Notas a los estados financieros consolidados
Al 31 de diciembre de 2014 y de 20131. Identificación y actividad económica (a) Identificación -
Corporación Lindley S.A. (en adelante “la Compañía” o “Lindley”) es una sociedad anónima peruana constituida en base a Fábrica de Aguas Gaseosas La Santa Rosa, una compañía constituida en el año 1910, y que luego, en noviembre de 1928 se transformaría en José R. Lindley e Hijos S.A.. Posteriormente con fecha 22 de febrero de 1960 se constituye Inmobiliaria Lintab S.A., la cual mediante un proceso reorganización societaria absorbió a José R. Lindley e Hijos S.A. y a otras compañías relacionadas. En abril de 1997 Inmobiliaria Lintab S.A. modificó su razón social a Corporación José R. Lindley S.A. hasta el 15 de junio de 2010, cambiando a partir de dicha fecha a la denominación actual. Los principales accionistas de la Compañía son miembros de la familia Lindley, que poseen el 59.07 por ciento de las acciones representativas del capital emitido y Perú Beverage Limitada S.R.L., subsidiaria de The Coca-Cola Company, la cual posee el 38.52 por ciento del capital emitido de la Compañía al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
El domicilio legal de la Compañía es Jirón Cajamarca 371, Rímac, Lima, Perú.
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 incluyen los estados financieros de Lindley y de sus subsidiarias, Embotelladora La Selva S.A. (en adelante “ELSSA” o la “Subsidiaria”) en la que tiene el control y una participación en la estructura de capital del 93.16 por ciento (en adelante denominado, “el Grupo”). ELSSA es una sociedad anónima peruana que tiene negocios similares al de Lindley y fue constituida el 23 de junio de 1967.
El 5 de marzo de 2014, se constituyó la subsidiaria Empresa Comercializadora de Bebidas S.A.C., en la cual Lindley cuenta con una participación del 99.99 por ciento del capital social, desarrolla actividades desde 01 de noviembre del 2014 y se dedica a la comercialización de bebidas gaseosas.
Los estados financieros consolidados del Grupo por el cuarto trimestre terminado al 31 de diciembre de 2014 han sido aprobados y autorizados para su publicación por la Gerencia del Grupo el 02 de marzo del 2015.
Los estados financieros consolidados de la Compañía por al 31 de diciembre de 2013 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas el 17 de marzo del 2014.
(b) Actividad económica -
La actividad principal del Grupo es la elaboración, embotellamiento, distribución y venta de bebidas no alcohólicas y aguas gasificadas, y de pulpas y néctares de frutas utilizando a través de contratos de franquicia ciertas marcas de propiedad de empresas relacionadas al Grupo; tales como Corporación Inca Kola Perú S.R.L, Schweppes Holdings Limited y The Coca-Cola Company. Todos los contratos con dichas relacionadas, se espera sean renovados a su vencimiento.
Al 31 de diciembre de 2014, el volumen de ventas alcanzado por la Compañía en los diversos mercados fue de 281 millones de cajas unitarias, 274 millones de cajas unitarias al 31 de diciembre de 2013.
A través de su subsidiaria Embotelladora La Selva S.A., en la que cuenta con una participación del 93.16 por ciento del capital emitido, la Compañía también desarrolla sus actividades en la Región Oriental del país.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2. Principios y prácticas contables
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), vigentes al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013. La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, quien manifiesta expresamente que en la preparación de los estados financieros consolidados se ha observado el cumplimiento de las NIIF que le son aplicables.
Asimismo, en la preparación de estos estados financieros consolidados se han seguido las mismas políticas y métodos contables descritos en el informe anual del año 2013.
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2013 han sido modificados para incorporar ciertas reclasificaciones para una mejor presentación.
Juicios, estimados y supuestos contables significativos –
Varios de los importes incluidos en los estados financieros consolidados involucran el uso de un juicio y/o estimación. Estos juicios y estimaciones se basan en el mejor conocimiento de la Gerencia acerca de los hechos y circunstancias relevantes, tomando en consideración la experiencia previa, no obstante, los resultados obtenidos pueden diferir de los importes incluidos en los estados de resultados integrales. La información sobre dichos juicios y estimaciones está contenida en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros. Las áreas clave se resumen aquí.
Las principales estimaciones y juicios críticos realizados por la Gerencia en la preparación de los estados financieros consolidados incluyen: - Estimación de la vida útil de activos, con fines de depreciación y amortización.
- Estimación por desvalorización de inventarios.
- Depreciación de propiedades planta y equipo y propiedades de inversión. - Amortización de activos intangibles.
