TCS Uruguay S.A. Estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2016 e informe de revisión limitada independiente

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TCS Uruguay S.A.

Estados financieros

correspondientes al ejercicio

finalizado el 31 de marzo de 2016

e informe de revisión limitada

independiente

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TCS Uruguay S.A.

Estados financieros correspondientes al ejercicio

finalizado el 31 de marzo de 2016 e informe de

revisión limitada independiente

Contenido

Informe de revisión limitada independiente Estado de situación financiera

Estado de resultado integral Estado de flujos de efectivo

Estado de cambios en el patrimonio neto Notas a los estados financieros

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Deloitte S.C. Juncal 1385, Piso 11 Montevideo, 11000 Uruguay Tel: +598 2916 0756 Fax: +598 2916 3317 www.deloitte.com/uy

Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembros de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada limitada por garantía en el Reino Unido y su red de firmas miembros, cada una como una entidad única e independiente y legalmente separada. DTTL (también conocida como "Deloitte Global") no provee servicios a clientes. Por favor ver Acerca de Deloitte por una descripción más detallada acerca de DTTL y sus firmas miembro.

Deloitte presta servicios de auditoría, impuestos, consultoría y asesoramiento financiero a organizaciones públicas y privadas de diversas industrias. Con una red global de firmas miembros en más de 150 países, Deloitte brinda sus capacidades de clase mundial y su profunda experiencia local para ayudar a sus clientes a tener éxito donde sea que operen. Aproximadamente 225.400 profesionales de Deloitte se han comprometido a convertirse en estándar de excelencia.

Informe de revisión limitada independiente

Señores

Directores y Accionistas de TCS Uruguay S.A.

Hemos realizado una revisión limitada de los estados financieros de TCS Uruguay S.A. (expresados en pesos uruguayos) que se adjuntan, dichos estados financieros comprenden el estado de situación financiera al 31 de marzo de 2016, los correspondientes estados de resultado integral, cambios en el patrimonio neto y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha y las notas de políticas contables significativas y otras notas explicativas a los estados financieros.

Responsabilidad de la Dirección por los estados financieros

La Dirección de TCS Uruguay S.A. es responsable por la preparación y la razonable presentación de estos estados financieros de acuerdo con normas contables adecuadas en Uruguay, y por el sistema de control interno que la Dirección determine necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores significativos, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Revisor

Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados financieros que se adjuntan. Nuestra revisión limitada fue realizada de acuerdo con la Norma Internacional para Trabajos de Revisión (ISRE) 2400 emitida por la Federación Internacional de Contadores (IFAC). Esta norma requiere que concluyamos acerca de si hemos tomado conocimiento de alguna situación que nos haga creer que los estados financieros, considerados en su conjunto, no están preparados en sus aspectos importantes de acuerdo con normas contables adecuadas en Uruguay. Esta norma también requiere el cumplimiento con requisitos éticos relevantes.

Una revisión de los estados financieros de acuerdo a la ISRE 2400 es un trabajo de seguridad limitada. El revisor realiza procedimientos que consisten básicamente en realizar indagaciones a la gerencia y, en lo pertinente, otro personal de la entidad, y aplicar procedimientos analíticos y evaluar la evidencia obtenida.

Los procedimientos realizados en una revisión son sustancialmente menores a los realizados durante una auditoría realizada de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría emitidas por la

Federación Internacional de Contadores (IFAC). En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría sobre los estados financieros.

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2

Conclusión

Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna situación que nos haga creer que los estados financieros no presentan, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de TCS Uruguay S.A. al 31 de marzo de 2016 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF).

Énfasis en ciertos asuntos que no afectan la conclusión

De acuerdo a lo expresado en la Nota 3, la empresa ha optado por aplicar el marco normativo previsto en el Decreto 124/11 correspondiente a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), siendo éste el primer ejercicio de aplicación integral de dicho marco normativo. La operativa desarrollada por la Sociedad se enmarca dentro de la operativa y estrategia comercial de la Sociedad controlante y, como se revela en la Nota 17 a los estados financieros, la empresa realiza importantes transacciones y mantiene saldos importantes con partes relacionadas.

Otros asuntos

Nuestra revisión también incluyó la revisión de la conversión de las cifras en pesos uruguayos a dólares estadounidenses y, en nuestra opinión, dicha conversión ha sido realizada de acuerdo con la metodología descrita en la Nota 3.b.

29 de abril de 2016

Gonzalo Silva Socio, Deloitte S.C.

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TCS Uruguay S.A.

Estado de situación financiera

al 31 de marzo de 2016

(en pesos uruguayos y dólares estadounidenses)

Nota 2016 2015 2016 2015

Activo

Activo no corriente

Propiedades, planta y equipo 4 123.884.921 142.979.018 3.902.871 5.561.438 Activos intangibles 5 173.454 570.964 5.464 22.209 Inversiones en asociadas 73.116 73.116 2.303 2.844 Activos por impuestos diferidos 18 536.000 - 16.886 -Otros activos 8 935.722 757.876 29.479 29.479

Total activo no corriente 125.603.213 144.380.974 3.957.003 5.615.970 Activo corriente

Cuentas comerciales por cobrar 6 72.918.792 69.456.161 2.297.234 2.701.628 Otros activos financieros 7 191.025.302 - 6.018.061 -Otros activos 8 43.421.120 39.057.720 1.367.939 1.519.224 Efectivo y equivalente de efectivo 12.449.496 110.862.200 392.209 4.312.194

