclusión del sector ganadero en el Conpes de reactivación económica y estrategia de Pacto por el Crecimiento del Sector Lácteo se encuentran entre las expectativas a favor de esta cadena productiva.Oportunidades para la Ganadería en el Conpes de Reactivación Económica
Pacto por el Crecimiento del Sector Lácteo
En 2019 por acuerdo entre el sector público y el privado se establecieron las principales acciones de mejora que requiere el sector para impactar su crecimiento de corto y mediano plazo. Así, se identificaron las brechas de competitividad, formalizadas en febrero de 2020 bajo el Pacto por el Crecimiento del Sector Lácteo, estableciendo:
▪ Implementación de campañas de promoción al consumo de leche y derivados, y participación en el mercado de compras públicas.
▪ Caracterización de la informalidad para formular un plan intersectorial para su reducción.
▪ Diseño del modelo de trazabilidad para el sector lácteo con enfoque en“de la Granja a la Mesa”.
▪ Propuesta de plan sectorial de aprovechamiento comercial que contenga la oferta exportable y los mercados de interés.
▪ Análisis del acceso a materias primas e insumos a lo largo de la cadena que incluya la propuesta de impacto de precios competitivos.
▪ Otras acciones relacionadas con transferencia de tecnología, extensión rural, actualización de normas sanitarias
Buscando lograr una buena reactivación económica, el Departamento Nacional de Planeación presentó el borrador del Conpes que incluye una sección para lograr el desarrollo de una ganadería sostenible. La propuesta específica que el sector contiene tres pilares:
1. Consolidar agendas de investigación, validación y transferencia de tecnologías y su posterior incorporación en los Planes Departamentales de Extensión Agropecuarias, PDEAS.
2. Diseñar líneas de financiamiento específicas para reconversión ganadera ajustadas a las particularidades del ciclo productivo de la cadena.
3. Estructurar protocolos de gestión intersectorial que permitan conciliar la visión ambiental, productiva y de acuerdos voluntarios para la recuperación de suelos, uso eficiente del agua, fomento de sistemas agrosilvopastoriles y establecimiento de corredores ecológicos, entre otros.
Principales Empresas
Resultados financieros de las 15 principales compañías por tamaño de ingresos. Datos expresados en millones de pesos al cierre de 2019.Noviembre 2020 INFORME SECTOR LÁCTEO
Ingresos Operacionales Costo Resultado Bruto EBITDA Resultado Operativo Intereses Resultado Neto 1Cooperativa Colanta $ 2.292.774 $ 1.931.891 $ 360.883 $ 10.003 $ 10.003 $ 36.804 $ 9.682
2Alpina Productos Alimenticios SA $ 1.982.770 $ 1.106.477 $ 876.293 $ 277.480 $ 189.655 $ 64.411 $ 83.341
3Productos Naturales De La Sabana S.A.S $ 737.576 $ 492.229 $ 245.347 $ 206.683 $ 186.403 $ 26.062 $ 19.657