- Estimación para deterioro de activos no financieros. - Impuesto a las ganancias.
- Contingencias.
- Valor razonable de los instrumentos financieros.
Cualquier diferencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores es registrada en los resultados del año en que ocurre. 3. Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2014, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/.2.981 para la compra y S/.2.989 para la venta (S/.2.794 para la compra y S/.2.796 para la venta al 31 de diciembre de 2013, respectivamente).
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Grupo tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:
31-dic-2014 31-dic-2013
US$ (000) US$ (000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 4,778 111,337
Otros activos financieros 1,094 8,155
Cuentas por cobrar comerciales, neto 165 904
Cuentas por cobrar a relacionadas 46,023 20,681
Otras cuentas por cobrar, neto 28,001 22,105
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales 137,848 178,246
Cuentas por pagar a relacionadas 48,198 5,970
Otros pasivos financieros 6,127 5,095
Obligaciones financieras 600,804 594,295
792,977 783,606
Porción cubierta con forwards de tipo de cambio (100,000) (100,000)
Posición pasiva neta 612,916 520,424
El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición al riesgo de una parte de su posición pasiva en moneda extranjera.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Grupo ha registrado una pérdida por diferencia en cambio de aproximadamente S/(000). 103’573 y S/(000). 114’676 respectivamente, la cual se presenta dentro del rubro “Ingresos financieros” y “Gastos financieros”, del estado consolidado de resultados.
4. Efectivo y equivalentes al efectivo
31-dic-2014 31-dic-2013 S/(000) S/(000) Cuentas corrientes 97,423 48,078 Depósitos a plazo - 212,854 Caja 1,745 85,730 99,167 346,662
5. Otros Activos Financieros
(a) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 se presenta la composición del rubro:
31-dic-2014 31-dic-2013
S/(000) S/(000)
Instrumentos de renta fija 3,300 27,873
Depósitos a plazo - 12,995
3,300 40,868
6. Cuentas por cobrar comerciales, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
31-dic-2014 31-dic-2013
S/(000) S/(000)
Corriente
Facturas por cobrar 214,894 176,886
Letras por cobrar 19,920 28,908
Otros documentos 2,150 2,141
236,964 207,935
Menos : Estimación para cuentas de cobranza dudosa (19,665) (19,091)
217,299 188,844
No corriente
Letras por cobrar 29,570 34,111
246,869 222,955
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 respectivamente, la antigüedad del saldo de cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
31-dic-2014 31-dic-2013 S/(000) S/(000) No Vencido 133,264 123,011 Vencidos Hasta 1 mes 44,998 75,801 De 1 a 2 meses 18,203 4,054 De 2 a 4 meses 19,323 4,285 Más de 4 meses 31,081 15,804 246,869 222,955
(c) El movimiento de la estimación para cuentas de cobranza dudosa por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, se resume como sigue:
31-dic-2014 31-dic-2013
S/(000) S/(000)
Saldo al 1 de enero 19,091 18,439
Adiciones cargadas a los resultados del periodo 848 994
Menos: recuperaciones y castigo de cuentas y otros (274) (342)
Saldo al 31 de diciembre 19,665 19,091
7. Otras cuentas por cobrar y otros activos financieros, neto (a) A continuación se presenta la composición del rubro:
31-dic-2014 31-dic-2013
S/(000) S/(000)
Instrumentos financieros 67,417 43,785
Reclamos varios y otros 47,707 57,153
Reclamos por devolución de impuestos 24,168 19,892
Préstamos por cobrar al personal 15,512 3,667
Anticipos a proveedores 10,684 18,861
Retenciones judiciales y reclamos a municipalidades 10,597 2,556
Distribuidores y otros 5,906 4,627
181,991 150,541
Menos:
Estimación para cuentas de cobranza dudosa (b) (14,730)
(15,177) 167,261 135,364 Por vencimiento : Porción corriente 94,769 83,793 Porción no corriente 72,492 51,571 Total 167,261 135,364
(b) El movimiento de la estimación para cuentas de cobranza dudosa por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, se resume como sigue: 31-dic-2014 31-dic-2013 S/(000) S/(000) Saldo al 1° de enero 15,177 15,179 Adiciones 505 Reclasificación (952) (2) Saldo al 31 de diciembre 14,730 15,177 8. Existencias, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