Total activo corriente 319.814.710 219.376.081 10.075.443 8.533.046

Total activo 445.417.923 363.757.055 14.032.446 14.149.016

Patrimonio 9

Capital social 540.000 540.000 28.128 28.128 Ajustes al patrimonio (2.445.624) (2.445.624) (127.390) (127.390) Reserva por conversión - - (4.128.497) (1.897.638) Reserva legal 108.000 108.000 5.705 5.705 Resultados de ejercicios anteriores 66.676.744 123.155.091 5.409.807 6.387.662 Resultado del ejercicio 287.586.369 120.785.653 9.916.320 5.022.145

Total patrimonio 352.465.489 242.143.120 11.104.073 9.418.612

Pasivo

Pasivo no corriente

Pasivos por impuestos diferidos 18 - 22.877 - 890

Total pasivo no corriente - 22.877 - 890 Pasivo corriente

Cuentas comerciales por pagar 10 8.925.621 15.898.292 281.193 618.394 Otras cuentas por pagar 11 84.026.813 105.692.766 2.647.180 4.111.120

Total pasivo corriente 92.952.434 121.591.058 2.928.373 4.729.514

Total pasivo 92.952.434 121.613.935 2.928.373 4.730.404

Total pasivo y patrimonio 445.417.923 363.757.055 14.032.446 14.149.016

Las notas que acompañan estos estados financieros forman parte integrante de los mismos.

$ Equivalente en US$

El informe fechado el 29 de abril de 2016 se extiende en documento adjunto

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TCS Uruguay S.A.

Estado de resultado integral

por el ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2016

Nota 2016 2015 2016 2015

Ingresos 935.413.230 815.634.802 32.385.369 34.044.271 Costo de ventas 12 (576.701.397) (539.331.322) (19.952.711) (22.516.425)

Resultado bruto 358.711.833 276.303.480 12.432.658 11.527.846

Ingreso por inversión 13 2.936.453 126.097 95.545 5.175 Costos financieros 14 - (724.613) - (31.132) Otras ganancias 15 58.553.913 8.972.468 1.988.648 369.638 Gastos de administración 12 (136.395.506) (158.373.455) (4.733.261) (6.620.655)

Resultado antes de impuesto 283.806.693 126.303.977 9.783.590 5.250.872

Ganancia/(gasto) por impuesto a al renta 18 3.779.676 (5.518.324) 132.730 (228.727)

Resultado del ejercicio 287.586.369 120.785.653 9.916.320 5.022.145 Otros resultados integrales

Resultado por conversión - - (2.230.859) (1.036.940)

Resultado integral del ejercicio 287.586.369 120.785.653 7.685.461 3.985.205

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TCS Uruguay S.A.

Estado de flujos de efectivo

por el ejercicio finalizado al 31 de marzo de 2016

2016 2015 2016 2015 Flujo de efectivo relacionado con actividades operativas

Resultado del ejercicio antes de impuesto a la renta 283.806.693 126.303.977 9.916.320 5.250.872 Ajustes

Amortizaciones 26.342.885 25.137.901 912.814 1.052.367

Creación provisión salarial 1.168.827 27.162.422 - 1.137.122

Intereses a cobrar (573.302) - (19.866)

Pérdida por deudores incobrables - 824.405 - 34.513

Resultado de operaciones antes de cambios de rubros operativos 310.745.103 179.428.705 10.809.268 7.474.874 Variación rubros operativos

Cuentas comerciales por cobrar (3.462.631) (3.704.767) (119.984) (155.096)

Otros activos (1.278.563) (19.491.534) (44.304) (815.989)

Cuentas comerciales por pagar (6.972.671) (17.277.673) (241.612) (723.309)

Otras cuentas por pagar (21.688.830) 32.575.460 (751.545) 1.363.732

277.342.408

171.530.191 9.651.823 7.144.212

Impuesto a la renta pagado (614.532) (2.938.112) (21.294) (123.000)

Efectivo proveniente de actividades operativas 276.727.876 168.592.079 9.630.529 7.021.212 Flujo de efectivo relacionado con actividades de inversión

Cancelaciones de saldos con partes vinculadas - (34.131.953) - (1.428.892)

Venta de propiedades, planta y equipo 411.569 390.297 14.262 16.339

Adquisiciones de propiedades, planta y equipo (7.262.847) (17.811.102) (251.666) (745.640)

Efectivo aplicado a actividades de inversión (6.851.278) (51.552.758) (237.404) (2.158.193) Flujo de efectivo relacionado con actividades de financiamiento

Distribución de dividendos (177.264.000) (24.475.000) (6.000.000) (1.000.000)

Préstamos a partes vinculadas (191.025.302) - (6.018.061)

-Efectivo aplicado a actividades de financiamiento (368.289.302) (24.475.000) (12.018.061) (1.000.000) Aumento / (Disminución) neto de efectivo y equivalentes (98.412.704) 92.564.321 (2.624.936) 3.863.019 Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio 110.862.200 18.297.879 4.312.194 807.212 Efecto de la conversión de diferencia de cambio del efectivo - - (1.295.049) (358.037) Efectivo y equivalentes al final del ejercicio 12.449.496 110.862.200 392.209 4.312.194

Equivalente en US$ $

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(en pesos uruguayos)

Reserva Otras Resultados Total del Nota Capital legal reservas acumulados patrimonio Saldos al 1° de abril de 2014 540.000 108.000 (2.445.624) 147.630.091 145.832.467 Movimientos del ejercicio

Distribución anticipada de dividendos 9 - - - (24.475.000) (24.475.000) Resultado integral del ejercicio - - - 120.785.653 120.785.653

Subtotales - - - 96.310.653 96.310.653 Saldos al 31 de marzo de 2015 540.000 108.000 (2.445.624) 243.940.744 242.143.120 Movimientos del ejercicio

