Actin-Weekly Estadístico: Semanario Macroeconómico y Bursátil

(1)

Principales indicadores macroeconómicos.

Inflación a/a México

Crecimiento del PIB a/a México

Paridad Peso Mexicano a USD: MXN

Cetes 28 días

Jaime Ascencio Aguirre

 Querétaro Álamos ' 1103-6600 Ext. 793325  [email protected]

Actin Weekly: Semanario Macroeconómico y Bursátil

1 México

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Inflación 12 m

3.82%

3.57%

3.98%

4.08%

2.92%

3.42%

3.80%

3.45%

MXN promedio

12.44

13.10

12.86

13.37

15.22

15.16

15.05

14.93 MXN Cierre

13.92

12.87

13.09

15.26

15.15

15.10

15.30

15.20 CETES 28

4.31%

3.91%

3.29%

3.30%

3.55%

4.30%

5.00%

5.25%

Objetivo TII

4.50%

3.50%

3.00%

3.50%

4.25%

5.00%

5.25%

TIIE

4.80%

4.85%

3.79%

3.31%

3.80%

4.60%

5.40%

Bono M10

6.66%

5.17%

6.73%

5.82%

6.45%

7.00%

7.70%

8.00%

Udibono S3

1.47%

0.99%

0.87%

0.92%

2.20%

2.35%

2.50%

2.65%

PIB a/a

3.90%

3.93%

1.22%

2.14%

2.75%

3.59%

3.76%

3.93%

PIB Construcción a/a

7.18%

2.08%

-8.69%

1.80%

3.85%

3.90%

4.00%

4.20%

PIB Manufactura a/a

3.95%

4.00%

2.88%

3.70%

3.33%

3.60%

3.68%

3.80%

Estados Unidos / Global

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Inflación 12 m

3.0%

1.8%

1.5%

0.7%

1.33%

1.75%

2.00%

2.35%

GDP a/a

1.6%

2.3%

2.2%

2.4%

2.28%

3.19%

3.25%

3.00%

Producción industrial

4.6%

3.9%

2.9%

4.2%

3.38%

4.00%

3.70%

3.50%

T Bond 10

1.9%

1.8%

3.0%

2.2%

2.60%

2.85%

3.60%

4.60%

Fed Fund

0.25%

0.50%

1.50%

2.50%

3.50%

Fuente: Actinver

3.82% 3.57% 3.98% 4.08% 2.92% 3.42% 3.80% 3.45%

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

3.90% 3.93% 1.22% 2.14% 2.75% 3.59% 3.76% 3.93%

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

13.92 12.87 13.09 15.26 _15.15 15.10 15.30 15.20

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

4.31% 3.91% 3.29% 3.30% 3.55% 4.30% 5.00% 5.25%

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

(2)

Calendario Económico

Fecha

Hora

Estadística

Periodo

Previsión

Previo

01-jun-2015

8:00

Indicadores líderes

Abril

-0.05%

-0.09%

01-jun-2015

9:00

Remesas familiares

Abril

USD2,100 M

USD2,258 M

03-jun-2015

8:00

Inversión fija bruta

Marzo

7.2%

1.3%

04-jun-2015

13:00 Decisión de política monetaria del Banco de México

3.0%

Subirá la tasa después de la FED

05-jun-2015

8:00

Confianza del consumidor

Mayo

91.0

91.3 05-jun-2015

Producción de autos, AMIA

Mayo

283.39 Miles

Seguirá firme este año

06-jun-2015

8:00

Precios al consumidor m/m

Mayo

-0.49%

-0.26%

Se mantendrá por debajo de 3.0%

06-jun-2015

8:00

Precios al consumidor a/a

Mayo

2.89%

3.06%

siguientes meses

Fecha

Hora

Estadística

Periodo

Previsión

Previo

01-jun-2015

7:30

Ingreso personal

Abril

0.30%

0.00%

La baja en precios de energía no se ha

01-jun-2015

7:30

Gasto personal

Abril

0.20%

0.40%

en mayor gasto en consumo

01-jun-2015

7:30

Deflactor del PCE

Abril

0.10%

0.20%

Seguirá baja la inflación

01-jun-2015

9:00

Gasto en construcción

Abril

0.70%

-0.60

Mejoró el sector en abril

01-jun-2015

9:00

ISM manufactura

Mayo

52.0

51.5 Mantendría débil su expansión

02-jun-2015

8:45

ISM NY

Mayo

58.1 02-jun-2015

9:00

Pedidos de fábrica

Abril

-0.10%

2.10%

Podría mejorar tasa esperada

03-jun-2015

7:30

Reporte privado de empleo ADP

Mayo

198 K

169 K

03-jun-2015

7:30

Balanza comercial

Abril

USD-44.3 MM

USD-51.4 MM

03-jun-2015

9:00

ISM servicios

Mayo

57

57.8 Debe mejorar para apoyar al PIB

03-jun-2015

13:00 Beige Book FED

Sxerá muy esperado este reporte

04-jun-2015

7:30

Solicitudes semanales por seguro de desempleo

275 K

282 K

05-jun-2015

7:30

Nómina no agrícola

Mayo

224 K

223 K

Se mantendría firme. Dato seguido

05-jun-2015

7:30

Tasa de desempleo

Mayo

5.4%

por la FED.

05-jun-2015

14:00 Crédito al consumidor

Abril

USD16.5 MM USD20.52 MM

Fecha

Hora

Estadística

Periodo

Previsión

Previo

01-jun-2015

3:00

PMI Markit manufactura

Mayo F

52.3

52.3 02-jun-2015

4:00

Precios al productor

Abril

0.10%

0.20%

02-jun-2015

4:00

Precios al consumidor a/a

Mayo

0.20%

0.00%

03-jun-2015

3:00

PMI Markit servicios

Mayo F

53.3

53.3 Posibe efecto en economía por EUA

03-jun-2015

4:00

Tasa de desempleo

Abril

11.30%

11.20%

03-jun-2015

4:00

Perspectivas económicas OCDE

03-jun-2015

6:45

Decisión de política monetaria ECB

0.05%

05-jun-2015

4:00 PIB t/t

1T-15

0.40%

Ratificaría tasa en el 1T-15

05-jun-2015

4:00 PIB a/a

1T-15

1.0%

Alem ania

01-jun-2015

3:00 Inflación m/m

Mayo P

0.1%

0.0%

Confirmaría aceleración en precios

01-jun-2015

3:00 Inflación a/a

Mayo P

0.7%

0.5%

Aunque la economía da señales de

02-jun-2015

2:55 Tasa de desempleo

Mayo

6.4%

estabilizarse en el 2T-15.

