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Investigaciones
Económicas
Así Amanecen
los Mercados
mayo 28, 2014
Comentario Semanal
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DRIVERS DE LA JORNADA
La confianza en la economía de la zona euro mejoró más de lo esperado en mayo al ubicarse en 102.7, después de un dato de abril de 102, así mismo, las expectativas de inflación entre los consumidores y las compañías subieron por primera vez desde diciembre a 9,6 puntos en mayo desde 7,5 en abril, revirtiendo el constante declive visto desde enero. Por otra parte, en Estados Unidos, la solicitudes de hipoteca para la semana que finalizó el 23 de mayo decrecieron un -1.2% dato inferior al crecimiento proyectado de 0.9%.
Mercados Internacionales
Los futuros sobre índices bursátiles de EEUU
registran un
comportamiento positivo apuntando a una apertura alcista, luego que el S&P 500 cerrara ayer en un nuevo máximo histórico en medio del optimismo de los inversionistas. Hoy
esperamos poca
volatilidad debido a los pocos datos en la agenda.
En Europa, los mercados bursátiles registran ligeras valorizaciones en medio de varios datos económicos débiles de la zona que reforzaron la presión sobre el Banco Central Europeo para que flexibilice su política monetaria en la reunión de la próxima semana.
En Asia, los mercados bursátiles cerraron en terreno positivo extendiéndose el rally alcista por quinto día consecutivo, en medio del optimismo de los inversionistas en torno a la recuperación económica tras los positivos datos económicos en EEUU de la jornada de ayer
Crudo
Los precios del crudo registran un comportamiento positivo, impulsados por el renovado optimismo sobre el crecimiento de la demanda de crudo en los principales consumidores de crudo del mundo como EEUU y China, y de un recrudecimiento de la violencia al este de Ucrania
Hora País Evento Período Encuesta Actual Anterior
03:00 EC Oferta de dinero M3 YoY Apr 1.10% 0.80% 1.10% 03:00 EC 3M promedio a 3 meses Apr 1.20% 1.00% 1.20% 04:00 EC Confianza económica May 102.2 102.7 102
04:00 EC Confianza industrial May -4 -3 -3.6
04:00 EC Confianza del consumidor May F -7.1 -7.1 -7.1 04:00 EC Confianza de servicios May 3.7 3.8 3.5
04:00 EC Clima empresarial May 0.3 0.37 0.27
06:00 US Solicitudes de hipoteca MBA may-23 -- -1.20% 0.90%
07:30 a.m. Cambio Neto 1D Cambio % 1D Último Precio Mínimo
DJIA INDEX FUTURE Jun14 24.0 0.14 16,678 16,650 S&P 500 FUTURE Jun14 3.5 0.18 1,913 1,909 NASDAQ 100 FUTURE Jun14 3.5 0.09 3,725 3,721 Euro Stoxx 50 Pr (0.4) (0.0) 3,244 3,233 FTSE 100 INDEX 8.0 0.1 6,853 6,834
CAC 40 INDEX 4.1 0.1 4,534 4,518
DAX INDEX 6.6 0.1 9,947 9,929
FTSE MIB INDEX 154.9 0.7 21,558
IBEX 35 INDEX 18.1 0.2 10,732 10,672 NIKKEI 225 34.4 0.24 14,671 14,609 HANG SENG INDEX 135.7 0.59 23,080 22,950 S&P/ASX 200 INDEX 15.5 0.28 5,527 5,516
Asia/Pacifico Futuros Estados Unidos
Mercado de Renta Fija
TES
En la jornada de hoy esperamos incrementos en los rendimientos de los títulos en medio de una jornada bajista en los tesoros y de devaluaciones de las monedas de la región frente al dólar. De esta manera esperamos un rango de negociación para los TES de julio del 2024 entre 6.28% y 6.38%. Para los TES de junio del 2016 esperamos una tendencia lateral con un rango de negociación entre 5.26% y 5.30%.