Distribución de dividendos 9 - - - (177.264.000) (177.264.000) Resultado integral del ejercicio - - - 287.586.369 287.586.369

Subtotales - - - 110.322.369 110.322.369 Saldos al 31 de marzo de 2016 540.000 108.000 (2.445.624) 354.263.113 352.465.489

(en dólares estadounidenses)

Reserva Otras Resultados Total del Nota Capital legal reservas acumulados patrimonio Saldos al 1° de abril de 2014 28.128 5.705 (988.088) 7.387.662 6.433.407 Movimientos del ejercicio

Distribución anticipada de dividendos 9 - - - (1.000.000) (1.000.000) Reserva por conversión - - (1.036.940) - (1.036.940) Resultado integral del ejercicio - - - 5.022.145 5.022.145

Subtotales - - (1.036.940) 4.022.145 2.985.205 Saldos al 31 de marzo de 2015 28.128 5.705 (2.025.028) 11.409.807 9.418.612 Movimientos del ejercicio

Distribución de dividendos 9 - - - (6.000.000) (6.000.000)

Reserva por conversión (2.230.859) (2.230.859)

Resultado integral del ejercicio - - - 9.916.320 9.916.320

Subtotales - - (2.230.859) 3.916.320 1.685.461 Saldos al 31 de marzo de 2016 28.128 5.705 (4.255.887) 15.326.127 11.104.073

Estado de cambios en el patrimonio neto

por el ejercicio finalizado al 31 de marzo de 2016

Reservas

TCS Uruguay S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto

por el ejercicio finalizado al 31 de marzo de 2016

Reservas

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Deloitte S.C.

TCS Uruguay S.A.

Notas a los estados financieros correspondientes

al ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2016

Nota 1 -

Información básica sobre la empresa

1.1 Naturaleza jurídica

TCS Uruguay S.A. (la “Sociedad”) es una sociedad anónima cuyasoficinas y lugar principal de

negocios se ubica en Monte Caseros 2600 y en Colonia 1329, en la ciudad de Montevideo, Uruguay.

1.2 Actividad principal

Las principales actividades de la Sociedad son el desarrollo de soportes lógicos, la prestación de servicios informáticos y servicios de tercerización de procesos con destino tanto al mercado interno como externo.

Nota 2 -

Estados financieros

Los estados financieros han sido aprobados por la Gerencia de la empresa para su emisión con fecha 29 de abril de 2016 y serán presentados a la Asamblea General Ordinaria de accionistas.

Nota 3 -

Principales políticas contables

Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo con las normas contables adecuadas en Uruguay aplicables a la Sociedad que se encuentran establecidas sustancialmente en los Decretos 37/10 y 291/14.

El Decreto 37/10 establece que serán de aplicación requerida los criterios de clasificación y exposición de activos y pasivos corrientes y no corrientes en el estado de situación financiera y los criterios de clasificación y exposición de gastos por función en el estado del resultado integral. En aplicación de la opción prevista en el artículo 10 del Decreto 291/14; la Sociedad ha adoptado marco normativo previsto en el Decreto 124/11. Este último Decreto establece la aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por su sigla en inglés).

Durante el presente ejercicio entró en vigencia la aplicación de las siguientes nuevas normas y/o normas revisadas emitidas por el IASB:

 Modificaciones a NIC 19 – Planes de beneficios definidos: contribuciones al empleado

 Modificación a NIIF – Mejoramientos anuales a las NIIF ciclo 2010-2012

Estas modificaciones no tuvieron impacto en los estados financieros de la Sociedad dada su operativa.

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Deloitte S.C.

Por otro lado a la fecha de aprobación de los presentes estados financieros, las normas e interpretaciones emitidas por el IASB que aún no han entrado en vigencia son las siguientes:

 NIIF 9 – Instrumentos financieros

 NIIF 15 – Ingresos procedentes de contratos con clientes.

 Modificación a NIIF 11- Contabilización de adquisiciones de participación de negocios

conjuntos.

 Modificaciones a NIC 1 – Revelaciones iniciales

 Modificaciones a NIC 16 y NIC 38 – Aclaración de los métodos aceptables de depreciación

y amortización

 Modificaciones a NIC 16 y NIC 41 – Agricultura, activo biológicos para producir frutos

 Modificaciones a NIC 27- Estados financieros consolidados y separados.

 Modificaciado o negocio conjunto

 Modificaciones a NIciones a NIIF 10 y NIC 28 – Venta o aportación de activos entre un

inversor y su aso IF10, NIIF 12 y NIC 28 – Entidades de inversión: aplicación de la exención a la consolidación

La Dirección de la Sociedad no espera que la aplicación de estas modificaciones genere un impacto significativo en los estados financieros.

Las políticas contables significativas que han sido adoptadas para la elaboración de estos estados financieros son las siguientes:

a. Criterios generales de valuación

Los estados financieros han sido preparados siguiendo, en términos generales, el principio contable de costo histórico. Consecuentemente, salvo por lo expresado en la nota 3.h., activos, pasivos, ingresos y egresos son valuados a los importes en dinero efectivamente acordados en las transacciones que les han dado origen.

b. Moneda funcional y moneda de presentación

La Dirección de la Sociedad entiende que el peso uruguayo es la moneda funcional, dado que la sustancia económica en que desarrolla su actividad es en dicha moneda.