31-dic-2014 31-dic-2013 S/(000) S/(000) Mercaderías 1,956 2,936 Productos terminados 63,553 56,244 Productos en proceso 3,811 3,319
Materias primas y auxiliares 82,508 100,727
Envases y embalajes 40,038 61,628
Repuestos y suministros diversos 71,035 59,677
Existencias por recibir 5,733 4,573
268,634 289,104
Menos -
Estimación para desvalorización de existencias (c) (20,579) (6,574)
248,055 282,530
(b) El movimiento de la estimación para desvalorización de existencias por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, se resume como sigue:
31-dic-2014 31-dic-2013
S/(000) S/(000)
Saldo al 1 de enero 6,574 5,414
Adiciones cargadas a resultados del año 16,185 2,521
Recuperaciones y castigos (2,180) (1,361)
Notas a los estados financieros consolidados
(continuación)9. Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro:
Edificios y
Equipo de
otras
Maquinaria y
Muebles
Unidades de
computo y
Trabajos en
Unidades
Terrenos
construcciones
equipo
y enseres
transporte
diversos
curso
por recibir
Total
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero
174,216
428,584
853,662
37,190
31,122
705,485
342,464
19,919
2,592,642
Adiciones176,707
7,474
18,534
4,883
3,941
118,876
319,919
8,035
658,369
Ventas/retiros(28,539 )
(24,198 )
2,998
(357 )
(829 )
(82,006 )
12,582
(120,349 )
Transferencias45,121
1,473
15,086
553
2,813
37,127
(78,926 )
(24,340 )
(1,093 )
ReclasificaciónAl 31 de diciembre del 2014
367,505
413,333
890,280
42,269
37,047
779,482
596,039
3,614
3,129,569
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero
62,140
412,001
22,661
14,209
457,392
968,403
Adiciones9,591
38,685
2,482
3,347
85,148
139,253
Ventas/retiros(2,090 )
(1,147 )
(340 )
(639 )
(64,235 )
(68,451 )
TransferenciasAl 31 de diciembre del 2014
69,641
449,539
24,803
16,917
478,305
1,039,205
Provisión para deterioro en el
valor de los activos fijos
Saldo al 1 de enero
1,500
6,500
6,000
14,000
Adiciones
(61 )
(61 )
Retiros y otros ajustes
(3,500 )
(3,500 )
Transferencias
Al 31 de diciembre del 2014
1,500
6,500
2,500
(61 )
10,439
(b) Como parte del programa de inversiones e infraestructura el Grupo ha efectuado importantes adquisiciones y proyectos de mejoras en sus plantas, en respuesta a su necesidad de ampliación de capacidad de producción, las cuales comprenden principalmente la construcción de la planta de Pucusana y de mega-centros de distribución y el acondicionamiento y remodelación de las plantas Callao, Trujillo y Huacho; asimismo el Grupo efectúa compras significativas de botellas de vidrio y plástico retornable para la mayor circulación de los productos que elabora, como resultado de la mayor demanda del mercado, y equipos de frío como parte de su plan de expansión y mayor presencia en los puntos de venta. Estas inversiones fueron financiadas principalmente a través de operaciones de arrendamiento financieros suscritos con los bancos locales y los fondos obtenidos de la emisión de bonos internacionales.
(c) La depreciación al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ha sido distribuida como sigue:
31-dic-2014 31-dic-2013 S/(000) S/(000) Costo de producción 80,677 74,599 Gasto de ventas 47,050 39,835 Gasto de administración 5,633 3,664 Otros neto 6,485 6,657 139,845 124,755 Por rubro – 31-dic-14 31-dic-13 S/(000) S/(000) Propiedades de inversión 592 595
Propiedades, planta y equipo 139,253 124,160
139,845 124,755
(d) El Grupo, en base a los resultados de sus proyecciones financieras de utilidades y flujos de caja descontados, ha efectuado una evaluación de los indicios de desvalorización de algunos de sus activos que conforman este rubro, y considera que la provisión para deterioro de activos fijos al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 es suficiente y no se requiere registrar una provisión adicional a la registrada a esa fecha. El valor presente de las proyecciones financieras ha sido calculado usando una tasa de descuento anual que refleja la evolución del valor del dinero en el tiempo en el mercado.
(e) Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos. En opinión de la Gerencia, la cobertura de dichos seguros es consistente con la práctica internacional en la industria y cubren el riesgo de eventuales pérdidas por siniestros considerando el tipo de activos que posee el Grupo.