05-jun-2015

1:00 Pedidos de fábrica m/m

Abril

0.5%

0.9%

05-jun-2015

1:00 Pedidos de fábrica a/a

Abril

-0.6%

1.9%

Fecha

Hora

Estadística

Periodo

Previsión

Previo

02-jun-2015

20:45 PMI Markit servicios

Mayo

52.90 Consideraciones

México

Consideraciones

Estados Unidos

Consideraciones

Eurozona

Consideraciones

China

(3)

Monitor de rendimientos, parte I

3

Precio Rendim iento Nom inal en Pesos Rendim iento vs IPC

29-m ay-15 1 Dia 1 Sem ana 1 Mes 3 Meses 6 Meses YTD 1 Dia 1 Sem ana 1 Mes 3 Meses 6 Meses YTD

IPC 44,703.62 -0.2% -0.4% -0.5% 1.2% 1.2% 3.6% MXN/Dolar 15.38 0.4% 0.7% 1.0% 2.4% 9.9% 4.2% Telecomunicaciones y Medios Telecom unicaciones AMXL 16.20 -0.1% 3.6% -1.3% 1.3% -1.2% -1.2% 0.2% 4.0% -0.7% 0.1% -2.4% -4.8% AXTELCPO 4.68 -1.7% -2.5% 4.7% 6.1% 22.5% 38.5% -1.4% -2.1% 5.2% 5.0% 21.4% 34.9% MAXCOMCPO 1.77 -1.1% -1.7% 2.9% -10.2% -27.2% -23.4% -0.9% -1.3% 3.4% -11.3% -28.3% -27.0% Medios AZTECACPO 4.52 3.2% 3.9% -10.5% -29.0% -34.1% -27.1% 3.4% 4.3% -10.0% -30.2% -35.3% -30.7% MEGACPO 64.69 0.2% -0.8% 3.7% 18.0% 13.6% 12.4% 0.5% -0.4% 4.2% 16.8% 12.4% 8.8% TLEVICPO 116.44 -0.3% 2.3% 4.5% 14.6% 15.0% 15.8% 0.0% 2.6% 5.1% 13.4% 13.8% 12.1%

Productos de Consumo Frecuente

Auto Servicios CHDRAUIB 46.93 2.4% 0.8% 1.9% -4.1% 2.5% 10.9% 2.6% 1.2% 2.4% -5.3% 1.3% 7.3% COMERUBC 49.98 2.1% 1.9% 3.5% 4.2% -2.2% -4.2% 2.3% 2.3% 4.0% 3.0% -3.4% -7.8% GIGANTE* 38.61 0.0% -9.8% -9.8% -7.0% -4.7% -7.2% 0.2% -9.4% -9.3% -8.1% -5.8% -10.8% SORIANAB 36.00 0.0% 0.0% -5.6% 2.1% -11.8% -10.7% 0.3% 0.4% -5.1% 0.9% -13.0% -14.3% WALMEX* 38.02 1.7% 1.9% 6.7% 5.7% 30.0% 21.9% 1.9% 2.3% 7.2% 4.6% 28.9% 18.3% Bebidas AC* 93.38 -1.6% -3.0% -1.4% -1.5% 4.4% 0.0% -1.3% -2.6% -0.9% -2.6% 3.3% -3.6% CULTIBAB 20.19 -1.5% -2.8% -1.1% -2.7% -4.8% 10.9% -1.3% -2.4% -0.5% -3.9% -6.0% 7.3% FEMSAUBD 137.03 -1.6% -4.3% -2.5% -4.0% 3.2% 4.7% -1.3% -3.9% -2.0% -5.2% 2.1% 1.1% KOFL 131.46 2.7% 2.5% 7.5% 1.8% -4.7% 3.8% 2.9% 2.9% 8.0% 0.7% -5.9% 0.2% Alim entos BACHOCOB 73.61 2.8% 5.6% 9.5% 15.6% 13.2% 18.8% 3.1% 6.0% 10.0% 14.4% 12.1% 15.2% BIMBOA 41.68 1.7% -0.2% -1.1% -1.3% 6.6% 2.4% 1.9% 0.2% -0.6% -2.4% 5.4% -1.2% GRUMAB 203.34 1.9% 3.1% 9.7% 11.0% 32.6% 29.3% 2.1% 3.4% 10.2% 9.9% 31.5% 25.6% HERDEZ* 39.90 1.0% -0.5% -3.5% 6.7% 10.9% 12.6% 1.2% -0.2% -3.0% 5.5% 9.7% 9.0% LALAB 32.01 0.0% -1.0% 0.0% 7.3% 12.1% 12.6% 0.3% -0.6% 0.5% 6.2% 11.0% 9.0% MASECAB 20.79 -0.5% -0.5% -1.9% 2.6% -1.1% -2.2% -0.2% -0.1% -1.4% 1.5% -2.3% -5.8% Otros P.C.F. KIMBERA 34.78 1.6% 1.7% 2.6% 14.2% 10.4% 8.4% 1.8% 2.1% 3.1% 13.1% 9.3% 4.8% PAPPEL* 19.26 0.3% -8.5% -18.0% -24.6% -24.9% -24.4% 0.5% -8.1% -17.4% -25.7% -26.0% -28.0%