El procedimiento de conversión de las cifras en pesos uruguayos (moneda funcional) a dólares estadounidenses (moneda de presentación) consistió en la aplicación de los criterios establecidos en por la NIC 21, lo cual es el indicado en estas circunstancias según la resolución de la Auditoría Interna de la Nación:

 los activos y pasivos fueron convertidos al tipo de cambio de cierre de ejercicio ($ 31,742

– US$ 1 y $ 25,709 - US$ 1 para el 31 de marzo de 2016 y 2015 respectivamente);

 las partidas de ingresos y gastos fueron convertidas a los tipos de cambio promedio del

trimestre en las que se celebraron las transacciones

;

 las partidas del patrimonio neto distintas de la ganancia o la pérdida neta del ejercicio que

se incluye en el saldo de las pérdidas o reservas por ganancias acumuladas, fueron convertidas al tipo de cambio de cierre de balance. En particular, a efectos de mantener los rubros de capital en valores nominales tal como lo indican las normas legales vigentes, se imputaron en rubros de reexpresión la diferencia entre el valor nominal y la partida en moneda de origen a tipo de cambio de cierre.

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Deloitte S.C.

c. Definición de capital a mantener

Se ha considerado resultado del ejercicio la diferencia que surge al comparar el patrimonio al cierre del ejercicio y al inicio del mismo, luego de excluir los aumentos y disminuciones

correspondientes a aportes de capital y retiro de utilidades. A los efectos de la determinación del resultado del ejercicio, todos los importes involucrados en la variación del patrimonio se expresan en términos de pesos uruguayos.

No se ha hecho ninguna provisión especial para considerar la probable cobertura que podría haberse considerado necesario a efectos de mantener la capacidad operativa de los activos. d. Determinación del beneficio

Los ingresos han sido computados en base al precio de venta de los servicios prestados a terceros durante el ejercicio; reconociéndose los mismos solo en caso de que exista la

documentación que sustente los servicios prestados. El costo de ventas representa los importes que la Sociedad ha pagado o comprometido pagar para prestar dichos servicios. Los gastos de administración y ventas y los resultados financieros susceptibles de ser imputados a ejercicios han sido computados siguiendo dicho criterio.

Los ingresos asociados a contratos definidos en función de las horas trabajadas son reconocidos a medida que se incurre en los costos asociados.

Los ingresos correspondientes a contratos que establecen facturaciones fijas, se reconocen en función del porcentaje de avance del proyecto considerando el costo asociado. En caso de que el ingreso contabilizado exceda o sea inferior a la facturación, se contabiliza cómo crédito, o débito según corresponda la diferencia.

e. Efectivo y equivalentes de efectivo

A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo, se ha considerado como efectivo a las disponibilidades.

f. Propiedades, planta y equipo y activos intangibles

Los bienes de propiedades, planta y equipo e intangibles figuran contabilizados a valores

reexpresados hasta el ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2011, las adquisiciones posteriores se encuentran a valores históricos. El costo de las mejoras que extiendan la vida útil de los bienes o aumentan su capacidad productiva es activada. Los gastos de mantenimiento son cargados a los resultados. Las amortizaciones se calculan sobre dichos valores en función del método lineal, en base a la vida útil estimada de los bienes.

Las vidas útiles son las siguientes:

Mejoras en inmuebles de terceros Plazo contractual

Muebles e instalaciones administrativas 5 años

Vehículos 4 años

Equipos de computación 4 años

Software 1 a 3 años

Las pérdidas o ganancias derivadas del abandono o enajenación de un elemento componente de los bienes, deben ser calculadas como la diferencia entre el importe neto que se estima obtener por la venta, en su caso, y el importe en libros del activo, y deben ser reconocidas como pérdidas o ganancias en la cuenta de resultados.

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Deloitte S.C.

g. Pérdidas por deterioro de activos

Al cierre de cada balance, la Sociedad evalúa el valor registrado de sus activos a fin de determinar si existen hechos o circunstancias que indiquen que el activo haya sufrido una pérdida por

deterioro. Si existe alguno de estos hechos o circunstancias, se estima el importe recuperable de dicho activo para determinar el monto de la pérdida por deterioro correspondiente. Si el activo no genera flujos de efectivo que sean independientes de otros activos, la Sociedad estima el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el activo.

El valor recuperable, es el mayor entre el valor razonable menos los costos para la venta y el valor de uso. El valor de uso, es el valor actual de los flujos de efectivo estimado, que se espera que surjan de la operación continuada del activo a lo largo de su vida útil, así como de su enajenación o abandono al final de la misma. Para la determinación del valor de uso, los flujos proyectados de efectivo son descontados a su valor actual utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleje la evaluación actual del mercado, sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que soporta el activo que se está valorando.

Si se estima que el importe recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor registrado, el valor registrado del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Se reconoce inmediatamente una pérdida por deterioro.

Si se reversa una pérdida por deterioro, el valor registrado del activo se incrementa al monto recuperable revisado del activo en cuestión. El nuevo importe en libros de un activo tras la reversión de una pérdida por deterioro, no debe exceder al importe en libros que podría haberse obtenido (neto de amortización o depreciación) de no haberse reconocido la pérdida por deterioro para el mismo en ejercicios anteriores. La reversión de una pérdida por deterioro de un activo debe ser reconocida inmediatamente como un ingreso en la cuenta de resultados.

h. Moneda extranjera

Los activos y pasivos en monedas distintas al peso uruguayo existentes a fecha de balance son valuados al tipo de cambio de fecha de cierre de cada ejercicio. Para los saldos en dólares estadounidenses se utilizó el tipo de cambio de $31,742- US$ 1 y $ 25,709 - US$ 1 para el 31 de marzo de 2016 y 2015 respectivamente.