Notas a los estados financieros consolidados
(continuación) 10. Otras cuentas por pagar y Otras Provisiones(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
31-dic-2014 31-dic-2013
S/(000) S/(000)
Corriente
Sueldos, salarios y otros beneficios al personal 14,138 7,991
Cuentas por pagar AFP y otros 1,645 3,066
Vacaciones por Pagar 17,240 11,226
Participación del directorio 3,961 3,963
Tributos 62,874 31,235
Depósitos recibidos por envases y otros - 452
Intereses por pagar 15,133 14,189
114,991 72,122 31-dic-2014 31-dic-2013 S/(000) S/(000) Corriente Procesos legales (b) 23,138 27,563 Otras provisiones 11,428 4,874 34,566 32,437
(b) Representan el monto estimado de obligación que tiene el Grupo con terceros por diversos procesos legales.
11. Otros Pasivos Financieros
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Corriente No corriente
31-dic-2014 31-dic-2013 31-dic-2014 31-dic-2013
S/(000) S(000) S/(000) S/(000)
Bonos Corporativos Internacionales - - 1,733,620 1,621,680 Instrumentos financieros 50,033 23,705 - 3,554 Contrato de arrendamiento financiero 16,798 27,568 9,926 20,744 Otros 9 9 - -
66,840 51,282 1,743,546 1,645,978
(b) Información de los arrendamientos financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013:
Valor pres ente Valor pres ente
Pagos de los pagos de Pagos de los pagos de
m ínim os arrendam ientos m ínim os arrendam ientos
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
En un año 17,777 13,051 29,705 21,809 Entre un año a m as años 10,616 7,794 21,653 15,898
Total pagos a efectuar 28,393 20,845 51,358 37,707
Menos interes es por pagar (1,671) - (3,048)
-Total 26,722 20,845 48,310 37,707
31-dic-2014 31-dic-2013
12. Activos (Pasivos) por Impuestos Diferidos
(a) A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo generaron:
Al 31 de Ingreso Patrimonio Al 31 de diciembre (gasto) diciembre del 2013 del 2014 S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) Activo diferido Provisiones diversas 30,898 11,067 - 41,965 Instrumentos financieros derivados
3,981 - 3,098 7,079 34,879 11,067 3,098 49,044 Pasivo diferido
Revaluación voluntaria de activos fijos
y diferencias de tasas (103,857) 39,597 - (64,260) (103,857) 39,597 - (64,260)
Activo (pasivo) diferido, neto (68,978) 50,664 3,098 (15,216)
(b) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado de resultados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, se compone de la siguiente manera:
31-dic-2014 31-dic-2013 S/(000) S/(000) Corriente (28,047) (351) Diferido 50,664 (29,640) 22,617 (29,991)
Notas a los estados financieros consolidados
(continuación) 13. Patrimonio neto(a) Capital emitido -
El capital social suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 está representado por 580,981,459 acciones comunes, íntegramente suscritas y pagadas, de un valor nominal de S/.1.00 cada una, de las cuales 223,774,704 son de Serie “A”, 329,870,528 son de la serie “B” y 27,336,227 son de la Serie “C”.
(b) Acciones de inversión -
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las acciones de inversión inscritas en la Bolsa de Valores de Lima (en adelante “BVL”) están representadas por 71’965,514 acciones respectivamente, las cuales son negociables. Su cotización en la BVL al 31 de diciembre de 2014 es de S/.2.75 por acción (S/.2.70 al 31 de diciembre de 2013).
De acuerdo a Ley, las acciones de inversión son emitidas a nombre de cada titular, pudiendo ser redimidas de común acuerdo con el Grupo. Tienen cierta preferencia en el pago de dividendos, y no tienen acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas.
Los tenedores de acciones de inversión tienen el derecho de efectuar aportes para incrementar la cuenta acciones de inversión, sólo con el objeto de mantener su proporcionalidad con el capital emitido, en los casos de aumentos de éste por nuevos aportes; y en caso de aumentos por suscripción pública, los titulares tienen primera opción para suscribir no menos del diez por ciento de tales aumentos.
(c) Otras Reservas de Capital -
La Ley General de Sociedades establece que no menos del 10 por ciento de las utilidades netas de la Compañía debe ser transferida a una reserva legal, hasta que ésta alcance la quinta parte del capital pagado. La reserva legal puede compensar pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.