Servicios de Bienes de Consumo no básico

Especializadas y Departam entales

ELEKTRA* 390.22 -0.6% -1.9% -5.2% -21.8% -33.5% -30.7% -0.4% -1.5% -4.7% -22.9% -34.7% -34.3% GFAMSAA 10.28 -1.5% -4.2% -8.7% -15.9% -18.3% -15.6% -1.3% -3.8% -8.2% -17.0% -19.4% -19.2% GSANBOB1 24.20 1.3% 1.1% -2.1% 3.8% 4.5% 5.3% 1.5% 1.5% -1.6% 2.6% 3.4% 1.7% LIVEPOLC 173.17 -0.8% 1.6% 2.7% 2.5% 14.5% 17.1% -0.6% 1.9% 3.3% 1.4% 13.4% 13.5% Otros S.B.C.N.B. ALSEA* 46.31 -0.7% 0.2% -0.1% 1.0% 7.7% 13.6% -0.5% 0.6% 0.5% -0.2% 6.5% 10.0% CMRB 6.11 6.3% 6.3% 1.8% 5.3% 9.1% 2.7% 6.5% 6.6% 2.4% 4.2% 7.9% -0.9% CIEB 13.20 0.0% 0.0% -5.0% 32.7% 38.9% 32.7% 0.2% 0.4% -4.5% 31.5% 37.8% 29.1% SPORTS 18.90 -0.5% 0.0% 10.2% -26.1% -23.3% -26.7% -0.2% 0.4% 10.7% -27.2% -24.4% -30.4% HCITY* 22.47 2.1% -1.9% -3.9% -6.7% -9.2% -3.5% 2.3% -1.5% -3.3% -7.9% -10.4% -7.1% Materiales Quim icos ALPEKA 21.58 -1.8% -1.7% 4.3% 20.0% 1.0% 14.3% -1.5% -1.3% 4.8% 18.9% -0.1% 10.7% MEXCHEM* 46.66 1.3% 0.9% 5.3% 7.1% -8.0% 4.1% 1.5% 1.3% 5.9% 5.9% -9.1% 0.5% POCHTECB 14.31 0.1% 2.1% 3.2% 7.0% 1.1% 7.8% 0.3% 2.5% 3.8% 5.8% -0.1% 4.2% Cem ento CEMEXCPO 14.42 -1.8% -3.9% -5.3% -1.0% -13.2% -0.3% -1.6% -3.5% -4.7% -2.2% -14.3% -3.9% Mineria AUTLANB 12.75 -1.5% -8.1% -6.4% -11.9% -18.8% -18.6% -1.3% -7.8% -5.9% -13.0% -20.0% -22.2% GMEXICOB 47.69 -0.2% -1.4% 1.6% 5.5% 4.7% 11.4% 0.0% -1.1% 2.2% 4.3% 3.5% 7.8% MFRISCOA 12.19 -0.7% -3.3% -10.2% -38.7% -48.2% -43.3% -0.5% -3.0% -9.7% -39.9% -49.4% -46.9% PE&OLES* 271.44 1.4% -1.6% 1.7% -14.6% -10.7% -5.9% 1.7% -1.2% 2.2% -15.7% -11.9% -9.5% Acero ICHB 64.07 -1.4% -0.7% -0.8% -6.0% -10.8% -10.0% -1.2% -0.4% -0.3% -7.1% -11.9% -13.6% SIMECB 44.85 -1.2% -1.4% 5.9% 0.2% -12.3% -11.6% -1.0% -1.0% 6.4% -1.0% -13.5% -15.2% Otros Materiales VITROA 40.71 0.3% -4.0% 23.4% 24.2% 14.7% 16.3% 0.5% -3.6% 23.9% 23.0% 13.5% 12.7%

(4)

Monitor de rendimientos, parte I

(continuación)

Precio Rendim iento Nom inal en Pesos Rendim iento vs IPC

29-m ay-15 1 Dia 1 Sem ana 1 Mes 3 Meses 6 Meses YTD 1 Dia 1 Sem ana 1 Mes 3 Meses 6 Meses YTD

IPC 44,703.62 -0.2% -0.4% -0.5% 1.2% 1.2% 3.6% MXN/Dolar 15.38 0.4% 0.7% 1.0% 2.4% 9.9% 4.2% Industriales Conglom erados ALFAA 30.26 -0.5% -3.9% -5.9% -6.6% -18.2% -8.1% -0.3% -3.5% -5.3% -7.7% -19.4% -11.7% GCARSOA1 65.10 2.8% -0.6% 1.9% -3.5% -16.8% -10.3% 3.1% -0.2% 2.5% -4.7% -17.9% -13.9% GISSAA 31.81 0.3% -0.6% -1.2% 1.3% -2.1% -3.3% 0.5% -0.2% -0.7% 0.1% -3.3% -6.9% KUOB 26.35 -0.5% -0.6% -2.4% 4.2% -10.6% -12.0% -0.2% -0.2% -1.9% 3.0% -11.7% -15.6% Construccion Pesada ICA* 12.93 -0.4% -6.4% -7.8% -4.3% -36.9% -28.2% -0.2% -6.1% -7.2% -5.5% -38.0% -31.8% IDEALB1 33.91 -0.1% -0.6% -0.3% -9.3% -25.5% -17.3% 0.1% -0.2% 0.3% -10.5% -26.7% -20.9% OHLMEX* 20.75 -0.3% -16.0% -32.4% -32.8% -35.0% -24.1% -0.1% -15.6% -31.9% -33.9% -36.2% -27.7% PINFRA* 167.75 -1.9% -4.8% -7.3% -6.3% -2.5% -5.4% -1.7% -4.4% -6.8% -7.5% -3.7% -9.0% Vivienda ARA* 6.25 -0.5% -0.6% -6.6% -11.6% -1.7% -3.7% -0.2% -0.3% -6.0% -12.8% -2.9% -7.3% LAMOSA* 32.31 -3.2% -2.8% -5.0% 11.4% 11.6% 16.4% -3.0% -2.4% -4.4% 10.3% 10.5% 12.8% SAREB 0.33 0.6% -1.2% -6.6% -10.2% -19.3% -15.8% 0.8% -0.8% -6.1% -11.4% -20.5% -19.4% Autom otriz SANLUCPO 63.01 -0.1% 0.8% -0.2% 2.2% 34.9% 25.1% 0.1% 1.2% 0.4% 1.1% 33.8% 21.5% Energia IENOVA* 82.47 0.2% 1.9% -9.8% 5.2% 1.1% 11.7% 0.4% 2.2% -9.3% 4.1% 0.0% 8.1% Transporte Aerolineas AEROMEX* 25.94 -0.7% -3.7% -6.1% 3.0% 20.8% 26.9% -0.5% -3.3% -5.6% 1.8% 19.6% 23.3% VOLARA 18.49 2.0% 2.8% -3.7% 23.3% 58.7% 39.7% 2.2% 3.2% -3.2% 22.1% 57.6% 36.0% Aeropuertos ASURB 222.17 -1.6% -2.4% -0.3% 8.4% 19.8% 13.9% -1.4% -2.1% 0.3% 7.2% 18.7% 10.3% GAPB 109.56 -1.0% -0.5% 0.3% 10.8% 18.3% 21.1% -0.8% -0.1% 0.9% 9.6% 17.2% 17.5% OMAB 72.07 -1.3% -7.7% -3.7% 5.6% 17.9% 10.5% -1.1% -7.3% -3.2% 4.4% 16.7% 6.8% Salud BEVIDESB 14.50 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -4.0% 0.0% 0.2% 0.4% 0.5% -1.2% -5.1% -3.6% FRAGUAB 254.99 -1.9% 2.8% 5.4% 13.3% 8.5% 8.5% -1.7% 3.2% 5.9% 12.2% 7.3% 4.9% LABB 16.61 -5.1% -3.5% -3.1% 1.8% -45.0% -40.8% -4.9% -3.1% -2.6% 0.6% -46.1% -44.4% MEDICAB 54.60 -0.7% 0.2% -3.5% -0.7% -5.4% -7.1% -0.5% 0.5% -3.0% -1.9% -6.6% -10.7% Financieras ACTINVRB 15.73 0.8% 0.8% 0.8% -1.7% -3.5% -4.7% 1.1% 1.2% 1.3% -2.8% -4.7% -8.3% BOLSAA 27.31 -1.5% -3.0% -3.8% 1.3% -4.7% 2.2% -1.2% -2.6% -3.3% 0.1% -5.9% -1.4% CREAL* 36.03 1.6% 1.5% -5.2% -0.5% 0.5% 14.0% 1.8% 1.8% -4.6% -1.6% -0.6% 10.4% FINDEP* 5.05 0.2% 1.0% -1.6% -6.5% -19.8% -9.5% 0.4% 1.4% -1.0% -7.6% -21.0% -13.1% GENTERA* 26.44 1.1% 3.2% -0.8% -7.7% -10.9% -10.8% 1.3% 3.6% -0.3% -8.9% -12.1% -14.4% GFINBURO 35.17 -1.5% -4.1% -6.7% -16.2% -6.3% -7.6% -1.3% -3.7% -6.2% -17.4% -7.4% -11.3% GFINTERO 99.93 1.2% 0.0% 5.0% -1.2% -4.2% -0.6% 1.4% 0.3% 5.6% -2.4% -5.3% -4.2% GFNORTEO 86.93 0.0% 0.2% 0.1% 7.1% 10.3% 7.1% 0.2% 0.6% 0.6% 5.9% 9.2% 3.4% GFREGIO 84.97 0.1% -0.6% -2.2% 7.0% 17.9% 14.5% 0.3% -0.2% -1.6% 5.9% 16.8% 10.9% QCCPO 27.74 -0.5% -2.0% -4.4% -8.3% -15.9% -9.2% -0.3% -1.6% -3.8% -9.5% -17.0% -12.8% SANMEXB 28.98 -1.5% -3.9% -8.2% -12.1% -7.8% -6.0% -1.3% -3.5% -7.6% -13.3% -9.0% -9.6%