Las diferencias de cambio han sido imputadas al rubro correspondiente del estado de resultados. Las transacciones en monedas diferentes al peso uruguayo se registran al tipo de cambio del día de la transacción.

i. Impuestos

TCS Uruguay S.A. es sujeto pasivo del Impuesto a las Rentas de las actividades económicas (IRAE) pero tiene parte de sus rentas exoneradas de acuerdo a lo establecido por los artículos 140 y 163 bis del decreto 150/007.

Al amparo de lo establecido en la Ley N° 16.906 del 7 de enero de 1998 y en el Decreto N° 207/008 de fecha 14 de abril de 2008, la empresa TCS Uruguay S.A. solicitó la exoneración del Impuesto a la Renta de las Actividades Económicas (IRAE) sobre las rentas derivadas de la prestación de servicios a distancia consistentes en la tercerización de procesos de negocios de clientes del exterior,

comprometiéndose para ello a incrementar en cien el número de puestos de trabajo calificado directo, vinculados directamente a dicha actividad.

Mediante Resolución del Ministerio de Economía y Finanzas de fecha 17 de enero de 2012, fue declarada promovida la actividad de la empresa tendiente a la prestación de servicios a distancia consistentes en la tercerización de procesos de negocios de clientes del exterior y como

consecuencia obtuvo una exoneración de IRAE aplicable por el plazo de diez años a partir del ejercicio iniciado el 01/04/2010.

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Deloitte S.C.

De acuerdo al artículo 3 del Decreto N° 207/008 y teniendo en cuenta que la empresa se

comprometió a mantener cien puestos de trabajo calificado directo, gozará de la exoneración del 70% de las rentas provenientes de la actividad promovida por el plazo de diez años.

j. Instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son reconocidos en los estados financieros de la Sociedad cuando y sólo cuando la entidad se convierta en parte obligada, según las cláusulas contractuales del instrumento en cuestión.

Cuentas a cobrar

Las cuentas a cobrar se expresan a su valor nominal ajustado por previsiones correspondientes a la irrecuperabilidad estimada.

Pasivo financiero y patrimonio

Los instrumentos de pasivo financiero y patrimonio se clasifican de conformidad, con la esencia del acuerdo contractual y con las definiciones de pasivo financiero y de instrumento de capital. La esencia económica de un instrumento financiero, por encima de su forma legal, es la que ha de guiar la clasificación que debe dársele en el balance. Las políticas contables adoptadas para pasivos financieros específicos e instrumentos de capital se establecen en los párrafos siguientes. Cuentas a pagar

Las cuentas a pagar se expresan a su valor nominal. Instrumentos de patrimonio

Los instrumentos de patrimonio emitidos por la Sociedad se registran por los valores históricos en pesos uruguayos, netos de los costos directos de emisión.

k. Permanencia de criterios contables

Los criterios aplicados en la valuación de activos y pasivos, así como también en la determinación del resultado del ejercicio son similares con los criterios aplicados en el ejercicio anterior.

La adopción del marco normativo citado en la Nota 3 no ha tenido efecto sobre el patrimonio neto ni los resultados de la entidad con relación a las cifras emitidas en ejercicios anteriores.

l. Uso de estimaciones contables

La preparación de estados financieros a una fecha determinada requiere que la Dirección de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio.

La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, los saldos relacionados con la previsión para deudores incobrables, las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes y las previsiones.

Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros.

(14)

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Deloitte S.C.

Nota 4 -

Propiedades, planta y equipo

A continuación se presenta la evolución del capítulo

:

(Expresado en pesos uruguayos)

(Expresado en dólares estadounidenses)

Importes en libros de: 2016 2015

Mejoras en inmuebles de terceros 2.919.576 4.145.916

Vehículos - - Muebles e instalaciones administrativas 600.860 860.618 Equipos de computación 382.435 554.904 Obras en curso - - 3.902.871 5.561.438

Mejoras en inmuebles de terceros 92.673.201 106.587.374

Vehículos - -

Muebles e instalaciones administrativas 19.072.507 22.125.635

Equipos de computación 12.139.213 14.266.009

Obras en curso - -

(15)

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Nota 5 -

Activos intangibles

A continuación se presenta la evolución del capítulo

:

(Expresado en pesos uruguayos)

Software 173.454 570.964 173.454 570.964 Costo Software Saldo al 1° de abril de 2014 3.156.814 Adquisciones - Disminuciones - Saldo al 31 de marzo de 2015 3.156.814 Adquisciones - Disminuciones - Saldo al 31 de marzo de 2016 3.156.814 Depreciación acumulada Software Saldo al 1° de abril de 2014 2.166.997

Gasto por depreciación 418.853

Saldo al 31 de marzo de 2015 2.585.850

Saldo al 31 de marzo de 2016 2.983.360

(16)

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Deloitte S.C.

(Expresados en dólares estadounidenses)

Software 5.464 22.209

5.464 22.209 Costo

Software Saldo al 1° de abril de 2014 139.263

Ajuste por conversión (16.473)

Saldo al 31 de marzo de 2015 122.790

Saldo al 31 de marzo de 2016 99.452 Depreciación acumulada

Software Saldo al 1° de abril de 2014 95.597

Saldo al 31 de marzo de 2015 100.581

Saldo al 31 de marzo de 2016 93.988 Importe en libros al 31 de marzo de 2016 5.464

Nota 6 -

Cuentas comerciales por cobrar

2016 2015 2016 2015

Deudores simples locales 2.168.191 2.350.890 68.307 91.442

Partes vinculadas (Nota 17) 70.750.601 67.105.271 2.228.927 2.610.186

72.918.792 69.456.161 2.297.234 2.701.628 Las cuentas comerciales por cobrar incluyen los montos (ver abajo el análisis de antigüedad) que están vencidos al final del periodo sobre el que se informa pero para los cuales el Grupo no ha reconocido ninguna provisión para cuentas incobrables debido a que los mismos corresponden a saldos con partes vinculadas que se consideran como recuperables.