Divisas Euro
La moneda de la Zona común se cotiza en 1,3609 dólares, presentando una leve desvalorización del 0.18%, luego que los préstamos a los hogares y empresas de la zona del euro se redujeron aún más en abril y el crecimiento de la oferta de dinero cedió a su ritmo más lento desde septiembre del 2010, reforzando la presión sobre el Banco Central Europeo para que flexibilice su política monetaria en junio. Adicionalmente, hoy se conoció la tasa de desempleo en Alemania, la cual subió inesperadamente en mayo a su mayor ritmo en varios años.
Yen
La tasa de cambio en Japón se ubica en un nivel 101.95 yenes por dólar, presentando una valorización de la moneda nipona del 0.14%. Las expectativas de que el Banco Central de Japón disminuya la oferta monetaria aumentan, fortaleciendo la divisa japonesa.
Latam
Las monedas latinoamericanas presentan un comportamiento mixto respecto al dólar. La tasa de cambio en Brasil se cotiza en 2.2427 reales por dólar, presentando una desvalorización la moneda local del 0.22%. En México, la tasa de cambio se cotiza en 12.8764 pesos por dólar, desvalorizándose el peso mexicano 0.15%. En Chile, la tasa de cambio se ubica en 555.43 pesos por dólar, presentando la divisa local un incremento del 0.02%.
Dólar
En la jornada de hoy esperamos un comportamiento para el dólar entre 1915 y 1927 pesos, en momentos en que observamos un comportamiento devaluacionista en las principales monedas de la región. Los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos aumentaron inesperadamente en abril, junto a una mejoría en la confianza de los consumidores para este mes, dando soporte a la divisa norteamericana respecto a las diferentes divisas.
Niveles Técnicos:
Mercado de Renta Variable
Emisores
PACIFIC RUBIALES
La Agencia Nacional de Hidrocarburos aceptó, de mutuo acuerdo, la propuesta de Alange Energy (Pacific Rubiales) de dar por terminado el contrato VSM-13 que permitía la exploración y explotación de hidrocarburos en la cuenca del río Las Ceibas por la falta de viabilidad para las actividades exploratorias.En ese sentido, además de terminar el contrato, Alange Energy deberá ejecutar compromisos pendientes exploratorios con la ANH por US$5,2 millones mediante el desarrollo de actividades adicionales en los contratos VSM-12 y VMM-35. http://goo.gl/vBu6yW
EEB
La Empresa Energía de Bogotá (EEB) reafirma que se encuentra trabajando con su equipo jurídico en el análisis de la Resolución expedida por la Superintendencia de Industria y Comercio (SIC), que le puso condicionamiento a la participación de la empresa en el proceso de venta del 57,61% que la Nación tiene en Isagen. Así mismo ratifica su
compromiso con el desarrollo energético del país para el beneficio de sus usuarios y advierte que defenderá sus derechos y utilizará los mecanismos de ley previstos para tal fin. http://goo.gl/IrxhmW 4.96% 1.51% 1.48% 1.40% -2.04% -1.40% -1.36% -1.17% -8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% CONSTRUCCIONES EL CONDOR SA ALMACENES EXITO SA GRUPO ARGOS SA GRUPO ARGOS SA-PRF ISAGEN SA ESP CONCONCRETO SA EMPRESA DE TELECOM DE BOGOTA CELSIA SA ESP
Claves del día
ESTADOS UNIDOS La economía de Estados Unidos debería repuntar a un crecimiento anual de casi un 3 por ciento tras un difícil comienzo de año y poner a la Reserva Federal en camino a subir las tasas de interés el próximo año, dijo el martes el presidente de la Fed de Atlanta, Dennis Lockhart. http://goo.gl/tvXJTZ
Los ingresos por operaciones de mercado en Citigroup Inc bajarían entre un 20 y un 25 por ciento en el segundo trimestre respecto del mismo período del año anterior, debido a un baja de los negocios con renta fija, dijo el presidente financiero del banco, John Gerspach. http://goo.gl/UTfqNQ