4Meals Mercadeo De Alimentos De Colombia S.A.S. $ 459.620 $ 206.164 $ 253.456 $ 60.251 $ 30.253 $ 26.336 $ 65.625
5Gloria Colombia S.A. $ 263.157 $ 237.927 $ 25.231 $ (28.056) $ (28.056) $ 15.731 $ (45.170)
6Parmalat Colombia Ltda $ 261.404 $ 211.113 $ 50.292 $ (21.821) $ (27.400) $ 904 $ (20.824)
7Lacteos Betania S.A $ 198.096 $ 174.485 $ 23.611 $ 31.408 $ 7.797 $ 852 $ 25.134
8Alimentos Del Valle Sa $ 189.478 $ 152.376 $ 37.102 $ 40.876 $ 3.774 $ 1.573 $ 38.338
9Productos Alimenticios El Recreo Sas $ 181.611 $ 153.821 $ 27.790 $ 35.837 $ 8.046 $ 4.003 $ 29.840
10Productos Lacteos Aura S.A.S. $ 173.999 $ 143.098 $ 30.901 $ 17.368 $ 14.160 $ 1.289 $ 13.139
11Freskaleche S.A.S. $ 171.976 $ 127.229 $ 44.747 $ 6.268 $ 2.909 $ 2.677 $ 2.212
12Productos Lacteos Colfrance Cps En C En Reorganizacion $ 171.933 $ 146.458 $ 25.476 $ 36.120 $ 10.644 $ - $ 31.638
13Central Lechera De Manizales S.A $ 156.353 $ 124.524 $ 31.829 $ 8.085 $ 4.550 $ - $ 4.829
14Procesadora De Leches S.A. $ 149.180 $ 133.315 $ 15.864 $ (5.768) $ (10.674) $ 123 $ (6.106)
15Comercial Allan Sas $ 148.347 $ 52.294 $ 96.053 $ 103.841 $ 7.788 $ 4.725 $ 99.112
No. Empresa
Principales Empresas
Resultados financieros de las 15 principales compañías por tamaño de ingresos. Datos expresados en millones de pesos al cierre de 2019.Patrimonio Cuentas
Corrientes Comerciales
Inventario Activo
Corriente Activos Fijos Activo Total
Cuentas por Pagar Pasivo Financiero CP Pasivo Corriente Pasivo Financiero LP
Pasivo Total Patrimonio Total
1 Cooperativa Colanta $ 142.515 $ 351.635 $ 547.627 $ 728.927 $ 1.290.815 $ 247.926 $ 368.042 $ 675.312 $ 675.312 $ 615.503
2 Alpina Productos Alimenticios SA $ 176.069 $ 169.980 $ 434.772 $ 469.823 $ 1.249.526 $ 225.530 $ 7.928 $ 475.054 $ 310.301 $ 1.084.667 $ 164.859
3 Productos Naturales De La Sabana S.A.S $ 145.107 $ 25.292 $ 218.848 $ 86.766 $ 551.969 $ 241.426 $ 21.154 $ 275.396 $ - $ 466.381 $ 85.588
4 Meals Mercadeo De Alimentos De Colombia S.A.S. $ 76.593 $ 39.309 $ 127.779 $ 145.915 $ 749.855 $ 75.785 $ 3.348 $ 104.801 $ 30.691 $ 528.465 $ 221.390
5 Gloria Colombia S.A. $ 22.790 $ 30.424 $ 79.407 $ 86.769 $ 264.565 $ 69.327 $ 30.550 $ 101.936 $ 9.256 $ 179.952 $ 84.613
6 Parmalat Colombia Ltda $ 54.593 $ 20.102 $ 87.194 $ 33.600 $ 126.436 $ 41.856 $ 16.216 $ 64.537 $ 144 $ 76.857 $ 49.579
7 Lacteos Betania S.A $ 9.206 $ 10.766 $ 26.015 $ 14.106 $ 40.121 $ 29.856 $ - $ 21.021 $ - $ 29.856 $ 10.265
8 Alimentos Del Valle Sa $ 20.469 $ 12.996 $ 38.450 $ 42.572 $ 101.417 $ 19.211 $ 7.953 $ 29.938 $ 4.248 $ 51.132 $ 50.285
9 Productos Alimenticios El Recreo Sas $ 18.623 $ 10.961 $ 34.087 $ 51.948 $ 86.383 $ 20.260 $ 7.157 $ 28.691 $ 18.121 $ 52.130 $ 34.253
10 Productos Lacteos Aura S.A.S. $ 22.260 $ 8.667 $ 37.453 $ 28.218 $ 79.101 $ 15.884 $ 923 $ 23.846 $ 6.266 $ 43.950 $ 35.151
11 Freskaleche S.A.S. $ 45.094 $ 7.798 $ 63.416 $ 38.754 $ 106.890 $ 66.420 $ - $ 69.630 $ - $ 74.780 $ 32.111