Antigüedad de cuentas por cobrar: (Expresado en pesos uruguayos)

2016 2015

Deudores simples

locales vinculadas Partes

Deudores simples

locales vinculadas Partes

Menor a 30 días 1.938.917 52.290.030 1.635.378 46.863.198

Entre 31 y 60 días 72.997 7.017.261 276.583 3.926.695

Entre 60 y 120 días 156.277 4.965.359 249.968 2.582.640

Mayor a 120 días - 6.477.951 188.961 13.732.738

(17)

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Nota 7 -

Otros activos financieros

Corresponden a préstamos de corto realizados a partes vinculadas por un total de US$ 6.000.000 a una tasa de interés anual fija del 4,5% (véase Nota 17).

Nota 8 -

Otros activos

2016 2015 2016 2015

Otros activos corrientes

Créditos fiscales 3.084.483 1.826.132 97.174 71.031

Partes vinculadas (Nota 17) _38.609.375 _34.964.521 _1.216.350 _1.360.011

Adelanto a empleados 1.471.221 1.513.877 46.349 58.885

Adelanto a proveedores _256.041 _596.165 _8.066 _23.189

Seguros a vencer _- _157.025 _- _6.108

43.421.120 39.057.720 1.367.939 1.519.224 Otros activos no corrientes

Depósitos en garantía 935.722 757.876 29.479 29.479

935.722 757.876 29.479 29.479

Nota 9 -

Patrimonio

9.1 Capital

El capital, totalmente integrado al 31 de marzo de 2016, está representado por 540.000 acciones nominativas en circulación por valor de $ 1 cada una.

9.2 Reserva legal

La reserva legal se encuentra al tope establecido por el artículo 93 de la Ley de Sociedades 16.060. 9.3 Resultados acumulados

Con fecha 19 de febrero de 2015 se resolvió realizar una distribución anticipada de dividendos por un total de $ 24.475.000, (equivalente a US$ 1.000.000) conforme a lo previsto por el Artículo 100 de la Ley 16.060.

Con fecha 22 de noviembre de 2015 se decidió distribuir dividendos a los accionistas de los fondos mantenidos en el rubro Resultados acumulados por un total de $177.264.000 (equivalente a US$ 6.000.000), los cuales han sido cancelados al 31 de marzo de 2016.

Nota 10 -

Cuentas comerciales por pagar

2016 2015 2016 2015

Proveedores locales 1.482.505 7.353.293 46.705 286.020

Partes vinculadas (Nota 17) 413.953 2.011.651 13.041 78.247

Provisiones 7.029.163 6.533.348 221.447 254.127

(18)

10

Deloitte S.C.

Nota 11 -

Otras cuentas por pagar

2016 2015 2016 2015

Remuneraciones a pagar _407.943 _1.254.778 _12.852 48.807

Cargas sociales a pagar 15.348.212 16.754.658 483.530 651.704

Provisiones 54.453.669 76.235.759 1.715.510 2965334

Partes vinculadas (Nota 17) _11.160.516 _6.827.767 _351.601 265.579

Deudas fiscales _602.013 _1.437.178 _18.966 55.902

Otros _2.054.430 _3.182.626 _64.721 123.794

84.026.813 105.692.766 2.647.180 4.111.120 A continuación se detallan las provisiones, así como la evolución de las mismas en pesos

uruguayos:

2016 2015

Beneficios a los empleados 52.294.409 58.628.227

Bonos 1.168.827 16.821.163

Otras provisiones 990.463 786.369

54.453.699 76.235.759

Beneficios a los empleados Bonos

Saldo al 1° de abril de 2014 23.908.830 -

Provisiones creadas 100.522.573 16.821.163

Reducciones por pagos 65.803.176 -

Saldo al 31 de marzo de 2015 58.628.227 16.821.163

Saldo al 1° de abril de 2015 58.628.227 16.821.163

Provisiones creadas 107.879.820 1.168.827

Reducciones por pagos 114.213.638 16.821.163

(19)

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Deloitte S.C.

Nota 12 -

Gastos por naturaleza

Nota 13 -

Ingresos por inversión

2016 2015 2016 2015

Intereses ganados (Nota 17) 2.936.453 126.097 95.545 5.249

2.936.453 126.097 95.545 5.249 2016 $ Equivalente en US$ Costo de lo vendido Gastos de administración

y ventas lo vendido Costo de

Gastos de administración y ventas Retribuciones personales y cargas sociales 567.273.074 48.320.652 19.630.302 1.689.832 Amortizaciones - 26.342.885 - 912.814 Energía, agua y comunicaciones 5.286.873 16.848.438 184.957 581.885 Reparación y mantenimiento 348.442 4.575.684 12.846 157.733 Arrendamientos - 21.173.992 - 729.911

Gastos de viajes y transporte 3.250.897 1.297.544 106.266 44.250

Honorarios - 3.318.949 - 114.218 Gastos de seguridad - 8.404.376 - 289.716 Marketing - 510.648 - 17.322 Papelería 15.969 184.471 541 6.484 Otros 526.142 5.417.867 17.799 189.096 576.701.397 136.395.506 19.952.711 4.733.261 2015 $ Equivalente en US$ Costo de lo vendido Gastos de administración

y ventas lo vendido Costo de

Gastos de administración y ventas Retribuciones personales y cargas sociales 534.871.658 83.968.883 22.329.868 3.517.870 Amortizaciones - 25.137.901 - 1.054.194 Energía, agua y comunicaciones 1.106.931 14.929.042 47.437 626.307 Reparación y mantenimiento 822.341 1.387.956 34.393 58.228 Arrendamientos - 16.281.252 - 683.036

Gastos de viajes y transporte 1.410.932 2.674.208 58.842 110.963

Honorarios 424.241 1.367.650 17.350 57.557 Gastos de seguridad - 6.164.346 - 258.608 Marketing - 705.661 - 29.769 Papelería 73.039 301.145 3.090 12.723 Otros 622.180 5.455.411 25.445 211.400 539.331.322 158.373.455 22.516.425 6.620.655

(20)

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Deloitte S.C.