(5)

Monitor de rendimientos, parte II

5 Rendim ientos Sem anales Relevantes

CMRB

6.26%

OHLMEX*

-16.03%

BACHOCOB

5.62%

PAPPEL*

-8.46%

AZTECACPO

3.91%

AUTLANB

-8.14%

AMXL

3.65%

OMAB

-7.70%

GENTERA*

3.20%

ICA*

-6.44%

GRUMAB

3.06%

PINFRA*

-4.80%

VOLARA

2.84%

FEMSAUBD

-4.26%

FRAGUAB

2.81%

GFAMSAA

-4.19%

KOFL

2.53%

GFINBURO

-4.06%

TLEVICPO

2.26%

VITROA

-3.99%

Rendim ientos Mensuales Relevantes

VITROA

23.36%

OHLMEX*

-32.43%

SPORTS

10.20%

PAPPEL*

-17.97%

GRUMAB

9.66%

AZTECACPO

-10.50%

BACHOCOB

9.51%

MFRISCOA

-10.24%

KOFL

7.51%

IENOVA*

-9.85%

WALMEX*

6.71%

GFAMSAA

-8.70%

SIMECB

5.85%

SANMEXB

-8.17%

FRAGUAB

5.37%

ICA*

-7.77%

MEXCHEM*

5.33%

PINFRA*

-7.32%

GFINTERO

5.03%

GFINBURO

-6.71%

Rendim ientos 2014 Relevantes

VOLARA

39.65%

MFRISCOA

-43.28%

AXTELCPO

38.46%

LABB

-40.81%

CIEB

32.66%

ELEKTRA*

-30.68%

GRUMAB

29.25%

ICA*

-28.21%

AEROMEX*

26.91%

AZTECACPO

-27.10%

RASSICPO

25.09%

SPORTS

-26.74%

WALMEX*

21.94%

PAPPEL*

-24.41%

GAPB

21.09%

OHLMEX*

-24.13%

BACHOCOB

18.84%

MAXCOMCPO

-23.38%

LIVEPOLC

17.13%

AUTLANB

-18.63%

Rendim ientos 12 Meses Relevantes

RASSICPO

138.58%

MFRISCOA

-52.05%

VOLARA

71.05%

LABB

-50.02%

OMAB

58.88%

ICA*

-49.92%

GRUMAB

55.46%

MAXCOMCPO

-47.16%

CIEB

50.00%

OHLMEX*

-42.76%

GAPB

41.92%

AZTECACPO

-41.07%

BACHOCOB

37.38%

GFAMSAA

-39.56%

CREAL*

34.34%

PAPPEL*

-29.48%

ASURB

33.82%

QCCPO

-26.42%

TLEVICPO

32.32%

SIMECB

-22.03%

10 m ayores bajas

10 m ayores alzas

10 m ayores bajas

Rendim ientos 12 Meses

Rendim ientos Sem anales

10 m ayores alzas

10 m ayores bajas

Rendim ientos Mensuales

10 m ayores alzas

10 m ayores bajas

Rendim ientos 2015

10 m ayores alzas

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

C M R B BA C H O C O B AZ T EC AC PO AM XL GEN T ER A* GR U M AB VOL AR A F R A GU AB KOF L T LEVI C PO VI T R O A GF IN B U R O GF AM SAA F EM SA U BD PI N F R A* IC A * OM AB A U T L A N B P A P P E L * O H L M E X *

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

VI T R O A SPO R T S GR U M AB BAC H OC OB KO F L W ALM EX* SI M EC B F R A GU AB M E X C H E M * GF IN T ER O GF IN B U R O PI N F R A* IC A * SAN M EXB GF AM SAA IEN OVA* M F R ISC OA AZ T EC AC PO PA P PE L* OH LM EX*

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

VOL AR A AX T EL C P O C IE B GR U M AB AER OM EX * R AS SI C PO W AL M EX * GAP B BAC H OC OB LI VEPO LC AU T LA N B M AX C O M C PO OH LM EX* PAP PEL* SPO R T S AZ T EC AC PO IC A * ELE KT R A * LAB B M F R ISC OA

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

R AS SI C PO VO L AR A OM AB GR U M AB C IE B GAP B BAC H OC OB C R E A L * ASU R B T LE VI C PO SI M EC B Q C C P O PAP PEL* GF AM SAA AZ T EC AC PO O H L M E X * M AXC OM C PO IC A * LAB B M F R ISC O A

(6)