12 Productos Lacteos Colfrance Cps En C En Reorganizacion $ 34.954 $ 8.730 $ 51.731 $ 27.768 $ 80.815 $ 43.894 $ 8.165 $ 35.824 $ 5.994 $ 62.876 $ 17.939
13 Central Lechera De Manizales S.A $ 17.923 $ 15.646 $ 34.567 $ 40.690 $ 76.711 $ 27.594 $ 6.177 $ 35.630 $ 8.203 $ 48.176 $ 28.535
14 Procesadora De Leches S.A. $ 13.659 $ 33.494 $ 51.218 $ 54.035 $ 105.287 $ 58.897 $ 63 $ 62.518 $ 326 $ 72.341 $ 32.947
15 Comercial Allan Sas $ 19.208 $ 8.438 $ 33.489 $ 34.963 $ 86.384 $ 16.825 $ 18.515 $ 44.668 $ 20.576 $ 68.431 $ 17.953
No. Empresa
Principales Empresas
Resultados financieros de las 15 principales compañías por tamaño de ingresos. Datos expresados en millones de pesos al cierre de 2019.Noviembre 2020 INFORME SECTOR LÁCTEO
Margen Bruto Margen EBITDA Margen Operativo Margen Neto EBITDA /
Intereses Roa Roe
Razón Corriente Prueba Ácida Rotación Cuentas Corrientes Rotación Inventario Rotación Cuentas por Pagar Ciclo Operacional Endeudamiento Concentración Pasivo Fro Período Pago Deuda Fra (Años) Pasivo Total / Ing Operal 1Cooperativa Colanta 15,7% 0,4% 0,4% 0,4% 0,3 0,8% 1,6% 0,8 0,3 22 66 46 42 52,3% 54,5% 36,8 29,5%
2Alpina Productos Alimenticios SA 44,2% 14,0% 9,6% 4,2% 4,3 15,2% 50,6% 0,9 0,6 32 55 73 14 86,8% 29,3% 1,1 54,7%
3Productos Naturales De La Sabana S.A.S 33,3% 28,0% 25,3% 2,7% 7,9 33,8% 23,0% 0,8 0,7 71 18 177 -87 84,5% 4,5% 0,1 63,2%
4Meals Mercadeo De Alimentos De Colombia S.A.S. 55,1% 13,1% 6,6% 14,3% 2,3 4,0% 29,6% 1,2 0,8 60 69 132 -4 70,5% 6,4% 0,6 115,0%
5Gloria Colombia S.A. 9,6% -10,7% -10,7% -17,2% (1,8) -10,6% -53,4% 0,8 0,5 31 46 105 -28 68,0% 22,1% -1,4 68,4%
6Parmalat Colombia Ltda 19,2% -8,3% -10,5% -8,0% (24,1) -21,7% -42,0% 1,4 1,0 75 34 71 38 60,8% 21,3% -0,7 29,4%
7Lacteos Betania S.A 11,9% 15,9% 3,9% 12,7% 36,9 19,4% 244,8% 1,2 0,7 17 22 62 -23 74,4% 0,0% 0,0 15,1%
8Alimentos Del Valle Sa 19,6% 21,6% 2,0% 20,2% 26,0 3,7% 76,2% 1,3 0,9 39 31 45 24 50,4% 23,9% 0,3 27,0%
9Productos Alimenticios El Recreo Sas 15,3% 19,7% 4,4% 16,4% 9,0 9,3% 87,1% 1,2 0,8 37 26 47 15 60,3% 48,5% 0,7 28,7%
10Productos Lacteos Aura S.A.S. 17,8% 10,0% 8,1% 7,6% 13,5 17,9% 37,4% 1,6 1,2 46 22 40 28 55,6% 16,4% 0,4 25,3%
11Freskaleche S.A.S. 26,0% 3,6% 1,7% 1,3% 2,3 2,7% 6,9% 0,9 0,8 94 22 188 -71 70,0% 0,0% 0,0 43,5%
12Productos Lacteos Colfrance Cps En C En Reorganizacion14,8% 21,0% 6,2% 18,4% #¡DIV/0! 13,2% 176,4% 1,4 1,2 73 21 108 -13 77,8% 22,5% 0,4 36,6%
13Central Lechera De Manizales S.A 20,4% 5,2% 2,9% 3,1% #¡DIV/0! 5,9% 16,9% 1,0 0,5 41 45 80 7 62,8% 29,8% 1,8 30,8%
14Procesadora De Leches S.A. 10,6% -3,9% -7,2% -4,1% - -10,1% -18,5% 0,8 0,3 33 90 159 -36 68,7% 0,5% -0,1 48,5%
15Comercial Allan Sas 64,7% 70,0% 5,2% 66,8% 22,0 9,0% 552,1% 0,7 0,6 47 58 116 -11 79,2% 57,1% 0,4 46,1%
Empresa
Rentabilidad Liquidez Endeudamiento No.