Nota 14 -

Costos financieros

2016 2015 2016 2015

Intereses perdidos - (724.613) - (31.132)

- (724.613) - (31.132)

Nota 15 -

Otras ganancias

2016 2015 2016 2015

Diferencia de cambio 58.485.172 8.972.468 1.986.313 369.564

Otras ganancias 68.741 - 2.335

-58.553.913 8.972.468 1.988.648 369.564

Nota 16 -

Arrendamientos operativos

Los arrendamientos operativos se relacionan con arrendamientos de inmuebles por un plazo máximo de 6 años, sobre los cuales no se tiene opción de compra al momento de la culminación del período de arrendamiento.

16.1 Pagos reconocidos como gastos

2016 2015

Pagos mínimos de arrendamiento 21.173.992 16.281.252

21.173.992 16.281.252

16.2 Compromisos de arrendamientos operativos no cancelables

2016 2015

1 año o menos 16.532.884 13.917.567

Entre 1 y 5 años 64.174.706 41.293.179

5 años o más 9.626.206 61.939.768

(21)

13

Deloitte S.C.

Nota 17 -

Partes vinculadas

La Sociedad ha efectuado durante el ejercicio transacciones y mantiene al cierre saldos con partes relacionadas cuya naturaleza y montos se exponen a continuación:

$ Equivalente en US$ 2016 2015 2016 2015 Activo Cuentas comerciales por cobrar TCS America 44.706.748 61.032.666 1.408.441 2.373.981 TCS Brasil 19.202.667 - 604.961 TCS Canada 6.841.186 6.072.605 215.525 236.205 70.750.601 67.105.271 2.228.927 2.610.186 Otros activos financieros TCS México 191.025.302 - 6.018.061 -191.025.302 - 6.018.061 -Otros activos TCS India 31.802.660 29.660.985 1.001.911 1.153.720 TCS América 2.675.566 2.235.742 84.291 86.963 TCS México 2.346.704 1.245.830 73.931 48.459 TCS Colombia 1.707.434 793.464 53.791 30.863 TCS Holanda 76.816 62.216 2.420 2.421 TCS Iberoamerica 195 772.412 6 30.044 TCS Canada - 193.872 - 7.541 38.609.375 34.964.521 1.216.350 1.360.011 Pasivo Cuentas comerciales por pagar TCS India 413.953 2.011.651 13.041 78.247 413.953 2.011.651 13.041 78.247

Otras cuentas por pagar TCS India 9.706.548 5.032.693 305.795 195.756 TCS México 1.111.027 124.989 35.002 4.862 TCS América 342.941 346.714 10.804 13.486 TCS Argentina - 1.323.371 - 51.475 11.160.516 6.827.767 351.601 265.579 Transacciones Ventas de servicios TCS América 827.896.090 717.922.449 28.688.282 29.967.290 TCS Canada 49.752.580 73.776.308 1.718.937 3.085.341 TCS India 35.559.266 20.075.256 1.228.295 834.117 TCS Brasil 16.998.903 - 571.269 -930.246.839 811.774.013 32.206.782 33.886.748

(22)

14

Deloitte S.C. $ Equivalente en US$ Costo de servicios 2016 2015 2016 2015 TCS India 15.454.137 38.110.754 537.879 1.601.523 TCS México 1.781.413 1.346.961 59.807 56.367 17.235.550 39.457.715 597.686 1.657.890 Intereses ganados TCS México 2.936.453 - 95.545 -2.936.453 - 95.545 -Remuneración al Directorio

Los Directores de la Sociedad no perciben remuneraciones por el desempeño de sus funciones. Compensaciones a personal gerencial clave

Durante el ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2016, las remuneraciones devengadas de los miembros del personal gerencial clave ascendieron a $ 12.184.537 equivalente a US$ 383.862. Durante el ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2015 las remuneraciones devengadas de los miembros del personal gerencial clave ascendieron a $ 11.236.019 equivalente a US$ 437.046.

Nota 18 -

Impuesto a la renta

18.1 Componentes del impuesto a la renta reconocido en resultados

2016 2015 $ Equivalente en US$ $ Equivalente en US$

Impuesto a la renta corriente (895.000) (31.942) (4.959.220) (206.164)

Corrección en estimación impuesto

a la renta del ejercicio anterior 4.115.799 146.891 -

-Impuesto diferido 558.877 17.781 (559.104) (22.563)

Ganancia/(Pérdida) por impuesto

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Deloitte S.C.