Monitor de rendimientos, parte III

6

(Precios y Niveles de índice) * TRAC ** YTD*** 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 29/05/15 29/05/15 29/05/15 IPC 6,372.3 6,127.1 8,795.3 12,917.9 17,802.7 26,448.3 29,536.8 22,380.3 32,120.5 38,550.8 37,077.5 43,705.8 42,727.1 43,145.7 44,703.6 15.42% 3.61% BursOpt 102.2 78.9 123.4 150.7 142.6 189.3 183.4 181.7 185.1 8.34% 1.89% AMXL 1.47 1.25 2.58 4.85 7.78 12.19 16.74 10.62 15.39 17.74 15.82 14.90 15.22 16.40 16.20 19.59% -1.22% WALMEX* 6.25 5.90 8.01 9.57 14.75 23.78 18.85 18.50 29.35 35.44 38.23 42.33 34.26 31.72 38.02 15.44% 19.86% FEMSAUBD 10.34 12.64 13.83 19.50 25.69 41.72 41.70 41.37 62.65 69.32 97.02 129.31 126.40 130.88 137.03 20.31% 4.70% GMEXICOB 0.86 1.10 2.98 5.80 7.68 12.25 21.22 8.47 29.93 50.46 36.47 46.75 43.23 42.82 47.69 21.79% 11.37% TLEVICPO 19.49 14.43 22.41 33.64 42.73 58.50 52.09 40.83 54.23 63.91 58.73 68.25 78.70 100.59 116.44 12.36% 15.76% KOFL 18.41 18.50 24.00 26.46 29.10 41.03 53.65 60.22 86.09 102.17 132.72 191.34 157.92 126.64 131.46 13.51% 3.81% GFNORTEO 4.78 6.38 9.75 17.54 22.28 42.25 45.08 24.88 47.84 58.86 42.32 83.45 91.36 81.20 86.93 25.60% 7.06% GFINBURO 4.20 3.34 4.67 7.87 9.06 10.62 14.18 16.18 19.07 27.13 25.66 39.21 36.93 38.08 35.17 14.97% -7.64% LIVEPOLC 13.50 12.80 12.60 19.00 24.50 39.14 60.10 39.00 58.50 84.33 100.10 135.51 149.07 147.85 173.17 17.91% 17.13% SANMEXB 8.49 8.49 6.55 9.98 9.64 17.83 19.28 16.30 13.30 16.70 15.00 41.82 35.50 30.84 28.98 8.89% -6.03% BIMBOA 4.53 3.85 5.27 7.04 9.26 13.50 16.26 14.58 21.64 26.36 28.47 33.47 40.20 40.70 41.68 19.04% 2.41% CEMEXCPO 7.91 7.82 10.22 14.14 22.00 26.21 20.75 9.66 12.31 10.82 6.37 11.29 14.18 14.46 14.42 6.32% -0.28% ALFAA 0.95 1.56 3.13 5.70 5.91 7.15 7.08 2.96 8.34 12.44 15.20 27.38 36.62 32.94 30.26 25.09% -8.14% AC* 17.22 14.91 16.03 17.00 19.00 32.81 27.78 18.27 32.36 44.74 59.42 96.09 81.65 93.34 93.38 13.43% 0.04% GCARSOA1 4.61 4.17 6.44 9.78 12.66 19.56 20.18 18.46 19.56 38.31 33.78 62.55 69.45 72.59 65.10 22.26% -10.32% FUNO11 23.80 39.00 41.82 43.48 39.28 15.82% -9.66% PE&OLES* 9.31 19.25 50.81 60.00 58.99 99.10 229.97 168.73 278.84 450.14 611.49 650.93 324.18 288.51 271.44 29.55% -5.92% KIMBERA 9.07 8.00 9.60 12.83 12.67 16.56 15.95 15.18 19.52 25.24 25.09 32.96 37.08 32.09 34.78 9.98% 8.38% IDEALB1 11.80 13.69 14.18 9.38 13.31 17.51 21.75 23.75 29.98 40.98 33.91 11.87% -17.25% MEXCHEM* 0.91 0.82 1.37 1.80 3.81 5.74 13.93 12.00 24.38 43.15 42.85 72.11 53.76 44.81 46.66 28.76% 4.13% IENOVA* 52.17 73.80 82.47 38.43% 11.75% ELEKTRA* 29.30 25.70 59.50 103.50 94.00 130.99 325.02 581.21 642.62 522.85 1,385.72 550.30 444.47 562.93 390.22 17.28% -30.68% GRUMAB 8.12 9.97 15.11 26.15 34.07 38.87 35.85 7.00 23.07 23.21 26.40 39.17 98.78 157.32 203.34 25.78% 29.25% LALAB 28.91 28.43 32.01 7.50% 12.59% PINFRA* 4.00 19.70 37.40 18.18 29.30 43.56 56.09 86.20 156.02 177.39 167.75 48.72% -5.43% ASURB 13.88 11.50 19.70 30.21 34.29 45.82 66.91 51.57 67.94 69.94 78.55 146.40 163.24 195.04 222.17 20.20% 13.91% SORIANAB 8.25 6.62 8.27 13.33 16.05 23.68 28.70 28.74 32.78 39.65 33.53 49.30 46.54 40.30 36.00 10.83% -10.67% GAPB 42.39 48.85 31.46 40.68 50.35 47.23 73.57 69.80 92.72 109.56 11.95% 18.16% GSANBOB1 27.65 22.98 24.20 -9.03% 5.31% MEGACPO 37.06 18.45 27.78 31.97 29.68 32.20 44.16 57.54 64.69 7.80% 12.43% COMERUBC 7.10 5.40 11.30 12.50 16.28 28.00 27.38 2.98 10.99 15.12 23.41 45.28 55.90 52.18 49.98 12.52% -4.22% DANHOS13 25.10 36.33 37.81 33.77% 4.07% ALPEKA 34.83 29.69 18.88 21.58 -18.03% 14.30% CHDRAUIB 37.53 35.08 41.99 46.13 42.30 46.93 5.20% 10.95% BACHOCOB 23.66 29.02 15.99 25.00 25.55 22.30 30.13 44.16 61.94 73.61 14.44% 18.84% GENTERA* 26.85 17.12 18.37 24.42 29.65 26.44 -0.35% -10.83% ALSEA* 0.84 1.76 2.30 5.74 6.65 14.11 14.67 6.07 9.83 12.59 13.71 25.78 40.79 40.77 46.31 27.04% 13.59% GIGANTE* 11.00 6.10 6.00 8.10 6.95 11.00 22.00 12.90 18.91 24.00 24.15 24.50 32.99 41.60 38.61 6.07% -7.19% OHLMEX* 23.78 21.62 28.40 33.43 27.35 20.75 -3.04% -24.13% MFRISCOA 50.71 54.44 26.93 21.49 12.19 -34.16% -43.28% OMAB 29.83 33.86 19.25 22.12 23.66 21.84 35.02 43.75 67.83 72.07 11.05% 6.25% ICHB 4.85 6.67 10.00 32.17 22.59 46.04 46.00 35.00 45.79 48.08 46.93 97.62 88.07 71.16 64.07 16.45% -9.96% GFREGIO 30.00 58.90 77.60 74.23 84.97 35.69% 14.47% GFINTERO 3.35 3.28 3.35 3.35 4.50 5.00 27.00 25.00 31.50 31.75 46.50 68.00 61.14 100.55 99.93 26.30% -0.62% FRAGUAB 14.13 14.40 22.50 41.00 50.00 74.00 117.00 98.00 129.99 145.00 180.00 225.00 239.00 235.00 254.99 23.47% 8.51% SIMECB 3.76 3.20 11.75 29.85 14.46 52.18 38.73 22.64 35.88 32.57 33.63 60.95 54.49 50.72 44.85 12.32% -11.57% RASSICPO 6.43 3.04 2.64 6.25 5.40 5.50 10.38 4.25 2.30 4.47 6.00 8.30 9.50 50.37 63.01 10.79% 25.09% VITROA 7.02 7.51 10.36 10.88 12.26 20.30 24.00 8.00 8.24 15.78 11.70 16.71 33.50 34.99 40.71 12.97% 16.35% MASECAB 3.05 3.44 4.80 5.80 7.32 10.25 10.70 8.80 9.93 13.99 14.99 15.70 20.22 21.25 20.79 16.68% -2.16% AEROMEX* 23.67 19.30 17.96 20.44 25.94 2.72% 26.91% VOLARA 18.20 13.24 18.49 1.13% 39.65% FIBRAMQ 25.65 25.79 25.27 22.43 -5.42% -11.24% TERRA13 23.49 30.87 30.04 19.08% -2.69% LABB 4.85 14.40 29.56 26.97 26.59 36.62 28.06 16.61 21.17% -40.81% HERDEZ* 3.19 4.08 3.80 5.30 7.85 11.40 16.00 12.50 17.50 22.13 24.89 39.70 46.47 35.44 39.90 17.93% 12.58% BOLSAA 10.14 15.47 25.96 22.45 32.59 29.93 26.72 27.31 16.71% 2.21%