EUROPA
Los préstamos a los hogares y empresas de la zona del euro se redujeron aún más en abril y el crecimiento de la oferta de dinero cedió a su ritmo más lento desde septiembre del 2010, reforzando la presión sobre el Banco Central Europeo para que flexibilice su política monetaria en junio. http://goo.gl/QxP3UP
El desempleo en Alemania subió inesperadamente en mayo a su mayor ritmo en varios años, un incremento que la Oficina de Trabajo atribuyó a un invierno boreal débil. http://goo.gl/05d3xT
La oferta del conglomerado estadounidense General Electric por el fabricante francés de trenes y turbinas Alstom ha sido mejorada, especialmente en relación con el impacto sobre el empleo, dijo el miércoles un funcionario de la oficina del presidente francés, Francois Hollande. http://goo.gl/2SVw0x
ASIA
El índice Nikkei de la bolsa de Tokio subió el miércoles por quinto día debido a que unos sólidos datos de Estados Unidos apoyaron la confianza del mercado. http://goo.gl/vcy5EI Unos datos económicos fuertes en Estados Unidos impulsaron el miércoles a las bolsas en
Asia a máximos de un año, y el oro cotizaba en mínimos de tres meses y medio luego de otro cierre récord del índice S&P 500. http://goo.gl/Po5dky
Rusia ha retirado a miles de soldados de la frontera con Ucrania, pero decenas de miles de ellos siguen allí, dijo el miércoles un oficial militar de la OTAN. http://goo.gl/XWWPgl
LATAM
El superávit fiscal primario argentino aumentó más del 700 por ciento en marzo con respecto al mismo mes del año pasado, dijo el miércoles el Gobierno, debido a mayores ingresos impulsados por la alta inflación en el país. http://goo.gl/deIk3A
La estatal CNPC, la mayor empresa energética de China, planea invertir 2.000 millones de dólares en Perú en la próxima década, mientras sigue atenta a la compra de activos y licitaciones en el sector de los hidrocarburos del país, dijo un alto ejecutivo de la empresa. http://goo.gl/f8cdbf
El Gobierno brasileño prolongará los beneficios tributarios sobre nóminas de pago de algunos sectores, dijo un ejecutivo de Embraer, en una medida para extender los beneficios para las empresas que están perdiendo rápidamente la confianza en la economía. http://goo.gl/UCLxI2
El grupo chileno Cencosud, una de las mayores firmas minoristas en América Latina, reportó el martes un aumento interanual del 78,4 por ciento en su utilidad del primer trimestre, impulsado por un incremento en las ventas y la apertura de nuevas tiendas.
http://goo.gl/LpWn4s
INFORMACIÓN LOCAL
Dos hechos claves surgieron en torno al proceso de venta de 57,61% de las acciones de Isagen. Por un lado, la Empresa de Energía de Bogotá (EEB) anunció ayer que estaba evaluando su regreso en la puja de la energética; y por el otro, LR conoció de manera extraoficial que la Superintendencia de Industria y Comercio (SIC) también condicionará la participación de Empresas Públicas de Medellín (EPM) en esta subasta. http://goo.gl/XGzL2Z
Con el fin de no quedarse aislados y perder a sus principales viajeros, el Gobierno de Nicolás Maduro acordó de manera unilateral pagar US$7 millones a Avianca, lo que supone una mínima parte de la deuda de US$300 millones que mantiene con la aerolínea colombiana por no desembolsar las divisas que corresponden a pago de tiquetes. http://goo.gl/drtyFU
El termómetro de las cifras económicas para los resultados del primer trimestre del año ya arroja buenos resultados. El impulso a la industria, el consumo y la construcción apuntan a que la expansión del Producto Interno Bruto (PIB) entre enero y marzo será superior a la registrada en el año anterior. http://goo.gl/rsM33j
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