18.2 Conciliación de la ganancia (pérdida) por impuesto a la renta y la utilidad contable 31.03.2016 31.03.2015

$ $

Ganancia (pérdida) contable antes de impuesto a la renta 283.806.693 126.303.977

Impuesto según la tasa aplicable (70.951.673) (31.575.994)

Ajustes realizados a la utilidad contable:

Ajuste impositivo por inflación - 20.720

Bienes de uso 594.587 (361.558)

Impuestos y sanciones 813.832 (1.061.049)

Provisiones (160.809) 1.752.422

Proyecto de inversión - 5.794.005

Gastos no deducibles (266.131) (479.793)

Renta neta no gravada (*) 52.056.761 25.313.259

Diferencia en estimación de impuesto corriente 4.115.799 -

Otros ajustes 17.577.310 597.988

Ganancia/(Pérdida) por impuesto a la renta 3.779.676 (5.518.324)

Equivalente en US$ 132.730 (228.727)

(*) De acuerdo con la Resolución emitida por el Ministerio de Economía y Finanzas el 17 de enero de 2012 y al artículo 3° del Decreto 207/008, la Sociedad cuenta con una exoneración del 70% de los ingresos obtenidos por servicios de tercerización de procesos de negocios, en caso de generar por lo menos 100 puestos de trabajo calificado directo, o del 100 % en caso de generar como mínimo 150 puestos de trabajo calificado directo y siempre que los servicios sean aprovechados íntegramente en el exterior. En este sentido, la empresa ha cumplido con la generación de 100 puestos de trabajo calificado directo y con el aprovechamiento exclusivo en el extranjero, por ende fue aplicable la exoneración de IRAE del 70% de los ingresos derivados de la prestación de dichos servicios.

18.3 Activos y pasivos por impuesto a la renta diferido

Los activos y pasivos por impuestos diferidos han sido compensados.

A continuación se presenta una apertura de los saldos de las cuentas de impuesto diferido antes de la compensación:

Originado por: 2015 Reconocido en resultados 2016

Bienes de uso (29.177) 533.177 504.000

Previsiones 6.300 25.700 32.000

Activo neto por impuesto diferido (22.877) 558.877 536.000

(24)

16

Deloitte S.C.

Nota 19 -

Administración del riesgo financiero

Riesgo de tasa de cambio

El riesgo de tipo de cambio se encuentra determinado por la exposición de la Sociedad a la variación de la moneda extranjera.

Los activos y pasivos en monedas diferentes al peso uruguayo (moneda funcional) al cierre del ejercicio se resumen en el siguiente detalle:

2016

US$ Canadienses Reales Equivalente $ Activos

Efectivo y equivalentes 381.792 - - 12.118.842

Cuentas comerciales por cobrar 2.440.159 314.200 2.174.773 104.346.304

Otros activos 313.632 - - 9.955.307

Otros activos financieros 6.018.061 - - 191.025.292

Total 9.153.644 314.200 2.174.773 317.445.745

Pasivos

Cuentas comerciales por pagar 345.515 24.667 - 11.570.865

Otras cuentas por pagar 164.114 - - 5.209.307

Total 509.629 24.667 - 16.780.172 Posición neta 8.644.015 289.533 2.174.773 300.665.573

2015

US$ Canadienses Equivalente $

Activos

Efectivo y equivalentes 4.240.562 - 109.020.608

Cuentas comerciales por cobrar 2.271.200 346.580 65.428.656

Otros activos 1.425.592 - 36.650.540

Total 7.937.354 346.580 211.099.804

Pasivos

Cuentas comerciales por pagar 576.324 - 14.816.714

Otras cuentas por pagar 48.672 26.891 1.797.413

Total 624.996 26.891 16.614.127

(25)

17

Deloitte S.C.

La siguiente tabla muestra la sensibilidad de la posición en moneda extranjera de la Sociedad en caso de una devaluación del 20 % (escenario 1) o una apreciación del 20 % (escenario 2) del tipo de cambio del peso uruguayo frente al dólar estadounidense. Las tasas de sensibilidad

consideradas son tomadas por la Dirección de la Sociedad con una base razonable para el análisis de los riesgos financieros derivados de cambios en la cotización de las monedas extranjeras.

(Cifras expresadas en pesos uruguayos)

Escenario 1: Devaluación (54.875.665)

Pérdida

Escenario 2: Apreciación 54.875.665

Ganancia

Riesgo de interés

La Sociedad no mantiene activos ni pasivos significativos, comerciales o financieros, sujetos a la variación de una tasa de interés, dado que los préstamos a partes vinculadas se encuentran a tasa fija (Nota 17).

Riesgo crediticio

Los principales activos financieros de la Sociedad están constituidos por las cuentas comerciales por cobrar a partes vinculadas.

Los montos presentados en el estado de situación financiera figuran netos de previsiones por deudas incobrables estimadas por la Dirección de la Sociedad, basadas en experiencias anteriores y la evaluación de su situación económica actual.

La Sociedad acumula la mayor concentración de sus créditos en contrapartes pertenecientes al grupo.

Riesgo de liquidez

La Sociedad se financia sustancialmente con partes vinculadas (Nota 17).

Nota 20 -

Créditos fiscales por inversiones

Con fecha 25 de junio de 2014 el Ministerio de Economía y Finanzas dictó una resolución en la que promueve el proyecto de inversión presentado por la Sociedad de acuerdo a los beneficios fiscales establecidos en el Decreto 455/07 reglamentario de la Ley 16.906 de Promoción y protección de inversiones. La resolución otorga a la Sociedad un beneficio de 50.166.818 UI en la exoneración de IRAE por un 40,71% de la inversión elegible para utilizar en un plazo de 6 años así como exoneración de IP sobre los bienes muebles para activo fijo por toda la vida útil y sobre la obra civil por un plazo de 8 años.

Nota 21 -

Hechos posteriores

Con posterioridad al 31 de marzo de 2016 no se han producido hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la Sociedad.

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