Indicadores
Financieros
Tomando una muestra de 81 empresas del sector, se presenta la evolución de sus indicadores financieros paralos últimos doce años.Indicador 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Margen Bruto 28,4% 30,1% 31,2% 33,3% 28,8% 35,6% 29,5% 20,9% 27,1% 27,6% 25,2% 24,5% Margen Ebitda 5,9% 6,1% 5,3% 7,8% 6,9% 9,5% 6,5% 5,5% 5,0% 5,0% 3,7% 18,1% Margen Operativo 3,5% 4,3% 3,3% 5,9% 5,0% 6,6% 3,5% 3,9% 2,8% 2,8% 1,7% 5,7% Margen Neto 0,9% 0,5% 0,8% 2,5% 2,5% 2,7% 0,7% 0,8% 2,8% -0,6% -0,8% 12,8% Roa 5,4% 6,4% 4,5% 9,1% 8,5% 9,6% 5,5% 8,1% 3,5% 4,0% 2,6% 8,3% Roe 3,1% 1,6% 2,2% 8,3% 8,6% 7,7% 2,0% 3,1% 9,0% -2,4% -3,6% 54,9% Liquidez Corriente (Razón Corriente) 0,9 1,1 1,3 1,4 1,3 1,5 1,2 1,3 0,9 1,0 0,7 1,1 Liquidez Inmediata (Prueba Acida) 0,6 0,8 0,9 1,0 0,8 1,0 0,9 1,0 0,6 0,7 0,3 0,8
Rotación Cartera Clientes 22 23 22 23 22 26 21 23 29 44 50 53
Rotación Inventario 39 34 30 37 47 46 32 22 36 34 37 34
Rotación Proveedores 26 22 22 23 30 34 26 25 37 69 83 99
Ciclo Operacional 35 35 30 37 40 39 27 20 29 9 4 (12) PKT 8,6% 8,7% 7,7% 9,0% 9,6% 9,5% 7,1% 5,7% 8,0% 5,2% 4,4% 1,1% Relación Margen EBITDA - PKT -2,7% -2,6% -2,4% -1,2% -2,7% 0,0% -0,6% -0,2% -3,0% -0,2% -0,7% 17,1% Activo Fijo / Ingresos 23,3% 23,1% 22,7% 18,0% 18,2% 16,0% 14,7% 11,6% 22,4% 22,8% 21,3% 22,2% Endeudamiento con Valorizaciones 57,8% 55,7% 50,0% 53,7% 50,1% 48,8% 49,4% 50,0% 61,7% 61,9% 68,1% 65,9% Endeudamiento sin Valorizaciones 70,0% 69,2% 64,9% 69,8% 63,6% 62,5% 62,8% 67,1% 61,7% 61,9% 68,1% 65,9% Concentración Pasivo Corriente 70,9% 52,7% 45,0% 46,8% 59,2% 53,8% 62,5% 62,5% 48,4% 55,2% 43,5% 53,9% Concentración Pasivo No Corriente 29,1% 47,3% 55,0% 53,2% 40,8% 46,2% 37,5% 37,5% 51,6% 44,8% 56,5% 46,1% Concentración Pasivo Financiero 51,1% 31,9% 30,3% 31,3% 31,3% 42,6% 42,5% 49,8% 43,6% 49,5% 48,9% 15,9% Participación Pasivo Financiero Corto Plazo 53,1% 47,3% 27,9% 24,6% 45,7% 20,5% 30,5% 32,4% 27,9% 40,9% 14,2% 49,9% Período Pago de Deuda Financiera (Años) 3,3 2,0 2,1 1,4 1,4 1,5 2,1 2,2 4,3 4,2 6,1 0,4 Pasivo Total / Ingresos Operacionales 37,6% 37,4% 36,7% 34,8% 29,8% 33,8% 31,7% 24,0% 49,3% 42,8% 46,0% 44,9% Pasivo Financiero / Ingresos Operacionales 19,2% 12,0% 11,1% 10,9% 9,3% 14,4% 13,5% 12,0% 21,5% 21,2% 22,5% 7,1% Apalancamiento con Valorizaciones 137,1% 125,9% 99,9% 115,9% 100,5% 95,3% 97,6% 100,1% 160,9% 162,5% 213,4% 193,5% Apalancamiento sin Valorizaciones 233,5% 224,8% 184,9% 231,6% 174,7% 166,9% 169,2% 203,6% 160,9% 162,5% 213,4% 193,5% Propiedad con Valorizaciones 42,2% 44,3% 50,0% 46,3% 49,9% 51,2% 50,6% 50,0% 38,3% 38,1% 31,9% 34,1% Propiedad sin Valorizaciones 30,0% 30,8% 35,1% 30,2% 36,4% 37,5% 37,2% 32,9% 38,3% 38,1% 31,9% 34,1%