*Cotizaciones al último día hábil de diciembre de cada año *** Y.T.D. . Rendimiento Acumulado en lo que va del año. ** T.R.A.C.. Tasa de Rendimiento Anual Compuesta.

(7)

Monitor de rendimientos, parte III

(continuación)

7

(Precios y Niveles de índice) * TRAC ** YTD*** 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 29/05/15 29/05/15 29/05/15 IPC 6,372.3 6,127.1 8,795.3 12,917.9 17,802.7 26,448.3 29,536.8 22,380.3 32,120.5 38,550.8 37,077.5 43,705.8 42,727.1 43,145.7 44,703.6 15.42% 3.61% BursOpt 102.2 78.9 123.4 150.7 142.6 189.3 183.4 181.7 185.1 8.34% 1.89% BOLSAA 10.14 15.47 25.96 22.45 32.59 29.93 26.72 27.31 16.71% 2.21% CULTIBAB 2.83 4.50 4.83 8.11 8.50 12.40 19.63 25.50 25.50 23.00 32.50 40.00 26.38 18.21 20.19 16.88% 10.87% CREAL* 21.82 20.00 31.61 36.03 23.15% 13.98% AZTECACPO 3.11 2.53 5.30 5.85 5.80 6.81 6.49 5.56 7.10 8.60 8.89 8.48 7.00 6.20 4.52 -0.47% -27.10% QCCPO 20.37 31.62 30.54 27.74 13.68% -9.17% KUOB 9.17 7.74 7.30 7.03 5.81 6.99 12.50 4.20 11.00 20.00 21.99 32.20 28.87 29.93 26.35 9.75% -11.96% GISSAA 9.70 14.99 18.30 21.00 12.20 15.86 18.47 5.00 2.60 16.28 16.45 24.40 23.64 32.88 31.81 7.98% -3.25% FIHO12 19.40 20.90 22.96 19.20 -0.43% -16.38% ACTINVRB 11.20 10.97 11.95 14.17 16.50 15.73 8.00% -4.67% HCITY* 22.00 23.28 22.47 1.51% -3.48% ARA* 4.06 3.88 6.98 8.38 11.25 18.29 11.96 5.36 9.11 7.64 3.90 4.13 5.11 6.49 6.25 5.60% -3.70% FSHOP13 16.49 19.51 17.05 2.40% -12.61% ICA* 25.08 10.56 15.60 25.80 25.81 40.75 72.12 22.89 30.49 31.63 16.94 32.19 26.95 18.01 12.93 0.88% -28.21% CIEB 20.85 17.20 21.29 35.15 23.44 33.50 30.50 9.45 6.75 6.86 6.00 7.70 9.00 9.95 13.20 -7.28% 32.66% MEDICAB 2.25 4.70 6.90 12.00 13.33 15.60 20.00 23.00 22.50 25.00 24.00 24.31 37.00 58.75 54.60 28.93% -7.06% FINN13 16.71 15.75 14.68 -8.79% -6.79% AXTELCPO 9.10 11.00 27.21 7.47 11.86 7.11 4.45 2.91 4.68 3.38 4.68 -6.82% 38.46% BEVIDESB 7.90 2.49 2.40 4.00 4.20 5.50 11.65 10.49 10.15 13.70 13.75 12.00 13.20 14.50 14.50 3.05% 0.00% GFAMSAA 42.41 29.94 7.63 24.71 22.40 11.90 15.76 23.11 12.18 10.28 -15.50% -15.60% PAPPEL* 4.59 10.97 13.64 3.33 6.19 12.45 5.47 14.51 31.75 25.48 19.26 16.46% -24.41% FINDEP* 18.08 6.73 13.79 12.90 7.22 4.10 4.88 5.58 5.05 -15.81% -9.50% AUTLANB 0.77 0.77 0.77 6.20 4.32 3.11 19.47 27.79 30.92 30.29 15.70 13.56 10.13 15.67 12.75 20.19% -18.63% MAXCOMCPO 14.95 5.72 8.62 4.88 2.72 2.91 3.19 2.31 1.77 -25.01% -23.38% POCHTECB 114.55 61.75 21.72 19.08 25.55 19.78 6.81 6.96 11.31 8.61 9.75 25.35 17.96 13.27 14.31 -15.17% 7.84% SAREB 6.00 8.70 11.21 15.15 14.38 2.95 4.84 3.70 1.18 0.87 0.35 0.39 0.33 -22.52% -15.76% SPORTS 16.50 12.46 15.90 18.79 25.80 18.90 3.13% -26.74% CMRB 0.80 0.97 0.76 1.95 3.10 4.50 8.05 6.90 3.03 3.38 2.90 4.90 5.60 5.95 6.11 12.63% 2.69% HOGARB 18.83 11.30 31.03 33.97 26.20 46.64 59.68 15.14 13.20 8.65 3.50 2.99 3.35 2.75 2.99 -13.94% 8.73% CETES 122.62 131.71 140.25 150.32 164.95 177.37 190.97 206.39 217.99 227.91 237.90 248.48 258.06 265.99 269.17 6.45% 1.20% *Cotizaciones al último día hábil de diciembre de cada año *** Y.T.D. . Rendimiento Acumulado en lo que va del año. ** T.R.A.C.. Tasa de Rendimiento Anual Compuesta.