14. Ventas netas
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
31-dic-2014 31-dic-2013 S/(000) S/(000) Ventas Brutas 2,642,901 2,519,665 (-) Descuentos (414,078) (403,653) 2,228,823 2,116,012
15. Otros, neto
A continuación se presenta la composición del rubro:
31-dic-2014 31-dic-2013
S/(000) S/(000)
Ingresos
Venta de botellas y cajas 10,804 35,812
Enajenación de inmuebles, maquinaria y equipo 144,570 48,668
Otros ingresos 41,744 54,204
197,118 138,684
Gastos
Costo de Venta de botellas y cajas 7,858 34,643
Costo neto de enajenación inmuebles, maquinaria y equipo 106,271 23,173
Otros gastos 118,099 111,070
232,228 168,886
Neto (35,110) (30,202)
16. Ingresos y gastos financieros
A continuación se presenta la composición del rubro:
31-dic-2014 31-dic-2013
S/(000) S/(000)
Ingresos Financieros
Intereses por depósitos bancarios y otros 2,572 11,105
Ganancia por diferencia de cambio 60,760 94,923
63,332 106,028
Gastos Financieros
Intereses y gastos de obligaciones a largo plazo y otros 90,639 98,797
Pérdida por diferencia de cambio 164,333 209,599
254,972 308,396
Gastos financieros, neto (191,640) (202,368)
Cambios en el valor razonable de instrumentos financieros derivados - (4,812)
Notas a los estados financieros consolidados
(continuación) 17. Transacciones y saldos con partes relacionadas(a) Los saldos por cobrar y por pagar a empresas relacionadas, se resumen como sigue:
31-dic-2014 31-dic-2013
S/(000) S/(000)
Cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar comerciales
Coca Coca Servicios del Perú S.A. 135 63
135 63
Otras cuentas por cobrar
Coca Coca Servicios del Perú S.A. (b) 27,987 18,475
Corporación Inca Kola Perú S.R.L. (b) 164 53,886
Gre Colonial SAC 26,221 26,221
Gre Trujillo SAC - 20,150
Gre Ves SAC 104,615 -
Great Real Estate SAC 396 -
Otras menores 2,074 201 161,457 118,933 Total 161,592 118,996
Cuentas por pagar
Corriente
Coca Cola Chile S.A. 56,041 34,069
Coca Coca Servicios del Perú S.A. (c) 13,981 1,029
Corporación Inca Kola Perú S.R.L. (c) 24,175 734
Gre Huachipa S.A.C. (c) 7,566 -
Otras menores 932 727
102,695 36,559
No corriente
Gre Huachipa S.A.C. 77,410 -
Total 180,105 36,559
(b) Corresponde al apoyo brindado por Coca Cola Servicios del Perú S.A. y Corporación Inca Kola Perú S.R.L. mediante convenios de cooperación para las actividades de promoción y marketing que desarrolla la Compañía a fin de incrementar la participación en el mercado de las marcas que dichas relacionadas representan y que incluyen principalmente compra de envases, exhibidoras y campañas de publicidad.
(c ) Corresponde a la compra de bases y concentrados utilizados en la elaboración de las bebidas que comercializa la Compañía de las distintas marcas que dichas relacionadas representan.
18. Utilidad por acción
Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre 2013 no han ocurrido movimientos patrimoniales en las cuentas de capital y de las acciones de inversión, por lo que el número de acciones comunes y de inversión en circulación y su promedio ponderado al cierre de ambos años es como sigue:
Acciones comunes 580,981,459
Acciones de inversión 71,965,514
Total 652,946,973
El cálculo de la utilidad por acción al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, se presenta a continuación:
Utilidad Acciones en miles Utilidad por acción (numerador) (denominador) S/(000) S/(000) Al 31 de diciembre del 2014
Utilidad por acción básica y diluida de las acciones
coumunes de inversión 3,242 652,947 0.005
Al 31 de diciembre del 2013
Utilidad por acción básica y diluida de las acciones
coumunes de inversión (72,396) 652,947 (0.111)
19. Instrumentos financieros derivados
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Grupo mantenía los siguientes instrumentos financieros derivados por su valor razonable:
20. Compromisos
En años anteriores, el Grupo firmó acuerdos privados con plazo determinado con bancos locales para garantizar obligaciones de ciertos clientes relacionadas a la adquisición de camiones para la distribución de sus productos. Estas garantías se convertirían en obligaciones para el Grupo en el caso de que estos clientes no pagaran sus obligaciones al banco. En ese caso, de acuerdo a lo indicado por dichos acuerdos se transferiría al Grupo todos los derechos y obligaciones pendientes relacionados a dichos acuerdos de arrendamiento financiero firmados entre los clientes y los bancos.
31-dic-2014 31-dic-2013
S/.(000) S/.(000)
Activos medidos al valor razonable:
Cross currency swaps 55,388 30,272
Forwards en moneda extranjera 6,603 1,348
61,991 31,620
Pasivos medidos al valor razonable:
- OTC Swaps de azúcar 36,800 10,167
- Forwards en moneda extranjera - 375
- Futuros de azúcar - 4,138