* Los indicadores financieros fueron calculados por sectorial tomando como base la información de Estados Financieros de un promedio de 81 empresas pertenecientes al sector lácteo.
Endeudamiento Liquidez Rentabilidad
Méritos y
Consideraciones
Se relacionan las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas que presenta el sector.Noviembre 2020
✓
Pese a la actual coyuntura del Covid-19 y las profundas diferencias entre los implicados en la cadena de valor, la leve caída del PIB lácteo (0,2%), deja ver la fortaleza en la actividad.✓
El impulso que han tomado las exportaciones de lácteos bajo un escenario con una TRM alta, han favorecido el desempeño de la cadena.✓
La asignación de inversiones para el sector y su inclusión en el Conpes de reactivación económica prevén que aunque el mercado interno es frágil, hay amplias expectativas en su potencial.
La concentración departamental de la producción formal de leche cruda, fractura la cadena de valor, desmejorando las condiciones de los productores primarios y consumidores, y favoreciendo la industria transformadora dominante.
La estructura oligopólica dominante por parte de la industria transformadora genera rigidez en los precios pagados al productor primario y ofrecidos al consumidor final, limitando alcanzar un libre equilibrio entre oferta y demanda del bien.
La amplitud negativa que ha venido tomando la balanza comercial y con tendencia a profundizarse, indica que el sector sigue perdiendo competitividad frente al comercio internacional.
La baja productividad y la informalidad son factores que continúan afectando el normal desempeño del sector.Méritos
Consideraciones
Bibliografía
Fuentes de información utilizadas para el desarrollo del informe. Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural –MADR.Federación Colombiana de Ganaderos - Fedegan. Unidad de Seguimiento de Precios de Leche - USP. Instituto Colombiana Agropecuario –ICA.
Departamento Administrativo Nacional de Estadística - DANE. Superintendencia Financiera - Superfinanciera.
Portal Asoleche.
Portal Imarc Research. Portal Bolsa Mercantil. Portal Agro Negocios.
Portal Contexto Ganadero. Portal Statista.
Portal OCLA. Revista Dinero. Diario La República. Diario El Tiempo.