(8)

Monitor de rendimientos, parte IV

8 29-may-2015

D

% 1d

D

% 7d

D

% 30d

D

% Trim.

D

% 180d

D

% YTD

D

% 12M

Nasdaq C.

E.U.A

5,070.03

-0.5%

-0.4%

0.9%

3.5%

5.8%

7.1%

19.4%

S&P 500

E.U.A

2,107.39

-0.6%

-0.9%

0.0%

1.9%

2.4%

9.8%

Dow Jones

E.U.A

18,010.68

-0.6%

-1.2%

-0.1%

1.3%

1.0%

1.1%

7.9%

EuroStoxx50

Europa

3,570.78

-2.2%

-2.9%

-1.3%

-3.4%

9.8%

13.5%

10.1%

FTSE-100

Inglaterra

6,984.43

-0.8%

-0.7%

0.5%

3.1%

3.9%

6.4%

1.6%

Nikkei

Japón

20,563.15

0.1%

1.5%

2.5%

7.1%

17.8%

40.1%

Hang Seng

Hong Kong

27,424.19

-0.1%

-2.0%

-3.4%

10.1%

14.3%

16.2%

19.2%

Shanghai Comp China

4,611.74

-0.2%

-1.0%

3.0%

23.0%

71.9%

42.6%

126.0%

Bovespa

Brasil

52,760.48

-2.3%

-3.0%

-4.6%

3.1%

-3.6%

5.5%

1.0%

IPSA

Chile

4,045.62

0.3%

-0.4%

-0.2%

3.3%

1.3%

5.1%

2.6%

COLCAP

Colombia

1,306.62

0.0%

-3.5%

-7.0%

0.2%

-14.4%

-13.6%

-21.4%

PASHR

Filipinas

4,360.81

0.8%

-3.0%

-4.4%

1.5%

2.3%

8.9%

SENSEX

India

27,828.44

1.2%

-0.5%

2.2%

-0.5%

-3.0%

1.2%

14.8%

KLCI

Malasia

1,747.52

-0.5%

-2.2%

-5.2%

-4.5%

-4.0%

-0.8%

-6.9%

IPC

Mexico

44,703.62

-0.2%

-0.4%

-0.5%

2.2%

1.2%

3.6%

6.4%

General

Peru

13,366.86

0.0%

1.0%

7.3%

-11.5%

-9.6%

-14.7%

WIG20

Polonia

2,437.81

-0.1%

-3.1%

-3.3%

1.7%

0.9%

5.3%

-1.1%

MICEX

Rusia

1,609.19

-2.9%

-3.4%

-3.7%

-1.0%

4.9%

15.2%

11.2%

TOP40

Sudáfrica

46,285.65

-1.1%

-3.3%

-4.2%

0.6%

4.7%

5.3%

3.4%

SET

Tailandia

1,496.05

0.2%

-1.8%

-1.7%

-0.7%

-6.1%

-0.1%

6.2%

BIST100

Turquía

82,981.15

-0.7%

-3.3%

-3.5%

2.6%

-3.7%

-3.2%

4.6%

29-may-2015

D

% 1d

D

% 7d

D

% 30d

D

% Trim.

D

% 180d

D

% YTD

D

% 12M

EUR

Eurozona

1.099 0.3%

-0.2%

-1.3%

2.4%

-11.8%

-9.2%

-19.2%

GBP

Libra Esterlina

1.529 -0.2%

-1.3%

-1.0%

3.2%

-2.3%

-1.8%

-8.5%

JPY

Yen Japonés

124.150 -0.2%

-2.1%

-4.1%

-3.2%

-4.4%

-3.5%

-18.0%

AUD

Dólar Australiano

0.765 -0.1%

-2.3%

-4.5%

0.5%

-10.1%

-6.5%

-17.9%

CHF

Franco Suizo

0.940 0.4%

0.3%

-0.1%

3.4%

2.7%

5.7%

-4.5%

GC1

Oro

1,190.300

0.2%

-1.1%

-1.6%

0.6%

1.3%

0.5%

-5.3%

BRL

Real brasileño

3.179 -0.5%

-2.7%

-6.8%

0.6%

-19.3%

-16.4%

-30.0%

CLP

Peso chileno

617.950 0.0%

-1.5%

-1.6%

1.2%

-1.6%

-1.9%

-11.1%

CNY

Yuan chino

6.198 0.1%

0.0%

-0.8%

0.1%

0.7%

COP

Peso colombiano

2,532.270

0.2%

-1.6%

-6.0%

2.7%

-12.4%

-6.2%

-24.7%

PHP

Peso filipino

44.585 0.0%

-0.1%

-0.6%

0.3%

0.7%

0.3%

-1.5%

INR

Rupia hindú

63.825 0.0%

-0.5%

-0.8%

-2.1%

-2.8%

-1.2%

-7.5%

MYR

Ringit malayo

3.668 -0.7%

-2.3%

-3.0%

1.0%

-7.8%

-4.6%

-12.4%

MXN

Peso mexicano

15.378 -0.4%

-0.7%

-1.0%

-0.7%

-9.4%

-4.1%

-16.5%

PEN

Sol peruano

3.157 0.0%

-0.3%

-1.1%

-1.9%

-7.4%

-5.6%

-12.4%

PLN

Sloty polaco

3.742 1.1%

-0.3%

-3.7%

1.5%

-10.2%

-5.3%

-18.6%

RUB

Rublo ruso

52.341 0.7%

-4.5%

-2.5%

11.2%

-5.5%

16.0%

-33.8%

ZAR

Rand sudafricano

12.153 -0.1%

-2.1%

-3.0%

-0.2%

-9.0%

-4.8%

-14.3%

THB

Bath talilandés

33.700 0.2%

-0.7%

-2.6%

-3.4%

-2.5%

-2.3%

-2.7%

TRY

Lira turca

2.663 -0.3%

-2.4%

-0.1%

-2.5%

-16.6%

-12.3%

-21.6%

Desempeño de los principales índices de las bolsas de

economías avanzadas y de economías emergentes comparables con México

(Rendimiento en divisa local)

Desempeño de las mayores divisas de economías

avanzadas y de las de economías emergentes comparables con México

(9)

Análisis Fundamental

Analistas Senior

Martín Lara

Telecomunicaciones, Medios y Financiero

(52) 55 1103-6600 x1840

[email protected]

Carlos Hermosillo Bernal

Consumo

(52) 55 1103-6600 x4134

[email protected]

Pablo Duarte de León

Fibras y Hoteles

(52) 55 1103-6600 x4334

[email protected]

Pablo Abraham Peregrina

Minería, Metales, Papel y Conglomerados

(52) 55 1103-6600 x1395

[email protected]

Ramón Ortiz Reyes

Cemento, Construcción y Concesiones

(52) 55 1103-6600 x1835

[email protected]

Federico Robinson Bours

Carrillo

Energía, Petroquímicos e Industriales

(52) 55 1103-6600 x4127

[email protected]

Analistas Junior

Juan Ponce

Telecomunicaciones, Medios y Financiero

(52) 55 1103-6600 x1693

[email protected]

Enrique Octavio Camargo

Delgado

Energía, Petroquímicos e Industriales

(52) 55 1103-6600 x1836

[email protected]

José Antonio Cebeira

González

Consumo

(52) 55 1103-6600 x1394

[email protected]

Mauricio Arellano Sampson

Minería, Metales, Papel, Conglomerados,

Cemento, Construcción y Concesiones

(52) 55 1103-6600 x4132

[email protected]

Laura Elena Bosch

Ramírez

Fibras y Hoteles

(52) 55 1103-6600 x4136

[email protected]

Análisis Económico y Cuantitativo

Ismael Capistrán Bolio

Director Análisis Económico y

Cuantitativo

(52) 55 1103-6600 x6636

[email protected]

Jaime Ascencio Aguirre

Economía y Mercados

(

52) 55 1103-6600 x1100

[email protected]

Santiago Hernández Morales

Análisis Cuantitativo

(

52) 55 1103-6600 x4133

[email protected]

Roberto Galván González

Análisis Técnico

(52) 55 1103-6600 x1837

[email protected]

Análisis de Deuda

Araceli Espinosa Elguea

Directora de Análisis de Deuda

(52) 55 1103-6600 x6641

[email protected]

Roberto Ramírez Ramírez

Análisis de Deuda

(52) 55 1103-6600 x1672

[email protected]

Jesús Viveros Hernández

Análisis de Deuda

(52) 55 1103-6600 x6649

[email protected]

(10)

Guía para recomendaciones sobre inversión en emisoras bajo cobertura que formen parte, o fuera, del

Índice de Precios y Cotizaciones (IPC)



Compra

. El retorno de la acción debe ser superior al retorno total del IPC en el año en curso.



Neutral

. El retorno de la acción debe ser en línea al retorno total del IPC en el año en curso.



Venta.

El retorno de la acción debe ser inferior al retorno total del IPC en el año en curso.

Declaraciones importantes.

a)

De los analistas:

“Los analistas que elaboramos Reportes de Análisis:

Jaime Ascencio Aguirre; Mauricio Arellano Sampson; Laura Elena Bosch Ramirez, Enrique Octavio Camargo Delgado; Ismael Capistrán

Bolio; José Antonio Cebeira González, Pablo Enrique Duarte de León; Araceli Espinosa Elguea; Roberto Galván González; Carlos

Hermosillo Bernal; Santiago Hernández Morales; Martín Roberto Lara Poo; Raúl Márquez Pardinas, Ramón Ortiz Reyes; Pablo Abraham

Peregrina; Juan Enrique Ponce Luiña; Federico Robinson Bours Carrillo; Jesús Viveros Hernández, declaramos”:

1. “Todos los puntos de vista, acerca de las emisoras bajo cobertura corresponden exclusivamente al analista responsable de la misma

y reflejan fidedignamente su visión. Todas las recomendaciones emitidas por los analistas son elaboradas en forma independiente a

cualquier entidad, incluyendo a la institución en la que prestan sus servicios o personas morales que pertenecen al mismo grupo

financiero o empresarial. El esquema de remuneración no está basado ni relacionado, en forma directa ni indirectamente con alguna

recomendación en específico, y sólo se percibe una remuneración de la entidad para la cual los analistas prestan sus servicios.

2. “Ninguno de los analistas con cobertura de emisoras mencionadas en este reporte ocupa ningún empleo, cargo o comisión en las

emisoras bajo su cobertura, ni en ninguna de las personas que forman parte del Grupo Empresarial o Consorcio al que éstas

pertenezcan. Tampoco los han ocupado durante los doce meses previos a la elaboración del presente reporte”.

3. “Las recomendaciones sobre emisoras, realizadas por el analista que las cubre, se basan en información pública y no existe garantía

alguna de su asertividad con respecto al desempeño que se observe realmente en los valores objeto de la recomendación”

4. “Los analistas mantienen inversiones objeto de sus reportes de análisis en las siguientes emisoras: AC, ACTINVR, ALFA, ALPEK,

ALSEA, AMX, AZTECA, CEMEX, CHDRAUI, FEMSA, FIBRAMQ, FINDEP, FUNO, GENTERA, GFREGIO, GRUMA, ICA, IENOVA,

KOF, LAB, LIVEPOL, MEXCHEM, OHLMEX, PEÑOLES, POCHTEC, TLEVISA, SORIANA, SPORTS, VESTA y WALMEX.

b)

De Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver

1. Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, en ningún caso podrá garantizar el sentido de las recomendaciones

contenidas en los reportes de análisis para asegurar una futura relación de negocios.

2. Todas las unidades de negocio de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver pueden explorar realizar negocios

con cualquier compañía mencionada en los documentos de análisis. Toda compensación por servicios dada en el pasado o en el

futuro, recibido por Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver por parte de cualquier compañía mencionada en

este reporte no ha tenido y no tendrá ningún efecto en la compensación otorgada a los analistas. Sin embargo, así como ocurre con

cualquier otro empleado de Grupo Actinver y sus filiales, la compensación que puedan gozar nuestros analistas será afectada por la

rentabilidad de la que goce Grupo Actinver y sus filiales.

3. Al cierre de cada uno de los tres meses anteriores, Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, NO ha mantenido

inversiones, directa o indirectamente, en Valores o Instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean Valores, objeto de los

Reportes de Análisis, que representen el uno por ciento o más de su cartera de Valores, cartera de inversión, de los Valores en

circulación o del subyacente de los Valores de que se trate, con excepción de los siguientes:, AEROMEX*, AXML, BOLSA A, FINN

13, FSHOP 13, SMARTRC14

4. Ciertos Consejeros y directivos de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver ocupan un cargo similar en las

siguientes emisoras: AEROMEX, MASECA, AZTECA, ALSEA, FINN, MAXCOM, SPORTS, FSHOP y FUNO.

5. Este reporte será distribuido entre todas aquellas personas que cumplan con el perfil para la adquisición del tipo de valores sobre los

que se recomienda en su contenido.